Výroční zpráva

2021

INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem,

a.s.

OBSAH

Čestné prohlášení ............................................................................................................................................................................... 4

Informace pro akcionáře ..................................................................................................................................................................... 5

Přehled podnikání, stav majetku investičního fondu a majetkových účastí ........................................................................... 20

Profil Fondu a skupiny ....................................................................................................................................................................... 32

Zpráva o vztazích ............................................................................................................................................................................... 45

Individuální účetní závěrka k 31. 12. 2021 ........................................................................................................................................ 52

Příloha k účetní závěrce za období od 1. ledna 2021 do 31. prosince 2021 ............................................................................... 57

Zpráva auditora .................................................................................................................................................................................. 93

Pro účely výroční zprávy mají níže uvedené pojmy následující význam:

Pro účely výroční zprávy mají níže uvedené právní předpisy následující význam:

AMISTA IS

AMISTA investiční společnost, a.s., IČO: 274 37 558, se sídlem Pobřežní 620/3, Praha 8,

PSČ 186 00

ČNB

Česká národní banka

Den ocenění

Poslední den Účetního období

Fond

INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. IČO: 242 07 543 se

sídlem Novolíšeňská 2678/18, Brno – Líšeň, PSČ 628 00 obchodní společnost zapsaná

v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Brně pod sp. zn. B 6691

Účetní období

Období od 1. 1. 2021 do 31. 12. 2021

Investiční část Fondu

Majetek a dluhy Fondu z jeho investiční činnosti ve smyslu ust. § 164 odst. 1 ZISIF.

Neinvestiční část Fondu

Ostatní jmění Fondu nespadající do Investiční části Fondu ve smyslu ust. § 164 odst. 1

ZISIF.

Dohoda FATCA

Dohoda mezi Českou republikou a Spojenými státy americkými o zlepšení dodržování

daňových předpisů v mezinárodním měřítku a s ohledem na právní předpisy Spojených

států amerických o informacích a jejich oznamování obecně známá jako Foreign

Account Tax Compliance Act, vyhlášená pod č. 72/2014 Sb.m.s.

Zákon o auditorech

Zákon č. 93/2009 Sb., o auditorech a o změně některých zákonů (zákon o auditorech),

ve znění pozdějších předpisů

Zákon o daních z příjmů

Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů

Zákon o účetnictví

Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů

ZISIF

Zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění

pozdějších předpisů

ZMSSD

Zákon č. 164/2013 Sb., o mezinárodní spolupráci při správě daní a o změně dalších

souvisejících zákonů, ve znění pozdějších předpisů

ZOK

Zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních

korporacích), ve znění pozdějších předpisů

ZPKT

Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů

Vyhláška

Vyhláška č. 234/2009 Sb., o ochraně proti zneužívání trhu a transparenci, ve znění

pozdějších předpisů

Čestné prohlášení

Jako oprávněná osoba Fondu, tímto prohlašuji, že dle mého nejlepšího vědomí, podává vyhotovená výroční

zpráva věrný a poctivý obraz o finanční situaci, podnikatelské činnosti a výsledcích hospodaření Fondu za

uplynulé účetní období a také o vyhlídkách budoucího vývoje finanční situace, podnikatelské činnosti a

výsledků hospodaření Fondu.

V Brně dne 27. 4. 2022

INFOND investiční fond s proměnným

základním kapitálem, a.s.

Ing. Pavel Košťál, člen správní rady

Informace pro akcionáře

podle § 118 odst. 4 písm. b) až k) a odst. 5 písm. a) až k) ZPKT

1. ORGÁNY FONDU A SKUPINY – JEJICH SLOŽENÍ A POSTUPY JEJICH ROZHODOVÁNÍ

1.1. VALNÁ HROMADA FONDU JAKO MATEŘSKÉ SPOLEČNOSTI

Valná hromada je nejvyšším orgánem Fondu. Každý akcionář, který vlastní zakladatelské akcie, má právo

účastnit se valné hromady. Každý investor, který vlastní investiční akcie, má též právo účastnit se valné

hromady. Každý akcionář, který vlastní zakladatelské akcie, i každý investor, který vlastní investiční akcie,

má právo obdržet vysvětlení týkající se Fondu, jím ovládaných osob nebo jednotlivého podfondu

vytvořeného Fondem, jehož investiční akcie vlastní, je-li takové vysvětlení potřebné pro posouzení obsahu

záležitostí zařazených na valnou hromadu nebo na výkon akcionářských práv na ní, a uplatňovat návrhy a

protinávrhy.

Se zakladatelskými akciemi je spojeno hlasovací právo vždy, nestanoví-li zákon jinak. S investičními

akciemi hlasovací právo spojeno není, nestanoví-li zákon jinak. Je-li s akcií Fondu spojeno hlasovací právo,

náleží každé akcii jeden hlas.

Rozhodování valné hromady upravuje článek 26 stanov Fondu:

Valná hromada je schopna se usnášet, pokud jsou přítomní vlastníci nejméně 30 % akcií, s nimiž je spojeno

hlasovací právo. Při posuzování schopnosti valné hromady se usnášet se nepřihlíží k akciím, s nimiž není

spojeno hlasovací právo, nebo pokud nelze hlasovací právo podle zákona nebo stanov vykonávat; to

neplatí, nabydou-li tyto dočasně hlasovacího práva. Není-li valná hromada schopná usnášet se, svolá

statutární orgán náhradní valnou hromadu, a to tak, aby se konala od patnácti do šesti týdnů ode dne, na

který byla svolána původní valná hromada. Náhradní valná hromada je schopná usnášet se bez ohledu na

počet přítomných akcionářů.

Záležitosti, které nebyly zařazeny do navrhovaného pořadu jednání, lze rozhodnout jen se souhlasem

všech vlastníků akcií vydaných Fondem, s nimiž je v případě projednání takové záležitosti spojeno

hlasovací právo.

Pokud stanovy Fondu nebo zákon nevyžadují většinu jinou, rozhoduje valná hromada většinou hlasů

vlastníků akcií vydaných Fondem, s nimiž je spojeno hlasovací právo.

Působnost valné hromady upravuje článek 23 stanov Fondu:

Do působnosti valné hromady, nevylučuje-li to ZISIF, náleží dle stanov Fondu vše, co do její působnosti

vkládá závazný právní předpis, včetně:

a) rozhodování o změně stanov, nejde-li o změnu v důsledku zvýšení zapisovaného základního

kapitálu správní radou podle § 511 zákona o obchodních korporacích nebo o změnu, ke které došlo

na základě jiných právních skutečností,

b) rozhodování o změně výše zapisovaného základního kapitálu a o pověření správní rady podle § 511

zákona o obchodních korporacích či o možnosti započtení peněžité pohledávky vůči společnosti

proti pohledávce na splacení emisního kursu zakladatelských akcií,

c) volba a odvolání členů správní rady a jiných orgánů určených stanovami,

d) schválení řádné nebo mimořádné účetní závěrky a konsolidované účetní závěrky a v případech, kdy

její vyhotovení stanoví jiný právní předpis, i mezitímní účetní závěrky, rozhodnutí o rozdělení zisku

nebo jiných vlastních zdrojů či o úhradě ztráty,

e) rozhodnutí o volbě způsobu určení úplaty za obhospodařování a administraci dle čl. 17.1 a 17.2

stanov Fondu,

f) schválení smluv o výkonu funkce členů správní rady a jiných orgánů určených stanovami,

g) schválení poskytnutí jiného plnění ve prospěch osoby, která je členem orgánu společnosti, vyjma

statutárního orgánu, než na které plyne právo z právního předpisu, ze schválené smlouvy o výkonu

funkce nebo z vnitřního předpisu Fondu schváleného valnou hromadou,

h) rozhodnutí o zrušení Fondu s likvidací,

i) rozhodnutí o zrušení podfondu Fondu s likvidací,

j) rozhodnutí o jmenování likvidátora, resp. o podání žádosti o jmenování likvidátora Českou národní

bankou, jmenuje-li dle zákona likvidátora Česká národní banka,

k) schválení návrhu rozdělení likvidačního zůstatku,

l) rozhodnutí o přeměně Fondu,

m) rozhodnutí o převzetí účinků jednání učiněných za Fond před jeho vznikem,

n) rozhodování o udělení souhlasu s poskytnutím příplatku mimo zapisovaný základní kapitál Fondu

jeho akcionáři, kteří vlastní zakladatelské akcie, a o jeho vrácení,

o) rozhodování o určení auditora pro účetní závěrku a konsolidovanou účetní závěrku,

p) rozhodování o vytvoření podfondu vyčleněním investičního majetku Fondu, včetně souvisejících

dluhů,

q) rozhodnutí o dalších otázkách, které zákon o obchodních korporacích, zákon o investičních

společnostech a investičních fondech nebo stanovy svěřují do působnosti valné hromady.

1.2. SPRÁVNÍ RADA FONDU JAKO MATEŘSKÉ SPOLEČNOSTI

člen správní rady Ing. Pavel Košťál (od 1. 1. 2021)

Vedoucí risk manažer narozen: 5. 5. 1965

vzdělání: vysokoškolské

Vystudoval Vysoké učení technické v Brně, obor Technická kybernetika. Má více než pětadvacetiletou

odbornou praxi v oblasti investiční výstavby a řízení společností a více než šestiletou praxi v oblasti

pronájmu a správy nemovitostí.

Správní rada je statutárním orgánem Fondu, kterému přísluší obchodní vedení Fondu. Statutární ředitel se

řídí obecně závaznými právními předpisy, stanovami a statutem Fondu. Vzhledem k tomu, že statutární

orgán nesmí být v souladu s obecně závaznými právními předpisy týkajícími se obhospodařování

investičních fondů udělovány ze strany akcionářů Fondu jakékoliv pokyny týkající se obhospodařování

Fondu, není statutární orgán oprávněn požádat nejvyšší orgán Fondu v souladu s ust. § 51 odst. 2 zákona o

obchodních korporacích o udělení pokynu týkajícího se obchodní vedení. Statutární orgán však může

požádat o sdělení nezávazného stanoviska či doporučení týkajícího se obchodního vedení další (poradní)

orgány společnosti či jiné subjekty, a to za podmínek určených statutem Fondu či vnitřními předpisy

Fondu.

Statutární orgán mj. také svolává valnou hromadu Fondu a na základě návrhu správní rady schvaluje změny

statutu Fondu a jednotlivých podfondů.

Statutární orgán je volen valnou hromadou Fondu.

V působnosti statutárního orgánu je dle stanov Fondu:

a) řídit činnost Fondu a zabezpečovat jeho obchodní vedení,

b) provádět usnesení přijatá valnou hromadou,

c) zabezpečovat řádné vedení účetnictví Fondu,

d) předkládat valné hromadě ke schválení řádnou, mimořádnou a konsolidovanou, popřípadě i

mezitímní účetní závěrku společnosti a návrh na rozdělení zisku nebo úhrady ztrát,

e) svolávat valnou hromadu,

f) vyhotovovat nejméně jednou za rok pro valnou hromadu zprávu o podnikatelské činnosti

Fondu a stavu jeho majetku,

g) vyhotovovat další zprávy emitenta cenných papírů přijatých k obchodování na evropském

regulovaném trhu a zajišťovat plnění dalších povinností, stanovených obecně závaznými

právními předpisy, zejm. ZPKT,

h) měnit stanovy Fondu v souladu s § 277 odst. 2 ZISIF, jde-li o změnu přímo vyvolanou změnou

právní úpravy, opravu písemných nebo tiskových chyb nebo úpravou, která logicky vyplývá z

obsahu stanov,

i) na základě návrhu správní rady schvalovat změny statutu Fondu a jeho podfondů

O rozhodnutích statutárního orgánu pořizuje statutární orgán zápis, který se archivuje po celou dobu

trvání Fondu.

Statutární orgán nezřídil žádný poradní orgán, výbor či komisi.

Statutární orgán určuje základní zaměření obchodního vedení Fondu.

Statutární orgán disponuje oprávněním k výkonu své činnosti v podobě rozhodnutí ČNB o povolení k

výkonu činnosti investiční společnosti.

1.3. SPRÁVNÍ RADA FONDU JAKO KONTROLNÍ ORGÁN MATEŘSKÉ SPOLEČNOSTI

Správní rada dohlíží na řádný výkon činnosti Fondu, jakož i provádí další činnosti stanovené obecně

závaznými právními předpisy. Do působnosti správní rady náleží jakákoliv věc týkající se Fondu, ledaže ji

zákon svěřuje do působnosti valné hromady nebo ledaže ji zákon nebo stanovy v souladu se zákonem

svěřují do působnosti statutárního ředitele či jiného orgánu Fondu.

Správní rada dále dle stanov Fondu:

a) přezkoumává řádnou, mimořádnou a konsolidovanou a popřípadě i mezitímní účetní závěrku a

návrh na rozdělení zisku nebo na úhradu ztráty a předkládá valné hromadě své vyjádření;

b) předkládá valné hromadě návrhy na určení auditora k ověření účetní závěrky a konsolidované

účetní závěrky, příp. k přezkoumání dalších zpráv vypracovávaných emitentem cenných papírů

přijatých k obchodování na evropském regulovaném trhu, o nichž to stanoví obecně závazný

právní předpis;

c) schvaluje statut Fondem nově vytvořeného podfondu;

d) navrhuje změny statutu Fondu

Správní rada se skládá ze tří členů, volených valnou hromadou. Ke konci Účetního období byla obsazena

jedním členem.

Správní rada je schopná usnášet se, je-li na zasedání přítomna nadpoloviční většina jejích členů. K přijetí

usnesení je zapotřebí, aby pro ně hlasovala nadpoloviční většina členů správní rady. Každý člen správní

rady má jeden hlas. V případě rovnosti hlasů je rozhodující hlas předsedy správní rady.

Řádná zasedání správní rady svolává předseda správní rady s uvedením programu jednání, a to nejméně

šestkrát za rok. V případě, že správní rada není svolána po dobu delší než 2 měsíce, může o její svolání

požádat předsedu kterýkoli její člen, a to s pořadem jednání, který určí. Předseda správní rady svolá správní

radu také tehdy, požádá-li o to statutární orgán, a to s pořadem jednání, který statutární orgán určil;

neučiní-li tak bez zbytečného odkladu po doručení žádosti, může ji svolat sám statutární orgán. O

rozhodnutích správní rady pořizuje správní rada zápis, který se archivuje po celou dobu trvání Fondu.

1.4. VÝBOR PRO AUDIT FONDU JAKO MATEŘSKÉ SPOLEČNOSTI

Předseda výboru pro audit: Ing. Vít Vařeka (od 4. 1. 2016)

narozen: 14. 1. 1963

Vystudoval Vysokou školu ekonomickou v Praze a Frostburg State Universit v USA. Od roku 1994 působil na

pozici vedoucí finanční analytik a zástupce ředitele u licencovaného obchodníka s cennými papíry AKRO

Capital, a.s. Od roku 2006 do současnosti působí ve společnosti AMISTA IS, a to postupně na pozicích

výkonný ředitel, předseda představenstva a člen dozorčí rady.

Člen výboru pro audit: Ing. Michal Bečvář (od 4. 1. 2016)

narozen: 17. 1. 1980

Vystudoval Technickou fakultu na ČZÚ v Praze. Od roku 2007 pracuje ve společnosti AMISTA IS, kde

postupně zastával pozice sales manažer, manažer oddělení pro licenční záležitosti, pracovník oddělení

cenných papírů a account manager. Dříve také působil ve společnosti Raiffeisenbank, a. s.

Člen výboru pro audit: Ing. Petr Janoušek (od 1. 1. 2018)

narozen: 22. 2. 1973

Vystudoval Vysoké učení technické v Brně. V rámci AMISTA IS se věnuje komplexnímu finančnímu řízení

společnosti. Předtím působil na vedoucích pozicích ve společnostech zabývajících se investiční činností a

vývojem informačních systémů.

Fond, jako subjekt veřejného zájmu ve smyslu ust. § 1a písm. a) ve spojení s ust. § 19a odst. 1 Zákona o

účetnictví zřídil ke dni 30. 12. 2015 výbor pro audit. Výbor pro audit zejména sleduje účinnost vnitřní

kontroly, systému řízení rizik, účinnost vnitřního auditu a jeho funkční nezávislost, sleduje postup

sestavování účetní závěrky Fondu a předkládá řídicímu nebo kontrolnímu orgánu Fondu doporučení k

zajištění integrity systémů účetnictví a finančního výkaznictví. Dále doporučuje auditora kontrolnímu

orgánu s tím, že toto doporučení řádně odůvodní.

Výbor pro audit se skládá ze 3 členů, volených valnou hromadou. Všichni navržení členové výboru pro audit

splnili zákonné podmínky pro jmenování do výboru pro audit stanovené ust. § 44 Zákona o auditorech. Na

svém prvním zasedání výboru pro audit si jeho členové zvolili za předsedu Ing. Víta Vařeku. Předseda

svolává a řídí zasedání výboru pro audit.

Výbor pro audit je schopný usnášet se, je-li na zasedání přítomna nadpoloviční většina jejích členů. K přijetí

usnesení je zapotřebí, aby pro ně hlasovala nadpoloviční přítomných členů výboru pro audit.

Výbor pro audit nezřídil žádný poradní orgán, výbor či komisi.

1.5. POLITIKA ROZMANITOSTI FONDU JAKO MATEŘSKÉ SPOLEČNOSTI

Fond ve vztahu k statutárnímu orgánu, kontrolnímu orgánu a výboru pro audit neuplatňuje žádnou

specifickou politiku rozmanitosti. Důvodem je především skutečnost, že volba těchto orgánů je v

působnosti valné hromady Fondu, pročež toto rozhodnutí nemůže Fond v zásadě ovlivnit. Fond se

principiálně hlásí k dodržování zásad nediskriminace a rovného zacházení a dbá na to, aby orgány byly

obsazovány osobami, jejichž odborné znalosti a zkušenosti svědčí o jejich způsobilosti k řádnému výkonu

funkce.

1.6. MAJETKOVÉ ÚČASTI FONDU

InfoTel, spol. s r.o.

Sídlo: Novolíšeňská 2678/18, Brno – Líšeň, PSČ 628 00

Velikost majetkové účasti

a hlasovacích práv: 100 %

Statutární orgán Ing. Pavel Košťál (od 6. 11. 1992)

dat. nar. 5.5.1965

bytem Koniklecová 453/6, Brno – Nový Lískovec, PSČ 634 00

Funkce jednatel

Způsob jednání Jménem společnosti jedná jednatel samostatně.

2. ZÁSADY A POSTUPY VNITŘNÍ KONTROLY A PRAVIDLA PŘÍSTUPU K RIZIKŮM VE VZTAHU

K PROCESU VÝKAZNICTVÍ

Skupina Fondu na základě ust. § 19a Zákona o účetnictví použila mezinárodní účetní standardy

harmonizované evropským právem pro sestavení účetní závěrky ke Dni ocenění. Účetnictví a výkaznictví

Fondu je kromě všeobecně závazných právních předpisů upraveno rovněž soustavou vnitřních předpisů a

metodických postupů, plně respektujících obecně závazné účetní předpisy a standardy.

Přístup do účetního systému Fondu je přísně řízen a povolen pouze oprávněným osobám. Účetní doklady

jsou účtovány po předchozím řádném schválení oprávněnými osobami, přičemž způsob schvalování je

upraven vnitřním předpisem. Platební styk je oddělen od zpracování účetnictví a provádění obchodních

transakcí, veškeré platby jsou prováděny oddělením vypořádání. Tento způsob úhrad zamezuje

potencionální možnosti, kdy by jedna a tatáž osoba provedla uzavření obchodního vztahu, zaúčtovala

z něho vyplývající účetní operace a současně provedla platbu ve prospěch obchodního partnera.

Kontrola správnosti a úplnosti účetnictví a výkaznictví Fondu je prováděna ve dvou úrovních – interně,

prostřednictvím řídícího a kontrolního systému, a dále prostřednictvím externího auditu, který ověřuje

roční účetní závěrku Fondu. Interní kontrola v rámci kontrolního a řídícího systému zahrnuje jednak činnosti

vnitřního auditu a dále řadu kontrolních prvků, prováděných kontinuálně (např. kontrola zaúčtovaného

stavu majetku na operativní evidenci majetku, inventarizace, kontrola čtyř očí apod.) v rámci kterých je

proces kontroly průběžně vyhodnocován.

3. KODEX ŘÍZENÍ A SPRÁVY FONDU

Fond přijal soubor vnitřních předpisů schválených statutárním orgánem Fondu. Tyto vnitřní předpisy

vycházejí z požadavků stanovených všeobecně závaznými právními předpisy, včetně právních předpisů

Evropské unie, jsou pravidelně aktualizovány a jsou předkládány ČNB. Rovněž podléhají interní kontrole

compliance a vnitřního auditu. Mezi tyto vnitřní předpisy patří mj. organizační řád, který je základní normou

řízení a správy Fondu.

Vzhledem k výše uvedenému Fond nepřijal žádný zvláštní kodex řízení a správy Fondu.

4. OSTATNÍ VEDOUCÍ OSOBY FONDU A PORTFOLIO MANAŽER

4.1. OSTATNÍ VEDOUCÍ OSOBY

Mimo statutárního orgánu mají funkci vedoucí osoby ve Fondu níže uvedené osoby:

Generální ředitel (od 24. 1. 2020)

Vedoucí portfolio manager (od. 1. 7. 2019)

Ing. Martin Košťál

narozen 6. 12. 1989

vzdělání: vysokoškolské

Generální ředitel disponuje předchozím souhlasem ČNB k výkonu své funkce.

Vystudoval Masarykovu univerzitu, Ekonomicko-správní fakultu, obor Podniková ekonomika a

management. Od roku 2015 působil ve společnosti InfoTel, spol. s r.o., na pozici provozního manažera, od

1. 3. 2021 do 31.12.2021 byl ředitelem společnosti. Od roku 2012 do současnosti působí ve společnosti

INFOND investičním fondu s proměnným základním kapitálem, a.s., a to postupně na pozicích člen dozorčí

rady, člen správní rady, předseda správní rady a od 24. 1. 2020 jako generální ředitel.

Řízení rizik – junior Bc. Veronika Kulhánková (od 1. 10. 2019)

narozena 6. 6. 1994

vzdělání: vysokoškolské

Vystudovala Masarykovu univerzitu v Brně, obor Žurnalistika. Od roku 2015 působí ve společnosti INFOND

investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s., a to postupně na pozicích členka správní rady a risk

manažerka.

4.2. PORTFOLIO MANAŽER

Junior Portfolio manager Jan Kulhánek (od 1. 10. 2019)

narozen 18. 7. 1989

vzdělání: středoškolské

Vystudoval Střední školu potravinářskou a služeb Charbulova v Brně a Střední školu elektrotechnickou a

energetickou v Sokolnici, obor Elektrikář – silnoproud. Od roku 2017 působí ve společnosti INFOND

investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. a to na pozicích správce nemovitostí a od roku 2019

jako správce nemovitostí a portfolio manažer.

5. OSOBY S ŘÍDÍCÍ PRAVOMOCÍ

Statutární orgán

Člen správní rady Ing. Pavel Košťál (od 1. 1. 2021)

Vedoucí risk manažer narozen: 5. 5. 1965

vzdělání: vysokoškolské

Výkon funkce člena statutárního orgánu Fondu je bezúplatný. Statutární orgán nebyl v souvislosti se svojí

pozicí ve Fondu odměňován z Fondu ani z žádné jiné propojené osoby. Statutární orgán vlastní cenné

papíry představující podíl na Fondu.

Generální ředitel

Ing. Martin Košťál (od 24. 1. 2020)

narozena 6. 12. 1989

vzdělání: vysokoškolské

Výkon funkce generálního ředitele Fondu je bezúplatný.

Generální ředitel vlastní cenné papíry představující podíl na Fondu. Generální ředitel nebyl v souvislosti se

svojí pozicí ve Fondu odměňován z Fondu ani z žádné jiné propojené osoby.

6. ÚDAJE O PENĚŽITÝCH A NEPENĚŽITÝCH PŘÍJMECH A PRINCIPECH ODMĚŇOVÁNÍ

Rozhodování o odměňování pracovníků Fondu náleží do působnosti statutárního orgánu Fondu. Členové

statutárního a kontrolního orgánu vykonávají svoji činnost na základě smluv o výkonu funkce, v nichž je

vždy upravena i jejich odměna včetně všech jejích složek, nejedná-li se o bezúplatný výkon funkce. Tyto

smlouvy včetně odměňování musí být schváleny valnou hromadou Fondu.

Informace o zásadách a principech odměňování Fond vyhotovuje v politice odměňování podle § 121l ZPKT,

kterou uveřejňuje na svých internetových stránkách. Fond v souladu s § 121p ZPKT také vyhotovuje

a uveřejňuje na svých internetových stránkách zprávu o odměňování.

7. ÚDAJE O POČTU CENNÝCH PAPÍRŮ FONDU, KTERÉ JSOU V MAJETKU STATUTÁRNÍHO ČI

DOZORČÍHO ORGÁNU A OSTATNÍCH OSOB S ŘÍDÍCÍ PRAVOMOCÍ

Statutární orgán držel ve svém vlastnictví celkem 900 zakladatelských akcií, 900 ks investičních akcií

Fondu tř. A a 16 800 ks investičních akcií třídy B. Ve vlastnictví generálního ředitele ke konci Účetního

období bylo 50 ks zakladatelských akcií a 50 ks investičních akcií tř. A Fondu.

K cenným papírům představujícím podíl na Fondu se nevztahují žádné opce ani srovnatelné investiční

nástroje, jejichž smluvními stranami by byli členové statutárního nebo dozorčího orgánu Fondu nebo které

by byly uzavřeny ve prospěch těchto osob. Osoby s řídící pravomocí Fondu nedrží výše jmenované cenné

papíry ani nepřímo, tedy prostřednictvím třetího subjektu.

8. PRÁVA A POVINNOSTI SPOJENÁ S AKCIEMI FONDU

Fond vydává dva druhy cenných papírů:

a) zakladatelské akcie – tyto cenné papíry jsou vydávány k zapisovanému základnímu kapitálu, jehož výše

je též uváděna v obchodním rejstříku. Zapisovaný základní kapitál Fondu činí 10.000.000, - Kč a je rozdělen

na 1 000 ks kusových zakladatelských akcií, tj. bez jmenovité hodnoty. Všechny zakladatelské akcie

společnosti jsou vydány jako cenné papíry na řad, tj. jako listiny znějící na jméno akcionáře a nejsou přijaty

k obchodování na evropském regulovaném trhu. Podíl na zapisovaném základním kapitálu se u

zakladatelských akcií určí podle počtu akcií. Zakladatelské akcie se řídí právní úpravou dle ZOK, ZISIF a

dalšími právními předpisy a úpravou v oddíle II. stanov Fondu.

Práva spojená se zakladatelskými akciemi

Se zakladatelskými akciemi je spojeno právo akcionáře podílet se na řízení společnosti, na jejím zisku a na

likvidačním zůstatku při jejím zrušení s likvidací. Právo na podíl na zisku a na likvidačním zůstatku vzniká

pouze z hospodaření společnosti s majetkem, který nepochází z investiční činnosti Fondu, resp. není

zařazen do žádného podfondu. Se zakladatelskými akciemi je vždy spojeno hlasovací právo, nestanoví-li

zákon jinak. Převoditelnost zakladatelských akcií je podmíněna souhlasem statutárního orgánu. Se

zakladatelskými akciemi není spojeno právo na jejich odkoupení na účet společnosti, ani žádné jiné

zvláštní právo.

Evidence zakladatelských akcií

Zakladatelské akcie jsou v držení akcionářů Fondu, kteří zodpovídají za jejich úschovu. Fond vede evidenci

majitelů zakladatelských akcií v seznamu akcionářů.

b) investiční akcie – Fond vydává investiční akcie k Fondu jako takovému, resp. k jeho Investiční části.

Investiční akcie představují stejné podíly na fondovém kapitálu Investiční části Fondu. Investiční akcie jsou

vydávány jako akcie kusové, tj. bez jmenovité hodnoty. Investiční akcie jsou vydány jako zaknihované

cenné papíry nebo listinné cenné papíry znějící na jméno investora.

Fond vydává dvě třídy investičních akcií, investiční akcie třídy A, a investiční akcie třídy B. Investiční akcie

třídy B jsou od 23. 10. 2017 přijaty k obchodování na evropském regulovaném trhu Burza cenných papírů

Praha, a.s., akcie třídy A byly dne 27. 12. 2017 z obchodování na regulovaném trhu vyřazeny. Investiční akcie

se řídí právní úpravou dle ZOK, ZISIF a dalšími právními předpisy a úpravou v oddíle III. stanov Fondu.

Práva spojená s investičními akciemi

S investičními akciemi je spojeno právo týkající se podílu na zisku z hospodaření pouze s majetkem z

investiční činnosti Fondu a na likvidačním zůstatku pouze z investiční činnosti Fondu. S investičními

akciemi je spojeno právo na jejich odkoupení na žádost jejich vlastníka na účet investiční části Fondu.

Investiční akcie odkoupením zanikají. Obsah jednotlivých práv spojených s investičními akciemi může být

stanoven odlišně pro jednotlivé třídy investičních akcií. Hlavní rozdíly mezi jednotlivými třídami investičních

akcií spočívají v minimální výši prvotní investice, minimální výši odkupu a lhůtách pro odkup investičních

akcií. Poměr, v jakém dochází k rozdělení zisku, resp. likvidačního zůstatku Fondu z investiční činnosti na

jednotlivé třídy investičních akcií, se vypočítává dle poměru fondového kapitálu připadajícího na tuto třídu

investičních akcií k celkovému fondovému kapitálu připadajícímu na všechny třídy investičních akcií.

Evidence investičních akcií

Evidence investičních akcií třídy B vydávaných Fondem je vedena v souladu s příslušnými ustanoveními

ZPKT v centrální evidenci Centrálního depozitáře cenných papírů, a. s. Investiční akcie Fondu v držení

jednotlivých investorů jsou tak evidovány na jejich majetkových účtech vlastníků cenných papírů. Investoři

jsou povinni sdělovat účastníku Centrálního depozitáře cenných papírů, a. s., u něhož mají veden svůj

majetkový účet, veškeré změny ve svých identifikačních údajích.

Investiční akcie třídy A v podobě listiny znějící na jméno akcionáře jsou v držení investorů Fondu, kteří

zodpovídají za jejich úschovu. Fond vede evidenci majitelů investičních akcií v seznamu akcionářů.

9. ODMĚNY ÚČTOVANÉ EXTERNÍMI AUDITORY

Informace o odměnách účtovaných za Účetní období auditory v členění za jednotlivé druhy služeb jsou

uvedeny v příloze účetní závěrky (oddíl „Správní náklady“), která je nedílnou součástí této výroční zprávy.

Poplatky a náklady Fondu jsou hrazeny z Investiční části Fondu. Odměna účtovaná externími auditory za

rok 2021 činila 273 tis. Kč.

10. DIVIDENDOVÁ POLITIKA FONDU

Fond neuplatňuje ani nedeklaruje dividendovou politiku ve smyslu stanovení poměru zisku vyplaceného

akcionářům a zisku zadrženého, ani nečiní takové odhady do budoucna.

Protože na Neinvestiční části Fondu neprobíhá žádná ekonomická činnost, nejsou k zakladatelským akciím

Fondu vypláceny dividendy.

11. VÝZNAMNÁ SOUDNÍ A ROZHODČÍ ŘÍZENÍ

V Účetním období neprobíhala žádná soudní ani rozhodčí řízení, která mohla mít nebo v nedávné minulosti

měla významný vliv na finanční situaci nebo ziskovost Fondu nebo jeho skupiny.

12. STRUKTURA VLASTNÍHO KAPITÁLU FONDU A DCEŘINÝCH SPOLEČNOSTÍ

Fond (mateřská společnost)

Struktura vlastního kapitálu Fondu je uvedena v účetní závěrce, která je nedílnou součástí této výroční

zprávy.

Cenné papíry vydávané Fondem:

a) Druh: Zakladatelské akcie

Forma: Kusové akcie na jméno

Podoba: Listinná

Jmenovitá hodnota: Bez jmenovité hodnoty

Podíl na zapisovaném základním kapitálu: 100 %

Počet emitovaných akcií v oběhu ke konci Účetního období: 1 000 ks

Počet akcií vydaných v Účetním období: 0

Počet akcií odkoupených v Účetním období: 0

Počet upsaných, dosud nesplacených akcií: 0

Obchodovatelnost: Zakladatelské akcie nebyly přijaty k obchodování na regulovaném trhu.

b) Druh: Investiční akcie

Třída A

Forma: Kusové akcie na jméno

Podoba: Listinná

Jmenovitá hodnota: Bez jmenovité hodnoty

Počet emitovaných akcií v oběhu ke konci Účetního období: 1 000 ks

Počet akcií vydaných v Účetním období: 0

Počet akcií odkoupených v Účetním období: 0

Počet upsaných, dosud nesplacených akcií: 0

Obchodovatelnost: Investiční akcie třídy A nejsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu

Investiční akcie třídy A na základě NZ 271/2018 ze dne 5. 3. 2018 změnily svou podobu ze zaknihované na

listinnou. Dne 3. 4. 2018 byla ukončena jejich evidence u CDCP.

Třída B – ISIN: CZ0008042751

Forma: Kusové akcie na jméno

Podoba: Zaknihovaná

Jmenovitá hodnota: Bez jmenovité hodnoty

Počet emitovaných akcií v oběhu ke konci účetního období: 30 000 ks

Počet akcií vydaných v účetním období: 0 ks

Počet akcií odkoupených v účetním období: 0

Počet upsaných, dosud nesplacených akcií: 0

Obchodovatelnost: Investiční akcie třídy B jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu od 23.

10. 2017.

Ostatní skutečnosti:

Počet akcií držených Fondem jako emitentem nebo jménem Fondu jako emitenta, nebo v držení jeho

dceřiných společností: 0

Částka všech převoditelných cenných papírů, vyměnitelných cenných papírů nebo cenných papírů s

opčními listy, s uvedením podmínek pro převod, výměnu nebo upsání: 0

Skutečnosti, které nastaly po rozhodném dni:

Po rozhodném dni se neuskutečnily žádné významné skutečnosti.

Dceřiné společnosti:

InfoTel, spol. s.r.o.: Základní kapitál: 10 000 tis. Kč, vlastní kapitál: 148 522 tis. Kč (jedná se o předběžnou

hodnotu)

13. OMEZENÍ PŘEVODITELNOSTI CENNÝCH PAPÍRŮ

Převoditelnost zakladatelských akcií Fondu je podmíněna souhlasem statutárního orgánu. Statutární

orgán udělí souhlas s převodem písemně na žádost akcionáře v případě, kdy nabyvatel zakladatelských

akcií splňuje veškeré požadavky na osobu akcionáře společnosti jako fondu kvalifikovaných investorů,

stanovené statutem, jakož i obecně závaznými právními předpisy, a to bez zbytečného odkladu po jejich

kontrole. Souhlas s převodem zakladatelských akcií mezi stávajícími akcionáři je vydáván neprodleně bez

potřeby kontroly. V případě převodu nebo přechodu vlastnického práva k zakladatelským akciím Fondu je

jejich nabyvatel povinen bez zbytečného odkladu informovat Fond o změně vlastníka. K účinnosti převodu

akcie v podobě listinného cenného papíru vůči administrátorovi Fondu se vyžaduje oznámení změny

vlastníka příslušné akcie a její předložení administrátorovi Fondu. Hodlá-li některý z vlastníků

zakladatelských akcií převést své zakladatelské akcie, mají ostatní vlastníci zakladatelských akcií k těmto

akciím předkupní právo, ledaže vlastník zakladatelských akcií zakladatelské akcie převádí jinému

vlastníkovi zakladatelských akcií.

K převodu investičních akcií Fondu musí mít investor (převodce) předchozí souhlas statutárního orgánu

Fondu k takovému převodu, a to v písemné formě. Statutární orgán vydá souhlas s převodem za situace,

kdy nabyvatel investičních akcií Fondu splňuje veškeré požadavky na osobu investora do Fondu, coby

fondu kvalifikovaných investorů stanovených statutem Fondu, jakož i obecně závaznými právními

předpisy, a to bez zbytečného odkladu po jeho kontrole. Souhlas s převodem investičních akcií Fondu mezi

stávajícími investory je vydáván neprodleně bez potřeby kontroly. Omezení převoditelnosti investičních

akcií se nevztahuje na investiční akcie, které byly přijaty k obchodování na regulovaném trhu.

V případě převodu nebo přechodu vlastnického práva k investičním akciím Fondu je jejich nabyvatel

povinen bez zbytečného odkladu informovat Fond o změně vlastníka. K účinnosti převodu akcie v podobě

listinného cenného papíru vůči administrátorovi Fondu se vyžaduje oznámení změny vlastníka příslušné

akcie a její předložení administrátorovi Fondu. V případě, že by nabyvatel investičních akcií nebyl

kvalifikovaným investorem dle ust. § 272 ZISIF, k takovému nabytí se v souladu s ust. § 272 odst. 3 ZISIF

nepřihlíží.

14. AKCIONÁŘSKÉ STRUKTURY KONSOLIDAČNÍHO CELKU

Fond (mateřská společnost)

Struktura akcionářů ke Dni ocenění (zakladatelské akcie)

V procentech

Podíl na

základním

kapitálu

Podíl na

hlasovacích

právech

Právnické osoby celkem

0,00

Fyzické osoby celkem

100,00

z toho Ing. Pavel Košťál, dat. nar. 5. 5. 1965

90,00

Ing. Martin Košťál, dat. nar. 6. 12. 1989

5,00

Bc. Veronika Kulhánková, dat. nar. 6. 6. 1994

5,00

Dceřiné společnosti

InfoTel, spol. s.r.o.

Struktura společníků ke Dni ocenění

V procentech

Podíl na

základním

kapitálu

Podíl na

hlasovacích

právech

Fyzické osoby celkem

0,00

Právnické osoby celkem

100,00

z toho INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem, a. s.

100,00

15. VLASTNÍCI CENNÝCH PAPÍRŮ SE ZVLÁŠTNÍMI PRÁVY

Fond nevydává vyjma výše uvedených druhů cenných papírů žádné jiné cenné papíry, se kterými by bylo

spojeno zvláštní právo. Se zakladatelským akciemi není spojeno právo na podíl na zisku pocházejícím

z investiční činnosti Fondu, ale je s nimi spojeno právo na řízení Fondu prostřednictvím hlasovacího práva,

které je s těmito akciemi spojeno, pokud zákon nestanoví jinak. S investičními akciemi není spojeno

hlasovací právo, pokud zákon nestanoví jinak, ale je s nimi spojeno právo na zpětný odkup Fondem.

16. OMEZENÍ HLASOVACÍCH PRÁV

Se zakladatelskými akciemi Fondu je vždy spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak.

S investičními akciemi Fondu není spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak.

V případě, kdy valná hromada hlasuje o:

a) změně práv spojených s určitým druhem investičních akcií;

b) změně druhu nebo formy investičních akcií;

c) další záležitosti, pro kterou zákon vyžaduje hlasování podle druhu akcií;

hlasují současně akcionáři, kteří vlastní investiční akcie, a akcionáři, kteří vlastní zakladatelské akcie. V

takovém případě je s investičními akciemi spojeno hlasovací právo.

17. SMLOUVY MEZI AKCIONÁŘI S NÁSLEDKEM SNÍŽENÍ PŘEVODITELNOSTI NEBO HLASOVACÍCH

PRÁV

Fondu nejsou známy žádné smlouvy, které by uzavřeli akcionáři Fondu a které by současně mohly mít za

následek snížení převoditelnosti akcií představujících podíl na Fondu nebo snížení hlasovacích práv.

18. ZVLÁŠTNÍ PRAVIDLA PRO VOLBU A ODVOLÁNÍ ČLENŮ STATUTÁRNÍHO ORGÁNU A ZMĚNU

STANOV

Stanovy Fondu neobsahují žádná zvláštní pravidla pro volbu a odvolání členů statutárního orgánu a změnu

stanov Fondu.

Členy statutárního orgánu volí a odvolává valná hromada Fondu.

O doplňování a změnách stanov rozhoduje valná hromada Fondu na návrh statutárního orgánu nebo na

základě protinávrhů akcionářů, resp. investorů účastnících se valné hromady nebo na návrh správní rady,

pokud valnou hromadu svolává správní rada a navrhuje potřebná opatření.

19. ZVLÁŠTNÍ PŮSOBNOST ORGÁNŮ

Stanovy Fondu neobsahují žádnou zvláštní působnost statutárního ani kontrolního orgánu podle zákona

upravujícího právní poměry obchodních společností a družstev.

V působnosti statutárního orgánu je dle stanov Fondu:

a) řídit činnost Fondu a zabezpečovat jeho obchodní vedení,

b) provádět usnesení přijatá valnou hromadou,

c) zabezpečovat řádné vedení účetnictví Fondu,

d) předkládat valné hromadě ke schválení řádnou, mimořádnou a konsolidovanou, popřípadě i

mezitímní účetní závěrku společnosti a návrh na rozdělení zisku nebo úhrady ztrát,

e) svolávat valnou hromadu

f) vyhotovovat nejméně jednou za rok pro valnou hromadu zprávu o podnikatelské činnosti Fondu a

stavu jeho majetku,

g) vyhotovovat další zprávy emitenta cenných papírů přijatých k obchodování na evropském

regulovaném trhu a zajišťovat plnění dalších povinností, stanovených obecně závaznými právními

předpisy, zejm. ZPKT,

h) měnit stanovy Fondu v souladu s § 277 odst. 2 ZISIF, jde-li o změnu přímo vyvolanou změnou právní

úpravy, opravu písemných nebo tiskových chyb nebo úpravou, která logicky vyplývá z obsahu

stanov,

i) schvalovat změny statutu Fondu a jeho podfondů;

Správní rada dále dle stanov Fondu:

a) přezkoumává řádnou, mimořádnou a konsolidovanou a popřípadě i mezitímní účetní závěrku a

návrh na rozdělení zisku nebo na úhradu ztráty a předkládá valné hromadě své vyjádření;

b) předkládá valné hromadě návrhy na určení auditora k ověření účetní závěrky a konsolidované

účetní závěrky, příp. k přezkoumání dalších zpráv vypracovávaných emitentem cenných papírů

přijatých k obchodování na evropském regulovaném trhu, o nichž to stanoví obecně závazný

právní předpis;

c) schvaluje statut Fondem nově vytvořeného podfondu;

d) navrhuje změny statutu Fondu.

Do působnosti správní rady náleží jakákoliv věc týkající se Fondu, ledaže ji zákon svěřuje do působnosti

valné hromady, nebo ledaže ji zákon nebo stanovy Fondu v souladu se zákonem svěřují do působnosti

statutárního orgánu či jiného orgánu společnosti.

20. VÝZNAMNÉ SMLOUVY PŘI ZMĚNĚ OVLÁDÁNÍ FONDU

Fond neuzavřel žádné smlouvy, ve kterých by byl smluvní stranou a které nabydou účinnosti, změní se

nebo zaniknou v případě změny ovládání Fondu v důsledku nabídky převzetí.

21. SMLOUVY SE ČLENY STATUTÁRNÍHO ORGÁNU SE ZÁVAZKEM PLNĚNÍ PŘI SKONČENÍ JEJICH

FUNKCE

Fond neuzavřel se členy statutárního orgánu nebo se zaměstnanci žádné smlouvy, kterými by byl zavázán

k plnění pro případ skončení jejich funkce nebo zaměstnání v souvislosti s nabídkou převzetí.

22. PROGRAMY NABÝVÁNÍ CENNÝCH PAPÍRŮ ZA ZVÝHODNĚNÝCH PODMÍNEK

Fond nemá žádný program, na jehož základě je zaměstnancům nebo členům statutárního orgánu Fondu

umožněno nabývat účastnické cenné papíry Fondu, opce na tyto cenné papíry či jiná práva k nim za

zvýhodněných podmínek.

Přehled podnikání, stav majetku

investičního fondu a majetkových účastí

1. PŘEHLED PODNIKÁNÍ

1.1 Investiční cíl a strategie

Fond je oprávněn investovat především do aktiv nemovité povahy, ať již majících formu věcí nemovitých,

akcií, podílů, resp. jiných forem účastí na nemovitostních a jiných obchodních společnostech, movitých

věcí a jejich souborů a doplňkových aktiv tvořených standardními nástroji kapitálových a finančních trhů.

Fond má v úmyslu investovat více než 51 % hodnoty svého investičního majetku do nemovitostí nebo

nemovitostních společností. Další podstatnou majetkovou hodnotou, do níž Fond může investovat, jsou

akcie, podíly a jiné formy účastí na právnických osobách (v projektových společnostech – zvláštních

účelových společnostech – SPV), které podnikají zejména v oblasti nemovitostí a realit.

1.2 Druhy majetkových hodnot

1.2.1 Nemovité věci, včetně jejich součástí a příslušenství (tj. např. energetické sítě, oplocení, zahradní

úprava, samostatně stojící kůlny a garáže apod.), související movité věci a případné vyvolané investice

(inženýrské sítě apod.). Nemovitostní aktiva mají zejména podobu:

Investice do nemovitých věcí, včetně jejich součástí a příslušenství (tj. např. energetických sítí, oplocení,

zahradní úpravy, samostatně stojící kůlny a garáže apod.), souvisejících movitých věcí a případných

vyvolaných investic (inženýrské sítě apod.). Nemovitostní aktiva mají zejména podobu:

• pozemků určených k výstavbě objektů pro bydlení nebo komerčních objektů;

• pozemků určených ke zhodnocení formou změny účelu užívání pozemku a následnému prodeji;

• pozemků provozovaných jako parkoviště;

• pozemků určených k pronajímání třetím osobám pro obchodní aktivity;

• rezidenčních projektů a domů;

• průmyslových areálů pro výrobu a skladování;

• budov pro zdravotnická zařízení;

• budov pro vzdělání a školství a školicí střediska;

Fond

INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. IČO: 242 07 543 se sídlem

Novolíšeňská 2678/18, Brno – Líšeň, PSČ 628 00, obchodní společnost zapsaná v

obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Brně pod sp. zn. B 6691

Účetní období

Období od 1. 1. 2021 do 31. 12. 2021

• inovační infrastruktury;

• administrativních budov a center;

• hotelových komplexů a jiných rekreačních objektů;

• logistických parků;

• multifunkčních center;

• nemovitých i movitých energetických zařízení.

Do majetku investiční části Fondu lze nabýt nemovitost za účelem jejího vlastního provozování, je-li tato

nemovitost způsobilá při řádném hospodaření přinášet pravidelný a dlouhodobý výnos, nebo za účelem

jejího dalšího prodeje, je-li tato nemovitost způsobilá přinést ze svého prodeje zisk.

Fond může do své investiční části též nabývat nemovitosti výstavbou nebo za účelem dalšího zhodnocení

nemovitostí ve svém majetku umožnit na takových nemovitostech výstavbu. Výstavba samotná je vždy

realizována na účet investiční části Fondu třetí osobou k takové činnosti oprávněnou.

Při výběru vhodných nemovitostí nabývaných do majetku investiční části Fondu se zohledňuje zejména

poloha nabývaných nemovitostí v oblastech České republiky, kde lze důvodně předpokládat, že v

krátkodobém nebo střednědobém horizontu dojde k pozitivnímu cenovému vývoji.

1.2.2 Akcie, podíly, resp. jiné formy účasti na obchodních společnostech vlastnících nemovité věci

(tzv. „nemovitostní společnosti“)

Tyto společnosti mohou mít také charakter dočasných účelových společností zřizovaných za účelem

možnosti získání bankovního nebo mimobankovního financování a diverzifikace rizik.

1.2.3 Akcie, podíly, resp. jiné formy účasti na obchodních společnostech, které se zaměřují na:

• výrobu elektrické energie či tepla zejména z obnovitelných zdrojů, či za pomoci kogenerace (společná

výroba elektrické energie a tepla) apod.;

• poskytování zápůjček či úvěrů fyzickým a právnickým osobám;

• správu nemovitostí a poskytování souvisejících služeb;

• provádění stavební činnosti;

• provozování realitní činnosti;

• podnikání v oblasti telekomunikací a souvisejících služeb.;

• vlastnění akcií, podílů, resp. jiných forem účastí na nemovitostních společnostech nebo obchodních

společnostech zaměřených na výše uvedené oblasti.

Pořizovány budou především akcie, podíly, resp. jiné formy účastí v takových společnostech, kde lze v

budoucnosti očekávat nadprůměrné zhodnocení investice.

Při investování do akcií, podílů, resp. jiných forem účastí v obchodních společnostech bude Fond

zohledňovat zejména jejich ekonomickou výhodnost, při současném respektování pravidel obezřetnosti a

pravidel pro omezování rizik.

Tyto společnosti mohou mít také charakter dočasných účelových společností zřizovaných za účelem

možnosti získání bankovního nebo mimobankovního financování a diverzifikace rizik.

1.2.4 Majetek nabytý při uskutečňování procesu přeměny obchodních společností

1.2.5 Movité věci, které jsou účelově spojeny s nemovitostmi nebo ostatními aktivy Fondu

Fond může nabývat movité věci, které jsou účelově spojeny s nemovitostmi nebo ostatními aktivy Fondu a

slouží k zabezpečení provozu a ochrany takto nabývaných aktiv. Mezi takové movité věci patří například

nábytek, svítidla, drobné vybavení budov včetně uměleckých děl, dopravní a transportní vybavení,

výpočetní technika nebo strojní zařízení, které tvoří s nemovitostí logický celek apod.

1.2.6 Movité věci, které nejsou spojeny s nemovitostmi nebo ostatními aktivy Fondu

Fond dále může nabývat také movité věci, které nejsou spojené s nemovitostmi nebo ostatními aktivy za

předpokladu, že povaha těchto movitých věcí zcela zjevně nenarušuje celkový investiční či rizikový profil

Fondu a není-li vyloučena, resp. vážně ohrožena jejich likvidita.

1.2.7 Vklady v bankách nebo zahraničních bankách

Fond může zřídit k takovému vkladu právo inkasa třetí osoby za účelem splácení přijatého bankovního nebo

mimobankovního financování. Předpokladem zřízení práva inkasa je řádné vymezení podmínek jeho

uplatnění a skutečnost, že zřízení takového inkasa není ve zcela zjevném rozporu s běžnou tržní praxí v

místě a čase obvyklou.

1.2.8 Poskytování úvěrů a zápůjček

Poskytování úvěrů a zápůjček a nabývání úvěrových pohledávek Fondem je možné za předpokladu, že

budou pro Fond ekonomicky výhodné. Zápůjčky, resp. úvěry mohou být zásadně poskytovány v souvislosti

s nabýváním a udržováním majetkových hodnot do majetku Fondu, a to zásadně při dodržení pravidel

stanovených statutem.

1.2.9 Pohledávky z obchodního styku a úvěrové pohledávky

Fond může nabývat do svého majetku pohledávky za předpokladu, že budou pro Fond ekonomicky

výhodné, tj. jejichž dlouhodobá výnosnost bude přesahovat náklady na jejich pořízení. Pohledávky budou

zpravidla nabývány za cenu nižší, než činí jejich jmenovitá hodnota, a to přiměřeně k riziku jejich vymožení.

Fond může nabývat do svého majetku pohledávky nejen po splatnosti, ale i před splatností, a to bez ohledu

na skutečnost, zda sídlo (resp. bydliště) dlužníka je umístěno v České republice či v zahraničí. Fond může

své existující i případné budoucí pohledávky zatížit zástavním právem třetí osoby, a to za předpokladu

zachování celkové ekonomické výhodnosti takové operace a nikoli ve zjevném rozporu s běžnou obchodní

praxí v místě a čase obvyklou.

1.2.10 Práva k nehmotným statkům, tj. zejm.:

• Ochranné známky – kterými se rozumí jakékoli označení schopné grafického znázornění, zejména slova,

včetně osobních jmen, barvy, kresby, písmena, číslice, tvar výrobku nebo jeho obal, pokud je toto značení

způsobilé odlišit výrobky nebo služby jedné osoby do výrobků nebo služeb jiné osoby.

• Průmyslové vzory – kterými se rozumí vnější úprava výrobku. Ta je plošná nebo prostorová a spočívá

zejména ve zvláštním tvaru, obrysu, v kresbě nebo v uspořádání barev či kombinaci těchto znaků.

• Užitné vzory – se považuje technické řešení, které je nové, přesahuje rámec pouhé odborné dovednosti

a je průmyslově využitelné.

• Vynálezy – se považuje výrobek nebo technický postup, který představuje z hlediska světového stavu

techniky zcela novou myšlenku, jež skýtá úplně nové možnosti nebo vylepšuje současný stav.

• Výrobně technické dokumentace – kterými se rozumí souhrn podkladů zpracovaných s cílem realizovat

technickou myšlenku (např. výrobek, technické dílo, zařízení apod.).

• Projektové dokumentace k nemovitostním projektům – kterými se rozumí souhrn podkladů a práv k

realizaci nemovitostních developerských projektů.

Fond může poskytovat za úplatu práva k nehmotným statkům v majetku Fondu k jejich užívání třetím

osobám.

1.2.11 Doplňková aktiva

Fond může dále investovat do následujících složek doplňkových aktiv:

• dluhopisy, resp. obdobné cenné papíry představující právo na splacení dlužné částky, vydávané státy

nebo obchodními společnostmi;

• tuzemské akcie, tj. vydané emitentem se sídlem umístěným na území České republiky;

• zahraniční akcie, tj. vydané emitentem se sídlem umístěným mimo území České republiky;

• cenné papíry investičních fondů;

• nástroje peněžního trhu.

1.2.12 Likvidní aktiva

Likvidní část majetku Fondu může být investována krátkodobě zejména do:

• vkladů, se kterými je možno volně nakládat, anebo termínovaných vkladů se lhůtou splatnosti nejdéle

jeden rok, pokud se jedná o vklady u bank, poboček zahraničních bank nebo zahraničních bank, jež dodržují

pravidla obezřetnosti podle práva Evropských společenství nebo pravidla, která ČNB považuje za

rovnocenná;

• cenných papírů vydaných fondy kolektivního investování;

• státních pokladničních poukázek a obdobných zahraničních cenných papírů;

• dluhopisů nebo obdobných zahraničních cenných papírů se zbytkovou dobou splatnosti nejdéle tři roky,

které jsou obchodovány na regulovaném trhu s investičními nástroji se sídlem v členském státě Evropské

unie, resp. ve státě, jenž není členským státem Evropské unie, jestliže tento trh je uveden v seznamu

zahraničních regulovaných trhů ČNB; poukázek ČNB a obdobných zahraničních cenných papírů

V současná době investiční portfolio tvoří zejména nemovitostní investiční aktiva (komerční budovy,

administrativní budovy, pozemky) a obchodní podíl společnosti InfoTel, spol. s r.o.

Během roku 2018 podíl Investičního majetku na celkovým portfoliu Fond významně posílil čtyřmi nově

připojenými nemovitostmi – objektem Brno Business Park v Brně, který Fond nabyl přeměnou ze zanikající

společnosti Brno Estates, a.s. Jedná se o komplex čtyř budov, které byly vystavěny v průběhu let 2005–

2008, za účelem dlouhodobých příjmů z pronájmu nebytových prostor.

Struktura investičního portfolia ke konci sledovaného období:

Fond je investičním fondem kvalifikovaných investor, jehož investiční portfolio je tvořeno ze 62 %

investicemi do nemovitostí v České republice, pořizovanými zejména za účelem komerčního pronájmu.

Nájemní prostory v lokalitách CENTRUM VEVEŘÍ, CENTRUM ŠUMAVSKÁ jsou pronajaty zejména na dobu

neurčitou, nejčastěji s výpovědní dobou 3-6 měsíců. Nájemní prostory v komplexu Brno Business Park jsou

pronajímány převážně na dobu určitou, nejčastěji průměrně na dobu 3-5 let. Pronájem ploch ve

vlastněných nemovitostech je dále doplněn o obvyklé doplňkové služby k tomuto pronájmu. Významnou

položkou ve výši 21 % investičního portfolia tvoří investice do společností. V současnosti je jediným

drženým podílem 100 % ve společnosti InfoTel, spol. s r.o. Jednotlivé investice do nemovitostí, z nichž

Fondu plyne příjem, jsou uvedeny v tabulce níže. Fond není závislý na patentech, licencích, průmyslových,

obchodních nebo finančních smlouvách nebo nových výrobních postupech.

62%

21%

2% 3% 6% 6%

Struktura portfolia k 31. 12. 2021

Investiční majetek

Investice do společností

Poskytnuté půjčky

Ostatní krátkodobé finanční

instrumenty

Pohledávky z obchodních

vztahů a ostatní aktiva

Peněžní prostředky a peněžní

ekvivalenty

Struktura výnosů z investičního majetku:

rok 2021

rok 2020

Nájemné

160 861

156 638

Služby spojené s nájmem

60 967

55 342

Přecenění nemovitostí

177 185

304 772

Prodej majetku

14 828

Ostatní výnosy z investičního majetku

19 207

20 564

Výnosy z investičního majetku

433 048

537 316

2. ČINNOST FONDU A SKUPINY V ÚČETNÍM OBDOBÍ

Fond v souladu se svou investiční strategií nadále investuje především do aktiv nemovité povahy. Jde

jednak o investice do nákupu a prodeje krátkodobých nemovitostí, kde část portfolia tvoří nákupy

nemovitostí od zadlužených vlastníků nebo nemovitosti vyžadující rekonstrukce, a dále pak o investice do

dlouhodobých nemovitostí vlastněných za účelem výnosu z nájmů.

V účetním období Fond realizoval prodej nemovitosti ve Zlíně.

V Účetním období se Fond zaměřil ve své činnosti i nadále na pronájem komerčních prostor ve svých

nemovitostech. Fond během Účetního období prováděl technická zhodnocení vlastněných budov celkově

ve výši 504 mil. Kč. Fond nadále poskytoval půjčky ve sledovaném období. Nově poskytnuté půjčky dosáhly

během Účetního období hodnoty 60 mil. Kč. V Účetním období Fond pokračoval v investici

BBP OFFICES

do výstavby nové budovy v komplexu Brno Business Park. Tyto investice ke konci roku 2021 dosáhly

hodnoty 226 231 tis. Kč. V Účetním období Fond pokračoval v investici do projektu Cerit Science Park II. Tyto

investice ke konci roku dosáhly hodnoty 303 949 tis. Kč.

Společnost, v níž má Fond majetkovou účast, pokračovala ve své běžné provozní činnosti a zhodnocovala

tak peněžní prostředky investorů Fondu.

Hlavním strategickým cílem Fondu je vyhledávat investiční příležitosti k zajištění dlouhodobého růstu

vlastního kapitálu, zvyšování rentability vložených prostředků a kvalitního portfolia vlastněných

nemovitostí.

2.1. HOSPODAŘENÍ FONDU A SKUPINY

Věrný a vyčerpávající obraz o hospodaření Fondu poskytuje řádná účetní závěrka sestavená za Účetní

období a příloha k účetní závěrce, včetně zprávy auditora, která je nedílnou součástí výroční zprávy.

Protože Fond nevytváří podfondy, odděluje v souladu s ust. § 164 odst. 1 ZISIF účetně a majetkově majetek

a dluhy ze své investiční činnosti od svého ostatního jmění. Hospodaření Neinvestiční části Fondu spočívá

pouze v držení zapisovaného základního kapitálu Fondu, ke kterému Fond vydal zakladatelské akcie. Na

Neinvestiční části Fondu neprobíhá žádná činnost. K Investiční části Fondu Fond vydává investiční akcie.

Hospodaření Investiční části Fondu skončilo v Účetním období vykázaným hospodářským výsledkem ve

výši 684 066 tis. Kč po zdanění a zahrnuje výše uvedené dopady z investičních aktivit, neboť je tento

hospodářský výsledek ovlivněn zejména výnosy z investičního majetku (433 048 tis. Kč) a výnosy z podílů

(324 400 tis. Kč).

Hospodaření Neinvestiční části Fondu skončilo v Účetním období vykázaným hospodářským výsledkem ve

výši 20 tis. Kč po zdanění. Zisk je tvořen pouze finančními výnosy – úroky z bankovního účtu neinvestiční

části Fondu.

Hospodaření společnosti, v níž má Fond majetkovou účast, tj. společnost InfoTel, spol. s r.o. (majetková

účast v LERO SPORT s.r.o. prodána k 1. 12. 2021) skončilo v Účetním období hospodářským výsledkem

předběžně 169 355tis. Kč před zdaněním.

2.2.STAV MAJETKU INVESTIČNÍ ČÁSTI FONDU A SKUPINY

Hodnota portfolia Fondu meziročně vzrostla o 26,66 % (tj. o 995 291 tis. Kč). Nárůst aktiv byl zejména

v investičním majetku, jehož hodnota se zvýšila, zejména v důsledku přecenění, o 539 619 tis. Kč na

celkovou hodnotu 2 909 102 tis. Kč, dále pak v krátkodobých finančních instrumentech, které se navýšily o

125 540 tis. Kč, růst zaznamenaly investice do společností o 227 910 tis. Kč (o 29,60 %) na hodnotu

998 000 tis. Kč. Meziroční nárůst byl také zaznamenán u pohledávek z obchodních vztahů a ostatních aktiv

o 109 168 tis. Kč (o 62,99 %) na hodnotu 282 491 tis. Kč. Zároveň pak došlo k růstu krátkodobých

poskytnutých půjček o 107 606 tis. Kč na hodnotu 108 684 tis. Kč.

Portfolio Fondu je financováno pouze cizími zdroji, 59 % zdroji investičních akcionářů, 21 % pak tvoří

krátkodobé závazky, zbývajících 20 % je zainvestováno prostřednictvím dlouhodobých závazků

(bankovních úvěrů a ostatních dl. závazků).

AKTIVA

Fond vykázal v rozvaze ke Dni ocenění aktiva v celkové výši 4 728 277 tis. Kč. Ta jsou tvořena především

dlouhodobým investičním majetkem v hodnotě 2 909 102 tis. Kč, majetkovými účastmi na obchodních

společnostech ve výši 998 000 tis. Kč, pohledávkami z obchodních vztahů ve výši 282 491 tis. Kč,

peněžními prostředky a ekvivalenty ve výši 280 840 tis. Kč, ostatními krátkodobými finančními instrumenty

ve výši 149 160 tis. Kč a poskytnutými půjčkami ve výši 108 684 tis. Kč.

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

4000000

4500000

5000000

XII.20 XII.21

tis. Kč

Struktura aktiv

Daňové pohledávky

Peněžní prostředky a peněžní

ekvivalenty

Ostatní krátkodobé finanční

instrumenty

Pohledávky z obchodních

vztahů a ostatní aktiva

Poskytnuté půjčky

Investice do společností

Investiční majetek

PASIVA

Celková pasiva Fondu ve výši 4 728 277 tis. Kč byla tvořena zejména čistými aktivy připadající na investiční

akcie (zdroji od investičních akcionářů) v celkové výši 2 797 408 tis. Kč, další složkou jsou dlouhodobé

závazky ve výši 945 119 tis. Kč, ty jsou tvořeny dlouhodobými úvěry ve výši 824 505 tis. Kč, odloženým

daňovým závazkem ve výši 62 264 tis. Kč a ostatními dlouhodobými závazky ve výši 40 350 tis. Kč.

Krátkodobé závazky činily 985 750 tis. Kč a byly tvořeny závazky z obchodních vztahů ve výši 926 787 tis.

Kč, krátkodobými půjčkami ve výši 53 698 tis. Kč a daňovými závazky ve výši 5 265 tis. Kč.

CASHFLOW

Peněžní prostředky ke Dni ocenění byly o 19 006 tis. Kč vyšší oproti minulému účetnímu období. Peněžní

tok generovaný z provozní činnosti byl 586 220 tis. Kč a vzrostl oproti minulému období o 524 450 tis. Kč.

Tato změna byla ovlivněna především změnou stavu krátkodobých finančních závazků o 762 163 tis. Kč,

změnou ostatních závazků ve výši 106 224 tis. Kč, změnou stavu investičního majetku ve výši -362 434,

změnou stavu krátkodobých finančních instrumentů ve výši -125 540 tis. Kč a změnou stavu ostatních

aktiv ve výši -111 588 tis. Kč. U peněžního toku generovaného z finanční činnosti došlo během sledovaného

období k poklesu o 561 777 tis. Kč, který byl způsoben změnou stavu dl. a kr. finančních závazků ve výši

561 777 tis. Kč.

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

4000000

4500000

5000000

XII.20 XII.21

tis. Kč

Struktura pasiv

Čistá aktiva připadající k

investičním akciím

Krátkodobé závazky

Dlouhodobé závazky

2.3. STAV MAJETKU NEINVESTIČNÍ ČÁSTI FONDU

AKTIVA

Fond vykázal v rozvaze ke Dni ocenění aktiva v celkové výši 10 136 tis. Kč. Ta jsou zcela tvořena peněžními

prostředky na bankovním účtu.

PASIVA

Celková pasiva Fondu ke Dni ocenění ve výši 10 136 tis. Kč jsou zcela tvořena vlastním kapitálem Fondu,

přičemž zapisovaný základní kapitál je ve výši 10 000 tis. Kč, zbývající pasiva jsou tvořena HV za předchozí

a aktuální účetní období.

3. PODSTATNÉ INVESTICE

Fond během sledovaného období provedl zhodnocení stávajících nemovitostí ve svém portfoliu v celkové

výši 504 304 tis. Kč. Tyto nemovitosti Fond využívá pro komerční pronájem. Kromě jiného se činnost Fondu

ve sledovaném období soustředila na pokračování výstavby nové budovy E v komplexu Brno Business park

a nadstavby budovy CENTRUM ŠUMAVSKÁ v rámci projektu Cerit Science Park II. Celkové provedené

investice do výstavby nové budovy E v komplexu Brno Business park dosahovaly ke konci sledovaného

období 226 231 tis. Kč. Fond v rámci projektu Cerit Science Park II celkově investoval ke konci sledovaného

období investice v celkové výši 303 949 tis. Kč.

4. REGULAČNÍ PROSTŘEDÍ

Fond je investičním fondem kvalifikovaných investorů, jehož podnikání je regulováno zejména zákonem č.

240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů (dále

také „ZISIF“) a dalšími právními předpisy. V roce 2021 došlo ke změně ZISIF, kdy je účinná novela zákona č.

33/2020 Sb., kterou se mění zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon

o obchodních korporacích, dále také „ZOK“), ve znění zákona č. 458/2016 Sb., a další související zákony, ve

znění pozdějších předpisů.

Fond podléhá regulaci ČNB jako integrovaného orgánu dohledu nad finančním trhem v České republice.

ČNB vykonává dohled a zajišťuje zejména licenční, schvalovací a povolovací činnosti, ukládání sankcí,

stanovování opatření k nápravě zjištěných nedostatků. V oblasti regulace se ČNB podílí na přípravě řady

významných právních předpisů týkajících se tuzemského finančního trhu. Výkon dohledu nad investičními

společnostmi a fondy se zaměřuje zejména na fondy s potenciálně významným systémovým dopadem.

Kontrolní činnost ČNB je soustředěna do oblastí dodržování pravidel odborné péče při správě fondů a

nastavení řídicích a kontrolních systémů.

Fond dále uvádí, že neeviduje vládní, hospodářskou, fiskální, měnovou či obecnou politiku nebo faktory,

které významně ovlivnily nebo by mohly přímo či nepřímo ovlivnit samotný provoz Fondu.

5. VÝHLED NA NÁSLEDUJÍCÍ OBDOBÍ

Z hlediska významnějších investičních událostí bude Fond usilovat o pokračování již započatých projektů.

Fond bude nadále pokračovat v přípravě možných investičních projektů. Pro projekt Cerit Science Park II.

bude Fond v následujícím období pokračovat v jeho realizaci. Pro projekt Brno Business Park – budova E

bude Fond nadále pokračovat v realizaci tohoto projektu. Jeho dokončení je plánováno v následujícím

období. Ve sledovaném období Fond začal realizovat další investici, která představuje dostavbu komplexu

CENTRUM ŠUMAVSKÁ. Fond plánuje v této investici i nadále pokračovat a v následujícím období bude

směřovat k zahájení stavebních prací. Fond se i nadále bude věnovat zhodnocení svých stávajících

investic. Nadále se Fond bude věnovat vyhledávání a vyhodnocování nových investičních příležitostí, kdy

konkrétní strategii přizpůsobí výsledku stávajících jednání o akvizici. Fond i v budoucnosti hodlá realizovat

obchody prostřednictvím Burzy cenných papírů Praha, a.s.

Připravovaná budova E – BBP OFFICES

Vyjádření k očekávaným dopadům pandemie COVID-19 na majetek, závazky a investiční strategii

fondu.

Nemovitosti:

Reálná hodnota nemovitostí je určena znaleckým posudkem, který je založen na výnosové metodě.

Vzhledem k tomu, že nemovitosti jsou používány ke komerčnímu pronájmu, můžeme očekávat případné

snížení reálné hodnoty. Nicméně potenciál vlastněných nemovitostí není ohrožen, vzhledem k jejich

perspektivnímu umístění. Předpokládáme, že vzhledem k pravidelné realizaci technického zhodnocení

vlastněných nemovitostí a jejich potenciálu, případné snížení reálné hodnoty nemovitostí bude

zanedbatelné.

Obchodní podíly:

Existence společností zahrnutých v portfoliu Fondu není ohrožena pandemií COVID-19 a předpokládá se

jejich neomezeného trvání. Jediným obchodním podílem je podíl ve společnosti InfoTel, spol. s r.o.

Vzhledem k jejímu předmětu podnikání nepředpokládáme výrazné snížení hodnoty tohoto obchodního

podílu.

Poskytnuté půjčky:

Největší podíl poskytnutých půjček je společnosti Locero, spol. s r.o. a InfoTel, spol. s r.o. Vzhledem k

předmětu podnikání těchto společností a k jejich finanční situaci nepředpokládáme neplnění závazků

společností plynoucí ze smluv o úvěru. Nepředpokládáme, že pandemie COVID-19 významně ovlivní

splátky poskytnutých půjček v portfoliu Fondu.

Závazky:

V pronajímaných nemovitostech je minimum nájemců, kteří byli nuceni uzavřít své provozovny z důvodu

opatření vlády. Fond přesto očekává krátkodobou prodlevu inkasovaných nájmů plynoucích z pronájmu

komerčních prostor u části nájemců. Nicméně toto neohrozí plnit závazky Fondu včas a v plné výši.

Investiční strategie:

Fond má v plánu nadále se držet své investiční strategie, která by neměla být podstatně ovlivněna

pandemií COVID-19

Potencionální dopady na budoucí plnění z finančních aktiv:

Mezi hlavní aktiva patří vlastněné nemovitosti. Zde se očekává částečný a krátkodobý výpadek nájmů.

Předpokládáme, že většina nezaplacených nájmů bude uhrazena a tento výpadek finančního plnění

neohrozí existenci Fondu. Předpokládáme, že finanční plnění z poskytnutých půjček nebude výrazně

ovlivněno pandemií COVID-19.

Vyjádření k možným dopadům krize na Ukrajině na majetek, závazky a investiční strategii fondu.

Dne 24. 2. 2022 došlo k vypuknutí války mezi Ruskem a Ukrajinou, kdy invazivní ruská vojska překročila na

několika místech ukrajinské hranice. V této souvislosti následně došlo zejména ze strany Evropské unie,

Velké Británie a USA k přijetí ekonomických sankcí, jakož i k doprovodným reakcím trhů, které mohou mít

negativní dopad na hospodaření společnosti. Fond průběžně monitoruje související rizika a možné

dopady vzniklé situace.

Mezi rizika, která byla Fondem zvážena a ošetřena, patří zejména zvýšení cen komodit, růst inflace,

kurzová rizika a negativní dopady vzniklé situace na finanční trhy, protistrany Fondu.

Fond zvážil potencionální dopady války na Ukrajině na činnost Fondu a dospěl k závěru, že tyto události

nemají významný vliv na předpoklad nepřetržitého trvání Fondu. Vzhledem k tomu byla účetní závěrka k

31. 12. 2021 zpracována za předpokladu, že Fond bude nadále schopen pokračovat ve své činnosti.

Profil Fondu a skupiny

1. ZÁKLADNÍ ÚDAJE O FONDU

Název:

Obchodní firma: INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Identifikační údaje:

IČO: 24207543

DIČ: CZ24207543

LEI: 315700RZ0YBNYGT7GO52

Sídlo:

Ulice: Novolíšeňská 2678/18

Obec: Brno – Líšeň

PSČ: 628 00

Vznik:

Fond byl založen v souladu se ZOK a ZISIF na dobu neurčitou zakladatelskou listinou ze 14. 7. 2011 a vznikl

zápisem do obchodního rejstříku vedeného u Městského soudu v Praze, oddíl B, vložka 17841, dne 17. 1.

2012. V důsledku změny sídla Fondu za dobu své existence je Fond nyní zapsaný v obchodním rejstříku

vedeném Krajským soudem v Brně, oddíl B, vložka 6691. Povolení k činnosti investičního fondu obdržel

Fond od České národní banky rozhodnutím ze dne 10. 1. 2012, které nabylo právní moci dne 11. 1. 2012.

Právní forma Fondu je akciová společnost s proměnným základním kapitálem. Fond se při své činnosti řídí

českými právními předpisy, zejm. ZISIF a ZOK. Sídlem Fondu je Česká republika a kontaktní údaje do

hlavního místa výkonu jeho činnosti jsou: INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.,

Novolíšeňská 2678/18, Brno – Líšeň, PSČ 628 00, tel: +420 544 422 111. Webové stránky Fondu jsou

www.infond.cz

Rozhodnutí ČNB Čj.: 2019/078194/CNB/570, S-Sp-2018/00380/CNB/571 ze dne 15. 7. 2019, jež nabylo

právní moci 31. 7. 2019, jímž bylo uděleno povolení k činnosti samosprávného investičního fondu. Na

základě tohoto rozhodnutí Fond (a) je oprávněn přesáhnout rozhodný limit, (b) je fondem kvalifikovaných

investorů a (c) není oprávněn provádět svou vlastní administraci.

Zapisovaný základní kapitál:

Zapisovaný základní kapitál: 10.000 tis. Kč; splaceno 100 %

Akcie:

Akcie k Neinvestiční části majetku Fondu:

1.000 ks kusových akcií na jméno v listinné podobě

(zakladatelské akcie)

Akcie k Investiční části majetku Fondu:

1.000 ks kusových akcií na jméno v listinné podobě

(investiční akcie třídy A)

30.000 ks kusových akcií na jméno v zaknihované podobě

(investiční akcie třídy B)

Čistý obchodní majetek Neinvestiční části Fondu: 10 136 tis. Kč

Čistý obchodní majetek Investiční části Fondu: 2 797 408 tis. Kč

Orgány Fondu

Informace o orgánech Fondu, jejich složení a postupy jejich rozhodování jsou uvedeny výše v části

Informace pro akcionáře, bod č. 1. Orgány Fondu a skupiny.

Zaměstnanci

Ing. Pavel Košťál – pověřen řízením rizik (vedoucí risk manager) na základě dohody o provedení práce

platné od 25. 1. 2020

Bc. Veronika Kulhánková – pověřena řízení rizik (junior risk manager) na základě dohody o provedení práce

platné od 1. 10. 2019

Ing. Martin Košťál – pověřen obhospodařování Fondu (vedoucí portfolio manager) na základě dohody o

provedení práce platné od 1. 10. 2019

Jan Kulhánek – pověřen obhospodařování Fondu (junior portfolio manager) na základě dohody o provedení

práce platné od 1. 10. 2019

Ing. Jana Majnušová – pověřena řízením rizik (vedoucí risk manager) na základě dohody o provedení práce

platné od 1. 11. 2019 do 24. 1. 2020.

Ing. Blanka Kedroňová – pověřena řízením rizik (junior risk manager) na základě dohody o provedení práce

platné od 1. 7. 2020 do 2. 12. 2020, jednalo se o zástup Bc. Veroniky Kulhánkové po dobu její mateřské

dovolené.

Hlavní akcionáři

Ing. Pavel Košťál

dat. nar.: 5. 5. 1965

bytem: Koniklecová 453/6, Brno, PSČ 634 00

výše podílu na investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy A: 90 %

účast na kapitálu investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy A: 90 %

účast na hlasovacích právech spojených s investičními akciemi třídy A: 0 %

výše podílu na investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy B: 56 %

účast na kapitálu investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy B: 56 %

účast na hlasovacích právech spojených s investičními akciemi třídy B: 0 %

výše podílu na neinvestiční části Fondu: 90 %

účast na kapitálu neinvestiční části Fondu: 90 %

účast na hlasovacích právech Fondu: ano, 900 hlasů

typ účasti přímá

Ing. Martin Košťál

dat. nar.: 6. 12. 1989

bytem: Klobouček 61, Brno, PSČ 641 00

výše podílu na investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy A: 5 %

účast na kapitálu investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy A: 5 %

účast na hlasovacích právech spojených s investičními akciemi třídy A: 0 %

výše podílu na investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy B: 0 %

účast na kapitálu investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy B: 0 %

účast na hlasovacích právech spojených s investičními akciemi třídy B: 0 %

výše podílu na neinvestiční části Fondu: 5 %

účast na kapitálu neinvestiční části Fondu: 5 %

účast na hlasovacích právech Fondu: ano, 50 hlasů

typ účasti přímá

Bc. Veronika Kulhánková

dat. nar.: 6. 6. 1994

bytem: Malá Stránka 91/8, Střelice, PSČ 664 47

výše podílu na investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy A: 5 %

účast na kapitálu investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy A: 5 %

účast na hlasovacích právech spojených s investičními akciemi třídy A: 0 %

výše podílu na investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy B: 0 %

účast na kapitálu investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy B: 0 %

účast na hlasovacích právech spojených s investičními akciemi třídy B: 0 %

výše podílu na neinvestiční části Fondu: 5 %účast na kapitálu

neinvestiční části Fondu: 5 %

účast na hlasovacích právech Fondu: ano, 50 hlasů

typ účasti přímá

Hlavní akcionáři nemají odlišná hlasovací práva.

Fond je přímo ovládán hlavními akcionáři. Ovládání je vykonáváno prostřednictvím valné hromady.

2. ÚDAJE O ZMĚNÁCH SKUTEČNOSTÍ ZAPISOVANÝCH DO OBCHODNÍHO REJSTŘÍKU, KE KTERÝM

DOŠLO BĚHEM ÚČETNÍHO OBDOBÍ

V Účetním období došlo k níže uvedeným změnám ve skutečnostech zapisovaných do obchodního

rejstříku:

Zapsáno dne 4. 1. 2021

člen správní rady:

Ing. PAVEL KOŠŤÁL, dat. nar. 5. května 1965

Koniklecová 453/6, Nový Lískovec, 634 00 Brno

Den vzniku členství: 1. ledna 2021

Počet členů správní rady: 1

Způsob jednání: Společnost zastupuje člen správní rady samostatně.

1 000 ks kusová akcie na jméno v listinné podobě

Zakladatelské akcie. Převoditelnost zakladatelských akcií je podmíněna souhlasem správní rady. Společnost vydává

investiční akcie, a to ke společnosti jako takové, a k jednotlivým podfondům společnosti.

zapsáno 4. ledna 2021

Vymazáno

statutární ředitel:

Ing. PAVEL KOŠŤÁL, dat. nar. 5. května 1965

Koniklecová 453/6, Nový Lískovec, 634 00 Brno

Den vzniku funkce: 9. března 2016

zapsáno 31. března 2016

vymazáno 1. ledna 2021

Způsob jednání:

Společnost zastupuje vždy statutární ředitel.

zapsáno 31. března 2016

vymazáno 1. ledna 2021

člen správní rady:

JITKA KOŠŤÁLOVÁ, dat. nar. 28. června 1966

Klobouček 713/61, Žebětín, 641 00 Brno

Den vzniku členství: 9. března 2016

Den zániku členství: 4. ledna 2021

Počet členů:

1 000 ks kusová akcie na jméno v listinné podobě

Zakladatelské akcie. Převoditelnost zakladatelských akcií je podmíněna souhlasem statutárního ředitele. Společnost

vydává investiční akcie, a to ke společnosti jako takové, a k jednotlivým podfondům společnosti.

zapsáno 10. prosince 2015

vymazáno 4. ledna 2021

3. ÚDAJE O INVESTIČNÍ SPOLEČNOSTI, KTERÁ V ÚČETNÍM OBDOBÍ OBHOSPODAŘOVALA FOND

Fond je samosprávným investičním fondem, který je na základě povolení k činnosti samosprávného

investičního fondu uděleného ČNB oprávněn se obhospodařovat. Fond je tak ve smyslu ust. § 8 ZISIF

obhospodařovatelem Fondu.

V průběhu Účetního období vykonával obhospodařovatel ve vztahu k Fondu běžné činnosti dle statutu

Fondu a v souladu s ním.

Portfolio manažer

Informace o osobě portfolio manažera Fondu jsou uvedeny výše v části Informace pro akcionáře, bod č. 2.

Ostatní vedoucí osoby a portfolio manažer, odst. 2.2 Portfolio manažer.

4. ÚDAJE O DEPOZITÁŘI FONDU

Obchodní firma: Československá obchodní banka, a. s. (od 1. 8. 2013)

Sídlo: Radlická 333/150, Praha, PSČ 150 57

IČO: 00001350

5. ÚDAJE O HLAVNÍM PODPŮRCI

V Účetním období pro Fond nevykonávaly činnost hlavního podpůrce žádné osoby oprávněné poskytovat

investiční služby. Fond neměl hlavního podpůrce.

6. ÚDAJE O OSOBÁCH, KTERÉ BYLY DEPOZITÁŘEM POVĚŘENY ÚSCHOVOU NEBO OPATROVÁNÍM

MAJETKU FONDU, POKUD JE U TĚCHTO OSOB ULOŽENO NEBO TĚMITO OSOBAMI JINAK

OPATROVÁNO VÍCE NEŽ 1 % HODNOTY MAJETKU FONDU

Depozitář nepověřil v Účetním období žádnou osobu úschovou nebo opatrováním majetku Fondu.

7. ÚDAJE O ÚPLATÁCH PRACOVNÍKŮ A VEDOUCÍCH OSOB VYPLÁCENÝCH

OBHOSPODAŘOVATELEM FONDU JEHO PRACOVNÍKŮM NEBO VEDOUCÍM OSOBÁM

Od 31. 3. 2016 je obhospodařovatelem Fondu sám Fond. Fond jako obhospodařovatel poskytnul v Účetním

období portfolio a risk manažerům na základě dohody o provedení práce úplaty o celkové výši 218. tis. Kč.

Vedoucí osoby svou činnost vykonávají bezúplatně.

8. ÚDAJE O ÚPLATÁCH PRACOVNÍKŮ A VEDOUCÍCH OSOB VYPLÁCENÝCH

OBHOSPODAŘOVATELEM FONDU JEHO PRACOVNÍKŮM NEBO VEDOUCÍM OSOBÁM

S PODSTATNÝM VLIVEM NA RIZIKOVÝ PROFIL FONDU

Žádné takové odměny nebyly obhospodařovatelem v Účetním období vyplaceny.

6. IDENTIFIKACE MAJETKU, JEHOŽ HODNOTA PŘESAHUJE 1 % HODNOTY MAJETKU FONDU

Majetek Investiční části Fondu ke Dni ocenění je tvořen investičním majetkem v reálné hodnotě ve výši

2 903 316 tis. Kč (pořizovací cena: 1 888 696 tis. Kč). Investiční majetek zahrnuje nemovitosti (stavby,

pozemky) – komerční prostory, které jsou drženy za účelem dlouhodobého pronájmu. Struktura

investičního majetku je uvedena v následující tabulce:

Katastrální území

Reálná hodnota

Pořizovací hodnota

Žabovřesky

266 060

198 599

Líšeň

74 319

12 970

Kohoutovice

5 184

1 285

Ponava

479 778

298 299

Nedokončené investice –

nadstavba Cerit Science Park II

304 044

303 949

Štýřice

1 549 526

848 717

Nedokončené investice – nákl. na

výstavbu 5. budovy (BBP E)

224 405

224 877

Celkem

2 903 316

1 888 696

Budovy

Katastrální

území

č.p./p.č.

Celková

plocha (m2)

Účel

BBP A – Londýnské nám.

Štýřice

853 /

1760/10

9 136,84

Pronájem nebytových prostor

BBP B – Londýnské nám.

Štýřice

856 /

1760/15

7 700,04

Pronájem nebytových prostor

BBP C – Londýnské nám.

Štýřice

881 /

1763/3

9 404,36

Pronájem nebytových prostor

BBP D – Londýnské nám.

Štýřice

886 /

1763/32

7 858,19

Pronájem nebytových prostor

Brno, Novolíšeňská 18

Líšeň

6617/2678

2 350,20

Pronájem nebytových prostor

Brno, Šumavská

Ponava

416, LV 158;598,

LV 158

26 381,17

Pronájem nebytových prostor

Brno, Veveří 102

Žabovřesky

2800/2581

9 260,93

Pronájem nebytových prostor

• Majetek, který dále přesahuje 1 % je pak podíl v ovládaných osobách, konkrétně podíl v InfoTel, spol. s

r.o., jehož reálná hodnota činí 998 000 tis. Kč

• Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty ve výši 290 976 tis. Kč

• Pohledávky z obchodních vztahů v celkové hodnotě 282 491 tis. Kč, které vyplývají z titulu výnosu

z podílu v reálné a pořizovací hodnotě 207 880 tis. Kč (zahrnuto v krátkodobých pohledávkách)

• Poskytnuté půjčky ve výši 108 684 tis. Kč

• Krátkodobé finanční instrumenty ve výši 149 160 tis. Kč (představující směnku)

Majetek Neinvestiční části Fondu ke Dni ocenění je tvořen peněžními prostředky na běžném účtu ve výši

10 136 tis. Kč.

9. INFORMACE O AKTIVITÁCH V OBLASTI VÝZKUMU A VÝVOJE

Fond nevyvíjel v Účetním období žádné aktivity v oblasti výzkumu a vývoje.

10. INFORMACE O AKTIVITÁCH V OBLASTI OCHRANY ŽIVOTNÍHO PROSTŘEDÍ

A PRACOVNĚPRÁVNÍCH VZTAZÍCH

Fond vzhledem ke svému předmětu podnikání neřeší problémy ochrany životního prostředí a v Účetním

období nevyvíjel žádné aktivity v této oblasti. V Účetním období byly ve Fondu zaměstnány 4 osoby na

dohodu o provedení práce.

11. INFORMACE O OBCHODECH ZAJIŠŤUJÍCÍCH FINANCOVÁNÍ (SFT)

Žádné takové obchody během Účetního období neproběhly.

12. INFORMACE O POBOČCE NEBO JINÉ ČÁSTI OBCHODNÍHO ZÁVODU V ZAHRANIČÍ

Fond nemá žádnou pobočku či jinou část obchodního závodu v zahraničí.

13. FONDOVÝ KAPITÁL FONDU A VÝVOJ HODNOTY AKCIE

K datu: 31. 12. 2021 31. 12. 2020 31. 12. 2019

Fondový kapitál Neinvestiční části Fondu (Kč): 10 136 233 10 115 970 10 101 793

Počet emitovaných zakladatelských akcií

v oběhu ke konci Účetního období (ks): 1 000 1 000 1 000

Počet vydaných zakladatelských akcií v Účetním období (ks): 0 0 0

Fondový kapitál Neinvestiční části Fondu na 1 akcii (Kč): 10 136,2331 10 115,9696 10 101,7928

Fondový kapitál Investiční části Fondu tř. A (Kč): 2 763 136 499,48 2 085 505 805,69 1 494 572 887

Počet emitovaných investičních akcií

v oběhu ke konci Účetního období tř. A: 1 000 1 000 1 000

Počet vydaných investičních akcií v Účetním období (ks): 0 0 0

Počet odkoupených investičních akcií v Účetním období: 0 0 0

Fondový kapitál Investiční části Fondu na 1 akcii tř. A (Kč): 2 763 136,4994 2 085 505,8056 1 494 572,8874

Fondový kapitál Investiční části Fondu tř. B (Kč): 34 271 743,26 33 273 537,15 32 304 405

Počet emitovaných investičních akcií

v oběhu ke konci Účetního období tř. B: 30 000 30 000 30 000

Počet vydaných investičních akcií v Účetním období (ks): 0 0 0

Počet odkoupených investičních akcií v Účetním období: 0 0 0

Fondový kapitál Investiční části Fondu na 1 akcii tř. B (Kč): 1 142,3914 1 109,1179 1 076,8135

1 494 572,8874

2 085 505,8056

2 763 136,4994

1400000

1800000

2200000

2600000

3000000

XII.19 XII.20 XII.21

Kč

Vývoj kurzu investiční akcie tř. A

1 045,4500

1 109,1179 1 142,3914

1000

1050

1100

1150

1200

XII.19 XII.20 XII.21

Kč

Vývoj kurzu investiční akcie tř. B

14. INFORMACE O PODSTATNÝCH ZMĚNÁCH STATUTU FONDU

Dne 2. 6. 2021 došlo k pravidelné aktualizaci statutu.

15. INFORMACE O NABYTÍ VLASTNÍCH AKCIÍ NEBO VLASTNÍCH PODÍLŮ

Fond v Účetním období nevlastnil žádné vlastní akcie ani podíly.

16. ČLENOVÉ SPRÁVNÍCH ŘÍDÍCÍCH A DOZORČÍCH ORGÁNŮ A VRCHOLOVÉ VEDENÍ

Statutární orgán

člen správní rady: Ing. Pavel Košťál (od 1. 1. 2021)

narozen: 5. 5. 1965

pracovní adresa: Novolíšeňská 2678/18, Brno – Líšeň, PSČ 628 00

Vystudoval Vysoké učení technické v Brně, obor Technická kybernetika. Má více než pětadvacetiletou

odbornou praxi v oblasti investiční výstavby a řízení společností a více než šestiletou praxi v oblasti

pronájmu a správy nemovitostí.

Statutární orgán Fondu disponuje oprávněním k výkonu své činnosti v podobě rozhodnutí ČNB o povolení

k výkonu činnosti investiční společnosti.

Statutární orgán Fondu provádí mimo činnost pro Fond následující hlavní činnosti, které jsou pro Fond

významné:

• Vedoucí risk manager

10 101,7928

10 115,9696

10 136,2331

10050

10100

10150

10200

XII.19 XII.20 XII.21

Kč

Vývoj kurzu zakladatelské akcie

V Účetním období nenastaly žádné střety zájmů statutárního orgánu Fondu ve vztahu k Fondu.

Funkční období statutárního orgánu je 5 let. Protože je výkon funkce statutárního orgánu bezúplatný,

neměl statutární orgán v Účetním období s Fondem uzavřenou smlouvu o výkonu funkce. Statutární orgán

má s Fondem uzavřenou dohodu o provedení práce související s činností Vedoucího risk managera.

Společnosti, v nichž byl statutární ředitel členem správních, řídících nebo dozorčích orgánů nebo

společníkem kdykoli v předešlých 5 letech:

Společnost

Funkce

Od (-do)

InfoTel, spol. s r.o.

zapsáno 6. listopadu 1992

Jednatel

6. 11. 1992

InfoNet a.s.

předseda představenstva

13. 9. 1994

InfoNet a.s.

jediný akcionář

13. 9. 1994

ELTRIS, s.r.o.

jednatel

4. 11. 1997

ELTRIS, s.r.o.

Společník

4. 2. 1997

Locero, spol. s r.o.

Jednatel

21. 3. 1994

Locero, spol. s r.o.

Společník

21. 3. 1994

Brno Estates a.s. (neexistující subjekt)

předseda představenstva

9. 3. 2018-1. 8. 2018

Brno Business Park a.s. (neexistující subjekt)

předseda představenstva

17. 1. - 31.12. 2019

Aura Properties a.s. (neexistující subjekt)

předseda představenstva

17. 1. - 31.12. 2019

Člen správní rady nebyl nikdy odsouzen za podvodný trestný čin, nebyl v předešlých 5 letech spojen

s žádnými konkurzními řízeními, správami ani likvidacemi ani proti němu nebylo vzneseno žádné úřední

veřejné obvinění ani udělena sankce ze strany statutárních nebo regulatorních orgánů.

V Účetním období nenastaly žádné střety zájmů kontrolního orgánu Fondu ve vztahu k Fondu.

Generální ředitel

Generální ředitel (od 24. 1. 2020)

Ing. Martin Košťál

narozen 6. 12. 1989

vzdělání: vysokoškolské

Generální ředitel disponuje předchozím souhlasem ČNB k výkonu své funkce.

Vystudoval Masarykovu univerzitu, Ekonomicko-správní fakultu, obor Podniková ekonomika a

management. Od roku 2015 působil ve společnosti InfoTel, spol. s r.o., nejdříve na pozici provozního

manažera a od 1. 3. 2021 do 31. 12. 2021jako ředitel. Od roku 2012 do současnosti působí ve společnosti

INFOND investičním fondu s proměnným základním kapitálem, a.s., a to postupně na pozicích člen dozorčí

rady, člen správní rady, předseda správní rady a od 24. 1. 2020 jako generální ředitel.

Generální ředitel Fondu provádí mimo činnost pro Fond následující hlavní činnosti, které jsou pro Fond

významné:

• Vedoucí portfolio manager (od. 1. 7. 2019)

V Účetním období nenastaly žádné střety zájmů generálního ředitele Fondu ve vztahu k Fondu.

Generální ředitel byl jmenován na dobu neurčitou. Protože je výkon funkce generálního ředitele

bezúplatný, nemá generální ředitel s Fondem uzavřenou smlouvu o výkonu funkce. Od října 2019 má

Generální ředitel uzavřenu DPP na pozici Vedoucího portfolio managera. Generální ředitel má uzavřenou

pracovní smlouvu se společností InfoTel, spol. s r.o. Z tohoto smluvního vztahu nevyplývají žádné výhody

při ukončení zaměstnání.

Společnosti, v nichž byl generální ředitel členem správních, řídících nebo dozorčích orgánů nebo

společníkem kdykoli v předešlých 5 letech:

Společnost

Funkce

Od (-do)

InfoNet a.s.

místopředseda představenstva

22. 4. 2020

Brno Estates a.s. (neexistující subjekt)

člen představenstva

9. 3. 2018-1. 8. 2018

Brno Business Park a.s. (neexistující subjekt)

člen představenstva

17. 1. - 31.12 2019

201915.9.2020

Aura Properties a.s. (neexistující subjekt)

člen představenstva

17. 1. - 31.12 2019

Locero, spol. s r.o.

jednatel

19.8.2015

JAM living vision, s.r.o.

jednatel a společník

27. 5. 2019

JAM z Losin, s.r.o.

jednatel a společník

28. června 2021

Generální ředitel nebyl nikdy odsouzen za podvodný trestný čin, nebyl v předešlých 5 letech spojen

s žádnými konkurzními řízeními, správami ani likvidacemi ani společnostmi, na které byla uvalena nucená

správa, nebylo proti němu vzneseno žádné úřední veřejné obvinění ani udělena sankce ze strany

statutárních nebo regulatorních orgánů ani nebyl nikdy zbaven způsobilosti k výkonu funkce správních,

řídících nebo dozorčích orgánů či manažerské funkce kteréhokoli emitenta. Generální ředitel je synem

statutárního orgánu.

17. VÝZNAMNÉ SMLOUVY

Smlouvy, ve kterých byl Fond smluvní stranou v Účetním období

(kromě smluv uzavřených v rámci běžného podnikání)

• Během sledovaného období byla uzavřena smlouva o úvěru č. 2021008326 s Československou

obchodní bankou,a. s., na základě které byl Fondu poskytnut úvěrový rámec ve výši 20 mil. EUR.

• Během sledovaného období byla uzavřena smlouva o koupi nemovitých věcí se společností RC

Central Zlín s. r. o., na základě které došlo k prodeji nemovitosti ve Zlíně, včetně pozemků a

příslušenství.

• Během sledovaného období byla uzavřena smlouva o převodu podílu se společností RC Central

Zlín s. r. o., na základě které došlo k převodu podílu ve společnosti LERO SPORT a. s.

• Během sledovaného období byla uzavřena smlouva o zápůjčce peněz se společností PMP

Consulting s. r. o., na základě které byla poskytnuta zápůjčka ve výši 13 mil. Kč. Fond je zapůjčitel.

18. REGULOVANÉ TRHY

Cenné papíry vydané Fondem jsou přijaty k obchodování pouze na evropském regulovaném trhu Burza

cenných papírů Praha, a.s., a to od 4. 1. 2016.

19. RATING

Fond nepožádal o přidělení ratingu, žádný rating Fondu nebyl přidělen.

20. ALTERNATIVNÍ VÝKONNOSTNÍ UKAZETELE

Fond nepoužívá k popisu činnosti a svých výsledků žádné alternativní ukazatele výkonnosti.

21. VYMEZENÍ KONSOLIDAČNÍHO CELKU FONDU

ÚDAJE O MAJETKOVÝCH ÚČASTECH

Mateřská společnost, Fond, může investovat do akcií, podílů či jiných forem účasti v obchodních

společnostech, které nejsou nemovitostními společnostmi.

Cílem investování Fondu jako mateřské společnosti je dosahovat stabilního zhodnocování aktiv nad úrovní

výnosu dlouhodobých úrokových sazeb prostřednictvím dlouhodobých investic do nemovitostí, akcií,

podílů, resp. jiných forem účastí na nemovitostních a obchodních společnostech, movitých věcí a jejich

souborů a doplňkových aktiv tvořených standardními nástroji kapitálových a finančních trhů. Důvodem

držby majetkových účastí Fondu je zhodnocení peněžních prostředků investorů.

Mateřská společnost, Fond, je Investiční jednotkou, dle IFRS 10:

• která získává finanční prostředky od investorů za účelem poskytování služeb správy investic

těmto investorům,

• jejímž obchodním cílem je investovat prostředky výhradně za účelem získávání výnosů z

kapitálového zhodnocení, výnosů z investic nebo obojího, a

• která oceňuje a vyhodnocuje výkonnost všech svých investic na základě reálné hodnoty.

Své majetkové účasti proto nekonsoliduje, ale vykazuje v reálných hodnotách.

Ke konci Účetního období Fond v souladu svou investiční politikou investoval mimo jiné do níže uvedených

majetkových účastí:

Dceřiná společnost

Oblast působení

Země působení

Podíl na ZK

2021

2020

InfoTel, spol. s r.o. (IČO: 46981071)

Výroba, instalace, opravy elektrických

strojů

Česká republika

100 %

LERO SPORT s.r.o. (IČO:25324501)

Výroba, obchod a služby

Česká republika

0 %

45 %

22. INFORMACE O SKUTEČNOSTECH, KTERÉ NASTALY PO ROZVAHOVÉM DNI

Po rozvahovém dni nenastaly žádné podstatné skutečnosti, které by měly vliv na činnost Fondu.

23. KOMENTÁŘ K PŘÍLOHÁM

Součástí této výroční zprávy jsou přílohy, které podávají informace o hospodaření Fondu. V souladu s

obecně závaznými právními předpisy obsahuje tato výroční zpráva též účetní závěrku, včetně její přílohy,

zprávu nezávislého auditora a zprávu o vztazích.

Hodnoty uváděné v přílohách jsou uvedeny v tisících Kč. Účetní výkazy rozvaha, výkaz zisku a ztráty a

přehled o změnách vlastního kapitálu obsahují údaje uspořádané podle zvláštního právního předpisu

upravujícího účetnictví. Každá z položek obsahuje informace o výši této položky za bezprostředně

předcházející účetní období. Pokud nejsou některé tabulky nebo hodnoty vyplněny, údaje jsou nulové.

Přiložená účetní závěrka nebyla dosud schválena k tomu příslušným orgánem podle zvláštních právních

předpisů, neboť k datu vyhotovení výroční zprávy ještě nenastal termín, ve kterém je dle zákona nutno

účetní závěrku nejpozději tímto orgánem schválit.

Další informace jsou uvedeny v příloze účetní závěrky.

Kromě údajů, které jsou popsány v příloze účetní závěrky, nenastaly žádné další významné skutečnosti.

Zpráva o vztazích

1. ÚVOD

Tuto zprávu o vztazích mezi ovládající osobou a osobou ovládanou a mezi ovládanou osobou a osobami

ovládanými stejnou ovládající osobou (dále jen „Propojené osoby“) za Účetní období vypracoval

statutární orgán Fondu v souladu s ust. § 82 ZOK.

2. STRUKTURA VZTAHŮ MEZI PROPOJENÝMI OSOBAMI

Ovládaná osoba

Název:

Obchodní firma: INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.,

Sídlo:

Ulice: Novolíšeňská 18

Obec: Brno

PSČ: 628 00

IČO 24207543

zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Brně, oddíl B, vložka 6691

Ovládající osoba

Jméno: Ing. Pavel Košťál

Bydliště:

Ulice: Koniklecová 453/6

Obec: Brno

PSČ: 634 00

Dat. nar.: 5. 5. 1965

(společně dále jen „ovládající osoby“)

Výše uvedená osoba byla po celé Účetní období ovládající osobou, která vykonávala přímý rozhodující vliv

na řízení ovládané osoby, jakožto její akcionář, když podíl 9.000.000, - Kč činil 90 % zapisovaného

základního kapitálu a hlasovacích práv ovládané osoby.

Fond

INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. IČO: 242 07 543 se sídlem

Novolíšeňská 2678/18, Líšeň, 628 00 Brno obchodní společnost zapsaná v obchodním

rejstříku vedeném Krajským soudem v Brně pod sp. zn. B 6691

Účetní období

Období od 1. 1. 2021 do 31. 12. 2021

Další osoby ovládané stejnou ovládající osobou

Název společnosti

IČO

Sídlo

InfoNet a.s.,

60719150

Novolíšeňská 2678/18, Brno, PSČ 628 00

ELTRIS, s.r.o.

25326546

Novolíšeňská 2678/18, Brno, PSČ 628 00

Locero, spol. s r.o.

60277891

Novolíšeňská 2678/18, Brno, PSČ 628 00

Osoby ovládané osobou ovládanou

Název společnosti

IČO

Sídlo

InfoTel, spol. s r.o.

46981071

Novolíšeňská 2678/18, Brno, PSČ 628 00

3. ÚLOHA OVLÁDANÉ OSOBY V RÁMCI PODNIKATELSKÉHO SESKUPENÍ

Ovládaná osoba je jednou z dceřiných obchodních společností ovládající osoby, která se zaměřuje

především na pronájem nemovitostí. Ovládaná osoba spravuje svůj vlastní majetek, mj. za pomoci

některých dalších osob ovládaných stejnou ovládající osobou.

4. ZPŮSOB A PROSTŘEDKY OVLÁDÁNÍ

Ovládající osoba užívá standardní způsoby a prostředky ovládání, tj. ovládání skrze majetkový podíl na

ovládané osobě, čímž přímo uplatňuje rozhodující vliv na ovládanou osobu.

5. PŘEHLED JEDNÁNÍ UČINĚNÝCH V ÚČETNÍM OBDOBÍ NA POPUD NEBO V ZÁJMU OSTATNÍCH

PROPOJENÝCH OSOB

V Účetním období nebylo učiněno žádné jednání na popud nebo v zájmu ovládající osoby nebo jí

ovládaných osob, které by se týkalo majetku, který přesahuje 10 % vlastního kapitálu ovládané osoby

zjištěného podle poslední účetní závěrky.

6. PŘEHLED VZÁJEMNÝCH SMLUV MEZI PROPOJENÝMI OSOBAMI

V Účetním období byly mezi ovládající osobou a osobou ovládanou, případně mezi osobou ovládanou a

osobou ovládanou stejnou ovládající osobou uzavřeny následující smlouvy:

Smlouvy mezi ovládanou osobou a ovládající osobou:

Žádné takové smlouvy nebyly uzavřeny mezi ovládanou osobou a ovládající osobou.

Smlouvy mezi ovládanou osobou a ostatními Propojenými osobami

Smlouvy uzavřené v Účetním období

• InfoNet a.s., Smlouva o realizaci projektu Cerit Science Park II, ze dne 26. 2. 2021. InfoNet provedl

výběrové řízení na generálního dodavatele stavby.

• InfoNet a.s., v daném období proběhly běžné obchodní případy a proběhla fakturace za

poskytování telekomunikačních služeb (ovládaná osoba byla příjemcem služeb)

• ELTRIS, s.r.o., v daném období proběhla standardní fakturace za služby z titulu správy nemovitostí

(ovládaná osoba byla příjemcem služeb)

• InfoTel, spol. s r.o., v daném období proběhly běžné obchodní případy a fakturace na základě

nájemních smluv (ovládaná osoba byla poskytovatelem – pronajímatelem).

Smlouvy uzavřené v předešlých účetních obdobích

• Locero, spol. s r.o. – smlouva o úvěru ze dne 1. 11. 2018 (ovládaná osoba je poskytovatelem úvěru)

• InfoNet a.s., Smlouva o pověření jiného výkonem jednotlivé činnosti, kterou zahrnuje

obhospodařování investičního fondu, ze dne 9. 3. 2016. InfoNet zajišťuje činnost compliance

prostřednictvím pověřeného pracovníka. Činnost je bezúplatná.

• InfoTel, spol. s r.o., Smlouva o pověření jiného výkonem jednotlivé činnosti, kterou zahrnuje

obhospodařování investičního fondu, ze dne 9. 3. 2016. Společnost zajišťuje pro ovládanou osobu

činnost vypořádání obchodů prostřednictvím pověřeného pracovníka. Činnost je bezúplatná.

• ELTRIS, s.r.o. – smlouva o úvěru ze dne 16. 8. 2019 (ovládaná osoba je poskytovatelem úvěru) – úvěr

byl v roce 2020 uhrazen

• Locero, spol. s r.o. – dodatek ke smlouvě o úvěru ze dne 1. 11. 2018, který byl podepsán dne 10. 12.

2019, předmětem dodatku je navýšení úvěru (ovládaná osoba je poskytovatelem úvěru)

• Brno Business Park, a.s. – smlouva o úvěru ze dne 17. 1. 2019 (ovládaná osoba je poskytovatelem

úvěru) – smlouva zanikla fúzí

• Brno Business Park a.s. – smlouva o úvěru ze dne 16. 7. 2019 a k ní uzavřený dodatek ze dne 7. 10.

2019, předmětem dodatku bylo navýšení úvěru (ovládaná osoba je poskytovatelem úvěru) –

smlouva zanikla fúzí

• InfoNet a.s., v daném období proběhly běžné obchodní případy a proběhla fakturace za

poskytování telekomunikačních služeb (ovládaná osoba byla příjemcem služeb)

• ELTRIS, s.r.o., v daném období proběhla standardní fakturace za služby z titulu správy nemovitostí

(ovládaná osoba byla příjemcem služeb)

• InfoTel, spol. s r.o., v daném období proběhly běžné obchodní případy a fakturace na základě

nájemních smluv (ovládaná osoba byla poskytovatelem – pronajímatelem).

• Locero, spol. s r. o. - Dodatek č. 3 ke smlouvě o úvěru, kterým se navýšil úvěrový rámec o 2 mil. Kč a

Dodatek č. 4, kterým se navýšil úvěrový rámec o dalších 18 mil. Kč. Fond je věřitelem. Celkový limit

poskytnuté půjčky byl navýšen na hodnotu 80 mil. Kč.

• ELTRIS, s. r. o. - smlouva o úvěru, na základě které byl poskytnut úvěrový rámec ve výši 1 mil. Kč.

Fond je věřitelem. (Úvěr byl v roce 2021 uhrazen)

• InfoTel, spol. s r.o. - smlouva o úvěru, na základě které byl poskytnut úvěrový rámec ve výši 50 mil.

Kč. Fond je věřitelem.

Z žádné ze smluv uzavřených a platných mezi Propojenými osobami, jak jsou uvedeny výše, nevznikla

ovládané osobě žádná újma.

7. POSOUZENÍ TOHO, ZDA VZNIKLA OVLÁDANÉ OSOBĚ ÚJMA A POSOUZENÍ JEJÍHO VYROVNÁNÍ

S ohledem na právní vztahy mezi ovládanou osobou a ostatními Propojenými osobami je zřejmé, že

v důsledku smluv, jiných právních jednání či ostatních opatření uzavřených, učiněných či přijatých

ovládanou osobou v Účetním období v zájmu nebo na popud jednotlivých Propojených osob nevznikla

Ovládané osobě žádná újma. Z tohoto důvodu nedochází ani k posouzení jejího vyrovnání.

8. ZHODNOCENÍ VÝHOD A NEVÝHOD PLYNOUCÍCH ZE VZTAHŮ MEZI PROPOJENÝMI OSOBAMI

Ovládaná osoba nemá žádné výhody ani nevýhody, které by vyplývaly z výše uvedených vztahů mezi

Propojenými osobami. Vztahy jsou uzavřeny za stejných podmínek jako s jinými osobami, pro žádnou

stranu neznamenají neoprávněnou výhodu či nevýhodu a pro ovládanou osobu z těchto vztahů neplynou

žádná rizika.

9. PROHLÁŠENÍ

Statutární orgán Fondu prohlašuje, že údaje uvedené v této zprávě jsou úplné, průkazné a správné.

V Brně dne 31. 3. 2022

INFOND investiční fond s proměnným

základním kapitálem, a.s.

Ing. Pavel Košťál, člen správní rady

Individuální účetní závěrka k 31. 12. 2021

INFOND investiční fond s proměnným základním

kapitálem, a. s.

VÝKAZ O FINANČNÍ SITUACI K 31. 12. 2021

Aktiva

tis. Kč

Poznámka

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Dlouhodobá aktiva

3 908 328

3 275 681

Investiční majetek

2 909 102

2 369 483

Investice do společností

998 000

770 090

Poskytnuté půjčky

133 225

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva

1 226

2 883

Krátkodobá aktiva

830 085

467 421

Krátkodobé poskytnuté půjčky

108 684

1 078

Ostatní krátkodobé finanční instrumenty

149 160

23 621

Daňové pohledávky

312

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva

281 265

170 440

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

290 976

271 970

Aktiva celkem

4 738 413

3 743 102

Vlastní kapitál a závazky

tis. Kč

Poznámka

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Vlastní kapitál

Základní kapitál

10 000

Výsledek hospodaření běžného období

Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích

období

116

102

Vlastní kapitál celkem

10 136

10 116

Dlouhodobé půjčky a úvěry

842 505

631 192

Ostatní dlouhodobé závazky

40 350

821 789

Odložený daňový závazek

62 264

52 210

Dlouhodobé závazky

945 119

1 505 191

Krátkodobé půjčky a úvěry

53 698

45 666

Daňové závazky

5 265

3 871

Závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva

926 787

59 479

Krátkodobé závazky

985 750

109 016

Čistá aktiva připadající k investičním akciím

2 797 408

2 118 779

Vlastní kapitál a závazky celkem

4 738 413

3 743 102

Hodnota Čistých aktiv na jednu investiční akcii třídy A (v

Kč)

2 763 136,4994

2 085 505,8056

Hodnota Čistých aktiv na jednu investiční akcii třídy B (v

Kč)

1 142,3914

1 109,1179

VÝKAZ O ÚPLNÉM VÝSLEDKU HOSPODAŘENÍ ZA ROK 2021

tis. Kč

Poznámka

Za rok od 1. ledna 2021 do

31. prosince 2021

Za rok od 1. ledna 2020 do

31. prosince 2020

Výnosy z investičního majetku

433 048

537 316

Výnosy z poskytnutých půjček

2 386

2 607

Výnosy z podílů

324 400

183 000

Správní náklady

-82 551

-70 194

Čistý provozní výsledek hospodaření

677 283

652 729

Ostatní provozní výnosy

403

626

Ostatní provozní náklady

-4 822

-1 991

Provozní výsledek hospodaření

672 864

651 364

Finanční výnosy

53 758

6 172

Finanční náklady

-25 902

-43 244

Finanční výsledek hospodaření

27 856

- 37 072

Zisk/ztráta z pokračující činnosti před

zdaněním

700 720

614 292

Daň z příjmu – splatná

-6 581

- 3 758

Daň z příjmu – odložená

-10 053

-17 897

Zisk z pokračující činnosti po zdanění

684 086

592 637

Zisk z pokračující činnosti připadající na

držitele investičních akcií po zdanění

684 066

592 623

Zisk z pokračující činnosti připadající na

držitele zakladatelských akcií po zdanění

Ostatní úplný výsledek hospodaření

Celkový úplný výsledek hospodaření

684 086

592 637

Zisk na držitele investiční akcie třídy A (Kč)

677 631

590 933

Zisk na držitele investiční akcie třídy B (Kč)

998

PŘEHLED O ZMĚNÁCH VLASTNÍHO KAPITÁLU ZA OBDOBÍ OD 1. 1. 2020 DO 31. 12. 2020

tis. Kč

Základní

kapitál

Výsledek hospodaření

běžného období

Nerozdělený zisk nebo

neuhrazená ztráta z

předchozích období

Vlastní kapitál

celkem

Zůstatek k 1. 1. 2020

10 000

10 102

Převody ve vlastním kapitálu

-20

Zisk/ztráta za období

Zůstatek k 31. 12. 2020

10 000

102

10 116

PŘEHLED O ZMĚNÁCH VLASTNÍHO KAPITÁLU ZA OBDOBÍ OD 1. 1. 2021 DO 31. 12. 2021

tis. Kč

Základní

kapitál

Výsledek hospodaření

běžného období

Nerozdělený zisk nebo

neuhrazená ztráta

z předchozích období

Vlastní kapitál

celkem

Zůstatek k 1. 1. 2021

10 000

102

10 116

Převody ve vlastním kapitálu

-14

Zisk/ztráta za období

Zůstatek k 31. 12. 2021

10 000

116

10 136

PŘEHLED O ZMĚNÁCH ČISTÝCH AKTIV PŘIPADAJÍCÍCH K INVESTIČNÍM AKCIÍM

ZA OBDOBÍ OD 1. LEDNA 2020 DO 31. PROSINCE 2020

tis. Kč

Čistá aktiva připadající k investičním akciím

Zůstatek k 1. 1. 2020

1 526 877

Efekt fúze k 1. 1. 2020

-721

Zisk/ztráta za období

592 623

Zůstatek k 31. 12. 2020

2 118 779

PŘEHLED O ZMĚNÁCH ČISTÝCH AKTIV PŘIPADAJÍCÍCH K INVESTIČNÍM AKCIÍM

ZA OBDOBÍ OD 1. LEDNA 2021 DO 31. PROSINCE 2021

tis. Kč

Čistá aktiva připadající k investičním akciím

Zůstatek k 1. 1. 2021

2 118 779

Zisk/ztráta za období

684 066

Oprava loňského roku

-5 437

Zůstatek k 31. 12. 2021

2 797 408

VÝKAZ O PENĚŽNÍCH TOCÍCH ZA ROK 2021

Zisk z pokračující činnosti před zdaněním

700 720

614 292

Úpravy o nepeněžní operace

Změna reálné hodnoty

14, 15

-405 185

-399 772

Tvorba / rozpouštění znehodnocení

763

-355

Provozní činnost

Změna stavu investičního majetku

-362 434

-44 947

Změna stavu majetkových účastí

Změna stavu krátkodobých a dlouhodobých poskytnutých

půjček

25 619

-74 100

Změna stavu dlouhodobých ostatních aktiv

1 657

6 664

Změna stavu ostatních krátkodobých finančních

instrumentů

-125 540

-23 621

Změna stavu ostatních aktiv

-111 588

-21 256

Změna stavu krátkodobých finančních závazků

762 163

-744

Změna stavu ostatních závazků

106 224

9 361

Zaplacená daň z příjmů

-6 269

-4 070

Peněžní tok generovaný z (použitý v) provozní činnosti

586 220

61 770

Finanční činnost

Změna stavu dlouhodobých a krátkodobých finančních

závazků

-561 777

-47 870

Peněžní tok generovaný z (použitý v) finanční činnosti

-561 777

-48 188

Peněžní tok vlivem fúze

1 949

Oprava loňského roku

- 5437

Čisté zvýšení/snížení peněz a peněžních ekvivalentů

19 006

11 634

Peníze a peněžní ekvivalenty k 1.1.

271 970

258 387

Peníze a peněžní ekvivalenty k 31.12.

290 976

271 970

tis. Kč

Poznámka

2021

2020

Příloha k účetní závěrce za období od 1. ledna 2021

do 31. prosince 2021

(v tisících Kč)

1. VŠEOBECNÉ INFORMACE

Charakteristika společnosti

Vznik a charakteristika fondu

Fond byl založen zakladatelskou listinou ze dne 14. července 2011 a vznikl zápisem do obchodního rejstříku

vedeného u Městského soudu v Praze, oddíl B, vložka 17841, dne 17. ledna 2012. V důsledku změny sídla

Fondu za dobu své existence je Fond nyní zapsaný v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v

Brně, oddíl B, vložka 6691. Povolení k činnosti investičního fondu obdržel Fond od České národní banky

rozhodnutím ze dne 10. ledna 2012, které nabylo právní moci dne 11. ledna 2012.

Rozhodnutím valné hromady Fondu ze dne 19. srpna 2015 došlo k přeměně právní struktury Fondu na

akciovou společnost s proměnným základním kapitálem a změně druhu akcií z kmenových na

zakladatelské a investiční. Změna těchto skutečností byla zapsána do obchodního rejstříku dne 20. srpna

2015.

Fond je samosprávným investičním fondem, který je na základě povolení k činnosti samosprávného

investičního fondu uděleného Českou národní bankou oprávněn se obhospodařovat. Fond je tak ve smyslu

§ 8 ZISIF obhospodařovatelem Fondu.

V průběhu účetního období vykonával obhospodařovatel ve vztahu k Fondu běžné činnosti dle statutu

Fondu a v souladu s ním.

Předmět podnikání investičního fondu je:

• Činnost investičního fondu kvalifikovaných investorů ve smyslu zákona č. 240/2013 Sb., o

investičních společnostech a investičních fondech.

Obchodní firma a sídlo

INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Novolíšeňská 2678/18

628 00 Brno

Česká republika

Základní kapitál

Základní kapitál fondu ve výši 10 000 000 Kč je tvořen 1 000 Ks kusových akcií na jméno v listinné

podobě. Investiční akcie jsou vydávány jako zaknihované kusové akcie znějící na jméno akcionáře.

Základní kapitál je k 31. prosinci 2021 splacen v plné výši.

Identifikační číslo

242 07 543

Členové představenstva a dozorčí rady k 31. prosinci 2021

Členové správní rady

Ing. Pavel Košťál

Ultimátní vlastník fondu

Ing. Pavel Košťál (90 %)

Ing. Martin Košťál (5 %)

Bc. Veronika Kulhánková (5 %)

Údaje o obhospodařovateli, administrátorovi a depozitáři

Fond je samosprávným investičním fondem, který je na základě povolení k činnosti samosprávného

investičního fondu uděleného Českou národní bankou oprávněn se obhospodařovat. Fond je tak ve smyslu

§ 8 ZISIF obhospodařovatelem Fondu. V průběhu účetního období vykonával obhospodařovatel ve vztahu

k Fondu běžné činnosti dle statutu Fondu a v souladu s ním.

V účetním období administrovala Fond tato investiční společnost:

AMISTA investiční společnost, a. s.

IČO: 274 37 558

Sídlo: Pobřežní 620/3, Praha 8, PSČ 186 00

V rozhodném období byla depozitářem Fondu tato společnost:

Československá obchodní banka, a. s.,

se sídlem: Praha 5, Radlická 333/150

PSČ: 15057

IČO: 00001350

zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl BXXXVI, vložka 46.

2. ÚČETNÍ POSTUPY

Účetní závěrka Fondu byla připravena v souladu s následujícími důležitými účetními metodami:

a) Východiska sestavování účetní závěrky

Účetní závěrka Fondu za období do 31. prosince 2021 byla sestavena v souladu s Mezinárodními standardy

účetního výkaznictví („IFRS“) ve znění přijatém Evropskou unií na základě nařízení (ES) č. 1606/2002, o

uplatňování mezinárodních účetních standardů.

Účetní závěrka Fondu je sestavena za účetní období od 1. ledna 2021 do 31. prosince 2021.

Komparativní období je od 1. ledna 2020 do 31. prosince 2020.

Tato účetní závěrka je v souladu s příslušnými ustanoveními IFRS10 nekonsolidovaná, protože je v minulém

i současném účetním období povinna oceňovat všechny své dceřiné společnosti reálnou hodnotou.

K 1. lednu 2021 účetní jednotka aplikovala všechny mezinárodní účetní standardy vydané pro období

začínající po 1. lednu 2021.

Účetní závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů tzn., že transakce a

další skutečnosti byly vykázány v účetní závěrce v období, ke kterému se věcně a časově vztahují.

b) Předpoklad nepřetržitého trvání účetní jednotky

Individuální účetní závěrka vychází z předpokladu, že Fond bude schopen pokračovat ve své činnosti.

Toto přesvědčení představenstva se opírá o širokou škálu informací, které se týkají stávajících i budoucích

podmínek včetně prognóz souvisejících se ziskovostí, s peněžními toky a kapitálovými zdroji.

c) Vykazování podle segmentů

Vzhledem k zaměření investiční politiky, kdy Fond investuje zejména do nemovitostního portfolia na území

České republiky (dlouhodobé i krátkodobé investice), Fond nerozlišuje provozní segmenty i proto, že

nepoužívá odlišné provozní řízení a rozhodování založené na odlišném přístupu k investicím. Portfolio

manažer Fondu přistupuje k celému portfoliu aktuálních investic komplexně dle aktuálních příležitostí na

trhu a jeho rozhodování o alokacích investic je řízeno investičním přístupem „zdola nahoru“ na základě

jedné společné investiční strategie. Při tomto přístupu jsou individuálně vyhodnocovány jednotlivé

investice a kdykoli může dojít k jejich libovolnému přeskupení dle aktuální situace na trhu v souladu s

příslušnými investičními možnostmi definovanými statutem fondu. Výkonnost fondu je přitom sledována

jen na souhrnné celkové bázi. Tomu odpovídá rámec prezentace ve výkazu o úplném výsledku

hospodaření.

d) Funkční měna

Účetní závěrka je sestavena v českých korunách, které jsou funkční měnou Fondu. Funkční měna je měna

primárního ekonomického prostředí, ve kterém Fond působí. Částky v účetní závěrce jsou uvedeny

v tisících korun (tis. Kč), není-li uvedeno jinak.

e) Okamžik uskutečnění účetního případu

V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty nebo

převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů, den provedení platby, den

zúčtování příkazů Fondu, den připsání (valuty) prostředků podle výpisu z účtu, den sjednání a den

vypořádání obchodu s cennými papíry, devizami, opcemi, popř. jinými deriváty.

Finanční aktiva a závazky se zachytí v okamžiku, kdy se Fond stane smluvním partnerem operace, resp.

v okamžiku, kdy Fond převezme kontrolu nad aktivem a je pravděpodobný budoucí prospěch z tohoto

aktiva a v okamžiku, kdy Fondu vznikne povinnost ze závazku a je očekáván odliv ekonomického

prospěchu.

Finanční aktivum nebo jeho část Fond odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy

k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody

definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá.

Finanční závazek nebo jeho část Fond odúčtuje z rozvahy v případě, že je povinnost definovaná smlouvou

splněna, zrušena nebo skončí její platnost. Rozdíl mezi hodnotou závazku v účetnictví, resp. jeho části,

který zanikl nebo byl převeden na jiný subjekt, a mezi částkou za tento závazek uhrazenou se zúčtuje do

nákladů nebo výnosů.

f) Přepočet cizí měny

Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným

v den transakce. Aktiva a pasiva vyčíslená v cizí měně společně s devizovými spotovými transakcemi před

dnem splatnosti jsou přepočítávána do tuzemské měny v kurzu vyhlašovaném ČNB platném k datu

rozvahy. Výsledný zisk nebo ztráta z přepočtu aktiv a pasiv vyčíslených v cizí měně, případně položek

zajišťujících měnové riziko plynoucí ze smluv, které ještě nejsou vykázány v rozvaze Fondu nebo

očekávaných budoucích transakcí, je vykázán ve výkazu zisku a ztráty.

g) Rozpoznání výnosů

Výnosy z pronájmu jsou vykázány lineárně po dobu pronájmu, ledaže by existovala jiná vhodnější metoda

vzhledem k okolnostem. Smluvní pobídky, jako jsou jednorázové poplatky, nejsou aplikovány. Ostatní

smluvní pobídky jako je rent-free nebo snížené nájemné po určité období jsou aplikovány pro některé

nájemníky v souladu s nájemními smlouvami a jsou uznány na efektivní bázi.

h) Investiční majetek – klasifikace a ocenění

Položka „Investiční majetek“ obsahuje nemovitosti drženy za účelem investice a nemovitosti ve výstavbě,

které nejsou drženy ani za účelem užití pro vlastní potřeby ani za účelem prodeje v rámci běžného

obchodního styku, ale za účelem generování výnosů z pronájmu nebo zvýšení hodnoty majetku.

Veškerý investiční majetek je oceněn na základě modelu reálné hodnoty stanovené jako jedna z možností

podle IAS 40. Na základě tohoto modelu je investiční majetek oceněn v reálné hodnotě platné k

rozvahovému dni. Rozdíly vzniklé v porovnání s aktuální účetní hodnotou před přeceněním (reálná hodnota

předchozího období plus následné/dodatečné pořízení nemovitosti) jsou uvedeny ve výkaze souhrnného

výsledku hospodaření jako "Přecenění investičního majetku".

i) Určení reálné hodnoty

Příslušná reálná hodnota investičního majetku je stanovena, pokud není hodnota označena ve vazbě na

dohodu o koupi dle závazných kupních smluv. Společnost využívá hodnotící metodu založenou na přístupu

kapitalizovaného příjmu a využívá současných tržních příjmů z nájmu a výnosy získané přímou nebo

nepřímou metodou srovnání s prodejem obdobných nemovitostí na trhu pro výpočet (úroveň 3 hierarchie

reálné hodnoty). Ocenění je provedeno pomocí expertního odhadu, který je vyhotoven znalcem v oboru.

j) Výnosové a nákladové úroky

Výnosové a nákladové úroky ze všech úročených nástrojů jsou vykazovány na akruálním principu s

využitím efektivní úrokové sazby. Výnosové úroky zahrnují zejména přijaté úroky

z poskytnutých krátkodobých úvěrů a krátkodobých vkladů na peněžním trhu, dále časově rozlišené

kupóny, naběhlý diskont a ážio ze všech nástrojů s pevným výnosem.

k) Výnosy z dividend

Výnos z dividend se zaúčtuje, jakmile vznikne nárok na příjem dividend. Součástí této položky jsou

dividendy z akcií a dalších majetkových cenných papírů ze všech portfolií, které jsou zařazeny jako finanční

aktiva v reálné hodnotě do zisku nebo ztráty.

l) Finanční nástroje a jejich oceňování

Od 1. ledna 2018 účetní jednotka přijala mezinárodní účetní standard IFRS 9. Vzhledem k tomu, že účetní

jednotka v souladu se svými interními předpisy a statutem sleduje výkonnost a řídí investiční fond na bázi

reálné hodnoty, nedošlo aplikaci IFRS 9 ke změně klasifikace a ocenění finančních nástrojů, které jsou od

1. ledna 2018 dle IFRS 9 klasifikovány jako finanční nástroje oceňované reálnou hodnotou do výsledku

hospodaření.

Vyhodnocení obchodního modelu

Obchodní model účetní jednotky je stanoven na úrovni, která odráží způsob společného řízení skupin

finančních aktiv za účelem dosažení určitého obchodního cíle. Tato podmínka tudíž nepředstavuje přístup

ke klasifikaci podle nástrojů jednotlivě, ale je stanovena na vyšší úrovni agregace. Účetní jednotka bere do

úvahy všechny relevantní informace a důkazy, které jsou k dispozici k datu posuzování. Tyto relevantní

informace a důkazy zahrnují mimo jiné následující:

• stanovené metody a cíle pro portfolio a přístup k těmto metodám v praxi. Tj. zejména zda

strategie účetní jednotky se zaměřuje na výnos ze smluvního úroku, udržování profilu

úrokové sazby, shodu durace finančních aktiv s durací závazků, které slouží jako zdroj

financování těchto finančních aktiv nebo realizaci peněžních toků prodejem aktiv;

• jak je hodnocena výkonnost obchodního modelu a finančních aktiv držených v rámci

tohoto obchodního modelu a jak je daná výkonnost předkládána klíčovému vedení účetní

jednotky;

• rizika, která ovlivňují výkonnost obchodního modelu a finančních aktiv držených v rámci

tohoto obchodního modelu a zejména způsob, jakým jsou tato rizika řízena;

• jak jsou odměňováni manažeři a vedoucí účetní jednotky, např. zda odměny jsou založeny

na reálné hodnotě řízených aktiv nebo na inkasovaných smluvních peněžních tocích;

• četnost, objem a načasování prodejů v předchozích období, důvody pro dané prodeje a

jejich očekávání v budoucnu. Nicméně informace o prodejích nejsou vyhodnocovány

izolovaně, ale jako součást celkového vyhodnocení, jak cíle stanovené účetní jednotkou

pro řízení finančních aktiv jsou dosahovány a jak peněžní toky jsou realizovány.

i. Peníze a peněžní ekvivalenty

Za peněžní ekvivalenty se v rámci Fondu považuje pokladní hotovost a vklady u bank splatné na požádání,

pokladniční poukázky a státní dluhopisy se zbytkovou splatností do 3 měsíců. Pokladní hotovost a vklady

na požádání jsou oceňovány nominální hodnotou, což zároveň představuje reálnou hodnotu. Pokladniční

poukázky a státní dluhopisy jsou oceňovány reálnou hodnotou proti nákladům a výnosům.

ii. Investice do majetkových účastí

Jedním z investičních aktiv Fondu jsou majetkové účasti. Tyto majetkové účasti jsou pořizovány za účelem

maximalizace dividendového výnosu pro Fond a maximalizace růstu hodnoty majetkových účastí pro Fond.

Tyto majetkové účasti jsou oceňovány zpravidla na základě znaleckých posudků, protože jejich tržní

hodnota není jinak objektivně zjistitelná. V případě nově založených společností může Administrátor zvolit

jinou formu ocenění zejména za situace, kdy společnost dosud nevyvíjí žádnou významnou činnost.

Změny reálné hodnoty jsou účtovány do výkazu zisku a ztráty.

iii. Ostatní investice – pohledávky

Fond může též investovat do pohledávek za vlastněnými majetkovými účastmi a poskytovat těmto

majetkovým účastem úvěry. Tyto úvěry jsou oceňovány reálnou hodnotou do výkazu zisku nebo ztráty.

iv. Ostatní finanční závazky

Ostatní finanční závazky, jako závazky vůči obchodním věřitelům, jsou přiřazeny do kategorie

,,finanční závazky v amortizované hodnotě" (FL.AC) a po obdržení oceněny v reálné hodnotě, a následně

ostatní dlouhodobé finanční závazky jsou vykazovány v reálné hodnotě dle posudků. Způsob ocenění je

stanoven administrátorem Fondu. Krátkodobé závazky jsou vykazovány v jejich nominální hodnotě, která

je považována za hodnotu reálnou.

v. Úročené závazky

Všechny půjčky a dluhopisy jsou prvotně vykázány v reálné hodnotě snížené o přímo přiřaditelné

transakční náklady. Po prvotním vykázání je způsob stanovení reálné hodnoty stanoven administrátorem

Fondu.

vi. Finanční deriváty

Společnost má možnost využít finanční deriváty za účelem ekonomického zajištění se proti rizikům. Mezi

tyto možnosti patří zejména uzavření dohody o půjčce s variabilní úrokovou mírou, aby pak mohla s

věřitelem uzavřít swap s fixní úrokovou mírou. V tomto případě by Společnost považovala swap jako

vnořený derivát, který představuje jeden celek s podkladovým finančním nástrojem. Z tohoto důvodu by

Společnost neúčtovala o swapu odděleně od související půjčky.

vii. Zápočet finančních aktiv a závazků

Finanční aktiva a finanční závazky se vzájemně započítávají a ve výkazu o finanční situaci se vykazují v čisté

částce pouze v případě, že Fond má v současnosti právně vymahatelný nárok zaúčtované částky

započítat a má v úmyslu vypořádat příslušné aktivum a příslušný závazek v čisté výši nebo realizovat

příslušné aktivum a zároveň vypořádat příslušný závazek.

viii. Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní pohledávky

Pohledávky z obchodních vztahů za poskytnuté služby a ostatní pohledávky a jsou oceněny prvotně v

nominální hodnotě a následně v amortizované hodnotě za použití metody efektivní úrokové míry upravené

o snížení hodnoty. Pohledávky se splatností do jednoho roku je jejich zůstatková cena považována za

srovnatelnou s reálnou hodnotou.

m) Tvorba rezerv

Rezervy jsou zaznamenány, pokud má Fond současný závazek, který je výsledkem minulých událostí a

pokud je pravděpodobné, že k vyrovnání takového závazku bude nezbytný odtok prostředků

představujících ekonomický prospěch a může být proveden spolehlivý odhad částky závazku.

Rezervy jsou oceněny ve výši současné hodnoty výdajů, které budou nezbytné pro vypořádání závazku.

Sazba použitá pro diskontování je taková sazba před zdaněním, která odráží současné tržní posouzení

časové hodnoty peněz a konkrétní rizika daného závazku. Růst rezervy plynutím času je pak účtován jako

úrokový náklad.

n) Daň z příjmu

Splatné daňové pohledávky a závazky za běžné období a za minulá období se oceňují v částce, která bude

dle očekávání získána nebo zaplacena finančnímu úřadu. Při výpočtu daňových závazků a pohledávek se

použijí daňové sazby a daňové zákony platné k rozvahovému dni.

o) Daň z přidané hodnoty

Fond je registrovaným plátcem daně z přidané hodnoty (dále jen „DPH“).

p) Odložená daň

Odložená daň se vypočte ze všech přechodných rozdílů mezi daňovým základem aktiv a pasiv a jejich

účetní hodnotou k rozvahovému dni. Odložené daňové závazky se vykazují z titulu všech zdanitelných

přechodných rozdílů. Odložená daňová aktiva se vykazují z titulu všech daňově odčitatelných

přechodných rozdílů a nevyužitých daňových ztrát v případě, že je pravděpodobné, že bude k dispozici

dostatečný zdanitelný zisk k tomu, aby odčitatelné přechodné rozdíly a nevyužité daňové ztráty

převedené z minulých let mohly být využity.

Výše odložené daňové pohledávky převáděné do dalších období se vždy znovu posoudí k rozvahovému dni

a sníží, pokud již není pravděpodobné, že bude k dispozici dostatečný zdanitelný zisk k realizaci dané

odložené daňové pohledávky nebo její části. Nevykázaná odložená daňová pohledávka se přecení vždy

k rozvahovému dni a zaúčtuje, pokud je pravděpodobné, že budoucí zdanitelný příjem umožní realizaci

dané odložené daňové pohledávky.

Odložené daňové pohledávky a závazky se vypočtou na základě daňové sazby, která bude platná v období

realizace daňové pohledávky nebo vyrovnání daňového závazku, s použitím daňových sazeb (a daňových

zákonů) uzákoněných nebo vyhlášených k rozvahovému dni.

Odložené daňové pohledávky a závazky se vzájemně započtou, pokud existuje zákonné právo na jejich

zápočet a vztahují se ke stejnému správci daně.

q) Výkaz o peněžních tocích

Výkazy o peněžních tocích uvádí změny v peněžních prostředcích a peněžních ekvivalentech z provozní a

finanční činnosti. Peněžní toky z provozní činnosti jsou vykázány za použití nepřímé metody. Čistý zisk

před zdaněním je proto upraven o nepeněžní operace, jako jsou zisky a ztráty z přecenění, změny

opravných položek a rezerv a také o změny stavu pohledávek a závazků. Dále jsou z této položky

eliminovány všechny výnosy a náklady z finanční činnosti.

Peněžní toky z finanční činnosti jsou vykázány za použití nepřímé metody. Fond alokuje jednotlivé peněžní

toky do provozní a finanční činnosti na základě podnikatelského modelu Fondu.

r) Vydané akcie

Zakladatelské akcie fondu jsou vykazovány v rámci vlastního kapitálu, jelikož splňují definici kapitálového

nástroje dle IAS 32 odstavce 11.

Vydané investiční akcie Fondu představují tzv. „nástroje s prodejní opcí“. Nástroj s prodejní opcí je takový

finanční nástroj, který zahrnuje smluvní závazek emitenta zpětně odkoupit či umořit tento nástroj za

hotovost nebo jiné finanční aktivum při uplatnění prodejní opce. Odchylně od definice finančního závazku

je nástroj, který zahrnuje takovýto závazek, klasifikován jako kapitálový nástroj, pokud má všechny znaky

uvedené v IAS 32 odst. 16A a 16B, jde například o následující charakteristiky:

• Dodává držiteli právo na poměrný podíl čistých aktiv účetní jednotky v případě, že dojde k

likvidaci účetní jednotky;

• Nástroj je zařazen do třídy nástrojů, která je podřízená všem ostatním třídám nástrojů;

• Všechny finanční nástroje ve třídě, která je podřízená všem ostatním třídám nástrojů, mají

stejné znaky;

• Kromě smluvního závazku, podle nějž musí emitent zpětně odkoupit či umořit nástroj za

hotovost nebo jiné finanční aktivum, nezahrnuje tento nástroj žádný smluvní závazek

dodat hotovost nebo jiné finanční aktivum jiné účetní jednotce za podmínek, které jsou pro

účetní jednotku potenciálně nevýhodné, a není smlouvou, která bude nebo může být

vypořádána vlastními kapitálovými nástroji účetní jednotky;

• Celkové očekávané peněžní toky přiřaditelné nástroji během celé doby jeho použitelnosti

vycházejí do velké míry ze zisku nebo ztráty, změny ve vykázaných čistých aktivech nebo

změny v reálné hodnotě vykázaných a nevykázaných čistých aktiv účetní jednotky během

celé doby použitelnosti nástroje atd.

Vydané investiční Fondu splňují definici finančního závazku dle IAS 32, ale nesplňují podmínky uvedené v

IAS 32 odst. 16A a 16B. Tyto nástroje jsou tedy klasifikovány jako finanční závazek a jsou vykazovány v

položce „Čistá hodnota aktiv náležejících podílníkům“.

Změny účetních metod vyvolané zavedením nových IFRS a změnami IAS – Dopad vydaných standardů

a Interpretací, které dosud nenabyly účinnosti

Následující nové standardy a interpretace dosud nejsou pro naše období účinné a při sestavování této

účetní závěrky nebyly použity.

Nové standardy zatím neúčinné k 31. prosinci 2021 (zahrnuty jsou standardy relevantní pro Fond)

K datu sestavení této účetní závěrky byly vydány následující standardy, které jsou relevantní pro Fond a

jejichž přijetí k tomuto datu nebylo povinné. Fond přijme tyto standardy k datu jejich účinnosti.

Fond nyní posuzuje dopady z přijetí výše uvedených nových standardů, interpretací a změn. Na základě

dosud provedených analýz Fond neočekává významný dopad na finanční výkazy v období jejich přijetí.

3. VÝZNAMNÉ ÚČETNÍ ÚSUDKY, PŘEDPOKLADY A ODHADY

Některé částky v této účetní závěrce byly stanoveny na základě účetních úsudků a s použitím odhadů a

předpokladů. Tyto odhady a předpoklady vycházejí z předchozích zkušeností a dalších podkladů, například

z plánů a prognóz budoucího vývoje, které jsou v současnosti považovány za realistické. Vzhledem k tomu,

že s těmito předpoklady a odhady je spojena určitá míra nejistoty, může dojít v budoucnu na základě

skutečných výsledků k úpravě účetní hodnoty souvisejících aktiv a závazků.

Účetní úsudky, odhady a předpoklady jsou pravidelně přehodnocovány a jejich změny jsou promítány do

hodnot zobrazených v účetnictví.

Při sestavení účetní závěrky byly použity následující nejvýznamnější účetní úsudky, odhady a předpoklady:

Významné předpoklady a odhady

Reálná hodnota investičního majetku

Úsudky a dohady reálné hodnoty investičního majetku s sebou nesou riziko, že mohou vést k významným

úpravám v jeho hodnotě. Reálná hodnota investičního majetku je stanovena na základě kvalifikovaného

odhadu určeného nezávislým znalcem. Kvalifikované odhady jsou stanoveny na základě modelu

diskontovaných peněžních toků. Příprava tohoto odhadu zahrnuje využití předpokladů, jako jsou výnosy a

Standard a změny

Účinnost

Novela IAS 12

Daně ze zisku

1. 1. 2023

Novela IFRS 10 a IAS 28

Prodej nebo vklad aktiv mezi investorem

a jeho přidruženým či společným

podnikem

Novela IAS 1

Klasifikace závazků na krátkodobé a

dlouhodobé

1. 1. 2023

Novela IAS 1

Zveřejňování významných informací

1. 1. 2023

Novela IAS 8

Definice účetních odhadů

1. 1. 2023

očekávané peněžní toky z pronájmu. Změna v těchto předpokladech může vést ke zvýšení nebo snížení

hodnoty investičního majetku.

ii.

Reálná hodnota finančních nástrojů a investičního majetku

Informace o předpokladech a odhadech, které mají významný vliv na vykazovanou reálnou hodnotu

finančních nástrojů a investičního majetku, jsou popsány v bodu 28.

iii.

Klasifikace fondu jako investiční jednotky

Subjekty, které splňují definici investiční jednotky v rámci IFRS 10 Konsolidovaná účetní závěrka, jsou

povinny ocenit svoje dceřiné společnosti reálnou hodnotu, nikoli tyto dcery do účetní závěrky

konsolidovat.

Pro hodnocení, zda Fond lze považovat za Investiční jednotku dle IFRS10, byly posuzovány následující

skutečnosti:

• Fond má více než jednu investici – Fond investuje na základě svého Statutu:

o Cílem investování Fondu je dosahovat stabilního zhodnocování aktiv nad úrovní

výnosu dlouhodobých úrokových sazeb prostřednictvím dlouhodobých investic

do nemovitostí, akcií, podílů, resp. jiných forem účastí na nemovitostních a

obchodních společnostech, movitých věcí a jejich souborů a doplňkových aktiv

tvořených standardními nástroji kapitálových a finančních trhů.

o Splnění tohoto předpokladu je zřejmé ze struktury portfolia – složení aktiv Fondu

• Fond má více než jednoho investora

• Fond je prostřednictvím exit strategií řízen tak, aby profit investorů byl maximalizován

právě v investičním horizontu uvedeném ve statutu Fondu.

• Fond má investory, kteří nejsou spřízněnými stranami účetní jednotky – investiční akcie

jsou vlastněny investory, kteří nejsou spřízněnými stranami

• Fond má vlastnické podíly ve formě vlastního kapitálu nebo obdobné podíly – Investoři

získávají za poskytnuté zdroje podíl na vlastním kapitálu ve formě investičních akcií

o Ke konci sledovaného období Fond vyemitoval 31 000 ks investičních akcií, které

představují podíl na vlastním kapitálu Fondu

Fond je nástrojem kolektivního investování a představuje jednu z forem nepřímého investování kapitálu,

kdy investoři vkládají své volné peněžní prostředky do profesionálně spravovaného fondu za účelem

dosažení zisku na základě principu diverzifikace rizika. Přitom sami jednotlivý investoři o konkrétních

investicích Fondu nerozhodují. Fond není oprávněn k jiné než investiční činnosti a v rámci investiční politiky

se zavázal investovat pouze do aktiv způsobilých přinášet buď dlouhodobý výnos, nebo zisk z prodeje.

Fond je prostřednictvím exit strategií řízen tak, aby tento profit investorů byl maximalizován zejména

prodejem nemovitostí v investičním horizontu uvedeném ve statutu Fondu.

Fond je rovněž ze zákona povinen svůj majetek a závazky oceňovat reálnou hodnotou.

Vzhledem k tomu, že Fond splňuje výše uvedená kritéria pro klasifikaci jako investiční účetní jednotka, je

vyňat z konsolidačního požadavku podle čl. IFRS 10. Tento závěr bude každoročně přehodnocován, pokud

se změní některá z těchto kritérií nebo charakteristik.

VÝSTUPNÍ STRATEGIE

Fond představuje jednu z forem nepřímého investování kapitálu, kdy investoři vkládají své volné peněžní

prostředky do profesionálně spravovaného fondu za účelem dosažení zisku na základě principu

diverzifikace rizika. Přitom sami jednotliví investoři o konkrétních investicích Fondu nerozhodují.

Fond není oprávněn k jiné než investiční činnosti a v rámci investiční politiky se zavázal investovat pouze

do aktiv způsobilých přinášet buď dlouhodobý výnos, nebo zisk z prodeje.

Fond má otevřený charakter umožňující investorům do Fondu průběžně vstupovat i případně Fond

opouštět s tím, že Fond má povinnost jím vydávané investiční akcie zpětně odkoupit. Z toho důvodu nemá

Fond v úmyslu držet své investice po dobu neomezenou, ale pouze po dobu korespondující zájmu

investorů ve Fondu setrvat a/nebo po dobu, není-li v rámci investiční činnosti nalezeno jiné, vzhledem

k investičnímu a rizikovému profilu Fondu vhodnější, investiční aktivum. Struktura investic se pak mění i

s přihlédnutím k investiční strategii Fondu, rizikovému profilu Fondu a obecně aktuální tržní situaci.

Fond je prostřednictvím výstupních strategií ukončení svých jednotlivých investic rovněž řízen tak, aby

profit investorů z realizované a ukončené investice byl maximalizován právě v investičním horizontu

uvedeném ve statutu Fondu.

Výstupní strategie pro nemovitostní aktiva

Veškerá aktiva Fondu v podobě nemovitého majetku (stavby, pozemky) budou v případě rozhodnutí o

realizaci výstupní strategie alokovány na veřejný trh s nemovitostmi. Tento krok bude realizován

prostřednictvím specializovaných prodejců na trhu s realitami, příp. konkrétním zájemcům na volném trhu.

Z hlediska likvidity držených aktiv lze předpokládat rychlejší realizaci strategie v případě prodeje po

jednotlivých aktivech, příp. menších celcích než v případě souhrnného prodeje jedinému zájemci.

Výstupní strategie pro obchodní podíly

Obchodní podíly na cílových společnostech jsou nabývány za účelem dlouhodobé držby výhradně s cílem

zhodnocení kapitálu, nebo získávání dividend. V případě rozhodnutí o ukončení příslušné investice, tj.

realizaci výstupní strategie, budou držené obchodní podíly nabídnuty k prodeji celé držené pozice

vhodným konkrétním soukromým zájemcům vytipovaným dle oboru cílové společnosti. Prodejní proces

bude probíhat prostřednictvím angažování M&A transakčního poradce. S veřejnou nabídkou

prostřednictvím prvotního úpisu akcií cílových společností na veřejných trzích není uvažováno.

S ohledem na výše uvedené je v souladu s mezinárodním účetním standardem IFRS 10 Fond považován za

investiční jednotku a všechny uvedené majetkové účasti proto nekonsoliduje, ale vykazuje v reálných

hodnotách. Z tohoto důvodu se pak obsah konsolidované účetní závěrky sestavené v souladu

s mezinárodními účetními standardy shoduje s obsahem individuální účetní závěrky a Fond proto

sestavuje jen jednu účetní závěrku.

4. ZMĚNA ÚČETNÍCH STANDARDŮ

K datu 1. ledna 2021 Fond přijal všechny mezinárodní účetní standardy platné pro období začínající po 1.

lednu 2021. Přijetí těchto standardů nemělo žádný významný dopad na mezitímní účetní závěrku Fondu.

5. VÝNOSY Z INVESTIČNÍHO MAJETKU

tis. Kč

2021

2020

Nájemné

160 861

156 638

Přecenění investičního majetku

177 185

304 772

Služby spojené s pronájmem

60 967

55 342

Tržby z parkovacích míst

7 140

7 823

Netto výnosy z prodeje investičního majetku

14 828

1 189

Ostatní výnosy z investičního majetku

12 067

11 552

Celkem

433 048

537 316

6. VÝNOSY Z POSKYTNUTÝCH PŮJČEK

tis. Kč

2021

2020

Úrokový výnos

2 386

2 607

Celkem

2 386

2 607

7. VÝNOSY Z INVESTIC DO SPOLEČNOSTÍ

tis. Kč

2021

2020

Přecenění podílů v ovládaných osobách

228 000

95 000

Ostatní výnosy z podílů

96 400

88 000

Celkem

s) 324 400

183 000

Ostatní výnosy z podílů představují podíl na zisku od společnosti InfoTel, spol. s r.o.

8. SPRÁVNÍ NÁKLADY

tis. Kč

2021

2020

Nájemné

276

238

Náklady na depozitáře

540

Náklady na obhospodařování

1 898

1 959

Poradenské služby

1 756

599

Spotřeba elektřiny, vody a plynu

27 978

26 568

Opravy a udržování

17 117

8 583

Ostraha a úklid

10 128

9 900

Správa nemovitostí

9 208

8 281

Ostatní náklady

13 650

13 526

Celkem

82 551

70 194

Ostatní náklady představují zejména materiál, technickou správu nemovitostí, likvidaci odpadu a ostatní

služby na objektech.

V roce 2021 ani v roce 2020 nebyly vypláceny odměny klíčovým členům vedení Fondu.

NÁKLADY NA AUDIT A PORADENSKÉ SLUŽBY

tis. Kč

2021

2020

Náklady na znalecké posudky

172

Poradenství

1 240

Audit

273

366

Právní a notářské služby

140

Celkem

1 756

599

9. OSTATNÍ PROVOZNÍ VÝNOSY

tis. Kč

2021

2020

Smluvní pokuty

328

Ostatní provozní výnosy

626

Celkem

403

626

10. OSTATNÍ PROVOZNÍ NÁKLADY

tis. Kč

2021

2020

Daně a poplatky

3 366

679

Odpisy pohledávek

1 021

790

Ostatní provozní náklady

435

522

Celkem

4 822

1 991

11. FINANČNÍ VÝNOSY

tis. Kč

2021

2020

Výnosové úroky

363

527

Kurzové zisky

44 842

5 645

Výnosy z derivátových operací

8 553

Celkem

53 758

6 172

Kurzové zisky byly ovlivněny významným pohybem kurzu EUR vůči CZK v roce 2021.

12. FINANČNÍ NÁKLADY

tis. Kč

2021

2020

Nákladové úroky

15 903

16 793

Kurzové ztráty

9 437

25 817

Ostatní finanční náklady

562

635

Celkem

25 902

43 244

13. DAŇ Z PŘÍJMŮ

Fond je základním fondem z pohledu Zákona o daních z příjmů a základní daňová sazba uplatňovaná na

základ daně tak činí 5 %. K datu účetní závěrky Fondu nevykázal závazek z titulu daně z příjmů z důvodu

vyšší hodnoty uhrazených záloh na daň z příjmu ve srovnání se skutečnou kalkulací daně z příjmu. Daňová

povinnost je kalkulována na základě výsledku hospodaření určeného dle účetních a daňových předpisů

České republiky (dále jen „CAS“).

Následující tabulka zobrazuje přehled přímých daní:

tis. Kč

2021

2020

Daň z příjmu z běžné činnosti – splatná

6 581

3 758

Daň z příjmu z běžné činnosti – odložená

10 053

17 897

Celkem

16 634

21 655

Následující tabulka zobrazuje výpočet efektivní sazby daně:

Splatná daň z příjmu:

tis. Kč

2021

2020

Zisk před zdaněním dle IFRS

700 720

614 292

Úprava o rozdíl mezi IFRS a CAS hospodářským výsledkem

-405 185

-399 771

Zisk před zdaněním dle CAS

295 535

214 521

Úprava na daňový základ – nedaňové náklady

843

3 583

Položky snižující základ daně

-151 273

-140 958

Daňový základ

145 105

77 145

Rezerva na daň z příjmů vypočtena při použití platné sazby 5 %

6 401

3 857

Upřesnění daňové povinnosti minulých let

180

-99

Daň z příjmů

6 581

3 758

Odložená daň

10 053

17 897

Efektivní sazba daně IFRS

2,4 %

3,5 %

14. INVESTIČNÍ MAJETEK

tis. Kč

2021

2020

Stav k 1. lednu

2 369 483

1 978 289

Vliv fúze k 1. lednu 2020

41 475

Přírůstky

504 304

46 118

Úbytky

-141 870

- 1 171

Dopad změn reálné hodnoty

177 185

304 772

Stav k 31. prosinci

2 909 102

2 369 483

Investiční majetek je tvořen především nemovitostmi v oblasti katastrálních území Ponava, Žabovřesky,

Líšeň, Štýřice a Kohoutovice. Majetek je prvotně oceněn v pořizovacích cenách a následně přeceňován

znaleckým posudkem, vždy ke konci účetního období. V průběhu sledovaného období nedošlo ke změnám

trhu, které by významně ovlivnily cenu majetku.

Tržní hodnota nemovitostí, které jsou zastaveny ve prospěch věřitelů, činí k 31. prosinci 2021 celkově 896

203 tis. Kč. K 31. prosinci 2020 činí tato hodnota 676 859 tis. Kč.

15. INVESTICE DO SPOLEČNOSTÍ

Dceřiná

společnost

Oblast

působení

Země

působení

Vlastní kapitál

Investice

2021

2020

2021

Změny

Přecenění

2020

InfoTel,

spol.s.r.o.

Výroba,

instalace,

opravy

elektrickýc

h strojů

Česká

republika

100 %

998 000

228 000

770 000

LERO SPORT

s.r.o.

Výroba,

obchod a

služby

Česká

republika

0 %

45 %

-90

Celkem

998 000

-90

228 000

770 090

Investice do dceřiných společností byly prvotně oceněny v pořizovací ceně a pro účely sestavení účetní

závěrky jsou přeceňovány na reálnou hodnotu.

16. POSKYTNUTÉ PŮJČKY

Fond eviduje poskytnuté půjčky v následující struktuře.

tis. Kč

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Poskytnuté půjčky

Spřízněným stranám

82 677

121 725

Ostatním subjektům

26 007

12 578

Dlouhodobé

133 225

Krátkodobé

108 684

1 078

Celkem

108 684

134 303

Poskytnuté půjčky jsou evidovány v reálné hodnotě. Úroková míra poskytnutých půjček spřízněné straně

Locero, spol. s r.o. je variabilní – 1M Pribor + 1,5 % p.a., spříznění straně InfoTel, spol. s r.o. je variabilní – 1M

Pribor + 1,5 % p.a. Úroková míra poskytnutých půjček ostatním subjektům je fixní – 4,5 %, 5 % p.a. a 5,5 %

p.a.

17. OSTATNÍ KRÁTKODOBÉ FINANČNÍ INSTRUMENTY

K 31. prosinci 2021 Fond eviduje směnku vystavenou Československou obchodní bankou, a.s. ve výši 149

160 tis. Kč. K 31. prosinci 2020 Fond evidoval směnku vystavenou Československou obchodní bankou, a.s.

ve výši 23 621 tis. Kč.

18. DAŇOVÉ POHLEDÁVKY

K 31. prosinci 2021 jsou zálohy na daň z příjmů ve výši 4 462 tis. Kč započteny oproti rezervě na daň z příjmů

ve výši 6 401 tis. Kč a vykázány jako daňový závazek ve výši 1 939 tis. Kč. K 31. prosinci 2020 byla záloha na

daň z příjmů ve výši 3 990 tis. Kč, ponížená o rezervu na daň z příjmů ve výši 3 678 tis. Kč vykázána jako

daňová pohledávka ve výši 312 tis. Kč.

19. POHLEDÁVKY Z OBCHODNÍCH VZTAHŮ A OSTATNÍ AKTIVA

tis. Kč

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Pohledávky z obchodních vztahů

20 790

20 206

Jiné pohledávky

896

703

Reálná hodnota derivátů

7 193

Pohledávky – podíly na zisku

207 880

111 480

Dohadné účty aktivní

40 559

30 962

Příjmy příštích období

1 836

6 725

Náklady příštích období

1 556

1 758

Zaplacené zálohy

1 781

1 489

Celkem

282 491

173 323

Krátkodobé

281 265

170 440

Dlouhodobé

1 226

2 883

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva

282 491

173 323

Společnost k 31. prosinci 2021 vykázala kladnou reálnou hodnotu z uzavřených FX forwardů ve výši 7 193

tis. Kč (31. prosince 2020: 0 tis. Kč). Současné diskontované hodnoty uzavřených derivátů (podrozvahová

pohledávka z pevných termínových operací ve výši 355 327 tis. Kč, podrozvahový závazek z pevných

termínových operací ve výši 348 820 tis. Kč) jsou splatné do 1 roku.

20. PENÍZE A PENĚŽNÍ EKVIVALENTY

tis. Kč

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Běžné účty u bank

60 591

81 096

Spořicí účty u bank

230 385

190 874

Celkem

290 976

271 970

21. ZÁKLADNÍ KAPITÁL

K 31. prosinci 2021 tvoří upsaný základní kapitál 1 000 ks (31. prosinci 2020: 1 000 ks) zakladatelských akcií

s hlasovacím právem. Převoditelnost zakladatelských akcií je podmíněna souhlasem člena správní rady.

Společnost dále vydává investiční akcie, a to ke společnosti jako takové, a k jednotlivým podfondům

společnosti. Akcie Fondu třídy B jsou přijaty na regulovaném trhu Burzy cenných papírů Praha a.s. K 31.

prosinci 2021 Společnost emitovala 31 000 ks investičních akcií, z toho akcie třídy A 1 000 ks, akcie třídy B

30 000 ks (k 31. prosinci 2020: 31 000 ks, z toho akcie třídy A 1 000 ks, akcie třídy B 30 000 ks).

Počet akcií, základní kapitál a emisní ážio

v Kč

Jmenovitá hodnota

Emisní ážio

Zakladatelské akcie

1 000

10 000 000

Splacené

1 000

10 000 000

Celkem

1 000

10 000 000

V souladu se Statutem vykazuje Fond fondový kapitál na zakladatelskou akcii ve výši 10 tis. Kč.

Fondový kapitál

V Kč

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Počet vydaných zakladatelských akcií (ks)

1 000

Fondový kapitál zakladatelské části (Kč)

10 136 222

10 115 970

Fondový kapitál na zakladatelskou akcii (Kč):

10 136,23

10 115,9696

Počet vydaných investičních akcií (ks) třída A

1 000

Fondový kapitál investiční části (Kč) třída A

2 763 136 499,48

2 085 505 806

Fondový kapitál na investiční akcii (Kč) třída A:

2 763 136,4994

2 085 505,8056

Počet vydaných investičních akcií (ks) třída B

30 000

Fondový kapitál investiční části (Kč) třída B

34 271 743,26

33 273 537

Fondový kapitál na investiční akcii (Kč) třída B:

1 142,3914

1 109,1179

Zisk na akcii

tis. Kč

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Zisk na neinvestiční akcii (tis. Kč)

Zisk na investiční akcii třída A (tis. Kč)

677 631

590 933

Zisk na investiční akcii třída B (tis. Kč)

998

22. PŮJČKY A ÚVĚRY

tis. Kč

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Zajištěné bankovní úvěry

896 203

676 859

Vlastnické půjčky a půjčky od jiných spřízněných stran

Celkem

896 203

676 859

Dlouhodobé

842 505

631 193

Krátkodobé

53 698

45 666

Celkem

896 203

676 859

K 31. prosinci 2021 jsou podmínky pro úročené závazky následující:

Půjčka

Jistina

v tis.

EUR

Kurz

k 31.12.2021

Již

splaceno

Oceňovací

rozdíly

Rok

splatnosti

Úroková míra

Zajištěný bankovní úvěr

447 480

18 000

24,86

88 750

2028

2,775 % p.a.

Zajištěný bankovní úvěr

298 320

12 000

24,86

59 167

2028

1M Euribor + 1,675

% p.a.

Zajištěný bankovní úvěr

298 320

12 000

24,86

2028

1,45 % p.a.

K 31. prosinci 2020 jsou podmínky pro úročené závazky následující:

Půjčka

Jistina

v tis.

EUR

Kurz

k 31.12.2020

Již

splaceno

Oceňovací

rozdíly

Rok

splatnosti

Úroková míra

Zajištěný bankovní úvěr

472 410

18 000

26,245

52 075

2028

2,775 % p.a.

Zajištěný bankovní úvěr

314 940

12 000

26,245

34 717

2028

1M Euribor + 1,675

% p.a.

Bankovní úvěry jsou zajištěny zastaveným majetkem, viz bod 14.

23. DAŇOVÉ ZÁVAZKY, SPLATNÉ A ODLOŽENÉ

tis. Kč

31. 12. 2021

31. 12. 2020

DPH

3 324

3 868

Srážková daň

Závazek z daně z příjmů

1 939

Odložený daňový závazek z rozdílné účetní a daňové hodnoty dlouhodobého majetku

62 264

52 210

Celkem

67 529

56 081

24. ZÁVAZKY Z OBCHODNÍCH VZTAHŮ A OSTATNÍ ZÁVAZKY

tis. Kč

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Závazky z obchodních vztahů

13 938

4 463

Závazky z prodeje OP InfoTel, spol. s r.o.

750 000

Závazky z titulu vrácení příplatku

39 911

Ostatní závazky

15 260

4 311

Přijaté zálohy

59 222

57 387

Dohadné účty pasivní

587

583

Výdaje příštích období

112 327

4 562

Výnosy příštích období

15 803

20 050

Celkem

967 137

881 267

Dlouhodobé

40 350

821 789

Krátkodobé

926 787

59 478

Závazky z obchodních vztahů a ostatní závazky

967 137

881 267

25. TRANSAKCE SE SPŘÍZNĚNÝMI OSOBAMI

Fond evidoval za sledovaná období následující vztahy se spřízněnými osobami.

tis. Kč

31. 12. 2021

2021

Pohledávky

Závazky

Výnosy

Náklady

Spřízněná osoba

InfoTel, spol. s r.o.

238 640

103 390

208

ELTRIS, s.r.o.

1 336

10 197

InfoNet a.s.

Locero, spol. s r.o.

51 981

1 043

Ing. Pavel Košťál

760 000

Celkem

290 621

761 336

104 436

10 408

Podstatná část pohledávek za společností InfoTel, spol. s r.o. je tvořena podíly na zisku za uplynulé roky

v celkové výši 207 880 tis. Kč a poskytnutým úvěrem včetně naběhlého příslušenství ve výši 30 695 tis. Kč.

Výnosy za společností InfoTel, spol. s r.o. jsou tvořeny především připsáním podílu na zisk za rok 2020.

Náklady za společností ELTRIS, s.r.o. vyplývají ze služeb spojených se správou nemovitostí vlastněných

v portfoliu fondu. Pohledávky za společností Locero, spol. s r.o. jsou tvořeny poskytnutým úvěrem včetně

naběhlých úroků ve výši 51 981 tis. Kč. Výnosy za společností Locero, spol. s r.o. představují naběhlé úroky

z úvěru ve sledovaném období. Závazek vůči panu Ing. Pavlovi Košťálovi představuje závazek z prodeje

obchodního podílu společnosti InfoTel, spol. s r.o. ve výši 750 000 tis. Kč a závazek z titulu vrácení příplatku

mimo základní kapitál ve výši 10 000 tis. Kč.

tis. Kč

31. 12. 2020

2020

Pohledávky

Závazky

Výnosy

Náklady

Spřízněná osoba

InfoTel, spol. s r.o.

160 596

94 463

210

ELTRIS, s.r.o.

703

9 168

InfoNet a.s.

Locero, spol. s r.o.

71 938

1 284

LERO SPORT s.r.o.

Ing. Pavel Košťál

784 911

Bc. Veronika Kulhánková

5 000

Celkem

233 237

789 928

95 756

9 383

InfoTel, spol s r.o. a LERO SPORT s.r.o. jsou společnosti ovládané Fondem. Investice do LERO SPORT s.r.o.

byla v roce 2021 prodána. InfoNet a.s., ELTRIS, s.r.o. a Locero, spol. s r.o. jsou společnosti ovládané panem

Ing. Pavlem Košťálem.

26. FINANČNÍ NÁSTROJE – ŘÍZENÍ RIZIK

Fond je vystaven vlivu tržního rizika a dalších rizik v důsledku své všeobecné investiční strategie v souladu

se svým statutem.

Investičním cílem Fondu je dosahovat stabilního zhodnocování aktiv nad úrovní výnosu dlouhodobých

úrokových sazeb prostřednictvím investic do nemovitostí, akcií, podílů, resp. Jiných forem účastí na

nemovitostních a obchodních společnostech, movitých věcí a jejich souborů a doplňkových aktiv

tvořených standardními nástroji kapitálových a finančních trhů. V této souvislosti nejsou třetími osobami

poskytovány žádné záruky za účelem ochrany investorů.

Fond dále investuje také do investičního majetku a finančních aktiv s cílem zhodnotit volné prostředky

Fondu v rozsahu, ve kterém není možné prostředky Fondu umístit do vhodných jiných investic v souladu

se Statutem, popř. ve kterém to je nezbytné k akumulaci prostředků Fondu pro realizaci ostatních investic.

Všechna aktiva Fondu jsou investována v rámci České a Slovenské republiky.

(a) Tržní riziko

Tržní riziko vyplývá ze změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých aktiv Fondu. Hodnota

majetku, do něhož Fond investuje, může stoupat nebo klesat v závislosti na změnách ekonomických

podmínek, úrokových měr a způsobu, jak je hodnota majetku vnímána trhem. Tržní riziko je obecné riziko

spojené s filozofií investice do investičního Fondu, investor v souladu se statutem Fondu před svou

investicí toto obecné riziko akceptoval.

Fond může investovat pouze do aktiv definovaných ve Statutu Fondu. Snížení investičního rizika ve Fondu

bude zajištěno nejenom prostřednictvím diverzifikace, ale zejména aktivním řízením investic Investiční

společností prostřednictvím Projektového ředitele / Projektových ředitelů určených Investiční společností

pro každou obchodní korporaci, jejíž obchodní účast je v majetku Fondu. Projektový ředitel / Projektoví

ředitelé budou formulovat strategické cíle určené Investiční společností pro danou obchodní korporaci,

jež maximalizují dividendový výnos korporace nebo růst její hodnoty, a budou dohlížet na jejich naplňování.

Riziko koncentrace

Analýza investičních aktiv podle struktury

Podíl na celkové hodnotě aktiv

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Investiční majetek

61,4 %

63,3 %

Investice do společností

21,1 %

20,6 %

Poskytnuté půjčky

2,3 %

3,6 %

Celkem

84,7 %

87,4 %

Dalším významným rizikem, kterému je Fond vystaven, je riziko spojené s možností selhání obchodní

korporace, ve které má Fond obchodní účast nebo za níž má Fond pohledávku. Obchodní korporace, ve

kterých má Fond obchodní účast, mohou být dotčeny podnikatelským rizikem. V důsledku tohoto rizika

může dojít k poklesu tržní hodnoty obchodní účasti v takové osobě či jejímu úplnému znehodnocení

(úpadek takové osoby), resp. nemožnosti jejího prodeje.

Úrokové riziko

Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že drží úročená aktiva a závazky. Účetní

hodnota úročených aktiv a závazků je zahrnuta do období, ve kterém dochází k jejich splatnosti nebo

změně úrokové sazby, a to v tom období, které nastane dříve. Aktiva a pasiva, která jsou neúročená nebo

mají fixní úrokovou míru, nejsou součástí níže uvedené tabulky.

Úroková citlivost aktiv a závazků Fondu

tis. Kč

Do 3 měs.

Od 3 měs

Do 1 roku

Od 1 roku

do 5 let

Nad 5 let

Celkem

K 31. prosinci 2021

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

290 976

Ostatní krátkodobé finanční instrumenty

149 160

Poskytnuté půjčky

82 677

Celkem

522 813

Přijaté úvěry a půjčky

239 153

Celkem

239 153

Gap

283 660

tis. Kč

Do 3 měs.

Od 3 měs. Do 1 roku

Od 1 roku

do 5 let

Nad 5 let

Celkem

K 31. prosinci 2020

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

271 970

Poskytnuté půjčky

121 725

Celkem

393 695

Přijaté úvěry a půjčky

270 743

Celkem

270 743

Gap

122 952

Měnové riziko

Měnové riziko spočívá v tom, že hodnota investice může být ovlivněna změnou devizového kurzu. Fond

není vystaven významnému měnovému riziku. K 31. prosinci 2021 a 31. prosinci 2020 Fond vykazoval

převažující část aktiv a závazků v Kč.

(b) Úvěrové riziko

Fond je vystaven úvěrovému riziku z titulu svých obchodních a investičních aktivit. Úvěrové riziko Fondu

spočívá zejména v tom, že subjekty, které mají platební závazky vůči Fondu, nedodrží svůj závazek.

Fond investuje zejména

• do pohledávek za obchodními korporacemi, jejichž obchodní účasti jsou v majetku Fondu

či Fond hodlá tyto obchodní účasti pořídit,

• za účelem získání ovládajícího podílu Fondu

• investiční majetek.

Investiční a finanční aktiva, do nichž bude Fond investovat, mohou být zajištěné i nezajištěné a nejsou

omezeny ratingem dlužníka.

Úvěrové riziko se bude Fond snažit minimalizovat zejména výběrem protistran dosahujících dostatečné

úrovně bonity, nastavením objemových limitů na pohledávky vůči jednotlivým protistranám a vhodnými

smluvními ujednáními. Nicméně úvěrové riziko může být kombinováno s nepříznivým vývojem některé

z obchodních korporací, jejíž obchodní účast se bude nalézat v majetku Fondu, protože obchodní

korporace budou úvěrované bankou/bankami (resp. obecně finančními institucemi), které budou

v případě neplnění závazků spočívajících v dodržování určitých finančních ukazatelů oprávněné učinit

okamžitě splatnými jimi poskytnuté úvěry, přičemž takové neplnění finančních ukazatelů může být právě

důsledkem nepříznivého vývoje trhu, na němž působí daná obchodní korporace.

Vzhledem k výše uvedenému úvěrové riziko bude souviset s celkovým investičním rizikem a výběrem

cílových majetkových účastí.

Analýza úvěrového rizika

Rating k 31. 12. 2021

Bez ratingu

Celkem

Investice do společností

998 000

Poskytnuté půjčky

108 684

Ostatní krátkodobé finanční instrumenty

149 160

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva

282 491

Peníze a peněžní ekvivalenty

290 976

Celkem

1 829 311

Rating k 31. 12. 2020

Bez ratingu

Celkem

Investice do společností

770 090

Poskytnuté půjčky

134 303

Ostatní krátkodobé finanční instrumenty

23 621

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva

173 636

Peníze a peněžní ekvivalenty

271 970

Celkem

1 373 620

K 31. prosinci 2021 i k 31. prosinci 2020 je část investičního majetku zastavena ve prospěch banky (ČSOB,

a.s.), viz bod 14.

tis. Kč

31.12.2021

Podíl na celkových aktivech

Investiční majetek

Nemovitosti v katastrálních územích Štýřice, Ponava a

Žabovřesky, Líšeň

896 203

18,91 %

Celkem

896 203

18,91 %

Riziko likvidity vzniká z typu financování aktivit společnosti a řízení jejich pozic, např. v okamžiku, kdy

společnost není schopna financovat svá aktiva nástroji s vhodnou splatností nebo likvidovat/prodat aktiva

za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu.

Zbytková splatnost aktiv a závazků Fondu

tis. Kč

Do 3

měs.

Od 3

měs. do

1 roku

Od 1 do 5 let

Nad 5 let

Bez specifik.

Celkem

K 31. prosinci 2021

Investiční majetek

2 909 102

Investice do

společností

998 000

Poskytnuté půjčky

13 130

95 554

108 684

Ostatní krátkodobé

finanční instrumenty

149 160

Pohledávky

z obchodních vztahů

a ostatní aktiva

281 265

1 226

28d2 491

Daňové pohledávky

Peníze a peněžní

ekvivalenty

290 976

Celkem

734 531

95 554

1 226

3 907 102

4 738 413

Úvěry a půjčky

11 187

42 511

271 272

571 233

896 203

Obchodní a ostatní

závazky

926 787

Ostatní dlouhodobé

závazky

40 350

Odložený daňový

závazek

62 264

Daňový závazek

5 265

Vlastní kapitál a Čistá

aktiva připadající k

investičním akciím

2 807 544

Celkem

943 239

42 511

311 623

571 233

2 869 808

4 738 413

Gap

-208 708

53 043

-310 396

-571 233

1 037 294

Kumulativní gap

-208 708

-155 664

-466 061

-1 037 294

tis. Kč

Do 3 měs.

Od 3 měs.

do 1 roku

Od 1 do 5

let

Nad 5 let

Bez specifik.

Celkem

K 31. prosinci 2020

Investiční majetek

2 369 483

Investice do společností

770 090

Poskytnuté půjčky

1 078

133 225

134 303

Ostatní krátkodobé finanční

instrumenty

23 621

Pohledávky z obchodních vztahů

a ostatní aktiva

58 960

111 480

2 883

173 323

Daňové pohledávky

312

Peníze a peněžní ekvivalenty

271 970

Celkem

355 940

111 480

136 109

3 139 573

3 743 102

Úvěry a půjčky

11 417

34 250

198 412

432 780

676 859

Obchodní a ostatní závazky

59 478

Ostatní dlouhodobé závazky

781 878

39 911

821 789

Odložený daňový závazek

52 210

Daňový závazek

3 871

Vlastní kapitál a Čistá aktiva

připadající k investičním akciím

2 128 895

Celkem

74 766

34 250

980 290

432 780

2 221 016

3 743 102

Gap

281 174

77 230

-844 182

-432 780

918 557

Kumulativní gap

281 147

358 404

-485 778

-918 557

Výše uvedené tabulky představují zbytkovou splatnost účetních hodnot jednotlivých finančních a

investičních nástrojů, nikoliv veškerých peněžních toků, které z těchto nástrojů plynou.

Vzhledem k charakteru trhu jednotlivých typů cílových aktiv, která mohou tvořit zásadní část majetku

Fondu, je třeba upozornit na skutečnost, že zpeněžení takového aktiva při snaze dosáhnout nejlepší ceny

je časově náročné. V krajním případě může riziko likvidity vést až k likviditní krizi.

27. KLASIFIKACE FINANČNÍCH NÁSTROJŮ

Od 1. ledna 2018 účetní jednotka přijala mezinárodní účetní standard IFRS 9. Vzhledem k tomu, že účetní

jednotka v souladu se svými interními předpisy a statutem sleduje výkonnost a řídí investiční fond na bázi

reálného hodnoty, nedošlo aplikaci IFRS 9 ke změně klasifikace a ocenění finančních nástrojů, které jsou

od 1. ledna 2018 dle IFRS 9 klasifikovány jako finanční nástroje oceňované reálnou hodnotou do výsledku

hospodaření.

Fond zveřejňuje informace požadované účetním standardem IFRS 7. Fond vykazuje všechna finanční aktiva

a finanční závazky v kategorii FVTPL (reálná hodnota vykázaná do zisku nebo ztráty) jelikož v souladu se

svými interními předpisy a statutem sleduje výkonnost a řídí investiční fond na bázi reálné hodnoty.

Vzhledem ke krátkodobé splatnosti pohledávek, ostatních aktiv, závazků a ostatních závazků lze

vykázanou účetní hodnotu považovat za reálnou hodnotu.

28. REÁLNÁ HODNOTA AKTIV A ZÁVAZKŮ

Nejlepším dokladem reálné hodnoty jsou tržní ceny kotované na aktivním trhu. Pokud jsou takové ceny k

dispozici, používají se pro stanovení reálné hodnoty aktiva nebo závazku (úroveň 1 hierarchie stanovení

reálné hodnoty).

V případě, že je za účelem stanovení hodnoty použita tržní kotace, nicméně z důvodu omezené likvidity

nelze trh považovat za aktivní (na základě dostupných ukazatelů likvidity trhu), je nástroj klasifikován jako

spadající do úrovně 2.

Nejsou-li tržní ceny k dispozici, reálná hodnota se stanoví pomocí oceňovacích modelů, používajících jako

vstupy objektivně zjistitelné tržní údaje. Pokud jsou všechny významné vstupy oceňovacího modelu

charakterizovány jako objektivně zjistitelné, je nástroj klasifikován v rámci úrovně 2 hierarchie reálné

hodnoty. Za objektivní parametry trhu se v souvislosti se stanovením hodnoty na úrovni 2 obvykle považují

výnosové křivky, úvěrová rozpětí a implikované volatility.

V některých případech nelze reálnou hodnotu určit ani na základě dostatečně často kotovaných tržních

cen, ani s použitím oceňovacích modelů vycházejících výhradně z objektivně zjistitelných tržních údajů.

Za této situace se s použitím realistických předpokladů provede odhad individuálních oceňovacích

parametrů, které nejsou na trhu zjistitelné. Je-li určitý objektivně nezjistitelný vstup oceňovacího modelu

významný, případně je příslušná cenová kotace nedostatečně aktualizována, je daný nástroj klasifikován

v rámci úrovně 3 hierarchie reálné hodnoty. Při stanovení hodnoty na úrovni 3 se pro stanovení reálné

hodnoty používají znalecké posudky používající předepsané metody ocenění aktiv (očekávané peněžní

toky, vývoj trhu apod.) a posouzení Administrátora.

t) Ostatní aktiva a pasiva oceňovaná reálnou hodnotou v rámci úrovně 3

Pozice v rámci úrovně 3 zahrnuje jeden nebo více významných vstupů, jež nejsou na trhu přímo zjistitelné.

Odpovědnost za oceňování pozice na reálnou hodnotu je na Administrátoru Fondu. Mezi aktiva, která jsou

oceňovány reálnou hodnotou v rámci úrovně 3, se řadí ostatní dlouhodobá finanční aktiva a pasiva.

Majetkové účasti a ostatní investiční aktiva (investiční majetek), pohledávky a pasiva oceňované reálnou

hodnotou proti ziskům nebo ztrátám jsou oceňovány zpravidla na základě znaleckých posudků.

Bezprostředně po akvizici těchto aktiv mohou být na základě posouzení Administrátora oceněna aktiva

pořizovací cenou, pokud Administrátor dojde k závěru, že tato cena zobrazuje aktuální tržní hodnotu

investice lépe nebo aktuálněji než hodnota stanovená znaleckým posudkem.

Majetek jako Investiční příležitost ve fondu jsou majetkové účasti ve společnostech a ostatní investiční

aktiva. Majetkové účasti ve společnostech a ostatní investiční aktiva jsou oceněny reálnou hodnotou.

Reálná hodnota je stanovována minimálně jedenkrát ročně znaleckým posudkem, a to k poslednímu dni

účetního období, není-li s ohledem na pozorovatelné chování odpovídajícího trhu shledán důvod k ocenění

častějšímu.

Osobou oprávněnou k ocenění majetku a dluhů na reálnou hodnotu je

• znalec v příslušném oboru jmenovaný pro tyto účely soudem,

• odhadce vlastnící živnostenský list nebo jiné podnikatelské oprávnění, opravňující jej k

výkonu oceňování majetku a dluhů.

Ocenění je prováděno ve smyslu zákona o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění

pozdějších předpisů a tím vyhovuje pojetí ceny obvyklé. Za cenu obvyklou lze považovat cenu tržní, tak jak

je definována mezinárodními oceňovacími standardy. Tržní hodnota je odhadem finanční částky a je

definována v souladu s Evropským sdružením odhadců TEGOVA (The European Group of Valuers) a s

mezinárodním oceňovacím standardem, který zpracoval mezinárodní výbor pro standardy oceňování IVSC

(International Valuation Standards Committee) jako „odhadovaná částka, za kterou by měly být majetky k

datu ocenění směněny v transakci bez osobních vlivů mezi dobrovolně kupujícím a dobrovolně

prodávajícím po patřičném průzkumu trhu, na němž účastníci jednají informovaně, rozvážně a bez

nátlaku“.

Pro stanovení hodnoty majetkové účasti ve společnostech je použita kombinace následujících

elementárních oceňovacích metod a přístupů:

· Metody výnosové

· Metoda porovnání

· Metody zjištění věcné hodnoty – majetkové

· Metoda účetní hodnoty

· Metoda likvidační

· Aplikace metod (porovnání několika oceňovacích metod).

u) Krátkodobé pohledávky a závazky

Krátkodobé pohledávky a závazky se splatností do jednoho roku jsou oceňovány v jejich nominální

hodnotě, u které je předpoklad, že je srovnatelná s reálnou hodnotou. Toto ocenění tak spadá do úrovně

v) Pokladní hotovost

Vykázané hodnoty krátkodobých instrumentů v zásadě odpovídají jejich reálné hodnotě.

V následující tabulce jsou uvedeny metody ocenění pro daná aktiva a závazky a nepozorovatelné vstupy,

které jsou aplikovány v rámci daných metod ocenění.

Typ aktiva /

závazku

Metoda ocenění

Významné nepozorovatelné

vstupy

Vliv nepozorovatelných vstupů na

reálnou hodnotu aktiva/závazku

Investiční

majetek

Výnosové ocenění (DCF)

představuje hodnotu na základě

současné hodnoty peněžních toků

generovaných investičním

majetkem. Ocenění investičního

majetku zahrnuje očekávaný růst

nájmů, míru obsazenosti, výpadky

z nájmu a úlevy z nájemného či jiné

pobídky. Očekávané peněžní toky

jsou následně diskontovány na

současnou hodnotu diskontní

mírou upravenou o relevantní rizika.

− Tržní nájemné na m2

− Očekávaný růst

tržního nájemného

− Výpadky z nájmu

− Míra obsazenosti

− Úlevy z nájemného

− Diskontní míra

−

Odhadovaná reálná hodnota by byla

vyšší v případě, že:

− Tržní nájemné na m2 bude

vyšší

− Očekávaný růst tržního

nájemného bude vyšší

− Období výpadku z nájmů a

úlevy z nájemného budou

kratší

− Míra obsazenosti bude

vyšší

− Diskontní míra bude nižší

Investice do

společností

Výnosové ocenění

na základě

současné hodnoty peněžních toků

(DCF) generovaných podniky, ve

kterých drží společnost podíly.

Ocenění bere v úvahu finanční

plány daných podniků zejména

plánované tržby, náklady, zisk

(EBITDA/EBIT), CAPEX a investice

do pracovního kapitálu. Volné

peněžní toky jsou diskontovány

diskontní mírou na úrovni

průměrných vážených nákladů

kapitálu a terminální hodnota je

stanovena na základě stanoveného

terminálního růstu.

− Plánované peněžní

toky

− Plánované investice

do dlouhodobého

majetku (CAPEX)

− Plánovaná výše

investic do

pracovního kapitálu

− Diskontní míra

− Terminální růst

− Upravené tržní

násobky

Odhadovaná reálná hodnota by byla

vyšší v případě, že:

− Plánované peněžní toky

budou vyšší

− Plánované investice do PK a

CAPEX budou nižší

− Diskontní míra bude nižší

− Míra terminálního růstu

bude vyšší

− Upravené tržní násobky

budou vyšší

Úvěry

−

Hierarchie reálné hodnoty

tis. Kč

Úroveň 1

Úroveň 2

Úroveň 3

Celkem

K 31. 12. 2021

Finanční aktiva a závazky v reálné hodnotě

vykázané do zisku nebo ztráty

Investiční majetek

2 909 102

Investice do společností

998 000

Poskytnuté půjčky

108 684

Ostatní krátkodobé finanční instrumenty

149 160

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva

282 491

Peníze a peněžní ekvivalenty

290 976

Půjčky a úvěry

896 203

Obchodní a ostatní závazky

967 137

Celkem

1 187 179

5 414 574

6 601 753

tis. Kč

Úroveň 1

Úroveň 2

Úroveň 3

Celkem

K 31. 12. 2020

Finanční aktiva a závazky v reálné hodnotě

vykázané do zisku nebo ztráty

Investiční majetek

2 369 483

Investice do společností

770 090

Poskytnuté půjčky

134 303

Ostatní krátkodobé finanční instrumenty

23 621

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva

173 323

Peníze a peněžní ekvivalenty

271 970

Půjčky a úvěry

676 859

Obchodní a ostatní závazky

881 267

Celkem

948 828

4 352 088

5 300 916

V roce 2021 nedošlo k přesunu finanční aktiv nebo závazků v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty

z jedné úrovně do jiné.

29. NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI

Dne 24.2.2022 došlo k vypuknutí války mezi Ruskem a Ukrajinou, kdy invazivní ruská vojska překročila na

několika místech ukrajinské hranice. V této souvislosti následně došlo zejména ze strany Evropské unie,

Velké Británie a USA k přijetí ekonomických sankcí, jakož i k doprovodným reakcím trhů, které mohou mít

negativní dopad na hospodaření společnosti. Fond průběžně monitoruje související rizika a možné dopady

vzniklé situace.

Mezi rizika, která byla Fondem zvážena a ošetřena, patří zejména zvýšení cen komodit, růst inflace,

kurzová rizika a negativní dopady vzniklé situace na finanční trhy, protistrany Fondu.

Fond zvážil potencionální dopady války na Ukrajině na činnost Fondu a dospěl k závěru, že tyto události

nemají významný vliv na předpoklad nepřetržitého trvání Fondu. Vzhledem k tomu byla účetní závěrka k

31.12.2021 zpracována za předpokladu, že Fond bude nadále schopen pokračovat ve své činnosti.

Do data sestavení účetní závěrky nedošlo k žádným jiným významným událostem.

V Praze dne 27. dubna 2022

INFOND investiční fond s proměnným

základním kapitálem, a.s.

Ing. Pavel Košťál, člen správní rady

PŘÍLOHA – FINANČNÍ VÝKAZY NEINVESTIČNÍ A INVESTIČNÍ ČÁSTI FONDU

Finanční výkazy neinvestiční části fondu

VÝKAZ O FINANČNÍ SITUACI K 31. 12. 2021

Aktiva

tis. Kč

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Krátkodobá aktiva

10 136

10 116

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

10 136

10 116

Aktiva celkem

10 136

10 116

Vlastní kapitál a závazky

tis. Kč

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Vlastní kapitál

10 136

10 116

Základní kapitál

10 000

Výsledek hospodaření běžného období

Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích

období

116

102

Vlastní kapitál a závazky celkem

10 136

10 116

VÝKAZ O ÚPLNÉM VÝSLEDKU HOSPODAŘENÍ

ZA ROK 2021

tis. Kč

Od 1. 1. do 31. 12. 2021

Od 1. 1. do 31. 12. 2020

Správní náklady

Čistý provozní výsledek hospodaření

Ostatní provozní náklady

Provozní výsledek hospodaření

Finanční výnosy

Finanční výsledek hospodaření

Zisk/ztráta z pokračující činnosti před zdaněním

Zisk z pokračující činnosti po zdanění

Celkový úplný výsledek hospodaření

Finanční výkazy investiční části fondu

VÝKAZ O FINANČNÍ SITUACI K 31. 12. 2021

Aktiva

tis. Kč

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Dlouhodobá

aktiva

3 908 328

3 275 681

Investiční majetek

2 909 102

2 369 483

Investice do společností

998 000

770 090

Dlouhodobé poskytnuté

půjčky

133 225

Pohledávky z obchodních

vztahů a ostatní aktiva

1 226

2 883

Krátkodobá aktiva

819 949

457 306

Krátkodobé poskytnuté

půjčky

108 684

1 078

Ostatní krátkodobé

finanční instrumenty

149 160

23 621

Daňové pohledávky

312

Pohledávky z obchodních

vztahů a ostatní aktiva

281 265

170 440

Peněžní prostředky a

peněžní ekvivalenty

280 840

261 855

Aktiva celkem

4 728 277

3 732 986

Vlastní kapitál a závazky

tis. Kč

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Vlastní kapitál celkem

Dlouhodobé půjčky a úvěry

842 505

631 192

Ostatní dlouhodobé závazky

40 350

821 789

Odložený daňový závazek

62 264

52 210

Dlouhodobé závazky

945 119

1 505 191

Krátkodobé půjčky a úvěry

53 698

45 666

Daňové závazky

5 265

3 871

Závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva

926 787

59 479

Krátkodobé závazky

985 750

109 016

Čistá aktiva připadající k investičním akciím

2 797 408

2 118 779

Vlastní kapitál a závazky celkem

4 728 277

3 732 986

VÝKAZ O ÚPLNÉM VÝSLEDKU HOSPODAŘENÍ

ZA ROK 2021

tis. Kč

Od 1. 1. do 31. 12. 2021

Od 1. 1. do 31. 12. 2020

Výnosy z investičního majetku

433 048

537 316

Výnosy z poskytnutých půjček

2 386

2 607

Výnosy z podílů

324 400

183 000

Správní náklady

-82 551

-70 194

Čistý provozní výsledek hospodaření

677 283

652 729

Ostatní provozní výnosy

403

626

Ostatní provozní náklady

-4 822

-1 991

Provozní výsledek hospodaření

672 864

651 364

Finanční výnosy

53 738

6 158

Finanční náklady

-25 902

-43 244

Finanční výsledek hospodaření

27 836

-37 086

Zisk/ztráta z pokračující činnosti před zdaněním

700 700

614 278

Daň z příjmu – splatná

-6 581

-3 758

Daň z příjmu – odložená

-10 053

-17 897

Zisk z pokračující činnosti po zdanění

684 066

592 623

Ostatní úplný výsledek hospodaření

Celkový úplný výsledek hospodaření

684 066

592 623

Zpráva auditora

Zpráva nezávislého auditora

o auditu účetní závěrky k 31.12.2021 společnosti

INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Kreston Audit FIN, s.r.o., Horova 1767/26, Pražské Předměstí, 500 02 Hradec Králové, IČO 42196949, DIČ 42196949 I kreston.cz

A member of Kreston International I A global network of independent accounting firms

ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA O AUDITU ÚČETNÍ

ZÁVĚRKY

Akcionářům a správní radě společnosti INFOND investiční fond s proměnným

základním kapitálem, a.s., se sídlem Novolíšeňská 2678/18, Líšeň, 628 00 Brno,

IČO 242 07 543

Výrok auditora

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky společnosti INFOND investiční fond s proměnným

základním kapitálem, a.s. (dále také „Společnost“), sestavené na základě Mezinárodních standardů

účetního výkaznictví IFRS ve znění přijatém Evropskou unií, která se skládá z výkazu o finanční situaci

k 31.12.2021, výkazu o úplném výsledku, výkazu o změnách vlastního kapitálu a výkazu o peněžních

tocích za rok končící 31.12.2021 a přílohy této účetní závěrky, která obsahuje popis použitých

podstatných účetních metod a další vysvětlující informace.

Podle našeho názoru účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz finanční situace společnosti

INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem a.s. k 31.12.2021 a finanční

výkonnosti a peněžních toků za rok končící 31.12.2021 v souladu s Mezinárodními standardy

účetního výkaznictví IFRS ve znění přijatém Evropskou unií.

Základ pro výrok

Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech, Nařízením Evropského parlamentu a Rady

EU č. 537/2014 a standardy Komory auditorů České republiky pro audit, kterými jsou mezinárodní

standardy pro audit (dále také „ISA“), případně doplněné a upravené souvisejícími aplikačními

doložkami. Naše odpovědnost stanovená těmito předpisy je podrobněji popsána v oddílu

Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky. V souladu se zákonem o auditorech a Etickým

kodexem přijatým Komorou auditorů České republiky jsme na Společnosti nezávislí a splnili jsme

i další etické povinnosti vyplývající z uvedených předpisů. Domníváme se, že důkazní informace,

které jsme shromáždili, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku.

Hlavní záležitosti auditu

Hlavní záležitosti auditu jsou záležitosti, které byly podle našeho odborného úsudku při auditu účetní

závěrky za běžné období nejvýznamnější. Těmito záležitostmi jsme se zabývali v kontextu auditu

účetní závěrky jako celku a v souvislosti s utvářením našeho názoru na tuto závěrku. Samostatný

výrok k těmto záležitostem nevyjadřujeme.

Kreston Audit FIN, s.r.o., Horova 1767/26, Pražské Předměstí, 500 02 Hradec Králové, IČO 42196949, DIČ 42196949 I kreston.cz

A member of Kreston International I A global network of independent accounting firms

Společnost investuje zejména do aktiv nemovité povahy a majetkových účastí na obchodních

společnostech.

Aktiva nemovité povahy

Společnost k 31.12.2021 vykázala v neprovozním dlouhodobém hmotném majetku nemovitosti,

které k rozvahovému dni činí 61% hodnoty celkových aktiv

Společnost vlastní dlouhodobý hmotný majetek držených nebo pořizovaných za účelem dosahování

výnosu z nájmu, který se oceňuje reálnou hodnotou. Při stanovení reálné hodnoty dlouhodobého

hmotného majetku vychází společnost z posudku znalce. Námi provedené auditní postupy

zahrnovali zejména vyhodnocení předpokladů a metodiku používanou vedením a externím znalcem

pro stanovení reálné hodnoty dlouhodobého hmotného majetku a její vhodnost. Dále byly

provedeny testy věcné správnosti pro ověření existence, vlastnictví, zástavního práva.

Majetkové účasti

Společnost k 31.12.2021 vykázala v majetkových účastech podíly na společnostech, které

k rozvahovému dni činí 21 % hodnoty celkových aktiv.

Společnost vlastní podíly v ovládaných osobách, které se oceňují reálnou hodnotou. Při stanovení

reálné hodnoty podílů vychází společnost z posudku znalce. Námi provedené auditní postupy

zahrnovali zejména vyhodnocení předpokladů a metodiku používanou vedením a externím znalcem

pro stanovení reálné hodnoty dlouhodobého hmotného majetku a podílů a její vhodnost. Dále byly

provedeny testy věcné správnosti pro ověření existence a vlastnictví.

Výnosy z nájemních smluv a z majetkových účastí

Správnost a úplnost vykázaných výnosů z nájemních smluv a výnosů z majetkových účastí byly pro

audit Společnosti klíčovou oblastí. Proces zachycení a vykázání výnosů z nájemních smluv je závislý

na velkém počtu nájemních smluv. Námi provedené auditní postupy zahrnovali zejména analytické

testy věcné správnosti významných výnosových účtů, včetně analytických postupů zahrnujících

porovnání vykázaných výnosů s dalšími finančními a nefinančními informacemi. Výnosy z pronájmu

(včetně služeb) nemovitostí tvoří 56% výnosů společnosti a výnosy z podílů 24% výnosů společnosti.

Informace o dlouhodobém hmotném majetku a výnosů z nájemních smluv jsou uvedeny ve výkazu

o finanční situaci, výkazu o úplném výsledku hospodaření a v bodu 5, 14 a 28 přílohy, informace

o majetkových účastech a výnosech souvisejících s jejich držbou jsou uvedeny ve výkazu o finanční

situaci, výkazu o úplném výsledku hospodaření a v bodu 7, 15 a 28 přílohy.

Ostatní informace uvedené ve Výroční zprávě

Ostatními informacemi jsou informace uvedené ve Výroční zprávě mimo účetní závěrku a naši zprávu

auditora. Za ostatní informace odpovídá správní rada Společnosti.

Náš výrok k účetní závěrce se k ostatním informacím nevztahuje. Přesto je však součástí našich

povinností souvisejících s ověřením účetní závěrky seznámení se s ostatními informacemi

a posouzení, zda ostatní informace nejsou ve významném (materiálním) nesouladu s účetní závěrkou

Kreston Audit FIN, s.r.o., Horova 1767/26, Pražské Předměstí, 500 02 Hradec Králové, IČO 42196949, DIČ 42196949 I kreston.cz

A member of Kreston International I A global network of independent accounting firms

či s našimi znalostmi o účetní jednotce získanými během ověřování účetní závěrky nebo zda se jinak

tyto informace nejeví jako významně (materiálně) nesprávné.

Také posuzujeme, zda ostatní informace byly ve všech významných (materiálních) ohledech

vypracovány v souladu s příslušnými právními předpisy. Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní

informace splňují požadavky právních předpisů na formální náležitosti a postup vypracování

ostatních informací v kontextu významnosti (materiality), tj. zda případné nedodržení uvedených

požadavků by bylo způsobilé ovlivnit úsudek činěný na základě ostatních informací.

Na základě provedených postupů, do míry, jež dokážeme posoudit, uvádíme, že

− ostatní informace, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v účetní

závěrce, jsou ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s účetní závěrkou a

− ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy.

Dále jsme povinni uvést, zda na základě poznatků a povědomí o Společnosti, k nimž jsme dospěli

při provádění auditu, ostatní informace neobsahují významné (materiální) věcné nesprávnosti.

V rámci uvedených postupů jsme v obdržených ostatních informacích žádné významné (materiální)

věcné nesprávnosti nezjistili.

Odpovědnost správní rady a výboru pro audit Společnosti za účetní závěrku

Správní rada Společnosti odpovídá za sestavení účetní závěrky podávající věrný a poctivý obraz

v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií a za

takový vnitřní kontrolní systém, který považuje za nezbytný pro sestavení účetní závěrky tak, aby

neobsahovala významné (materiální) nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou.

Při sestavování účetní závěrky je správní rada Společnosti povinna posoudit, zda je Společnost

schopna pokračovat v jejím trvání, a pokud je to relevantní, popsat v příloze účetní závěrky záležitosti

týkající se tohoto trvání a použití předpokladu nepřetržitého trvání účetní jednotky při sestavení

účetní závěrky, s výjimkou případů, kdy správní rada plánuje zrušení Společnosti nebo ukončení její

činnosti, resp. kdy nemá jinou reálnou možnost než tak učinit.

Za dohled nad procesem účetního výkaznictví ve Společnosti odpovídá správní rada a výbor pro

audit.

Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky

Naším cílem je získat přiměřenou jistotu, že účetní závěrka jako celek neobsahuje významnou

(materiální) nesprávnost způsobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující

náš výrok. Přiměřená míra jistoty je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že audit provedený

v souladu s výše uvedenými předpisy ve všech případech v účetní závěrce odhalí případnou existující

významnou (materiální) nesprávnost. Nesprávnosti mohou vznikat v důsledku podvodů nebo chyb

a považují se za významné (materiální), pokud lze reálně předpokládat, že by jednotlivě nebo

v souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé účetní závěrky na jejím základě

přijmou.

Kreston Audit FIN, s.r.o., Horova 1767/26, Pražské Předměstí, 500 02 Hradec Králové, IČO 42196949, DIČ 42196949 I kreston.cz

A member of Kreston International I A global network of independent accounting firms

Při provádění auditu v souladu s výše uvedenými předpisy je naší povinností uplatňovat během

celého auditu odborný úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností:

− Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti účetní závěrky

způsobené podvodem nebo chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na

tato rizika a získat dostatečné a vhodné důkazní informace, abychom na jejich základě mohli

vyjádřit výrok. Riziko, že neodhalíme významnou (materiální) nesprávnost, k níž došlo

v důsledku podvodu, je větší než riziko neodhalení významné (materiální) nesprávnosti

způsobené chybou, protože součástí podvodu mohou být tajné dohody (koluze), falšování,

úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení vnitřních kontrol.

− Seznámit se s vnitřním kontrolním systémem Společnosti relevantním pro audit v takovém

rozsahu, abychom mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané

okolnosti, nikoli abychom mohli vyjádřit názor na účinnost jejího vnitřního kontrolního

systému.

− Posoudit vhodnost použitých účetních pravidel, přiměřenost provedených účetních odhadů

a informace, které v této souvislosti správní rada Společnosti uvedla v příloze účetní závěrky.

− Posoudit vhodnost použití předpokladu nepřetržitého trvání Společnosti při sestavení účetní

závěrky správní radou a to, zda s ohledem na shromážděné důkazní informace existuje

významná (materiální) nejistota vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou

významně zpochybnit schopnost Společnosti pokračovat v jejím nepřetržitém trvání. Jestliže

dojdeme k závěru, že taková významná (materiální) nejistota existuje, je naší povinností

upozornit v naší zprávě na informace uvedené v této souvislosti v příloze účetní závěrky,

a pokud tyto informace nejsou dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok. Naše závěry týkající

se schopnosti Společnosti pokračovat v jejím nepřetržitém trvání vycházejí z důkazních

informací, které jsme získali do data naší zprávy. Nicméně budoucí události nebo podmínky

mohou vést k tomu, že Společnost ztratí schopnost nepřetržitě trvat.

− Vyhodnotit celkovou prezentaci, členění a obsah účetní závěrky včetně přílohy, a dále to, zda

účetní závěrka zobrazuje podkladové transakce a události způsobem, který vede k věrnému

zobrazení.

Naší povinností je informovat správní radu a výbor pro audit mimo jiné o plánovaném rozsahu a

načasování auditu a o významných zjištěních, která jsme v jeho průběhu učinili, včetně zjištěných

významných nedostatků ve vnitřním kontrolním systému.

Naší povinností je rovněž poskytnout výboru pro audit prohlášení o tom, že jsme splnili příslušné

etické požadavky týkající se nezávislosti, a informovat je o veškerých vztazích a dalších záležitostech,

u nichž se lze reálně domnívat, že by mohly mít vliv na naši nezávislost, a případných souvisejících

opatřeních. Dále je naší povinností vybrat na základě záležitostí, o nichž jsme informovali správní

radu a výbor pro audit, ty, které jsou z hlediska auditu účetní závěrky za běžný rok nejvýznamnější,

a které tudíž představují hlavní záležitosti auditu, a tyto záležitosti popsat v naší zprávě. Tato

povinnost neplatí, když právní předpisy zakazují zveřejnění takové záležitosti nebo jestliže ve zcela

výjimečném případě usoudíme, že bychom o dané záležitosti neměli v naší zprávě informovat,

protože lze reálně očekávat, že možné negativní dopady zveřejnění převáží nad přínosem z hlediska

veřejného zájmu.

Kreston Audit FIN, s.r.o., Horova 1767/26, Pražské Předměstí, 500 02 Hradec Králové, IČO 42196949, DIČ 42196949 I kreston.cz

A member of Kreston International I A global network of independent accounting firms

Zpráva o jiných požadavcích stanovených právními předpisy

V souladu s článkem 10 odst. 2 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 uvádíme

v naší zprávě nezávislého auditora následující informace vyžadované nad rámec mezinárodních

standardů pro audit:

Určení auditora a délka provádění auditu

Auditorem Společnosti nás dne 09.09.2021 určila valná hromada Společnosti. Auditorem Společnosti

jsme nepřetržitě 1 rok.

Soulad s dodatečnou zprávou pro výbor pro audit

Potvrzujeme, že náš výrok k účetní závěrce uvedený v této zprávě je v souladu s naší dodatečnou

zprávou pro výbor pro audit Společnosti, kterou jsme dne 27.04.2021 vyhotovili dle článku 11

nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014.

Poskytování neauditorských služeb

Prohlašujeme, že jsme Společnosti neposkytli žádné služby uvedené v čl. 5 odst. 1 nařízení

Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014. Zároveň jsme Společnosti ani jí ovládaným

obchodním společnostem neposkytli žádné jiné neauditorské služby, které by nebyly uvedeny

v příloze účetní závěrky Společnosti.

Zpráva o souladu s nařízením o ESEF

Provedli jsme ověření, poskytující přiměřenou jistotu souladu účetní závěrky obsažené ve Výroční

zprávě s ustanoveními nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2019/815 ze dne 17. prosince

2018, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady 2004/109/ES, pokud jde

o regulační technické normy specifikace jednotného elektronického formátu pro podávání zpráv

(dále také „nařízení o ESEF“), která se vztahují k účetní závěrce.

Za vypracování účetní závěrky v souladu s nařízením o ESEF je zodpovědná správní rada Společnosti

a nese odpovědnost mimo jiné za:

▪ návrh, zavedení a udržování vnitřního kontrolního systému relevantního pro uplatňování

požadavků nařízení o ESEF,

▪ sestavení účetní závěrky obsažené ve Výroční zprávě v platném formátu XHTML.

Naším úkolem je vyjádřit na základě získaných důkazních informací názor na to, zda-li účetní závěrka

obsažená ve Výroční zprávě je ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s požadavky

nařízení o ESEF. Toto ověření poskytující přiměřenou jistotu jsme provedli podle mezinárodního

standardu pro ověřovací zakázky ISAE – „Ověřovací zakázky, které nejsou auditem ani prověrkou

historických finančních informací“ (dále také „ISAE 3000“).

Charakter, načasování a rozsah zvolených postupů závisí na úsudku auditora. Přiměřená míra jistoty

je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že ověření provedené v souladu s výše uvedeným

standardem ve všech případech odhalí případný existující významný (materiální) nesoulad

s požadavky nařízení o ESEF.

Kreston Audit FIN, s.r.o., Horova 1767/26, Pražské Předměstí, 500 02 Hradec Králové, IČO 42196949, DIČ 42196949 I kreston.cz

A member of Kreston International I A global network of independent accounting firms

V rámci zvolených postupů jsme provedli následující činnosti:

▪ seznámili jsme se s požadavky nařízení o ESEF,

▪ seznámili jsme se s vnitřními kontrolami Společnosti relevantními pro uplatňování

požadavků nařízení o ESEF,

▪ identifikovali a vyhodnotili jsme rizika významného (materiálního) nesouladu s požadavky

nařízení o ESEF způsobeného podvodem nebo chybou a

▪ na základě toho navrhli a provedli postupy s cílem reagovat na vyhodnocená rizika a získat

přiměřenou jistotu pro účely vyjádření našeho závěru.

Cílem našich postupů bylo posoudit, zdali veškeré účetní závěrky, které jsou obsaženy ve Výroční

zprávě, byly sestaveny v platném formátu XHTML.

Domníváme se, že důkazní informace, které jsme získali, poskytují dostatečný a vhodný základ pro

vyjádření našeho závěru.

Závěr

Podle našeho názoru účetní závěrka Společnosti za rok končící 31. prosince 2021 obsažená ve

Výroční zprávě je ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s požadavky nařízení

o ESEF.

V Hradci Králové dne 27.04.2022

Kreston Audit FIN, s.r.o.

Horova 1767/26, 500 02 Hradec Králové

Ev. č. opr. KA ČR 011

Ing. Libor Cabicar, jednatel společnosti

Odpovědný statutární auditor:

Ing. Libor Cabicar

Ev. č. opr. KA ČR 1277

Přílohy:

Výroční zpráva obsahující účetní závěrku skládající se z:

− Výkazu o finanční situaci

− Výkazu o úplném výsledku

− Přílohy účetní závěrky

− Výkazu o změnách vlastního kapitálu

− Výkazu o peněžních tocích