Výroční zpráva

2021

STING investiční fond

s proměnným základním kapitálem, a. s.

AMISTA investiční společnost, a. s.

OBSAH

Čestné prohlášení .......................................................................................................................................................... 3

Informace pro akcionáře ................................................................................................................................................ 4

Přehled o podnikatelské činnosti, stavu majetku investičního fondu a majetkových účastí ......................... 18

Profil Fondu .................................................................................................................................................................... 30

Zpráva o vztazích .......................................................................................................................................................... 45

Individuální účetní závěrka k 31. 12. 2021 ...................................................................................................................50

Příloha účetní závěrky k 31. 12. 2021 ........................................................................................................................... 55

Zpráva auditora ............................................................................................................................................................ 89

Pro účely výroční zprávy mají níže uvedené pojmy následující význam:

Pro účely výroční zprávy mají níže uvedené právní předpisy následující význam:

AMISTA IS

AMISTA investiční společnost, a.s., IČO: 274 37 558, se sídlem Pobřežní 620/3, Praha 8, PSČ 186 00

ČNB

Česká národní banka

Den ocenění

Poslední den Účetního období

Fond

STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s., IČO: 29017688, se sídlem 1. máje

540, Staré Město, 739 61 Třinec, obchodní společnost zapsaná v obchodním rejstříku vedeném

Krajským soudem v Ostravě, pod sp. zn. B 4324

Účetní období

Období od 1. 1. 2021 do 31. 12. 2021

Investiční část Fondu

Majetek a dluhy Fondu z jeho investiční činnosti ve smyslu ust. § 164 odst. 1 ZISIF (viz níže)

Neinvestiční část Fondu

Ostatní jmění Fondu nespadající do Investiční části Fondu ve smyslu ust. § 164 odst. 1 ZISIF (viz

níže)

Skupina STING

Realitní a investiční skupina STING, tj. skupina ekonomicky propojených společností ovládaných

panem Martinem Zarembou

Dohoda FATCA

Dohoda mezi Českou republikou a Spojenými státy americkými o zlepšení dodržování daňových

předpisů v mezinárodním měřítku a s ohledem na právní předpisy Spojených států amerických

o informacích a jejich oznamování obecně známá jako Foreign Account Tax Compliance Act,

vyhlášená pod č. 72/2014 Sb.m.s.

Zákon o auditorech

Zákon č. 93/2009 Sb., o auditorech a o změně některých zákonů (zákon o auditorech), ve znění

pozdějších předpisů

Zákon o daních z příjmů

Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů

Zákon o účetnictví

Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů

ZISIF

Zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších

předpisů

ZMSSD

Zákon č. 164/2013 Sb., o mezinárodní spolupráci při správě daní a o změně dalších souvisejících

zákonů, ve znění pozdějších předpisů

ZOK

Zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních

korporacích), ve znění pozdějších předpisů

ZPKT

Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů

Vyhláška TRP

Vyhláška č. 234/2009 Sb., o ochraně proti zneužívání trhu a transparenci, ve znění pozdějších

předpisů

Čestné prohlášení

Jako oprávněná osoba Fondu, tímto prohlašuji, že dle mého nejlepšího vědomí, podává tato výroční zpráva

věrný a poctivý obraz o finanční situaci, podnikatelské činnosti a výsledcích hospodaření Fondu za

uplynulé účetní období a také o vyhlídkách budoucího vývoje finanční situace, podnikatelské činnosti a

výsledků hospodaření Fondu.

V Třinci dne 31. března 2022

Informace pro akcionáře

podle § 118 odst. 4 písm. b) až k) a odst. 5 písm. a) až k) ZPKT

1. ORGÁNY FONDU – JEJICH SLOŽENÍ A POSTUPY JEJICH ROZHODOVÁNÍ

1.1. VALNÁ HROMADA FONDU

Valná hromada je nejvyšším orgánem Fondu. Každý akcionář, který vlastní zakladatelské akcie, i každý

investor, který vlastní investiční akcie, má právo účastnit se valné hromady, má právo požadovat a obdržet

vysvětlení týkající se Fondu, jím ovládaných osob nebo jednotlivého podfondu vytvořeného Fondem, jehož

investiční akcie vlastní, je-li takové vysvětlení potřebné pro posouzení obsahu záležitostí zařazených na

valnou hromadu nebo na výkon akcionářských práv na ní, a uplatňovat návrhy a protinávrhy.

Se zakladatelskými akciemi je spojeno hlasovací právo vždy, nestanoví-li zákon jinak. S investičními

akciemi hlasovací právo spojeno není, nestanoví-li zákon jinak. Je-li s akcií Fondu spojeno hlasovací právo,

náleží každé akcii jeden hlas.

Rozhodování valné hromady upravuje článek 26 stanov Fondu:

Valná hromada je schopna se usnášet, pokud jsou přítomni vlastníci nejméně 30 % (třicet procent) akcií, s

nimiž je spojeno hlasovací právo. Při posuzování schopnosti valné hromady se usnášet se nepřihlíží

k akciím, s nimiž není spojeno hlasovací právo, nebo pokud nelze hlasovací právo podle zákona nebo

stanov vykonávat; to neplatí, nabydou-li tyto dočasně hlasovacího práva. Není-li valná hromada schopná

usnášet se, svolá člen představenstva náhradní valnou hromadu, a to tak, aby se konala od patnácti dnů

do šesti týdnů ode dne, na který byla svolána původní valná hromada. Náhradní valná hromada je schopná

usnášet se bez ohledu na počet přítomných akcionářů.

Záležitosti, které nebyly zařazeny do navrhovaného pořadu jednání, lze rozhodnout jen se souhlasem

všech vlastníků akcií vydaných Fondem, s nimiž je v případě projednání takové záležitosti spojeno

hlasovací právo.

Pokud stanovy Fondu nebo příslušný zákon nevyžadují většinu jinou, rozhoduje valná hromada většinou

hlasů vlastníků akcií vydaných Fondem, s nimiž je spojeno hlasovací právo, přítomných na valné hromadě.

Působnost valné hromady upravuje článek 23 stanov Fondu:

Do působnosti valné hromady, nevylučuje-li to ZISIF, náleží dle stanov Fondu vše, co do její působnosti

vkládá závazný právní předpis, včetně:

a) rozhodování o změně stanov, nejde-li o změnu v důsledku zvýšení zapisovaného základního kapitálu

dozorčí radou podle ust. § 511 ZOK nebo o změnu, ke které došlo na základě jiných právních

skutečností,

b) rozhodování o změně výše zapisovaného základního kapitálu a o pověření dozorčí rady podle § 511 ZOK

či o možnosti započtení peněžité pohledávky vůči Fondu proti pohledávce na splacení emisního kursu

zakladatelských akcií,

c) volba a odvolání člena představenstva,

d) volba, odvolání a rozhodování o počtu členů dozorčí rady a jiných orgánů určených stanovami,

e) schválení řádné nebo mimořádné účetní závěrky a konsolidované účetní závěrky a v případech, kdy

její vyhotovení stanoví jiný právní předpis, i mezitímní účetní závěrky, rozhodnutí o rozdělení zisku

nebo jiných vlastních zdrojů či o úhradě ztráty,

f) rozhodnutí o volbě způsobu určení úplaty za obhospodařování a administraci dle čl. 17.1 a 17.2 stanov,

g) schválení smlouvy o výkonu funkce člena představenstva,

h) schválení smluv o výkonu funkce členů dozorčí rady a jiných orgánů určených stanovami,

i) schválení poskytnutí jiného plnění ve prospěch osoby, která je členem orgánu Fondu, než na které

plyne právo z právního předpisu, ze schválené smlouvy o výkonu funkce nebo z vnitřního předpisu

Fondu schváleného valnou hromadou,

j) rozhodnutí o zrušení Fondu, resp. Fondem vytvořeného podfondu s likvidací,

k) rozhodnutí o jmenování likvidátora, resp. o podání žádosti o jmenování likvidátora ČNB, jmenuje-li dle

zákona likvidátora ČNB,

l) schválení návrhu rozdělení likvidačního zůstatku,

m) rozhodnutí o přeměně Fondu,

n) rozhodnutí o převzetí účinků jednání učiněných za Fond před jeho vznikem,

o) rozhodování o udělení souhlasu s poskytnutím příplatku mimo zapisovaný základní kapitál Fondu jeho

akcionáři, kteří vlastní zakladatelské akcie, a o jeho vrácení,

p) rozhodování o určení auditora pro účetní závěrku a konsolidovanou účetní závěrku,

q) rozhodnutí o dalších otázkách, které zákon o obchodních korporacích, zákon o investičních

společnostech a investičních fondech nebo stanovy svěřují do působnosti valné hromady.

Valná hromada si nemůže vyhradit k rozhodování záležitosti, které jí nesvěřuje zákon nebo stanovy Fondu.

1.2. PŘEDSTAVENSTVO

Člen představenstva Martin Zaremba (od 2. 11. 2015 do 31. 12. 2021)

narozen: 18. 12. 1974

vzdělání: středoškolské

Svou profesní dráhu v oboru realit začal v roce 1997, kdy založil Realitní kancelář STING, s. r. o., kde působil

do roku 2010 v pozici ředitele společnosti. V průběhu let vybudoval Realitní a investiční skupinu STING,

přičemž Fond je jednou ze společností této skupiny. Ve statutárním orgánu Fondu pan Zaremba působí od

roku 2010. V období od 2. 11. 2015 do 21.12.2020 byl statutárním ředitelem a zároveň členem správní rady.

Od 1. 1. 2021 působí na pozici člena představenstva.

Člen představenstva je statutárním orgánem Fondu, kterému přísluší obchodní vedení Fondu, který určuje

základní zaměření obchodního vedení Fondu a který zastupuje a jedná za Fond. Člen představenstva se

řídí obecně závaznými právními předpisy, zásadami a pokyny schválenými valnou hromadou, stanovami a

statutem Fondu. Člen představenstva mj. také svolává valnou hromadu Fondu a na základě návrhu dozorčí

rady schvaluje změny statutu Fondu.

Člen představenstva je volen valnou hromadou Fondu, přičemž disponuje předchozím oprávněním

k výkonu své činnosti v podobě rozhodnutí ČNB o povolení výkonu činnosti investičního fondu. Člen

představenstva nezřídil žádný poradní orgán, výbor či komisi.

V působnosti člena představenstva je dle stanov Fondu:

a) řídit činnost Fondu a zabezpečovat jeho obchodní vedení,

b) provádět usnesení přijatá valnou hromadou,

c) zabezpečovat řádné vedení účetnictví Fondu,

d) předkládat valné hromadě ke schválení řádnou, mimořádnou a konsolidovanou, popřípadě i mezitímní

účetní závěrku společnosti a návrh na rozdělení zisku nebo úhrady ztrát,

e) svolávat valnou hromadu,

f) vyhotovovat nejméně jednou za rok pro valnou hromadu zprávu o podnikatelské činnosti Fondu a

stavu jeho majetku,

g) vyhotovovat další zprávy emitenta cenných papírů přijatých k obchodování na evropském

regulovaném trhu a zajišťovat plnění dalších povinností, stanovených obecně závaznými právními

předpisy, zejm. ZPKT,

h) předkládat valné hromadě návrhy na určení auditora k ověření účetní závěrky a konsolidované účetní

závěrky, příp. k přezkoumání dalších zpráv vypracovávaných emitentem cenných papírů přijatých

k obchodování na evropském regulovaném trhu, o nichž to stanoví obecně závazný právní předpis,

i) měnit stanovy Fondu v souladu s § 277 odst. 2 ZISIF, jde-li o změnu přímo vyvolanou změnou právní

úpravy, opravu písemných nebo tiskových chyb nebo úpravou, která logicky vyplývá z obsahu stanov,

j) na základě návrhu dozorčí rady schvalovat změny statutu Fondu a jeho podfondů;

Vzhledem k tomu, že členu představenstva nesmí být v souladu s obecně závaznými právními předpisy

týkajícími se obhospodařování investičních fondů udělovány ze strany akcionářů Fondu jakékoliv pokyny

týkající se obhospodařování Fondu, není člen představenstva oprávněn požádat valnou hromadu jako

nejvyšší orgán Fondu v souladu s ust. § 51 odst. 2 ZOK o udělení pokynu týkajícího se obchodního vedení.

Člen představenstva však může požádat o sdělení nezávazného stanoviska či doporučení týkajícího se

obchodního vedení další (poradní) orgány Fondu či jiné subjekty, a to za podmínek určených statutem

Fondu či vnitřními předpisy Fondu.

1.3. DOZORČÍ RADA FONDU

Předseda dozorčí rady: Ing. Taťána Cieslarová, FCCA (od 1. 1. 2021 do 31. 12. 2021)

narozena: 31. 10. 1978

vzdělání: vysokoškolské

Od roku 2002 poskytovala konzultační služby jako manažer auditu společnosti Deloitte v ČR a v Chicagu,

USA. Od roku 2010 působila na globálních manažerských pozicích v rámci uplatňování profesních

standardů do auditní praxe. V roce 2015 nastoupila na pozici finančního manažera v Realitní a investiční

skupině STING, kde od roku 2016 působí na pozici výkonné ředitelky. Ve Fondu působí na pozici Compliance

pro zajištění souladu vnitřních předpisů s platnou legislativou a zajištění jejich uplatňování v praxi.

V období od 2.11.2015 do 31.12.2020 působila na pozici předsedkyně správní rady.

Člen dozorčí rady: Gabriela Zarembová (1. 1. 2021 do 31. 12. 2021)

narozen: 26. 3. 1980

vzdělání: středoškolské

V oboru realit začala pracovat v roce 1997, kdy Martin Zaremba založil Realitní kancelář STING, s.r.o. Po

celou dobu rozvoje Realitní a investiční skupiny STING se pohybuje v problematice zprostředkování, ale

také vypořádání nákupu a prodeje nemovitostí. Od roku 2020 dozoruje vypořádání a reporting půjček ve

společnosti KREDIT FINANCE, s. r. o., kde působí jako členka dozorčí rady.

Dozorčí rada dohlíží na řádný výkon činnosti Fondu, jakož i provádí další činnosti stanovené obecně

závaznými právními předpisy. Do působnosti dozorčí rady náleží jakákoliv věc týkající se Fondu, ledaže ji

zákon svěřuje do působnosti valné hromady nebo ledaže ji zákon nebo stanovy v souladu se zákonem

svěřují do působnosti člena představenstva či jiného orgánu Fondu.

Dozorčí rada dále dle stanov Fondu:

a) přezkoumává řádnou, mimořádnou a konsolidovanou a popřípadě i mezitímní účetní závěrku a návrh

na rozdělení zisku nebo na úhradu ztráty a předkládá valné hromadě své vyjádření;

b) předkládá valné hromadě návrhy na určení auditora k ověření účetní závěrky a konsolidované účetní

závěrky, příp. k přezkoumání dalších zpráv vypracovávaných emitentem cenných papírů přijatých

k obchodování na evropském regulovaném trhu, o nichž to stanoví obecně závazný právní předpis;

c) schvaluje statut Fondem nově vytvořeného podfondu;

d) navrhuje změny statutu Fondu.

Dozorčí rada se skládá z minimálně jednoho a maximálně ze tří členů, volených valnou hromadou. O

přesném počtu členů dozorčí rady rozhodne valná hromada při jejich volbě. Dozorčí rada nezřídila žádný

poradní orgán, výbor či komisi.

Dozorčí rada je schopná usnášet se, je-li na zasedání přítomna nadpoloviční většina jejích členů. K přijetí

usnesení je zapotřebí, aby pro ně hlasovala nadpoloviční většina členů dozorčí rady. Každý člen dozorčí

rady má jeden hlas. V případě rovnosti hlasů je rozhodující hlas předsedy dozorčí rady.

Řádná zasedání dozorčí rady svolává předseda dozorčí rady s uvedením programu jednání, a to zpravidla

šestkrát za rok. V případě, že dozorčí rada není svolána po dobu delší než dva měsíce, může o její svolání

požádat předsedu kterýkoli její člen, a to s pořadem jednání, který určí. Předseda dozorčí rady svolá dozorčí

radu také tehdy, požádá-li o to člen představenstva, a to s pořadem jednání, který člen představenstva

určil; neučiní-li tak bez zbytečného odkladu po doručení žádosti, může ji svolat sám člen představenstva.

1.4. VÝBOR PRO AUDIT FONDU

Předsedkyně výboru pro audit: Ing. Dagmar Kulišová (den vzniku funkce: 28. 12. 2015)

narozena: 13. 4. 1976

vzdělání: vysokoškolské

Svou profesní praxi započala v roce 1997 jako hlavní účetní v Realitní kancelář STING, s. r. o. Po studiu na

vysoké škole ekonomické od roku 2005 působila na pozici ekonomického manažera společnosti. V letech

2012 až 2020 působila na pozici ekonoma pro Realitní a investiční skupinu STING.

Členka výboru pro audit: Ing. Taťána Cieslarová, FCCA (den vzniku funkce: 28. 12. 2015)

narozena: 31. 10. 1978

vzdělání: vysokoškolské

Členka výboru pro audit: Gabriela Kropová (den vzniku funkce: 28. 12. 2015)

narozena: 6. 9. 1971

vzdělání: středoškolské

Po ekonomických studiích zahájila svou účetní a ekonomickou praxi ve společnosti Třinecké železárny, a.

s.a Roulex, s. r. o. Do společnosti Realitní kancelář STING, s. r. o. nastoupila jako hlavní účetní v roce 2006,

kde od roku 2009 zastřešuje spolupráci s auditory pro celou Realitní a investiční skupinu STING.

Fond, jako subjekt veřejného zájmu ve smyslu ust. § 1a písm. a) ve spojení s ust. § 19a odst. 1 Zákona o

účetnictví zřídil ke dni 28. 12. 2015 výbor pro audit. Výbor pro audit zejména sleduje účinnost vnitřní

kontroly, systému řízení rizik, účinnost vnitřního auditu a jeho funkční nezávislost, sleduje postup

sestavování účetní závěrky Fondu a předkládá řídicímu nebo kontrolnímu orgánu Fondu doporučení k

zajištění integrity systémů účetnictví a finančního výkaznictví. Dále doporučuje auditora kontrolnímu

orgánu s tím, že toto doporučení řádně odůvodní.

Výbor pro audit se skládá ze tří členů, volených valnou hromadou. Všichni navržení členové výboru pro

audit splnili zákonné podmínky pro jmenování do výboru pro audit stanovené ust. § 44 Zákona o auditorech.

Na svém prvním zasedání výboru pro audit si jeho členové zvolili za předsedkyni Ing. Dagmar Kulišovou.

Předseda svolává a řídí zasedání výboru pro audit.

Výbor pro audit je schopný usnášet se, je-li na zasedání přítomna nadpoloviční většina jejích členů. K přijetí

usnesení je zapotřebí, aby pro ně hlasovala nadpoloviční přítomných členů výboru pro audit. Každý člen

výboru pro audit má jeden hlas. Výbor pro audit nezřídil žádný poradní orgán, výbor či komisi.

Všichni členové auditního výboru byli znovu zvoleni do svých funkcí na období dalších 5 let dne 28. 12. 2020.

1.5. POLITIKA ROZMANITOSTI FONDU

Fond ve vztahu k členovi představenstva, dozorčí radě a výboru pro audit neuplatňuje žádnou specifickou

politiku rozmanitosti. Důvodem je především skutečnost, že volba těchto orgánů je v působnosti valné

hromady Fondu, pročež toto rozhodnutí nemůže Fond v zásadě ovlivnit. Fond se principiálně hlásí k

dodržování zásad nediskriminace a rovného zacházení a dbá na to, aby orgány byly obsazovány osobami,

jejichž odborné znalosti a zkušenosti svědčí o jejich způsobilosti k řádnému výkonu funkce.

1.6. DCEŘINÉ SPOLEČNOSTI

KREDIT FINANCE, S.R.O.

Sídlo: 1. máje 540, Staré Město, Třinec, PSČ 739 61

Velikost majetkové účasti

a hlasovacích práv: 100 %

Statutární orgán Martin Zaremba (den vzniku funkce: 10. 11. 2014)

narozen: 18. 12. 1974

bytem: Vendryně 39, PSČ 739 94

Funkce jednatel

Způsob jednání jednatel jedná za společnost v plném rozsahu samostatně

2. ZÁSADY A POSTUPY VNITŘNÍ KONTROLY A PRAVIDLA PŘÍSTUPU K RIZIKŮM VE VZTAHU

K PROCESU VÝKAZNICTVÍ

Fond na základě ust. § 23a Zákona o účetnictví použil mezinárodní účetní standardy harmonizované

evropským právem pro sestavení účetní závěrky ke Dni ocenění. Účetnictví a výkaznictví Fondu je kromě

všeobecně závazných právních předpisů upraveno rovněž soustavou vnitřních předpisů a metodických

postupů, plně respektujících obecně závazné účetní předpisy a standardy.

Přístup do účetního systému Fondu je přísně řízen a povolen pouze oprávněným osobám. Účetní doklady

jsou účtovány po předchozím řádném schválení oprávněnými osobami, přičemž způsob schvalování je

upraven vnitřním předpisem. Platební styk je oddělen od zpracování účetnictví a provádění obchodních

transakcí, veškeré platby jsou prováděny oddělením vypořádání. Tento způsob úhrad zamezuje

potencionální možnosti, kdy by jedna a tatáž osoba provedla uzavření obchodního vztahu, zaúčtovala

z něho vyplývající účetní operace a současně provedla platbu ve prospěch obchodního partnera.

Kontrola správnosti a úplnosti účetnictví a výkaznictví Fondu je prováděna ve dvou úrovních – interně,

prostřednictvím řídícího a kontrolního systému, a dále prostřednictvím externího auditu, který ověřuje

roční účetní závěrku Fondu. Interní kontrola v rámci kontrolního a řídícího systému zahrnuje jednak činnosti

vnitřního auditu a dále řadu kontrolních prvků, prováděných kontinuálně (např. kontrola zaúčtovaného

stavu majetku na operativní evidenci majetku, inventarizace, kontrola čtyř očí apod.), v rámci, kterých je

proces kontroly průběžně vyhodnocován.

3. KODEX ŘÍZENÍ A SPRÁVY FONDU

Fond přijal soubor vnitřních předpisů schválených statutárním orgánem Fondu. Tyto vnitřní předpisy

vycházejí z požadavků stanovených všeobecně závaznými právními předpisy, včetně právních předpisů

Evropské unie, jsou pravidelně aktualizovány a jsou předkládány ČNB. Rovněž podléhají interní kontrole

Compliance a vnitřního auditu. Mezi tyto vnitřní předpisy patří mj. organizační řád, který je základní normou

řízení a správy Fondu.

4. OSTATNÍ VEDOUCÍ OSOBY FONDU A PORTFOLIO MANAŽER

4.1. OSTATNÍ VEDOUCÍ OSOBY

Mimo člena představenstva mají funkci vedoucí osoby ve Fondu níže uvedené osoby:

generální ředitelka Marie Szlauerová (den vzniku funkce: 2. 11. 2015)

pověřená řízením rizik narozena 26. 4. 1978

vzdělání: středoškolské

Generální ředitel disponuje předchozím souhlasem ČNB k výkonu své funkce.

Svou profesní praxi započala v roce 1997 ve společnosti Realitní kancelář STING, s. r. o., kde od roku 2003

působila na pozici regionálního manažera. Od roku 2008 byla ředitelkou ve společnosti KREDIT FINANCE, s.

r. o. Od roku 2013 zastává funkci manažerky řízení rizik Realitní a investiční skupiny STING.

4.2. PORTFOLIO MANAŽER

Portfolio manažer Martin Zaremba (viz výše)

narozen: 18. 12. 1974

vzdělání: středoškolské

5. OSOBY S ŘÍDÍCÍ PRAVOMOCÍ

Statutární orgán

Člen představenstva: Martin Zaremba (od 1. 1. 2021 do 31. 12. 2021)

Kontrolní orgán

Předsedkyně dozorčí rady: Ing. Taťána Cieslarová, FCCA (od 2. 11. 2015 do 31. 12. 2021)

Člen dozorčí rady: Gabriela Zarembová (od 1. 1. 2020 do 31. 12. 2021)

Generální ředitelka: Marie Szlauerová (od 2. 11. 2015)

6. ÚDAJE O PENĚŽITÝCH A NEPENĚŽITÝCH PŘÍJMECH A PRINCIPECH ODMĚŇOVÁNÍ

Rozhodování o odměňování pracovníků Fondu náleží do působnosti statutárního orgánu Fondu. Členové

statutárního a kontrolního orgánu vykonávají svoji činnost na základě smluv o výkonu funkce, v nichž je

vždy upravena i jejich odměna včetně všech jejích složek, nejedná-li se o bezúplatný výkon funkce. Tyto

smlouvy včetně odměňování musí být schváleny valnou hromadou Fondu.

Informace o zásadách a principech odměňování Fond vyhotovuje v politice odměňování podle § 121l ZPKT,

kterou uveřejňuje na svých internetových stránkách. Fond v souladu s § 121p ZPKT také vyhotovuje

a uveřejňuje na svých internetových stránkách zprávu o odměňování.

7. ÚDAJE O POČTU CENNÝCH PAPÍRŮ FONDU, KTERÉ JSOU V MAJETKU STATUTÁRNÍHO ČI

KONTROLNÍHO ORGÁNU A OSTATNÍCH OSOB S ŘÍDÍCÍ PRAVOMOCÍ

Martin Zaremba jako člen představenstva držel ve svém vlastnictví celkem 1 960 zakladatelských akcií a 12

040 investičních akcií tř. A Fondu. Generální ředitelka Marie Szlauerová držela ve svém vlastnictví 1 400

investičních akcií tř. B Fondu. V majetku ostatních členů dozorčí rady nejsou žádné cenné papíry Fondu.

K cenným papírům představujícím podíl na Fondu se nevztahují žádné opce ani srovnatelné investiční

nástroje, jejichž smluvními stranami by byli členové statutárního nebo kontrolního orgánu Fondu nebo

které by byly uzavřeny ve prospěch těchto osob.

8. PRÁVA A POVINNOSTI SPOJENÁ S AKCIEMI FONDU

Fond vydává dva druhy cenných papírů:

a) zakladatelské akcie – tyto cenné papíry jsou vydávány k zapisovanému základnímu kapitálu, jehož výše

je též uváděna v obchodním rejstříku. Zapisovaný základní kapitál Fondu činí 2 100 tis. Kč a je rozdělen na 2

100 ks kusových zakladatelských akcií, tj. bez jmenovité hodnoty. Všechny zakladatelské akcie společnosti

jsou vydány jako cenné papíry na řad, tj. jako listiny znějící na jméno akcionáře, a nejsou přijaty k

obchodování na evropském regulovaném trhu. Podíl na zapisovaném základním kapitálu se u

zakladatelských akcií určí podle počtu akcií. Zakladatelské akcie se řídí právní úpravou dle ZOK, ZISIF a

dalšími právními předpisy a úpravou v oddíle II. stanov Fondu.

Práva spojená se zakladatelskými akciemi

Se zakladatelskými akciemi je spojeno právo akcionáře podílet se na řízení Fondu, na jeho zisku a na

likvidačním zůstatku při jeho zrušení s likvidací. Právo na podíl na zisku a na likvidačním zůstatku vzniká

pouze z hospodaření Fondu s majetkem, který nepochází z investiční činnosti Fondu, resp. není zařazen

do žádného podfondu. Se zakladatelskými akciemi je vždy spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon

jinak. Převoditelnost zakladatelských akcií je podmíněna souhlasem člena představenstva. Se

zakladatelskými akciemi není spojeno právo na jejich odkoupení na účet společnosti, ani žádné jiné

zvláštní právo.

Evidence zakladatelských akcií

Zakladatelské akcie jsou v držení akcionářů Fondu, kteří zodpovídají za jejich úschovu. Fond

prostřednictvím svého administrátora, tj. AMISTA IS, vede evidenci majitelů zakladatelských akcií v

seznamu akcionářů.

b) investiční akcie – Fond vydává investiční akcie k Fondu jako takovému, resp. k jeho Investiční části.

Investiční akcie představují stejné podíly na fondovém kapitálu Investiční části Fondu. Investiční akcie jsou

vydávány jako akcie kusové, tj. bez jmenovité hodnoty. Všechny investiční akcie jsou vydány jako

zaknihované cenné papíry znějící na jméno investora.

Fond vydává dvě třídy investičních akcií, investiční akcie tř. A a investiční akcie tř. B. Investiční akcie tř. B

jsou od 7. 11. 2017 přijaty k obchodování na evropském regulovaném trhu Burza cenných papírů Praha, a.s.,

akcie třídy A byly dne 8. 12. 2017 z obchodování na regulovaném trhu vyřazeny. Investiční akcie se řídí právní

úpravou dle ZOK, ZISIF a dalšími právními předpisy a úpravou v oddíle III. stanov Fondu.

Práva spojená s investičními akciemi

S investičními akciemi je spojeno právo týkající se podílu na zisku z hospodaření pouze s majetkem z

investiční činnosti Fondu a na likvidačním zůstatku pouze z investiční činnosti Fondu. S investičními

akciemi je spojeno právo na jejich odkoupení na žádost jejich vlastníka na účet Investiční části Fondu.

Investiční akcie odkoupením zanikají. S investičními akciemi není spojeno hlasovací právo, pokud zákon

nestanoví jinak. Obsah jednotlivých práv spojených s investičními akciemi je stanoven odlišně pro

jednotlivé třídy investičních akcií, jak je uvedeno v kap. 5 Investiční přílohy Statutu.

Evidence investičních akcií

Evidence investičních akcií vydávaných Fondem je vedena v souladu s příslušnými ustanoveními ZPKT.

Centrální evidenci emise vede Centrální depozitář cenných papírů, a. s. Investiční akcie Fondu v držení

jednotlivých investorů jsou tak evidovány na jejich majetkových účtech vlastníků cenných papírů. Investoři

jsou povinni sdělovat účastníku Centrálního depozitáře cenných papírů, a. s., u něhož mají veden svůj

majetkový účet, veškeré změny ve svých identifikačních údajích.

9. ODMĚNY ÚČTOVANÉ EXTERNÍMI AUDITORY

Celková částka účtovaná ze strany auditora za audit účetní závěrky a výroční zprávy za běžné účetní

období byla dle smlouvy 198 tis. Kč. Dále audit účtoval služby za audit zahajovací rozvahy ve výši 98 tis. Kč.

Celkem tedy odměna auditora za účetní období činila 296 tis. Kč. Žádné další služby a úplaty auditorovi

uvedená odměna neobsahuje.

10. DIVIDENDOVÁ POLITIKA FONDU

Fond neuplatňuje ani nedeklaruje žádnou dividendovou politiku ve smyslu stanovení poměru zisku

vyplaceného akcionářům a zisku zadrženého, ani nečiní takové odhady do budoucna.

V Účetním období nebyla k investičním akciím vyplacena žádná dividenda. V následujícím období Fond

nemá v plánu vyplácet dividendy.

11. VÝZNAMNÁ SOUDNÍ A ROZHODČÍ ŘÍZENÍ

V Účetním období neprobíhala žádná soudní ani rozhodčí řízení, která mohla mít nebo v nedávné minulosti

měla významný vliv na finanční situaci nebo ziskovost Fondu.

12. STRUKTURA VLASTNÍHO KAPITÁLU EMITENTA A DCEŘINÝCH SPOLEČNOSTÍ

Fond

Struktura vlastního kapitálu Fondu je uvedena v účetní závěrce, která je nedílnou součástí této výroční

zprávy.

Cenné papíry vydávané Fondem:

a) Druh: Zakladatelské akcie

Forma: Kusové akcie na jméno

Podoba: Listinná

Jmenovitá hodnota: Bez jmenovité hodnoty

Podíl na zapisovaném základním kapitálu: 100 %

Počet emitovaných akcií v oběhu ke konci Účetního období: 2 100 ks

Počet akcií vydaných v Účetním období: 0

Počet akcií odkoupených v Účetním období: 0

Počet upsaných, dosud nesplacených akcií: 0

Obchodovatelnost: Zakladatelské akcie nebyly přijaty k obchodování na regulovaném trhu.

b) Druh: Investiční akcie

Třída A – ISIN: CZ0008041803

Forma: Kusové akcie na jméno

Podoba: Zaknihovaná

Jmenovitá hodnota: Bez jmenovité hodnoty

Počet emitovaných akcií v oběhu ke konci Účetního období: 12 900 ks

Počet akcií vydaných v Účetním období: 0

Počet akcií odkoupených v Účetním období: 0

Počet upsaných, dosud nesplacených akcií: 0

Obchodovatelnost: Investiční akcie třídy A byly přijaty k obchodování na regulovaném trhu v období od

8. 1. 2016 do 8. 12. 2017.

c) Druh: Investiční akcie

Třída B – ISIN: CZ0008042876

Forma: Kusové akcie na jméno

Podoba: Zaknihovaná

Jmenovitá hodnota: Bez jmenovité hodnoty

Počet emitovaných akcií v oběhu ke konci Účetního období: 36 600 ks

Počet akcií vydaných v Účetním období: 0

Počet akcií odkoupených v Účetním období: 0

Počet upsaných, dosud nesplacených akcií: 0

Obchodovatelnost: Investiční akcie třídy B byly přijaty k obchodování na regulovaném trhu od 7. 11.

2017.

Ostatní skutečnosti:

Počet akcií držených Fondem jako emitentem nebo jménem Fondu jako emitenta, nebo v držení jeho

dceřiných společností: 0

Částka všech převoditelných cenných papírů, vyměnitelných cenných papírů nebo cenných papírů s

opčními listy, s uvedením podmínek pro převod, výměnu nebo upsání: 0

Skutečnosti, které nastaly po rozhodném dni:

Po rozhodném dni nenastaly žádné skutečnosti, které by měly vliv na počet akcií.

Dceřiné společnosti:

KREDIT FINANCE, s.r.o.

Základní kapitál: 20 000 tis. Kč

Vlastní kapitál: 49 573 tis. Kč

13. OMEZENÍ PŘEVODITELNOSTI CENNÝCH PAPÍRŮ

Převoditelnost zakladatelských akcií Fondu je podmíněna souhlasem člena představenstva. Člen

představenstva udělí souhlas s převodem písemně na žádost akcionáře v případě, kdy nabyvatel

zakladatelských akcií splňuje veškeré požadavky na osobu akcionáře společnosti jako fondu

kvalifikovaných investorů, stanovené statutem, jakož i obecně závaznými právními předpisy, a to bez

zbytečného odkladu po jejich kontrole. Souhlas s převodem zakladatelských akcií mezi stávajícími

akcionáři je vydáván neprodleně bez potřeby kontroly. V případě převodu nebo přechodu vlastnického

práva k zakladatelským akciím Fondu je jejich nabyvatel povinen bez zbytečného odkladu informovat Fond

o změně vlastníka. K účinnosti převodu akcie v podobě listinného cenného papíru vůči administrátorovi

Fondu se vyžaduje oznámení změny vlastníka příslušné akcie a její předložení administrátorovi Fondu.

Hodlá-li některý z vlastníků zakladatelských akcií převést své zakladatelské akcie, mají ostatní vlastníci

zakladatelských akcií k těmto akciím předkupní právo, ledaže vlastník zakladatelských akcií zakladatelské

akcie převádí jinému vlastníkovi zakladatelských akcií.

K převodu investičních akcií Fondu musí mít investor (převodce) předchozí souhlas člena představenstva

Fondu k takovému převodu, a to v písemné formě. Člen představenstva vydá souhlas s převodem za

situace, kdy nabyvatel investičních akcií Fondu splňuje veškeré požadavky na osobu investora do Fondu,

coby fondu kvalifikovaných investorů stanovených statutem Fondu, jakož i obecně závaznými právními

předpisy, a to bez zbytečného odkladu po jeho kontrole. Souhlas s převodem investičních akcií Fondu mezi

stávajícími investory je vydáván neprodleně bez potřeby kontroly. Omezení převoditelnosti investičních

akcií se nevztahuje na investiční akcie, které byly přijaty k obchodování na regulovaném trhu.

V případě převodu nebo přechodu vlastnického práva k investičním akciím Fondu je jejich nabyvatel

povinen bez zbytečného odkladu informovat Fond o změně vlastníka. K účinnosti převodu akcie v podobě

listinného cenného papíru vůči administrátorovi Fondu se vyžaduje oznámení změny vlastníka příslušné

akcie a její předložení administrátorovi Fondu. V případě, že by nabyvatel investičních akcií nebyl

kvalifikovaným investorem dle ust. § 272 ZISIF, k takovému nabytí se v souladu s ust. § 272 odst. 3 ZISIF

nepřihlíží.

14. AKCIONÁŘSKÉ STRUKTURY FONDU

Fond

Struktura akcionářů ke Dni ocenění (zakladatelské akcie)

V procentech

Podíl na

základním

kapitálu

Podíl na

hlasovacích

právech

Právnické osoby celkem

6,67

Fyzické osoby celkem

93,33

z toho Realitní kancelář STING, s. r. o., IČO: 25842625

6,67

z toho Martin Zaremba, narozen: 18. 12. 1974

93,33

15. VLASTNÍCI CENNÝCH PAPÍRŮ SE ZVLÁŠTNÍMI PRÁVY

Fond nevydává vyjma výše uvedených druhů cenných papírů žádné jiné cenné papíry, se kterými by bylo

spojeno zvláštní právo. Se zakladatelským akciemi není spojeno právo na podíl na zisku pocházejícím

z investiční činnosti Fondu, ale je s nimi spojeno právo na řízení Fondu prostřednictvím hlasovacího práva,

které je s těmito akciemi spojeno, pokud zákon nestanoví jinak. S investičními akciemi není spojeno

hlasovací právo, pokud zákon nestanoví jinak, ale je s nimi spojeno právo na zpětný odkup Fondem.

16. OMEZENÍ HLASOVACÍCH PRÁV

Se zakladatelskými akciemi Fondu je vždy spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak.

S investičními akciemi Fondu není spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak.

V případě, kdy valná hromada hlasuje o:

a) změně práv spojených s určitým druhem investičních akcií;

b) změně druhu nebo formy investičních akcií;

c) další záležitosti, pro kterou zákon vyžaduje hlasování podle druhu akcií;

hlasují současně akcionáři, kteří vlastní investiční akcie, a akcionáři, kteří vlastní zakladatelské akcie. V

takovém případě je s investičními akciemi spojeno hlasovací právo.

17. SMLOUVY MEZI AKCIONÁŘI S NÁSLEDKEM SNÍŽENÍ PŘEVODITELNOSTI NEBO HLASOVACÍCH

PRÁV

Fondu nejsou známy žádné smlouvy, které by uzavřeli akcionáři Fondu a které by současně mohly mít za

následek snížení převoditelnosti akcií představujících podíl na Fondu nebo snížení hlasovacích práv.

18. ZVLÁŠTNÍ PRAVIDLA PRO VOLBU A ODVOLÁNÍ ČLENŮ STATUTÁRNÍHO ORGÁNU A ZMĚNU

STANOV

Stanovy Fondu neobsahují žádná zvláštní pravidla pro volbu a odvolání členů statutárního orgánu a změnu

stanov Fondu.

Členy statutárního orgánu volí a odvolává valná hromada Fondu.

O doplňování a změnách stanov rozhoduje valná hromada Fondu na návrh statutárního orgánu nebo na

základě protinávrhů akcionářů, resp. investorů účastnících se valné hromady nebo na návrh dozorčí rady,

pokud valnou hromadu svolává dozorčí rada a navrhuje potřebná opatření.

19. ZVLÁŠTNÍ PŮSOBNOST ORGÁNŮ

Stanovy Fondu neobsahují žádnou zvláštní působnost statutárního ani kontrolního orgánu podle zákona

upravujícího právní poměry obchodních společností a družstev.

V působnosti člena představenstva je dle stanov Fondu:

a) řídit činnost Fondu a zabezpečovat jeho obchodní vedení,

b) provádět usnesení přijatá valnou hromadou,

c) zabezpečovat řádné vedení účetnictví Fondu,

d) předkládat valné hromadě ke schválení řádnou, mimořádnou a konsolidovanou, popřípadě i

mezitímní účetní závěrku společnosti a návrh na rozdělení zisku nebo úhrady ztrát,

e) svolávat valnou hromadu,

f) vyhotovovat nejméně jednou za rok pro valnou hromadu zprávu o podnikatelské činnosti Fondu

a stavu jeho majetku,

g) vyhotovovat další zprávy emitenta cenných papírů přijatých k obchodování na evropském

regulovaném trhu a zajišťovat plnění dalších povinností, stanovených obecně závaznými

právními předpisy, zejm. ZPKT,

h) měnit stanovy Fondu v souladu s § 277 odst. 2 ZISIF, jde-li o změnu přímo vyvolanou změnou

právní úpravy, opravu písemných nebo tiskových chyb nebo úpravou, která logicky vyplývá z

obsahu stanov,

i) schvalovat změny statutu Fondu a jeho podfondů;

Dozorčí rada dále dle stanov Fondu:

a) přezkoumává řádnou, mimořádnou a konsolidovanou a popřípadě i mezitímní účetní závěrku a

návrh na rozdělení zisku nebo na úhradu ztráty a předkládá valné hromadě své vyjádření;

b) předkládá valné hromadě návrhy na určení auditora k ověření účetní závěrky a konsolidované

účetní závěrky, příp. k přezkoumání dalších zpráv vypracovávaných emitentem cenných papírů

přijatých k obchodování na evropském regulovaném trhu, o nichž to stanoví obecně závazný

právní předpis;

c) schvaluje statut Fondem nově vytvořeného podfondu;

d) navrhuje změny statutu Fondu.

Do působnosti dozorčí rady náleží jakákoliv věc týkající se Fondu, ledaže ji zákon svěřuje do působnosti

valné hromady, nebo ledaže ji zákon nebo stanovy Fondu v souladu se zákonem svěřují do působnosti

člena představenstva či jiného orgánu společnosti.

20. VÝZNAMNÉ SMLOUVY PŘI ZMĚNĚ OVLÁDÁNÍ EMITENTA

Fond neuzavřel žádné smlouvy, ve kterých by byl smluvní stranou a které nabydou účinnosti, změní se

nebo zaniknou v případě změny ovládání Fondu v důsledku nabídky převzetí.

21. SMLOUVY SE ČLENY STATUTÁRNÍHO ORGÁNU SE ZÁVAZKEM PLNĚNÍ PŘI SKONČENÍ JEJICH

FUNKCE

Fond neuzavřel se členy statutárního orgánu nebo se zaměstnanci žádné smlouvy, kterými by byl zavázán

k plnění pro případ skončení jejich funkce nebo zaměstnání v souvislosti s nabídkou převzetí.

22. PROGRAMY NABÝVÁNÍ CENNÝCH PAPÍRŮ ZA ZVÝHODNĚNÝCH PODMÍNEK

Dle stanov čl. 8–10 a investiční přílohy statutu Fondu části V. účinných ke Dni ocenění Fond vydává dva

druhy investičních akcií rozdělených do tříd A a B. Fond umožnil svým zaměstnancům, spolupracovníkům

a členům statutárního a kontrolního orgánu nabývat investiční akcie třídy B nesoucí vyšší míru zhodnocení.

Přehled o podnikatelské činnosti, stavu

majetku investičního fondu

a majetkových účastí

1. PŘEHLED PODNIKÁNÍ

Fond v rámci své podnikatelské činnosti investuje jednak do nemovitostí za účelem jejich pronájmu (např.

bytové domy, komerční objekty atp.), a jednak do nemovitostí za účelem nalezení vhodné příležitosti

k prodeji, popř. za účelem zhodnocení (např. rekonstrukce, výstavba atp.) a následného prodeje. Během

Účetního období činil objem přijatého nájemného 37 451 tis. Kč (v roce 2020 činil 30 330 tis. Kč) a obchodní

marže z prodeje nemovitostí činila 52 111 tis. Kč (v roce 2020 činila 39 018 tis. Kč).

Relevantním trhem pro nákup a prodej obrátkových nemovitostí je rezidenční trh v ČR, kde Fond nakupuje

zejm. byty v osobním vlastnictví, rodinné domy, pozemky pro prodej nebo pro výstavbu a bytové domy, v

oblasti investic do nemovitostí za účelem výnosů z nájmů jde o bytové domy i nemovitosti s bytovými i

nebytovými prostory. Výnosové nemovitosti jsou soustředěny na území Moravy, zejm. Severní Moravy;

nemovitosti pořizované za účelem dalšího prodeje se nacházejí rovnoměrně na území ČR s výjimkou

regionu Západních Čech.

Během Účetního období Fond nezaváděl nové produkty ani služby. Fond není při své činnosti významně

závislý na patentech či licencích, průmyslových, obchodních nebo finančních smlouvách nebo nových či

regulovaných postupech.

Investiční cíl a strategie

Investičním cílem Fondu je dosahovat stabilního zhodnocování aktiv nad úrovní výnosu dlouhodobých

úrokových sazeb prostřednictvím investování především do aktiv nemovité povahy, ať již mající formu věcí

nemovitých, akcií, podílů, resp. jiných forem účastí na nemovitostních a obchodních společnostech,

movitých věcí a jejich souborů a doplňkových aktiv tvořených standardními nástroji kapitálových a

finančních trhů. V této souvislosti nejsou třetími osobami poskytovány žádné záruky za účelem ochrany

investorů.

1.1

Druhy majetkových hodnot

Fond má v úmyslu investovat více než 51 % hodnoty svého investičního majetku do nemovitostí nebo

nemovitostních společností. Další podstatnou majetkovou hodnotou, do níž Fond může investovat, jsou

Fond

STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s., IČO: 29017688, se sídlem 1.

máje 540, Staré Město, Třinec, PSČ 739 61 obchodní společnost zapsaná v obchodním

rejstříku vedeném Krajským soudem v Ostravě, pod sp. zn. B 4324

Účetní období

Období od 1. 1. 2021 do 31. 12. 2021

akcie, podíly a jiné formy účastí na právnických osobách (v projektových společnostech – zvláštních

účelových společnostech – SPV), které podnikají zejména v oblasti nemovitostí a realit. Vedlejšími

majetkovými hodnotami, do nichž Fond investuje, jsou movité věci a investiční nástroje ve smyslu

ustanovení § 3 odst. 1 ZPKT, např. investiční cenné papíry, cenné papíry kolektivního investování či nástroje

peněžního trhu.

Nemovité věci, včetně jejich součástí a příslušenství (tj. např. energetické sítě, oplocení, zahradní

úprava, samostatně stojící kůlny a garáže apod.), související movité věci a případné vyvolané investice

(inženýrské sítě apod.). Nemovitostní aktiva mají zejména podobu:

• pozemků určených k výstavbě objektů pro bydlení nebo komerčních objektů;

• pozemků určených ke zhodnocení formou změny účelu užívání pozemku a

následnému prodeji;

• pozemků provozovaných jako parkoviště;

• pozemků určených k pronajímání třetím osobám pro obchodní aktivity;

• rezidenčních projektů a domů;

• průmyslových areálů pro výrobu a skladování;

• budov pro zdravotnická zařízení;

• budov pro vzdělání a školství a školicí střediska;

• administrativních budov a center;

• hotelových komplexů a jiných rekreačních objektů;

• logistických parků;

• multifunkčních center;

• nemovitých i movitých energetických zařízení.

Do majetku Fondu lze nabýt nemovitost za účelem jejího provozování, je-li tato nemovitost způsobilá

při řádném hospodaření přinášet pravidelný a dlouhodobý výnos, nebo za účelem jejího dalšího prodeje,

je-li tato nemovitost způsobilá přinést ze svého prodeje zisk.

Fond může též nabývat nemovitosti výstavbou nebo za účelem dalšího zhodnocení nemovitostí ve

svém majetku umožnit na takových nemovitostech výstavbu. Výstavba samotná je vždy realizována na

účet Fondu třetí osobou k takové činnosti oprávněnou.

Při výběru vhodných nemovitostí nabývaných do majetku Fondu se zohledňuje zejména poloha

nabývaných nemovitostí v oblastech České republiky, kde lze důvodně předpokládat, že v krátkodobém

nebo střednědobém horizontu dojde k pozitivnímu cenovému vývoji.

Akcie, podíly, resp. jiné formy účasti na společnostech vlastnících nemovité věci (tzv. „nemovitostní

společnost“). Tyto společnosti mohou mít také charakter dočasných účelových společností

zřizovaných za účelem možnosti získání bankovního nebo mimobankovního financování a diverzifikace

rizik.

Akcie, podíly, resp. jiné formy účasti na společnostech, které se zaměřují na:

• výrobu elektrické energie či tepla zejména z obnovitelných zdrojů, či za pomoci

kogenerace (společná výroba elektrické energie a tepla) apod.;

• poskytování zápůjček či úvěrů fyzickým a právnickým osobám;

• správu nemovitostí a poskytování souvisejících služeb;

• provádění stavební činnosti;

• provozování realitní činnosti;

• vlastnění akcií, podílů, resp. jiných forem účastí na nemovitostních společnostech

nebo obchodních společnostech zaměřených na výše uvedené oblasti.

Pořizovány budou především akcie, podíly, resp. jiné formy účastí v takových společnostech, kde lze v

budoucnosti očekávat nadprůměrné zhodnocení investice.

Při investování do akcií, podílů, resp. jiných forem účastí v obchodních společnostech bude Fond

zohledňovat zejména jejich ekonomickou výhodnost, při současném respektování pravidel

obezřetnosti a pravidel pro omezování rizik.

Majetek nabytý při uskutečňování procesu přeměny obchodních společností

Fond, má možnost uskutečnit:

• proces přeměny, v níž budou Fond a obchodní společnost Investiční přílohy zúčastněnými

společnostmi, a to v souladu s příslušnými zvláštními právními předpisy;

• převzetí jmění obchodní společnosti, kdy účast Fondu může přesahovat 90% podíl na základním

kapitálu společnosti. Za předpokladu, že v majetku Fondu bude účast v takovéto společnosti

představující alespoň 90% podíl na základním kapitálu, pak na základě rozhodnutí valné hromady

Fondu může dojít k jejímu zrušení a k převodu jmění do majetku Fondu.

Movité věci, které jsou účelově spojeny s nemovitostmi nebo ostatními aktivy Fondu

Fond může nabývat movité věci, které jsou účelově spojeny s nemovitostmi nebo ostatními aktivy Fondu a

slouží k zabezpečení provozu a ochrany takto nabývaných aktiv. Mezi takové movité věci patří například

nábytek, svítidla, drobné vybavení budov včetně uměleckých děl, dopravní a transportní vybavení,

výpočetní technika nebo strojní zařízení, které tvoří s nemovitostí logický celek apod.

Movité věci, které nejsou spojeny s nemovitostmi nebo ostatními aktivy Fondu

Fond dále může nabývat také movité věci, které nejsou spojené s nemovitostmi nebo ostatními aktivy za

předpokladu, že povaha těchto movitých věcí zcela zjevně nenarušuje celkový investiční či rizikový profil

Fondu a není-li vyloučena, resp. vážně ohrožena jejich likvidita.

Vklady v bankách nebo zahraničních bankách

Fond může zřídit k takovému vkladu právo inkasa třetí osoby za účelem splácení přijatého bankovního nebo

mimobankovního financování. Předpokladem zřízení práva inkasa je řádné vymezení podmínek jeho

uplatnění a skutečnost, že zřízení takového inkasa není ve zcela zjevném rozporu s běžnou tržní praxí v

místě a čase obvyklou.

Poskytování úvěrů a zápůjček

Poskytování úvěrů a zápůjček Fondem je možné za předpokladu, že budou pro Fond ekonomicky výhodné.

Pohledávky z obchodního styku a úvěrové pohledávky

Fond může nabývat do svého majetku pohledávky za předpokladu, že budou pro Fond ekonomicky

výhodné, tj. jejichž dlouhodobá výnosnost bude přesahovat náklady na jejich pořízení. Pohledávky budou

zpravidla nabývány za cenu nižší, než činí jejich jmenovitá hodnota, a to přiměřeně k riziku jejich vymožení.

Fond může nabývat do svého majetku pohledávky nejen po splatnosti, ale i před splatností, a to bez ohledu

na skutečnost, zda sídlo (resp. bydliště) dlužníka je umístěno v České republice či v zahraničí. Fond může

své existující i případné budoucí pohledávky zatížit zástavním právem třetí osoby, a to za předpokladu

zachování celkové ekonomické výhodnosti takové operace a nikoli ve zjevném rozporu s běžnou obchodní

praxí v místě a čase obvyklou.

Práva k nehmotným statkům, tj. zejm.:

a) Ochranné známky – kterými se rozumí jakékoli označení schopné grafického znázornění,

zejména slova, včetně osobních jmen, barvy, kresby, písmena, číslice, tvar výrobku nebo jeho

obal, pokud je toto značení způsobilé odlišit výrobky nebo služby jedné osoby do výrobků nebo

služeb jiné osoby.

b) Průmyslové vzory – kterými se rozumí vnější úprava výrobku. Ta je plošná nebo prostorová a

spočívá zejména ve zvláštním tvaru, obrysu, v kresbě nebo v uspořádání barev či kombinaci

těchto znaků.

c) Užitné vzory – se považuje technické řešení, které je nové, přesahuje rámec pouhé odborné

dovednosti a je průmyslově využitelné.

d) Vynálezy – se považuje výrobek nebo technický postup, který představuje z hlediska světového

stavu techniky zcela novou myšlenku, jež skýtá úplně nové možnosti nebo vylepšuje současný

stav.

e) Výrobně technické dokumentace – kterými se rozumí souhrn podkladů zpracovaných s cílem

realizovat technickou myšlenku (např. výrobek, technické dílo, zařízení apod.).

f) Projektové dokumentace k nemovitostním projektům – kterými se rozumí souhrn podkladů a práv

k realizaci nemovitostních developerských projektů.

Fond může poskytovat za úplatu práva k nehmotným statkům v majetku Fondu k jejich užívání třetím

osobám.

Doplňková aktiva

Fond může investovat do následujících složek doplňkových aktiv:

• dluhopisy, resp. obdobné cenné papíry představující právo na splacení dlužné částky, vydávané

státy nebo obchodními společnostmi;

• tuzemské akcie, tj. vydané emitentem se sídlem umístěným na území České republiky;

• zahraniční akcie, tj. vydané emitentem se sídlem umístěným mimo území České republiky;

• cenné papíry investičních fondů;

• nástroje peněžního trhu.

Likvidní aktiva

Likvidní část majetku Fondu může být investována krátkodobě zejména do:

• vkladů, se kterými je možno volně nakládat, anebo termínovaných vkladů se lhůtou splatnosti

nejdéle jeden rok, pokud se jedná o vklady u bank, poboček zahraničních bank nebo zahraničních

bank, jež dodržují pravidla obezřetnosti podle práva Evropských společenství nebo pravidla, která

ČNB považuje za rovnocenná;

• do dvoustranných úvěrových vztahů mezi Fondem (jako úvěrujícím) a společností Realitní kancelář

STING, s.r.o. (jako úvěrovaným a členem ekonomicky spjaté skupiny) nesoucích Fondu předem

stanovený úrokový výnos, a to formou tzv. reálného cash-poolingu umožňujícího Fondu volné

nakládání s poskytnutými prostředky, přičemž maximální výše tímto způsobem zhodnocovaného

likvidního investičního majetku Fondu může dosahovat až 15 % celkové hodnoty investičního

majetku Fondu.

2. INVESTIČNÍ NEMOVITOSTI

Výnosové nemovitosti

Ke Dni ocenění, stejně jako v roce 2020, Fond ve svém majetku eviduje 14 nemovitostí pořízených za

účelem výnosů z nájmů (dále jen “výnosové nemovitosti”). Celková hodnota dle znaleckého posudku činí

ke Dni ocenění 559 850 tis. Kč (v roce 2020 činila 399 350 tis. Kč).

V roce 2020 Fond pořídil obchodní podíl ve společnosti STING Hotel Třinec s.r.o. K 1. 10. 2021 došlo na

základě projektu přeměny ze dne 24. 5. 2021 ke sloučení společnosti STING Hotel Třinec s.r.o. s Fondem, a

to k rozhodnému dni 1. 1. 2021. V souvislosti s touto fúzí Fond nabyl novou nemovitost, a to Bytový dům

Třinec.

U několika výnosových nemovitostí docházelo v roce 2021 k technickému zhodnocení formou

rekonstrukce. V průběhu roku 2021 nedošlo k vyřazení žádné výnosové nemovitosti, ať již formou prodeje

nebo přeřazením mezi obrátkové nemovitosti. Došlo pouze k přiřazení Bytového domu Třinec mezi

výnosové nemovitosti, který se stal součástí těchto nemovitostí na základě fúze.

Provoz a rekonstrukce všech nemovitostí v portfolio Fondu jsou zabezpečovány v souladu s příslušnými

právními předpisy a nemají významný negativní dopad na životní prostředí.

Vybrané výnosové nemovitosti v portfolio Fondu jsou zastaveny za poskytnuté bankovní úvěry.

Obrátkové nemovitosti

Ke Dni ocenění Fond eviduje 85 (v roce 2020 evidoval 62) nemovitostí pořízených za účelem následného

prodeje, mezi které patří převážně bytové domy, byty, rodinné domy a stavební pozemky, které jsou určeny

k prodeji buď po provedení stavebních úprav, anebo bez nich. Celková hodnota těchto nemovitostí dle

znaleckého posudku ke Dni ocenění činí 323 897 tis. Kč (v roce 2020 činila 178 608 tis. Kč).

Ke dni ocenění Fond dále eviduje nemovitosti určené pro výstavbu (development), z toho 2 hrubé stavby

rodinných domů a stavební pozemek určený k výstavbě rodinného domu. V roce 2021 Fond zahájil

developerský projekt Chlumec, který představuje přípravu cca 50 parcel včetně zhotovených

inženýrských sítí pro prodej v následujícím období roku 2022 a 2023. Hodnota nemovitostí určených pro

výstavbu dle znaleckého posudku je 86 970 tis. Kč.

3. ČINNOST FONDU V ÚČETNÍM OBDOBÍ

Výnosové nemovitosti

V průběhu Účetního období Fond neinvestoval do koupě žádné výnosové nemovitosti, nýbrž se zaměřil na

technické zhodnocování (rekonstrukce) stávajícího portfolia těchto nemovitostí. Došlo však k fúzi

společnosti STING Hotel Třinec s.r.o. s Fondem. V Účetním období byly dokončeny investiční akce

v hodnotě 9 202 tis. Kč, výše dosud nedokončených rekonstrukcí dosáhla k 31. 12. 2021 hodnoty 6 064 tis.

Kč.

Na nemovitosti Obchodní dům MOND v Třinci, která má v portfoliu výnosových nemovitostí ke dni ocenění

hodnotu podle znaleckého posudku 112 000 tis. Kč, pokračovaly během celého roku 2021 průběžné

rekonstrukce vybraných objektů v celkové hodnotě 3 941 tis. Kč (7 771 tis. Kč v roce 2020). Fond bude v

těchto rekonstrukcích pokračovat také v příštím roce. Výnosy z nájmů této nemovitosti nejsou z důvodu

fázování probíhajících plánovaných rekonstrukcí výrazně dotčeny. Fond financoval provedené

rekonstrukce z vlastních zdrojů.

Na nemovitosti Komerční dům TUZEX v Ostravě, jejíž znalecká cena ke Dni ocenění dosáhla výše 113 200

tis. Kč, došlo během roku 2021 k rekonstrukcím v hodnotě 1 406 tis. Kč. Nemovitost Českobratrská,

oceněná na 29 000 tis., prošla v roce 2021 rekonstrukcí, která byla v hodnotě 1 432 tis. Kč. Obě tyto

rekonstrukce (rekonstrukce Komerčního domu TUZEX, rekonstrukce nemovitosti Českobratrská) byly

financovány fondem a z vlastních zdrojů.

V únoru 2019 Fond pořídil v Opavě, části Předměstí, průmyslový areál zastavěný osmi budovami, které jsou

nájemníky využívány zejm. ke skladovacím účelům, popř. pro obchod nebo poskytování služeb. Celková

hodnota investice byla 54 082 tis. Kč, přičemž některé objekty si v roce 2020 vyžádaly rekonstrukci pro

zajištění plné kapacity obsazenosti. S dalšími úpravami se počítá i v budoucím období. Výše přijatého

nájemného dosáhla v roce 2021 hodnoty 6 463 tis. Kč (v roce 2020 hodnoty 4 907 tis. Kč). Akvizice této

nemovitosti byla částečně financována dlouhodobým bankovním úvěrem.

V prosinci 2019 Fond pořídil polyfunkční objekt s byty v Třinci, část Staré Město. Hodnota investice byla 14

263 tis. Kč. Nemovitost byla plně obsazena, s ohledem na datum nabytí vlastnictví přešla práva z nájmů na

Fond od ledna 2020. Akvizice této nemovitosti byla částečně financována dlouhodobým bankovním

úvěrem, který byl načerpán v roce 2020. Výše přijatého nájemného v roce 2021 činila 1 415 tis. Kč (v roce

2020 1 003 tis. Kč).

Obrátkové nemovitosti

Fond během Účetního období nadále investoval do nemovitostí pořízených za účelem následného prodeje.

Stav pořízených nemovitostí k 31. 12. 2021 byl 85 (v roce 2020 bylo pořízeno 82) nemovitostí v celkové

pořizovací hodnotě 281 056 tis. Kč (v roce 2020 v hodnotě 133 123 tis. Kč). Znalecká hodnota nemovitostí

v roce 2021 je 425 797 tis. Kč. Během roku 2020 a začátkem roku 2021 Fond investoval převážně do

nemovitostí bez následné rekonstrukce, přičemž tento trend se v druhé polovině roku 2021 výrazně obrátil

směrem k nákupů nemovitostí určených k rekonstrukci. Vybrané obrátkové nemovitosti jsou použity jako

zástava u banky pro účely krátkodobého revolvingového úvěru.

Fond v souvislosti s investicemi do nemovitostí nemá ke Dni ocenění budoucí investice, k nimž by se pevně

zavázal.

Obchodní podíly

Fond na konci Účetního období roku 2020 investoval do pořízení obchodního podílu v dceřiné společnosti

STING Hotel Třinec s.r.o., která se zabývá poskytováním dlouhodobých nájmů ve vlastní nemovitosti

v Třinci. Tato s fondem zfúzovala na začátku roku 2021.

Další společností, v níž má Fond majetkovou účast, je společnost KREDIT FINANCE, s.r.o., která pokračovala

ve své běžné provozní činnosti poskytování produktů v rámci spotřebitelského úvěru, a zhodnocovaly se

tak peněžní prostředky investorů Fondu.

3.1. HOSPODAŘENÍ FONDU

Věrný a vyčerpávající obraz o hospodaření Fondu poskytuje řádná účetní závěrka sestavená za Účetní

období a příloha k účetní závěrce, včetně zprávy auditora, která je nedílnou součástí výroční zprávy.

Protože Fond nevytváří podfondy, odděluje v souladu s ust. § 164 odst. 1 ZISIF účetně a majetkově majetek

a dluhy ze své investiční činnosti (dále jen „investiční část Fondu“) od svého ostatního jmění (dále jen

„neinvestiční část Fondu“). Hospodaření neinvestiční části Fondu spočívá pouze v držení zapisovaného

základního kapitálu Fondu, ke kterému Fond vydal zakladatelské akcie. K investiční části Fondu, Fond

vydává investiční akcie.

Hospodaření neinvestiční části Fondu skončilo v Účetním období vykázaným hospodářským výsledkem ve

výši nula, neboť od 1. 1. 2018 jsou veškeré náklady a výnosy Fondu přiřazovány investiční části Fondu.

Hospodaření investiční části Fondu skončilo v Účetním období vykázaným kladným hospodářským

výsledkem ve výši 58 375 tis. Kč, a to zejména vlivem vyšších tržeb z nájemného a souvisejících služeb kde

za období roku 2021 připadá 32 976 tis. Kč. Dalším významným vlivem na dosažený výsledek měl i zisk

z prodeje zásob obrátkových nemovitostí, za období 2021 ve výši 25 399 tis. Kč.

Obchodní marže z prodeje obrátkových nemovitostí, která je vypočtena jako rozdíl mezi prodejní cenou

těchto nemovitostí a jejich pořizovací cenou včetně příp. nákladů na rekonstrukci a všech nákladů

souvisejících s jejich prodejem, dosáhla v roce 2021 výše 52 111 tis Kč (v roce 2020 činila 39 018 tis. Kč).

V roce 2021 Fond prodal celkem 132 obrátkových nemovitostí a 113 nemovitostí v roce předchozím. Hrubá

obchodní marže na jeden obchodní případ v roce 2021 činila na 356 tis. Kč (345 tis. Kč v roce 2020), tj.

nárust o 3,2 %, a to zejm. z důvodu nárustu počtu rekonstrukci.

Výnosy z nájmů činily 37 451 tis. Kč, v roce 2020 byla jejich hodnota 30 330 tis. Kč. Důvodem nárůstu o 7 030

tis. Kč (23,18 %) byly zejména nové nájmy z nemovitosti BD Třinec ve výši 3 553 tis. Kč. Další nárůst výnosů

z nájmů evidujeme u nemovitost ČSAD Sviadnov pořízené v roce 2020. Zde je za rok 2021 nárust o 540 tis.

Kč. Obchodní dům MOND generoval nárust o 815 tis. Kč, dále nemovitost Opava 517 tis. Kč a nemovitost

Havířov 367 tis. Kč.

Nejvýznamnějšími nákladovými položkami Fondu nadále zůstávají náklady na zprostředkování nákupu a

prodeje investic, facility služby, správní náklady na administraci Fondu, služby depozitáře a úroky z

pořízených úvěrů.

Hospodaření společností, v nichž má Fond majetkovou účast, tj. společnosti KREDIT FINANCE, s.r.o.

skončilo v Účetním období takto: společnost dosáhla zisku 704 tis. Kč

3.2. STAV MAJETKU A ZÁVAZKŮ FONDU

Hodnota celkových aktiv Fondu meziročně vzrostla o 44 % (tj. o 326 864 tis. Kč). Růst hodnoty aktiv byl

způsoben technickým zhodnocením investičního majetku včetně jeho přecenění. Konkrétně u

Výnosových nemovitostí došlo k nárustu o 160 643 tis., u obrátkových nemovitostí došlo k nárustu o

158 865 tis. a u nemovitostí pro development nárůst o 86 883 tis. Podíl v ovládaných osobách se snížil o

44 750 tis.

Fond evidoval ke dni Ocenění v zásobách 85 rychloobrátkových nemovitostí v reálné hodnotě 318 151 tis.

Kč, po snížení o náklady na budoucí prodej (v roce předchozím 82 rychloobrátkových nemovitostí v reálné

hodnotě 159 286tis. Kč). Důvodem nárustu zásob jen o 3 nemovitosti je vysoká poptávka po rezidenčních

nemovitostech nad jejich nabídkou na realitním trhu v rámci celé ČR, a to zejm. u bytů po rekonstrukci.

Přičemž příležitosti k nákupu vhodných nemovitostí jsou na trhu výrazně omezeny.

Majetek Fondu je financován z 66,58 % vlastními zdroji, a to zejména hospodářským výsledkem (z 31,79

%). Z 21,74 % je majetek Fondu kryt dlouhodobými cizími zdroji, z 10,08 % pak cizími zdroji krátkodobými

(zejména provozním úvěrem poskytnutým k financování obrátkových aktiv a krátkodobou částí

dlouhodobých závazků, a dále závazky z obchodních vztahů a ostatními pasivy).

Kategorie aktiv

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Investiční majetek

Výnosové nemovitosti

561 435 107

400 791 790

159 286 336

Obrátkové nemovitosti

318 150 862

159 286 336

13 162 850

Nemovitosti pro development

100 046 002

13 162 850

Podíly v ovládaných osobách

50 550 000

95 300 000

Ostatní krátkodobé finanční instrumenty

20 827 582

34 698 118

Daňové pohledávky

235 780

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva *)

5 523 178

34 251 166

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

8 505 820

6 325 977

Časové rozlišení aktiv

12 261 967

6 384 654

200000000

400000000

600000000

800000000

1000000000

1200000000

2021 2020

Struktura aktiv

Časové rozlišení aktiv

Peněžní prostředky a peněžní

ekvivalenty

Pohledávky z obchodních vztahů a

ostatní aktiva

Daňové pohledávky

Ostatní krátkodobé finanční

instrumenty

Zásoby

*) Tato položka zahrnuje také pohledávku neinvestiční části Fondu vůči investiční části Fondu. Zůstatek položky čistě

pro investiční část Fondu je 471 tis. Kč.

Vlastní kapitál představuje neinvestiční část Fondu a ke Dni ocenění i ve srovnávacím období zahrnuje

položku základní kapitál ve výši 2 100 tis. Kč, ostatní nedělitelné fondy ve výši 1 255 tis. Kč a nerozdělený

zisk, ve výši 30 425 tis. Kč. Od 1. 1. 2018 jsou veškeré náklady a výnosy Fondu přiřazeny investiční části

Fondu, a proto se výše vlastního kapitálu neinvestiční části Fondu nemění.

Kategorie cizích zdrojů *)

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Dlouhodobé půjčky a úvěry

92 770 393

108 262 814

Ostatní dlouhodobé závazky

1 213 721

1 475 178

Odložený daňový závazek

22 943 208

10 838 250

Krátkodobé půjčky, krátkodobá část dlouhodobých úvěrů

176 661 472

131 867 690

Krátkodobé finanční instrumenty

1 204 972

Daňové závazky

1 280 762

922 671

Rezervy

6 516 237

2 464 993

Závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva

57 000 568

30 639 732

Časové rozlišení aktiv a pasiv

131 605

266 614

*) Veškeré cizí závazky Fondu jsou přiřazeny investiční části Fondu. Fond nevykazuje žádné závazky neinvestiční části

Fondu.

Kategorie vlastního kapitálu

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Základní kapitál

2 100 000

Ostatní nedělitelné fondy

1 255 072

Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období

30 424 649

5000000

10000000

15000000

20000000

25000000

30000000

35000000

40000000

2021 2020

Struktura vlastního kapitálu

Nerozdělený zisk nebo neuhrazená

ztráta z předchozích období

Ostatní nedělitelné fondy

Základní kapitál

V rámci cizích zdrojů financování Fond při své činnosti využívá zejm. úvěry od bank. Dlouhodobá část úvěrů

poskytnutá k financování čtrnácti výnosových nemovitostí činí 92 770 tis. Kč a je doplněna jejich

krátkodobou částí ve výši 16 161 tis. Kč a provozním revolvingovým úvěrem ve výši 160 000 tis. Kč. Fond při

využití zdrojů kapitálu není omezen.

Čistá aktiva připadající na investiční akcie představují významný zdroj kapitálu Fondu, a to zejména v

oblasti nerozdělených zisků ve výši 685 003 tis. Kč, které Fond v plné výši reinvestuje do svých

podnikatelských aktivit. Hospodářský výsledek daného roku představuje zisk ve výši 256 289 tis. Kč.

Ostatní kapitálové fondy ve výši 67 844 tis. Kč jsou tvořeny zejména emisí investičních akcií tř. B ve výši 36

600 tis. Kč a dále pak kapitalizací závazku při přeměnách ve výši 31 244 tis. Kč.

Ke Dni ocenění neexistují žádná omezení využití zdrojů kapitálu, které by podstatně ovlivnily nebo mohly

podstatně ovlivnit provoz Fondu, a to i nepřímo.

CASHFLOW

Stav peněžních prostředků je ke Dni ocenění o 2 180 tis vyšší než byl ke konci minulého účetního období.

Významný nárůst peněžních prostředků v důsledku nárůstu zisku kompenzovala změna reálné hodnoty na

základě ocenění nemovitostí. Dále pokračující investice do technického zhodnocení investičního majetku

ve výši 13 830 tis. Kč.

U položky krátkodobých finančních závazků došlo k navýšení peněžních prostředků na výši 40 259 tis. Kč,

který byl způsoben načerpáním kontokorentního úvěru.

V kategorii ostatních krátkodobých závazků došlo k nárůstu závazků o 7 667 tis. Kč vůči

dodavatelům rekonstrukcí obrátkových nemovitostí a vůči klientům z titulu nevyplacených kupních cen za

nemovitosti pořízené v závěru roku 2021.

50000000

100000000

150000000

200000000

250000000

300000000

350000000

400000000

2021 2020

Struktura cizích zdrojů

Časové rozlišení aktiv a pasiv

Závazky z obchodních vztahů a

ostatní pasiva

Rezervy

Daňové závazky

Krátkodobé finanční instrumenty

Krátkodobé půjčky a úvěry

Odložený daňový závazek

Ostatní dlouhodobé závazky

4. REGULAČNÍ PROSTŘEDÍ

Fond je investičním fondem kvalifikovaných investorů, jehož podnikání je regulováno zejména zákonem č.

240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů (dále

také „ZISIF“) a dalšími právními předpisy. V roce 2021 nedošlo k žádným novelizacím ZISIF. Od 1. 1. 2021 je

účinná novela zákona č. 33/2020 Sb., kterou se mění zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a

družstvech (zákon o obchodních korporacích, dále také „ZOK“), ve znění zákona č. 458/2016 Sb., a další

související zákony, ve znění pozdějších předpisů. V souvislosti s touto novelou Fond od 1. 1. 2021 přešel na

dualistický systém vnitřního řízení a uspořádání orgánů Fondu.

Fond podléhá regulaci ČNB jako integrovaného orgánu dohledu nad finančním trhem v České republice.

ČNB vykonává dohled a zajišťuje zejména licenční, schvalovací a povolovací činnosti, ukládání sankcí,

stanovování opatření k nápravě zjištěných nedostatků. V oblasti regulace se ČNB podílí na přípravě řady

významných právních předpisů týkajících se tuzemského finančního trhu. Výkon dohledu nad investičními

společnostmi a fondy se zaměřuje zejména na fondy s potenciálně významným systémovým dopadem.

Kontrolní činnost ČNB je soustředěna do oblastí dodržování pravidel odborné péče při správě fondů a

nastavení řídicích a kontrolních systémů.

Fond dále uvádí, že neeviduje vládní, hospodářskou, fiskální, měnovou či obecnou politiku nebo faktory,

které významně ovlivnily nebo by mohly přímo či nepřímo ovlivnit samotný provoz Fondu.

5. VÝHLED NA NÁSLEDUJÍCÍ OBDOBÍ

Na počátku roku 2021 přetrvávala omezení vyhlášená Vládou České republiky v souvislosti s celosvětovou

pandemií nemoci Covid-19. Vedení Fondu v průběhu celého roku 2021 posuzovalo a vyhodnocovalo možné

dopady opatření Vlády na ekonomickou činnost Fondu. Hospodářský výsledek Fondu za rok 2021 ukázal, že

pandemie neměla významný vliv na jeho činnost a na předpoklad nepřetržitého trvání Fondu.

Dopady situace vyvolané Covid-19 na odvětví působení Fondu a politické riziko

V důsledku omezení volného pohybu osob v roce 2021 výrazně vzrostl zájem o rekreační objekty a

nemovitosti vhodné jako alternativní forma investice, zejm. pak byty vhodné pro pronájem. Aktivitu

v oblasti řešení bytových potřeb pak ve druhé polovině roku 2021 ovlivnilo postupné zvyšování úrokových

sazeb ze strany České národní banky, a dále její avízované zpřísnění parametrů pro poskytování nových

hypotečních úvěrů. Z pohledu Fondu docházelo ke snížení doby obratu u zásob, a to i přes výrazný nárůst

realizačních cen, který spolu se zájmem o byty po rekonstrukci vyústil do významného nárůstu objemu

portfolia obrátkových nemovitostí.

V oblasti nájmů Fond nezaznamenal v průběhu roku 2021 v souvislosti s dopady omezení Vlády významné

výpovědi z nájmů nad rámec běžné obměny nájemníků. Skladba nájemníků ve výnosových nemovitostech

Fondu nezahrnovala významný podíl nájemníků z odvětví zasaženého omezeními. Po ukončení roku 2021

lze konstatovat, že cíle a strategie Fondu, provoz, finanční výkonnost a aktivita nebyly šířením pandemie

nemoci Covid-19 významně ovlivněny. Vývoj a situaci ohledně Covid-19 však vedení Fondu nadále důkladně

sleduje a průběžně vyhodnocuje.

Od konce února 2022 docházelo v souvislosti s invazí vojsk Ruské Federace na Ukrajinu k postupnému

zhoršování mezinárodní politické situace. Fond nevlastní žádná aktiva a nemá žádné závazky, výnosy ani

náklady, které by byly přímo ovlivněny válečným konfliktem.

Výhled činnosti v roce 2022

Fond bude nadále investovat do obrátkových nemovitostí v oblasti rezidence, vč. pozemkových celků pro

development, a to především v krajských městech České republiky. Cílem Fondu bude vyhledávat

příležitosti k rozšíření portfolia o kvalitní výnosové nemovitosti, které nevyžadují v blízké době

rekonstrukci, a dále zvyšovat hodnotu stávajících výnosových nemovitostí prostřednictvím technického

zhodnocení.

Vedení Fondu však dlouhodobě očekává zmírnění tempa růstu cen nemovitostí, zejm. u bytů po

rekonstrukci, a u vybraných nemovitostí a méně atraktivních lokalit dokonce jeho pozastavení. Potvrzení

této predikce do značné míry ovlivní měnová politika České národní banky a jejím přístup k dalšímu vývoji

úrokových sazeb. Od druhého čtvrtletí 2022 je avizováno zpřísnění podmínek pro poskytování nových

hypotečních úvěrů. Jejich integraci komerčními bankami Fond zaznamenal již v závěru roku 2021.

V souvislosti s očekávaným poklesem poptávky po koupi nemovitosti, popř. nižší dostupnosti financování,

vedení Fondu již na začátku roku 2022 vydalo upravené pokyny pro nové investice, které bude i nadále

pečlivě vybírat nejen s ohledem na ekonomickou výhodnost, ale také na ztíženou předvídatelnost

realizačních cen v budoucnosti. V souvislosti se sníženou dostupností vlastního bydlení, ale také

v návaznosti na probíhající válečný konflikt na Ukrajině a poptávku po ubytování ze strany uprchlíků, vedení

Fondu naopak očekává nárůst zájmu o nájemní bydlení, vč. výrazného růstu cen nájemného.

V následujícím období bude Fondu důsledně sledovat stávající makroekonomický vývoj, a to zejm.

v souvislosti s vývojem míry inflace v důsledku dozvuků post-covidové situace. Významným sledovaným

faktorem bude další vývoj cen energií v oblasti dodávek ropy, popř. plynu s potenciálním dopadem na

tempo růstu české ekonomiky, náklady na bydlení, dopravu a potraviny, a tím schopnost nájemníků Fondu

hradit své závazky.

Fond eviduje zájemce o pořízení investičních akcií a také v budoucnosti hodlá realizovat obchody

prostřednictvím Burzy cenných papírů Praha, a.s.

Na základě hodnocení aktuální situace a jejích dopadů na výhled činnosti Fondu, při současném

zohlednění všech přijatých opatření a veřejně dostupných informací k datu sestavení této Výroční zprávy

a účetní závěrky, je vedení Fondu přesvědčeno, že Fond bude mít dostatek prostředků k tomu, aby mohl

pokračovat ve své činnosti po dobu nejméně 12 měsíců ode Dne ocenění.

Profil Fondu

1. ZÁKLADNÍ ÚDAJE O FONDU

Název:

Obchodní firma: STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Identifikační údaje:

IČO: 29017688

DIČ: CZ 29017688

LEI: 315700PEP3Y83GCLFD78

Sídlo:

Ulice: 1. máje 540

Obec: Třinec – Staré Město

PSČ: 739 61

Vznik:

Fond byl založen v souladu se ZOK a ZISIF na dobu neurčitou zakladatelskou listinou ze dne 22. 10. 2009 a

vznikl zápisem do obchodního rejstříku vedeného Krajským soudem v Ostravě pod sp. zn. B 4324 dne 30.

12. 2009 Povolení k činnosti samosprávného investičního fondu obdržel Fond od ČNB na základě

rozhodnutí ze dne 18. 12. 2009, které nabylo právní moci dne 18. 12. 2009.

Právní forma Fondu je akciová společnost s proměnným základním kapitálem. Fond se při své činnosti řídí

českými právními předpisy, zejm. ZISIF a ZOK. Sídlem Fondu je Česká republika a kontaktní údaje do

hlavního místa výkonu jeho činnosti jsou:

Adresa: 1. máje 540, 739 61 Třinec – Staré Město

Telefon: 558 987 101

E-mail: suif@rksting.cz

Webové stránky: https://www.amista.cz/povinne-informace/sting

Zapisovaný základní kapitál:

Zapisovaný základní kapitál: 2 100 tis. Kč; splaceno 100 %

Akcie:

Akcie k Neinvestiční části majetku Fondu:

2 100 ks kusových akcií na jméno v listinné podobě

(zakladatelské akcie)

Akcie k Investiční části majetku Fondu:

12 900 ks kusových akcií na jméno v zaknihované podobě

(investiční akcie třídy A)

36 600 ks kusových akcií na jméno v zaknihované podobě

(investiční akcie třídy B)

Čistý obchodní majetek Neinvestiční části Fondu: 33 780 tis. Kč

Čistý obchodní majetek Investiční části Fondu: 685 003 tis. Kč

A. Orgány Fondu

Informace o orgánech Fondu, jejich složení a postupy jejich rozhodování jsou uvedeny výše v části

Informace pro akcionáře, bod č. 1. Orgány Fondu.

B. Zaměstnanci

Fond má jednoho zaměstnance, kterým je generální ředitelka Fondu.

C. Hlavní akcionáři

Martin Zaremba

dat. nar.: 18. prosince 1974

bytem: Vendryně 39, 739 94

výše podílu na Neinvestiční části Fondu: 93.33%

účast na kapitálu Neinvestiční části Fondu/

hlasovacích právech Fondu: 93.33%

typ účasti přímá

Realitní kancelář STING, s.r.o.

IČO 25842625

se sídlem: 1. máje 540,

Třinec, Staré Město, 739 61

výše podílu na Neinvestiční části Fondu: 6.67%

účast na kapitálu Neinvestiční části

Fondu/hlasovacích právech Fondu: 6.67%

typ účasti přímá

Hlavní akcionáři nemají odlišná hlasovací práva.

Fond je přímo ovládán akcionářem Martinem Zarembou. Tato kontrola je fakticky vykonávána

prostřednictvím přímého vlastnictví 93.3 % zakladatelských akcií, a dále nepřímo prostřednictvím

vlastnictví 100 % podílu na základním kapitálu společnosti Realitní kancelář STING, s.r.o., která vlastní

zbývající část 6.7 % zakladatelských akcií. Tímto je zajištěno, že nebyla zneužita kontrola jednoho

akcionáře (nebo skupiny akcionářů) v neprospěch jiného akcionáře nebo akcionářů.

2. ÚDAJE O ZMĚNÁCH SKUTEČNOSTÍ ZAPISOVANÝCH DO OBCHODNÍHO REJSTŘÍKU, KE KTERÝM

DOŠLO BĚHEM ÚČETNÍHO OBDOBÍ

V Účetním období nedošlo k žádným změnám ve skutečnostech zapisovaných do obchodního rejstříku.

Dne 15. 12. 2020 rozhodla valná hromada o změně stanov a o složení řídicích a kontrolních orgánů Fondu.

Tyto změny nabyly účinnosti dne 1. 1. 2021. Bližší informace jsou uvedeny v kap. 22 Výroční zprávy a 35

přílohy účetní závěrky.

3. ÚDAJE O INVESTIČNÍ SPOLEČNOSTI, KTERÁ V ÚČETNÍM OBDOBÍ OBHOSPODAŘOVALA FOND

Fond je samosprávným investičním fondem, který je na základě povolení k činnosti samosprávného

investičního fondu uděleného ČNB oprávněn se obhospodařovat. Fond je tak ve smyslu ust. § 8 ZISIF

obhospodařovatelem Fondu.

V průběhu Účetního období vykonával obhospodařovatel ve vztahu k Fondu běžné činnosti dle statutu

Fondu a v souladu s ním.

Portfolio manažer

Informace o osobě portfolio manažera Fondu jsou uvedeny výše v části Informace pro akcionáře, 2. část –

Ostatní vedoucí osoby a portfolio manažer, odst. 4.2 Portfolio manažer.

4. ÚDAJE O DEPOZITÁŘI FONDU

Obchodní firma: Komerční banka, a. s. (smluvní vztah od: 23. 3. 2012)

Sídlo: Na Příkopě 33 čp. 969, Praha 1, PSČ 114 07

IČO: 453 17 054

5. ÚDAJE O HLAVNÍM PODPŮRCI

V Účetním období pro Fond nevykonávaly činnost hlavního podpůrce žádné osoby oprávněné poskytovat

investiční služby. Fond neměl hlavního podpůrce.

6. ÚDAJE O OSOBÁCH, KTERÉ BYLY DEPOZITÁŘEM POVĚŘENY ÚSCHOVOU NEBO OPATROVÁNÍM

MAJETKU FONDU, POKUD JE U TĚCHTO OSOB ULOŽENO NEBO TĚMITO OSOBAMI JINAK

OPATROVÁNO VÍCE NEŽ 1 % HODNOTY MAJETKU FONDU

Depozitář nepověřil v Účetním období žádnou osobu úschovou nebo opatrováním majetku Fondu.

7. ÚDAJE O ÚPLATÁCH PRACOVNÍKŮ A VEDOUCÍCH OSOB VYPLÁCENÝCH

OBHOSPODAŘOVATELEM FONDU JEHO PRACOVNÍKŮM NEBO VEDOUCÍM OSOBÁM

Od 2. 11. 2015 je obhospodařovatelem Fondu sám Fond. Fond jako obhospodařovatel neposkytnul

v Účetním období žádné úplaty svým pracovníkům ani vedoucím osobám.

8. ÚDAJE O ÚPLATÁCH PRACOVNÍKŮ A VEDOUCÍCH OSOB VYPLÁCENÝCH

OBHOSPODAŘOVATELEM FONDU JEHO PRACOVNÍKŮM NEBO VEDOUCÍM OSOBÁM

S PODSTATNÝM VLIVEM NA RIZIKOVÝ PROFIL FONDU

Žádné takové odměny nebyly obhospodařovatelem v Účetním období vyplaceny.

9. IDENTIFIKACE MAJETKU, JEHOŽ HODNOTA PŘESAHUJE 1 % HODNOTY MAJETKU FONDU

Majetek neinvestiční části Fondu ke Dni ocenění je tvořen pohledávkou za investiční částí Fondu ve výši 33

780 tis. Kč.

Majetek investiční části Fondu ke Dni ocenění je uveden v následující tabulce.

Kategorie investičního majetku

Reálná

hodnota

Pořizovací

hodnota

Dlouhodobý hmotný majetek pořízený za účelem výnosů z nájmů

561 435

414 310

Majetkové účasti v obchodních společnostech

50 550

47 000

Zásoby pořízené za účelem následného prodeje

418 197

283 414

Peněžní prostředky na běžných účtech

8 506

Pohledávky z obchodních vztahů

5 523

Ostatní krátkodobé finanční instrumenty

20 828

Ostatní aktiva

12 262

Identifikace investičního majetku Fondu podle účelu jeho pořízení

Pokud dále není u nemovitosti specifikována zástava, není nemovitost zastavena oproti závazkům vůči

věřitelům.

Nemovitosti pořízené za účelem výnosů z nájmů s hodnotou převyšující 1 % fondového kapitálu

Název

nemovitosti

Typ nemovitosti

Katastrální

území

Výměra

(m2)

Datum

pořízení

Cena celkem

k 31.12.2021

(Kč)

Cena celkem

k 31.12.2020

(Kč)

Zástava

Komerční

nemovitost,

5.května, Nový

Jičín

pronájem

nebytových

prostor

Nový Jičín-

město, Nový

Jičín-Dolní

Předměstí

1 033

14.11.2003

21 200 000

18 600 000

ano

Bytový dům,

Alšova 793, Nový

Bohumín

pronájem

bytových a

nebytových

prostor

Nový

Bohumín

1 468

29.09.2008

12 900 000

11 000 000

ano

Komerční

nemovitost,

Karola Śliwki 58,

Karviná

pronájem

nebytových

prostor

Karviná-

město

1 167

30.11.2009

10 000 000

8 150 000

ano

Bytový dům,

Tesařská 322,

Havířov

pronájem

bytových a

nebytových

prostor

Havířov-

město

1 746

13.09.2010

59 000 000

33 000 000

ano

Obchodní dům

MOND, nám.

Svobody, Třinec

pronájem

nebytových

prostor

Lyžbice

6 778

22.10.1997

112 000 000

110 000 000

ano

Obchodní dům

TUZEX, Ostrava

pronájem

bytových a

nebytových

prostor

Moravská

Ostrava

6 256

01.12.2014

113 200 000

80 000 000

ano

Bytový dům,

Bachmačská

1773, Ostrava

pronájem

bytových prostor

Moravská

Ostrava

1 043

17.09.2015

16 600 000

12 000 000

ano

2 bytové domy,

Žďár nad Sázavou

pronájem

bytových prostor

Žďár

1 217

31.03.2017

24 550 000

19 000 000

ano

Komerční

nemovitost,

Kopřivnice 1328

pronájem

nebytových

prostor

Kopřivnice

1 171

31.03.2017

15 150 000

13 600 000

ano

Komerční

nemovitost,

Českobratrská

610, Ostrava

pronájem

nebytových

prostor

Moravská

Ostrava

6 256

01.01.2018

29 800 000

24 800 000

ano

Opava, areál

OPAVIA

pronájem

nebytových

prostor

Opava

4 000

03.05.2019

57 200 000

50 000 000

ano

Třinec,

Jablunkovská 241

pronájem

nebytových

prostor

Třinec

500

31.12.2019

19 150 000

14 750 000

ano

Bytový dům

Třinec, P

od Břehem 796

pronájem

bytových prostor

Třinec

651

01.01.2021

66 000 000

ano

1) Zástava nemovitostí ve prospěch bank (Česká spořitelna, a.s., Sberbank CZ, a.s., Komerční banka, a.s.), které jsou

věřiteli Fondu

Nemovitosti pořízené za účelem výnosů z nájmů s hodnotou nepřevyšující 1 % fondového kapitálu

Fond vlastní nebytový prostor v Přerově, jehož hodnota činí 3 100 tis. Kč.

Nemovitosti pořízené za účelem následného prodeje s hodnotou převyšující 1 % fondového kapitálu

Přehled obrátkových nemovitostí, jejichž hodnota přesahuje 1 % fondového kapitálu (tedy částku 7 783 tis.

Kč), je uveden v následující tabulce.

Název

Typ

Katastrální

území

Výměr

a (m2)

Datum pořízení

Cena celkem

k 31.12.202

1 (Kč)

Cena

celkem k

31.12.2020

(Kč)

Lískovec 34, okr.

Frýdek-Místek

bytový dům

Lískovec u

Frýdku-Místku

320

15.12.2016

9 920 000

Stavební

pozemky Horní

Planá

pozemky

Český Krumlov

20 323

12.04.2021

28 450 000

Dvougenerační

rodinný dům,

Ostrava Hulváky

Rodinný dům

Ostrava

260

9.11.2020

6 230 000

Byt 6+1, Nádražní

č.p. 1767/42

Ostrava

byt

Ostrava

197

26.08.2021

10 390 000

Janáčkovo

stromořadí č.p.

68/5, TŘEBÍČ (31

BJ)

bytový dům

Třebíč

1 688

30.11.2019

14 700 000

12 840 000

Polyfunkční dům

na ul.

Svatováclavská

v Karviné

komerční

nemovitost

Karviná

750

22.7.2020

9 040 000

7 730 000

Komerční

nemovitost

Sviadnov, okres

F-M

komerční

nemovitost

Sviadnov

1 521

30. 11. 2020

11 680 000

8 310 000

Holická 781/33

Olomouc-

Hodolany

Bytový dům

Olomouc

178

10.12.2021

9 460 000

Pozemky

v Chlumci

pozemky

Chlumec

44 791

27.11.2019

86 970 000

9 860 000

1) Prodáno v roce 2021

2) Pořízeno v roce 2021

Nemovitosti pořízené za účelem následného prodeje s hodnotou nepřevyšující 1 % fondového

kapitálu

Tabulka obsahuje informace o obrátkových nemovitostech, jejichž jednotlivá hodnota nepřesahuje 1 %

fondového kapitálu.

Nemovitosti dle krajů

Počet

Z toho v rekonstrukci

Cena k 31. 12. 2021 (Kč)

Jihočeský kraj

28 450 000

Byt

28 450 000

Jihomoravský kraj

38 670 000

rodinný dům

32 080 000

Byt

6 590 000

Kraj Vysočina

30 956 600

Byt

4 630 000

rekreační objekt

3 326 600

bytový dům

14 700 000

rodinný dům

8 300 000

Moravskoslezský kraj

61 332 786

Byt

24 700 000

pozemek

7 182 786

rodinný dům

25 090 000

bytový dům

4 360 000

Olomoucký kraj

15 530 000

Byt

4 750 000

rodinný dům

10 780 000

Pardubický kraj

15 780 000

bytový dům

3 000 000

rodinný dům

9 210 000

stavební pozemek

2 510 000

rekreační objekt

1 060 000

Královehradecký kraj

3 680 000

Byt

3 680 000

Zlínský kraj

7 630 000

Bytový dům

1 380 000

byt

5 680 000

Rodinný dům

570 000

Celkový součet

202 029 386

Nemovitosti určené pro výstavbu rodinných domů s hodnotou převyšující 1 % fondového kapitálu

Nemovitosti určené pro výstavbu rodinných domů s hodnotou nižší než 1 % fondového kapitálu

Nemovitosti dle krajů

Počet

Cena k 31. 12. 2021

Moravskoslezský kraj

8 885 000

pozemek pro výstavbu

2 950 000

rozestavěná stavba

5 930 000

Zlínský kraj

6 050 000

rozestavěná stavba

6 050 000

Celkový součet

14 935 000

10. INFORMACE O AKTIVITÁCH V OBLASTI VÝZKUMU A VÝVOJE

Fond nevyvíjel v Účetním období žádné aktivity v oblasti výzkumu a vývoje.

11. INFORMACE O AKTIVITÁCH V OBLASTI OCHRANY ŽIVOTNÍHO PROSTŘEDÍ

A PRACOVNĚPRÁVNÍCH VZTAZÍCH

Fond vzhledem ke svému předmětu podnikání neřeší problémy ochrany životního prostředí a v Účetním

období nevyvíjel žádné aktivity v této oblasti.

Fond má jednoho zaměstnance, kterým je generální ředitelka Fondu.

12. INFORMACE O OBCHODECH ZAJIŠŤUJÍCÍCH FINANCOVÁNÍ (SFT)

Žádné takové obchody během Účetního období neproběhly.

13. INFORMACE O POBOČCE NEBO JINÉ ČÁSTI OBCHODNÍHO ZÁVODU V ZAHRANIČÍ

Fond nemá žádnou pobočku či jinou část obchodního závodu v zahraničí.

Nemovitosti dle krajů

Počet

Cena k 31. 12. 2021

Královehradecký kraj

86 970 000

Pozemky pro výstavbu

86 97 0 000

Jihočeský kraj

28 450 000

Pozemky pro výstavbu

28 450 000

Celkový součet

115 420 000

14. FONDOVÝ KAPITÁL FONDU A VÝVOJ HODNOTY AKCIE

K datu:

31. 12. 2021

31. 12. 2020

31.12.2019

Fondový kapitál investiční části Fondu (Kč):

685 002 833

428 714 035

388 125 044

Fondový kapitál neinvestiční části Fondu (Kč):

33 779 721

Fondový kapitál připadající na IA tř. A (Kč):

638 507 598

391 619 207

352 792 133

Fondový kapitál připadající na IA tř. B (Kč):

46 495 235

37 094 825

35 332 910

Počet vydaných zakladatelských akcií (ks):

2 100

Počet vydaných investičních akcií tř. A (ks):

12 900

Počet vydaných investičních akcií tř. B (ks):

36 600

Fondový kapitál investiční části Fondu na 1 akcii tř. A (Kč):

49 496,7130

30 358,0780

27 348,2274

Fondový kapitál investiční části Fondu na 1 akcii tř. B (Kč):

1 270,3616

1 013,5198

965,3801

Fondový kapitál neinvestiční části Fondu na 1 akcii (Kč):

16 085,5815

15. INFORMACE O PODSTATNÝCH ZMĚNÁCH STATUTU FONDU

Dne 31. 12. 2021 došlo ke změně statutu, změna spočívala v úpravě alokačního mechanismu tříd

investičních akcií, celkové aktualizaci a změně oceňovacího období na kalendářní pololetí.

16. INFORMACE O NABYTÍ VLASTNÍCH AKCIÍ NEBO VLASTNÍCH PODÍLŮ

Fond v Účetním období nevlastnil žádné vlastní akcie ani podíly.

100 000 000

200 000 000

300 000 000

400 000 000

500 000 000

600 000 000

700 000 000

800 000 000

31. 12. 2018 31. 12. 2019 31. 12. 2020 31.12.2021

Vývoj fondového kapitálu

Fondový kapitál investiční části Fondu (Kč) Fondový kapitál připadající na IA tř. A (Kč)

Fondový kapitál připadající na IA tř. B (Kč)

17. ČLENOVÉ SPRÁVNÍCH ŘÍDICÍCH A KONTROLNÍCH ORGÁNŮ A VRCHOLOVÉ VEDENÍ

Statutární orgán

Člen představenstva Martin Zaremba (od 2. 11. 2015 do 31. 12. 2021)

(statutární ředitel) narozen: 18. 12. 1974

pracovní adresa: Vendryně č.p. 39, 739 94

Svou profesní dráhu v oboru realit začal v roce 1997, kdy založil Realitní kancelář STING, s. r. o., kde působil

do roku 2010 v pozici ředitele společnosti. V průběhu let vybudoval Realitní a investiční skupinu STING,

přičemž Fond je jednou ze společností této skupiny. Ve statutárním orgánu Fondu pan Zaremba působí

od roku 2010. V období od 2. 11. 2015 do 21.12.2020 byl statutárním ředitelem a zároveň členem správní

rady. Od 1. 1. 2021 působí na pozici člena představenstva.

Člen představenstva disponuje oprávněním k výkonu své činnosti v podobě rozhodnutí ČNB o povolení k

výkonu činnosti vedoucí osoby samosprávného investičního fondu.

Člen představenstva Fondu provádí, mimo činnost pro Fond, následující hlavní činnosti, které jsou pro

Fond významné:

• Ředitel společnosti Realitní kancelář STING, s.r.o. (IČO: 25842625)

V Účetním období nenastaly žádné střety zájmů statutárního orgánu Fondu ve vztahu k Fondu.

Funkční období statutárního orgánu je pět let. Protože je výkon funkce statutárního orgánu bezúplatný,

nemá statutární orgán s Fondem uzavřenou smlouvu o výkonu funkce ani žádnou pracovní ani jinou

smlouvu.

Společnosti, v nichž byl statutární ředitel členem správních, řídících nebo kontrolních orgánů nebo

společníkem kdykoli v předešlých 5 letech:

Společnost

Společník /

Akcionář

Jednatel /

Statutární

ředitel

Předseda / člen

představenstva

Předseda /

člen správní

rady

Předseda /

člen dozorčí

rady

KREDIT FINANCE, s.r.o.

od 10.11.1999

do 10.11.2014

od 10.11.1999

Realitní kancelář STING,

s.r.o.

od 31.8.1999

STING Finance s.r.o.

od 27.9.2006

STING Stavby s.r.o.

od 18.12.2007

Great Buy s.r.o.

od 28.12.2007

MAX Finance, s.r.o.

od 29.12.2007

STING Reality s.r.o.

od 9.1.2008

STING Rental Home a. s

od 9.4.2008

od 17.12.2015

od 10.9.2013

do 17.12.2015

od 17.12.2015

STING Service, a.s.

od 9.4.2008

od 17.12.2015

od 10.9.2013

do 17.12.2015

od 17.12.2015

STINGcom, s.r.o.

od 27.9.2008

STING HOTELS s.r.o.

od 1.11.2015

STING Hotel Třinec s.r.o.

od 8.12.2020

ABC LUST s.r.o. *)

od 1.11.2015

STING PARADISE S.A.

od 16.4.2018

STING Development,

s.r.o.

od 26.10.1999

do 1.7.2015

od 26.10.1999

do 1.7.2015

BL STEEL, s.r.o.

od 5.12.2014

do 1.7.2015

LUST Invest, s.r.o.

od 4.8.2013

do 24.7.2015

od 29.7.2002

do 2.11.2015

STAR SERVIS, s.r.o.

od 11.10.2017

do 30.11.2018

*) Dne 16. 12. 2021 došlo k zániku funkce společníka a jednatele ve společnosti ABC Lust s.r.o. Změna byla

zapsána do Obchodního rejstříku dne 16. 2. 2022.

Člen představenstva nebyl nikdy odsouzen za podvodný trestný čin, nebyl v předešlých 5 letech spojen

s žádnými konkurzními řízeními, správami ani likvidacemi ani společnostmi, na které byla uvalena nucená

správa, nebylo proti němu vzneseno žádné úřední veřejné obvinění ani udělena sankce ze strany

statutárních nebo regulatorních orgánů ani nebyl nikdy zbaven způsobilosti k výkonu funkce správních,

řídících nebo kontrolních orgánů či manažerské funkce kteréhokoli emitenta.

Kontrolní orgán

Předseda dozorčí (správní) rady: Ing. Taťána Cieslarová, FCCA (od 2. 11. 2015 do 31. 12. 2021)

narozena: 31. 10. 1978

pracovní adresa: č.p. 427, Nýdek, 739 95

Od roku 2002 poskytovala konzultační služby jako manažer auditu společnosti Deloitte v ČR a v Chicagu,

USA. Od roku 2010 působila na globálních manažerských pozicích v rámci uplatňování profesních

standardů do auditní praxe. V roce 2015 nastoupila na pozici finančního manažera v Realitní a investiční

skupině STING, kde od roku 2016 působí na pozici výkonné ředitelky. Ve Fondu působí na pozici

Compliance pro zajištění souladu vnitřních předpisů s platnou legislativou a zajištění jejich uplatňování v

praxi. V období od 2. 11. 2015 do 31. 12. 2020 působila na pozici předsedkyně správní rady a od 1. 1. 2021

působí na pozici předsedkyně dozorčí rady.

V Účetním období nenastaly žádné střety zájmů kontrolního orgánu Fondu ve vztahu k Fondu.

Funkční období člena kontrolního orgánu je 5 let. Protože je výkon funkce člena kontrolního orgánu

bezúplatný, nemají členové kontrolního orgánu s Fondem uzavřenou smlouvu o výkonu funkce ani

žádnou pracovní ani jinou smlouvu.

Společnosti, v nichž byl předsedkyně dozorčí rady členem správních, řídících nebo kontrolních orgánů

nebo společníkem kdykoli v předešlých 5 letech:

Společnost

Společník /

Akcionář

Jednatel /

Statutární

ředitel

Předseda /

člen

představenst

Předseda /

člen správní

rady

Předseda /

člen dozorčí

rady

KREDIT FINANCE, s.r.o.

od 30.11.2016

STING Reality s.r.o.

od 2.6.2017

STING Rental Home, a.s.

od 25.02.2021

STING Service, a.s.

od 25.02.2021

Předsedkyně dozorčí rady nebyla nikdy odsouzena za podvodný trestný čin, nebyla v předešlých 5 letech

spojena s žádnými konkurzními řízeními, správami ani likvidacemi ani společnostmi, na které byla uvalena

nucená správa, nebylo proti ní vzneseno žádné úřední veřejné obvinění ani udělena sankce ze strany

statutárních nebo regulatorních orgánů ani nebyla nikdy zbavena způsobilosti k výkonu funkce

správních, řídících nebo kontrolních orgánů či manažerské funkce kteréhokoli emitenta.

Člen dozorčí rady: Gabriela Zarembová (od 1. 1. 2021 do 31. 12. 2021)

narozen: 26. 03. 1980

pracovní adresa: č.p. 240, Dolní Lištná, 739 61 Třinec

V oboru realit začala pracovat v roce 1997, kdy Martin Zaremba založil Realitní kancelář STING, s.r.o. Po

celou dobu rozvoje Realitní a investiční skupiny STING se pohybuje v problematice zprostředkování, ale

také vypořádání nákupu a prodeje nemovitostí. Od roku 2020 dozoruje vypořádání a reporting půjček ve

společnosti KREDIT FINANCE, s. r. o., kde působí jako členka dozorčí rady.

V Účetním období nenastaly žádné střety zájmů kontrolního orgánu Fondu ve vztahu k Fondu.

Funkční období člena kontrolního orgánu je 5 let. Protože je výkon funkce člena kontrolního orgánu

bezúplatný, nemají členové kontrolního orgánu s Fondem uzavřenou smlouvu o výkonu funkce ani

žádnou pracovní ani jinou smlouvu.

Společnosti, v nichž byla členka dozorčí rady členem správních, řídících nebo kontrolních orgánů nebo

společníkem kdykoli v předešlých 5 letech:

Společnost

Společník /

Akcionář

Jednatel /

Statutární

ředitel

Předseda / člen

představenstva

Předseda /

člen správní

rady

Předseda /

člen dozorčí

rady

KREDIT FINANCE, s.r.o.

od 13.08.2020

Členka dozorčí rady nebyla nikdy odsouzena za podvodný trestný čin, nebyla v předešlých 5 letech

spojena s žádnými konkurzními řízeními, správami ani likvidacemi ani společnostmi, na které byla uvalena

nucená správa, nebylo proti ní vzneseno žádné úřední veřejné obvinění ani udělena sankce ze strany

statutárních nebo regulatorních orgánů ani nebyla nikdy zbavena způsobilosti k výkonu funkce

správních, řídících nebo kontrolních orgánů či manažerské funkce kteréhokoli emitenta.

Generální ředitel

Generální ředitelka: Marie Szlauerová (den vzniku funkce: 2. 11. 2015)

narozena: 26. 4. 1978

pracovní adresa: č.p. 39, Vendryně, 739 94

Svou profesní praxi započala v roce 1997 ve společnosti Realitní kancelář STING, s. r. o., kde od roku 2003

působila na pozici regionálního manažera. Od roku 2008 byla ředitelkou ve společnosti KREDIT FINANCE,

s. r. o. Od roku 2013 zastává funkci manažerky oddělení řízení rizik Skupiny STING.

V Účetním období nenastaly žádné střety zájmů generálního ředitele Fondu ve vztahu k Fondu.

Generální ředitel byl jmenován na dobu neurčitou. Za výkon funkce generálního ředitele náleží odměna

určená jako pevná částka. Generální ředitelka Fondu je rovněž odměňována v souvislosti se svou funkcí

manažera řízení rizik ve společnostech Skupiny STING.

Společnosti, v nichž byl generální ředitel členem správních, řídících nebo kontrolních orgánů nebo

společníkem kdykoli v předešlých 5 letech:

Společnost

Společník /

Akcionář

Jednatel /

Statutární

ředitel

Předseda / člen

představenstva

Předseda /

člen správní

rady

Předseda /

člen dozorčí

rady

KREDIT FINANCE, s.r.o.

od 30.11.2016

do 16.11.2018

STING Rental Home a.s.

od 17.12.2015

od 25.02.2021

STING Service a.s.

od 17.12.2015

do 25.02.2021

od 25.02.2021

STING Reality s.r.o.

od 9.1.2008

Generální ředitel nebyl nikdy odsouzen za podvodný trestný čin, nebyl v předešlých 5 letech spojen

s žádnými konkurzními řízeními, správami ani likvidacemi ani společnostmi, na které byla uvalena nucená

správa, nebylo proti němu vzneseno žádné úřední veřejné obvinění ani udělena sankce ze strany

statutárních nebo regulatorních orgánů ani nebyl nikdy zbaven způsobilosti k výkonu funkce správních,

řídících nebo kontrolních orgánů či manažerské funkce kteréhokoli emitenta.

Členové správních řídicích a kontrolních orgánů a vrcholové vedení mezi sebou nemají žádné

příbuzenské vztahy.

18. VÝZNAMNÉ SMLOUVY

Fond nebyl v Účetním období smluvní stranou žádných významných smluv (kromě smluv uzavřených v

rámci běžného podnikání).

Žádný z členů skupiny Fondu neuzavřel v Účetním období smlouvy obsahující ustanovení, podle kterého

by měl kterýkoli člen skupiny jakýkoli závazek nebo nárok, které by byly ke konci Účetního období pro

skupinu podstatné.

19. REGULOVANÉ TRHY

Cenné papíry vydané Fondem jsou přijaty k obchodování pouze na evropském regulovaném trhu Burza

cenných papírů Praha, a.s., a to od 7. 11. 2017.

20. RATING

Fond nepožádal o přidělení ratingu, žádný rating Fondu nebyl přidělen.

21. ALTERNATIVNÍ VÝKONNOSTNÍ UKAZETELE

Fond nepoužívá k popisu činnosti a svých výsledků žádné alternativní ukazatele výkonnosti.

22. VYMEZENÍ KONSOLIDAČNÍHO CELKU FONDU JAKO EMITENTA

ÚDAJE O MAJETKOVÝCH ÚČASTECH

Mateřská společnost, Fond, může investovat do akcií, podílů či jiných forem účasti v obchodních

společnostech, které nejsou nemovitostními společnostmi, až 45 % hodnoty investičního majetku

Fondu.

Cílem investování Fondu jako mateřské společnosti je dosahovat stabilního zhodnocování aktiv nad

úrovní výnosu dlouhodobých úrokových sazeb prostřednictvím dlouhodobých investic do nemovitostí,

akcií, podílů, resp. jiných forem účastí na nemovitostních a obchodních společnostech, movitých věcí a

jejich souborů a doplňkových aktiv tvořených standardními nástroji kapitálových a finančních trhů.

Důvodem držby majetkových účastí Fondu je zhodnocení peněžních prostředků investorů.

Mateřská společnost, Fond, je Investiční jednotkou, dle IFRS 10:

• která získává finanční prostředky od investorů za účelem poskytování služeb správy investic těmto

investorům,

• jejímž obchodním cílem je investovat prostředky výhradně za účelem získávání výnosů z kapitálového

zhodnocení, výnosů z investic nebo obojího, a

• která oceňuje a vyhodnocuje výkonnost všech svých investic na základě reálné hodnoty.

Své majetkové účasti proto nekonsoliduje, ale vykazuje v reálných hodnotách.

Ke konci Účetního období Fond v souladu svou investiční politikou investoval mimo jiné do níže

uvedených majetkových účastí:

Dceřiná společnost

Oblast působení

Země působení

Podíl na základním kapitálu

2021

2020

KREDIT FINANCE, s.r.o. (IČO:

25846949)

Poskytování spotřebitelského úvěru

Česká republika

100 %

STING Hotel Třinec s.r.o. (IČO:

09735054)

Správa a údržba nemovitostí

Česká republika

100 %

23. INFORMACE O SKUTEČNOSTECH, KTERÉ NASTALY PO ROZVAHOVÉM DNI

Výhled na další období v souvislosti s aktivitami Fondu, vč. popisu událostí, které již nastaly mezi datem

účetní závěrky a datem této výroční zprávy, a mohly by mít dopad na hospodaření Fondu, je uveden v

části přehledu podnikání a činnosti Fondu. V tomto období nenastaly žádné skutečnosti významné pro

naplnění účelu výroční zprávy.

24. KOMENTÁŘ K PŘÍLOHÁM

Součástí této výroční zprávy jsou přílohy, které podávají informace o hospodaření Fondu. V souladu s

obecně závaznými právními předpisy obsahuje tato výroční zpráva též účetní závěrku, včetně její přílohy,

zprávu nezávislého auditora a zprávu o vztazích.

Hodnoty uváděné v přílohách jsou uvedeny v tisících Kč. Účetní výkazy Výkaz o finanční situaci, Výkaz o

úplném výsledku hospodaření, Výkaz o změnách vlastního kapitálu, Výkaz o změnách čistých aktiv

připadající na investiční akcie a Výkaz o peněžních tocích obsahují údaje uspořádané podle zvláštního

právního předpisu upravujícího účetnictví. Každá z položek obsahuje informace o výši této položky za

bezprostředně předcházející účetní období. Pokud nejsou některé tabulky nebo hodnoty vyplněny, údaje

jsou nulové.

Přiložená účetní závěrka nebyla dosud schválena k tomu příslušným orgánem podle zvláštních právních

předpisů, neboť k datu vyhotovení výroční zprávy ještě nenastal termín, ve kterém je dle zákona nutno

účetní závěrku nejpozději tímto orgánem schválit.

Další informace jsou uvedeny v příloze účetní závěrky.

Kromě údajů, které jsou popsány v příloze účetní závěrky, nenastaly žádné další významné skutečnosti.

Zpráva o vztazích

1. ÚVOD

Tuto zprávu o vztazích mezi ovládající osobou a osobou ovládanou a mezi ovládanou osobou a osobami

ovládanými stejnou ovládající osobou (dále jen „Propojené osoby“) za Účetní období vypracoval

statutární orgán Fondu v souladu s ust. § 82 ZOK.

2. STRUKTURA VZTAHŮ MEZI PROPOJENÝMI OSOBAMI

A. Ovládaná osoba

Název:

Obchodní firma: STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Sídlo:

Ulice: 1. máje 540

Obec: Třinec

PSČ: 739 61

IČO: 290 17 688

zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Ostravě, oddíl B, vložka 4324.

Ovládaná osoba ovládá společnost KREDIT FINANCE, s.r.o., IČO 25846949, velikost majetkové účasti a

hlasovacích práv ovládané osoby na společnosti KREDIT FINANCE, s.r.o. činí 100 %.

Ovládaná osoba ovládala společnost STING Hotel Třinec s.r.o., IČO 09735054, kde došlo na základě

projektu přeměny ze dne 24. 5. 2021 ke sloučení s Fondem s rozhodným dnem k 1. 1. 2021. K zápisu fúze

do Obchodního rejstříku došlo 1. 10. 2021.

B. Ovládající osoba

Jméno: Martin Zaremba

Bydliště:

Ulice: č.p. 39

Obec: Vendryně

PSČ: 739 94

Datum narození: 18. 12. 1974

Výše uvedená osoba byla po celé Účetní období ovládající osobou, která vykonávala přímý rozhodující vliv

na řízení ovládané osoby, jakožto její akcionář, když počet 1 960 kusů zakladatelských akcií ovládané

osoby a počet 140 zakladatelských akcií, držených prostřednictví propojené osoby Realitní kancelář

STING, s.r.o., činil 100 % zapisovaného základního kapitálu a hlasovacích práv ovládané osoby.

Fond

STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s., IČO: 29017688, se sídlem 1.

máje 540, Staré Město, Třinec, PSČ 739 61 obchodní společnost zapsaná v obchodním

rejstříku vedeném Krajským soudem v Ostravě, pod sp. zn. B 4324

Účetní období

Období od 1. 1. 2021 do 31. 12. 2021

C. Osoby ovládané ovládanou osobou

Název společnosti

IČO

Sídlo

KREDIT FINANCE, s.r.o.

25846949

1. máje 540, 739 61 Třinec, Česká republika

Další osoby ovládané stejnou ovládající osobou

Název společnosti

IČO

Sídlo

Realitní kancelář STING, s.r.o.

25842625

1. máje 540. 739 61 Třinec, Česká republika

STING Service a.s.

28190254

1. máje 540, 739 61 Třinec, Česká republika

STING Stavby s.r.o.

27824209

1. máje 540, 739 61 Třinec, Česká republika

Great Buy s.r.o.

27824306

1. máje 540, 739 61 Třinec, Česká republika

STING Finance s.r.o.

27777596

1. máje 540, 739 61 Třinec, Česká republika

STINGCom, s.r.o.

27857689

1. máje 540, 739 61 Třinec, Česká republika

STING HOTELS s.r.o.

04520491

Pod Břehem 796, 739 61 Třinec, Česká republika

ABC Lust s.r.o. (50 %) *)

04520475

Pod Břehem 796, 739 61 Třinec, Česká republika

STING Reality, s.r.o.

43895425

Mariánské námestie 21, 010 00 Žilina, Slovenská republika

MAX Finance, s.r.o.

43895743

Mariánské námestie 21, 010 00 Žilina, Slovenská republika

STING Rental Home, a.s.

28205804

1. máje 540, 739 61 Třinec, Česká republika

*) Dne 16. 12. 2021 došlo na základě smlouvy k převodu 50 % obchodního podílu ve společnosti ABC Lust

s.r.o. na stávajícího společníka. Převod byl zapsán do Obchodního rejstříku dne 16. 2. 2022.

Obchodní podíl ovládající osoby na dalších osobách ovládané stejnou ovládající osobou

a jejich způsob řízení

Název společnosti

IČO

Podíl

Řízená

Realitní kancelář STING, s.r.o.

25842625

100% podíl p. Martin Zaremba

Přímo

STING Service a.s.

28190254

100% podíl p. Martin Zaremba

Přímo

STING Stavby s.r.o.

27824209

100% podíl p. Martin Zaremba

Přímo

Great Buy s.r.o.

27824306

100% podíl p. Martin Zaremba

Přímo

STING Finance s.r.o.

27777596

100% podíl p. Martin Zaremba

Přímo

STINGCom, s.r.o.

27857689

100% podíl p. Martin Zaremba

Přímo

STING HOTELS s.r.o.

04520491

100% podíl p. Martin Zaremba

Přímo

ABC Lust s.r.o. (50 %) *)

04520475

50% podíl p. Martin Zaremba

Přímo

STING Reality, s.r.o.

43895425

100% podíl p. Martin Zaremba

Přímo

MAX Finance, s.r.o.

43895743

100% podíl p. Martin Zaremba

Nepřímo

STING Rental Home, a.s.

28205804

100% podíl p. Martin Zaremba

Přímo

*) viz tabulka výše

Ovládající osoba v účetním období vykonávala nepřímý rozhodující vliv na řízení společnosti KREDIT

FINANCE, s.r.o. (IČO 25846949), a to prostřednictvím společnosti STING investiční fond s proměnným

základním kapitálem, a.s. (IČO 29017688), jež v rozhodném období vlastnila 100% podíl v této

společnosti. Ovládající osoba v účetním období vykonávala nepřímý rozhodující vliv na řízení společnosti

MAX FINANCE, s.r.o. (IČO 43895743), a to prostřednictvím společnosti STING FINANCE (IČO 27777596),

jež v rozhodném období vlastnila 100% podíl v této společnosti.

Pan Martin Zaremba je dále ovládající osobou vůči společnosti STING PARADISE, S.A. se sídlem

v Hondurasu, ve které vlastní 100% podíl. Z pohledu tamní legislativy jde o neaktivní nemovitostní

společnost, které jako takové nebylo přiděleno RTN (tj. ekvivalent IČO). Zatímco ostatní osoby ovládané

Martinem Zarembou jsou podrobeny jednotnému řízení a jedná se tak o členy koncernu, společnost

STING PARADISE, S.A. součástí koncernu není, neboť řídící osoba na tuto společnost nevyvíjí vliv za

účelem dlouhodobého prosazování koncernových zájmů v rámci jednotné politiky koncernu, koordinaci

a koncepční řízení ani jedné z významných složek nebo činností v rámci podnikání koncernu. Ačkoliv jde

tedy o společnost, kterou vlastní a ovládá stejný vlastník jako ostatní členy Realitní a investiční skupiny

STING, z pohledu obchodního vedení a řízení jde o samostatnou společnost.

3. ÚLOHA OVLÁDANÉ OSOBY

Ovládaná osoba je jednou z dceřiných obchodních společností ovládající osoby, která se zaměřuje

především na pronájem nemovitého majetku, a dále nákup a prodej nemovitostí. Ovládaná osoba

spravuje svůj vlastní majetek, mj. za pomoci některých dalších osob ovládaných stejnou ovládající

osobou.

4. ZPŮSOB A PROSTŘEDKY OVLÁDÁNÍ

Ovládaná osoba užívá standardní způsoby a prostředky ovládání, tj. ovládání majetkového podílu na

ovládané osobě, čímž přímo uplatňuje rozhodující vliv na ovládanou osobu.

5. PŘEHLED JEDNÁNÍ UČINĚNÝCH V ÚČETNÍM OBDOBÍ

V účetním období nebylo učiněno žádné jednání na popud nebo v zájmu ovládající osoby nebo jí

ovládaných osob, které by se týkalo majetku, který přesahuje 10 % vlastního kapitálu ovládané osoby

zjištěného podle poslední účetní závěrky.

6. PŘEHLED VZÁJEMNÝCH SMLUV MEZI PROPOJENÝMI OSOBAMI A POSKYTNUTÉ PLNĚNÍ

V Účetním období byly mezi ovládající osobou a osobou ovládanou, případně mezi osobou ovládanou a

osobou ovládanou stejnou ovládající osobou uzavřeny následující smlouvy:

D. Smlouvy mezi ovládanou osobou a ovládající osobou:

Smlouvy uzavřené v účetním období

o MARTIN ZAREMBA – smlouva o bezúročné půjčce na 500 tis. Kč, uzavřená dne 9. 6. 2021 a

splatná ke dni 31. 12. 2022

Smlouvy uzavřené v předešlých účetních obdobích s dopadem na aktuální rok 2021 a srovnatelné

období roku 2020

o MARTIN ZAREMBA – smlouvy o zápůjčkách uzavřené v průběhu roku 2020, splaceno 23. 11. 2020

o MARTIN ZAREMBA – kupní smlouva k prodeji nemovitosti v Bystřici ze dne 17. 12. 2020 do

majetku ovládající osoby, schváleno valnou hromadou konanou dne 15. 12. 2020

o MARTIN ZAREMBA – kupní smlouva k prodeji nemovitosti na ul. Svatováclavská v Karviné ze dne

22. 7. 2020 do majetku ovládané osoby, schváleno valnou hromadou konanou dne 29. 6. 2020

E. Smlouvy mezi ovládanou osobou a ostatními propojenými osobami

Smlouvy uzavřené v předešlém účetním období

o STING HOTELS s.r.o. – kupní smlouva k prodeji nemovitosti na ul. Křižíkova v Moravské Ostravě

ze dne 17. 12. 2020, schváleno valnou hromadou konanou dne 15. 12. 2020

o Realitní kancelář STING, s.r.o. – kupní smlouva k prodeji nemovitosti ve Velkých Karlovicích ze

dne 17. 12. 2020, schváleno valnou hromadou konanou dne 15. 12. 2020

Smlouvy uzavřené v předešlých účetních obdobích s dopadem na aktuální rok 2021 a srovnatelné

období roku 2020

o STING Finance s.r.o. – smlouva o zápůjčce ze dne 31. 12. 2019, splaceno 9. 1. 2020

o STING Stavby s.r.o. – smlouva o zápůjčce ze dne 31. 12. 2019, splaceno 9. 1. 2020

o STING Stavby s.r.o. – smlouva o dílo č. 100950 – výměna podlahy RD Načeratice, ukončeno a

vyúčtováno v průběhu roků 2019, 2020

o STING Stavby s.r.o. – objednávky prací č. 18 a č. 25 – pronájem odvlhčovače pro RD Odry,

ukončeno a vyúčtováno v průběhu roků 2019, 2020

o STING Stavby s.r.o. – dohoda o postoupení smlouvy o dílo č. 97349-5 – rozvody podlahového

vytápění RD Dolní Domaslavice, ukončeno a vyúčtováno v průběhu roků 2019, 2020

o STING Stavby s.r.o. – dohoda o postoupení smlouvy o dílo č. 97349 – výstavba RD Dolní

Domaslavice, ukončeno a vyúčtováno v průběhu roků 2019, 2020

o STING Stavby s.r.o. – dohoda o postoupení objednávek č. 151 a č. 214 – elektroinstalatérské

práce RD Dolní Domaslavice, ukončeno a vyúčtováno v průběhu roků 2019, 2020

o STING Stavby s.r.o. – dodatek č. 3 ke smlouvě o dílo č. 97349 – ukončení prací na výstavbě RD

Dolní Domaslavice, ukončeno a vyúčtováno v průběhu roků 2019, 2020

o STING Stavby s.r.o. – dohoda o postoupení smlouvy o dílo č. 103285 - výstavba RD č. 1 Horní

Domaslavice, ukončeno a vyúčtováno v průběhu roků 2019, 2020

o STING Stavby s.r.o. – dohoda o postoupení objednávek č. 148 a 216 – elektroinstalatérské práce

pro RD č. 1 Horní Domaslavice, ukončeno a vyúčtováno v průběhu roků 2019, 2020

o STING Stavby s.r.o. – dodatek č. 3 ke smlouvě o dílo č. 103285 – ukončení prací na výstavbě RD č.

1 Horní Domaslavice, ukončeno a vyúčtováno v průběhu roků 2019, 2020

o STING Stavby s.r.o. – dohoda o postoupení smlouvy o dílo č. 102899-5 – rozvody podlahového

vytápění RD č. 2 Horní Domaslavice, ukončeno a vyúčtováno v průběhu roků 2019, 2020

o STING Stavby s.r.o. – dohoda o postoupení smlouvy o dílo č. 102899 – výstavba RD č. 2 Horní

Domaslavice, ukončeno a vyúčtováno v průběhu roků 2019, 2020

o STING Stavby s.r.o. – dohoda o postoupení objednávek č. 149 a č. 215 – elektroinstalatérské

práce pro RD č. 2 Horní Domaslavice, ukončeno a vyúčtováno v průběhu roků 2019, 2020

o STING Stavby s.r.o. – dodatek č. 3 ke smlouvě o dílo č. 102899 ukončení prací na výstavbě RD č. 2

Horní Domaslavice, ukončeno a vyúčtováno v průběhu roků 2019, 2020

o Smlouva o nájmu prostor sloužících k podnikání se společností Realitní kancelář STING, s.r.o. ze

dne 1. 12. 2017

o Smlouva o úpisu, vydání a zpětném odkupu investičních akcií se společností Realitní kancelář

STING, s.r.o. ze dne 20. 10. 2017

o Smlouva o nájmu bytů se společností STING HOTELS s.r.o. ze dne 2. 1. 2017

o Smlouva o nájmu bytů se společností STING HOTELS s.r.o. ze dne 1. 8. 2016

o Smlouva o obchodní spolupráci se společností STING Service a.s. ze dne 4. 1. 2016

o Smlouva o nájmu nebytového prostoru se společností STING HOTELS s.r.o. ze dne 1. 1. 2016

o Rámcová smlouva se společností Realitní kancelář STING, s.r.o. ze dne 1. 1. 2016

o Smlouva o nájmu prostor sloužících k podnikání se společností Realitní kancelář STING, s.r.o. ze

dne 1. 6. 2015

o Licenční smlouva k nevýhradní licenci se společností STING Service a.s. ze dne 15. 1. 2014

o Smlouva o nájmu nebytových prostor se společností Realitní kancelář STING, s.r.o. ze dne 30. 5.

2013

o Nájemní smlouva k nájmu nebytových prostor se společností Realitní kancelář STING, s.r.o. ze

dne 1. 8. 2012

7. POSOUZENÍ TOHO, ZDA VZNIKLA OVLÁDANÉ OSOBĚ ÚJMA, A POSOUZENÍ JEJÍHO

VYROVNÁNÍ

S ohledem na právní vztahy mezi ovládanou osobou a ostatními Propojenými osobami je zřejmé, že v

důsledku smluv, jiných právních jednání či ostatních opatření uzavřených, učiněných či přijatých

ovládanou osobou v Účetním období v zájmu nebo na popud jednotlivých Propojených osob nevznikla

Ovládané osobě žádná újma. Z tohoto důvodu nedochází ani k posouzení jejího vyrovnání.

8. ZHODNOCENÍ VÝHOD A NEVÝHOD ZE VZTAHŮ MEZI PROPOJENÝMI OSOBAMI

Ovládaná osoba nemá žádné výhody ani nevýhody, které by vyplývaly z výše uvedených vztahů mezi

propojenými osobami. Vztahy jsou uzavřeny za stejných podmínek jako s jinými osobami, pro žádnou

stranu neznamenají neoprávněnou výhodu či nevýhodu a pro ovládanou osobu z těchto vztahů neplynou

žádná rizika.

9. PROHLÁŠENÍ

Statutární orgán Fondu prohlašuje, že údaje uvedené v této zprávě jsou úplné, průkazné a správné.

V Třinci dne 31. března 2022

Individuální účetní závěrka k 31. 12. 2021

STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní jednotka: STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Sídlo: 1. máje 540, Staré Město, 739 61 Třinec

IČ: 290 17 688

Předmět podnikání: činnost samosprávného investičního fondu kvalifikovaných

investorů

Okamžik sestavení účetní závěrky: 22. 2. 2022

VÝKAZ O FINANČNÍ SITUACI K 31. 12. 2021

Aktiva

tis. Kč

Pozn.

31. 12. 2021

Neinvestiční

31. 12. 2021

Investiční

31. 12. 2021

Celkem

1. 1. 2021

Dlouhodobá aktiva

611 985

499 036

Investiční majetek

561 435

449 736

Podíly v ovládaných osobách

50 550

49 300

Krátkodobá aktiva

33 780

431 536

465 316

257 035

Zásoby

418 197

172 449

Ostatní krátkodobé finanční instrumenty

20 828

34 698

Daňové pohledávky

236

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní

aktiva *)

33 780

-28 257

5 523

36 941

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

8 506

6 326

Časové rozlišení aktiv

12 262

6 385

Aktiva celkem

33 780

1 043 521

1 077 301

756 071

*) Při prvotním rozdělení kapitálových fondů a nerozděleného zisku mezi neinvestiční a investiční část Fondu

vznikla neinvestiční části pohledávka za investiční částí. Tato pohledávka nebyla k datu účetní závěrky splacena, a

proto záporná částka představuje závazek investiční části vůči neinvestiční části Fondu. Finanční výkazy jsou však

prezentovány společně za obě části Fondu.

Pasiva

tis. Kč

Pozn.

31. 12. 2021

Neinvestiční

31. 12. 2021

Investiční

31. 12. 2021

Celkem

1. 1. 2021

Vlastní kapitál

33 780

Základní kapitál

2 100

Ostatní nedělitelné fondy

1 255

Výsledek hospodaření běžného období

Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z

předchozích období

30 425

Čistá aktiva připadající k investičním akciím

685 003

428 714

Ostatní nedělitelné fondy

7 710

Ostatní kapitálové fondy

67 844

Výsledek hospodaření běžného období

256 289

Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta

z předchozích období

353 160

Dlouhodobé závazky

116 927

122 555

Dlouhodobé půjčky a úvěry

92 770

108 263

Ostatní dlouhodobé závazky

1 214

1 475

Odložený daňový závazek

22 943

12 817

Krátkodobé závazky

241 590

171 022

Krátkodobé půjčky a úvěry

176 661

131 867

Ostatní krátkodobé finanční instrumenty

1 219

Daňové závazky

1 281

1 220

Rezervy

6 516

2 465

Závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva

57 001

33 983

Časové rozlišení pasiv

131

268

Pasiva celkem

33 780

1 043 520

1 077 301

756 071

VÝKAZ O ÚPLNÉM VÝSLEDKU HOSPODAŘENÍ

ZA OBDOBÍ OD 1. 1. 2021 DO 31. 12. 2021

tis. Kč

Pozn.

Za rok od 1. 1. 2021

do 31. 12. 2021

Neinvestiční Investiční Celkem

Za rok od 1. 1. 2020 do

31. 12. 2020

Celkem

Výnosy z investičního majetku

146 816

46 537

Výnosy ze zásob

160 897

35 437

Výnosy z podílů

1 250

-1 200

Správní náklady

-28 321

-27 813

Čistý provozní výsledek hospodaření

280 642

52 961

Osobní náklady

-36

-173

Ostatní provozní výnosy

1 810

1 325

Ostatní provozní náklady

-10 028

-3 671

Provozní výsledek hospodaření

272 388

50 442

Finanční výnosy

3 440

313

Finanční náklady

-6 885

-7 338

Finanční výsledek hospodaření

-3 445

-7 025

Zisk/ztráta z pokračující činnosti před

zdaněním

268 943

43 417

Daň z příjmu

-12 654

-2 828

Zisk z pokračující činnosti po zdanění

256 289

40 589

Ostatní úplný výsledek hospodaření

Celkový úplný výsledek hospodaření

256 289

40 589

Z toho:

Výsledek připadající na zakladatelské

akcie (v tis. Kč)

Zisk na jednu zakladatelskou akcii

Výsledek připadající na investiční

akcie (v tis. Kč)

256 289

40 589

Zisk na jednu investiční akcii tř. A (v Kč) /

12 900 ks

18 059,43

2 860,11

Zisk na jednu investiční akcii tř. B (v Kč) /

36 600 ks

637,22

100,92

Pozn. Základní a zředěný ukazatel zisku na akcii za zisk nebo ztrátu z pokračujících činností se sobě

rovnají.

VÝKAZ O ZMĚNÁCH VLASTNÍHO KAPITÁLU

ZA OBDOBÍ OD 1. 1. 2020 DO 31. 12. 2021

tis. Kč

Upsaný základní

kapitál

Ostatní nedělitelné

fondy

Nerozdělený

zisk/ztráta

Vlastní kapitál

celkem

Zůstatek k 1. 1. 2020

2 100

1 255

30 425

33 780

Úpis investičních akcií

Zisk/ztráta za období

Zůstatek k 31. 12. 2020

2 100

1 255

30 425

33 780

Dopad fúze

Zůstatek k 1. 1. 2021

2 100

1 255

30 425

33 780

Úpis investičních akcií

Zisk/ztráta za období

Zůstatek k 31. 12. 2021

2 100

1 255

30 425

33 780

VÝKAZ O ZMĚNÁCH ČISTÝCH AKTIV PŘIPADAJÍCÍCH NA INVESTIČNÍ AKCIE

ZA OBDOBÍ OD 1. 1. 2020 DO 31. 12. 2021

tis. Kč

Ostatní

nedělitelné

Fondy

Ostatní kapitálové

fondy

Nerozdělený

zisk/ztráta

Čistá aktiva

připadající na

investiční akcie

Zůstatek k 1. 1. 2020

7 710

59 699

320 716

388 125

Úpis investičních akcií

Zisk/ztráta za období

40 589

Zůstatek k 31. 12. 2020

7 710

59 699

361 305

428 714

Dopad fúze

8 145

- 8 145

Zůstatek k 1. 1. 2021

7 710

67 844

353 160

428 714

Úpis investičních akcií

Zisk/ztráta za období

256 289

Zůstatek k 31. 12. 2021

7 710

67 844

609 449

685 003

VÝKAZ O PENĚŽNÍCH TOCÍCH ZA OBDOBÍ OD 1. 1. 202 DO 31. 12. 2021

tis. Kč

Pozn.

2021

2020

Zisk z pokračující činnosti před zdaněním

268 943

43 417

Úpravy o nepeněžní operace

Změna reálné hodnoty

-213 289

-2 189

Tvorba opravných položek

4 362

212

Provozní činnost

Změna stavu investičního majetku

-13 889

-9 486

Změna stavu majetkových účastí

-48 500

Změna stavu zásob

-131 446

38 941

Změna stavu krátkodobých finančních aktiv

Změna stavu ostatních aktiv

32 423

-23 749

Změna stavu krátkodobých finančních závazků

44 794

-16 403

Změna stavu ostatních závazků

23 795

16 182

Peněžní tok generovaný z (použitý v) provozní činnosti

15 693

-1 575

Finanční činnost

Změna stavu dlouhodobých finančních závazků

-13 513

1 288

Peněžní tok generovaný z (použitý v) finanční činnosti

-13 513

1 288

Čisté zvýšení/snížení peněz a peněžních ekvivalentů

2 180

-287

Peníze a peněžní ekvivalenty k 1. 1.

6 326

6 613

Peníze a peněžní ekvivalenty k 31. 12. *)

8 506

6 326

*) Společnost STING Hotel Třinec s.r.o. v účetní závěrce k 31. 12. 2020 vykazovala nulový zůstatek peněžních prostředků.

Příloha účetní závěrky k 31. 12. 2021

STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

1. VŠEOBECNÉ INFORMACE

A. CHARAKTERISTIKA SPOLEČNOSTI

VZNIK A CHARAKTERISTIKA FONDU

Fond byl založen zakladatelskou listinou ze dne 22. 10. 2009. Společnosti STING uzavřený investiční fond,

a. s., (dále také ,,Fond") bylo uděleno povolení k činnosti Českou národní bankou dne 18. 12. 2009 Sp. Zn.:

Sp/200911115/571 pod Č. j. 200911 0042/570 R001, které nabylo právní moci dne 21. 12. 2009.

Na základě rozhodnutí valné hromady Fondu ze dne 17. 7. 2015 se Fond stal nesamosprávným investičním

fondem s právní osobností zapsaným do seznamu vedeného Českou národní bankou podle § 597 Zákona

č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech (dále jen „Zákon“). Rozhodnutím

této valné hromady byla v Obchodním rejstříku dne 6. 8. 2015 zapsána přeměna právní struktury a nová

obchodní firma STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. a změna druhu akcií z

kmenových na zakladatelské a investiční.

Dnem 1. 11. 2015 nabylo právní moci rozhodnutí České národní banky Č. j.: 2015/114700/CNB/570, S-Sp-

2014/00280/CNB/570, na základě kterého Fond získal povolení k činnosti samosprávného investičního

fondu, který (a) není oprávněn přesáhnout rozhodný limit, (b) je fondem kvalifikovaných investorů a (c)

není oprávněn provádět svou vlastní administraci.

Ode dne nabytí právní moci rozhodnutí o povolení k činnosti samosprávného investičního fondu se

obhospodařovatelem Fondu stal v souladu s ustanovením § 8 odst. 2 Zákona tento Fond.

PŘEDMĚT PODNIKÁNÍ FONDU

Činnost fondu kvalifikovaných investorů ve smyslu Zákona o investičních společnostech a investičních

fondech. Činnost je vykonávána na základě rozhodnutí České národní banky ze dne 21. 12. 2009.

OBCHODNÍ FIRMA A SÍDLO

STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

1. máje 540, Staré Město

739 61 Třinec

Česká republika

ZÁKLADNÍ KAPITÁL

Zapisovaný základní kapitál ve výši 2 100 tis. Kč je tvořen 2 100 kusy kusových zakladatelských akcií bez

jmenovité hodnoty. Základní kapitál je k datu účetní závěrky splacen v plné výši.

IDENTIFIKAČNÍ ČÍSLO

290 17 688

B. ČLENOVÉ STATUTÁRNÍHO A KONTROLNÍHO ORGÁNU K 31. 12. 2021

ČLEN PŘEDSTAVENSTVA Martin Zaremba

DOZORČÍ RADA

Předseda dozorčí rady: Ing. Taťána Cieslarová FCCA

Člen dozorčí rady: Gabriela Zarembová

V návaznosti na změnu Zákona č. 90/2021 Sb., o obchodních korporacích, Fond aktualizoval znění stanov.

S účinností od 1. 1. 2021 je statutárním orgánem Fondu člen představenstva a kontrolním orgánem dozorčí

rada.

C. ÚDAJE O OBHOSPODAŘOVATELI, ADMINISTRÁTOROVI A DEPOZITÁŘI

Obhospodařovatelem Fondu je samotný Fond, tj. jedná se o samosprávný investiční fond dle ustanovení

§ 8 Zákona.

V rozhodném období byla administrátorem Fondu společnost AMISTA investiční společnost, a.s., IČ: 274

37 558, se sídlem Pobřežní 620/3, Praha 8, PSČ 186 00 (dále jen „Administrátor“).

V rozhodném období byla depozitářem Fondu společnost Komerční banka, a.s., IČ: 453 17 054, se sídlem

Praha 1, Na Příkopě 33 čp. 969, PSČ 114 07 (dále jen „Depozitář“).

2. ÚČETNÍ POSTUPY

Účetní závěrka Fondu byla připravena v souladu s následujícími důležitými účetními metodami:

A. Východiska sestavování individuální účetní závěrky

Účetní závěrka Fondu za období do 31. 12. 2021 byla sestavena v souladu s Mezinárodními standardy

účetního výkaznictví („IFRS“) ve znění přijatém Evropskou unií na základě nařízení (ES) č. 1606/2002, o

uplatňování mezinárodních účetních standardů.

Dne 1. 10. 2021 bylo do Obchodního rejstříku zapsáno sloučení Fondu se společností STING Hotel Třinec

s.r.o., a to k rozhodnému dni 1. 1. 2021. Srovnávací údaje ve Výkazu o finanční situaci představují zůstatky

Zahajovací rozvahy sestavené k 1. 1. 2021 jako rozhodnému dni přeměny. Srovnávací údaje za ostatní

výkazy čerpají z výkazů Fondu za předcházející období.

Doplňující informace k výkazům pak zobrazují buď stav k 31. 12. 2021, resp. 1. 1. 2021 nebo obrat za rok

2021, resp. 2020. Ve výkazech nebo doplňujících tabulkách, které zobrazují pohyb položek během

srovnávacího období, je ve sloupci Stav k 1. 1. 2021 zachycen dopad sloučení (fúze), pokud je relevantní

nebo významný. Položka „Počáteční stav k 1. 1.“ v těchto tabulkách představuje účetní stav Fondu k 1. 1.

2020.

V souladu se statutem Fondu jsou hodnoty výkazu o finanční situaci a výkazu o úplném výsledku

hospodaření běžného období v Účetní závěrce vykázány odděleně pro investiční a neinvestiční část.

Tato účetní závěrka je nekonsolidovaná za období od 1. 1. 2021 do 31. 12. 2021.

Zdůvodnění:

Fond je na základě povolení České národní banky investičním fondem, který:

• získává finanční prostředky od investorů za účelem poskytování služeb správy investic,

• je svým investorům zavázán ve svém statutu, že jeho obchodním cílem je investovat prostředky

výhradně za účelem získávání výnosů z kapitálového zhodnocení, výnosů z investic a

• oceňuje a vyhodnocuje výkonnost v podstatě všech svých investic na základě reálné hodnoty.

Fond je nástrojem kolektivního investování a představuje jednu z forem nepřímého investování kapitálu,

kdy investoři vkládají své volné peněžní prostředky do profesionálně spravovaného fondu za účelem

dosažení zisku na základě principu diverzifikace rizika. Přitom sami jednotliví investoři o konkrétních

investicích Fondu nerozhodují. Fond není oprávněn k jiné než investiční činnosti a v rámci investiční

politiky se zavázal investovat pouze do aktiv způsobilých přinášet buď dlouhodobý výnos, nebo zisk

z prodeje. Fond je prostřednictvím strategií ukončení svých podílů (tzv. exit strategií) řízen tak, aby tento

profit investorů byl maximalizován právě v investičním horizontu uvedeném ve statutu Fondu.

Fond tak podle IFRS 10,

Konsolidovaná účetní závěrka

splňuje všechny výše uvedené základní

předpoklady pro klasifikaci Investiční jednotky. Podle IFRS 10 může Investiční jednotka posoudit další

skutečnosti a na základě jejich vyhodnocení využít možnosti výjimky z konsolidace. Své majetkové účasti

pak Investiční jednotka nekonsoliduje, ale vykazuje v reálných hodnotách.

Fond je prostřednictvím strategií ukončení svých podílů (tzv. exit strategií B85F až B85H) řízen tak, aby

tento profit investorů byl maximalizován právě v investičním horizontu uvedeném ve statutu Fondu.

Výstupní strategie s obchodním záměrem společnosti KREDIT FINANCE, s.r.o.

Dne 25. 8. 2014 byl Fondem pořízen 100% obchodní podíl ve společnosti KREDIT FINANCE, s.r.o. za úplatu

51 676,7 tis. Kč, a to v souladu s investiční strategií (principálně obchodním záměrem Fondu) a riziky dle

platného statutu fondu k datu pořízení (s ohledem na finanční výkazy a činnost společnosti, podmínky

převodní smlouvy, obchodní protistranu). Výstupní strategií Fondu této investice bylo sloučení v rámci

vnitrostátní fúze Fondu se společností po nabytí obchodního podílu s rozhodným dnem k 1. 1. 2014. Od

tohoto záměru bylo následně ustoupeno po posouzení předmětu činnosti společnosti KREDIT FINANCE,

s.r.o. v návaznosti na činnost Fondu, kdy poskytování spotřebitelského úvěru bylo vyhodnoceno jako

příliš riziková činnost pro Fond. Byl stanoven nový obchodní záměr a s ním související exit strategie.

Společnost KREDIT FINANCE, s.r.o. dne 24. 2. 2017 podala České národní bance žádost o udělení

oprávnění k činnosti nebankovního poskytovatele spotřebitelského úvěru dle Zákona č. 257/2016 Sb., o

spotřebitelském úvěru, ve znění Zákona č. 183/2017 Sb. (dále jen „ZSÚ“). Na základě žádosti a

vypracování požadovaných dokumentů udělila dne 21. 2.2018 ČNB povolení k poskytování

spotřebitelského úvěru na bydlení a spotřebitelského úvěru jiného než na bydlení. Novým záměrem

investice držby 100% obchodního podílu je možný následný prodej v závislosti na zvýšení vnitřní hodnoty

společnosti s ohledem na pozitivní progres podnikatelské činnosti vyplývající ze získání nebankovní

licence výše popsané.

Výstupní strategií je zvýšení tržní hodnoty společnosti v cíleném investičním horizontu dle statutu

Fondu, tj. 10 let a více (hodnota k 31. 12. 2021 dle znaleckého posudku 50 550 tis. Kč) pro budoucí prodej

zájemci o zavedenou stabilní společnost disponující licencí ČNB a svým know-how.

Výstupní strategie s obchodním záměrem investičního majetku

K 31. 12. 2021 Fond vlastní ve svém portfoliu 14 investic pořízených za účelem výnosu z nájmů a 85 investic

pořízených za účelem prodeje. V souvislosti s vývojem realitního trhu, všechny nemovitosti vykazují tržní

hodnotu vyšší než pořizovací. Obchodním záměrem Fondu je tyto nemovitosti držet, zhodnocovat

rekonstrukcemi a generovat výnosy z nájmů nebo jejich prodeje.

Výstupní strategií je prodej investic zájemcům za cenu převyšující hodnotu NPV a získané prostředky

investovat do v budoucnu pořizovaného investičního majetku.

Vyhodnocení

Pro vyhodnocení, zda Fond splňuje podle IFRS 10 podmínky pro klasifikaci jako Investiční jednotka, byly

posuzovány následují skutečnosti:

Fond má více než jednu investici – Fond investuje na základě svého statutu do:

o nemovitostí, akcií, podílů, resp. jiných forem účastí na nemovitostních a obchodních

společnostech,

o movitých věcí a jejich souborů a doplňkových aktiv tvořených standardními nástroji

kapitálových a finančních trhů.

Fond splňuje tento předpoklad, což je zřejmé ze struktury portfolia Fondu. Aktiva Fondu sestávají

z dlouhodobých investic do nemovitostí pořízených za účelem dlouhodobého výnosu, investic

pořízených za účelem zhodnocení a následného prodeje, do kapitálových účastí a ostatních

doplňkových aktiv.

Fond má více než jednoho investora – Struktura investorů k 31. 12. 2021 je následující:

o Martin Zaremba (vlastnictví zakladatelských a investičních akcií)

o Realitní kancelář STING, s.r.o. (vlastnictví zakladatelských a investičních akcií)

o Ostatní investoři (vlastnictví 7 600 kusů investičních akcií)

Fond má více než jednoho investora, a proto tento předpoklad splňuje.

Fond má investory, kteří nejsou spřízněnými stranami účetní jednotky – zatímco zakladatelské a

investiční akcie ve vlastnictví pana Zaremby a společnosti Realitní kancelář STING, s.r.o. jsou

akciemi ve vlastnictví spřízněných osob, další investiční akcie jsou k rozvahovému dni ve

vlastnictví pěti investorů, kteří nejsou s výše uvedenými osobami spřízněnými osobami. Ke konci

období je podmínka investorů, kteří nejsou spřízněnými stranami, splněna.

Fond má vlastnické podíly ve formě vlastního kapitálu nebo obdobné podíly – investoři získávají

za poskytnuté zdroje podíl na vlastním kapitálu ve formě investičních akcií. Fond proto tento

předpoklad splňuje.

Na základě výše popsaného posouzení Fond vyhodnotil, že splňuje definici Investiční jednotky, a proto

využil podle IFRS 10 možnosti uplatnit výjimku z konsolidace. Tento závěr bude Fondem každoročně

přehodnocován, pokud se změní některé z výše uvedených kritérií nebo charakteristik.

B. Předpoklad nepřetržitého trvání účetní jednotky

Účetní závěrka vychází z předpokladu, že Fond bude v dohledné době schopen pokračovat ve své

činnosti.

Toto přesvědčení vedení Fondu se opírá o širokou škálu informací, které se týkají záměrů vedení Fondu,

posouzení stávajících i budoucích podmínek včetně prognóz souvisejících se ziskovostí, s peněžními

toky a kapitálovými zdroji. Fond dále posoudil události, které nastaly po datu účetní závěrky, kap. 35.

C. Vykazování podle segmentů

Fond v souladu se svým statutem investuje do nemovitostí na území České republiky, a dále do akcií,

podílů a jiných forem účastí na nemovitostních společnostech. Účelem investování je zhodnocení

prostředků získaných od investorů, a to prostřednictvím výnosů z investic jako jsou výnosy z nájmů,

dividend či úroků, anebo výnosy z prodeje investic v souladu s exit strategií Fondu.

Ekonomické charakteristiky investic Fondu jsou srovnatelné v následujících ohledech:

• Jedná se zejm. o investice do nemovitostí na rezidenčním trhu v České republice;

• Obchodními protistranami Fondu při pořízení investic do portfolia nemovitostí Fondu jsou vždy

vlastníci rezidenčních a komerčních nemovitostí v České republice;

• Pořízení všech investic prochází standardním schvalovacím procesem bez ohledu na formu

realizace výnosu z investice;

• K rozhodnutí o formě realizace výnosu z investice a jejímu přeřazení mezi kategoriemi finančních

výkazů může docházet až v průběhu držení nemovitosti;

• Investice jsou bez ohledu na formu realizace výnosu pořizovány zpravidla ve spolupráci se

společnostmi v Realitní a investiční skupině STING a stejně tak jsou nabízeny k pronájmu nebo

prodávány;

• Regulace v oblasti investic do nemovitostí je jednotná bez ohledu na formu realizace výnosu z

investice.

Všechny investice jsou ze strany Fondu posuzovány a řízeny jako jeden celek. Portfolio manažer

přistupuje k celému portfoliu aktuálních investic komplexně dle aktuálních příležitostí na trhu a jeho

rozhodování o alokacích investic je řízeno na základě jedné společné investiční strategie. Všechny

investice jsou soustředěny na rezidenční trh v České republice a podléhají jednotné regulaci. Při pořízení

prochází každá investice standardním procesem schválení a financování, přičemž až v průběhu držení

investice může dojít k rozhodnutí o formě realizace.

Investice a související výnosy jsou ve Výkazu o finanční pozici, resp. ve Výkazu o úplném výsledku

hospodaření v souladu s IFRS prezentovány podle povahy způsobu zhodnocení těchto investic (např.

výnosy z investičního majetku, výnosy ze zásob atp.). Z pohledu strategického rozhodování a

provozního řízení však tato kategorizace není rozhodující a jako taková není vyhodnocována. Vedení

Společnosti a investoři sledují faktor zhodnocení tzv. „fondového kapitálu“, který ovlivňuje cenu

investičních akcií. Faktor zisku nebo hospodářského výsledku a způsob jeho dosažení není pro vedení

klíčový a pro investory relevantní.

Fond oceňuje podle požadavků Zákona veškerý svůj majetek v reálné hodnotě. Fond nesleduje zvlášť

náklady na správu, řízení a obsluhu portfolia nemovitostí, ani samostatný výsledek hospodaření podle

typu výnosů nebo povahy realizace investice, neboť není zachována srovnatelnost informací. Výkonnost

fondu je přitom sledována jen na souhrnné celkové bázi. Všechny činnosti Fondu jsou proto agregovány

do jednoho segmentu a Fond nerozlišuje provozní segmenty nad rámec prezentace v účetní závěrce

Fondu.

D. Funkční měna

Účetní závěrka je sestavena v českých korunách, které jsou funkční měnou Fondu. Funkční měna je měna

primárního ekonomického prostředí, ve kterém Fond působí. Částky v účetní závěrce jsou uvedeny

v tisících korun (tis. Kč), není-li uvedeno jinak.

E. Okamžik uskutečnění účetního případu a rozpoznání výnosů

V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den podání návrhu

na vklad do Katastru nemovitostí, den přijetí nebo poskytnutí služby, den nákupu nebo prodeje cenných

papírů nebo majetkových účastí, den provedení platby.

Výnosy z pronájmu jsou vykázány lineárně po dobu pronájmu, ledaže by existovala jiná vhodnější metoda

vzhledem k okolnostem. Smluvní pobídky, jako jsou jednorázové poplatky, nejsou aplikovány.

Majetek a závazky se zachytí v okamžiku, kdy se Fond stane smluvním partnerem operace, resp.

v okamžiku, kdy Fond převezme kontrolu nad aktivem a je pravděpodobný budoucí prospěch z tohoto

aktiva a v okamžiku, kdy Fondu vznikne povinnost ze závazku a je očekáván odliv ekonomického

prospěchu.

Aktivum nebo jeho část Fond odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k

tomuto aktivu nebo jeho části. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované

smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá.

Finanční závazek nebo jeho část Fond odúčtuje z rozvahy v případě, že je povinnost definovaná smlouvou

splněna, zrušena nebo skončí její platnost. Rozdíl mezi hodnotou závazku v účetnictví, resp. jeho části,

který zanikl nebo byl převeden na jiný subjekt, a mezi částkou za tento závazek uhrazenou se zúčtuje do

nákladů nebo výnosů.

F. Přepočet cizí měny

Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným

v den transakce. Aktiva a pasiva vyčíslená v cizí měně společně s devizovými spotovými transakcemi před

dnem splatnosti jsou přepočítávána do tuzemské měny v kurzu vyhlašovaném ČNB platném k datu

rozvahy. Výsledný zisk nebo ztráta z přepočtu aktiv a pasiv vyčíslených v cizí měně je vykázán ve výkazu

zisku a ztráty.

G. Investiční majetek – klasifikace a ocenění

Fond je investičním fondem, který investuje do aktiv za účelem pravidelného a dlouhodobého výnosu

(investiční majetek), nebo za účelem prodeje aktiv přinášejícího zisk (zásoby). Podle požadavků Zákona

promítnutých do stanov a statutu schválených Českou národní bankou, přeceňuje Fond svůj majetek a

dluhy k rozvahovému dni na reálnou hodnotu.

Položka „Investiční majetek“ obsahuje nemovitosti držené za účelem investice a nemovitosti ve

výstavbě, které nejsou drženy ani za účelem užití pro vlastní potřeby ani za účelem prodeje v rámci

běžného obchodního styku, ale za účelem generování výnosů z pronájmu nebo zvýšení hodnoty majetku.

V průběhu držení investice může dojít k rozhodnutí o změně účelu držby.

Veškerý investiční majetek je oceněn na základě modelu reálné hodnoty stanovené jako jedna z

možností podle IAS 40,

Investice do nemovitostí

. Na základě tohoto modelu je investiční majetek oceněn

v reálné hodnotě platné k rozvahovému dni. Rozdíly vzniklé v porovnání s aktuální účetní hodnotou před

přeceněním (reálná hodnota předchozího období plus následné/dodatečné pořízení nemovitosti) jsou

uvedeny ve Výkazu o úplném výsledku hospodaření jako Výnos z investičního majetku.

H. Zásoby – nemovitosti určené k obchodování

Fond má dle § 196 Zákona povinnost přecenit na reálnou hodnotu veškerý svůj majetek, tj. nemovitosti

pořízené do portfolia za účelem zhodnocení aktiv, do kterých Fond investuje prostředky získané od

investorů, ať už formou výnosů z nájmů, úroků či dividend u obchodních podílů nebo výnosů z případného

prodeje. Rozhodnutí o formě realizace záleží čistě na (a) příležitostech, které na trhu vyhledávají

obchodníci, a (b) posouzení případné marže (tzn. pokud marže není dostatečná, k realizaci prodeje

nedochází a může dojít k rozhodnutí nemovitost namísto prodeje pronajmout a generovat výnosy

z nájmů). Určující je tedy spekulace na maximalizaci obchodní marže, tj. dle IAS 2, Zásoby.

Reálná hodnota je stanovena na základě odhadu obvyklé ceny nemovitosti (např. ve stavu

rozpracovanosti k datu účetní závěrky), která je snížena o náklady související s prodejem. Rozdíly mezi

aktuální účetní a reálnou hodnotou jsou uvedeny ve Výkazu o úplném výsledku hospodaření jako Výnos

ze zásob. Požadavek ocenění v reálné hodnotě vyplývá z §196 odst. 1 a 2 Zákona, na jehož základě ČNB

při udělení povolení Fondu k činnosti samosprávného fondu schválila stanovy a statut, ve kterých je

explicitní požadavek přecenit veškerý majetek na reálnou hodnotu minimálně jednou ročně k datu účetní

závěrky.

Následná realizační cena je pravidelně vyhodnocována, a v případě očekávaného poklesu pod úroveň

reálné hodnoty jsou přijata nápravná opatření pro zamezení realizace ztráty z prodeje, popř. zvolena

alternativní forma dosažení kladného výsledku realizace.

Vedení Fondu učinilo závěr, že požadavek §196 Zákona na ocenění veškerého majetku a závazků Fondu

v reálné hodnotě představuje zcela výjimečnou okolnost, na jejímž základě by soulad s požadavkem IAS

2 odst. 9 na ocenění zásob na nižší z úrovní nákladů na pořízení a čisté realizovatelné hodnoty byl natolik

zavádějící, že by vedl ke konfliktu s cílem účetní závěrky stanoveným v Koncepčním rámci. Fond se proto

odklonil od aplikace požadavku IAS 2 odst. 9 a ocenil své zásoby – nemovitosti určené obchodování podle

požadavku IAS 2 odst. 5.

Vedení Fondu došlo k závěru, že účetní závěrka zobrazuje věrně finanční situaci, finanční výkonnost a

peněžní toky, a bylo dosaženo souladu s aplikovatelnými standardy IFRS s výjimkou odklonu od

požadavku IAS 2 odst. 9, ke kterému došlo za účelem dosažení věrného zobrazení. Finanční dopad tohoto

rozhodnutí je popsán v kap. 16. Zásoby.

I. Výnosové a nákladové úroky

Výnosové a nákladové úroky ze všech úročených nástrojů jsou vykazovány na akruálním principu s

využitím efektivní úrokové sazby. Výnosové úroky zahrnují zejména přijaté úroky krátkodobých vkladů na

peněžním trhu. Dále časově rozlišené úroky ze všech nástrojů s pevným výnosem. Nákladové úroky

přestavují zejména zaplacené úroky z dlouhodobých úvěrů a zápůjček a jejich časové rozlišení.

J. Výnosy z dividend

Výnos z dividend se zaúčtuje, jakmile vznikne nárok na příjem dividend. Součástí této položky jsou

dividendy z akcií a dalších majetkových cenných papírů ze všech portfolií, které jsou zařazeny jako

finanční aktiva v reálné hodnotě do zisku nebo ztráty.

K. Finanční nástroje a jejich oceňování

Peníze a peněžní ekvivalenty

Za peněžní ekvivalenty se v rámci Fondu považuje pokladní hotovost a vklady u bank splatné na požádání,

pokladniční poukázky a státní dluhopisy se zbytkovou splatností do 3 měsíců. Pokladní hotovost a vklady

na požádání jsou oceňovány nominální hodnotou, což zároveň představuje reálnou hodnotu. Pokladniční

poukázky a státní dluhopisy jsou oceňovány reálnou hodnotou proti nákladům a výnosům.

Investice do majetkových účastí

Jedním z investičních aktiv Fondu jsou majetkové účasti. Tyto majetkové účasti jsou pořizovány za

účelem maximalizace dividendového výnosu pro Fond a maximalizace růstu hodnoty majetkových účastí

pro Fond. Tyto majetkové účasti jsou oceňovány zpravidla na základě znaleckých posudků, protože jejich

tržní hodnota není jinak objektivně zjistitelná. V případě nově založených společností může

Administrátor zvolit jinou formu ocenění zejména za situace, kdy společnost dosud nevyvíjí žádnou

významnou činnost. Změny reálné hodnoty jsou zachyceny ve Výkazu o úplném výsledku hospodaření

jako Výnosy z podílů.

Ostatní investice – pohledávky

Fond může investovat do pohledávek a poskytovat úvěry za podmínek uvedených ve statutu. Tyto úvěry

jsou oceňovány reálnou hodnotou do Výkazu o úplném výsledku hospodaření.

L. Ostatní finanční závazky

Ostatní finanční závazky, jako závazky vůči obchodním věřitelům, jsou přiřazeny do kategorie „finanční

závazky v amortizované hodnotě“ (FL.AC) a po obdržení oceněny v reálné hodnotě, a následně ostatní

dlouhodobé finanční závazky jsou vykazovány v reálné hodnotě dle posudků. Způsob ocenění je

stanoven Administrátorem Fondu. Krátkodobé závazky jsou vykazovány v jejich nominální hodnotě, která

je považována za hodnotu reálnou.

M. Úročené závazky

Všechny půjčky a dluhopisy jsou prvotně vykázány v reálné hodnotě snížené o přímo přiřaditelné

transakční náklady. Po prvotním vykázání je způsob stanovení reálné hodnoty stanoven Administrátorem

Fondu.

N. Finanční deriváty

Fond využívá finančních derivátů za účelem zajištění se proti rizikům. Fond zajišťuje úrokové riziko

související se závazkem s variabilní úrokovou mírou swapem s fixní úrokovou mírou. Fond považuje swap

jako vnořený derivát, který představuje jeden celek s podkladovým finančním nástrojem. Z tohoto

důvodu Fond neúčtuje o swapu odděleně od související půjčky.

O. Zápočet aktiv a závazků

Aktiva a závazky se vzájemně započítávají a ve Výkazu o finanční situaci se vykazují v čisté částce pouze

v případě, že Fond má v současnosti právně vymahatelný nárok zaúčtované částky započítat a má v

úmyslu vypořádat příslušné aktivum a příslušný závazek v čisté výši nebo realizovat příslušné aktivum a

zároveň vypořádat příslušný závazek.

P. Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní pohledávky

Pohledávky z obchodních vztahů za poskytnuté služby a ostatní pohledávky jsou oceněny prvotně v

nominální hodnotě a následně v amortizované hodnotě za použití metody efektivní úrokové míry

upravené o snížení hodnoty. U pohledávek se splatností do jednoho roku je jejich zůstatková cena

považována za srovnatelnou s reálnou hodnotou.

Q. Tvorba rezerv

Rezervy jsou zaznamenány, pokud má Fond současný závazek, který je výsledkem minulých událostí, a

pokud je pravděpodobné, že k vyrovnání takového závazku bude nezbytný odtok prostředků

představujících ekonomický prospěch a může být proveden spolehlivý odhad částky závazku.

Rezervy jsou oceněny ve výši současné hodnoty výdajů, které budou nezbytné pro vypořádání závazku.

Sazba použitá pro diskontování je taková sazba před zdaněním, která odráží současné tržní posouzení

časové hodnoty peněz a konkrétní rizika daného závazku. Růst rezervy plynutím času je pak účtován jako

úrokový náklad.

R. Daň z příjmu

Splatné daňové pohledávky a závazky za běžné období a za minulá období se oceňují v částce, která bude

dle očekávání získána nebo zaplacena finančnímu úřadu. Při výpočtu daňových závazků a pohledávek se

použijí daňové sazby a daňové zákony platné k prvnímu dni účetního období.

S. Daň z přidané hodnoty

Fond je registrovaným plátcem daně z přidané hodnoty (dále jen „DPH“).

T. Odložená daň

Odložená daň se vypočte ze všech přechodných rozdílů mezi daňovým základem aktiv a pasiv a jejich

účetní hodnotou k rozvahovému dni. Odložené daňové závazky se vykazují z titulu všech zdanitelných

přechodných rozdílů. Odložená daňová aktiva se vykazují z titulu všech daňově odčitatelných

přechodných rozdílů a nevyužitých daňových ztrát posouzených k rozvahovému dni v případě, že je

pravděpodobné, že bude k dispozici dostatečný zdanitelný zisk k tomu, aby odčitatelné přechodné

rozdíly a nevyužité daňové ztráty převedené z minulých let mohly být využity.

Odložené daňové pohledávky a závazky se vypočtou na základě daňové sazby, která bude platná

v období realizace daňové pohledávky nebo vyrovnání daňového závazku, s použitím daňových sazeb (a

daňových zákonů) uzákoněných nebo vyhlášených k rozvahovému dni.

Odložená daň z titulu položek, jejichž změna se vykazuje do úplného výsledku hospodaření, se vykazuje

také do úplného výsledku hospodaření. Odložená daň z ostatních položek se vykazuje ve výkazu o

finanční situaci.

Odložené daňové pohledávky a závazky se vzájemně započtou, pokud existuje zákonné právo na jejich

zápočet a vztahují se ke stejnému správci daně.

U. Výkaz o peněžních tocích

Výkazy o peněžních tocích uvádí změny v peněžních prostředcích a peněžních ekvivalentech z provozní

a finanční činnosti. Peněžní toky z provozní činnosti jsou vykázány za použití nepřímé metody. Čistý zisk

před zdaněním je proto upraven o nepeněžní operace, jako jsou zisky a ztráty z přecenění, změny

opravných položek a rezerv a také o změny stavu pohledávek a závazků. Dále jsou z této položky

eliminovány všechny výnosy a náklady z finanční činnosti. Peněžní toky z finanční činnosti jsou vykázány

za použití nepřímé metody. Fond alokuje jednotlivé peněžní toky do provozní a finanční činnosti na

základě podnikatelského modelu Fondu.

V. Změny účetních metod vyvolané zavedením nových IFRS a změnami IAS – dopad vydaných

standardů a interpretací, které dosud nenabyly účinnosti

Následující nové standardy a interpretace dosud nejsou pro předmětné účetní období účinné a při

sestavování této účetní závěrky nebyly použity.

Úpravy IAS 1 Sestavování a zveřejňování účetní závěrky

IAS 1 – dne 23. ledna 2020 došlo k vydání úpravy standardu s názvem „Klasifikace závazků jako

krátkodobé a dlouhodobé (Úpravy IAS 1)“. Úprava osahuje obecnější přístup ke klasifikaci závazků dle

IAS 1 na základě smluvních ujednání k datu účetní závěrky ve vztahu k vykazování závazků ve výkazu o

finanční situaci.

Změny upřesňují, že klasifikace závazků jako krátkodobé a dlouhodobé by měla vycházet z práv, která

existují ke konci účetního období, a sjednocují znění všech dotčených odstavců tak, aby odkazovaly na

„právo“ odložit vypořádání závazku o nejméně dvanáct měsíců, a výslovně uvádí, že klasifikaci závazku

by měla ovlivňovat pouze práva, která existují „ke konci účetního období“;

o dále upřesňují, že klasifikaci neovlivňují očekávání, zda účetní jednotka využije právo odložit

vypořádání závazku;

o dále specifikují, že vypořádání označuje převod peněžních prostředků, kapitálových nástrojů,

ostatních aktiv nebo služeb na protistranu.

Účinnost změn nastává dne 1. ledna 2023. Fond neočekává, že by uvedené úpravy měly významný dopad

na účetní závěrku.

Roční zdokonalení IFRS – cyklus 2018–2020 – účinnost nastává dnem 1. ledna 2022.

IFRS 1 První přijetí Mezinárodních standardů účetního výkaznictví

Ve vztahu k účtování o kumulativních kurzových rozdílech poskytuje úprava dodatečnou úlevu

dceřinému podniku, který se stane prvouživatelem IFRS později než jeho mateřský podnik. V důsledku

této úpravy si dceřiný podnik, který využívá výjimku podle IFRS 1:D16(a), může nyní rovněž zvolit možnost

ocenit kumulativní kurzové rozdíly (u všech zahraničních jednotek) v zůstatkové hodnotě, která by byla

zahrnuta do konsolidované účetní závěrky mateřského podniku na základě dne přechodu mateřského

podniku na IFRS, pokud nebyly provedeny žádné úpravy v souvislosti s konsolidačními postupy a důsledky

podnikové kombinace, v níž mateřský podnik nabyl dceřiný podnik. Podobnou volbu může učinit

přidružený nebo společný podnik, který využívá výjimku podle IFRS 1:D16(a).

IFRS 9 Finanční nástroje

Úprava objasňuje, že při aplikaci 10 % testu při posuzování, zda má být odúčtován finanční závazek,

účetní jednotka zahrnuje pouze poplatky uhrazené nebo obdržené mezi účetní jednotkou (dlužníkem) a

věřitelem, včetně poplatků uhrazených nebo obdržených účetní jednotkou či věřitelem jménem druhého

z nich. Úprava se aplikuje prospektivně na modifikace a směny, k nimž dojde k datu nebo po datu, k němuž

účetní jednotka tuto úpravu poprvé použije.

IFRS 17 a úpravy IFRS 17 Pojistné smlouvy

Standard stanovuje zásady pro uznávání, oceňování, vykazování a zveřejňování pojistných smluv a

nahrazuje IFRS 4 Pojistné smlouvy. Standard uvádí obecný model, který je upraven pro pojistné smlouvy

s prvky přímé účasti, jenž je charakterizován jako přístup využívající variabilní poplatek (Variable Fee

Approach). Obecný model je zjednodušen, pokud jsou splněna určitá kritéria oceněním zbývajícího krytí

závazku za použití přístupu alokace pojistného (Premium Allocation Approach). Obecný model bude

využívat současné předpoklady pro odhad částky, načasování a nejistoty budoucích peněžních toků a

bude explicitně oceňovat náklady na tuto nejistotu. Dále také zohledňuje tržní úrokové sazby a dopad

opcí a záruk pojistníků. Rada IASB vydala v červnu 2020 Úpravy IFRS 17, které mají řešit obavy a úskalí

implementace, jež se vyskytly po vydání standardu IFRS 17. Úpravy odkládají datum prvotní aplikace IFRS

17 (včetně úprav) na roční účetní období začínající dne 1. ledna 2023 nebo po tomto datu. IFRS 17 se musí

použít retrospektivně. Pokud to není proveditelné, použije účetní jednotka modifikovaný retrospektivní

přístup nebo uplatní metodu reálné hodnoty. Pro účely přechodných ustanovení se datem prvotní

aplikace rozumí začátek ročního účetního období, v němž účetní jednotka standard IFRS 17 použila

poprvé. Datem přechodu je začátek účetního období, jež bezprostředně předchází datu prvotní aplikace.

Fond neočekává, že by uvedené úpravy měly významný dopad na účetní závěrku.

Úpravy IFRS 3 Podnikové kombinace - Odkaz na Koncepční rámec s účinností od 1. 1. 2022

Úpravy aktualizují standard IFRS 3 tak, aby odkazoval na Koncepční rámec z roku 2018 namísto Rámce z

roku 1989. Rovněž do IFRS 3 přidávají požadavek, aby na závazky v působnosti IAS 37 nabyvatel aplikoval

IAS 37 k určení toho, zda k datu akvizice existuje současný závazek, který je důsledkem minulých událostí.

Pro poplatky, na něž se vztahuje IFRIC 21 Poplatky, nabyvatel aplikuje IFRIC 21 k určení, zda k datu akvizice

došlo k události zakládající závazek uhradit poplatek. Úpravy rovněž explicitně uvádějí, že nabyvatel

nevykazuje podmíněná aktiva nabytá v podnikové kombinaci. Úpravy jsou účinné pro podnikové

kombinace, u kterých datum akvizice připadá na počátek či po začátku prvního účetního období

začínajícího 1. ledna 2022 nebo po tomto datu. Dřívější aplikace je povolena, pokud účetní jednotka

současně nebo dříve rovněž aplikuje i všechny ostatní aktualizované odkazy (vydané společně v

aktualizovaném Koncepčním rámci)

Fond neočekává, že by uvedené úpravy měly významný dopad na účetní závěrku.

Úpravy IFRS 10 Konsolidovaná účetní závěrka a IAS 28 Investice do přidružených a společných

podniků

Datum účinnost této úpravy dosud nebyla stanovena. Úpravy IFRS 10 a IAS 28 se zaměřují na situace, kdy

dochází k prodeji nebo vkladu aktiv mezi investorem a jeho přidruženým či společným podnikem. Úpravy

konkrétně stanoví, že zisky nebo ztráty vyplývající ze ztráty kontroly v dceřiné společnosti, která

nezahrnuje podnik v transakci s přidruženým či společným podnikem, o němž se účtuje pomocí

ekvivalenční metody, jsou vykázány v hospodářském výsledku mateřské společnosti pouze do výše

nesouvisejících podílů investora v tomto přidruženém nebo společném podniku. Podobně zisky nebo

ztráty vyplývající z přecenění investice držené v jakékoliv bývalé dceřiné společnosti (jež se stala

přidruženým nebo společným podnikem, o němž se účtuje pomocí ekvivalenční metody) na reálnou

hodnotu jsou vykázány v hospodářském výsledku bývalé mateřské společnosti pouze do výše

nesouvisejících podílů investora v novém přidruženém nebo společném podniku. Rada IASB dosud

nestanovila datum účinnosti úprav, nicméně dřívější aplikace je povolena.

Fond neočekává, že by uvedené úpravy měly významný dopad na účetní závěrku.

Úpravy IAS 16 Pozemky, budovy a zařízení - Příjmy před zamýšleným použitím

Účinnost této úpravy nastává dne 1.1.2022. Úpravy zakazují odečítat od pořizovací ceny položky

pozemků, budov a zařízení jakékoli příjmy z prodeje položek generované předtím, než je aktivum

připraveno k používání, tj. příjmy vzniklé během dopravy aktiva na jeho místo určení a uvedení do stavu

potřebného k používání aktiva v souladu s požadavky vedení účetní jednotky. Účetní jednotka následně

vykazuje příjmy z prodeje takových položek a související náklady v hospodářském výsledku. Účetní

jednotka oceňuje náklady na tyto položky dle IAS 2 Zásoby. Úpravy rovněž vyjasňují význam „testování,

zda aktivum řádně funguje“. IAS 16 nyní specifikuje, že jde o posouzení, zda je technická a fyzická

výkonnost aktiva taková, že jej lze použít ve výrobě nebo při dodávkách zboží či služeb, k pronájmu

ostatním subjektům nebo k administrativním účelům. Nejsou-li ve výkazu o úplném výsledku uvedeny

samostatně, musejí být v příloze uvedeny částky příjmů a nákladů zahrnuté v hospodářském výsledku,

které se vztahují k vyrobeným položkám, jež nejsou výstupem z běžné činnosti účetní jednotky, spolu s

uvedením řádku, čí řádků výkazu o úplném výsledku, kde jsou tyto příjmy a náklady zahrnuty. Úpravy se

aplikují retrospektivně, ale pouze na položky pozemků, budov a zařízení, které jsou dopraveny na místo

určení a uvedeny do stavu potřebného k používání v souladu s požadavky vedení účetní jednotky na

počátku nejstaršího období vykazovaného v účetní závěrce, v níž účetní jednotka úpravy uplatní poprvé,

nebo po tomto datu. Účetní jednotka je povinna vykázat kumulativní dopad prvotní aplikace úprav jako

úpravu počátečního zůstatku nerozděleného zisku (nebo jiné relevantní složky vlastního kapitálu) na

počátku nejstaršího období vykazovaného v účetní závěrce.

Fond neočekává, že by uvedené úpravy měly významný dopad na účetní závěrku.

Úpravy IAS 37 Rezervy, podmíněná aktiva a podmíněné závazky

Tato úprava nabývá účinnosti dne 1.1.2022. Úpravy specifikují, že „náklady na splnění“ smlouvy zahrnují

„náklady, které přímo souvisejí se smlouvou“. Náklady, které přímo souvisejí se smlouvou, zahrnují jak

přírůstkové náklady na splnění smlouvy (například přímé osobní náklady nebo materiál), tak alokaci

dalších nákladů, které přímo souvisejí s plněním smluv (například alokace odpisů položky pozemků, budov

a zařízení využívané při plnění smlouvy). Úpravy se vztahují na smlouvy, u nichž účetní jednotka na

začátku ročního účetního období, v němž tyto úpravy poprvé aplikuje, ještě nesplnila veškeré své

závazky. Nedochází k přepracování srovnávacích období. Místo toho účetní jednotka ke dni prvotní

aplikace vykáže kumulativní dopad prvotní aplikace úprav jako úpravu počátečního zůstatku

nerozděleného zisku nebo jiné relevantní složky vlastního kapitálu.

Fond neočekává, že by uvedené úpravy měly významný dopad na účetní závěrku.

IAS 8 Účetní pravidla, změny v účetních odhadech a chyby

Úpravy jsou účinné pro roční účetní období začínající 1. ledna 2023 nebo později a pro změny v účetních

pravidlech a odhadech, které nastanou na začátku tohoto období nebo po něm. Požadavky IFRS, zejména

standardu IAS 8 Účetní pravidla, změny v účetních odhadech a chyby, určují, jak by měla účetní jednotka

vesvé účetní závěrce prezentovat a zveřejňovat různé typy účetních změn. Změny v účetních pravidlech

se musí uplatňovat retrospektivně, zatímco změny v účetních odhadech se vykazují prospektivně.

Fond neočekává, že by uvedené úpravy měly významný dopad na účetní závěrku.

IAS 1 a stanoviska k aplikaci IFRS v oblasti významnosti (materiality)

Úpravy standardu IAS 1 jsou účinné pro roční účetní období začínající 1. ledna 2023 nebo později. Dřívější

aplikace je povolena. Jakmile účetní jednotka použije úpravy standardu IAS 1, může rovněž použít úpravy

Stanoviska k aplikaci IFRS č. 2.

Účetní jednotky měly zveřejňovat místo podstatných účetních pravidel významná (materiální) účetní

pravidla. Na podporu těchto úprav vypracovala Rada také pokyny a příklady, které vysvětlují a ukazují

použití „čtyřstupňového procesu stanovení významnosti (materiality)“ popsaného ve Stanovisku k

aplikaci IFRS č. 2: Úsudky o významnosti (materialitě) při zveřejňování účetních pravidel.

Fond neočekává, že by uvedené úpravy měly významný dopad na účetní závěrku.

Úpravy IAS 12 Daně z příjmů – Odložená daň související s aktivy a závazky vyplývajícími z jediné

transakce

Úpravy zavádějí další výjimku při prvotním vykázání, tj. účetní jednotka výjimku při prvotním vykázání

neuplatní u transakcí, které vedou ke stejným zdanitelným a odečitatelným přechodným rozdílům. V

závislosti na příslušných právních předpisech mohou stejné zdanitelné a odečitatelné přechodné rozdíly

vzniknout při prvotním vykázání aktiva nebo závazku v transakci, která není podnikovou kombinací a

neovlivňuje účetní ani zdanitelný zisk. K tomu může dojít například při vykázání závazku z leasingu a

příslušného aktiva z práva k užívání při aplikaci IFRS 16 ke dni zahájení leasingu. Na základě úprav

standardu IAS 12 účetní jednotka související odloženou daňovou pohledávku nebo závazek vykázat musí,

přičemž na vykázání případné odložené daňové pohledávky se vztahují kritéria zpětné získatelnosti dle

IAS 12. Rada IASB dále do IAS 12 přidává ilustrativní příklad, který vysvětluje, jak se úpravy budou používat.

Účetní jednotka úpravy aplikuje na transakce, k nimž došlo na začátku nebo po začátku nejdřívějšího

vykazovaného srovnávacího období. K datu začátku nejdřívějšího vykazovaného srovnávacího období

účetní jednotka také vykáže:

o odloženou daňovou pohledávku (v rozsahu, v jakém je pravděpodobné, že bude existovat

zdanitelný zisk, vůči němuž bude možné odčitatelný přechodný rozdíl uplatnit) a odložený

daňový závazek pro všechny odčitatelné a zdanitelné přechodné rozdíly spojené:

- s aktivem z práva k užívání a závazkem z leasingu,

- s ukončením provozu, uvedením do původního stavu a obdobnými závazky a odpovídajícími

částkami vykázanými jako součást ceny souvisejícího aktiva.

o kumulativní dopad prvotního použití úprav jako úpravu počátečního zůstatku nerozděleného

zisku (případně jiné složky vlastního kapitálu) k tomuto datu.

Úpravy jsou účinné pro účetní období začínající 1. ledna 2023 nebo po tomto datu. Dřívější přijetí je radou

IASB povoleno. Fond neočekává, že by uvedené úpravy měly významný dopad na účetní závěrku.

3. VÝZNAMNÉ ÚČETNÍ ÚSUDKY, PŘEDPOKLADY A ODHADY

Některé částky v této účetní závěrce byly stanoveny na základě účetních úsudků a s použitím odhadů a

předpokladů. Tyto odhady a předpoklady vycházejí z předchozích zkušeností a dalších podkladů,

například z plánů a prognóz budoucího vývoje a dalších relevantních informací, které jsou v současnosti

považovány za realistické nebo pravděpodobné (např. jako informace související s šířením pandemie

nemoci COVID-19). Vzhledem k tomu, že s těmito předpoklady a odhady je spojena určitá míra nejistoty,

může dojít v budoucnu na základě skutečných výsledků k úpravě účetní hodnoty souvisejících aktiv a

závazků.

Účetní úsudky, odhady a předpoklady jsou pravidelně přehodnocovány a jejich změny jsou promítány do

hodnot zobrazených v účetnictví.

Při sestavení účetní závěrky byly použity významné účetní úsudky, odhady a předpoklady v souvislosti

s oceněním majetku a dluhů Fondu reálnou hodnotou, a to v souladu s požadavky § 196 Zákona, tzn. podle

mezinárodních účetních standardů. Informace o předpokladech a odhadech, které mají významný vliv na

vykazovanou reálnou hodnotu finančních nástrojů a investičního majetku, jsou popsány v kap. 34.

4. VÝNOSY Z INVESTIČNÍHO MAJETKU

tis. Kč

Rok 2021

Rok 2020

Nájemné

37 422

30 330

Přecenění investičního majetku

100 896

9 233

Ostatní výnosy z investičního majetku

8 498

6 974

Celkem

146 816

46 537

Výnosy z nájmů činily 37 422 tis. Kč, v roce 2020 byla jejich hodnota 30 330 tis. Kč. Důvodem nárůstu o 7

092 tis. Kč (23,38 %) byla zejména fúze dceřiné společnosti STING Hotel Třinec s.r.o., která způsobila

nárust o 3 553 tis. Kč. Další nárust výnosů z nájmů evidujeme u nemovitost ČSAD Sviadnov pořízené

v roce 2020. Zde je za rok 2021 nárust o 540 tis. Kč. Obchodní dům MOND generoval nárust o 815 tis. Kč,

dále nemovitost Opava 517 tis. Kč a nemovitost Havířov 367 tis. Kč.

Celkové přímé provozní náklady spojené s výnosovými nemovitostmi činily v roce 2021 11 386 tis. Kč,

z toho opravy a údržba 2 070 tis. Kč v roce 2020 9 937 tis. Kč.

5. VÝNOSY ZE ZÁSOB

tis. Kč

Rok 2021

Rok 2020

Tržby za zboží

311 037

250 642

Náklady na prodej zásob

-258 926

-211 624

Výnosy z vlastní výstavby

1 360

10 998

Náklady na vlastní výstavbu

-386

-9 497

Přecenění zásob

107 812

-5 082

Celkem

160 897

35 437

6. VÝNOSY Z PODÍLŮ

tis. Kč

Rok 2021

Rok 2020

Přecenění majetkových účastí

1 250

-1 200

Celkem

1 250

-1 200

Výnos z podílu představuje meziroční změnu znaleckého ocenění držby obchodního podílu v dceřiné

společnosti KREDIT FINANCE, s.r.o. (tj. výnos 1 250 tis. Kč). V roce 2020 výnosy z podílů představují

meziroční změnu znaleckého ocenění držby obchodního podílu v dceřiné společnosti KREDIT FINANCE,

s.r.o. (tj. výnos 1 300 tis. Kč) a jednak oceňovací rozdíl mezi kupní cenou obchodního podílu v dceřiné

společnosti STING Hotel Třinec, s.r.o. a jeho znaleckým oceněním (tj. náklad 2 500 tis. Kč). Obchodní podíl

v této společnosti byl pořízen na základě kupní smlouvy ze dne 17. 12. 2020.

7. SPRÁVNÍ NÁKLADY

tis. Kč

Rok 2021

Rok 2020

Spotřeba kancelářského materiálu

511

1 039

Spotřeba energií

10 174

8 908

Audit

279

144

Opravy dlouhodobého majetku

2 140

1 816

Náklady na pořízení a prodej investic

3 197

3 868

Náklady na služby administrátora

3 013

2 829

Náklady na služby depozitáře

914

1 052

Ostatní správní náklady

8 093

8 157

Celkem

28 321

27 813

Ostatní správní náklady představují zejména nákupy služeb od společnosti STING Service a.s. Hlavním

předmětem činnosti společnosti STING Service a.s. je poskytování služeb subjektům sdruženým

v Realitní a investiční skupině STING, a to např. v oblasti informačních technologií, ekonomiky, marketingu

a správy.

Fond ve sledovaném období nakoupil od této spřízněné osoby služby v hodnotě 5 914 tis. Kč (ve

srovnávacím období 6 064 tis. Kč). Náklady za užívání ochranné známky dosáhly ve sledovaném období

954 tis. Kč (ve srovnávacím období 782 tis. Kč).

8. OSOBNÍ NÁKLADY

tis. Kč

Rok 2021

Rok 2020

Mzdové náklady

121

Zákonné sociální a zdravotní pojištění

Ostatní osobní náklady

Celkem

173

9. OSTATNÍ PROVOZNÍ VÝNOSY

tis. Kč

Rok 2021

Rok 2020

Smluvní pokuty

352

342

Ostatní provozní výnosy

1 458

983

Celkem

1 810

1 325

10. OSTATNÍ PROVOZNÍ NÁKLADY

tis. Kč

Rok 2021

Rok 2020

Daně a poplatky

395

414

Tvorba (+) / Rozpouštění (-) opravných položek a rezerv

4 231

Ostatní provozní náklady

5 402

3 208

Celkem

10 028

3 671

V roce 2021 byly navýšeny rezervy na reklamace v souvislosti s přechozími prodeji zásob nemovitostí, a

to ve výši 1 051 tis. Kč, a dále byla vytvořena rezerva ve výši 3 000 tis. Kč jako odhad plnění v souvislosti s

vytopením jednotek třetích osob. V roce 2021 byly odepsány pohledávky v hodnotě 59 tis. Kč, v období

srovnávacím v hodnotě 165 tis. Kč. Zároveň došlo ke zrušení vytvořené rezervy z minulých let ve výši 509

tis. Kč.

Ostatní provozní náklady představují dále náklad z titulu uplatnění krátícího koeficientu u daně z přidané

hodnoty, který činil ve sledovaném období 3 956 tis. Kč (ve srovnávacím období 2 857 tis. Kč).

11. FINANČNÍ VÝNOSY

tis. Kč

Rok 2021

Rok 2020

Výnosové úroky

109

298

Oceňovací rozdíl – přecenění derivátů

3 330

Ostatní finanční výnosy

Celkem

3 440

313

Položka oceňovacího rozdílu z přecenění derivátů představuje změnu reálné hodnoty derivátu

uzavřeného v souvislosti s úvěrovými smlouvami na pořízení nemovitosti Opava v roce 2019 a

nemovitosti Třinec na ul. Jablunkovská v roce 2020. Změna reálné hodnoty byla zaúčtována do

finančních výnosů v souladu s účetními postupy popsanými v kapitole N. Finanční deriváty.

12. FINANČNÍ NÁKLADY

tis. Kč

Rok 2021

Rok 2020

Nákladové úroky

6 732

6 378

Oceňovací rozdíl – přecenění derivátů

762

Ostatní finanční náklady

153

198

Celkem

6 885

7 338

13. DAŇ Z PŘÍJMŮ

tis. Kč

Rok 2021

Rok 2020

Daň z příjmu za běžnou činnost – splatná

-2 528

-1 514

Daň z přijmu za běžnou činnost – odložená

-10 126

-1 314

Celkem

-12 654

-2 828

Záporné hodnoty v tabulce představují daňový náklad, kladné hodnoty představují daňový výnos.

Ve sledovaném období došlo k růstu závazku z odložené daně plynoucího z oceňovacího rozdílu

z přecenění investičního majetku a zásob.

Splatná daň z příjmu představuje náklad z titulu propočtené rezervy na daňovou povinnost ve

sledovaném období a rozdílu mezi daní z příjmu za srovnávací období a na ni vytvořené rezervy.

Následující tabulka vysvětluje vztah mezi daňovým nákladem (výnosem) a účetním ziskem dle českých

účetních standardů (ČÚS):

tis. Kč

Rok 2021

Rok 2020

Zisk/ztráta před zdaněním dle IFRS

268 943

43 417

Úprava o rozdíl mezi IFRS a výsledkem dle ČÚS

210 567

2 951

Zisk před zdaněním dle ČÚS

58 376

40 466

Úprava na daňový základ – nedaňové náklady

4 757

739

Položky snižující základ daně

12 340

11 338

Daňový základ

50 793

29 867

Splatná daň z příjmů ve výši 5 %

-2 528

-1 514

Odložená daň

-10 126

-1 314

- Efektivní sazba daně

4,70 %

6,99 %

Následující tabulka obsahuje dopady jednotlivých položek aktiv a pasiv na skladbu odložené daně, jejíž

meziroční změna stavu ve výši -10 126 tis. Kč je prezentována ve Výkaze o úplném výsledku hospodaření.

tis. Kč

Stav k 31.12.2021

Stav k 1.1.2021

Investiční majetek

16 316

9 410

Zásoby

6 940

1 550

Rezervy a opravné položky

-313

-122

Celkem

22 943

10 838

Kladné hodnoty v tabulce představují odložený daňový závazek, záporné představují odloženou

daňovou pohledávku.

14. INVESTIČNÍ MAJETEK

tis. Kč

Stav k 31.12.2021

Stav k 1.1.2021

Stav k 1. lednu

449 736

382 169

Přírůstky

10 803

9 486

Úbytky

-22

Převody

Dopad změn reálné hodnoty

100 896

9 159

Dopad fúze

48 944

Celkem

561 435

449 736

Viz. kapitola 2. Účetní postupy

Za přírůstky se považuje účetní hodnota investičního majetku pořízeného ve sledovaném období, dále

technické zhodnocení neprodaného investičního majetku za sledované období v účetní hodnotě a saldo

záloh na rekonstrukce nemovitostí.

Úbytky investičního majetku jsou vyjádřeny v reálné hodnotě v okamžiku jejich prodeje.

Za převody je považováno přeřazení reálné hodnoty majetku mezi kategoriemi zásoby a investiční

majetek.

Dopad změn reálné hodnoty je vyjádřením změny stavu reálné hodnoty investičního majetku na konci

sledovaného období ve srovnání s obdobím minulým, a to včetně případného snížení hodnoty majetku,

které představují opravné položky a oprávky k samostatným movitým věcem.

15. PODÍLY V OVLÁDANÝCH OSOBÁCH

Dceřiná

společnost

Oblast působení

Země

působení

Vlastní kapitál

Investice

2021

2020

2021

Přírůstky/

Fúze/

Úbytky

Přecenění

2020

KREDIT

FINANCE, s.r.o.

Poskytování

spotřebitelského

úvěru

Česká

republika

100 %

50 550

1 250

49 300

STING Hotel

Třinec s.r.o.

Správa a údržba

nemovitostí

Česká

republika

100 %

-46 000

46 000

Celkem

50 550

-46 000

1 250

95 300

16. ZÁSOBY

tis. Kč

Stav k 31.12.2021

Stav k 1.1.2021

Stav k 1. lednu

172 449

218 141

Přírůstky

398 766

159 401

Úbytky

-254 342

-234 291

Převody

Dopad změn reálné hodnoty

107 813

27 530

Náklady na prodej (provize za zprostředkování)

-6 489

1 667

Celkem

418 197

172 449

Viz. kapitola 2. Účetní postupy

Fond oceňuje zásoby v reálné hodnotě v souladu se statutem a dle požadavku § 196 ZISIF. V případě

aplikování standardu IAS 2.9, tj. ocenění zásob v hodnotě nižší z úrovní nákladů na pořízení a čisté

realizovatelné hodnoty, by hodnota zásob činila 291 100 tis. Kč k 31. 12. 2021, resp. 146 676 tis. Kč k 31. 12.

2020.

Za přírůstky zásob se považuje účetní hodnota zásob pořízených ve sledovaném období, dále

zhodnocení neprodaných zásob v účetní hodnotě za sledované období a saldo záloh na rekonstrukce

obrátkových nemovitostí.

Úbytky zásob jsou vyjádřeny v reálné hodnotě v okamžiku jejich prodeje.

Převody zásob představuje přeřazení reálné hodnoty majetku mezi kategoriemi zásoby a investiční

majetek.

Dopad změn reálné hodnoty je vyjádřením změny stavu reálné hodnoty zásob na konci sledovaného

období ve srovnání s obdobím minulým, a to včetně případného snížení hodnoty zásob formou opravných

položek.

Náklady na prodej představují změnu stavu nákladu za zprostředkování prodeje realitní kanceláří u zásob

držených na konci sledovaného období ve srovnání s obdobím minulým.

17. OSTATNÍ FINANČNÍ NÁSTROJE

tis. Kč

Stav k 31.12.2021

Stav k 1.1.2021

Aktiva vykázaná v reálné hodnotě

Cashpooling

28 828

34 698

Dlouhodobé

Krátkodobé

Ostatní finanční aktiva celkem

28 828

34 698

Pasiva vykázaná v reálné hodnotě

Cashpooling

Ostatní finanční pasiva

1 205

Dlouhodobé

Krátkodobé

Ostatní finanční pasiva celkem

1 205

18. DAŇOVÉ POHLEDÁVKY

Fond eviduje k 31.12.2020 daňovou pohledávku z titulu zaplacené daně z nabytí nemovitých věcí ve výši

236 tis. Kč. Ke konci sledovaného období fond daňovou pohledávku neeviduje.

19. POHLEDÁVKY Z OBCHODNÍCH VZTAHŮ A OSTATNÍ AKTIVA

tis. Kč

Stav k 31.12.2021

Stav k 1.1.2021

Pohledávky z obchodních vztahů

4 499

29 074

Jiné pohledávky

Dohadné účty aktivní

252

4 686

Zaplacené zálohy

764

3 157

Celkem pohledávky z obchodních vztahů

5 523

36 941

Náklady příštích období

12 262

6 385

Celkem

17 785

43 326

Krátkodobé

17 785

43 326

Dlouhodobé

Nárůst pohledávek z obchodních vztahů k 31. 12. 2020 představuje nesplacenou pohledávku za

společnostmi ve skupině ve výši 22 901 tis. Kč z titulu prodeje nemovitostí, který byl schválen valnou

hromadou dne 15. 12. 2020.

20. PENĚŽNÍ PROSTŘEDKY A PENĚŽNÍ EKVIVALENTY

tis. Kč

Stav k 31.12.2021

Stav k 1.1.2021

Běžné účty u bank

8 482

6 116

Pokladní hotovost

210

Celkem

8 506

6 326

21. ČISTÁ AKTIVA PŘIPADAJÍCÍ NA INVESTIČNÍ AKCIE

Investiční akcie emitované fondem

Stav

k 31.12.

2021

Stav k 1.1.2021

Čistá aktiva připadající na investiční akcie tř. A (v tis. Kč)

638 508

389 686

Počet investičních akcií tř. A (v ks)

12 900

Čistá aktiva na jednu investiční akcii tř. A (v Kč)

49 496,7130

30 208,22

Čistá aktiva připadající na investiční akcie tř. B (v tis. Kč)

46 495

39 028

Počet investičních akcií tř. B (v ks)

36 600

Čistá aktiva na jednu investiční akcii tř. B (v Kč)

1 270,3616

1 066,34

Čistá aktiva připadající na investiční akcie celkem (v tis. Kč)

685 003

428 714

Investiční akcie tř. A byly emitovány dne 6. 8. 2015 při přeměně právní struktury Fondu a změně druhu

akcií z kmenových na zakladatelské (2 100 ks / 2 100 tis.) a investiční (12 900 ks / 12 900 tis.). V období od

8. 1. 2016 do 7. 11. 2017 byly investiční akcie tř. A přijaty k obchodování na regulovaném trhu. Čistá aktiva

připadající k investičním akciím tř. A v roce 2020 činila 389 686 tis. Kč a během roku 2021 byla navýšena

na 638 508 tis. Kč.

Investiční akcie tř. B byly emitovány dne 7. 11. 2017 v počtu 36 600 ks / 36 600 tis. Kč. V období od 7. 11. 2017

jsou investiční akcie tř. B přijaty k obchodování na regulovaném trhu. Čistá aktiva připadající k investičním

akciím tř. B v roce 2020 činila 39 028 tis. Kč a během roku 2021 byla navýšena 46 496 tis. Kč.

K 31. 12. 2021 došlo ke změně alokačního podílu fondového kapitálu. Investiční akcie tř. B jsou prioritně

zhodnocovány 6 % p.a., což je v případě nižšího zhodnocení zajištěno přesunem fondového kapitálu

přiřazeného k investičním akciím tř. A do fondového kapitálu přiřazeného k investičním akciím tř. B.

Fond ve sledovaném období neeviduje nástroje, které by měly dopad na zředění základního ukazatele

zisku na akcii v jednotlivých třídách akcií.

22. ZÁKLADNÍ KAPITÁL

tis. Kč

jmenovitá

hodnota

emisní ážio

Zakladatelské akcie

2 100

2 100 000

Splacené

2 100

2 100 000

Celkem

2 100

2 100 000

23. PŮJČKY A ÚVĚRY

tis. Kč

Stav k 31.12.2021

Stav k 1.1.2021

Zajištěné bankovní úvěry

108 932

126 664

Revolvingový úvěr

160 000

113 467

Vlastnické půjčky a půjčky od jiných spřízněných stran

500

Podřízené úvěry

Celkem

269 432

240 131

Dlouhodobé

92 770

108 263

Krátkodobé

176 161

131 868

Celkem

269 432

240 131

K 31. prosinci 2021 jsou podmínky pro úročené závazky následující:

Půjčka

Jistina

Splaceno

2021

Rok splatnosti

Forma zajištění

Investiční bankovní úvěry

229 306

120 374

2022 - 2043

Investiční majetek 452 950 tis. Kč,

pohledávky, podíl na korporaci,

blankosměnka

Jiné bankovní úvěry

160 000

K 31. prosinci 2020 jsou podmínky pro úročené závazky následující:

Půjčka

Jistina

Splaceno

2020

Rok splatnosti

Forma zajištění

Investiční bankovní úvěry

389 306

102 643

2021 - 2042

Investiční majetek 396 900 tis. Kč,

pohledávky, podíl na korporaci,

blankosměnka

Jiné bankovní úvěry

160 000

46 533

Investiční majetek zastavený ve prospěch bank (Česká spořitelna, a.s., Sberbank CZ, a.s., Komerční

banka, a.s.), které jsou věřiteli Fondu:

tis. Kč

Stav k 31. 12. 2021

Podíl na celkových aktivech

(1 770 301 tis. Kč)

Investiční majetek

Bytový dům Havířov

59 000

5,48%

Bytový dům Karviná

10 000

0,93%

Bytový dům Bohumín

12 900

1,20%

Komerční dům TUZEX

113 200

10,51%

Obchodní dům MOND

112 000

10,40%

Bytový dům Žďár nad Sázavou

24 550

2,28%

Komerční dům Kopřivnice

15 150

1,41%

Komerční dům Ostrava

29 800

2,77%

Komerční dům Nový Jičín

57 200

5,31%

Bytový dům Ostrava

19 150

1,78%

Komerční dům Opava

59 000

5,48%

Komerční dům Třinec, ul. Jablunkovská

10 000

0,93%

452 950

42,04%

Investiční majetek zastavený ve prospěch bank (Česká spořitelna, a.s., Sberbank CZ, a.s., Komerční

banka, a.s.), které jsou věřiteli Fondu:

tis. Kč

Stav k 1. 1. 2021

Podíl na celkových aktivech

(750 437 tis. Kč)

Investiční majetek

Bytový dům Havířov

35 000

4,66%

Bytový dům Karviná

8 150

1,09%

Bytový dům Bohumín

11 000

1,47%

Komerční dům TUZEX

80 000

10,66%

Obchodní dům MOND

110 000

14,66%

Bytový dům Žďár nad Sázavou

19 000

2,53%

Komerční dům Kopřivnice

13 600

1,81%

Komerční dům Ostrava

24 800

3,30%

Komerční dům Nový Jičín

18 600

2,48%

Bytový dům Ostrava

12 000

1,60%

Komerční dům Opava

50 000

6,66%

Komerční dům Třinec, ul. Jablunkovská

14 750

1,97%

396 900

52,89%

24. DAŇOVÉ ZÁVAZKY, SPLATNÉ A ODLOŽENÉ

tis. Kč

Stav k 31.12. 2021

Stav k 1.1.2021

Daň z přidané hodnoty

175

577

Daň z příjmů

1 099

636

Zúčtování sociálního a zdravotního pojištění

Ostatní daně a poplatky

Odložený daňový závazek

22 943

12 817

Celkem

24 224

14 037

25. REZERVY

tis. Kč

Rok 2021

Rok 2020

Počáteční stav k 1.1.

2 465

2 563

Nově natvořeno

4 560

1 439

Použití

-263

-284

Rozpuštěno

-246

-1 253

Konečný stav v 31.12.2021

6 516

2 465

Viz. kapitola 2. Účetní postupy

Rezervy byly vytvořeny na uplatněné reklamace, kde k datu účetní závěrky nebylo vyhodnoceno

posouzení nároku, avšak existuje pravděpodobnost budoucího plnění.

26. ZÁVAZKY Z OBCHODNÍCH VZTAHŮ A OSTATNÍ PASIVA

tis. Kč

Stav k 31.12.2021

Stav k 1.1.2021

Ostatní dlouhodobé závazky

1 214

1 475

Závazky z obchodních vztahů

44 698

15 541

Závazky vůči zaměstnancům

Ostatní závazky

Přijaté zálohy

7 252

12 243

Dohadné účty pasivní

4 972

6 179

Závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva

57 001

33 983

Účty časového rozlišení

131

268

Celkem

58 346

35 728

Dlouhodobé

1 214

1 475

Krátkodobé

57 132

34 251

Závazky z obchodních vztahů a ostatní závazky

58 346

35 728

Součástí přijatých záloh Fondu jsou přijaté kauce od nájemníků výnosových nemovitostí. Tyto kauce jsou

časově rozlišeny na část krátkodobou u nájmů na dobu určitou do 1 roku a na část dlouhodobou u

nájemního vztahu na období delší než 1 rok a na dobu neurčitou.

Fond eviduje ke konci roku 2021 zvýšené závazky vůči dodavatelům stavebních prací z titulu probíhajících

rekonstrukcí na nemovitostech ve vlastnictví Fondu. Součástí závazků z obchodních vztahů k 31. 12. 2021

jsou rovněž nevyplacené kupní ceny z obrátkových nemovitostí pořízených v závěru roku 2021.

27. TRANSAKCE SE SPŘÍZNĚNÝMI OSOBAMI

Níže popsané transakce Fond uskutečnil ve sledovaném a srovnávacím období s těmito spřízněnými

osobami:

Spřízněná osoba

Obchodní podíl

Řízení

Realitní kancelář STING, s.r.o.

100% podíl p. M. Zaremba

přímé

STING Service a.s.

100% podíl p. M. Zaremba

přímé

KREDIT FINANCE, s.r.o.

100% podíl p. M. Zaremba

nepřímé

STING Stavby s.r.o.

100% podíl p. M. Zaremba

přímé

Great Buy s.r.o.

100% podíl p. M. Zaremba

přímé

STING Finance s.r.o.

100% podíl p. M. Zaremba

přímé

STING HOTELS s.r.o.

100% podíl p. M. Zaremba

přímé

S jinými spřízněnými osobami fond neučinil žádnou transakci ve sledovaném ani srovnávacím období.

Pan Martin Zaremba je ovládající osobou fondu i ostatních spřízněných osob.

tis. Kč

Stav

k 31.12.2021

Stav k 1.1.2021

Aktiva

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva

589

23 687

Ostatní finanční nástroje

18 703

34 698

Pasiva

Podřízený dluh a přijaté půjčky včetně úroků

Ostatní finanční nástroje

Závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva

362

2 063

tis. Kč

Rok 2021

Rok 2020

Výnosy

Výnosy z investičního majetku

4 709

3 280

Výnosy ze zásob

22 901

Náklady

Správní režie

7 074

7 500

Ostatní provozní náklady

991

350

Zprostředkovatelské provize

11 699

9 506

Finanční náklady

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva k 31. 12. 2021 tvoří převážně fakturované nájemné za

společností STING HOTELS s.r.o. ve výši 492 tis. Kč a pohledávka za nájemné a refakturace služeb

společnosti Realitní kancelář STING, s.r.o. ve výši 97 tis.

Ostatní finanční nástroje k 31. 12. 2021 tvoří pohledávka z cashpoolingu se společností Realitní kancelář

STING, s.r.o. ve výši 18 703 tis. Kč.

Ostatní finanční nástroje k 31. 12. 2020 tvoří pohledávky vyplývající z cashpoolingu se společností Realitní

kancelář STING, s.r.o. ve výši 34 698 tis. Kč.

K 31. 12. 2021 neeviduje Fond žádné podřízené dluhy a přijaté půjčky ve skupině.

K 31. 12. 2020 neeviduje Fond žádné podřízené dluhy a přijaté půjčky ve skupině.

Přijaté půjčky k 31. 12. 2021 představuje bezúročná půjčka Martina Zaremby ve výši 500 tis. Uzavřená dne

9. 6. 2021.

Přijaté půjčky k 31. 12. 2019 představují dvě 2 smlouvy o zápůjčce v celkové výši 4 200 tis. Kč. Dne 31. 12.

2019 byla uzavřena Smlouva o zápůjčce se společností STING Finance s.r.o. ve výši 3 000 tis. Kč se

splatností do 31. 1. 2020 a Smlouva o zápůjčce se společností STING Stavby s.r.o. ve výši 1 200 tis. Kč se

splatností do 31. 1. 2020. Obě tyto zápůjčky byly 9. 1. 2020 v plné výši splaceny.

Závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva k 31. 12. 2021 tvoří ostatní závazky vůči společnosti Realitní

kancelář STING, s.r.o. (27 tis. Kč) a závazky týkající se využívání ochranné známky a servisní činnosti vůči

společnosti STING Service a.s. (235 tis. Kč).

Závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva k 31. 12. 2020 tvoří ostatní závazky vůči společnosti Realitní

kancelář STING, s.r.o. (124 tis. Kč), závazky vyplývající z využívání ochranné známky a ze servisní činnosti

vůči společnosti STING Service a.s. (1 939 tis. Kč).

Za rok 2021 Fond evidoval výnosy z investičního majetku (nájem) ve vztahu ke společnosti Realitní

kancelář STING, s.r.o. (1 252 tis. Kč), STING HOTELS s.r.o. (3 410 tis. Kč), STING Finance s.r.o. (0 tis. Kč) a

STING Stavby s.r.o. (47 tis. Kč).

Za rok 2020 Fond evidoval výnosy z investičního majetku (nájem) od společnosti Realitní kancelář STING,

s.r.o. (1 094 tis. Kč), STING HOTELS s.r.o. (2 148 tis. Kč), STING Finance s.r.o. (19 tis. Kč) a STING Stavby

s.r.o. (19 tis. Kč).

V roce 2021 činily zprostředkovatelské provize hrazené společnosti Realitní kancelář STING, s.r.o. částku

11 699 tis. Kč, tyto provize představují přímý náklad na prodej a ve Finančních výkazech jsou zahrnuty do

výnosů ze zásob. Náklady na nájemné, které jsou součástí správní režie, v roce 2021 činily 189 tis. Kč,

náklady na údržbu a opravy nemovitostí od společnosti STING Stavby s.r.o. činily 201 tis. Kč a ostatní

náklady jsou 601 tis.

V roce 2020 činily zprostředkovatelské provize hrazené společnosti Realitní kancelář STING, s.r.o. částku

9 506 tis. Kč, tyto provize jsou součástí výnosů ze zásob. Náklady na nájemné, které jsou součástí správní

režie, v roce 2020 činily 177 tis. Kč

Součástí správní režie v roce 2021 jsou rovněž náklady na servisní činnost a licence od společnosti STING

Service a.s. (celkem ve výši 7 074 tis. Kč) .

Dále jsou součástí správní režie v roce 2020 také náklady na servisní činnost a licence od společnosti

STING Service a.s. (7 323 tis. Kč).

Finanční náklady za rok 2020 zahrnují úrokové náklady ve výši 3 tis. Kč z přijaté půjčky od společnosti

KREDIT FINANCE, s.r.o. a 1 tis. Kč z přijaté půjčky od společnosti STING Stavby s.r.o.

Všechny transakce se spřízněnými stranami byly provedeny za obvyklých podmínek, které byly ve stejné

době poskytnuty ve srovnatelných transakcích jiným subjektům, a v souladu s podmínkami definovanými

ve statutu Fondu.

28. VÝKAZ O PENĚŽNÍCH TOCÍCH

Zdroje peněžních prostředků a jejich použití během sledovaného a srovnávacího období jsou uvedeny ve

Výkazu o peněžních tocích.

V roce 2021 oproti srovnatelnému období Fond eviduje vyšší nepeněžní operace, tj. přeceňovací rozdíly

z přecenění majetku, zásob, obchodních podílů a finančních derivátů. Zhodnocení investičního majetku

ve výši 13 830 tis. Kč.

29. PŘIZNANÉ DIVIDENDY

Fond ve sledovaném období ani ve srovnávacím období nevyplácel žádné dividendy.

30. ODMĚNY VYPLACENÉ KLÍČOVÉMU VEDENÍ FONDU

Výkon funkce člena představenstva a člena dozorčí rady je bezúplatný. Člen představenstva ani členové

s-dozorčí rady nebyli v souvislosti se svou pozicí ve Fondu odměňováni z Fondu ani z žádné jiné

propojené osoby.

Za výkon funkce generálního ředitele náleží odměna určená jako pevná částka. Příjem generálního

ředitele jako odměna za výkon funkce v roce 2021 činil 24 tis. (v roce 2020 činil 121 tis.).

Generální ředitelka Fondu je odměňována v souvislosti se svou funkcí manažera řízení rizik. Příjmy od

Fondu plynoucí z výkonu této funkce v roce 2021 činily 750 tis. Kč (2020 činily 381 tis. Kč), příjmy od

ostatních společností skupiny z výkonu této funkce 181 tis. Kč (2020 činily 189 tis. Kč).

31. INFORMACE O PODMÍNĚNÝCH AKTIVECH A ZÁVAZCÍCH

Fond neeviduje podmíněná aktiva a podmíněné závazky.

32. FINANČNÍ NÁSTROJE – ŘÍZENÍ RIZIK

Investičním cílem Fondu je dosahovat stabilního zhodnocování aktiv nad úrovní výnosu dlouhodobých

úrokových sazeb prostřednictvím investic do nemovitostí, akcií, podílů, resp. jiných forem účastí na

nemovitostních a obchodních společnostech, movitých věcí a jejich souborů a doplňkových aktiv

tvořených standardními nástroji kapitálových a finančních trhů. V této souvislosti nejsou třetími osobami

poskytovány žádné záruky za účelem ochrany investorů. Fond dále investuje také do investičního

majetku, zásob a finančních aktiv s cílem zhodnotit volné prostředky Fondu v rozsahu, ve kterém není

možné prostředky Fondu umístit do vhodných jiných investic v souladu se statutem, popř. ve kterém to

je nezbytné k akumulaci prostředků Fondu pro realizaci ostatních investic.

Fond je vystaven rizikovým faktorům, které jsou všechny blíže podrobně popsány ve statutu Fondu.

Součástí vnitřního řídícího a kontrolního systému obhospodařovatele Fondu je strategie řízení těchto

rizik vykonávaná prostřednictvím oddělení řízení rizik nezávisle na řízení portfolia. Prostřednictvím této

strategie obhospodařovatel vyhodnocuje, měří, omezuje a reportuje jednotlivá rizika. V rámci strategie

řízení rizik jsou sledovaná rizika roztříděna tak, aby bylo zabezpečeno, že jsou sledována a vhodně

ošetřena rizika nejméně v oblastech rizik koncentrace, rizika nedostatečné likvidity, rizik protistran,

tržních a operačních rizik.

Nad rámec běžných rizik vyplývajících z investiční činnosti je Fond vystaven i rizikům spojeným s šířením

pandemie nemoci Covid-19, která na svém začátku v roce 2020 významným způsobem postihla některé

sektory ekonomiky (zejména pohostinství, cestovní ruch atd.). Spolu s výrazným nárůstem cen energií

zaznamenaným v závěru roku 2021 mohou být potenciálně zasaženi také nájemníci výnosových

nemovitostí Společnosti. Další vývoj včetně dopadů na Fond bude záviset na budoucím vývoji pandemie

a řešení energetické situace.

Všechna aktiva Fondu jsou investována v rámci České republiky.

(A) TRŽNÍ RIZIKO

Tržní riziko vyplývá z vlivu změny vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku

Fondu. Hodnota majetku, do něhož Fond investuje, může stoupat nebo klesat v závislosti na změnách

ekonomických podmínek, úrokových měr a způsobu, jak je hodnota majetku vnímána trhem. Vývoj také

závisí na změnách makroekonomické situace a je do značné míry nepředvídatelný. Význam tohoto rizika

se dále zvyšuje tím, že Fond je fondem kvalifikovaných investorů zaměřeným v souladu se svým

investičním cílem, uvedeným ve statutu Fondu, na specifickou oblast investic, a tedy dochází i k zvýšení

rizika koncentrace. Za této situace mohou selhat tradiční modely moderního řízení tržního rizika portfolia

směřující k maximalizaci výnosu při minimalizaci rizika. Tyto modely předpokládají minimalizaci rizika

zejména diverzifikací portfolia, jejíž míra je však v portfoliu Fondu, s ohledem na uvedené zaměření na

úzkou investiční oblast, nutně menší. I když ve sledovaném období nedošlo k významným dopadům

expozice Fondu vůči tržnímu riziku do jeho finanční situace je, s ohledem na uvedené, nutno zdůraznit,

že historická výkonnost není zárukou a dostatečným měřítkem výkonnosti budoucí.

Fond může investovat pouze do aktiv definovaných ve statutu Fondu. Tržní riziko je obecné riziko

spojené s filozofií investice do investičního Fondu, investor v souladu se statutem Fondu před svou

investicí toto obecné riziko akceptoval. Snížení investičního rizika ve Fondu bude zajištěno nejenom

prostřednictvím diverzifikace, ale zejména aktivním řízením investic kvalifikovaným portfolio manažerem.

Riziko koncentrace

Analýza investičních aktiv podle struktury

Podíl na celkové hodnotě aktiv

Stav k 31. 12. 2021

Stav k 1. 1. 2021

Investiční majetek

52,1 %

53,4 %

Investice do majetkových účastí

4,7 %

12,7 %

Zásoby určené k obchodování

38,8 %

23,0 %

Ostatní dlouhodobá aktiva

Celkem

95,6 %

89,1 %

Dalším významným rizikem, kterému je Fond vystaven, je riziko spojené s možností selhání obchodní

korporace, ve které má Fond obchodní účast nebo za níž má Fond pohledávku. Obchodní korporace, ve

kterých má Fond obchodní účast, mohou být dotčeny podnikatelským rizikem. V důsledku tohoto rizika

může dojít k poklesu tržní hodnoty obchodní účasti v takové osobě či jejímu úplnému znehodnocení

(úpadek takové osoby), resp. nemožnosti jejího prodeje.

Úrokové riziko

S ohledem na možnost Fondu nabývat do svého majetku úročená aktiva a zároveň mít úročené závazky

(typicky se jedná o poskytnuté úvěry na straně aktiv či přijaté úvěry na straně pasiv), je Fond v rámci své

činnosti vystaven úrokovému riziku, resp. nesouladu mezi úročenými aktivy a úročenými pasivy a dále

pak riziku spojenému s pohybem úrokových sazeb.

Při řízení úrokového rizika se snaží Fond udržovat pozitivní úrokový gap, tedy stav, kdy hodnota úrokově

citlivých aktiv přesahuje hodnotu stejně úrokově citlivých pasiv. Při nabytí úrokového aktiva do majetku

Fondu je porovnáván úrokový výnos a citlivost za změnu úrokových sazeb s aktuálními úrokovými aktivy

a pasivy při zohlednění očekávaného budoucího vývoje. V případě potřeby je úrokové riziko zajišťováno

např. úrokovým swapem či jiným nástrojem v závislosti na konkrétní situaci při zohlednění nákladů na

zajištění.

Úroková citlivost aktiv a závazků Fondu

tis. Kč

Do 3 měs.

Od 3 měs. do 1 roku

Od 1 roku

do 5 let

Nad 5 let

Celkem

Stav k 31. prosinci 2021

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

8 506

Celkem

8 506

Přijaté úvěry a půjčky

229 793

6 865

236 658

Celkem

229 793

6 865

236 658

Gap

-221 287

-6 865

-236 658

Kumulativní gap

-221 287

-228 152

tis. Kč

Do 3 měs.

Od 3 měs. do 1 roku

Od 1 roku

do 5 let

Nad 5 let

Celkem

Stav k 1. lednu 2021

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

6 326

Celkem

6 326

Přijaté úvěry a půjčky

198 057

8 789

206 846

Celkem

198 057

8 789

206 846

Gap

-191 731

-8 789

-200 520

Kumulativní gap

-191 731

-200 520

Měnové riziko

Aktiva Fondu stejně jako jeho pasiva mohou být denominována v různých měnách, Fond tak může být

vystaven během své činnosti měnovému riziku prostřednictvím kurzových rozdílů. Pokud je to možné,

snaží se Fond měnové riziko eliminovat vyvážeností aktiv a pasiv denominovaných ve stejných měnách

tak, aby případná změna hodnoty aktiv v důsledku pohybu měnového kurzu byla kompenzována změnou

hodnoty pasiv. Měnové riziko vzniká nejčastěji v rámci investiční činnosti Fondu a po praktické stránce je

řízeno hned při jeho vzniku, kdy je zjišťován dopad transakce na devizovou pozici Fondu a zároveň určen

způsob, jakým bude řízeno, a to při zohlednění aktuální a očekávané budoucí devizové pozice Fondu,

předpokládaném vývoji měnového kurzu a nákladů na zajištění tohoto rizika. Fond k 31. 12. 2021 a 31. 12.

2020 vykazoval veškerá aktiva a závazky v Kč.

(B) ÚVĚROVÉ RIZIKO

Fond je vystaven úvěrovému riziku z titulu svých obchodních a investičních aktivit. Úvěrové riziko Fondu

spočívá zejména v tom, že subjekty, které mají platební závazky vůči Fondu, nedodrží svůj závazek (dále

také riziko protistrany).

Investiční a finanční aktiva, do nichž bude Fond investovat, mohou být zajištěná i nezajištěná a nejsou

omezena ratingem dlužníka. Riziko je řízeno při každé transakci realizované Fondem, kdy jsou

prověřovány možné negativní dopady na Fond vyplývající z vypořádání jeho transakcí.

Úvěrové riziko se bude Fond pro obchody s finančními instrumenty snažit minimalizovat zejména

vymezením a výběrem povolených protistran dosahujících dostatečné úrovně bonity, nastavením

objemových limitů na pohledávky vůči jednotlivým protistranám, standardními mechanismy zajišťujícími

bezrizikové vypořádání obchodu v ostatních případech a vhodnými smluvními ujednáními. Nicméně

úvěrové riziko může být kombinováno s nepříznivým vývojem některé z obchodních korporací, jejíž

obchodní účast se bude nalézat v majetku Fondu, protože obchodní korporace budou úvěrované

bankou/bankami (resp. obecně finančními institucemi), které budou v případě neplnění závazků

spočívajících v dodržování určitých finančních ukazatelů oprávněné učinit okamžitě splatnými jimi

poskytnuté úvěry, přičemž takové neplnění finančních ukazatelů může být právě důsledkem

nepříznivého vývoje trhu, na němž působí daná obchodní korporace.

Vzhledem k výše uvedenému úvěrové riziko bude souviset s celkovým investičním rizikem a výběrem

cílových majetkových účastí.

Riziko nedostatečné likvidity spočívá v tom, že Fond nebude schopen dostát svým závazkům v okamžik,

kdy se stanou splatnými. Fondu mohou vznikat závazky z jeho provozní činnosti (např. závazky vůči

depozitáři, auditorům, znalcům), investiční činnosti (např. úhrada kupní ceny za nabývané aktivum),

případně také ve vztahu k investorům Fondu z titulu žádosti o odkup cenných papírů, pokud to statut či

povaha Fondu umožňuje.

Při řízení rizika nedostatečné likvidity sleduje Fond vzájemnou vyváženost objemu likvidních aktiv ve

vztahu k velikostem a časovým strukturám závazků a pohledávek tak, aby Fond byl v kterýkoli okamžik

schopen plnit všechny svoje aktuální a předvídatelné závazky. V praxi tak Fond před uzavřením každého

smluvního vztahu, ze kterého by mohl vyplývat závazek, a následně pak po celou dobu, než dojde ke

splacení, prověřuje svoji schopnost tento závazek uhradit dle výše uvedeného postupu, aby nedošlo

k ohrožení činnosti Fondu v důsledku nedostatečné likvidity a k poškození zájmů zainteresovaných

stran.

Zbytková splatnost aktiv a závazků Fondu

tis. Kč

Do 3 měs.

Od 3 měs. do 1

roku

Od 1 roku

do 5 let

Nad 5 let

Bez

specifik.

Celkem

Stav k 31. prosinci 2021

Investiční majetek

561 435

Investice do majetkových účastí

50 550

Zásoby určené k obchodování

418 197

Ostatní finanční instrumenty

20 828

Pohledávky z obchodních vztahů

a ostatní aktiva

17 785

Peníze a peněžní ekvivalenty

8 506

Celkem

26 291

439 025

611 985

1 077 301

Přijaté úvěry a půjčky

4 040

172 621

69 774

22 997

269 432

Ostatní finanční instrumenty

Obchodní a ostatní závazky

58 413

6 516

24 157

89 086

Vlastní kapitál

33 780

Čistá aktiva připadající

k investičním akciím

685 003

Celkem

89 086

176 661

69 774

22 996

718 784

1 077 301

Gap

-62 795

262 364

-69 774

-22 996

-106 799

Kumulativní gap

-62 795

199 569

129 795

106 798

tis. Kč

Do 3 měs.

Od 3 měs. do

1 roku

Od 1 roku do

5 let

Nad 5 let

Bez specifik.

Celkem

Stav k 1. lednu 2021

Investiční majetek

400 792

Investice do majetkových účastí

95 300

Zásoby určené k obchodování

172 449

Ostatní finanční instrumenty

34 698

Pohledávky z obchodních vztahů a

ostatní aktiva

40 872

Peníze a peněžní ekvivalenty

6 326

Celkem

47 198

207 147

496 092

750 437

Přijaté úvěry a půjčky

131 868

59 850

48 413

240 131

Ostatní finanční instrumenty

1 205

Obchodní a ostatní závazky

46 607

Vlastní kapitál

33 780

Čistá aktiva připadající k investičním

akciím

428 714

Celkem

46 607

133 073

59 850

48 413

462 494

750 437

Gap

591

74 074

-59 850

-48 413

33 598

Kumulativní gap

591

74 665

14 815

-33 598

Výše uvedené tabulky představují zbytkovou splatnost účetních hodnot jednotlivých finančních a

investičních nástrojů, nikoliv veškerých peněžních toků, které z těchto nástrojů plynou.

Vzhledem k charakteru trhu jednotlivých typů cílových aktiv, která mohou tvořit zásadní část majetku

Fondu, je třeba upozornit na skutečnost, že zpeněžení takového aktiva při snaze dosáhnout nejlepší

ceny je časově náročné. V krajním případě může riziko likvidity vést až k likviditní krizi.

33. KLASIFIKACE FINANČNÍCH NÁSTROJŮ

Fond zveřejňuje informace požadované účetním standardem IFRS 7 a rozděluje finanční nástroje a

investiční nástroje do následujících kategorií:

tis. Kč

Úvěry,

pohledávky a

ostatní aktiva

Finanční aktiva

v reálné

hodnotě

Ostatní závazky

v naběhlé

hodnotě

Celkem

Stav k 31. 12. 2021

Investiční majetek

561 435

Investice do majetkových účastí

50 550

Zásoby určené k obchodování

418 197

Obchodní a ostatní pohledávky a zálohy

17 785

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

8 506

Přijaté půjčky a úvěry

269 431

Ostatní finanční instrumenty

20 828

Obchodní a ostatní závazky a zálohy

57 001

Celkem

298 765

784 434

57 001

tis. Kč

Úvěry,

pohledávky a

ostatní aktiva

Finanční aktiva

v reálné

hodnotě

Ostatní závazky

v naběhlé

hodnotě

Celkem

Stav k 1. 1. 2021

Investiční majetek

400 792

Investice do majetkových účastí

95 300

Zásoby určené k obchodování

172 449

Obchodní a ostatní pohledávky a zálohy

40 636

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

6 326

Přijaté půjčky a úvěry

240 131

Ostatní finanční instrumenty

34 487

1205

36 692

Obchodní a ostatní závazky a zálohy

30 640

Celkem

280 944

668 541

31 845

Účetní hodnotu úvěrů, pohledávek, ostatních aktiv a ostatních závazků považujeme za rovnou reálné

hodnotě.

34. REÁLNÁ HODNOTA AKTIV A ZÁVAZKŮ

Nejlepším dokladem reálné hodnoty jsou tržní ceny kotované na aktivním trhu. Pokud jsou takové ceny k

dispozici, používají se pro stanovení reálné hodnoty aktiva nebo závazku (úroveň 1 hierarchie stanovení

reálné hodnoty).

V případě, že je za účelem stanovení hodnoty použita tržní kotace, nicméně z důvodu omezené likvidity

nelze trh považovat za aktivní (na základě dostupných ukazatelů likvidity trhu), je nástroj klasifikován

jako spadající do úrovně 2.

Nejsou-li tržní ceny k dispozici, reálná hodnota se stanoví pomocí oceňovacích modelů, používajících

jako vstupy objektivně zjistitelné tržní údaje. Pokud jsou všechny významné vstupy oceňovacího modelu

charakterizovány jako objektivně zjistitelné, je nástroj klasifikován v rámci úrovně 2 hierarchie reálné

hodnoty. Za objektivní parametry trhu se v souvislosti se stanovením hodnoty na úrovni 2 obvykle

považují výnosové křivky, úvěrová rozpětí a implikované volatility.

V některých případech nelze reálnou hodnotu určit ani na základě dostatečně často kotovaných tržních

cen, ani s použitím oceňovacích modelů vycházejících výhradně z objektivně zjistitelných tržních údajů.

Za této situace se s použitím realistických předpokladů provede odhad individuálních oceňovacích

parametrů, které nejsou na trhu zjistitelné. Je-li určitý objektivně nezjistitelný vstup oceňovacího

modelu významný, případně je příslušná cenová kotace nedostatečně aktualizována, je daný nástroj

klasifikován v rámci úrovně 3 hierarchie reálné hodnoty. Při stanovení hodnoty na úrovni 3 se pro

stanovení reálné hodnoty používají znalecké posudky používající předepsané metody ocenění aktiv

(očekávané peněžní toky, vývoj trhu apod.) a posouzení Administrátora dle bodu 26 (c).

OSTATNÍ AKTIVA A PASIVA OCEŇOVANÁ REÁLNOU HODNOTU V RÁMCI ÚROVNĚ 3

Pozice v rámci úrovně 3 zahrnuje jeden nebo více významných vstupů, jež nejsou na trhu přímo

zjistitelné. Odpovědnost za oceňování pozice na reálnou hodnotu je na Administrátorovi Fondu. Mezi

aktiva, která jsou oceňována reálnou hodnotou v rámci úrovně 3, se řadí ostatní dlouhodobá finanční

aktiva a pasiva.

Majetkové účasti a ostatní investiční aktiva (investiční majetek, zásoby určené k obchodování),

pohledávky a pasiva oceňované reálnou hodnotou proti ziskům nebo ztrátám jsou oceňovány zpravidla

na základě znaleckých posudků, protože jejich tržní hodnota není jinak objektivně zjistitelná.

Bezprostředně po akvizici těchto aktiv mohou být na základě posouzení Administrátora oceněna aktiva

pořizovací cenou, pokud Administrátor dojde k závěru, že tato cena zobrazuje aktuální tržní hodnotu

investice lépe nebo aktuálněji než hodnota stanovená znaleckým posudkem.

Reálná hodnota investičního majetku je stanovena na základě kvalifikovaného odhadu určeného

nezávislým znalcem. Kvalifikované odhady jsou stanoveny na základě kombinace modelů

diskontovaných peněžních toků, tržní a srovnávací hodnoty. Příprava tohoto odhadu zahrnuje využití

předpokladů, jako jsou výnosy a očekávané peněžní toky z pronájmu. Změna v těchto předpokladech

může vést ke zvýšení nebo snížení hodnoty investičního majetku. Reálné hodnoty nemovitostí určených

k obchodování jsou stanoveny na základě odhadu obvyklé ceny nemovitosti.

Informace o stanovení reálné hodnoty k datu účetní závěrky

Investiční majetek Fondu je v souladu se Zákonem oceněn v reálné hodnotě ke Dni ocenění. Ocenění bylo

k 31. 12. 2021 a rovněž v období srovnávacím provedeno společností ALFA znalecká s.r.o., tj. nezávislými

znalci nespřízněnými s Fondem. Společnost ALFA znalecká s.r.o. je zapsána do prvního oddílu seznamu

ústavů kvalifikovaných pro znaleckou činnost s rozsahem znaleckého oprávnění mj. pro oceňování věcí

nemovitých. Výběr znalce proběhl na základě schválení členem představenstva při posouzení odborné

způsobilosti, nezávislosti, referencí a předchozích zkušeností s oceňováním nemovitostí v obdobných

lokalitách.

Zásoby nemovitostí jsou v souladu se Zákonem oceněny v reálné hodnotě v souladu s IFRS (kap. 2. H.), a

to v reálné hodnotě ke Dni ocenění ponížené o související náklady na prodej. Ocenění bylo k poslednímu

dni sledovaného i srovnávacího období provedeno na základě posudku zaměřeného na zjištění tržní

hodnoty nemovitého majetku za účelem ocenění majetku investičního fondu dle Zákona vypracovaného

ing. Miroslavem Zawadou. Výběr odhadce proběhl na základě schválení členem představenstva při

posouzení odborné způsobilosti, nezávislosti, referencí a předchozích zkušeností s oceňováním

nemovitostí v obdobných lokalitách.

V případě ocenění investičního majetku byla reálná hodnota určena na základě výnosové metody nejlépe

odrážející záměr Fondu ohledně účelu využití nemovitostí, tj. jejich držení a dlouhodobý pronájem, popř.

prodej. Investiční majetek, u něhož nebylo možné výnosovou hodnotu stanovit (zejm. při jeho

nevyužívání z důvodu připravované či probíhající rekonstrukce), byla jako stěžejní zvolena hodnota

porovnávací. Pro určení reálné hodnoty zásob nemovitostí byla použita přímá multikriteriální

komparativní metoda zohledňující jiné nabízené, či již prodané obdobné nemovitosti v dané lokalitě.

Během ocenění nebyly použity žádné významné nepozorovatelné vstupy, které by ovlivnily výsledek

ocenění, ani nedošlo ke změnám v oceňovacích technikách.

Hierarchie reálné hodnoty

tis. Kč

Úroveň

Celkem

Stav k 31. 12. 2021

Finanční aktiva a závazky v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo

ztráty

Investiční majetek

561 435

Investice do majetkových účastí

50 550

Zásoby určené k obchodování

418 197

Dlouhodobé přijaté půjčky a úvěry

92 770

Ostatní finanční instrumenty

Celkem

1 122

952

1 122

952

Hierarchie reálné hodnoty

tis. Kč

Úroveň

Celkem

Stav k 1. 1. 2021

Finanční aktiva a závazky v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo

ztráty

Investiční majetek

400 792

Investice do majetkových účastí

95 300

Zásoby určené k obchodování

172 449

Dlouhodobé přijaté půjčky a úvěry

108 263

Ostatní finanční instrumenty

Celkem

776 804

Finanční nástroje, které nejsou přeceňované na reálnou hodnotu

Finanční nástroje, které nejsou přeceňované na reálnou hodnotu do výkazu zisku a ztráty, jsou

krátkodobá finanční aktiva nebo finanční závazky. Následující tabulka uvádí jejich přehled.

Krátkodobé pohledávky a závazky

Krátkodobé pohledávky a závazky se splatností do jednoho roku jsou oceňovány v jejich nominální

hodnotě, u které je předpoklad, že je srovnatelná s reálnou hodnotou.

Pokladní hotovost a vklady u centrálních bank

Vykázané hodnoty krátkodobých instrumentů v zásadě odpovídají jejich reálné hodnotě.

35. NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI

Dne 24. 2. 2022 došlo k invazi ruských vojsk na Ukrajinu. V jejím důsledku vedení Fondu zajistilo možnost

ubytování na období 6 měsíců v rozsahu cca 60 lůžek pro osoby, které z Ukrajiny prchaly před válečným

konfliktem. Symbolické nájemné na základě dohody o příspěvku hradí spolupracovníci a osoby z okolí

Realitní a investiční skupiny STING. Vedení Fondu zvážilo informace dostupné k datu účetní závěrky a

potenciální dopady aktuální situace na Fond a realitní trh v ČR. Vedení Fondu dospělo k závěru, že tyto

dopady nemají významný vliv na předpoklad nepřetržitého trvání Fondu.

Po datu účetní závěrky nenastaly žádné události, které by měly významný vliv na účetní závěrku.

tis. Kč

Účetní

hodnota

Reálná

hodnota

Celkem

Stav k 31.12.2021

Aktiva

Obchodní a ostatní pohledávky a zálohy

5 523

Peníze a peněžní ekvivalenty

8 506

Závazky

Krátkodobé přijaté půjčky a úvěry

176 661

Ostatní finanční instrumenty

Obchodní a ostatní závazky

57 001

50 001

tis. Kč

Účetní

hodnota

Reálná

hodnota

Celkem

Stav k 1.1.2021

Aktiva

Obchodní a ostatní pohledávky a zálohy

34 251

Peníze a peněžní ekvivalenty

6 326

Závazky

Krátkodobé přijaté půjčky a úvěry

131 868

Ostatní finanční instrumenty

1 205

Obchodní a ostatní závazky

30 640

V Třinci dne 31. března 2022

Zpráva auditora

PP Advisory  Audit s.r.o.

Jugoslávská 620/29

120 00 Praha 2

Česká republika

Tel: +420 732 377 877

www.ppbs.cz

zapsána u Městského soudu

v Praze, oddíl C, vložka 97660

IČ: 27118649

DIČ: CZ27118649

Zpráva nezávislého auditora akcionářům společnosti

STING investiční fond s proměnným základním

kapitálem, a. s.

PP ADVISORY & AUDIT S.R.O.

vedená u Městského soudu v Praze, spisová značka C 97660 I IČ 27118649

Jugoslávská 620/29, Vinohrady, 120 00 Praha 2 I info@ppadvisoryaudit.cz I www.ppadvisoryaudit.cz

Zpráva nezávislého auditora

pro akcionáře společnosti STING investiční fond s proměnným základním

kapitálem, a.s.

Zpráva o auditu účetní závěrky

Výrok auditora

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky společnosti STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

(dále „Společnost“) sestavené na základě mezinárodních standardů účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou

unií (dále „IFRS EU“), která se skládá z výkazu o finanční situaci k 31. 12. 2021, z výkazu o úplném výsledku, výkazu

změn vlastního kapitálu a výkazu o peněžních tocích za rok končící 31. 12. 2021, a přílohy této účetní závěrky, která

obsahuje popis použitých podstatných účetních metod a další vysvětlující informace. Údaje o Společnosti jsou uvedeny

v bodě 1 přílohy této účetní závěrky.

Podle našeho názoru účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz finanční situace Společnosti k 31. 12. 2021 a

finanční výkonnosti a peněžních toků za rok končící 31. 12. 2021 v souladu s IFRS EU.

Základ pro výrok

Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech, nařízením Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014

a standardy Komory auditorů České republiky pro audit, kterými jsou mezinárodní standardy pro audit (ISA), případně

doplněné a upravené souvisejícími aplikačními doložkami. Naše odpovědnost stanovená těmito předpisy je podrobněji

popsána v oddílu Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky. V souladu se zákonem o auditorech a Etickým

kodexem přijatým Komorou auditorů České republiky jsme na Společnosti nezávislí a splnili jsme i další etické povinnosti

vyplývající z uvedených předpisů. Domníváme se, že důkazní informace, které jsme shromáždili, poskytují dostatečný

a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku.

Zdůraznění skutečností

Upozorňujeme na kapitolu 2, písmeno H a kapitolu 16 účetní závěrky, kde Společnost popisuje způsob ocenění Zásob

– nemovitostí určených k obchodování reálnou hodnotou, a to na základě požadavku §196 zákona č. 240/2013

Sb., o investičních společnostech a investičních fondech. Vedení Společnosti učinilo závěr, že požadavek §196 Zákona

na ocenění veškerého majetku a závazků v reálné hodnotě představuje zcela výjimečnou okolnost, na jejímž základě

by soulad s požadavkem IAS 2 odst. 9 na ocenění zásob na nižší z úrovní nákladů na pořízení a čisté realizovatelné

hodnoty byl natolik zavádějící, že by vedl ke konfliktu s cílem účetní závěrky stanoveným v Koncepčním rámci.

Společnost se proto odklonila od aplikace požadavku IAS 2 odst. 9 a ocenila své zásoby – nemovitosti určené

obchodování podle požadavku IAS 2 odst. 5. Náš výrok není v souvislosti s touto záležitostí modifikován.

WWW.PPADVISORYAUDIT.CZ 2

Dále upozorňujeme na kapitolu 2, písmeno C přílohy účetní závěrky, kde společnost popisuje, že účelem investování

Společnosti je zhodnocení prostředků získaných od investorů. Všechny investice jsou ze strany Společnosti posuzovány

a řízeny jako jeden celek, jsou proto agregovány do jednoho segmentu a Společnost nerozlišuje provozní segmenty

nad rámec prezentace v účetní závěrce. Náš výrok není v souvislosti s touto záležitostí modifikován.

Dále upozorňujeme na kapitolu A přílohy účetní závěrky, kde Společnost na základě svého posouzení vyhodnotila, že

splňuje definici Investiční jednotky, a proto využila podle IFRS 10 možnosti uplatnit výjimku z konsolidace. Náš výrok

není v souvislosti s touto záležitostí modifikován.

Hlavní záležitosti auditu

Hlavní záležitosti auditu jsou záležitosti, které byly podle našeho odborného úsudku při auditu účetní závěrky za běžné

období nejvýznamnější. Těmito záležitostmi jsme se zabývali v kontextu auditu účetní závěrky jako celku a v souvislosti

s utvářením našeho názoru na tuto závěrku. Samostatný výrok k těmto záležitostem nevyjadřujeme.

Hlavní záležitosti auditu

Způsob řešení

Posouzení použitého ocenění zásob – nemovitostí určených k obchodování reálnou hodnotou

Společnost je investičním fondem, který je dle

požadavku zákona §196 zákona č. 240/2013 Sb., o

investičních společnostech a investičních fondech

povinen oceňovat majetek a dluhy fondu z investiční

činnosti reálnou hodnotou.

Základem pro ocenění zásob reálnou hodnotou je

povaha prodeje nemovitostí, kdy Společnost jako

obchodník aktivně vyhledává na trhu možnosti a

k realizaci obchodu dochází až na základě

vyhodnocení očekávané míry zhodnocení při konkrétním

prodeji. Společnost popisuje způsob ocenění tohoto

typu zásob a aplikaci bodu IAS 2 odst. 5 při jejich

ocenění v bodě 2 H přílohy účetní závěrky.

Námi aplikované auditorské postupy, které jsme

provedli pro posouzení správnosti předpokladů pro

ocenění zásob – nemovitostí určených

k obchodování vycházelo z posouzení požadavků

na vykazování dle IAS2 a zároveň požadavků

stanovených zákonem č. 240/2013 Sb., o

investičních společnostech a investičních fondech.

Předmětem posouzení byla správnost použité

metody ocenění zásob v návaznosti na nesoulad

IAS2 a zákona č. 240/2013 Sb.

Vykazování provozních segmentů

Společnost má povinnost vykazovat informace o

provozních segmentech v souladu s požadavkem IFRS

Společnost popisuje způsob vykazování dle segmentů

v bodě 2 C přílohy účetní závěrky, kde uvádí, že účelem

investování Společnosti je zhodnocení prostředků

získaných od investorů. Všechny investice jsou ze strany

Společnosti posuzovány a řízeny jako jeden celek, jsou

proto agregovány do jednoho segmentu a Společnost

nerozlišuje provozní segmenty nad rámec prezentace

v účetní závěrce.

Námi provedené auditorské postupy spočívaly

v posouzení požadavků IFRS 8 na vykazování informací

o provozních segmentech a údaji o provozních

segmentech vykazované Společností.

Předmětem posouzení bylo především vyhodnocení

přidané hodnoty informací, kterou by investorům

Společnosti mohlo přinést podrobnější zveřejnění

veškerých informací vyžadovaných IFRS 8 nad rámec

informací zveřejněných v účetní závěrce.

WWW.PPADVISORYAUDIT.CZ 3

Posouzení povinnosti konsolidace

Společnost na základě požadavků IFRS 10 posoudila

podmínky pro klasifikaci Společnosti jako Investiční

jednotky a došla k závěru, že splňuje tyto podmínky a

může tak využít výjimky z konsolidace. Vyhodnocení je

popsáno v kapitole 2 A přílohy účetní závěrky. Hodnota

dceřiné společnosti je tak vykázána v reálné hodnotě

v souladu s IFRS 9.

Námi provedené auditorské postupy spočívaly

v posouzení jednotlivých požadavků IFRS 10 pro

uplatnění výjimky z konsolidace.

Posoudili jsme předloženou výstupní strategii pro

společnost KREDIT FINANCE, s.r.o. a vyhodnotili jsme

obchodní záměr účetní jednotky s podílem v této účetní

jednotce.

Ostatní informace uvedené ve výroční zprávě

Ostatními informacemi jsou v souladu s § 2 písm. b) zákona o auditorech informace uvedené ve výroční zprávě mimo

účetní závěrku a naši zprávu auditora. Za ostatní informace odpovídá představenstvo Společnosti.

Náš výrok k účetní závěrce se k ostatním informacím nevztahuje. Přesto je však součástí našich povinností souvisejících

s auditem účetní závěrky seznámení se s ostatními informacemi a posouzení, zda ostatní informace nejsou ve

významném (materiálním) nesouladu s účetní závěrkou či s našimi znalostmi o účetní jednotce získanými během

provádění auditu nebo zda se jinak tyto informace nejeví jako významně (materiálně) nesprávné. Také posuzujeme,

zda ostatní informace byly ve všech významných (materiálních) ohledech vypracovány v souladu s příslušnými právními

předpisy. Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní informace splňují požadavky právních předpisů na formální

náležitosti a postup vypracování ostatních informací v kontextu významnosti (materiality), tj. zda případné nedodržení

uvedených požadavků by bylo způsobilé ovlivnit úsudek činěný na základě ostatních informací.

Na základě provedených postupů, do míry, již dokážeme posoudit, uvádíme, že

• ostatní informace, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v účetní závěrce, jsou ve všech

významných (materiálních) ohledech v souladu s účetní závěrkou a

• ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy.

Dále jsme povinni uvést, zda na základě poznatků a povědomí o Společnosti, k nimž jsme dospěli při provádění auditu,

ostatní informace neobsahují významné (materiální) věcné nesprávnosti. V rámci uvedených postupů jsme v obdržených

ostatních informacích žádné významné (materiální) věcné nesprávnosti nezjistili.

Odpovědnost představenstva, dozorčí rady a výboru pro audit Společnosti za účetní závěrku

Představenstvo Společnosti odpovídá za sestavení účetní závěrky podávající věrný a poctivý obraz v souladu s IFRS

EU, a za takový vnitřní kontrolní systém, který vedení považuje za nezbytný pro sestavení účetní závěrky tak, aby

neobsahovala významné (materiální) nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou.

Při sestavování účetní závěrky je představenstvo Společnosti povinno posoudit, zda je Společnost schopna pokračovat

v trvání podniku, a pokud je to relevantní, popsat v příloze účetní závěrky záležitosti týkající se trvání podniku a použití

předpokladu trvání podniku při sestavení účetní závěrky, s výjimkou případů, kdy představenstvo plánuje zrušení

Společnosti nebo ukončení její činnosti, resp. kdy nemá jinou reálnou možnost než tak učinit.

WWW.PPADVISORYAUDIT.CZ 4

Za dohled nad procesem účetního výkaznictví ve Společnosti odpovídá dozorčí rada a výbor pro audit.

Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky

Naším cílem je získat přiměřenou jistotu, že účetní závěrka jako celek neobsahuje významnou (materiální) nesprávnost

způsobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující náš výrok. Přiměřená míra jistoty je velká

míra jistoty, nicméně není zárukou, že audit provedený v souladu s výše uvedenými předpisy ve všech případech v

účetní závěrce odhalí případnou existující významnou (materiální) nesprávnost. Nesprávnosti mohou vznikat v důsledku

podvodů nebo chyb a považují se za významné (materiální), pokud lze reálně předpokládat, že by jednotlivě nebo v

souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé účetní závěrky na jejím základě přijmou.

Při provádění auditu v souladu s výše uvedenými předpisy je naší povinností uplatňovat během celého auditu odborný

úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností:

• Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti účetní závěrky způsobené podvodem

nebo chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na tato rizika a získat dostatečné a vhodné

důkazní informace, abychom na jejich základě mohli vyjádřit výrok. Riziko, že neodhalíme významnou

(materiální) nesprávnost, k níž došlo v důsledku podvodu, je větší než riziko neodhalení významné (materiální)

nesprávnosti způsobené chybou, protože součástí podvodu mohou být tajné dohody (koluze), falšování,

úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení vnitřních kontrol.

• Seznámit se s vnitřním kontrolním systémem Společnosti relevantním pro audit v takovém rozsahu, abychom

mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané okolnosti, nikoli abychom mohli vyjádřit názor

na účinnost jejího vnitřního kontrolního systému.

• Posoudit vhodnost použitých účetních pravidel, přiměřenost provedených účetních odhadů a informace, které

v této souvislosti představenstvo Společnosti uvedlo v příloze účetní závěrky.

• Posoudit vhodnost použití předpokladu nepřetržitého trvání podniku při sestavení účetní závěrky

představenstvem a to, zda s ohledem na shromážděné důkazní informace existuje významná (materiální)

nejistota vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou významně zpochybnit schopnost Společnosti

pokračovat v trvání podniku. Jestliže dojdeme k závěru, že taková významná (materiální) nejistota existuje, je

naší povinností upozornit v naší zprávě na informace uvedené v této souvislosti v příloze účetní závěrky, a

pokud tyto informace nejsou dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok. Naše závěry týkající se schopnosti

Společnosti pokračovat v trvání podniku vycházejí z důkazních informací, které jsme získali do data naší

zprávy. Nicméně budoucí události nebo podmínky mohou vést k tomu, že Společnost ztratí schopnost

pokračovat v trvání podniku.

• Vyhodnotit celkovou prezentaci, členění a obsah účetní závěrky, včetně přílohy, a dále to, zda účetní závěrka

zobrazuje podkladové transakce a události způsobem, který vede k věrnému zobrazení.

Naší povinností je informovat představenstvo a dozorčí radu mimo jiné o plánovaném rozsahu a načasování auditu a

o významných zjištěních, která jsme v jeho průběhu učinili, včetně zjištěných významných nedostatků ve vnitřním

kontrolním systému.

WWW.PPADVISORYAUDIT.CZ 5

Naší povinností je rovněž poskytnout výboru pro audit prohlášení o tom, že jsme splnili příslušné etické požadavky

týkající se nezávislosti, a informujeme jej o veškerých vztazích a dalších záležitostech u nichž se lze reálně domnívat,

že by mohly mít vliv na naši nezávislost, a o případných krocích eliminujících hrozby nebo o přijatých opatřeních.

Dále je naší povinností vybrat na základě záležitostí, o nichž jsme informovali dozorčí radu a výrob pro audit, ty, které

jsou z hlediska auditu účetních závěrek za běžný rok nejvýznamnější, a které tudíž představují hlavní záležitosti auditu,

a tyto záležitosti popsat v této zprávě. Tato povinnost neplatí, když právní předpisy zakazují zveřejnění takové

záležitosti nebo pokud ve zcela výjimečném případě usoudíme, že bychom o dané záležitosti neměli v naší zprávě

informovat, protože lze reálně očekávat, že možné negativní dopady zveřejněné převážně nad přínosem z hlediska

veřejného zájmu.

Zpráva o jiných požadavcích stanovených právními předpisy

Informace vyžadované nařízením Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014

V souladu s článkem 10 odst. 2 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 uvádíme v naší zprávě

nezávislého auditora následující informace vyžadované nad rámec mezinárodních standardů pro audit:

Určení auditora a délka provádění auditu

Auditorem Společnosti nás dne 29. 6. 2021 určila valná hromada Společnosti. Auditorem Společnosti jsme nepřetržitě

1 rok.

Soulad s dodatečnou zprávou pro výbor pro audit

Potvrzujeme, že náš výrok k účetní závěrce uvedený v této zprávě je v souladu s naší dodatečnou zprávou pro výbor

pro audit Společnosti, kterou jsme dnešního dne vyhotovili dle článku 11 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU)

č. 537/2014.

Poskytování neauditorských služeb

Prohlašujeme, že nebyly poskytnuty žádné zakázané služby uvedené v čl. 5 nařízení Evropského parlamentu a Rady

(EU) č. 537/2014.

Společnosti a podnikům, které ovládá, jsme kromě povinného auditu neposkytli žádné jiné služby, které by nebyly

uvedeny v příloze účetní závěrky nebo ve výroční zprávě Společnosti.

Zpráva o souladu s nařízením o ESEF

Provedli jsme zakázku poskytující přiměřenou jistotu, jejímž předmětem bylo ověření souladu účetní závěrky obsažené

ve výroční zprávě s ustanoveními nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2019/815 ze dne 17. prosince 2018,

kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady 2004/109/ES, pokud jde o regulační technické normy

specifikace jednotného elektronického formátu pro podávání zpráv („nařízení o ESEF“), která se vztahují k účetní

závěrce.

WWW.PPADVISORYAUDIT.CZ 6

Odpovědnost představenstva

Za vypracování účetní závěrky v souladu s nařízením o ESEF je zodpovědné představenstvo Společnosti.

Představenstvo Společnosti nese odpovědnost mimo jiné za:

• návrh, zavedení a udržování vnitřního kontrolního systému relevantního pro uplatňování požadavků nařízení

o ESEF,

• sestavení účetní závěrky obsažené ve výroční zprávě v platném formátu XHTML.

Odpovědnost auditora

Naším úkolem je vyjádřit na základě získaných důkazních informací názor na to, zdali účetní závěrka obsažená ve

výroční zprávě je ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s požadavky nařízení o ESEF. Tuto zakázku

poskytující přiměřenou jistotu jsme provedli podle mezinárodního standardu pro ověřovací zakázky ISAE 3000

(revidované znění) – „Ověřovací zakázky, které nejsou auditem ani prověrkou historických finančních informací“ (dále

jen „ISAE 3000“).

Charakter, načasování a rozsah zvolených postupů závisí na úsudku auditora. Přiměřená míra jistoty je velká míra

jistoty, nicméně není zárukou, že ověření provedené v souladu s výše uvedeným standardem ve všech případech odhalí

případný existující významný (materiální) nesoulad s požadavky nařízení o ESEF.

V rámci zvolených postupů jsme provedli následující činnosti:

• seznámili jsme se s požadavky nařízení o ESEF,

• seznámili jsme se s vnitřními kontrolami Společnosti relevantními pro uplatňování požadavků nařízení o ESEF,

• identifikovali a vyhodnotili jsme rizika významného (materiálního) nesouladu s požadavky nařízení o ESEF

způsobeného podvodem nebo chybou a

• na základě toho navrhli a provedli postupy s cílem reagovat na vyhodnocená rizika a získat přiměřenou jistotu

pro účely vyjádření našeho závěru.

Cílem našich postupů bylo posoudit, zdali účetní závěrka, která je obsažena ve výroční zprávě, byla sestavena v

platném formátu XHTML.

Domníváme se, že důkazní informace, které jsme získali, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho

závěru.

Závěr

Podle našeho názoru účetní závěrka Společnosti za rok končící 31. prosince 2021 obsažená ve výroční zprávě je ve

všech významných (materiálních) ohledech v souladu s požadavky nařízení o ESEF.

WWW.PPADVISORYAUDIT.CZ 7

V Praze dne 20. dubna 2022

Auditorská společnost:

PP Advisory & Audit s.r.o., evidenční číslo 600

Statutární auditor:

Helena Šulcová, evidenční číslo 2137