Výroční zpráva

2021

Maloja Investment SICAV a.s.

AMISTA investiční společnost, a. s.

OBSAH

Pro účely výroční zprávy mají níže uvedené pojmy následující význam:

Pro účely výroční zprávy mají níže uvedené právní předpisy následující význam:

AMISTA IS

AMISTA investiční společnost, a.s., IČO: 274 37 558, se sídlem Pobřežní 620/3,

Praha 8, PSČ 186 00

ČNB

Česká národní banka

Den ocenění

Poslední den Účetního období

Fond

Maloja Investment SICAV a.s., IČO: 052 59 797, se sídlem Mladoboleslavská

1108, Kbely, 197 00 Praha 9, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským

soudem v Praze pod sp. zn. B 21746

Účetní období

Období od 1. 1. 2021 do 31. 12. 2021

Investiční část Fondu

Majetek a dluhy Fondu z jeho investiční činnosti ve smyslu ust. § 164 odst. 1

ZISIF.

Neinvestiční část Fondu

Ostatní jmění Fondu nespadající do Investiční části Fondu ve smyslu ust. § 164

odst. 1 ZISIF.

Dohoda FATCA

Dohoda mezi Českou republikou a Spojenými státy americkými o zlepšení do-

držování daňových předpisů v mezinárodním měřítku a s ohledem na právní

předpisy Spojených států amerických o informacích a jejich oznamování

obecně známá jako Foreign Account Tax Compliance Act, vyhlášená pod č.

72/2014 Sb.m.s.

Zákon o auditorech

Zákon č. 93/2009 Sb., o auditorech a o změně některých zákonů (zákon o au-

ditorech), ve znění pozdějších předpisů

Zákon o daních z příjmů

Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů

Zákon o účetnictví

Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů

ZISIF

Zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech,

ve znění pozdějších předpisů

ZMSSD

Zákon č. 164/2013 Sb., o mezinárodní spolupráci při správě daní a o změně dal-

ších souvisejících zákonů, ve znění pozdějších předpisů

ZOK

Zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon

o obchodních korporacích), ve znění pozdějších předpisů

ZPKT

Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších

předpisů

Vyhláška

Vyhláška č. 234/2009 Sb., o ochraně proti zneužívání trhu a transparenci, ve

znění pozdějších předpisů

Čestné prohlášení

Jako oprávněná osoba Fondu, tímto prohlašuji, že dle mého nejlepšího vědomí, podává tato výroční zpráva

věrný a poctivý obraz o finanční situaci, podnikatelské činnosti a výsledcích hospodaření Fondu za uplynu-

lé účetní období a také o vyhlídkách budoucího vývoje finanční situace, podnikatelské činnosti a výsledků

hospodaření Fondu.

V Praze dne 30. 5. 2022

Maloja Investment SICAV a.s.

AMISTA investiční společnost, a.s.

člen představenstva

Ing. Michal Kusák, Ph.D., pověřený zmocněnec

Informace pro akcionáře

podle § 118 odst. 4 písm. b) až k) a odst. 5 písm. a) až k) ZPKT

1.ČÁST

1. ORGÁNY FONDU A SKUPINY – JEJICH SLOŽENÍ A POSTUPY JEJICH ROZHODOVÁNÍ

1.1. VALNÁ HROMADA FONDU JAKO MATEŘSKÉ SPOLEČNOSTI

Valná hromada je nejvyšším orgánem Fondu. Každý akcionář, který vlastní zakladatelské akcie, má právo

účastnit se valné hromady. Každý investor, který vlastní investiční akcie, má též právo účastnit se valné

hromady. Každý akcionář, který vlastní zakladatelské akcie, i každý investor, který vlastní investiční akcie,

má právo obdržet vysvětlení týkající se Fondu, jím ovládaných osob nebo jednotlivého podfondu vytvoře-

ného Fondem, jehož investiční akcie vlastní, je-li takové vysvětlení potřebné pro posouzení obsahu záleži-

tostí zařazených na valnou hromadu nebo na výkon akcionářských práv na ní, a uplatňovat návrhy a proti-

návrhy.

Se zakladatelskými akciemi je spojeno hlasovací právo vždy, nestanoví-li zákon jinak. S investičními akcie-

mi hlasovací právo spojeno není, nestanoví-li zákon jinak. Je-li s akcií Fondu spojeno hlasovací právo, nále-

ží každé akcii jeden hlas.

Rozhodování valné hromady upravuje článek 26 stanov Fondu:

Valná hromada je schopna se usnášet, pokud jsou přítomní vlastníci nejméně 54 % akcií, s nimiž je spojeno

hlasovací právo. Při posuzování schopnosti valné hromady se usnášet se nepřihlíží k akciím, s nimiž není

spojeno hlasovací právo, nebo pokud nelze hlasovací právo podle zákona nebo stanov vykonávat; to ne-

platí, nabydou-li tyto dočasně hlasovacího práva. Není-li valná hromada schopná usnášet se, svolá statu-

tární orgán náhradní valnou hromadu, a to tak, aby se konala od patnácti do šesti týdnů ode dne, na který

byla svolána původní valná hromada. Náhradní valná hromada je schopná usnášet se bez ohledu na počet

přítomných akcionářů.

Záležitosti, které nebyly zařazeny do navrhovaného pořadu jednání, lze rozhodnout jen se souhlasem

všech vlastníků akcií vydaných Fondem, s nimiž je v případě projednání takové záležitosti spojeno hlaso-

vací právo.

Pokud stanovy Fondu nebo zákon nevyžadují většinu jinou, rozhoduje valná hromada většinou hlasů vlast-

níků akcií vydaných Fondem, s nimiž je spojeno hlasovací právo.

Působnost valné hromady upravuje článek 23 stanov Fondu:

Do působnosti valné hromady, nevylučuje-li to ZISIF, náleží dle stanov Fondu vše, co do její působnosti

vkládá závazný právní předpis, včetně:

a) rozhodování o změně stanov, nejde-li o změnu v důsledku zvýšení zapisovaného základního kapi-

tálu představenstvem podle ust. § 511 ZOK nebo o změnu, ke které došlo na základě jiných práv-

ních skutečností,

b) volba a odvolání členů představenstva,

c) volba a odvolání členů dozorčí rady a jiných orgánů určených stanovami,

d) schválení smlouvy o výkonu funkce člena představenstva,

e) schválení smluv o výkonu funkce členů dozorčí rady a jiných orgánů určených stanovami,

f) rozhodnutí o zrušení Fondu, resp. Fondem vytvořeného podfondu s likvidací,

g) rozhodnutí o jmenování likvidátora, resp. o podání žádosti o jmenování likvidátora ČNB, jmenuje-li

dle zákona likvidátora ČNB,

h) rozhodnutí o přeměně Fondu,

i) rozhodování o udělení souhlasu s poskytnutím příplatku mimo zapisovaný základní kapitál Fondu

jeho akcionáři, kteří vlastní zakladatelské akcie, a o jeho vrácení,

j) rozhodování o určení auditora pro účetní závěrku a konsolidovanou účetní závěrku,

k) rozhodování o vyčlenění majetku a dluhů z investiční činnosti společnosti do jednoho či více pod-

fondů.

1.2. PŘEDSTAVENSTVO FONDU

Představenstvo AMISTA investiční společnost, a.s. (od 1. 1. 2021)

IČO: 274 37 558

Sídlo: Pobřežní 620/3, Praha 8, PSČ 186 00

Zastoupení právnické osoby Ing. Petr Janoušek, pověřený zmocněnec (od 28. 4. 2016 do 30. 11. 2021)

Ing. Michal Kusák, Ph.D., pověřený zmocněnec (od 30. 11. 2021)

Představenstvo je statutárním orgánem Fondu, kterému přísluší obchodní vedení Fondu a který zastupuje

Fond navenek. Představenstvo se řídí obecně závaznými právními předpisy, stanovami a statutem Fondu,

resp. jeho podfondů, jsou-li zřízeny. Představenstvo mj. také svolává valnou hromadu Fondu a schvaluje

změny statutu Fondu a jeho podfondů, jsou-li zřízeny. Představenstvo je voleno valnou hromadou Fondu.

V působnosti představenstva je dle stanov Fondu:

a) řídit činnost Fondu a zabezpečovat jeho obchodní vedení,

b) provádět usnesení přijatá valnou hromadou,

c) zabezpečovat řádné vedení účetnictví Fondu,

d) předkládat valné hromadě ke schválení řádnou, mimořádnou a konsolidovanou, popřípadě i mezi-

tímní účetní závěrku společnosti a návrh na rozdělení zisku nebo úhrady ztrát,

e) svolávat valnou hromadu,

f) vyhotovovat nejméně jednou za rok pro valnou hromadu zprávu o podnikatelské činnosti Fondu a

stavu jeho majetku,

g) vyhotovovat další zprávy emitenta cenných papírů přijatých k obchodování na evropském regulo-

vaném trhu a zajišťovat plnění dalších povinností, stanovených obecně závaznými právními před-

pisy, zejm. ZPKT,

h) měnit stanovy Fondu v souladu s § 277 odst. 2 ZISIF, jde-li o změnu přímo vyvolanou změnou právní

úpravy, opravu písemných nebo tiskových chyb nebo úpravou, která logicky vyplývá z obsahu sta-

nov,

i) schvalovat změny statutu Fondu a jeho podfondů;

j) rozhodovat o všech záležitostech společnosti, které zákon nebo stanovy nesvěřují jinému orgánu

společnosti, tedy zejm. dozorčí radě nebo valné hromadě společnosti.

Představenstvo má jediného člena.

Představenstvo určuje základní zaměření obchodního vedení Fondu.

Představenstvo nezřídilo žádný poradní orgán, výbor či komisi.

Vzhledem k tomu, že statutárnímu orgánu nesmí být v souladu s obecně závaznými právními předpisy tý-

kajícími se obhospodařování investičních fondů udělovány ze strany akcionářů Fondu jakékoliv pokyny

týkající se obhospodařování Fondu, není statutární orgán oprávněn požádat nejvyšší orgán Fondu v soula-

du s ust. § 51 odst. 2 ZOK o udělení pokynu týkajícího se obchodního vedení. Statutární orgán však může

požádat o sdělení nezávazného stanoviska či doporučení týkajícího se obchodního vedení další (poradní)

orgány Fondu či jiné subjekty, a to za podmínek určených statutem Fondu či vnitřními předpisy Fondu.

1.3. DOZORČÍ RADA FONDU

Člen dozorčí rady: Ing. Alan Gütl (od 1. 1. 2021)

narozen: 13. 5. 1967

vzdělání: vysokoškolské

Člen dozorčí rady: Drs. Ing. Petrus Hermanus Maria Winkelman (od 1. 1. 2021)

narozen: 8. 12. 1962

vzdělání: vysokoškolské

Člen dozorčí rady: Eugen Roden (od 1. 1. 2021)

narozen: 8. 7. 1949

vzdělání: středoškolské

Dozorčí rada dohlíží na řádný výkon činnosti Fondu, jakož i provádí další činnosti stanovené obecně závaz-

nými právními předpisy.

Dozorčí rada dle stanov Fondu:

a) přezkoumává řádnou, mimořádnou a konsolidovanou a popřípadě i mezitímní účetní závěrku a ná-

vrh na rozdělení zisku nebo na úhradu ztráty a předkládá valné hromadě své vyjádření;

b) předkládá valné hromadě návrhy na určení auditora k ověření účetní závěrky a konsolidované

účetní závěrky, příp. k přezkoumání dalších zpráv vypracovávaných emitentem cenných papírů při-

jatých k obchodování na evropském regulovaném trhu, o nichž to stanoví obecně závazný právní

předpis;

c) schvaluje statut Fondem nově vytvořeného podfondu;

Dozorčí rada se skládá ze tří členů, volených valnou hromadou.

Dozorčí rada je schopná usnášet se, je-li na zasedání přítomna nadpoloviční většina jejích členů. K přijetí

usnesení je zapotřebí, aby pro ně hlasovala nadpoloviční většina členů dozorčí rady. Každý člen dozorčí

rady má jeden hlas. V případě rovnosti hlasů je rozhodující hlas předsedy dozorčí rady.

Řádná zasedání dozorčí rady svolává předseda dozorčí rady s uvedením programu jednání, a to zpravidla

šestkrát za rok. V případě, že dozorčí rada není svolána po dobu delší než 2 měsíce, může o její svolání po-

žádat předsedu kterýkoli její člen, a to s pořadem jednání, který určí. Předseda dozorčí rady svolá dozorčí

radu také tehdy, požádá-li o to statutární orgán, a to s pořadem jednání, který statutární orgán určil; neu-

činí-li tak bez zbytečného odkladu po doručení žádosti, může ji svolat sám statutární orgán.

1.4. VÝBOR PRO AUDIT FONDU

Předseda výboru pro audit: Ing. Vít Vařeka (od 1. 6. 2016)

narozen: 14. 1. 1963

Vystudoval Vysokou školu ekonomickou v Praze a Frostburg State Universit v USA. Od roku 1994 působil na

pozici vedoucí finanční analytik a zástupce ředitele u licencovaného obchodníka s cennými papíry AKRO

Capital, a.s. Od roku 2006 do současnosti působí ve společnosti AMISTA IS, a to postupně na pozicích vý-

konný ředitel, předseda představenstva a člen dozorčí rady.

Člen výboru pro audit: Ing. Michal Bečvář (od 1. 6. 2016)

narozen: 17. 1. 1980

Vystudoval Technickou fakultu na ČZÚ v Praze. Od roku 2007 pracoval ve společnosti AMISTA IS, kde po-

stupně zastává pozice sales manažer, manažer oddělení pro licenční záležitosti, pracovník oddělení cen-

ných papírů a account manažer. Dříve také působil ve společnosti Raiffesenbank, a. s.

Člen výboru pro audit: Ing. Petr Janoušek (od 1. 6. 2018)

narozen: 22. 2. 1973

Vystudoval Vysoké učení technické v Brně. V rámci AMISTA IS se věnuje komplexnímu finančnímu řízení

společnosti. Předtím působil na vedoucích pozicích ve společnostech zabývajících se investiční činností a

vývojem informačních systémů.

Fond, jako subjekt veřejného zájmu ve smyslu ust. § 1a písm. a) ve spojení s ust. § 19a odst. 1 Zákona o

účetnictví zřídil ke dni 30. 10. 2016 výbor pro audit. Výbor pro audit zejména sleduje účinnost vnitřní kontro-

ly, systému řízení rizik, účinnost vnitřního auditu a jeho funkční nezávislost, sleduje postup sestavování

účetní závěrky Fondu a předkládá řídicímu nebo kontrolnímu orgánu Fondu doporučení k zajištění integrity

systémů účetnictví a finančního výkaznictví. Dále doporučuje auditora kontrolnímu orgánu s tím, že toto

doporučení řádně odůvodní.

Výbor pro audit se skládá ze 3 členů, volených valnou hromadou. Všichni navržení členové výboru pro audit

splnili zákonné podmínky pro jmenování do výboru pro audit stanovené ust. § 44 Zákona o auditorech. Na

svém prvním zasedání výboru pro audit si jeho členové zvolili za předsedu Ing. Víta Vařeku. Předseda svo-

lává a řídí zasedání výboru pro audit.

Výbor pro audit je schopný usnášet se, je-li na zasedání přítomna nadpoloviční většina jejích členů. K přije-

tí usnesení je zapotřebí, aby pro ně hlasovala nadpoloviční přítomných členů výboru pro audit.

Výbor pro audit nezřídil žádný poradní orgán, výbor či komisi.

1.5. POLITIKA ROZMANITOSTI FONDU

Fond ve vztahu k statutárnímu orgánu, kontrolnímu orgánu a výboru pro audit neuplatňuje žádnou speci-

fickou politiku rozmanitosti. Důvodem je především skutečnost, že volba těchto orgánů je v působnosti

valné hromady Fondu, pročež toto rozhodnutí nemůže Fond v zásadě ovlivnit. Fond se principiálně hlásí k

dodržování zásad nediskriminace a rovného zacházení a dbá na to, aby orgány byly obsazovány osobami,

jejichž odborné znalosti a zkušenosti svědčí o jejich způsobilosti k řádnému výkonu funkce.

1.6. DCEŘINÉ SPOLEČNOSTI

Prague North Enterprise a.s.

Sídlo: Mladoboleslavská 1108, Praha 9, PSČ 197 00

Velikost majetkové účasti

a hlasovacích práv: 50 %

Statutární orgán – představenstvo

Předseda Ing. Alan Gütl (od 5. 11. 2019)

dat. nar. 13. 5. 1967

bytem: U invalidovny 549/5, Praha 8, PSČ 186 00

Člen Petr Šizling (od 5. 11. 2019)

dat. nar. 10. 3. 1974

bytem: Chelčického 686, Roztoky, PSČ 252 63

Funkce členové představenstva

Způsob jednání společnost zastupují oba členové představenstva společně.

2. ZÁSADY A POSTUPY VNITŘNÍ KONTROLY A PRAVIDLA PŘÍSTUPU K RIZIKŮM VE VZTAHU

K PROCESU VÝKAZNICTVÍ

Skupina Fondu na základě ust. § 19a Zákona o účetnictví použila mezinárodní účetní standardy harmonizo-

vané evropským právem pro sestavení účetní závěrky ke Dni ocenění. Účetnictví a výkaznictví Fondu je

kromě všeobecně závazných právních předpisů upraveno rovněž soustavou vnitřních předpisů a metodic-

kých postupů, plně respektujících obecně závazné účetní předpisy a standardy.

Přístup do účetního systému Fondu je přísně řízen a povolen pouze oprávněným osobám. Účetní doklady

jsou účtovány po předchozím řádném schválení oprávněnými osobami, přičemž způsob schvalování je

upraven vnitřním předpisem. Platební styk je oddělen od zpracování účetnictví a provádění obchodních

transakcí, veškeré platby jsou prováděny oddělením vypořádání. Tento způsob úhrad zamezuje potencio-

nální možnosti, kdy by jedna a tatáž osoba provedla uzavření obchodního vztahu, zaúčtovala z něho vy-

plývající účetní operace a současně provedla platbu ve prospěch obchodního partnera.

Kontrola správnosti a úplnosti účetnictví a výkaznictví Fondu je prováděna ve dvou úrovních - interně, pro-

střednictvím řídícího a kontrolního systému, a dále prostřednictvím externího auditu, který ověřuje roční

účetní závěrku Fondu. Interní kontrola v rámci kontrolního a řídícího systému zahrnuje jednak činnosti

vnitřního auditu a dále řadu kontrolních prvků, prováděných kontinuálně (např. kontrola zaúčtovaného

stavu majetku na operativní evidenci majetku, inventarizace, kontrola čtyř očí apod.), v rámci kterých je

proces kontroly průběžně vyhodnocován.

3. KODEX ŘÍZENÍ A SPRÁVY FONDU

AMISTA IS jako obhospodařovatel Fondu přijala soubor vnitřních předpisů schválených statutárním orgá-

nem obhospodařovatele Fondu. Tyto vnitřní předpisy vycházejí z požadavků stanovených všeobecně zá-

vaznými právními předpisy, včetně právních předpisů Evropské unie, a jsou pravidelně aktualizovány a

předkládány ČNB. Některé z nich dle platné legislativy podléhají i kontrole ze strany ČNB a jsou ČNB před-

kládány v případě změn, což jsou např. Organizační řád, který je základní normou řízení a správy Fondu, či

vnitřní předpis obsahující postupy k plnění povinností dle AML zákona. Rovněž všechny předpisy podléhají

interní kontrole compliance a vnitřního auditu.

Mezi základní vnitřní předpisy patří mj. vnitřní předpisy upravující výkon obhospodařování Fondu a výkon

řízení a správy Fondu. Oblastmi, které jsou vnitřními předpisy upraveny, jsou například:

- Interní pravidla outsourcingu

- Pravidla řízení rizik, dodržování limitů a řízení likvidity

- Účetní postupy a pravidla účtování

- Pravidla vnitřní kontroly

- Systém vnitřní komunikace

- Opatření proti praní špinavých peněz a financování terorismu

Nahlédnutí do vnitřních předpisů AMISTA IS, vztahujících se k Fondu, je možné na základě předchozí žá-

dosti v sídle AMISTA IS, resp. dotčeného Fondu. AMISTA IS je současně členem AKAT a řídí se také jejím

etickým kodexem, přičemž má sepsaný vlastní Etický kodex v rámci předpisové základny, kterým se řídí a

který vychází právě z principů uvedených v Etickém kodexu AKAT. I tento vnitřní předpis je případně k na-

hlédnutí v sídle AMISTA IS, resp. dotčeného Fondu.

Vzhledem k výše uvedenému Fond nepřijal žádný zvláštní kodex řízení a správy Fondu.

2.ČÁST

1. OSTATNÍ VEDOUCÍ OSOBY FONDU A PORTFOLIO MANAŽER

1.7. OSTATNÍ VEDOUCÍ OSOBY

Žádné další osoby nemají funkci vedoucí osoby ve Fondu.

1.8. PORTFOLIO MANAŽER

Portfolio manažer Radim Vitner

narozen: 1976

vzdělání: Masarykova obchodní akademie Rakovník

Radim Vitner je zaměstnán ve společnosti AMISTA IS na pozici portfolio manažer od 1. 7. 2011. Před přícho-

dem do AMISTA IS pracoval deset let na pozici účetního a finančního analytika ve společnosti Zepter Inter-

national s.r.o. Předtím sbíral zkušenosti mimo jiné ve společnostech SPT Telecom, a.s. a Královský pivovar

Krušovice a.s.

Portfolio manažer Ing. Robert Mocek

narozen: 1961

vzdělání: Vysoká škola dopravy a spojů, Žilina, fakulta Provozně-

ekonomická

Před příchodem do AMISTA IS poskytoval konzultace v oblasti financování podnikatelských projektů a po-

radenství v oblasti privátního bankovnictví a správy majetku v rámci svého živnostenského oprávnění. Před

tímto obdobím pracoval více než 25 let v bankovnictví na manažerských postech v oblasti privátního ban-

kovnictví a správy aktiv.

Portfolio manažer Vojtěch Ruffer, MSc.

narozen: 1995

vzdělání: Vrije Universiteit Amsterdam, obor Finance

Do AMISTA IS nastoupil jako absolvent magisterského studia na Vrije Universiteit v Amsterdamu. Vystudo-

val obor Finance se zaměřením na kapitálové trhy, oceňování aktiv a finanční deriváty. Před studiem

v Nizozemsku pracoval v Raiffeisenbank, a.s. na oddělení Corporate Development, které se specializovalo

na zlepšování interních procesů, projektový management a analytickou podporu obchodním útvarům a

vyššímu managementu banky.

Portfolio manažer Ing. Michal Kusák, Ph.D.

narozen: 1973

vzdělání: VŠE Praha, program Mezinárodní obchod, Podniková ekono-

mika a management

Do AMISTA IS nastoupil po více jak dvaceti letech zkušeností v oblasti řízení investic a podnikových financí.

V průběhu své kariéry pracoval jako konzultant fúzí a akvizic (M&A), na transakcích financovaných korpo-

rátním i privátním kapitálem (private equity). Naposledy působil v přední mezinárodní poradenské společ-

nosti BDO Advisory s.r.o. a v oblasti řízení rizik u společnosti Aon Central and Eastern Europe a.s.

2. OSOBY S ŘÍDÍCÍ PRAVOMOCÍ A PRINCIPY JEJICH ODMĚŇOVÁNÍ

Rozhodování o odměňování pracovníků Fondu náleží do působnosti statutárního orgánu Fondu. Členové

statutárního a kontrolního orgánu vykonávají svoji činnost na základě smluv o výkonu funkce, v nichž je

vždy upravena i jejich odměna včetně všech jejích složek, nejedná-li se o bezúplatný výkon funkce. Tyto

smlouvy včetně odměňování musí být schváleny valnou hromadou Fondu. Fond nepřijal samostatná pravi-

dla týkající se politiky odměňování ani nezřídil výbor pro odměny.

Statutární organ

Řídicí osobou Fondu je obhospodařovatel AMISTA IS.

Představenstvo

AMISTA investiční společnost, a.s. (od 1. 1. 2021)

IČO: 274 37 558

Sídlo: Pobřežní 620/3, Praha 8, PSČ 186 00

Zastoupení právnické osoby

Ing. Petr Janoušek, pověřený zmocněnec (od 28. 4. 2016 do 30. 11. 2021)

Ing. Michal Kusák, Ph.D., pověřený zmocněnec (od 30. 11. 2021)

Kontrolní orgán

Člen dozorčí rady: Ing. Alan Gütl (od 1. 1. 2021)

narozen: 13. 5. 1967

Člen kontrolního orgánu není v souvislosti se svojí funkcí ve Fondu odměňován z Fondu ani z žádné jiné

osoby propojené s Fondem. Člen kontrolního orgánu je akcionářem Fondu vlastnícím 51.000 ks zakladatel-

ských a 274.469.000 ks investičních akcií.

Člen dozorčí rady: Petrus Hermanus Maria Winkelman (od 1. 1. 2021)

narozen: 8. 12. 1962

Člen kontrolního orgánu není v souvislosti se svojí funkcí ve Fondu odměňován z Fondu ani z žádné jiné

osoby propojené s Fondem. Člen kontrolního orgánu je akcionářem Fondu vlastnícím 6.500 ks zakladatel-

ských a 20.751.595 ks investičních akcií.

Člen dozorčí rady: Eugen Roden (od 1. 1. 2021)

narozen: 8. 7. 1949

Člen kontrolního orgánu není v souvislosti se svojí funkcí ve Fondu odměňován z Fondu ani z žádné jiné

osoby propojené s Fondem. Člen kontrolního orgánu je akcionářem Fondu vlastnícím 33.500 ks zakladatel-

ských a 181.024.405 ks investičních akcií.

3. ÚDAJE O VŠECH PENĚŽITÝCH I NEPENĚŽITÝCH PLNĚNÍCH, KTERÁ OD FONDU PŘIJALI

V ÚČETNÍM OBDOBÍ ČLENOVÉ STATUTÁRNÍHO ČI DOZORČÍHO ORGÁNU A OSTATNÍ OSOBY

S ŘÍDÍCÍ PRAVOMOCÍ

Rozhodování o odměňování pracovníků Fondu náleží do působnosti statutárního orgánu Fondu. Členové

statutárního a kontrolního orgánu vykonávají svoji činnost na základě smluv o výkonu funkce, v nichž je

vždy upravena i jejich odměna včetně všech jejích složek, nejedná-li se o bezúplatný výkon funkce. Tyto

smlouvy včetně odměňování musí být schváleny valnou hromadou Fondu.

Informace o zásadách a principech odměňování Fond vyhotovuje v politice odměňování podle § 121l ZPKT,

kterou uveřejňuje na svých internetových stránkách. Fond v souladu s § 121p ZPKT také vyhotovuje a uve-

řejňuje na svých internetových stránkách zprávu o odměňování.

4. ÚDAJE O POČTU CENNÝCH PAPÍRŮ FONDU, KTERÉ JSOU V MAJETKU STATUTÁRNÍHO ČI DO-

ZORČÍHO ORGÁNU A OSTATNÍCH OSOB S ŘÍDÍCÍ PRAVOMOCÍ

Členové dozorčí rady drželi ve svém vlastnictví celkem 91 000 ks zakladatelských akcií a 476 245 000 ks

investičních akcií Fondu. V majetku členů statutárního ani kontrolního orgánu ani ostatních osob s řídící

pravomocí nejsou žádné cenné papíry Fondu.

K cenným papírům představujícím podíl na Fondu se nevztahují žádné opce ani srovnatelné investiční ná-

stroje, jejichž smluvními stranami by byli členové statutárního nebo dozorčího orgánu Fondu nebo které by

byly uzavřeny ve prospěch těchto osob. Osoby s řídící pravomocí Fondu nedrží výše jmenované cenné

papíry ani nepřímo, tedy prostřednictvím třetího subjektu.

5. PRÁVA A POVINNOSTI SPOJENÁ S AKCIEMI FONDU

Fond vydává dva druhy cenných papírů:

a) zakladatelské akcie – tyto cenné papíry jsou vydávány k zapisovanému základnímu kapitálu, jehož výše

je též uváděna v obchodním rejstříku. Zapisovaný základní kapitál Fondu činí 2 000 000,- Kč a je rozdělen

na 100 000 ks kusových zakladatelských akcií, tj. bez jmenovité hodnoty. Všechny zakladatelské akcie

společnosti jsou vydány jako cenné papíry na řad, tj. jako listiny znějící na jméno akcionáře a nejsou přijaty

k obchodování na evropském regulovaném trhu. Podíl na zapisovaném základním kapitálu se u zakladatel-

ských akcií určí podle počtu akcií. Zakladatelské akcie se řídí právní úpravou dle ZOK, ZISIF a dalšími práv-

ními předpisy a úpravou v oddíle II. stanov Fondu.

Práva spojená se zakladatelskými akciemi

Se zakladatelskými akciemi je spojeno právo akcionáře podílet se na řízení společnosti, na jejím zisku a na

likvidačním zůstatku při jejím zrušení s likvidací. Právo na podíl na zisku a na likvidačním zůstatku vzniká

pouze z hospodaření společnosti s majetkem, který nepochází z investiční činnosti Fondu, resp. není zařa-

zen do žádného podfondu. Se zakladatelskými akciemi je vždy spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon

jinak. Převoditelnost zakladatelských akcií je podmíněna souhlasem statutárního orgánu. Se zakladatel-

skými akciemi není spojeno právo na jejich odkoupení na účet společnosti, ani žádné jiné zvláštní právo.

Evidence zakladatelských akcií

Zakladatelské akcie jsou v držení akcionářů Fondu, kteří zodpovídají za jejich úschovu. Fond prostřednic-

tvím svého administrátora, tj. AMISTA IS, vede evidenci majitelů zakladatelských akcií v seznamu akcioná-

řů.

b) investiční akcie - Fond vydává investiční akcie k Fondu jako takovému, resp. k jeho Investiční části. In-

vestiční akcie představují stejné podíly na fondovém kapitálu Investiční části Fondu. Investiční akcie jsou

vydávány jako akcie kusové, tj. bez jmenovité hodnoty. Všechny investiční akcie jsou vydány jako zakniho-

vané cenné papíry znějící na jméno investora.

Fond vydává jednu třídu investičních akcií, investiční akcie třídy A. Investiční akcie třídy A jsou od 1. 11. 2016

přijaty k obchodování na evropském regulovaném trhu Burza cenných papírů Praha, a.s. Investiční akcie se

řídí právní úpravou dle ZOK, ZISIF a dalšími právními předpisy a úpravou v oddíle III. stanov Fondu.

Práva spojená s investičními akciemi

S investičními akciemi je spojeno právo týkající se podílu na zisku z hospodaření pouze s majetkem z inves-

tiční činnosti Fondu a na likvidačním zůstatku pouze z investiční činnosti Fondu. S investičními akciemi je

spojeno právo na jejich odkoupení na žádost jejich vlastníka na účet Investiční části Fondu. Investiční ak-

cie odkoupením zanikají. S investičními akciemi není spojeno hlasovací právo, pokud zákon nestanoví jinak.

Evidence investičních akcií

Evidence investičních akcií vydávaných Fondem je vedena v souladu s příslušnými ustanoveními ZPKT.

Centrální evidenci emise vede Centrální depozitář cenných papírů, a. s. Investiční akcie Fondu v držení

jednotlivých investorů jsou tak evidovány na jejich majetkových účtech vlastníků cenných papírů. Investoři

jsou povinni sdělovat účastníku Centrálního depozitáře cenných papírů, a. s., u něhož mají veden svůj ma-

jetkový účet, veškeré změny ve svých identifikačních údajích.

6. ODMĚNY ÚČTOVANÉ EXTERNÍMI AUDITORY

Informace o odměnách účtovaných za Účetní období auditory v členění za jednotlivé druhy služeb jsou

uvedeny v příloze účetní závěrky (oddíl „Správní náklady“), která je nedílnou součástí této výroční zprávy.

Poplatky a náklady Fondu jsou hrazeny z Investiční části Fondu.

Celková částka účtovaná externím auditorem v Účetním období Fondu činila 130 tis. Kč.

7. DIVIDENDOVÁ POLITIKA FONDU

Fond neuplatňuje ani nedeklaruje dividendovou politiku ve smyslu stanovení poměru zisku vyplaceného

akcionářům a zisku zadrženého, ani nečiní takové odhady do budoucna.

Protože na Neinvestiční části Fondu neprobíhá žádná ekonomická činnost, nejsou k zakladatelským akciím

Fondu vypláceny dividendy.

V Účetním období nebyla k investičním akciím vyplacena žádná dividenda.

V účetním období předcházejícím Účetní období nebyla k investičním akciím vyplacena žádná dividenda.

8. VÝZNAMNÁ SOUDNÍ A ROZHODČÍ ŘÍZENÍ

V Účetním období neprobíhala žádná soudní ani rozhodčí řízení, která mohla mít nebo v nedávné minulosti

měla významný vliv na finanční situaci nebo ziskovost Fondu nebo jeho skupiny.

3.ČÁST

1. STRUKTURA VLASTNÍHO KAPITÁLU FONDU

Fond

Struktura vlastního kapitálu Fondu je uvedena v účetní závěrce, která je nedílnou součástí této výroční

zprávy.

Cenné papíry vydávané Fondem:

a) Druh: Zakladatelské akcie

Forma: Kusové akcie na jméno

Podoba: Listinná

Jmenovitá hodnota: Bez jmenovité hodnoty

Podíl na zapisovaném základním kapitálu: 100 %

Počet emitovaných akcií v oběhu ke konci Účetního období: 100 000 ks

Počet akcií vydaných v Účetním období: 0

Počet akcií odkoupených v Účetním období: 0

Počet upsaných, dosud nesplacených akcií: 0

Obchodovatelnost: Zakladatelské akcie nebyly přijaty k obchodování na regulovaném trhu.

b) Druh: Investiční akcie

ISIN: CZ0008042272

Forma: Kusové akcie na jméno

Podoba: Zaknihovaná

Jmenovitá hodnota: Bez jmenovité hodnoty

Počet emitovaných akcií v oběhu ke konci Účetního období: 540 371 000 ks

Počet akcií vydaných v Účetním období: 0

Počet akcií odkoupených v Účetním období: 0

Počet upsaných, dosud nesplacených akcií: 0

Obchodovatelnost: Investiční akcie třídy A jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu

Ostatní skutečnosti:

Počet akcií držených Fondem jako emitentem nebo jménem Fondu jako emitenta, nebo v držení jeho dce-

řiných společností: 0

Částka všech převoditelných cenných papírů, vyměnitelných cenných papírů nebo cenných papírů s opč-

ními listy, s uvedením podmínek pro převod, výměnu nebo upsání: 0

S účinností od 8. 6. 2021 rozhodla změnou stanov Valná hromada společnosti o štěpení zakladatelských

akcií emitovaných Fondem, a to tak, že každou akcii rozdělila na 1 000 ks. Původní počet zakladatelských

akcií vydaných Fondem, tj. 100 ks, byl v důsledku štěpení navýšen na 100 000 ks zakladatelských akcií.

S účinností od 8. 6. 2021 rozhodla Valná hromada společnosti o štěpení investičních akcií emitovaných

Fondem se štěpným poměrem 1:1000. Původní počet investičních akcií vydaných Fondem, tj. 540 371 ks,

byl v důsledku štěpení navýšen na 540 371 000 ks investičních akcií.

Dceřiné společnosti:

Prague North Enterprise a.s. Základní kapitál: 30 000 000,- Kč

2. OMEZENÍ PŘEVODITELNOSTI CENNÝCH PAPÍRŮ

Převoditelnost zakladatelských akcií Fondu je podmíněna souhlasem statutárního orgánu. Statutární or-

gán udělí souhlas s převodem písemně na žádost akcionáře v případě, kdy nabyvatel zakladatelských akcií

splňuje veškeré požadavky na osobu akcionáře společnosti jako fondu kvalifikovaných investorů, stano-

vené statutem, jakož i obecně závaznými právními předpisy, a to bez zbytečného odkladu po jejich kontro-

le. Souhlas s převodem zakladatelských akcií mezi stávajícími akcionáři je vydáván neprodleně bez potřeby

kontroly. V případě převodu nebo přechodu vlastnického práva k zakladatelským akciím Fondu je jejich

nabyvatel povinen bez zbytečného odkladu informovat Fond o změně vlastníka. K účinnosti převodu akcie

v podobě listinného cenného papíru vůči administrátorovi Fondu se vyžaduje oznámení změny vlastníka

příslušné akcie a její předložení administrátorovi Fondu. Hodlá-li některý z vlastníků zakladatelských akcií

převést své zakladatelské akcie, mají ostatní vlastníci zakladatelských akcií k těmto akciím předkupní prá-

vo, ledaže vlastník zakladatelských akcií zakladatelské akcie převádí jinému vlastníkovi zakladatelských

akcií.

K převodu investičních akcií Fondu musí mít investor (převodce) předchozí souhlas statutárního orgánu

Fondu k takovému převodu, a to v písemné formě. Statutární orgán vydá souhlas s převodem za situace,

kdy nabyvatel investičních akcií Fondu splňuje veškeré požadavky na osobu investora do Fondu, coby fon-

du kvalifikovaných investorů stanovených statutem Fondu, jakož i obecně závaznými právními předpisy, a

to bez zbytečného odkladu po jeho kontrole. Souhlas s převodem investičních akcií Fondu mezi stávajícími

investory je vydáván neprodleně bez potřeby kontroly. Omezení převoditelnosti investičních akcií se ne-

vztahuje na investiční akcie, které byly přijaty k obchodování na regulovaném trhu.

V případě převodu nebo přechodu vlastnického práva k investičním akciím Fondu je jejich nabyvatel povi-

nen bez zbytečného odkladu informovat Fond o změně vlastníka. K účinnosti převodu akcie v podobě lis-

tinného cenného papíru vůči administrátorovi Fondu se vyžaduje oznámení změny vlastníka příslušné ak-

cie a její předložení administrátorovi Fondu. V případě, že by nabyvatel investičních akcií nebyl kvalifikova-

ným investorem dle ust. § 272 ZISIF, k takovému nabytí se v souladu s ust. § 272 odst. 3 ZISIF nepřihlíží.

3. AKCIONÁŘSKÉ STRUKTURY FONDU

Fond

Struktura akcionářů ke Dni ocenění (zakladatelské akcie)

V procentech

Podíl na

základním

kapitálu

Podíl na

hlasovacích

právech

Právnické osoby celkem

9,00

z toho 1RIF otevřený podílový fond

9,00

Fyzické osoby celkem

91,00

z toho Ing. Alan Gütl, dat. nar. 13. 5. 1967

51,00

Drs. Ing. Petrus Hermanus Maria Winkelman, dat. nar. 8. 12. 1962

6,50

Eugen Roden, dat. nar. 8. 7. 1949

33,50

4. VLASTNÍCI CENNÝCH PAPÍRŮ SE ZVLÁŠTNÍMI PRÁVY

Fond nevydává vyjma výše uvedených druhů cenných papírů žádné jiné cenné papíry, se kterými by bylo

spojeno zvláštní právo. Se zakladatelským akciemi není spojeno právo na podíl na zisku pocházejícím

z investiční činnosti Fondu, ale je s nimi spojeno právo na řízení Fondu prostřednictvím hlasovacího práva,

které je s těmito akciemi spojeno, pokud zákon nestanoví jinak. S investičními akciemi není spojeno hlaso-

vací právo, pokud zákon nestanoví jinak, ale je s nimi spojeno právo na zpětný odkup Fondem.

5. OMEZENÍ HLASOVACÍCH PRÁV

Se zakladatelskými akciemi Fondu je vždy spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak.

S investičními akciemi Fondu není spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak.

V případě, kdy valná hromada hlasuje o:

a) změně práv spojených s určitým druhem investičních akcií;

b) změně druhu nebo formy investičních akcií;

c) další záležitosti, pro kterou zákon vyžaduje hlasování podle druhu akcií;

hlasují současně akcionáři, kteří vlastní investiční akcie, a akcionáři, kteří vlastní zakladatelské akcie. V

takovém případě je s investičními akciemi spojeno hlasovací právo.

6. SMLOUVY MEZI AKCIONÁŘI S NÁSLEDKEM SNÍŽENÍ PŘEVODITELNOSTI NEBO HLASOVACÍCH

PRÁV

Fondu nejsou známy žádné smlouvy, které by uzavřeli akcionáři Fondu a které by současně mohly mít za

následek snížení převoditelnosti akcií představujících podíl na Fondu nebo snížení hlasovacích práv.

7. ZVLÁŠTNÍ PRAVIDLA PRO VOLBU A ODVOLÁNÍ ČLENŮ STATUTÁRNÍHO ORGÁNU A ZMĚNU STA-

NOV

Stanovy Fondu neobsahují žádná zvláštní pravidla pro volbu a odvolání členů statutárního orgánu a změnu

stanov Fondu.

Členy statutárního orgánu volí a odvolává valná hromada Fondu.

O doplňování a změnách stanov rozhoduje valná hromada Fondu na návrh statutárního orgánu nebo na

základě protinávrhů akcionářů, resp. investorů účastnících se valné hromady nebo na návrh dozorčí rady,

pokud valnou hromadu svolává dozorčí rada a navrhuje potřebná opatření.

8. ZVLÁŠTNÍ PŮSOBNOST ORGÁNŮ

Stanovy Fondu neobsahují žádnou zvláštní působnost statutárního ani kontrolního orgánu podle zákona

upravujícího právní poměry obchodních společností a družstev.

V působnosti představenstva je dle stanov Fondu:

• řídit činnost Fondu a zabezpečovat jeho obchodní vedení,

• provádět usnesení přijatá valnou hromadou,

• zabezpečovat řádné vedení účetnictví Fondu,

• předkládat valné hromadě ke schválení řádnou, mimořádnou a konsolidovanou, popřípadě i

mezitímní účetní závěrku společnosti a návrh na rozdělení zisku nebo úhrady ztrát,

• svolávat valnou hromadu

• vyhotovovat nejméně jednou za rok pro valnou hromadu zprávu o podnikatelské činnosti Fon-

du a stavu jeho majetku,

• vyhotovovat další zprávy emitenta cenných papírů přijatých k obchodování na evropském re-

gulovaném trhu a zajišťovat plnění dalších povinností, stanovených obecně závaznými práv-

ními předpisy, zejm. ZPKT,

• měnit stanovy Fondu v souladu s § 277 odst. 2 ZISIF, jde-li o změnu přímo vyvolanou změnou

právní úpravy, opravu písemných nebo tiskových chyb nebo úpravou, která logicky vyplývá z

obsahu stanov,

• schvalovat změny statutu Fondu a jeho podfondů;

• rozhodovat o všech záležitostech společnosti, které zákon nebo stanovy nesvěřují jinému or-

gánu společnosti, tedy zejm. dozorčí radě nebo valné hromadě společnosti.

Dozorčí rada dle stanov Fondu:

a) přezkoumává řádnou, mimořádnou a konsolidovanou a popřípadě i mezitímní účetní závěrku a ná-

vrh na rozdělení zisku nebo na úhradu ztráty a předkládá valné hromadě své vyjádření;

b) předkládá valné hromadě návrhy na určení auditora k ověření účetní závěrky a konsolidované

účetní závěrky, příp. k přezkoumání dalších zpráv vypracovávaných emitentem cenných papírů při-

jatých k obchodování na evropském regulovaném trhu, o nichž to stanoví obecně závazný právní

předpis;

c) schvaluje statut Fondem nově vytvořeného podfondu;

9. VÝZNAMNÉ SMLOUVY PŘI ZMĚNĚ OVLÁDÁNÍ EMITENTA

Fond neuzavřel žádné smlouvy, ve kterých by byl smluvní stranou a které nabydou účinnosti, změní se

nebo zaniknou v případě změny ovládání Fondu v důsledku nabídky převzetí.

10. SMLOUVY SE ČLENY STATUTÁRNÍHO ORGÁNU SE ZÁVAZKEM PLNĚNÍ PŘI SKONČENÍ JEJICH

FUNKCE

Fond neuzavřel se členy statutárního orgánu nebo se zaměstnanci žádné smlouvy, kterými by byl zavázán

k plnění pro případ skončení jejich funkce nebo zaměstnání v souvislosti s nabídkou převzetí.

11. PROGRAMY NABÝVÁNÍ CENNÝCH PAPÍRŮ ZA ZVÝHODNĚNÝCH PODMÍNEK

Fond nemá žádný program, na jehož základě je zaměstnancům nebo členům statutárního orgánu Fondu

umožněno nabývat účastnické cenné papíry Fondu, opce na tyto cenné papíry či jiná práva k nim za zvý-

hodněných podmínek.

Přehled podnikání, stav majetku investičního

fondu a majetkových účastí

2. PŘEHLED PODNIKÁNÍ

Investiční cíl a strategie

Fond je oprávněn investovat především do aktiv nemovité povahy, ať již majících formu věcí nemovitých,

akcií, podílů, resp. jiných forem účastí na nemovitostních společnostech, a doplňkových aktiv tvořených

standardními nástroji kapitálových a finančních trhů.

Fond má v úmyslu investovat více než 51 % hodnoty svého investičního majetku do nemovitostí nebo ne-

movitostních společností. Další podstatnou majetkovou hodnotou, do níž Fond může investovat, jsou ak-

cie, podíly a jiné formy účastí na právnických osobách. Vedlejšími majetkovými hodnotami Fondu budou

investiční nástroje ve smyslu ustanovení § 3 odst. 1 ZPKT, např. investiční cenné papíry, cenné papíry ko-

lektivního investování či nástroje peněžního trhu

Druhy majetkových hodnot

Nemovité věci, včetně jejich součástí a příslušenství

Investice do nemovitých věcí, včetně jejich součástí a příslušenství (tj. např. energetických a rozvodných

sítí, technické infrastruktury, oplocení, zahradní úpravy, kůlny, garáže apod.), souvisejících movitých věcí

a případných vyvolaných investic (inženýrské sítě apod.). Nemovitostní aktiva mají zejména podobu:

• pozemků určených k výstavbě objektů pro bydlení nebo komerčních objektů;

• pozemků určených ke zhodnocení formou změny účelu užívání pozemku a následnému prodeji;

• pozemků provozovaných jako parkoviště;

• pozemků určených k pronajímání třetím osobám pro obchodní aktivity;

• rezidenčních projektů a domů;

• průmyslových areálů pro výrobu a skladování;

• budov pro zdravotnická zařízení;

• budov pro vzdělání a školství a školicí střediska;

• administrativních budov a center;

• hotelových komplexů a jiných rekreačních objektů;

• logistických parků;

• multifunkčních center;

• nemovitých i movitých energetických zařízení.

Fond

Maloja Investment SICAV a.s., IČO: 052 59 797, se sídlem Mladoboleslavská

1108, Praha 9, PSČ 197 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Měst-

ským soudem v Praze pod sp. zn. B 21746

Účetní období

Období od 1. 1. 2021 do 31. 12. 2021

Do majetku investiční části Fondu lze nabýt nemovitost za účelem jejího provozování, je-li tato nemovitost

způsobilá při řádném hospodaření přinášet pravidelný a dlouhodobý výnos, nebo za účelem jejího dalšího

prodeje, je-li tato nemovitost způsobilá přinést ze svého prodeje zisk.

Fond může do své investiční části též nabývat nemovitosti výstavbou nebo za účelem dalšího zhodnocení

nemovitostí v jeho majetku umožnit na takových nemovitostech výstavbu. Výstavba samotná je vždy rea-

lizována na účet investiční části Fondu třetí osobou k takové činnosti oprávněnou.

Při výběru vhodných nemovitostí nabývaných do majetku investiční části Fondu se zohledňuje zejména

poloha nabývaných nemovitostí v oblastech České republiky, kde lze důvodně předpokládat, že v krátko-

dobém nebo střednědobém horizontu dojde k pozitivnímu cenovému vývoji.

Akcie, podíly, resp. jiné formy účasti na společnostech

Tyto společnosti mohou mít také charakter dočasných účelových společností zřizovaných za účelem

možnosti získání bankovního nebo mimobankovního financování a diverzifikace rizik.

Akcie, podíly, resp. jiné formy účasti na společnostech, které se zaměřují na:

• správu nemovitostí a poskytování souvisejících služeb;

• provozování realitní činnosti;

• provádění stavební činnosti;

• vlastnění akcií, podílů, resp. jiných forem účastí na nemovitostních společnostech nebo

obchodních společnostech zaměřených na výše uvedené oblasti.

• jiné obchodní aktivity, které mají s nemovitostmi v majetku fondu ekonomickou souvislost

Pořizovány budou především akcie, podíly, resp. jiné formy účastí v takových společnostech, kde lze

v budoucnosti očekávat nadprůměrné zhodnocení investice a/nebo jiný ekonomický přínos pro fond.

Při investování do akcií, podílů, resp. jiných forem účastí v obchodních společnostech bude Fond

zohledňovat zejména jejich ekonomickou výhodnost, při současném respektování pravidel obezřetnosti a

pravidel pro omezování rizik.

Majetek nabytý při uskutečňování procesu přeměny obchodních společností.

Fond, má možnost uskutečnit:

• proces přeměny podle zvláštního právního předpisu, v níž budou Fond a obchodní společnost

zúčastněnými společnostmi, a to v souladu s příslušnými zvláštními právními předpisy;

• převzetí jmění obchodní společnosti dle, kdy účast Fondu může přesahovat 90% podíl na

základním kapitálu společnosti. Za předpokladu, že v majetku Fondu bude účast v takovéto

společnosti představující alespoň 90% podíl na základním kapitálu, pak na základě rozhodnutí

valné hromady Fondu může dojít k jejímu zrušení a k převodu jmění do majetku Fondu.

Movité věci, které jsou účelově spojeny s nemovitostmi nebo ostatními aktivy Fondu

Fond může nabývat movité věci, které jsou účelově spojeny s nemovitostmi nebo ostatními aktivy Fondu

a slouží k zabezpečení provozu nemovitostí nebo zvyšují její užitnou hodnotu. Mezi takové movité věci

patří například nábytek, svítidla, drobné vybavení budov včetně uměleckých děl, dopravní a transportní

vybavení, výpočetní technika, strojní zařízení, technická infrastruktura, které tvoří s nemovitostí logický

celek nebo vhodný doplněk.

Vklady v bankách nebo zahraničních bankách

Fond může zřídit k takovému vkladu právo inkasa třetí osoby za účelem splácení přijatého bankovního ne-

bo mimobankovního financování. Předpokladem zřízení práva inkasa je řádné vymezení podmínek jeho

uplatnění a skutečnost, že zřízení takového inkasa není ve zcela zjevném rozporu s běžnou tržní praxí v

místě a čase obvyklou.

Poskytování úvěrů a zápůjček

Poskytování úvěrů a zápůjček Fondem je možné za předpokladu, že budou pro Fond ekonomicky výhodné.

Zápůjčky, resp. úvěry mohou být poskytovány v souvislosti s nabýváním a udržováním majetkových hod-

not nebo budou úvěry či zápůjčky poskytovány obchodním společnostem, ve kterých bude mít Fond účast

(podíl), a to jako dluhové financování jejich činnosti.

Pohledávky z obchodního styku a úvěrové pohledávky

Fond může nabývat do svého majetku pohledávky za předpokladu, že budou pro Fond ekonomicky

výhodné, tj. jejichž dlouhodobá výnosnost bude přesahovat náklady na jejich pořízení. Pohledávky budou

zpravidla nabývány za cenu nižší, než činí jejich jmenovitá hodnota, a to přiměřeně k riziku jejich vymožení.

Fond může nabývat do svého majetku pohledávky nejen po splatnosti, ale i před splatností, a to bez

ohledu na skutečnost, zda sídlo (resp. bydliště) dlužníka je umístěno v České republice či v zahraničí.

Fond může své existující i případné budoucí pohledávky zatížit zástavním právem třetí osoby, a to za

předpokladu zachování celkové ekonomické výhodnosti takové operace a nikoli ve zjevném rozporu s

běžnou obchodní praxí v místě a čase obvyklou.

Doplňková aktiva

Fond může investovat do následujících složek doplňkových aktiv:

• dluhopisy, resp. obdobné cenné papíry představující právo na splacení dlužné částky, vydávané

státy nebo obchodními společnostmi;

• tuzemské akcie, tj. vydané emitentem se sídlem umístěným na území České republiky;

• zahraniční akcie, tj. vydané emitentem se sídlem umístěným mimo území České republiky;

• cenné papíry investičních fondů;

• hypoteční zástavní listy;

• nástroje peněžního trhu.

Likvidní aktiva

Likvidní část majetku Fondu může být investována krátkodobě zejména do:

• vkladů, se kterými je možno volně nakládat, anebo termínovaných vkladů se lhůtou splatnosti

nejdéle jeden rok, pokud se jedná o vklady u bank, poboček zahraničních bank nebo zahraničních

bank, jež dodržují pravidla obezřetnosti podle práva Evropských společenství nebo pravidla, která

ČNB považuje za rovnocenná;

• cenných papírů vydaných fondy kolektivního investování;

• státních pokladničních poukázek a obdobných zahraničních cenných papírů;

dluhopisů nebo obdobných zahraničních cenných papírů se zbytkovou dobou splatnosti nejdéle tři roky,

které jsou obchodovány na regulovaném trhu s investičními nástroji se sídlem v členském státě Evropské

unie, resp. ve státě, jenž není členským státem Evropské unie, jestliže tento trh je uveden v seznamu za-

hraničních regulovaných trhů ČNB; poukázek ČNB a obdobných zahraničních cenných papírů

3. ČINNOST FONDU V ÚČETNÍM OBDOBÍ

V Účetním období se Fond zaměřil ve své činnosti i nadále na zhodnocování svých aktiv zejména v revitali-

zaci areálu Kbely, kde hlavní činnost byla směřována k výstavbě obchodně-administrativního centra SO 02

a dokončování smluv s nájemníky a následné předávání obchodních prostor a pokračovaly investice do

výstavby nových sítí SO 05. Došlo k prodeji plně obsazené haly č. 3 novému vlastníkovi. Příjmy z prodeje

nemovitosti byly využity do dalšího zhodnocení aktiv společnosti, zejména na výstavbu SO 02. Dále pokra-

čovaly práce na přípravě nového projektu výstavby polyfunkčního domu SO 01 a nového území Kbely II.

Společnost Prague North Enterprise s.r.o., kde má Fond majetkovou účast, která se zaměřuje na pronájem

nemovitostí filmovým společnostem, prodala ze svého majetku nemovitost v Praze - Letňanech se sta-

vebním projektem, kde tyto finanční prostředky budou využity na nákup stávající haly č. 6 vlastněnou Fon-

dem v areálu Kbely, kde společnost již působí a existují zde možnosti pro další expanzi.

3.1. HOSPODAŘENÍ FONDU

Věrný a poctivý obraz o hospodaření Fondu poskytuje řádná účetní závěrka sestavená za Účetní období a

příloha k účetní závěrce, včetně zprávy auditora, která je nedílnou součástí výroční zprávy.

Protože Fond nevytváří podfondy, odděluje v souladu s ust. § 164 odst. 1 ZISIF účetně a majetkově majetek

a dluhy ze své investiční činnosti od svého ostatního jmění. Hospodaření Neinvestiční části Fondu spočívá

pouze v držení zapisovaného základního kapitálu Fondu, ke kterému Fond vydal zakladatelské akcie. Na

Neinvestiční části Fondu neprobíhá žádná činnost. K Investiční části Fondu Fond vydává investiční akcie.

Hospodaření Investiční části Fondu skončilo v Účetním období vykázaným hospodářským výsledkem ve

výši -3 153 tis. Kč před zdaněním. Ztráta je tvořena zejména správními náklady ve výši 23 242 tis. Kč, které

převyšují výnosy z pronájmu investičního majetku a výnosy z prodeje nemovitostí ponížené o související

náklady vyplývající z této činnosti.

Hospodaření Neinvestiční části Fondu skončilo v Účetním období vykázaným hospodářským výsledkem ve

výši 0 tis. Kč, neboť na neinvestičním středisku neprobíhala žádná činnost.

Hospodaření společností, v nichž má Fond majetkové účasti, tj. společností Prague North Enterpirse a.s.

skončilo v Účetním období hospodářským výsledkem předběžně 23 343 tis. Kč před zdaněním.

3.2. STAV MAJETKU INVESTIČNÍ ČÁSTI FONDU

Hodnota portfolia Fondu meziročně vzrostla o 1,29 % (tj. o 11 024 tis. Kč). Nárůst aktiv byl způsoben zejmé-

na nárůstem hodnoty nemovitostí o celkem 25 000 tis. Kč, což bylo způsobeno jednak provedenými inves-

ticemi a také obecným růstem tržní hodnoty nemovitostí. Vzrostla také hodnota krátkodobých pohledávek

o 6 102 tis. Kč a hodnota majetkové účasti v dceřiné společnosti (o 11 804 tis. Kč). Nárůst byl kompenzován

snížením hodnoty peněžních prostředků na bankovních účtech o 31 225 tis. Kč.

Portfolio Fondu je financováno z 66,13 % vlastními zdroji, z 29,48 % cizími zdroji dlouhodobými (zejména

dlouhodobými úvěry) a z 4,39 % pak cizími zdroji krátkodobými (zejména závazky z obchodních vztahů,

půjčkami a ostatními pasivy).

AKTIVA

Fond vykázal v rozvaze ke Dni ocenění aktiva v celkové výši 868 841 tis. Kč. Hlavními položkami aktiv byly z

81,31 % (706 439 tis. Kč) nemovitosti drženými jako investiční majetek, z 9,62 % (83 561 tis. Kč) nemovitos-

ti určené k prodeji, dale z 4,8 % (41 721 tis. Kč) investice do podniků pod společným vlivem, z 1,91 %

(16 601 tis. Kč) krátkodobé pohledávky a z 1,42 % (12 331 tis. Kč) peníze na běžných účtech v bankách.

PASIVA

Celková pasiva Fondu ve výši 868 841 tis. Kč jsou tvořena zejména čistými aktivy připadajícími k investičním

akciím ve výši 574 586 tis. Kč (tj. 66,13 %), dále dlouhodobými půjčkami a úvěry ve výši 214 708 tis. Kč

(24,71 %), odloženým daňovým závazkem ve výši 39 989 tis. Kč (4,6 %), krátkodobými závazky z obchod-

ních vztahů ve výši 23 564 tis. Kč (2,71 %) a krátkodobými zápůjčkami ve výši 8 990 tis. Kč (1,03 %).

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

XII.20 VI.21

Miliony

Struktura aktiv

Daňové pohledávky

Investice do podniků pod

společným vlivem

Majetek určený k prodeji

Peníze a peněžní ekvivalenty

Časové rozlišení aktiv

Pohledávky z obchodních vztahů a

ostatní aktiva

Ostatní finanční aktiva

Krátkodobé poskytnuté půjčky

Investiční majetek

CASHFLOW

Peněžní prostředky ke Dni ocenění byly o 31 225 tis. Kč nižší oproti minulému účetnímu období z výše uve-

dených důvodů.

3.3. STAV MAJETKU NEINVESTIČNÍ ČÁSTI FONDU

AKTIVA

Fond vykázal v rozvaze ke Dni ocenění aktiva v celkové výši 1 077 tis. Kč. Ta jsou tvořena především penězi

a peněžními ekvivalenty.

PASIVA

Celková pasiva Fondu ke Dni ocenění ve výši 1 077 tis. Kč jsou tvořena základním kapitálem ve výši 2 000 tis.

Kč, sníženým o ztrátu z minulých období ve výši 239 tis. Kč a obchodními a jinými závazky ve výši 684 tis.

Kč.

4. PODSTATNÉ INVESTICE

Podstatné investice Fondu jsou uvedeny v bodě 2. ČINNOST FONDU V ÚČETNÍM OBDOBÍ.

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

XII.20 VI.21

Miliony

Struktura pasiv

Daňové závazky

Časové rozlišení pasiv

Závazky z obchodních vztahů a

ostatní pasiva kr.

Krátkodobé půjčky a úvěry

Čistá aktiva připadající k

investičním akciím

Závazky z obchodních vztahů a

ostatní pasiva dl.

Odložený daňový závazek

Dlouhodobé půjčky a úvěry

5. REGULAČNÍ PROSTŘEDÍ

Fond je investičním fondem kvalifikovaných investorů, jehož podnikání je regulováno zejména zákonem č.

240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů (dále

také „ZISIF“) a dalšími právními předpisy. V roce 2021 nedošlo k žádným novelizacím ZISIF. Od 1. 1. 2021 je

účinná novela zákona č. 33/2020 Sb., kterou se mění zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a

družstvech (zákon o obchodních korporacích, dále také „ZOK“), ve znění zákona č. 458/2016 Sb., a další

související zákony, ve znění pozdějších předpisů.

Fond podléhá regulaci ČNB jako integrovaného orgánu dohledu nad finančním trhem v České republice.

ČNB vykonává dohled a zajišťuje zejména licenční, schvalovací a povolovací činnosti, ukládání sankcí, sta-

novování opatření k nápravě zjištěných nedostatků. V oblasti regulace se ČNB podílí na přípravě řady vý-

znamných právních předpisů týkajících se tuzemského finančního trhu. Výkon dohledu nad investičními

společnostmi a fondy se zaměřuje zejména na fondy s potenciálně významným systémovým dopadem.

Kontrolní činnost ČNB je soustředěna do oblastí dodržování pravidel odborné péče při správě fondů a na-

stavení řídicích a kontrolních systémů.

Fond dále uvádí, že neeviduje vládní, hospodářskou, fiskální, měnovou či obecnou politiku nebo faktory,

které významně ovlivnily nebo by mohly přímo či nepřímo ovlivnit samotný provoz Fondu.

6. VÝHLED NA NÁSLEDUJÍCÍ OBDOBÍ

Z hlediska významnějších investičních událostí bude Fond usilovat o dokončení stavby SO 02, zejména

stavby nových kanceláří nad obchodními jednotkami a v druhé půlce roku bude zahájena stavba poly-

funkčního domu SO 01 na přilehlém pozemku, dále budou pokračovat práce na projektu sítí a komunikací

SO 05 a na rozvoji nové části území Kbely II. Bylo rozhodnuto o akvizici dvou nových projektů do fondu,

která by měla být dokončena v následujícím účetním období. Fond se bude stále věnovat vyhledávání a

vyhodnocování nových investičních příležitostí, včetně projektů v zahraničí. Fond i v budoucnosti hodlá

nabízet investiční akcie novým investorům a realizovat obchody prostřednictvím Burzy cenných papírů

Praha, a.s.

Dopad celosvětové pandemie COVID-19 na činnost Fondu:

Fond udržel příjmy z pronájmu nemovitostí na přibližně stejné úrovni jako v předchozím roce, příjmy

z nájmů poklesly meziročně o 2,53 % (v roce 2021 byly příjmy z nájmu ve výši 17 474 tis. Kč, v roce 2020 ve

výši 17 928 tis. Kč). Obsazenost nemovitostí v majetku fondu se zvýšila a platební schopnost stávajících

nájemců je dobrá. Stejně tak Fond byl po celé účetní období schopen dostát svým finančním závazkům.

Vzhledem k realizovaným investicím a ke stále rostoucímu vývoji cen nemovitostí, se hodnota nemovitého

majetku Fondu zvýšila o 25 000 tis. Kč proti loňskému roku.

Profil Fondu

1. ZÁKLADNÍ ÚDAJE O FONDU

Název:

Obchodní firma: Maloja Investment SICAV a.s.

Identifikační údaje:

IČO: 052 59 797

DIČ: CZ05259797

LEI: 315700MFAEFLE9TCL620

Sídlo:

Ulice: Mladoboleslavská 1108

Obec: Praha 9, Kbely

PSČ: 197 00

Vznik:

Fond byl založen v souladu se ZOK a ZISIF na dobu neurčitou zakladatelskou listinou ze dne 21. 7. 2016 a

vznikl zápisem do obchodního rejstříku vedeného Městským soudem v Praze pod sp. zn. B 21746 dne 1. 8.

2016. Fond byl zapsán do seznamu vedeného ČNB dne 27. 7. 2016.

Právní forma Fondu je akciová společnost s proměnným základním kapitálem. Fond se při své činnosti řídí

českými právními předpisy, zejm. ZISIF a ZOK. Sídlem Fondu je Česká republika a kontaktní údaje do hlavní-

ho místa výkonu jeho činnosti jsou: AMISTA IS, Pobřežní 620/3, Praha 8 - Karlín, PSČ 186 00, tel: 226 233

110. Webové stránky Fondu jsou https://www.amista.cz/malojainvestment.

Zapisovaný základní kapitál:

Zapisovaný základní kapitál: 2 000 000,- Kč; splaceno 100 %

Akcie:

Akcie k Neinvestiční části majetku Fondu:

100 000 ks kusových akcií na jméno v listinné podobě

(zakladatelské akcie)

Akcie k Investiční části majetku Fondu:

540 371 000 ks kusových akcií na jméno v zaknihované podobě

(investiční akcie)

Čistý obchodní majetek Neinvestiční části Fondu: 1 761 tis. Kč

Čistý obchodní majetek Investiční části Fondu: 574 586 tis. Kč

Orgány Fondu

Informace o orgánech Fondu, jejich složení a postupy jejich rozhodování jsou uvedeny výše v části Infor-

mace pro akcionáře, bod č. 1. Orgány Fondu a skupiny.

Zaměstnanci

Fond nemá zaměstnance.

Hlavní akcionáři

1RIF otevřený podílový fond

IČO: 751 60 633

Sídlo: Pobřežní 620/3

Praha, PSČ 186 00

výše podílu na investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy A: 9,89 %

účast na kapitálu investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy A: 9,89 %

účast na hlasovacích právech spojených s investičními akciemi třídy A: 0,00 %

výše podílu na neinvestiční části Fondu: 9,00 %

účast na kapitálu neinvestiční části Fondu: 9,00 %

účast na hlasovacích právech Fondu: ano, 9 000 hlasů

typ účasti: přímá

Ing. Alan Gütl

dat. nar.: 13. 5. 1967

bytem: U invalidovny 49/5,

Praha, PSČ 186 00

výše podílu na investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy A: 50,79 %

účast na kapitálu investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy A: 50,79 %

účast na hlasovacích právech spojených s investičními akciemi třídy A: 0,00 %

výše podílu na neinvestiční části Fondu: 51,00 %

účast na kapitálu neinvestiční části Fondu: 51,00 %

účast na hlasovacích právech Fondu: ano,

274 469 000 hlasů

typ účasti: přímá

Eugen Roden

dat. nar.: 8. 7. 1949

bytem: Lihovarská 1060/12,

Praha, PSČ 190 00

výše podílu na investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy A: 33,50 %

účast na kapitálu investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy A: 33,50 %

účast na hlasovacích právech spojených s investičními akciemi třídy A: 0,00 %

výše podílu na neinvestiční části Fondu: 33,50 %

účast na kapitálu neinvestiční části Fondu: 33,50 %

účast na hlasovacích právech Fondu: ano,

33 500 hlasů

typ účasti: přímá

Drs. Ing. Petrus Hermanus Maria Winkelman

dat. nar.: 8. 12. 1962

bytem: Pařížská 127/20,

Praha, PSČ 110 00

výše podílu na investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy A: 3,84 %

účast na kapitálu investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy A: 3,84 %

účast na hlasovacích právech spojených s investičními akciemi třídy A: 0,00 %

výše podílu na neinvestiční části Fondu: 6,50 %

účast na kapitálu neinvestiční části Fondu: 6,50 %

účast na hlasovacích právech Fondu: ano,

6 500 hlasů

typ účasti: přímá

Hlavní akcionáři nemají odlišná hlasovací práva. Fond je přímo ovládán Ing. Alanem Gütlem. Akcionář ovládá

Fond prostřednictvím valné hromady.

2. ÚDAJE O ZMĚNÁCH SKUTEČNOSTÍ ZAPISOVANÝCH DO OBCHODNÍHO REJSTŘÍKU, KE KTERÝM

DOŠLO BĚHEM ÚČETNÍHO OBDOBÍ

V Účetním období došlo k následujícím změnám ve skutečnostech zapisovaných do obchodního rejstříku:

Člen představenstva:

při výkonu funkce zastupuje:

Ing. PETR JANOUŠEK, dat. nar. 22. února 1973

Doležalova 711/14, Žabovřesky, 616 00 Brno

zapsáno 15. ledna 2021

vymazáno 30. listopadu 2021

při výkonu funkce zastupuje:

Ing. MICHAL KUSÁK, Ph.D., dat. nar. 11. června 1973

Marty Krásové 922/1, Čakovice, 196 00 Praha 9

zapsáno 30. listopadu 2021

Akcie:

100 ks kusová akcie na jméno v listinné podobě

Zakladatelské akcie. Převoditelnost zakladatelských akcií je podmíněna souhlasem představen-

stva.

zapsáno 15. ledna 2021

vymazáno 22. června 2021

100 000 ks kusová akcie na jméno v listinné podobě

Zakladatelské akcie. Převoditelnost zakladatelských akcií je podmíněna souhlasem představen-

stva.

zapsáno 22. června 2021

3. ÚDAJE O INVESTIČNÍ SPOLEČNOSTI, KTERÁ V ÚČETNÍM OBDOBÍ OBHOSPODAŘOVALA FOND

V Účetním období obhospodařovala a administrovala Fond AMISTA IS.

AMISTA IS vykonává svou činnost investiční společnosti na základě rozhodnutí ČNB č.j. 41/N/69/2006/9 ze

dne 19. 9. 2006, jež nabylo právní moci dne 20. 9. 2006.

AMISTA IS se na základě ust. § 642 odst. 3 ZISIF považuje za investiční společnost, která je oprávněna pře-

sáhnout rozhodný limit, a je oprávněna k obhospodařování investičních fondů nebo zahraničních investič-

ních fondů, a to fondů kvalifikovaných investorů (s výjimkou kvalifikovaných fondů rizikového kapitálu a

kvalifikovaných fondů sociálního podnikání) a zahraničních investičních fondů srovnatelných s fondem

kvalifikovaných investorů (svýjimkou kvalifikovaných fondů rizikového kapitálu a kvalifikovaných fondů

sociálního podnikání), a dále je oprávněna k provádění administrace investičních fondů nebo zahraničních

investičních fondů dle ust. § 11 odst. 1 písm. b) ZISIF ve spojení s ust. § 38 odst. 1 ZISIF, a to administrace

fondů kvalifikovaných investorů (s výjimkou kvalifikovaných fondů rizikového kapitálu a kvalifikovaných

fondů sociálního podnikání) a zahraničních investičních fondů srovnatelných s fondem kvalifikovaných

investorů (s výjimkou kvalifikovaných fondů rizikového kapitálu a kvalifikovaných fondů sociálního podni-

kání).

AMISTA IS vykonávala pro Fond činnosti dle statutu Fondu. Jednalo se např. o vedení účetnictví, oceňování

majetku a dluhů, výpočet aktuální čisté hodnoty majetku na jednu akcii vydávanou Fondem, zajištění vy-

dávání a odkupování akcií a výkon dalších činností související s hospodařením s hodnotami v majetku Fon-

du (poradenská činnost týkající se struktury kapitálu, poradenství v oblasti přeměn obchodních společ-

ností nebo převodu obchodních podílů apod.).

Portfolio manažer

Informace o osobě portfolio manažera Fondu jsou uvedeny výše v části Informace pro akcionáře, bod č. 2.

Ostatní vedoucí osoby a portfolio manažer, odst. 2.2 Portfolio manažer.

4. ÚDAJE O DEPOZITÁŘI FONDU

Obchodní firma: Československá obchodní banka, a.s. (od 1. 8. 2016)

Sídlo: Radlická 333/150, Praha 5, PSČ 150 57

IČO: 000 01 350

5. ÚDAJE O HLAVNÍM PODPŮRCI

V Účetním období pro Fond nevykonávaly činnost hlavního podpůrce žádné osoby oprávněné poskytovat

investiční služby. Fond neměl hlavního podpůrce.

6. ÚDAJE O OSOBÁCH, KTERÉ BYLY DEPOZITÁŘEM POVĚŘENY ÚSCHOVOU NEBO OPATROVÁNÍM

MAJETKU FONDU, POKUD JE U TĚCHTO OSOB ULOŽENO NEBO TĚMITO OSOBAMI JINAK OPA-

TROVÁNO VÍCE NEŽ 1 % HODNOTY MAJETKU FONDU

Depozitář nepověřil v Účetním období žádnou osobu úschovou nebo opatrováním majetku Fondu.

7. ÚDAJE O ÚPLATÁCH PRACOVNÍKŮ A VEDOUCÍCH OSOB VYPLÁCENÝCH OBHOSPODAŘOVATE-

LEM FONDU JEHO PRACOVNÍKŮM NEBO VEDOUCÍM OSOBÁM

AMISTA IS jako obhospodařovatel Fondu uvádí v předepsaném členění přehled o mzdách, úplatách a ob-

dobných příjmech svých pracovníků a vedoucích osob ve své výroční zprávě. Participace Fondu na těchto

úplatách je zahrnuta v úplatě investiční společnosti za poskytování služeb obhospodařování Fondu.

Fond nevyplatil v Účetním období obhospodařovateli žádné odměny za zhodnocení kapitálu.

8. ÚDAJE O ÚPLATÁCH PRACOVNÍKŮ A VEDOUCÍCH OSOB VYPLÁCENÝCH OBHOSPODAŘOVATE-

LEM FONDU JEHO PRACOVNÍKŮM NEBO VEDOUCÍM OSOBÁM S PODSTATNÝM VLIVEM NA RIZI-

KOVÝ PROFIL FONDU

Žádné takové odměny nebyly obhospodařovatelem v Účetním období vyplaceny.

9. IDENTIFIKACE MAJETKU, JEHOŽ HODNOTA PŘESAHUJE 1 % HODNOTY MAJETKU FONDU

Majetek Investiční části Fondu ke Dni ocenění je tvořen dlouhodobým hmotným majetkem v reálné hodno-

tě ve výši 706 439 tis. Kč (pořizovací cena: 415 172 tis. Kč), krátkodobými aktivy drženými k prodeji s pláno-

vaným prodejem do 1 roku (položka obsahuje nemovitosti) v reálné hodnotě ve výši 83 561 tis. Kč (pořizo-

vací cena: 28 245 tis. Kč). Dále majetkovou účastí v obchodní společnosti Prague North Enterprise a.s. v

reálné hodnotě ve výši 40 721 tis. Kč (pořizovací cena: 30 900 tis. Kč). Dále dlouhodobou pohledávkou za

společností ASTRON print, s.r.o. vzniklou v roce 2016 z prodeje nemovitostí dle kupní smlouvy v reálné

hodnotě ke Dni ocenění ve výši 8 041 tis. Kč (nominální hodnota pohledávky: 9 088 tis. Kč). Dále krátkodo-

bými obchodními pohledávkami v úhrnné výši 16 601 tis. Kč a peněžními prostředky na běžných účtech ve

výši 12 331 tis. Kč.

Jednotlivé nemovitosti, jejichž hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku Fondu, jsou uvedeny v následují-

cím přehledu:

Popis

Katastrální

území

p.č./č.p.

Způsob užití

Pořizovací cena

Reálná hodnota k

31.12.2021 (v Kč)

pozemek

Kbely

1944/1

manipulační plocha - volná

35 444 500,00

35 438 984,53

pozemek

Kbely

1944/38

zastavěná plocha a nádvoří

8 921 500,00

16 565 921,80

stavba

Kbely

1944/38

budova 1 - pronajato

24 891 628,00

83 306 284,80

stavba

Kbely

1944/70

budova 11

8 163 351,00

168 822 225,71

pozemek

Kbely

1944/94

manipulační plocha - volná

17 378 149,12

32 267 478,12

pozemek

Kbely

1944/95

manipulační plocha, venkovní prostor je

zčásti pronajatý

17 034 500,00

31 630 577,24

pozemek

Kbely

1944/103

manipulační plocha – areálová komunikace

58 256 891,27

28 068 221,66

pozemek

Kbely

1944/106

manipulační plocha – zeleň, částečně pro

parkování

5 621 000,00

10 437 375,60

pozemek

Kbely

1944/107

manipulační plocha - volná

8 127 000,00

15 090 651,40

pozemek

Kbely

1944/111

manipulační plocha – vjezd do areálu a

částečně využívaná pro parkování

13 611 500,00

25 274 566,45

pozemek

Kbely

1944/115

zastavěná plocha a nádvoří

5 477 500,00

10 170 917,07

stavba

Kbely

1944/115

budova 6 - pronajato

21 026 756,00

69 971 610,11

pozemek

Kbely

1944/132

manipulační plocha - volná

11 273 500,00

20 933 242,10

pozemek

Kbely

1944/137

manipulační plocha

6 587 000,00

12 237 595,43

pozemek

Kbely

1944/139

manipulační plocha - volná

7 654 500,00

14 213 287,94

Majetek Neinvestiční části Fondu ke Dni ocenění nepřesahuje v žádné své položce limit 1 % hodnoty ma-

jetku Fondu.

10. INFORMACE O AKTIVITÁCH V OBLASTI VÝZKUMU A VÝVOJE

Fond nevyvíjel v Účetním období žádné aktivity v oblasti výzkumu a vývoje.

11. INFORMACE O AKTIVITÁCH V OBLASTI OCHRANY ŽIVOTNÍHO PROSTŘEDÍ

A PRACOVNĚPRÁVNÍCH VZTAZÍCH

Fond vzhledem ke svému předmětu podnikání neřeší problémy ochrany životního prostředí a v Účetním

období nevyvíjel žádné aktivity v této oblasti.

V Účetním období nebyl ve Fondu zaměstnán žádný zaměstnanec.

12. INFORMACE O OBCHODECH ZAJIŠŤUJÍCÍCH FINANCOVÁNÍ (SFT)

Žádné takové obchody během Účetního období neproběhly.

13. INFORMACE O POBOČCE NEBO JINÉ ČÁSTI OBCHODNÍHO ZÁVODU V ZAHRANIČÍ

Fond nemá žádnou pobočku či jinou část obchodního závodu v zahraničí.

14. FONDOVÝ KAPITÁL FONDU A VÝVOJ HODNOTY AKCIE

K datu: 31. 12. 2021 31. 12. 2020 31. 12. 2019

Fondový kapitál Neinvestiční části Fondu (Kč): 1 760 884 1 760 884 1 760 884

Počet emitovaných zakladatelských akcií

v oběhu ke konci Účetního období (ks): 100 000 100 100

Počet vydaných zakladatelských akcií v Účetním období (ks): 0 0 0

Fondový kapitál Neinvestiční části Fondu na 1 akcii (Kč): 17,6088 17 608,8384 17 608,8384

Fondový kapitál Investiční části Fondu (Kč): 574 586 197 582 458 957 537 934 455

Počet emitovaných investičních akcií

v oběhu ke konci Účetního období: 540 371 000 540 371 540 371

Počet vydaných investičních akcií v Účetním období (ks): 0 0 0

Počet odkoupených investičních akcií v Účetním období: 0 0 15 906

Fondový kapitál Investiční části Fondu na 1 akcii (Kč): 1,0633 1 077,8871 995,4909

K poklesu hodnoty zakladatelské akcie došlo v důsledku štěpení akcií, kdy počet 100 ks se rozštěpil na

100 000 ks.

K poklesu hodnoty investiční akcie došlo v důsledku štěpení akcií, kdy počet 540 371 ks se rozštěpil na 540

371 000 ks.

15. INFORMACE O PODSTATNÝCH ZMĚNÁCH STATUTU FONDU

V průběhu Účetního období došlo k následujícím podstatným změnám statutu Fondu:

Ke dni 10. 3. 2021 byl statut změněn tak, že byla doplněna rizika udržitelnosti a došlo k jeho pravidelné ak-

tualizaci.

16. INFORMACE O NABYTÍ VLASTNÍCH AKCIÍ NEBO VLASTNÍCH PODÍLŮ

Fond v Účetním období nevlastnil žádné vlastní akcie ani podíly.

17 608,8384 17 608,8384

17,6088

31.12.2019 31.12.2020 31.12.2021

Kč

995,4909 1077,8871

1,0633

31.12.2019 31.12.2020 31.12.2021

Kč

17. ČLENOVÉ SPRÁVNÍCH, ŘÍDÍCÍCH, DOZORČÍCH ORGÁNŮ A VRCHOLOVÉ VEDENÍ

Statutární orgán

Statutární orgán Fondu, AMISTA IS, jako investiční společnost, která je oprávněna k obhospodařování fon-

dů kvalifikovaných investorů a k provádění jejich administrace, obhospodařuje investiční fondy, resp. pro-

vádí administraci investičních fondů, jejichž aktuální seznam je uveden na internetových stránkách ČNB

a internetových stránkách AMISTA IS www.amista.cz. AMISTA IS přijala systém vnitřních předpisů, kterým

mj. zavedla, udržuje a uplatňuje postupy pro řízení střetů zájmů mezi

• AMISTA IS, včetně jejích pracovníků, a jí obhospodařovanými a administrovanými investičními

fondy nebo investory těchto investičních fondů,

• Investičními fondy, u nichž AMISTA IS provádí obhospodařování nebo administraci nebo obojí,

popř. jejich investory, navzájem,

• 0sobou, která ovládá AMISTA IS, je ovládána AMISTA IS nebo osobou ovládanou stejnou

osobou jako AMISTA IS a vedoucími osobami AMISTA IS, resp. investory investičních fondů, a to

vždy s ohledem na všechny předvídatelné okolnosti, které mohou vyvolat střet zájmů v dů-

sledku struktury podnikatelského seskupení, ve kterém se AMISTA IS nachází, a předmětu

podnikání jeho členů,

včetně zjišťování, zamezování a oznamování těchto střetů zájmů. AMISTA IS neprovádí žádnou jinou hlavní

činnost. V Účetním období nenastaly žádné střety zájmů statutárního orgánu Fondu ve vztahu k Fondu.

Funkční období statutárního orgánu je 20 let. Statutární orgán má s Fondem na neurčito uzavřenou smlou-

vu o výkonu funkce ze dne 1. 8. 2016, resp. dodatek ze dne 28. 6. 2018, smlouvu o administraci ze dne 1. 8.

2016, resp. její dodatek ze dne 28. 6. 2018, a smlouvu o právech a povinnostech při vedení účetnictví ze

dne 1. 8. 2016, resp. její dodatek ze dne 1. 8. 2017, ve kterých nejsou uvedeny žádné výhody při jejich ukon-

čení. Statutární orgán nemá uzavřenou žádnou smlouvu s dceřinými společnostmi Fondu.

AMISTA IS je licencovanou investiční společností specializující se na vytváření, obhospodařování a admi-

nistraci fondů kvalifikovaných investorů s již třináctiletými zkušenostmi. Ve statutárním orgánu Fondu je

AMISTA IS zastoupena prostřednictvím svých pověřených zmocněnců, kteří disponují předchozím souhla-

sem ČNB k výkonu své funkce.

Pověřený zmocněnec:

Ing. Petr Janoušek (od 28. 4. 2016 do 30. 11. 2021)

Vystudoval Vysoké učení technické v Brně. V rámci AMISTA IS se věnuje komplexnímu finančnímu řízení společ-

nosti. Předtím působil na vedoucích pozicích ve společnostech zabývajících se investiční činností a vývojem

informačních systémů.

Ing. Michal Kusák, Ph.D. (od 30. 11. 2021)

Vystudoval VŠE Praha, program Mezinárodní obchod, Podniková ekonomika a management. V průběhu své

kariéry pracoval jako konzultant fúzí a akvizic (M&A), na transakcích financovaných korporátním i privát-

ním kapitálem (private equity). Naposledy působil v přední mezinárodní poradenské společnosti BDO Advi-

sory s.r.o. a v oblasti řízení rizik u společnosti Aon Central and Eastern Europe a.s.

Společnosti, v nichž byla AMISTA IS členem správních, řídících nebo dozorčích orgánů nebo společníkem

kdykoli v předešlých 5 letech:

• BHS Fund I., investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. (předseda správní rady od 28. 1.

2015 do současnosti)

• BHS Fund II. – Private Equity, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. (předseda

správní rady od 2. 3. 2015 do současnosti)

• Compact Property Fund, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. (předseda správní

rady od 1. 10. 2014 do 27. 6. 2019)

AMISTA IS je zároveň ve smyslu § 9 ZISIF individuálním statutárním orgánem investičních fondů, které ob-

hospodařuje. Jejich aktuální seznam je uveden na internetových stránkách ČNB a internetových strán-

kách AMISTA IS www.amista.cz.

AMISTA IS nebyla nikdy odsouzena za podvodný trestný čin, nebyla v předešlých 5 letech spojena

s žádnými konkurzními řízeními, správami ani likvidacemi ani společnostmi, na které byla uvalena nucená

správa, nebylo proti ní vzneseno žádné úřední veřejné obvinění ani udělena sankce ze strany statutárních

nebo regulatorních orgánů, ani nebyla nikdy zbavena způsobilosti k výkonu funkce správních, řídících nebo

dozorčích orgánů či manažerské funkce kteréhokoli emitenta.

Kontrolní orgán

Člen dozorčí rady: Ing. Alan Gütl (od 1. 1. 2021)

narozen: 13. 5. 1967

pracovní adresa: U invalidovny 549/5, Praha 8, PSČ 186 00

Člen dozorčí rady: Drs. Ing. Petrus Hermanus Maria Winkelman (od 1. 1. 2021)

narozen: 8. 12. 1962

pracovní adresa: Pařížská 127/20, Josefov, 110 00 Praha 1

Člen dozorčí rady: Eugen Roden (od 1. 1. 2021)

narozen: 8. 7. 1949

pracovní adresa: Lihovarská 1060/12, Praha 9, PSČ 190 00

V Účetním období nenastaly žádné střety zájmů kontrolního orgánu Fondu ve vztahu k Fondu.

Funkční období člena kontrolního orgánu je 5 let. Protože je výkon funkce člena kontrolního orgánu bez-

úplatný, nemají členové kontrolního orgánu s Fondem uzavřenou smlouvu o výkonu funkce ani žádnou

pracovní ani jinou smlouvu.

Společnosti, v nichž byl člen dozorčí rady členem správních, řídících nebo dozorčích orgánů nebo společ-

níkem kdykoli v předešlých 5 letech:

Ing. Alan Gütl

Společnost

Funkce

Od (-Do)

MUNOT - FORMTEC, s.r.o.

Člen statutárního orgánu

26.9.2018

Olperer s.r.o.

Člen statutárního orgánu

16.3.2006

Kaserer a.s.

Člen statutárního orgánu

28.3.2007 - 23.12.2015

Kaserer a.s.

Člen správní rady

23.12.2015

Kaserer a.s.

Statutární ředitel

23.12.2015

ALPAKO INVEST, spol. s r.o.

Člen statutárního orgánu

22.2.200

BRET CZ a.s.

člen správní rady

12.11.2019 - 2. 8. 2021

KUGEL-KRKONOŠE s.r.o.

Člen statutárního orgánu

14.10.2008

Komerčně industriální park Kbely

a.s.

Člen správní rady

11.1.2016 – 1.7.2019

Areál Mezi Vodami s.r.o.

Člen statutárního orgánu

1.1.2016 – 7.4.2016

MODELA GSK, spol. s r.o.

Člen statutárního orgánu

24.7.2014 – 1.8.2020

Maloja Investment SICAV a.s.

Člen správní rady

1.8.2016

Prague North Enterprise a.s.

Člen statutárního orgánu

27.8.2019

Pivovar Nad Kolčavkou a.s.

Člen správní rady

11.3.2020

Peitó Property, s.r.o.

Člen statutárního orgánu

21.3.2019 – 1.7.2019

Rezidence Toužimská s.r.o.

Jednatel statutárního orgánu

18.3.2020

Drs. Ing. Petrus Hermanus Maria Winkelman

Společnost

Funkce

Od (-Do)

Vinohrady Investments, a.s.

Člen statutárního orgánu

12.1.2001

Middle Europe Investments, a.s.

Člen statutárního orgánu

30.4.2002

ÚSTÍ DEVELOPMENT s.r.o.

Člen statutárního orgánu

1.7.2015

BRET CZ a.s.

Člen správní rady

7.10.2019 – 26.12.2020

BRET CZ a.s.

Předseda dozorčí rady

14.7.2021 - 15. června 2021

Růženka Residence, s.r.o.

Člen statutárního orgánu

24.7.2007

Regionální nemovitosti, s.r.o.

Člen statutárního orgánu

8.7.2011

Pec Development, a.s.

Člen statutárního orgánu

25.6.2007

Pec Development, a.s.

Člen správní rady

23.5.2014 – 25.7.2017

Pec Development, a.s.

Předseda dozorčí rady

8.9.2006 – 25.6.2007

Meruňka Pit, a.s.

Člen statutárního orgánu

18.12.2019

Banana Leaf, s.r.o.

Člen statutárního orgánu

1.1.2021

Excelsior Residence, s.r.o.

Člen statutárního orgánu

2.8.2017

Říp Residence, s.r.o.

Člen statutárního orgánu

8.9.2017

Maloja Investment SICAV a.s.

Člen dozorčí rady

15.1.2021

Krakonoš Pec pod Sněžkou, s.r.o.

Člen statutárního orgánu

31.1.2017

Robin Blue, a.s.

Člen statutárního orgánu

25.11.2018

Eugen Roden

Společnost

Funkce

Od (-Do)

PLUMLOV s.r.o.

Člen statutárního orgánu

8.11.2001

Rejskova s.r.o.

Člen statutárního orgánu

8.11.2001

SEN development s.r.o.

Člen statutárního orgánu

13.2.1998

Urzon s.r.o.

Člen statutárního orgánu

31.3.2004

Urzon s.r.o.

Společník s vkladem

21.11.2018

Ugav s.r.o.

Člen statutárního orgánu

31.3.2004

Tacca s.r.o.

Člen statutárního orgánu

31.3.2004 – 12.9.2016

ERTP Trading, spol. s r.o.

Člen statutárního orgánu

18.6.2007 – 17.9.2018

NOVEMBER TIME s.r.o.

Člen statutárního orgánu

18.2.2003 – 10.11.2016

BRET CZ a.s.

Člen správní rady

7.10.2019 – 2.8. 2021

Net Property s.r.o.

Člen statutárního orgánu

30.11.2005 – 27.3.2015

Rakevet s.r.o.

Člen statutárního orgánu

12.11.2019

Gwahim s.r.o.

Člen statutárního orgánu

6.4.2021

Čimické údolí, a.s.

Předseda představenstva

26.9.2019 – 1.10.2019

Čimické údolí, a.s.

Člen statutárního orgánu

1.10.2019

Vedelope s.r.o.

Člen statutárního orgánu

20.11.2018

Růženka Residence, s.r.o.

Společník s vkladem

1.7.2019

Členi dozorčí rady nebyli nikdy odsouzeni za podvodný trestný čin, nebyli v předešlých 5 letech spojeni

s žádnými konkurzními řízeními, správami ani likvidacemi ani společnostmi, na které byla uvalena nucená

správa, nebylo proti nim vzneseno žádné úřední veřejné obvinění ani udělena sankce ze strany statutár-

ních nebo regulatorních orgánů ani nebyli nikdy zbaveni způsobilosti k výkonu funkce správních, řídících

nebo dozorčích orgánů či manažerské funkce kteréhokoli emitenta.

Členové řídících a kontrolních orgánů a vrcholové vedení mezi sebou nemají žádné příbuzenské vztahy.

18. VÝZNAMNÉ SMLOUVY

Smlouvy, ve kterých byl Fond smluvní stranou v Účetním období

(kromě smluv uzavřených v rámci běžného podnikání)

• Žádné takové smlouvy nebyly v Účetním období uzavřeny.

Smlouvy, které uzavřel některý z členů skupiny Fondu, které obsahují ustanovení, podle kterého má

kterýkoli člen skupiny jakýkoli závazek nebo nárok, které jsou ke konci Účetního období pro skupinu

podstatné

• Žádné takové smlouvy nebyly v Účetním období uzavřeny.

19. REGULOVANÉ TRHY

Cenné papíry vydané Fondem jsou přijaty k obchodování pouze na evropském regulovaném trhu Burza

cenných papírů Praha, a.s., a to od 1. 11. 2016.

20. RATING

Fond nepožádal o přidělení ratingu, žádný rating Fondu nebyl přidělen.

21. ALTERNATIVNÍ VÝKONNOSTNÍ UKAZETELE

Fond nepoužívá k popisu činnosti a svých výsledků žádné alternativní ukazatele výkonnosti.

22. ÚDAJE O MAJETKOVÝCH ÚČASTECH

Mateřská společnost, Fond, může investovat do akcií, podílů či jiných forem účasti v obchodních společ-

nostech až 45 % hodnoty investičního majetku Fondu. Dále může investovat do jedné nemovitosti a ne-

movitostních společností až 35 % hodnoty investičního majetku Fondu. Ostatní investiční limity vyplývají

ze statutu a jeho investiční přílohy.

Cílem investování Fondu jako mateřské společnosti je dosahovat stabilního zhodnocování aktiv nad úrovní

výnosu dlouhodobých úrokových sazeb prostřednictvím dlouhodobých investic do nemovitostí, akcií, po-

dílů, resp. jiných forem účastí na nemovitostních a obchodních společnostech, movitých věcí a jejich sou-

borů a doplňkových aktiv tvořených standardními nástroji kapitálových a finančních trhů. Důvodem držby

majetkových účastí Fondu je zhodnocení peněžních prostředků investorů.

Mateřská společnost, Fond, je Investiční jednotkou, dle IFRS 10:

• která získává finanční prostředky od investorů za účelem poskytování služeb správy investic těm-

to investorům,

• jejímž obchodním cílem je investovat prostředky výhradně za účelem získávání výnosů z kapitálo-

vého zhodnocení, výnosů z investic nebo obojího, a

• která oceňuje a vyhodnocuje výkonnost všech svých investic na základě reálné hodnoty.

Své majetkové účasti proto nekonsoliduje, ale vykazuje v reálných hodnotách dle ZISIF.

Ke konci Účetního období Fond v souladu svou investiční politikou investoval mimo jiné do níže uvedených

majetkových účastí:

Dceřiná společnost

Oblast působení

Země působe-

ní

Velikost podílu

v %

Reálná hodnota

podílu v tis. Kč

2021

2020

2021

2020

Prague North Enterprise a.s.

(IČO: 054 37 725)

Pronájem a správa

nemovitostí

Česká republika

50 %

41 721

30 637

23. INFORMACE O SKUTEČNOSTECH, KTERÉ NASTALY PO ROZVAHOVÉM DNI

Stejně jako v minulém roce se počty nakažených osob koronavirem SARS-CoV-2 s příchodem podzimního

chladného počasí zvyšují. Rovněž došlo k nástupu nové vysoce nakažlivé mutace viru (omicron), díky kte-

ré lze očekávat významný růst počtu pozitivně testovaných osob, tentokrát však již nejspíše bez nutnosti

zavádění přísnějších restriktivních opatření. Největším rizikem se jeví znovuobnovení lockdownu (v přípa-

dě, že by se objevila mutace viru způsobující závaznější průběh nákazy), který by pravděpodobně způsobil

negativní dopad na HDP, a to především v sektoru pohostinství, služeb a cestovního ruchu.

S ohledem i na výše uvedené vedení Fondu zvážilo potenciální dopady COVID-19 na své aktivity a podnikání

a dospělo k závěru, že nemají významný vliv na předpoklad neomezené doby trvání podniku. Vzhledem k

tomu byla účetní závěrka za rok končící 31. prosince 2021 zpracována za předpokladu, že Fond bude nadále

schopen pokračovat ve své činnosti. Jakýkoli negativní vliv, respektive ztráty, zahrne Fond do účetnictví a

účetní závěrky v roce 2022.

Koncem února 2022 došlo k vojenskému napadení Ukrajiny vojskem Ruské federace a s tím souvisím zhor-

šením mezinárodní politické situace. Hodnota aktiv Fondu by tímto neměla být přímo ovlivněna. Vedení

Fondu bude pečlivě analyzuje potenciální vedlejší dopady, které zhoršená geopolitická situace může vyvo-

lat.

Přiložená účetní závěrka nebyla dosud schválena k tomu příslušným orgánem podle zvláštních právních

předpisů, neboť k datu vyhotovení výroční zprávy ještě nenastal termín, ve kterém je dle zákona nutno

účetní závěrku nejpozději tímto orgánem schválit.

24. KOMENTÁŘ K PŘÍLOHÁM

Součástí této výroční zprávy jsou přílohy, které podávají informace o hospodaření Fondu. V souladu s

obecně závaznými právními předpisy obsahuje tato výroční zpráva též účetní závěrku, včetně její přílohy,

zprávu nezávislého auditora a zprávu o vztazích.

Hodnoty uváděné v přílohách jsou uvedeny v tisících Kč. Účetní výkazy výkaz o finanční situaci, výkaz o

úplném výsledku hospodaření, přehled o změnách vlastního kapitálu, přehled o změnách čistých aktiv

připadajících k investičním akciím a výkaz o peněžních tocích obsahují údaje uspořádané podle zvláštního

právního předpisu upravujícího účetnictví. Každá z položek obsahuje informace o výši této položky za bez-

prostředně předcházející účetní období. Pokud nejsou některé tabulky nebo hodnoty vyplněny, údaje jsou

nulové.

Další informace jsou uvedeny v komentáři k účetním výkazům.

Kromě údajů, které jsou popsány v komentáři k účetním výkazům, nenastaly žádné další významné sku-

tečnosti.

Zpráva o vztazích

1. ÚVOD

Tuto zprávu o vztazích mezi ovládající osobou a osobou ovládanou a mezi ovládanou osobou a osobami

ovládanými stejnou ovládající osobou (dále jen „Propojené osoby“) za Účetní období vypracoval

statutární orgán Fondu v souladu s ust. § 82 ZOK.

2. STRUKTURA VZTAHŮ MEZI PROPOJENÝMI OSOBAMI

Ovládaná osoba

Název:

Společnost: Maloja Investment SICAV a.s.

Sídlo: Mladoboleslavská 1108, 197 00 Praha 9 - Kbely

IČO: 052 59 797

zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 21746

Ovládající osoba

Jméno: Ing. Alan Gütl, nar. 13.5.1967

Bydliště: U invalidovany 549/5 Karlín, 186 00 Praha 8

( dále jen „ovládající osoba“)

Výše uvedená osoba byla po celé Účetní období ovládající osobou, která vykonávala přímý rozhodující vliv

na řízení ovládané osoby, jakožto její akcionář, když jeho podíl činil 51 % zakladatelských akcií

(zapisovaného základního kapitálu) a hlasovacích práv ovládané osoby.

Další osoby ovládané stejnou ovládající osobou

Společnost: Olperer s.r.o.

se sídlem: Mladoboleslavská 1108, Kbely, 197 00 Praha 9

ICO: 274 36 021, zapsaná v obchodním rejstríku vedeném Mestským soudem v Praze, pod sp. zn. C 111969

Ovládající osoba byla v rozhodném období jednatelem spolecčnosti Olperer s.r.o. a vlastnila 100%

obchodní podíl.

Fond

Maloja Investment SICAV a.s., IČO: 052 59 797, se sídlem Mladoboleslavská

1108, Kbely, 197 00 Praha 9, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Měst-

ským soudem v Praze pod sp. zn. B 21746

Účetní období

Období od 1. 1. 2021 do 31. 12. 2021

Spolecnost: Kaserer a.s.

se sídlem: U Golfu 565, Horní Mecholupy, 109 00 Praha 10 278 71 347

ICO: 278 71 347, zapsaná v obchodním rejstríku vedeném Mestským soudem v Praze, pod sp. zn. B 20992

Ovládající osoba byla v rozhodném období clenem správní rady a jediným akcionárem spolecnosti Kaserer

a.s.

Spolecnost: ALPAKO INVEST, spol. s r.o.

se sídlem: U Golfu 565, Horní Měcholupy, 109 00 Praha 10

ICO: 604 91 272, zapsaná v obchodním rejstríku vedeném Mestským soudem v Praze, pod sp. zn. C 27660

Ovládající osoba byla v rozhodném období jednatelem spolecnosti ALPAKO INVEST, spol. s r.o. a vlastnila

100% obchodní podíl.

Spolecnost: KUGEL-KRKONOŠE s.r.o.

se sídlem: S. K. Neumanna 2708, Zelené Předměstí, 530 02

ICO: 275 47 931, zapsaná v obch. rejstříku vedeném Krajským soudem v Hradci Králové, pod sp. zn. C 25437

Ovládající osoba byla v rozhodném období jednatelem spolecnosti KUGEL-KRKONOSE s.r.o. a vlastnila 50%

obchodní podíl prostrednictvím spolecnosti Kaserer a.s.

Spolecnost: Pivovar Nad Kolčavkou a.s.

Se sídlem: Lihovarská 1060/12, Libeň, 190 00 Praha 9

IČO: 02963469, zapsaná v obchodním rejstríku vedeném Mestským soudem v Praze, pod sp. zn. B 19751

Ovládající osoba byla v rozhodném období předsedou správní rady a vlastní 50 % akcií společnosti

Spolecnost: Rezidence Toužimská s.r.o.

se sídlem: Lihovarská 1060/12, Libeň, 190 00 Praha 9

ICO: 073 51 089, zapsaná v obchodním rejstríku vedeném Mestským soudem v Praze, pod sp. zn. C 299636

Ovládající osoba byla v rozhodném období jednatelem spolecnosti Rezidence Toužimská s.r.o. a vlastnila

100% obchodní podíl prostřednictvím spol. Olperer s.r.o.

Spolecnost: TYFON a.s.

se sídlem: Roháčova 188/37, Žižkov, 130 00 Praha 3

ICO: 28195477, zapsaná v obchodním rejstríku vedeném Mestským soudem v Praze, pod sp. zn. B 12825

Ovládající osoba v rozhodném období vlastnila 50 % akcií společnosti

Spolecnost: Park Kbely s.r.o.

se sídlem: Mladoboleslavská 1108, Kbely, 197 00 Praha 9

ICO: 07874839, zapsaná v obchodním rejstríku vedeném Mestským soudem v Praze, pod sp. zn. C 309091

Ovládající osoba v rozhodném období vlastnila 51% podíl na společnosti

Dále Ovládající osoba v Účetním období přímo vlastnila 51 % investičních akcií společnosti Maloja

Investment SICAV a.s.

3. ÚLOHA OVLÁDANÉ OSOBY V RÁMCI PODNIKATELSKÉHO SESKUPENÍ

Ovládaná osoba spravuje svůj vlastní majetek, mj. za pomoci některých dalších osob ovládaných stejnou

ovládající osobou (Park Kbely s.r.o.)

4. ZPŮSOB A PROSTŘEDKY OVLÁDÁNÍ

Ovládající osoba užívá standardní způsoby a prostředky ovládání, tj. ovládání skrze majetkový podíl na

ovládané osobě, čímž přímo uplatňuje rozhodující vliv na ovládanou osobu.

5. PŘEHLED JEDNÁNÍ UČINĚNÝCH V ÚČETNÍM OBDOBÍ NA POPUD NEBO V ZÁJMU OSTATNÍCH

PROPOJENÝCH OSOB

V Účetním období nebylo učiněno žádné jednání na popud nebo v zájmu ovládající osoby nebo jí

ovládaných osob, které by se týkalo majetku, který přesahuje 10 % vlastního kapitálu ovládané osoby

zjištěného podle poslední účetní závěrky.

6. PŘEHLED VZÁJEMNÝCH SMLUV MEZI PROPOJENÝMI OSOBAMI

V Účetním období byly mezi ovládající osobou a osobou ovládanou, případně mezi osobou ovládanou a

osobou ovládanou stejnou ovládající osobou uzavřeny následující smlouvy:

Smlouvy mezi ovládanou osobou a ovládající osobou:

Smlouvy uzavřené v Účetním období

Ve sledovaném období nebyla uzavřená žádná smlouva mezi ovládanou osobou a ovládající osobou

Smlouvy uzavřené v předešlých účetních obdobích

Úvěrová smlouva ze dne 1.8.2019,

Úvěrová smlouva ze dne 5.1.2016,

Smlouva o postoupení pohledávky ze dne 2.1.2017

Úvěrová smlouva ze dne 1.5.2016

Všechny tyto smlouvy byly poskytnuty do Fondu za účelem navýšení likvidity pro akvizice nemovitostí a

byly uzavřené za oboustranně výhodných podmínek

Smlouvy mezi ovládanou osobou a ostatními Propojenými osobami

Smlouvy uzavřené v Účetním období

Ve sledovaném období nebyla uzavřená žádná smlouva mezi ovládanou osobou a ovládající osobou

Smlouvy uzavřené v předešlých účetních obdobích

Příkazní smlouva uzavřená dne 30. 4. 2020 mezi spol. Olperer s.r.o. a Fondem ohledně poskytování

poradenských služeb pro developerský projekt.

Park Kbely - Úvěrová smlouva ze dne 20. 10. 2019 (za účelem navýšení likvidity pro akvizice nemovitostí

a developerskou činnost v rámci areálu Kbely)

Prague North Enterprise a.s. - Dohoda o nabytí 50% podílu (Maloja vložila nepeněžitý vklad – pozemky

v hodnotě 30,9 mil. kč)

Smlouva o poskytování služeb ze dne 28. 4. 2017 se společností Olperer s.r.o. (Fond figuruje jako

poskytovatel, předmětem smlouvy je umožnění umístění sídla příjemce)

7. POSOUZENÍ TOHO, ZDA VZNIKLA OVLÁDANÉ OSOBĚ ÚJMA A POSOUZENÍ JEJÍHO VYROVNÁNÍ

S ohledem na právní vztahy mezi ovládanou osobou a ostatními Propojenými osobami je zřejmé, že

v důsledku smluv, jiných právních jednání či ostatních opatření uzavřených, učiněných či přijatých

ovládanou osobou v Účetním období v zájmu nebo na popud jednotlivých Propojených osob nevznikla

Ovládané osobě žádná újma. Z tohoto důvodu nedochází ani k posouzení jejího vyrovnání.

8. ZHODNOCENÍ VÝHOD A NEVÝHOD PLYNOUCÍCH ZE VZTAHŮ MEZI PROPOJENÝMI OSOBAMI

Ovládaná osoba nemá žádné výhody ani nevýhody, které by vyplývaly z výše uvedených vztahů mezi Pro-

pojenými osobami. Vztahy jsou uzavřeny za běžných tržních podmínek, pro žádnou stranu neznamenají

neoprávněnou výhodu či nevýhodu a pro ovládanou osobu z těchto vztahů neplynou žádná rizika.

9. PROHLÁŠENÍ

Statutární orgán Fondu prohlašuje, že údaje uvedené v této zprávě jsou úplné, průkazné a správné.

V Praze dne 31. 3. 2022

Maloja Investment SICAV a.s.

AMISTA investiční společnost, a.s.

člen představenstva

Ing. Michal Kusák, Ph.D., pověřený zmocněnec

Účetní závěrka k 31. 12. 2021

Maloja Investment SICAV a. s.

Výkaz o finanční situaci k 31. 12. 2021

Aktiva

tis. Kč

Poznámka

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Dlouhodobá aktiva

756 201

751 346

Investiční majetek

706 439

712 951

Investice do podniků pod společným vlivem

41 721

30 637

Ostatní finanční aktiva

8 041

7 758

Krátkodobá aktiva

113 717

107 548

Majetek určený k prodeji

83 561

52 049

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva

16 601

10 499

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

13 408

44 633

Časové rozlišení aktiv

147

367

Aktiva celkem

869 918

858 894

Vlastní kapitál a závazky

tis.Kč

Poznámka

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Vlastní kapitál

Základníkapitál

2 000

Nerozdělenýziskneboneuhrazenáztrátaz

předchozíchobdobí

-239

Vlastní kapitál celkem

1 761

Dlouhodobépůjčkyaúvěry

214 708

129 364

Závazkyz obchodníchvztahůaostatnípasiva

1 457

1 685

Odloženýdaňovýzávazek

39 989

38 170

Dlouhodobé závazky

256 154

169 219

Krátkodobépůjčkyaúvěry

8 990

87 080

Závazkyz obchodníchvztahůaostatnípasiva

22 880

16 628

Časovérozlišenípasiv

5 547

1 747

Krátkodobé závazky

37 417

105 455

Čistá aktiva připadající k investičním akciím

574 586

582 459

Vlastní kapitál a závazky celkem

869 918

858 894

Hodnota Čistých aktiv na jednu investiční akcii (Kč)

1,0633

1 078

Výkaz o úplném výsledku hospodaření za rok 2021

tis. Kč

Poznámka

Za rok od 1. ledna 2021 do

31. prosince 2021

Za rok od 1. ledna 2020

do 31. prosince 2020

Výnosy z investičního majetku

20 867

85 835

Výnosy z investic do podniků pod společným

vlivem

-263

Správní náklady

-23 242

-24 226

Ostatní provozní výnosy

242

Ostatní provozní náklady

-4 307

-5 389

Provozní výsledek hospodaření

-6 624

56 199

Finanční výnosy

10 939

826

Finanční náklady

-7 468

-7 843

Finanční výsledek hospodaření

3 471

-7 017

Zisk/ztráta z pokračující činnosti před

zdaněním

-3 153

49 182

Daň z příjmu – splatná

-2 902

-5 397

Daň z příjmu – odložená

-1 818

740

Zisk z pokračující činnosti po zdanění

-7 873

44 525

Zisk z pokračující činnosti připadající na držitele

investičních akcií po zdanění

-7 873

44 525

Celkový úplný výsledek hospodaření

-7 873

44 525

Zisk na investiční akcii (v Kč)

Přehled o změnách vlastního kapitálu

za období od 1. 1. 2020 do 31. 12. 2020

tis. Kč

Základní

kapitál

Výsledek hospodaření

běžného období

Nerozdělený zisk nebo

neuhrazená ztráta z

předchozích období

Vlastní kapitál

celkem

Zůstatek k 1. 1. 2020

2 000

-239

1 761

Převody ve vlastním kapitálu

Zisk/ztráta za období

Zůstatek k 31. 12. 2020

2 000

-239

1 761

Přehled o změnách vlastního kapitálu

za období od 1. 1. 2021 do 31. 12. 2021

tis. Kč

Základní

kapitál

Výsledek hospodaření

běžného období

Nerozdělený zisk nebo

neuhrazená ztráta z

předchozích období

Vlastní kapitál

celkem

Zůstatek k 1. 1. 2021

2 000

-239

1 761

Převody ve vlastním kapitálu

Zisk/ztráta za období

Zůstatek k 31. 12. 2021

2 000

-239

1 761

Přehled o změnách čistých aktiv připadajících k investičním ak-

ciím

za období od 1. ledna 2020 do 31. prosince 2020

tis. Kč

Čistá aktiva připadající k investičním akciím

Zůstatek k 1. 1. 2020

537 934

Zisk/ztráta za období

44 525

Emise/odkup investičních akcií

Zůstatek k 31. 12. 2020

582 459

Přehled o změnách čistých aktiv připadajících k investičním ak-

ciím

za období od 1. ledna 2021 do 31. prosince 2021

tis. Kč

Čistá aktiva připadající k investičním akciím

Zůstatek k 1. 1. 2021

582 459

Zisk/ztráta za období

-7 873

Emise/odkup investičních akcií

Zůstatek k 31. 12. 2021

574 586

Výkaz o peněžních tocích za rok 2021

tis. Kč

2021

2020

Zisk z pokračující činnosti před zdaněním

-3 153

49 182

Úpravy o nepeněžní operace

Změna reálné hodnoty

28 871

-43 396

Tvorba / rozpouštění znehodnocení

-1 030

Zisk/ztráta z prodeje majetku

-18 382

-21 654

Provozní činnost

Změna stavu investičního majetku

-53 871

6 715

Změna stavu aktiv určených k prodeji

18 382

73 870

Změna stavu majetkových účastí

-11 084

Změna stavu krátkodobých a dlouhodobých poskytnutých půjček

781

Změna stavu ostatních aktiv

-10 863

4 610

Změna stavu krátkodobých finančních závazků

-78 090

36 712

Změna stavu ostatních závazků

9 824

-28 955

Zaplacená daň

1 725

-5 113

Peněžní tok generovaný z (použitý v) provozní činnosti

-116 570

71 722

Finanční činnost

Změna stavu dlouhodobých finančních závazků

85 345

-29 585

Peněžní tok generovaný z (použitý v) finanční činnosti

85 345

-29 585

Čisté zvýšení/snížení peněz a peněžních ekvivalentů

-31 225

42 136

Peníze a peněžní ekvivalenty k 1.1.

44 633

2 497

Peníze a peněžní ekvivalenty k 31.12.

13 408

44 633

Komentář k účetním výkazům k 31. 12. 2021

Pro účely výroční zprávy mají níže uvedené pojmy následující význam:

Pro účely výroční zprávy mají níže uvedené právní předpisy následující význam:

AMISTA IS

AMISTA investiční společnost, a.s., IČO: 274 37 558, se sídlem Pobřežní

620/3, Praha 8, PSČ 186 00

ČNB

Česká národní banka

Den ocenění

Poslední den Účetního období

Fond

Maloja Investment SICAV a.s., IČO: 052 59 797, se sídlem Mladoboleslavská

1108, Kbely, 197 00 Praha 9, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Měst-

ským soudem v Praze pod sp. zn. B 21746

Účetní období

Období od 1. 1. 2021 do 31. 12. 2021

Dohoda FATCA

Dohoda mezi Českou republikou a Spojenými státy americkými o zlepšení

dodržování daňových předpisů v mezinárodním měřítku a s ohledem na práv-

ní předpisy Spojených států amerických o informacích a jejich oznamování

obecně známá jako Foreign Account Tax Compliance Act, vyhlášená pod č.

72/2014 Sb.m.s.

Zákon o auditorech

Zákon č. 93/2009 Sb., o auditorech a o změně některých zákonů (zákon o

auditorech), ve znění pozdějších předpisů

Zákon o daních z pří-

jmů

Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů

Zákon o účetnictví

Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů

ZISIF

Zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech,

ve znění pozdějších předpisů

ZMSSD

Zákon č. 164/2013 Sb., o mezinárodní spolupráci při správě daní a o změně

dalších souvisejících zákonů, ve znění pozdějších předpisů

ZOK

Zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon

o obchodních korporacích), ve znění pozdějších předpisů

ZPKT

Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších

předpisů

Vyhláška TRP

Vyhláška č. 234/2009 Sb. o ochraně proti zneužívání trhu a transparenci

1. VŠEOBECNÉ INFORMACE

• Charakteristika společnosti

Vznik a charakteristika fondu

Maloja Investment SICAV a.s., IČO: 052 59 797, se sídlem Mladoboleslavská 1108, Kbely,

197 00 Praha 9 (dále jen „Fond“), vznikl zápisem do obchodního rejstříku vedeného u

Městského soudu v Praze, oddíl B, vložka 21746, dne 1. srpna 2016. Hlavní činností Fondu

je činnost investičního fondu kvalifikovaných investorů ve smyslu § 96 odst. 1 písm a)

zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech (dále jen

„ZISIF“).

Fond je fondem kvalifikovaných investorů shromažďující peněží prostředky od kvalifiko-

vaných investorů (tj. osob uvedených v § 272 ZISIF), které jsou následně investovány

v souladu s investiční strategií.

Fond byl zapsán do seznamu vedeného Českou národní bankou (dále jen „ČNB“) podle §

597 ZISIF dne 27. července 2016.

V průběhu účetního období vykonával obhospodařovatel ve vztahu k Fondu běžné čin-

nosti dle statutu Fondu a v souladu s ním.

Předmět podnikání investičního fondu je:

• Činnost investičního fondu kvalifikovaných investorů ve smyslu zákona č. 240/2013 Sb., o

investičních společnostech a investičních fondech.

Obchodní firma a sídlo

Maloja Investment SICAV a.s.

Mladoboleslavská 1108

197 00 Praha 9, Kbely

Česká republika

Základní kapitál

Základní kapitál fondu ve výši 2 000 000 Kč je tvořen 100 000 ks kusových akcií na jméno

v listinné podobě. Investiční akcie jsou vydávány jako zaknihované kusové akcie znějící

na jméno akcionáře. Základní kapitál je k 31. prosinci 2021 splacen v plné výši.

Identifikační číslo

052 59 797

Představenstvo a členové dozorčí rady k 31. prosinci 2021

Člen představenstva

AMISTA investiční společnost, a.s.

IČO: 274 37 558, Praha 8, Pobřežní 620/3, PSČ 18600

Zastoupení právnické osoby:

Ing. MICHAL KUSÁK, Ph.D., dat. nar. 11. června 1973, pověřený zmocněnec

Dozorčí rada

Členové dozorčí rady

Ing. Alan Gütl

Petrus Hermanus Maria Winkelman

Eugen Roden

Ultimátní vlastník fondu

Ing. Alan Gütl (51 %)

Údaje o obhospodařovateli, administrátorovi a depozitáři

V účetním období obhospodařovala a administrovala Fond tato investiční společnost:

AMISTA investiční společnost, a. s.

IČO: 274 37 558

Sídlo: Pobřežní 620/3, Praha 8, PSČ 186 00

V rozhodném období byla depozitářem Fondu tato společnost:

Československá obchodní banka, a. s., se sídlem Praha 5, Radlická 333/150, PSČ: 15057,

IČO: 000 01 350, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze,

oddíl BXXXVI, vložka 46.

2. ÚČETNÍ POSTUPY

Účetní závěrka Fondu byla připravena v souladu s následujícími důležitými účetními me-

todami:

• Východiska sestavování účetní závěrky

Účetní závěrka Fondu za období do 31. prosince 2021 byla sestavena v souladu

s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví („IFRS“) ve znění přijatém Evropskou

unií na základě nařízení (ES) č. 1606/2002, o uplatňování mezinárodních účetních stan-

dardů.

Fond si zvolil účetní období od 1. ledna do 31. prosince. Výkaz o finanční situaci ke dni 31.

prosince 2020 je pro účely této účetní závěrky považován za komparativní období.

K 1. lednu 2021 účetní jednotka aplikovala všechny mezinárodní účetní standardy vydané

a účinné pro období začínající po 1. lednu 2021.

Účetní závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů tzn.,

že transakce a další skutečnosti byly vykázány v účetní závěrce v období, ke kterému se

věcně a časově vztahují.

• Předpoklad nepřetržitého trvání účetní jednotky

Statutární orgán vyhodnotil, že žádné mu známé okolnosti nemají vliv na předpoklad ne-

přetržitého trvání. Toto přesvědčení statutárního orgánu se opírá o širokou škálu infor-

mací, které se týkají stávajících i budoucích podmínek včetně prognóz souvisejících se

ziskovostí, s peněžními toky a kapitálovými zdroji.

Účetní závěrka tedy vychází z předpokladu, že Fond bude schopen pokračovat ve své

činnosti v dohledné budoucnosti.

• Vykazování podle segmentů

Vzhledem k zaměření investiční politiky, kdy Fond investuje zejména do nemovitostního

portfolia na území České republiky (dlouhodobé i krátkodobé investice), Fond nerozlišu-

je provozní segmenty i proto, že nepoužívá odlišné provozní řízení a rozhodování zalo-

žené na odlišném přístupu k investicím. Portfolio manažer Fondu přistupuje k celému

portfoliu aktuálních investic komplexně dle aktuálních příležitostí na trhu a jeho rozho-

dování o alokacích investic je řízeno investičním přístupem „zdola nahoru“ na základě

jedné společné investiční strategie. Při tomto přístupu jsou individuálně vyhodnocovány

jednotlivé investice a kdykoli může dojít k jejich libovolnému přeskupení dle aktuální si-

tuace na trhu v souladu s příslušnými investičními možnostmi definovanými statutem

fondu. Výkonnost fondu je přitom sledována jen na souhrnné celkové bázi. Tomu odpo-

vídá rámec prezentace ve výkazu o úplném výsledku hospodaření.

(a) Funkční měna

Účetní závěrka je sestavena v českých korunách, které jsou funkční měnou Fondu.

Funkční měna je měna primárního ekonomického prostředí, ve kterém Fond působí.

Částky v účetní závěrce jsou uvedeny v tisících korun (tis. Kč), není-li uvedeno jinak.

(b) Okamžik uskutečnění účetního případu

V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den

výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných pa-

pírů, den provedení platby, den zúčtování příkazů Fondu, den připsání (valuty) prostřed-

ků podle výpisu z účtu, den sjednání a den vypořádání obchodu s cennými papíry, de-

vizami, opcemi, popř. jinými deriváty.

Finanční aktiva a závazky se zachytí v okamžiku, kdy se Fond stane smluvním partnerem

operace, resp. v okamžiku, kdy Fond převezme kontrolu nad aktivem a je pravděpodobný

budoucí prospěch z tohoto aktiva a v okamžiku, kdy Fondu vznikne povinnost ze závazku

a je očekáván odliv ekonomického prospěchu.

Finanční aktivum nebo jeho část Fond odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu

nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Fond tuto kontrolu

ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo

se těchto práv vzdá.

Finanční závazek nebo jeho část Fond odúčtuje z rozvahy v případě, že je povinnost de-

finovaná smlouvou splněna, zrušena nebo skončí její platnost. Rozdíl mezi hodnotou zá-

vazku v účetnictví, resp. jeho části, který zanikl nebo byl převeden na jiný subjekt, a mezi

částkou za tento závazek uhrazenou se zúčtuje do nákladů nebo výnosů.

Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým

kurzem platným v den transakce. Aktiva a pasiva vyčíslená v cizí měně společně s devi-

zovými spotovými transakcemi před dnem splatnosti jsou přepočítávána do tuzemské

měny v kurzu vyhlašovaném ČNB platném k datu rozvahy. Výsledný zisk nebo ztráta z

přepočtu aktiv a pasiv vyčíslených v cizí měně, případně položek zajišťujících měnové ri-

ziko plynoucí ze smluv, které ještě nejsou vykázány v rozvaze Fondu nebo očekávaných

budoucích transakcí, je vykázán ve výkazu zisku a ztráty.

(d) Rozpoznání výnosů

Výnosy z pronájmu jsou vykázány lineárně po dobu pronájmu, ledaže by existovala jiná

vhodnější metoda vzhledem k okolnostem. Smluvní pobídky, jako jsou jednorázové po-

platky, nejsou aplikovány. Ostatní smluvní pobídky jako je rent-free nebo snížené ná-

jemné po určité období jsou aplikovány pro některé nájemníky v souladu s nájemními

smlouvami a jsou uznány na efektivní bázi.

(e) Investiční majetek – klasifikace a ocenění

Položka „Investiční majetek“ obsahuje nemovitosti držené za účelem investice a nemo-

vitosti ve výstavbě, které nejsou drženy ani za účelem užití pro vlastní potřeby ani za

účelem prodeje v rámci běžného obchodního styku, ale za účelem generování výnosů z

pronájmu nebo zvýšení hodnoty majetku.

Veškerý investiční majetek je oceněn na základě modelu reálné hodnoty stanovené jako

jedna z možností podle IAS 40. Na základě tohoto modelu je investiční majetek oceněn v

reálné hodnotě platné k rozvahovému dni. Rozdíly vzniklé v porovnání s aktuální účetní

hodnotou před přeceněním (reálná hodnota předchozího období plus násled-

né/dodatečné pořízení nemovitosti) jsou uvedeny ve výkaze souhrnného výsledku hos-

podaření jako "Výnosy z investičního majetku".

V případě majetku, kde se předpokládá prodej do jednoho roku a existuje plán prodeje

majetku, je majetek vykázán v položce „Majetek určený k prodeji“.

(f) Investice do podniků pod společným vlivem

Podnik pod společným vlivem je společné ujednání, přičemž strany, které toto ujednání

spoluovládají, mají práva k čistým aktivům tohoto ujednání. Účetní jednotka účtuje o in-

vesticích do podniků pod společným vlivem v reálné hodnotě vykazované do hospodář-

ského výsledku v souladu s IFRS 9 jako jedné z možností dle IAS 27.

(g) Určení reálné hodnoty

Příslušná reálná hodnota investičního majetku je stanovena, pokud není hodnota ozna-

čena ve vazbě na dohodu o koupi dle závazných kupních smluv. Společnost využívá

hodnotící metodu založenou na přístupu kapitalizovaného příjmu a využívá současných

tržních příjmů z nájmu a výnosy získané přímou nebo nepřímou metodou srovnání

s prodejem obdobných nemovitostí na trhu pro výpočet (úroveň 3 hierarchie reálné

hodnoty). Ocenění je provedeno pomocí expertního odhadu, který je vyhotoven znal-

cem v oboru.

(h) Výnosové a nákladové úroky

Výnosové a nákladové úroky ze všech úročených nástrojů jsou vykazovány na akruálním

principu s využitím efektivní úrokové sazby. Výnosové úroky zahrnují zejména přijaté

úroky

z poskytnutých krátkodobých úvěrů a krátkodobých vkladů na peněžním trhu, dále ča-

sově rozlišené kupóny, naběhlý diskont a ážio ze všech nástrojů s pevným výnosem.

(i) Výnosy z dividend

Výnos z dividend se zaúčtuje, jakmile vznikne nárok na příjem dividend. Součástí této po-

ložky jsou dividendy z akcií a dalších majetkových cenných papírů ze všech portfolií, kte-

ré jsou zařazeny jako finanční aktiva v reálné hodnotě do zisku nebo ztráty.

(j) Finanční nástroje a jejich oceňování

Od 1. ledna 2018 účetní jednotka přijala mezinárodní účetní standard IFRS 9. Vzhledem k

tomu, že účetní jednotka v souladu se svými interními předpisy a statutem sleduje vý-

konnost a řídí investiční fond na bázi reálné hodnoty, nedošlo aplikaci IFRS 9 ke změně

klasifikace a ocenění finančních nástrojů, které jsou od 1. ledna 2018 dle IFRS 9 klasifiko-

vány jako finanční nástroje oceňované reálnou hodnotou do výsledku hospodaření.

Peníze a peněžní ekvivalenty

Za peněžní ekvivalenty se v rámci Fondu považuje pokladní hotovost a vklady u bank

splatné na požádání, pokladniční poukázky a státní dluhopisy se zbytkovou splatností do

3 měsíců. Pokladní hotovost a vklady na požádání jsou oceňovány nominální hodnotou,

což zároveň představuje reálnou hodnotu. Pokladniční poukázky a státní dluhopisy jsou

oceňovány reálnou hodnotou proti nákladům a výnosům.

ii.

Investice do majetkových účastí

Jedním z investičních aktiv Fondu jsou majetkové účasti. Tyto majetkové účasti jsou po-

řizovány za účelem maximalizace dividendového výnosu pro Fond a maximalizace růstu

hodnoty majetkových účastí pro Fond. Tyto majetkové účasti jsou oceňovány zpravidla

na základě znaleckých posudků, protože jejich tržní hodnota není jinak objektivně zjisti-

telná. V případě nově založených společností může Administrátor zvolit jinou formu

ocenění zejména za situace, kdy společnost dosud nevyvíjí žádnou významnou činnost.

Změny reálné hodnoty jsou účtovány do výkazu zisku a ztráty.

iii.

Ostatní investice – pohledávky

Fond může též investovat do pohledávek za vlastněnými majetkovými účastmi a posky-

tovat těmto majetkovým účastem úvěry. Tyto úvěry jsou oceňovány reálnou hodnotou

do výkazu zisku nebo ztráty.

iv.

Ostatní finanční závazky

Ostatní finanční závazky, jako závazky vůči obchodním věřitelům, jsou přiřazeny do ka-

tegorie „finanční závazky v amortizované hodnotě" (FL.AC) a po obdržení oceněny v re-

álné hodnotě, a následně ostatní dlouhodobé finanční závazky jsou vykazovány v reálné

hodnotě dle posudků. Způsob ocenění je stanoven administrátorem Fondu. Krátkodobé

závazky jsou vykazovány v jejich nominální hodnotě, která je považována za hodnotu re-

álnou.

Úročené závazky

Všechny půjčky a dluhopisy jsou prvotně vykázány v reálné hodnotě snížené o přímo při-

řaditelné transakční náklady. Po prvotním vykázání je způsob stanovení reálné hodnoty

stanoven administrátorem Fondu.

vi.

Finanční deriváty

Společnost má možnost využít finanční deriváty za účelem zajištění se proti rizikům.

Mezi tyto možnosti patří zejména uzavření dohody o půjčce s variabilní úrokovou mírou,

aby pak mohla s věřitelem uzavřít swap s fixní úrokovou mírou. V tomto případě by Spo-

lečnost považovala swap jako vnořený derivát, který představuje jeden celek s podkla-

dovým finančním nástrojem. Z tohoto důvodu by Společnost neúčtovala o swapu oddě-

leně od související půjčky.

vii.

Zápočet finančních aktiv a závazků

Finanční aktiva a finanční závazky se vzájemně započítávají a ve výkazu o finanční situa-

ci se vykazují v čisté částce pouze v případě, že Fond má v současnosti právně vymaha-

telný nárok zaúčtované částky započítat a má v úmyslu vypořádat příslušné aktivum a

příslušný závazek v čisté výši nebo realizovat příslušné aktivum a zároveň vypořádat pří-

slušný závazek.

viii.

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní pohledávky

Pohledávky z obchodních vztahů za poskytnuté služby a ostatní pohledávky a jsou oce-

něny prvotně v nominální hodnotě a následně v amortizované hodnotě za použití meto-

dy efektivní úrokové míry upravené o snížení hodnoty. Pohledávky se splatností do jed-

noho roku je jejich zůstatková cena považována za srovnatelnou s reálnou hodnotou.

(k) Tvorba rezerv

Rezervy jsou zaznamenány, pokud má Fond současný závazek, který je výsledkem minu-

lých událostí a pokud je pravděpodobné, že k vyrovnání takového závazku bude nezbyt-

ný odtok prostředků představujících ekonomický prospěch a může být proveden spoleh-

livý odhad částky závazku.

Rezervy jsou oceněny ve výši současné hodnoty výdajů, které budou nezbytné pro vy-

pořádání závazku. Sazba použitá pro diskontování je taková sazba před zdaněním, která

odráží současné tržní posouzení časové hodnoty peněz a konkrétní rizika daného zá-

vazku. Růst rezervy plynutím času je pak účtován jako úrokový náklad.

(l) Daň z příjmu

Splatné daňové pohledávky a závazky za běžné období a za minulá období se oceňují

v částce, která bude dle očekávání získána nebo zaplacena finančnímu úřadu. Při výpo-

čtu daňových závazků a pohledávek se použijí daňové sazby a daňové zákony platné

k rozvahovému dni.

(m) Daň z přidané hodnoty

Fond je registrovaným plátcem daně z přidané hodnoty (dále jen „DPH“).

(n) Odložená daň

Odložená daň se vypočte ze všech přechodných rozdílů mezi daňovým základem aktiv a

pasiv a jejich účetní hodnotou k rozvahovému dni. Odložené daňové závazky se vykazují

z titulu všech zdanitelných přechodných rozdílů. Odložená daňová aktiva se vykazují

z titulu všech daňově odčitatelných přechodných rozdílů a nevyužitých daňových ztrát

v případě, že je pravděpodobné, že bude k dispozici dostatečný zdanitelný zisk k tomu,

aby odčitatelné přechodné rozdíly a nevyužité daňové ztráty převedené z minulých let

mohly být využity.

Výše odložené daňové pohledávky převáděné do dalších období se vždy znovu posoudí

k rozvahovému dni a sníží, pokud již není pravděpodobné, že bude k dispozici dostateč-

ný zdanitelný zisk k realizaci dané odložené daňové pohledávky nebo její části. Nevyká-

zaná odložená daňová pohledávka se přecení vždy k rozvahovému dni a zaúčtuje, pokud

je pravděpodobné, že budoucí zdanitelný příjem umožní realizaci dané odložené daňové

pohledávky.

Odložené daňové pohledávky a závazky se vypočtou na základě daňové sazby, která

bude platná v období realizace daňové pohledávky nebo vyrovnání daňového závazku,

s použitím daňových sazeb (a daňových zákonů) uzákoněných nebo vyhlášených

k rozvahovému dni.

Odložené daňové pohledávky a závazky se vzájemně započtou, pokud existuje zákonné

právo na jejich zápočet a vztahují se ke stejnému správci daně.

(o) Výkaz o peněžních tocích

Výkaz o peněžních tocích uvádí změny v peněžních prostředcích a peněžních ekvivalen-

tech z provozní a finanční činnosti. Peněžní toky z provozní činnosti jsou vykázány za

použití nepřímé metody. Čistý zisk před zdaněním je proto upraven o nepeněžní opera-

ce, jako jsou zisky a ztráty z přecenění, změny opravných položek a rezerv a také o změ-

ny stavu pohledávek a závazků. Dále jsou z této položky eliminovány všechny výnosy a

náklady z finanční činnosti.

Peněžní toky z finanční činnosti jsou vykázány za použití nepřímé metody. Fond alokuje

jednotlivé peněžní toky do provozní a finanční činnosti na základě podnikatelského mo-

delu Fondu.

• Změny účetních metod vyvolané zavedením nových IFRS a změnami IAS – Dopad vydaných

standardů a Interpretací, které dosud nenabyly účinnosti

Nová a novelizovaná účetní pravidla IFRS přijatá Fondem

Fond uvážil při sestavování této účetní závěrky novelizace IFRS, jejichž účinnost je od 1.

1. 2021 a které neměly významný vliv na výsledky a informace prezentované v této účetní

závěrce ve srovnání s předcházející roční účetní závěrkou za rok 2020:

• Novelizace IFRS 9 Finanční nástroje, IAS 39 Finanční nástroje: účtování a oceňování, IFRS

7 Finanční nástroje: zveřejňování, IFRS 4 Pojistné smlouvy a IFRS 16 Leasingy nazvaná In-

terest Rate Benchmark Reform – Phase 2 upravuje postupy, jak v účetní závěrce reagovat

na případné změny ve výši smluvních peněžních toků finančních nástrojů a v zajišťovacím

účetnictví v důsledku změn IBOR sazeb. Diskutované změny referenčních úrokových sa-

zeb v důsledku tzv. IBOR reformy nemají žádný vliv na výsledky a zůstatky Fondu prezen-

tované v této účetní závěrce, ani není očekáván dopad do účetní závěrky pro nadcházejí-

cí účetní období, neboť Fond nevykazuje žádné variabilně úročené finanční nástroje.

Nová a novelizovaná účetní pravidla IFRS, která byla vydána, ale nejsou doposud účinná

a nebyla Fondem použita

Do data schválení této účetní závěrky byly vydány následující nové a novelizované IFRS,

které však nebyly k počátku běžného účetního období účinné a Fond je nepoužil při se-

stavování této účetní závěrky:

• V květnu 2017 byl vydán nový standard s označením IFRS 17 Pojistné smlouvy (účinnost

pro roční účetní závěrky začínající 1. ledna 2021 nebo později odložená novelizací z června

2020 na 1. 1. 2023 a později), který přináší komplexní úpravu (zachycení, ocenění, prezen-

taci, zveřejní) pojistných smluv v účetních závěrkách sestavovaných dle IFRS, tj. týká se

primárně odvětví pojišťovnictví. IFRS 17 nahradí současnou neúplnou úpravu obsaženou v

IFRS 4. Fond působí v jiném odvětví, pojistné smlouvy nevykazuje a nový standard dle

současného vyhodnocení nijak finanční situaci a výkonnost Fondu neovlivní.

• V lednu 2020 byla vydána novelizace IAS 1 Sestavení a prezentace účetní závěrky nazva-

ná Klasifikace závazků jako krátkodobé nebo dlouhodobé (účinnost pro roční účetní zá-

věrky začínající 1. ledna 2022 a později odložená novelizací z července 2020 na 1. 1. 2023 a

později s retrospektivní účinností), která poskytuje všeobecnější přístup ke klasifikaci zá-

vazků s ohledem na smluvní ujednání platná k rozvahovému dni. Novelizace ovlivní pouze

prezentaci závazků ve výkazu finanční situace, nikoliv jejích výši nebo okamžik jejích za-

chycení, stejně tak informace zveřejňované o závazcích v účetní závěrce. Novelizace vy-

jasňuje, že závazek musí být prezentován jako krátkodobý nebo dlouhodobý s ohledem

na práva a povinnosti účinná k rozvahovému dni a nesmí být ovlivněna očekáváním účetní

jednotky ohledně vypořádání (realizace či uskutečnění) závazku. Fond posoudí novou

úpravu a vyplývající změny, přičemž neočekává zásadní dopad do účetní závěrky.

• V květnu 2020 byla vydána novelizace IAS 16 Pozemky, budovy a zařízení – Příjmy před

zamýšleným užitím (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. 1. 2022 nebo později),

která zakazuje účetní jednotce snižovat pořizovací náklady o výnosy z prodeje výrobků

vytvořených během zkušební fáze majetku, tj. před uvedením do stavu pro zamýšlené

využití). Nově mají být tyto výnosy a též související náklady uznány ve výsledku hospoda-

ření. Fond neočekává významný dopad této novelizace.

• V květnu 2020 byla vydána novelizace IAS 37 Rezervy, podmíněné závazky a podmíněná

aktiva – Náklady nutné k naplnění smlouvy (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1.

1. 2022 nebo později), která vyjasňuje náklady, které má účetní jednotka zahrnout do vy-

číslení nákladů nutných k naplnění smlouvy při posuzování, zdali je smlouvy ztrátová.

Fond neočekává zásadní dopad do účetní závěrky.

• V květnu 2020 byl vydán Výroční projekt zlepšení IFRS cyklu 2018-2020 (účinnost pro roč-

ní účetní závěrky začínající 1. 1. 2022 nebo později), který zahrnuje novelizace následují-

cích standardů: novelizace IFRS 9 Finanční nástroje vyjasňuje poplatky, které má účetní

jednotka uvážit, když posuzuje, zdali jsou podmínky nového nebo modifikovaného fi-

nančního závazku podstatně odlišné od podmínek původního závazku (vyjasnění 10%

testu). Novelizace IFRS 1 První přijetí IFRS zjednodušuje aplikaci IFRS 1 dceřinou společ-

ností, která se stává prvouživatelem později, jak její mateřská společnost. Zjednodušení

se týká ocenění kurzového rozdílu z převodu účetní závěrky. Novelizace IAS 41 Zeměděl-

ství odstraňuje požadavek na vyloučení daňových peněžních toků z ocenění reálné hod-

noty, aby došlo k sesouhlasení s požadavky jiných standardů. Fond neočekává žádný vý-

znamný dopad z nově vydaných novelizací.

• V květnu 2020 byla vydána novelizace IFRS 3 Podnikové kombinace (účinnost pro roční

účetní závěrky začínající 1. 1. 2022 nebo později), která pouze aktualizuje úpravu o rele-

vantní odkazy na nový Koncepční rámec. Jde o formální novelizaci bez dopadu do účetní

závěrky Fondu.

• V červnu 2020 byla vydána novelizace IFRS 17 Pojistné smlouvy (účinnost pro roční účetní

závěrky začínající 1. 1. 2023 nebo později), která s cílem pomoci společnostem s imple-

mentací IFRS 17 v období zasaženém pandemií Covid-19 a usnadnit objasnění dopadu IF-

RS 17 na finanční výkonnost dotčených společností odkládá účinnost IFRS 17 na 1. 1. 2023

a později. Fond nespadá do rozsahu IFRS 17 a novelizace tak nebude mít žádný dopad na

jeho účetní závěrku.

• V červenci 2020 byla vydána novelizace IAS 1 Sestavení a prezentace účetní závěrky na-

zvaná Klasifikace závazků jako krátkodobé nebo dlouhodobé (účinnost pro roční účetní

závěrky začínající 1. 1. 2023 nebo později), která odkládá účinnost novelizace z původního

termínu 1. 1. 2022 na 1. 1. 2023 a později.

• V únoru 2021 byla vydána novelizace IAS 1 Sestavování a zveřejňování účetní závěrky na-

zvaná Zveřejnění účetních pravidel (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. ledna

2023 a později). Úpravy vyžadují, aby účetní jednotky zveřejnily svá podstatná (angl. ma-

terial) účetní pravidla spíše než svá významná (angl. significant) účetní pravidla a posky-

tují pokyny a příklady, které pomohou při rozhodování, která účetní pravidla v účetní zá-

věrce zveřejnit. Fond posoudí novou úpravu a vyplývající změny, přičemž neočekává zá-

sadní dopad do účetní závěrky.

• V únoru 2021 byla vydána novelizace IAS 8 Účetní pravidla, změny v účetních odhadech a

chyby nazvaná Definice účetních odhadů (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1.

ledna 2023 a později). Úpravy se zaměřují na účetní odhady a poskytují pokyny, jak rozlišit

účetní pravidla a účetní odhady. Fond neočekává zásadní dopad této novelizace do účet-

ní závěrky.

• V březnu 2021 byla vydána novelizace IFRS 16 Leasingy nazvaná Úlevy od nájemného

v souvislosti s COVID-19 po 30. červnu 2021 (účinnost pro roční účetní závěrky začínající

1. dubna 2021 a později). Novelizace pouze o jeden rok prodlužuje úpravy přijaté v květnu

2020, které nájemcům poskytují výjimku při posuzování, zda úlevy na nájemném v souvis-

losti s pandemií COVID-19 představují modifikaci leasingu. Fond neočekává zásadní dopad

této novelizace do účetní závěrky.

• V květnu 2021 byla vydána novelizace IAS 12 Daně ze zisku nazvaná Odložená daň souvi-

sející s aktivy a závazky vyplývajícími z jediné transakce (účinnost pro roční účetní závěr-

ky začínající 1. 1. 2023 nebo později), která zúží rozsah výjimky pro neuznání odložené da-

ně u transakcí, u nichž existuje rozdíl mezi účetní a daňovou hodnotou aktiva nebo zá-

vazku při prvotním zachycení. Důvodem jsou rozdílné přístupy k uznání odložené daně u

leasingových kontraktů. Fond posoudí novou úpravu a vyplývající změny, přičemž neoče-

kává zásadní dopad do účetní závěrky.

Nová a novelizovaná účetní pravidla IFRS vydané IASB, avšak dosud nepřijaté EU

K datu schválení této účetní závěrky nebyly dosud následující standardy a novelizace,

dříve vydané IASB, schváleny Evropskou komisí pro užití v EU:

• IFRS 14 Časové rozlišení při cenové regulaci (vydaný v lednu 2014) – rozhodnutí EU nikdy

neschválit, protože se jedná o dočasný standard

• Novelizace IAS 1 Klasifikace závazků jako krátkodobých nebo dlouhodobých (vydaná v

lednu 2020 včetně novelizace z července 2020, která odkládá počátek účinnosti na 1. 1.

2023)

• Novelizace IAS 12 Daně ze zisku: Odložená daň související s aktivy a závazky vyplývajícími

z jediné transakce (vydaná v květnu 2021 s účinností 1. 1. 2023)

3. VÝZNAMNÉ ÚČETNÍ ÚSUDKY, PŘEDPOKLADY A ODHADY

Některé částky v této účetní závěrce byly stanoveny na základě účetních úsudků a

s použitím odhadů a předpokladů. Tyto odhady a předpoklady vycházejí z předchozích

zkušeností a dalších podkladů, například z plánů a prognóz budoucího vývoje, které jsou

v současnosti považovány za realistické. Vzhledem k tomu, že s těmito předpoklady a

odhady je spojena určitá míra nejistoty, může dojít v budoucnu na základě skutečných

výsledků k úpravě účetní hodnoty souvisejících aktiv a závazků.

Účetní úsudky, odhady a předpoklady jsou pravidelně přehodnocovány a jejich změny

jsou promítány do hodnot zobrazených v účetnictví.

Při sestavení účetní závěrky byly použity následující nejvýznamnější účetní úsudky, od-

hady a předpoklady:

Významné předpoklady a odhady

Reálná hodnota investičního majetku

Úsudky a dohady reálné hodnoty investičního majetku s sebou nesou riziko, že mohou

vést k významným úpravám v jeho hodnotě. Reálná hodnota investičního majetku je sta-

novena na základě kvalifikovaného odhadu určeného nezávislým znalcem. Kvalifikované

odhady jsou stanoveny na základě modelu diskontovaných peněžních toků. Příprava to-

hoto odhadu zahrnuje využití předpokladů, jako jsou výnosy a očekávané peněžní toky z

pronájmu. Změna v těchto předpokladech může vést ke zvýšení nebo snížení hodnoty

investičního majetku.

ii.

Reálná hodnota finančních nástrojů a investičního majetku

Informace o předpokladech a odhadech, které mají významný vliv na vykazovanou reál-

nou hodnotu finančních nástrojů a investičního majetku, jsou popsány v bodu 28.

4. ZMĚNA ÚČETNÍCH STANDARDŮ

K datu 1. ledna 2021 Fond přijal všechny mezinárodní účetní standardy platné pro období

začínající po 1. lednu 2021.

Vzhledem k tomu, že Fond nevystupuje jako nájemce, Fond nevykazuje operativní lea-

sing dle IFRS 16.

5. VÝNOSY Z INVESTIČNÍHO MAJETKU

tis. Kč

2021

2020

Nájemné

17 474

17 928

Služby spojené s pronájmem

3 288

• 3 120

Přecenění investičního majetku

-17 787

• 43 133

Zisk/ztráta z prodeje aktiv

17 892

• 21 654

Celkem

20 867

85 835

6. SPRÁVNÍ NÁKLADY

tis. Kč

2021

2020

Správa investičního majetku, provozní náklady

9 802

4 836

Opravy a udržování

1 124

2 976

Projektová dokumentace, znalecké posudky

1 703

1 277

Náklady na administraci

1 264

1 302

Náklady na obhospodařování

1 455

1 028

Náklady na audit a poradenské služby

3 027

1 550

Náklady na depozitáře

300

Spotřeba energie

563

1 450

Poplatky a provize

1 525

6 508

Odvoz odpadu

563

888

Ostatní správní náklady

1 916

2 111

Celkem

23 242

24 226

Ostatní správní náklady zahrnují především náklady na propagaci ve výši 1 762 tis. Kč a

dále náklady na vedení evidence emise, ostatní služby související s provozem Fondu, ná-

klady na pokuty a penále, náklady na opravné položky k pohledávkám a jiné náklady.

V roce 2021 ani v roce 2020 nebyly vypláceny odměny klíčovým členům vedení Fondu.

NÁKLADY NA AUDIT A PORADENSKÉ SLUŽBY

tis. Kč

2021

2020

Právní a notářské služby

1 989

934

Účetní a daňové poradenství

908

486

Audit

130

Celkem

3 027

1 550

7. OSTATNÍ PROVOZNÍ VÝNOSY

tis. Kč

2021

2020

Přijaté plnění z pojistné události

Ostatní provozní výnosy

Celkem

8. OSTATNÍ PROVOZNÍ NÁKLADY

tis. Kč

2021

2020

Pojištění

362

118

Daně a poplatky

803

898

Ostatní provozní náklady

3 142

4 374

Celkem

4 307

5 389

Ostatní provozní náklady představují náklady na inzerci, marketing, propagaci a dále na

údržbu, opravy, ostrahu a úklid objektů ve sledovaném období.

9. FINANČNÍ VÝNOSY

tis. Kč

2021

2020

Úrokové výnosy

Přecenění dlouhodobých pohledávek a závazků na reálnou hodnotu

10 936

826

Celkem

10 939

826

Finanční výnosy jsou tvořeny přeceněním dlouhodobých závazků z půjček a úvěrů na re-

álnou hodnotu a z přecenění dlouhodobé pohledávky za společností ASTRON print, s.r.o.

10. FINANČNÍ NÁKLADY

tis. Kč

2021

2020

Nákladové úroky

7 304

7 697

Bankovní poplatky

Úschova CP

Ostatní finanční náklady, kurzové rozdíly

Celkem

7 468

7 843

11. DAŇ Z PŘÍJMŮ

Fond je základním fondem z pohledu Zákona o daních z příjmů a základní daňová sazba

uplatňovaná na základ daně tak činí 5 %. K datu účetní závěrky Fondu nevykázal závazek

z titulu daně z příjmů z důvodu vyšší hodnoty uhrazených záloh na daň z příjmu ve srov-

nání se skutečnou kalkulací daně z příjmu. Daňová povinnost je kalkulována na základě

výsledku hospodaření určeného dle účetních a daňových předpisů České republiky (dále

jen „CAS“).

Následující tabulka zobrazuje přehled přímých daní:

tis. Kč

2021

2020

Daň z příjmu z běžné činnosti – splatná

2 902

5 397

Daň z příjmu z běžné činnosti – odložená

1 818

-740

Celkem

4 720

4 657

Následující tabulka zobrazuje výpočet efektivní sazby daně:

Splatná daň z příjmu:

tis. Kč

2021

2020

Zisk před zdaněním dle IFRS

-3 153

49 182

Úprava o rozdíl mezi IFRS a CAS hospodářským výsledkem

6 893

-43 692

Zisk před zdaněním dle CAS

3 740

5 490

Úprava na daňový základ – nedaňové náklady

54 718

122 907

Položky snižující základ daně

-423

-20 446

Daňový základ

58 035

107 951

Daň vypočtena při použití platné sazby

2 902

5 397

Splatná daň z příjmů ve výši 5 %

2 902

5 397

Daň z příjmů

2 902

5 397

Odložená daň (viz bod 21)

1 818

740

Efektivní sazba daně IFRS

10,56 %

12. INVESTIČNÍ MAJETEK

tis. Kč

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Stav k 1. lednu

712 951

676 469

Přírůstky

108 575

Úbytky

-54 704

-121 303

Majetek určený k prodeji

-31 512

• -52 049

Dopad změn reálné hodnoty

-28 871

209 834

Stav k 31. prosinci

706 439

712 951

Investiční majetek je tvořen Areálem Kbely – uzavřeným areálem o rozloze cca 150 000

m²

v severovýchodní části Prahy, na uzlu hlavních výpadovek silnic na Ústí nad Labem, Mla-

dou Boleslav a Hradec Králové a v těsné blízkosti letiště Kbely. Majetek je prvotně oce-

něn v pořizovacích cenách a následně přeceňován znaleckým posudkem, vždy ke konci

účetního období. V průběhu sledovaného období nedošlo ke změnám trhu, které by vý-

znamně ovlivnily cenu majetku.

Tržní hodnota nemovitostí, které jsou zastaveny ve prospěch věřitelů, činí k 31. prosinci

2021 celkově 527 761 tis. Kč.

13. INVESTICE DO PODNIKŮ POD SPOLEČNÝM VLIVEM

Podnik pod

společným

vlivem

Oblast pů-

sobení

Země

působení

Vlastní kapitál

Investice

2021

2020

2021

Změna

Přece-

nění

2020

Poří-

zení

Prague North

Enterprise a.s.

Pronájem

nemovitostí,

provádění

staveb

Česká

republika

50 %

41 721

11 084

10 821

30 637

30 900

Celkem

41 721

11 084

10 821

30 637

900

Investice do podniků pod společným vlivem byly prvotně oceněny v pořizovací ceně a

pro účely sestavení účetní závěrky jsou přeceňovány na reálnou hodnotu.

Fond ke konci roku 2019 odkoupil 50 % akcií společnosti Prague North Enterprise a.s.

(dále jen „PNE“). Odkup proběhl výměnou za nepeněžitý vklad pozemku p. č. 1944/83 vč.

Stavby, p. č. 1944/84, p. č. 1944/85 a p. č. 1944/152. Investice byla k 31. prosinci 2020 pře-

ceněna na reálnou hodnotu znaleckým posudkem.

Úhrnné účetní informace za podnik pod společným vlivem zpracované na základě čes-

kých účetních standardů:

Rozvaha

31.12.2021

Krátkodobá aktiva

43 168

z toho peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

3 244

Dlouhodobá aktiva

29 798

Krátkodobé závazky

431

Dlouhodobé závazky

924

Výkaz zisku a ztráty

2021

Tržby

1 408

Odpisy hmotných a nehmotných aktiv

457

Úrokové výnosy

Provozní výsledek hospodaření

23 343

Výsledek hospodaření za účetní období

23 343

Přijaté dividendy z podniku pod společným vlivem byly v roce 2021 ve výši 0 tis. Kč.

14. OSTATNÍ FINANČNÍ AKTIVA

Ostatní finanční aktiva jsou tvořena dlouhodobou pohledávkou ve výši 9 608 tis. Kč za

společností ASTRON print s.r.o. se splatností 31. prosince 2026, jejíž reálná hodnota byla

k 31. prosinci 2021 ve výši 8 041 tis. Kč (k 31. prosinci 2020 ve výši 7 758 tis. Kč).

15. MAJETEK URČENÝ K PRODEJI

Položka Majetek učený k prodeji představuje klasifikaci Investičního majetku na Majetek

určený k prodeji z důvodu záměru a plánu prodeje daného majetku do jednoho roku.

tis. Kč

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Majetek určený k prodeji do 1 roku

83 561

52 049

Celkem

83 561

52 049

16. POHLEDÁVKY Z OBCHODNÍCH VZTAHŮ A OSTATNÍ AKTIVA

tis. Kč

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Pohledávky z obchodních vztahů

4 149

4 544

Opravné položky k pohledávkám z obchodních vztahů

- 1 052

Poskytnuté provozní zálohy

6 933

4 281

Poskytnuté zálohy na DPPO

2 691

966

Pohledávky z titulu DPH

606

537

Dohadné účty aktivní

2 222

1 223

Celkem

16 601

10 499

Krátkodobé

16 601

10 499

Dlouhodobé

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva

16 601

10 499

17. PENÍZE A PENĚŽNÍ EKVIVALENTY

tis. Kč

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Běžné účty u bank

13 408

44 633

Celkem

13 408

44 633

18. ČASOVÉ ROZLIŠENÍ AKTIV

tis. Kč

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Náklady příštích období

147

129

Příjmy příštích období

238

Celkem

147

367

19. VLASTNÍ KAPITÁL A ČISTÁ AKTIVA PŘIPADAJÍCÍ K INVESTIČNÍM AKCIÍM

K 31. prosinci 2021 byl upsaný základní kapitál ve výši 2 000 tis. Kč a tvořilo ho 100 000 ks

(k 31. prosinci 2020: 100 ks) zakladatelských akcií na jméno v listinné podobě. Převodi-

telnost zakladatelských akcií je podmíněna souhlasem představenstva.

Fond dále vydává investiční akcie. K 31. prosinci 2021 Fond emitoval 540 371 000 ks inves-

tičních akcií (k 31. prosinci 2020: 540 371 ks).

Fondový kapitál

V Kč

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Počet vydaných zakladatelských akcií (ks)

100 000

100

Fondový kapitál zakladatelské části (Kč)

1 760 884

Fondový kapitál na zakladatelskou akcii (Kč):

17,61

17 609

Počet vydaných investičních akcií (ks)

540 371 000

540 371

Fondový kapitál investiční části (Kč)

574 586 197

582 458 957

Fondový kapitál na investiční akcii (Kč):

1,0633

1 078

Zisk na akcii

tis. Kč

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Zisk na zakladatelskou akcii (Kč)

Zisk na investiční akcii (Kč)

20. PŮJČKY A ÚVĚRY

tis. Kč

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Půjčky od nebankovních subjektů

223 698

216 444

Celkem

223 698

216 444

Dlouhodobé

214 708

129 364

Krátkodobé

8 990

87 080

Celkem

223 698

216 444

K 31. prosinci 2021 a k 31. prosinci 2020 jsou podmínky pro úročené dlouhodobé

závazky následující:

Půjčka

Závazek

k 31.12.2021

Závazek

k 31.12.2020

Rok splatnosti

Úroková míra

Raiffeisen Leasing, s.r.o.

77 558

86 993

2023

4,10 %

Raiffeisen Leasing, s.r.o.

1 245

9 053

2023

1M PRIBOR

Raiffeisen Leasing, s.r.o.

42 762

14 859

2029

3M PRIBOR

OR Holding

4 849

5 556

2030

4,00 %

OR Holding

12 892

2023

1,90 %

PLUMLOV s.r.o.

12 788

2023

4,00 %

Park Kbely s.r.o.

18 011

2023

4,00 %

Alan Gütl

4 615

5 785

2028

2,00 %

Alan Gütl

14 605

2023

4,00 %

Alan Gütl

6 648

2023

0,00 %

Alan Gütl

3 917

2023

3,50 %

Alan Gütl

133

2023

6,00 %

VINOHRADY INVESTMENT

14 723

6 985

2030

4,00 %

Celkem

214 708

129 364

K 31. prosinci 2021 jsou podmínky pro úročené krátkodobé závazky následující:

Půjčka

Závazek k 31.12.2021

Rok splatnosti

Úroková míra

J. Šetková

4 023

2022

6,00 %

Eugen Roden

4 967

2022

4,00 %

Celkem

8 990

K 31. prosinci 2020 jsou podmínky pro úročené krátkodobé závazky následující:

Půjčka

Závazek k 31.12.2020

Rok splatnosti

Úroková míra

Park Kbely s.r.o.

26 767

2020

4,00 %

OR Holding B.V.

9 675

2020

1,90 %

OR Holding B.V.

4 164

2020

0,00 %

Alan Gütl

7 400

2020

0,00 %

Alan Gütl

3 998

2020

3,50 %

Alan Gütl

15 352

2021

4,00 %

Alan Gütl

106

2020

6,00 %

J. Šetková

4 020

2020

6,00 %

Pavel Klega

2 327

2020

0,00 %

Pavel Klega

141

2020

3,50 %

PLUMLOV s.r.o.

13 130

2021

4,00 %

Celkem

87 080

Půjčky od nebankovních subjektů jsou zajištěny zastaveným majetkem, viz bod 12.

21. ZÁVAZKY Z OBCHODNÍCH VZTAHŮ A OSTATNÍ ZÁVAZKY

tis. Kč

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Závazky z obchodních vztahů

12 480

6 503

Přijaté kauce

1 618

165

Přijaté provozní zálohy

5 537

1 119

Dohadné účty pasivní

4 698

8 840

Ostatní závazky

Celkem

24 337

16 628

Dlouhodobé

1 457

1 685

Krátkodobé

22 880

16 628

Závazky z obchodních vztahů a ostatní závazky

• 24 337

• 18 313

22. ODLOŽENÝ DAŇOVÝ ZÁVAZEK

tis. Kč

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Odložený daňový závazek

39 989

38 170

Celkem

39 989

38 170

Výše odloženého daňového závazku byla k 31. prosinci 2021 stanovena 5% sazbou daně

jednotlivě z rozdílů zůstatkové účetní a daňové hodnoty investičního majetku ve výši

790 000 tis. Kč (2020: 765 000 tis. Kč), finančních investic ve výši 10 821 tis. Kč (2020:

263 tis. Kč) a pohledávek ve výši --1 047 tis. Kč (2020: 1 331 tis. Kč).

23. ČASOVÉ ROZLIŠENÍ PASIV

tis. Kč

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Výnosy příštích období

Výdaje příštích období

5 539

1 739

Celkem

5 547

1 747

24. HODNOTY PŘEDANÉ K OBHOSPODAŘOVÁNÍ

Fond v účetním období předal hodnoty k obhospodařování ve výši 869 918 tis. Kč (2020:

858 894 tis. Kč)

25. TRANSAKCE SE SPŘÍZNĚNÝMI OSOBAMI

Fond evidoval za sledovaná období následující vztahy se spřízněnými osobami.

31. 12. 2021

2021

tis. Kč

Pohledávky

Závazky

Výnosy

Náklady

Spřízněná osoba

Ing. Alan Gütl

29 880

2 636

827

Olperer s.r.o.

400

Prague North Enterprise a.s.

2 207

1 604

Park Kbely s.r.o.

19 327

735

12 029

Celkem

2 222

49 207

4 981

13 340

31. 12. 2020

2020

tis. Kč

Pohledávky

Závazky

Výnosy

Náklady

Spřízněná osoba

Ing. Alan Gütl

32 640

827

Tyfon AG

134

Park Kbely s.r.o.

26 767

1 019

Celkem

59 541

1 851

Ing. Alan Gütl je ovládající osobou Fondu. Ostatní spřízněné osoby jsou osoby ovládané

Ing. Alanem Gütlem.

26. FINANČNÍ NÁSTROJE – ŘÍZENÍ RIZIK

Fond je vystaven vlivu tržního rizika a dalších rizik v důsledku své všeobecné investiční

strategie v souladu se svým statutem.

Investičním cílem Fondu je dosahovat stabilního zhodnocování aktiv nad úrovní výnosu

dlouhodobých úrokových sazeb prostřednictvím investic do nemovitostí, akcií, podílů,

resp. jiných forem účastí na nemovitostních a obchodních společnostech, movitých věcí

a jejich souborů a doplňkových aktiv tvořených standardními nástroji kapitálových a fi-

nančních trhů. V této souvislosti nejsou třetími osobami poskytovány žádné záruky za

účelem ochrany investorů.

Fond dále investuje také do investičního majetku a finančních aktiv s cílem zhodnotit

volné prostředky Fondu v rozsahu, ve kterém není možné prostředky Fondu umístit do

vhodných jiných investic v souladu se Statutem, popř. ve kterém to je nezbytné

k akumulaci prostředků Fondu pro realizaci ostatních investic.

Všechna aktiva Fondu jsou investována v rámci České a Slovenské republiky.

(a) Tržní riziko

Tržní riziko vyplývá ze změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých aktiv

Fondu. Hodnota majetku, do něhož Fond investuje, může stoupat nebo klesat

v závislosti na změnách ekonomických podmínek, úrokových měr a způsobu, jak je hod-

nota majetku vnímána trhem. Tržní riziko je obecné riziko spojené s filozofií investice do

investičního Fondu, investor v souladu se statutem Fondu před svou investicí toto obec-

né riziko akceptoval.

Fond může investovat pouze do aktiv definovaných ve Statutu Fondu. Snížení investič-

ního rizika ve Fondu bude zajištěno nejenom prostřednictvím diverzifikace, ale zejména

aktivním řízením investic Investiční společností prostřednictvím Projektového ředitele /

Projektových ředitelů určených Investiční společností pro každou obchodní korporaci,

jejíž obchodní účast je v majetku Fondu. Projektový ředitel / Projektoví ředitelé budou

formulovat strategické cíle určené Investiční společností pro danou obchodní korporaci,

jež maximalizují dividendový výnos korporace nebo růst její hodnoty, a budou dohlížet na

jejich naplňování.

Riziko koncentrace

Analýza investičních aktiv podle struktury

Podíl na celkové hodnotě aktiv

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Investiční majetek

81,21 %

83,01 %

Dlouhodobá aktiva držená k prodeji

9,61 %

6,06 %

Investice do podniků pod společným vlivem

4,80 %

3,57 %

Ostatní finanční aktiva

0,92 %

0,90 %

Celkem

96,53 %

93,54 %

Dalším významným rizikem, kterému je Fond vystaven, je riziko spojené s možností se-

lhání obchodní korporace, ve které má Fond obchodní účast nebo za níž má Fond pohle-

dávku. Obchodní korporace, ve kterých má Fond obchodní účast, mohou být dotčeny

podnikatelským rizikem. V důsledku tohoto rizika může dojít k poklesu tržní hodnoty ob-

chodní účasti v takové osobě či jejímu úplnému znehodnocení (úpadek takové osoby),

resp. nemožnosti jejího prodeje.

Úrokové riziko

Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že drží úročená aktiva a zá-

vazky. Účetní hodnota úročených aktiv a závazků je zahrnuta do období, ve kterém do-

chází k jejich splatnosti nebo změně úrokové sazby, a to v tom období, které nastane dří-

ve. Aktiva a pasiva, která jsou neúročená nebo mají fixní úrokovou míru, nejsou součástí

níže uvedené tabulky.

Úroková citlivost aktiv a závazků Fondu

tis. Kč

Do 3 měs.

Od 3 měs.

Do 1 roku

Od 1 roku

do 5 let

Nad 5 let

Celkem

K 31. prosinci 2021

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalen-

13 408

Celkem

13 408

Přijaté úvěry a půjčky

8 990

147 759

66 949

223 698

Celkem

8 990

147 759

66 949

223 698

Gap

13 408

-8 990

-147 759

-66 949

-210 290

tis. Kč

Do 3 měs.

Od 3 měs.

Do 1 roku

Od 1 roku

do 5 let

Nad 5 let

Celkem

K 31. prosinci 2020

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalen-

44 633

Poskytnuté půjčky

Celkem

44 633

Přijaté úvěry a půjčky

87 080

110 905

18 459

216 444

Celkem

87 080

110 905

18 459

216 444

Gap

44 633

-87 080

-110 905

-18 459

-171 811

Měnové riziko

Měnové riziko spočívá v tom, že hodnota investice může být ovlivněna změnou devizo-

vého kurzu. Fond není vystaven významnému měnovému riziku. K 31. prosinci 2021 a 31.

prosinci 2020 Fond vykazoval převažující část aktiv a závazků v Kč.

(b) Úvěrové riziko

Fond je vystaven úvěrovému riziku z titulu svých obchodních a investičních aktivit. Úvě-

rové riziko Fondu spočívá zejména v tom, že subjekty, které mají platební závazky vůči

Fondu, nedodrží svůj závazek.

Fond investuje zejména

• do pohledávek za obchodními korporacemi, jejichž obchodní účasti jsou v majetku Fondu

či Fond hodlá tyto obchodní účasti pořídit,

• za účelem získání ovládajícího podílu Fondu

• investiční majetek.

Investiční a finanční aktiva, do nichž bude Fond investovat, mohou být zajištěné i neza-

jištěné a nejsou omezeny ratingem dlužníka.

Úvěrové riziko se bude Fond snažit minimalizovat zejména výběrem protistran dosahují-

cích dostatečné úrovně bonity, nastavením objemových limitů na pohledávky vůči jed-

notlivým protistranám a vhodnými smluvními ujednáními. Nicméně úvěrové riziko může

být kombinováno s nepříznivým vývojem některé z obchodních korporací, jejíž obchodní

účast se bude nalézat v majetku Fondu, protože obchodní korporace budou úvěrované

bankou/bankami (resp. obecně finančními institucemi), které budou v případě neplnění

závazků spočívajících v dodržování určitých finančních ukazatelů oprávněné učinit oka-

mžitě splatnými jimi poskytnuté úvěry, přičemž takové neplnění finančních ukazatelů

může být právě důsledkem nepříznivého vývoje trhu, na němž působí daná obchodní

korporace.

Vzhledem k výše uvedenému úvěrové riziko bude souviset s celkovým investičním rizi-

kem a výběrem cílových majetkových účastí.

Analýza úvěrového rizika

Rating k 31. 12. 2021

Bez ratingu

Celkem

Investiční majetek

706 439

Majetek určený k prodeji

83 561

Investice do podniků pod společným vlivem

41 721

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva

24 789

Peníze a peněžní ekvivalenty

13 408

Celkem

869 918

Rating k 31. 12. 2020

Bez ratingu

Celkem

Investiční majetek

712 951

Majetek určený k prodeji

52 049

Investice do podniků pod společným vlivem

30 637

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva

18 624

Peníze a peněžní ekvivalenty

44 633

Celkem

858 894

Riziko likvidity vzniká z typu financování aktivit společnosti a řízení jejich pozic, např.

v okamžiku, kdy společnost není schopna financovat svá aktiva nástroji s vhodnou

splatností nebo likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém hori-

zontu.

Zbytková splatnost aktiv a závazků Fondu

tis. Kč

Do 3

měs.

Od 3

měs. Do 1

roku

Od 1

roku

do 5 let

Nad 5 let

Bez spe-

cifik.

Celkem

K 31. prosinci 2021

Investiční majetek

706 439

Majetek určený k prodeji

83 561

Investice do podniků pod

společným vlivem

41 721

Pohledávky z obchodních

vztahů a ostatní aktiva

16 601

8 041

24 642

Časové rozlišení aktiv

147

Peníze a peněžní ekviva-

lenty

13 408

Celkem

30 155

83 561

8 041

748 160

869 918

Úvěry a půjčky

8 990

147 759

66 949

223 698

Obchodní a ostatní závaz-

22 880

1 457

24 337

Odložený daňový závazek

39 989

Časové rozlišení pasiv

5 547

Vlastní kapitál a Čistá akti-

va připadající k investičním

akciím

576 347

Celkem

28 428

8 990

189 205

66 949

576 347

869 918

Gap

1 727

74 571

-189

205

-58 908

171 814

Kumulativní gap

1 727

76 299

-122

906

-171 814

tis. Kč

Do 3

měs.

Od 3

měs. Do 1

roku

Od 1

roku

do 5 let

Nad 5 let

Bez spe-

cifik.

Celkem

K 31. prosinci 2020

Investiční majetek

712 951

Majetek určený k prodeji

52 049

Investice do podniků pod

společným vlivem

30 637

Pohledávky z obchodních

vztahů a ostatní aktiva

10 499

7 758

18 257

Časové rozlišení aktiv

367

Peníze a peněžní ekviva-

lenty

44 633

Celkem

55 499

52 049

7 758

743 588

858 894

Úvěry a půjčky

87 080

110 905

18 459

216 444

Obchodní a ostatní závaz-

16 628

1 685

18 313

Odložený daňový závazek

38 170

Časové rozlišení pasiv

1 747

Vlastní kapitál a Čistá akti-

va připadající k investičním

akciím

584 220

Celkem

18 375

87 080

150 760

18 459

584 220

858 894

Gap

37 124

-35 031

-150

760

-10 701

159 368

Kumulativní gap

37 124

2 093

-148

667

-159 368

Výše uvedené tabulky představují zbytkovou splatnost účetních hodnot jednotlivých fi-

nančních a investičních nástrojů, nikoliv veškerých peněžních toků, které z těchto ná-

strojů plynou.

Vzhledem k charakteru trhu jednotlivých typů cílových aktiv, která mohou tvořit zásadní

část majetku Fondu, je třeba upozornit na skutečnost, že zpeněžení takového aktiva při

snaze dosáhnout nejlepší ceny je časově náročné. V krajním případě může riziko likvidity

vést až k likviditní krizi.

27. KLASIFIKACE FINANČNÍCH NÁSTROJŮ

Od 1. ledna 2018 účetní jednotka přijala mezinárodní účetní standard IFRS 9. Vzhledem k

tomu, že účetní jednotka v souladu se svými interními předpisy a statutem sleduje vý-

konnost a řídí investiční fond na bázi reálného hodnoty, nedošlo aplikaci IFRS 9 ke změně

klasifikace a ocenění finančních nástrojů, které jsou od 1. ledna 2018 dle IFRS 9 klasifiko-

vány jako finanční nástroje oceňované reálnou hodnotou do výsledku hospodaření.

Fond zveřejňuje informace požadované účetním standardem IFRS 7. Fond vykazuje

všechna finanční aktiva a finanční závazky v kategorii FVTPL (reálná hodnota vykázaná

do zisku nebo ztráty) jelikož v souladu se svými interními předpisy a statutem sleduje

výkonnost a řídí investiční fond na bázi reálné hodnoty.

Vzhledem ke krátkodobé splatnosti pohledávek, ostatních aktiv, závazků a ostatních zá-

vazků lze vykázanou účetní hodnotu považovat za reálnou hodnotu.

28. REÁLNÁ HODNOTA AKTIV A ZÁVAZKŮ

Nejlepším dokladem reálné hodnoty jsou tržní ceny kotované na aktivním trhu. Pokud

jsou takové ceny k dispozici, používají se pro stanovení reálné hodnoty aktiva nebo zá-

vazku (úroveň 1 hierarchie stanovení reálné hodnoty).

V případě, že je za účelem stanovení hodnoty použita tržní kotace, nicméně z důvodu

omezené likvidity nelze trh považovat za aktivní (na základě dostupných ukazatelů likvi-

dity trhu), je nástroj klasifikován jako spadající do úrovně 2.

Nejsou-li tržní ceny k dispozici, reálná hodnota se stanoví pomocí oceňovacích modelů,

používajících jako vstupy objektivně zjistitelné tržní údaje. Pokud jsou všechny význam-

né vstupy oceňovacího modelu charakterizovány jako objektivně zjistitelné, je nástroj

klasifikován v rámci úrovně 2 hierarchie reálné hodnoty. Za objektivní parametry trhu se

v souvislosti se stanovením hodnoty na úrovni 2 obvykle považují výnosové křivky, úvě-

rová rozpětí a implikované volatility.

V některých případech nelze reálnou hodnotu určit ani na základě dostatečně často ko-

tovaných tržních cen, ani s použitím oceňovacích modelů vycházejících výhradně z ob-

jektivně zjistitelných tržních údajů. Za této situace se s použitím realistických předpo-

kladů provede odhad individuálních oceňovacích parametrů, které nejsou na trhu zjisti-

telné. Je-li určitý objektivně nezjistitelný vstup oceňovacího modelu významný, případ-

ně je příslušná cenová kotace nedostatečně aktualizována, je daný nástroj klasifikován v

rámci úrovně 3 hierarchie reálné hodnoty. Při stanovení hodnoty na úrovni 3 se pro sta-

novení reálné hodnoty používají znalecké posudky používající předepsané metody oce-

nění aktiv (očekávané peněžní toky, vývoj trhu apod.) a posouzení Administrátora.

• Ostatní aktiva a pasiva oceňovaná reálnou hodnotou v rámci úrovně 3

Pozice v rámci úrovně 3 zahrnuje jeden nebo více významných vstupů, jež nejsou na trhu

přímo zjistitelné. Odpovědnost za oceňování pozice na reálnou hodnotu je na Adminis-

trátoru Fondu. Mezi aktiva, která jsou oceňovány reálnou hodnotou v rámci úrovně 3, se

řadí ostatní dlouhodobá finanční aktiva a pasiva.

Majetkové účasti a ostatní investiční aktiva (investiční majetek), pohledávky a pasiva

oceňované reálnou hodnotou proti ziskům nebo ztrátám jsou oceňovány zpravidla na

základě znaleckých posudků. Bezprostředně po akvizici těchto aktiv mohou být na zá-

kladě posouzení Administrátora oceněna aktiva pořizovací cenou, pokud Administrátor

dojde k závěru, že tato cena zobrazuje aktuální tržní hodnotu investice lépe nebo aktu-

álněji než hodnota stanovená znaleckým posudkem.

Majetek jako Investiční příležitost ve fondu jsou majetkové účasti ve společnostech a

ostatní investiční aktiva. Majetkové účasti ve společnostech a ostatní investiční aktiva

jsou oceněny reálnou hodnotou. Reálná hodnota je stanovována minimálně jedenkrát

ročně znaleckým posudkem, a to k poslednímu dni účetního období, není-li s ohledem na

pozorovatelné chování odpovídajícího trhu shledán důvod k ocenění častějšímu.

Osobou oprávněnou k ocenění majetku a dluhů na reálnou hodnotu je

• znalec v příslušném oboru jmenovaný pro tyto účely soudem,

• odhadce vlastnící živnostenský list nebo jiné podnikatelské oprávnění, opravňují-

cí jej k výkonu oceňování majetku a dluhů.

Ocenění je prováděno ve smyslu zákona o investičních společnostech a investičních

fondech, ve znění pozdějších předpisů a tím vyhovuje pojetí ceny obvyklé. Za cenu ob-

vyklou lze považovat cenu tržní, tak jak je definována mezinárodními oceňovacími stan-

dardy. Tržní hodnota je odhadem finanční částky a je definována v souladu s Evropským

sdružením odhadců TEGOVA (The European Group of Valuers) a s mezinárodním oceňo-

vacím standardem, který zpracoval mezinárodní výbor pro standardy oceňování IVSC

(International Valuation Standards Committee) jako „odhadovaná částka, za kterou by

měly být majetky k datu ocenění směněny v transakci bez osobních vlivů mezi dobrovol-

ně kupujícím a dobrovolně prodávajícím po patřičném průzkumu trhu, na němž účastníci

jednají informovaně, rozvážně a bez nátlaku“.

Pro stanovení hodnoty majetkové účasti ve společnostech je použita kombinace násle-

dujících elementárních oceňovacích metod a přístupů:

· Metody výnosové

· Metoda porovnání

· Metody zjištění věcné hodnoty – majetkové

· Metoda účetní hodnoty

· Metoda likvidační

· Aplikace metod (porovnání několika oceňovacích metod).

• Krátkodobé pohledávky a závazky

Krátkodobé pohledávky a závazky se splatností do jednoho roku jsou oceňovány v jejich

nominální hodnotě, u které je předpoklad, že je srovnatelná s reálnou hodnotou. Toto

ocenění tak spadá do úrovně 3.

• Pokladní hotovost

Vykázané hodnoty krátkodobých instrumentů v zásadě odpovídají jejich reálné hodnotě.

V následující tabulce jsou uvedeny metody ocenění pro daná aktiva a závazky a nepozo-

rovatelné vstupy, které jsou aplikovány v rámci daných metod ocenění.

Typ aktiva /

závazku

Metoda ocenění

Významné nepozorovatelné

vstupy

Vliv nepozorovatelných vstupů na reálnou

hodnotu aktiva/závazku

Investiční

majetek

Porovnávací metoda.

Je založena

na porovnání oceňované nemovi-

tosti s obdobnými porovnatelný-

mi nemovitostmi obchodovanými

v nedávné minulosti s nemovitos-

tí oceňovanou. Tato metoda byla

použita pro ocenění pozemků.

- cena za m2 pozemků 6 500,-

Kč

Odhadovaná reálná hodnota by byla vyšší

v případě, že:

Věcná hodnota

je reprodukční

cena snížená o přiměřené opo-

třebení věci stejného stáří a

přiměřené intenzity používání.

Tato metoda byla použita pro

ocenění budov/staveb u kterých

nebyla použita výnosová nebo

porovnávací metoda.

- cena za m3 (JC) staveb 2

700 – 6 000,- Kč

Výnosové ocenění na základě

metody dosažitelného čistého

ročního výnosu (příjmu)

dle trž-

ního nájemného na m2 a kapitali-

zační míry. Použita u 4 objektů

(stavba č.p. 1107, č.p. 1108, č.p.

1116, č.p. 1121)

- Tržní nájemné na m2

- Tržní nájemné na m2 bude vyšší

- Očekávaný růst tržního

nájemného

- Očekávaný růst tržního nájemného bude

vyšší

- Výpadky z nájmu

- Období výpadku z nájmů a úlevy

z nájemného budou kratší

- Míra obsazenosti

- Míra obsazenosti bude vyšší

- Úlevy z nájemného

- Diskontní míra bude nižší

- Diskontní míra

- Kapitalizační míra (yield) bude nižší

Kapitalizační míra (yield) 6,25

Investice

do podniků

pod spo-

lečným

vlivem

Majetková metoda

(na principu

reálných hodnot) vycházející

z tržní hodnoty jednotlivých

složek majetku a závazků.

- hodnoty majetku, které jsou

zjištěny samostatně pro

jednotlivé jeho části

Odhadovaná reálná hodnota by byla vyšší

v případě, že:

- cena za m2 bude vyšší

- reálné hodnoty aktiv použitých při srovnání

budou vyšší

Dlouhodobá

pohledávka

Reálná hodnota pohledávky.

Nominální hodnota pohledávky je

podrobena korekci, která je odů-

vodnitelná z časového hlediska

a zohledňuje časový interval mezi

dnem ocenění a splacení (tj. 5

let). Reálná hodnota neobsahuje

žádné srážky z titulu rizika neza-

placení pohledávky.

- Očekávaný budoucí tok

z pohledávky

Odhadovaná reálná hodnota by byla vyšší

v případě, že:

- Doba splatnosti

- Diskontní míra bude nižší

- Obvyklá úroková míra

Hierarchie reálné hodnoty

tis. Kč

Úroveň 1

Úroveň 2

Úroveň 3

Celkem

K 31. 12. 2021

Finanční aktiva a závazky v reálné hodnotě

vykázané do zisku nebo ztráty

Investiční majetek

706 439

Majetek určený k prodeji

83 561

Investice do podniků pod společným vlivem

41 721

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva

24 789

Peníze a peněžní ekvivalenty

13 408

Finanční aktiva celkem

13 408

856 510

869 918

Půjčky a úvěry

223 698

Závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva

29 884

Finanční závazky celkem

223 698

29 884

253 582

Celkem

-210 290

826 626

616 336

tis. Kč

Úroveň 1

Úroveň 2

Úroveň 3

Celkem

K 31. 12. 2020

Finanční aktiva a závazky v reálné hodnotě

vykázané do zisku nebo ztráty

Investiční majetek

712 951

Majetek určený k prodeji

52 049

Investice do podniků pod společným vlivem

30 637

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva

18 624

Peníze a peněžní ekvivalenty

44 633

Finanční aktiva celkem

44 633

814 261

858 894

Půjčky a úvěry

216 444

Závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva

20 060

Finanční závazky celkem

216 444

20 060

236 504

Celkem

-171 811

794 201

622 390

29. NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI

Vliv pandemie COVID - 19

Stejně jako v minulém roce se počty nakažených osob koronavirem SARS-CoV-2 s příchodem

podzimního chladného počasí zvyšují. Rovněž došlo k nástupu nové vysoce nakažlivé mutace

viru (omicron), díky které lze očekávat významný růst počtu pozitivně testovaných osob, ten-

tokrát však již nejspíše bez nutnosti zavádění přísnějších restriktivních opatření. Největším rizi-

kem se jeví znovuobnovení lockdownu (v případě, že by se objevila mutace viru způsobující zá-

vaznější průběh nákazy), který by pravděpodobně způsobil negativní dopad na HDP, a to přede-

vším v sektoru pohostinství, služeb a cestovního ruchu.

S ohledem i na výše uvedené vedení Fondu zvážilo potenciální dopady COVID-19 na své aktivity

a podnikání a dospělo k závěru, že nemají významný vliv na předpoklad neomezené doby trvání

podniku. Vzhledem k tomu byla účetní závěrka za rok končící 31. prosince 2021 zpracována za

předpokladu, že Fond bude nadále schopen pokračovat ve své činnosti. Jakýkoli negativní vliv,

respektive ztráty, zahrne Fond do účetnictví a účetní závěrky v roce 2022.

Vliv války na Ukrajině

V návaznosti na válečný konflikt mezi Ukrajinou a Ruskou federací Fond identifikoval a vyhodno-

til hlavní rizika, kterým může v této souvislosti čelit. Jelikož Fond nevlastní žádná aktiva v Rusku,

Bělorusku či na Ukrajině a ani nemá investory z těchto destinací, není ohrožen předpoklad ne-

přetržitého trvání účetní jednotky.

Do data sestavení účetní závěrky nedošlo k žádným dalším významným událostem, které by

měly vliv na sestavení této účetní závěrky.

V Praze dne 30. 5. 2022

…………………………………………………………………………

Maloja Investment SICAV a.s.

zastoupená členem představenstva

AMISTA investiční společnost, a.s.,

Ing. Michal Kusák, Ph.D.,

pověřený zmocněnec

PŘÍLOHA – FINANČNÍ VÝKAZY NEINVESTIČNÍ A INVESTIČNÍ ČÁSTI FONDU

Finanční výkazy neinvestiční části fondu

VÝKAZ O FINANČNÍ SITUACI K 31. 12. 2021

Aktiva

tis. Kč

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Krátkodobá aktiva

1 077

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

1 077

Aktiva celkem

1 077

Vlastní kapitál a závazky

tis. Kč

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Vlastní kapitál

1 761

Základní kapitál

2 000

Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období

-239

Krátkodobé závazky

-684

Závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva

-684

Vlastní kapitál a závazky celkem

1 077

VÝKAZ O ÚPLNÉM VÝSLEDKU HOSPODAŘENÍ ZA ROK 2021

tis. Kč

Od 1. 1. do 31. 12. 2021

Od 1. 1. do 31. 12. 2020

Správní náklady

Čistý provozní výsledek hospodaření

Ostatní provozní náklady

Provozní výsledek hospodaření

Finanční výnosy

Finanční výsledek hospodaření

Zisk/ztráta z pokračující činnosti před zdaněním

Zisk z pokračující činnosti po zdanění

Celkový úplný výsledek hospodaření

Finanční výkazy investiční části fondu

VÝKAZ O FINANČNÍ SITUACI K 31. 12. 2021

Aktiva

tis. Kč

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Dlouhodobá aktiva

756 201

751 346

Investiční majetek

706 439

712 951

Investice do podniků pod společným vlivem

41 721

30 637

Ostatní finanční aktiva

8 041

7 758

Krátkodobá aktiva

112 640

106 471

Majetek určený k prodeji

83 561

52 049

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva

16 601

10 499

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

12 331

43 556

Časové rozlišení aktiv

147

367

Aktiva celkem

868 841

857 817

Vlastní kapitál a závazky

tis. Kč

31. 12. 2021

31. 12. 2020

Dlouhodobé půjčky a úvěry

214 708

129 364

Ostatní dlouhodobé závazky

1 457

1 685

Odložený daňový závazek

39 989

38 170

Dlouhodobé závazky

256 154

169 219

Krátkodobé půjčky a úvěry

8 990

87 080

Závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva

23 564

17 312

Časové rozlišení pasiv

5 547

1 747

Krátkodobé závazky

38 101

106 139

Čistá aktiva připadající k investičním akciím

574 586

582 459

Vlastní kapitál a závazky celkem

868 841

857 817

VÝKAZ O ÚPLNÉM VÝSLEDKU HOSPODAŘENÍ ZA ROK 2021

tis. Kč

Za rok od 1. ledna 2021 do

31. prosince 2021

Za rok od 1. ledna 2020 do

31. prosince 2020

Výnosy z investičního majetku

20 867

85 835

Výnosy z investic do podniků pod společným

vlivem

-263

Správní náklady

-23 242

-24 226

Čistý provozní výsledek hospodaření

-2 375

61 346

Ostatní provozní výnosy

242

Ostatní provozní náklady

-4 307

-5 389

Provozní výsledek hospodaření

-6 624

56 199

Finanční výnosy

10 939

826

Finanční náklady

-7 468

-7 843

Finanční výsledek hospodaření

3 471

-7 017

Zisk/ztráta z pokračující činnosti před

zdaněním

-3 153

49 182

Daň z příjmu – splatná

-2 902

-5 397

Daň z příjmu – odložená

-1 818

740

Zisk z pokračující činnosti po zdanění

-7 873

44 525

Celkový úplný výsledek hospodaření

-7 873

44 525

VÝSTUPNÍ STRATEGIE

Fond představuje jednu z forem nepřímého investování kapitálu, kdy investoři vkládají své volné peněžní

prostředky do profesionálně spravovaného fondu za účelem dosažení zisku na základě principu diverzifi-

kace rizika. Přitom sami jednotliví investoři o konkrétních investicích Fondu nerozhodují.

Fond není oprávněn k jiné než investiční činnosti a v rámci investiční politiky strategie se zavázal investo-

vat pouze do aktiv způsobilých přinášet buď dlouhodobý výnos, nebo zisk z prodeje.

Fond má otevřený charakter umožňující investorům do Fondu průběžně vstupovat i případně Fond

opouštět s tím, že Fond má povinnost jím vydávané investiční akcie zpětně odkoupit. Z toho důvodu ne-

má Fond v úmyslu držet své investice po dobu neomezenou, ale pouze po dobu korespondující zájmu

investorů ve Fondu setrvat a/nebo po dobu, není-li v rámci investiční činnosti nalezeno jiné, vzhledem k

investičnímu a rizikovému profilu Fondu vhodnější, investiční aktivum. Struktura investic se pak mění i s

přihlédnutím k investiční strategii Fondu, rizikovému profilu Fondu a obecně aktuální tržní situaci.

Fond je prostřednictvím výstupních strategií ukončení svých jednotlivých investic rovněž řízen tak, aby

profit investorů z realizované a ukončené investice byl maximalizován právě v investičním horizontu uve-

deném ve statutu Fondu.

Výstupní strategie pro nemovitostní aktiva

Veškerá aktiva Fondu v podobě nemovitého majetku (stavby, pozemky) budou v případě rozhodnutí o

realizaci výstupní strategie alokovány na veřejný trh s nemovitostmi. Tento krok bude realizován pro-

střednictvím specializovaných prodejců na trhu s realitami, příp. konkrétním zájemcům na volném trhu. Z

hlediska likvidity držených aktiv lze předpokládat rychlejší realizaci strategie v případě prodeje po jednot-

livých aktivech, příp. menších celcích než v případě souhrnného prodeje jedinému zájemci.

Výstupní strategie pro obchodní podíly

Obchodní podíly na cílových společnostech jsou nabývány za účelem dlouhodobé držby výhradně s cílem

zhodnocení kapitálu, nebo získávání inkasa dividend. V případě rozhodnutí o ukončení příslušné investi-

ce, tj. realizaci výstupní strategie, budou držené obchodní podíly nabídnuty k prodeji celé držené pozice

vhodným konkrétním soukromým zájemcům vytipovaným dle oboru odvětví cílové společnosti. Prodejní

proces bude probíhat prostřednictvím angažování M&A transakčního poradce. S veřejnou nabídkou pro-

střednictvím prvotního úpisu akcií cílových společností na veřejných trzích není uvažováno.

S ohledem na výše uvedené je v souladu s mezinárodním účetním standardem IFRS 10 Fond považován za

investiční jednotku a všechny uvedené majetkové účasti proto nekonsoliduje, ale vykazuje v reálných

hodnotách. Z tohoto důvodu se pak obsah konsolidované účetní závěrky sestavené v souladu s meziná-

rodními účetními standardy shoduje s obsahem individuální účetní závěrky a Fond proto sestavuje jen

jednu účetní závěrku.

Podpisová strana následuje.

V Praze dne 30. 5. 2022

…………………………………………………………………………

Maloja Investment SICAV a.s.

zastoupená členem představenstva

AMISTA investiční společnost, a.s.,

Ing. Michal Kusák, Ph.D.,

pověřený zmocněnec

Zpráva auditora

Zpráva nezávislého auditora

o ověření

účetní závěrky

k 31. prosinci 2021

Maloja Investment SICAV a.s.

Praha, květen 2022

Str. 2/8

Údaje o auditované účetní jednotce

Název účetní jednotky:

Maloja Investment SICAV a.s.

Sídlo:

Mladoboleslavská 1108, Praha 9 – Kbely, 197 00

Zápis proveden u:

Městského soudu v Praze

Zápis proveden pod číslem:

oddíl B, číslo vložky 21746

IČO:

052 59 797

DIČ:

CZ05259797

Statutární orgán:

AMISTA investiční společnost, a.s., člen představenstva, při výkonu

funkce zastupuje Ing. Michal Kusák, Ph.D.

Předmět činnosti:

činnost investičního fondu kvalifikovaných investorů ve smyslu ust. § 95

odst. 1 písm. a) zák. č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech

a investičních fondech

Ověřované období:

1. ledna 2021 až 31. prosinec 2021

Příjemce zprávy:

akcionáři společnosti

Údaje o auditorské společnosti

Název společnosti:

AUDIT ONE s.r.o.

Evidenční číslo auditorské

společnosti:

č. 604

Sídlo:

Pobřežní 620/3, 186 00 Praha 8 Karlín

Zápis proveden u:

Městského soudu v Praze

Zápis proveden pod číslem:

oddíl C, číslo vložky 345046

IČO:

099 38 419

DIČ:

CZ09938419

Telefon:

+420 771 224 893

E-mail:

info@auditone.cz

Odpovědný auditor:

Ing. Jakub Kovář

Evidenční číslo auditora:

č. 1959

Str. 3/8

Zpráva nezávislého auditora

akcionářům investičního fondu Maloja Investment SICAV a.s.

Zpráva o auditu účetní závěrky

Výrok auditora

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky investičního fondu Maloja Investment SICAV a.s. (dále „účetní

jednotka“) sestavené na základě mezinárodních standardů účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou

unií (dále i „IFRS“), která se skládá z výkazu o finanční situaci k 31. 12. 2021, výkazu o úplném výsledku

hospodaření, přehledu o změnách vlastního kapitálu, přehledu o změnách čistých aktiv připadajících

k investičním akciím, výkazu o peněžních tocích za rok končící 31. 12. 2021 a komentáře k účetním výkazům,

který obsahuje popis použitých podstatných účetních metod a další vysvětlující informace.

Podle našeho názoru účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz finanční situace investičního fondu

Maloja Investment SICAV a.s. k 31. 12. 2021, finanční výkonnosti a peněžních toků za období od 1. 1. 2021 do

31. 12. 2021 v souladu s mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií.

Základ pro výrok

Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech, nařízením Evropského parlamentu a Rady (EU)

č. 537/2014 a standardy Komory auditorů České republiky pro audit, kterými jsou mezinárodní standardy pro

audit (ISA), případně doplněné a upravené souvisejícími aplikačními doložkami. Naše odpovědnost stanovená

těmito předpisy je podrobněji popsána v oddílu Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky. V souladu se

zákonem o auditorech a Etickým kodexem přijatým Komorou auditorů České republiky jsme na Účetní jednotce

nezávislí a splnili jsme i další etické povinnosti vyplývající z uvedených předpisů. Domníváme se, že důkazní

informace, které jsme shromáždili, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku.

Jiné skutečnosti

Předchozí období bylo auditováno auditorskou společností NEXIA AP a.s., která dne 25. května 2021 vydala

k účetní závěrce za předchozí období k 31. 12. 2020 nemodifikovaný výrok.

Hlavní záležitosti auditu

Hlavní záležitosti auditu jsou záležitosti, které byly podle našeho odborného úsudku při auditu účetní závěrky za

běžné období nejvýznamnější. Těmito záležitostmi jsme se zabývali v kontextu auditu účetní závěrky jako celku

a v souvislosti s utvářením názoru na tuto závěrku. Samostatný výrok k těmto záležitostem nevyjadřujeme.

Str. 4/8

Hlavní záležitosti auditu

Způsob řešení

Ocenění nemovitostního portfolia

Hodnota nemovitostního portfolia účetní jednotky

představuje k datu účetní závěrky více jak 90 %

celkové bilanční sumy.

Podle požadavků platné legislativy promítnutých do

stanov účetní jednotky a statutu fondu schváleného

Českou národní bankou, přeceňuje účetní jednotka

svoje nemovitosti k rozvahovému dni na reálnou

hodnotu.

Riziko v této oblasti vnímáme v nesprávně

provedeném ocenění majetku a správnosti promítnutí

přecenění do účetní závěrky (nadhodnocení hodnoty

aktiv).

Informace o přecenění nemovitostí na reálnou

hodnotu je uvedena v bodech 2, 12 a 15 komentáře

k účetním výkazům.

Ocenění majetkové účasti

Hodnota majetkové účasti účetní jednotky

představuje k datu účetní závěrky významnou část

bilanční sumy.

Podle požadavků platné legislativy promítnutých do

stanov účetní jednotky a statutu fondu schváleného

Českou národní bankou, přeceňuje účetní jednotka

svoje dlouhodobá aktiva k rozvahovému dni na

reálnou hodnotu.

Riziko v této oblasti vnímáme v nesprávně

provedeném ocenění aktiv a správnosti promítnutí

přecenění do účetní závěrky (nadhodnocení hodnoty

aktiv).

Informace o přecenění majetkové účasti na reálnou

hodnotu je uvedeno v bodech 2 a 13 komentáře

k účetním výkazům.

Námi provedené auditorské postupy zahrnovaly

mimo jiné spolupráci s naším znalcem, který se

podílel na vyhodnocení předpokladů a metodiky

použité znalcem účetní jednotky při ocenění

nemovitostního portfolia.

V rámci našich testů jsme ověřili, že provedené

ocenění je metodicky správné a výsledné ocenění

zobrazuje reálnou hodnotu nemovitostního portfolia.

Dále jsme vyhodnotili, jak je výsledné ocenění

vykázáno v účetní závěrce a popsáno v komentáři

k účetním výkazům.

Námi provedené auditorské postupy zahrnovaly

mimo jiné spolupráci s naším znalcem, který se

podílel na vyhodnocení předpokladů a metodiky

použité znalcem účetní jednotky při ocenění

majetkové účasti účetní jednotky.

V rámci našich testů jsme ověřili, že provedené

ocenění je metodicky správné a výsledné ocenění

zobrazuje reálnou hodnotu majetkové účasti účetní

jednotky. Dále jsme vyhodnotili, jak je výsledné

ocenění vykázáno v účetní závěrce a popsáno

v komentáři k účetním výkazům.

Str. 5/8

Ostatní informace uvedené ve výroční zprávě

Ostatními informacemi jsou v souladu s § 2 písm. b) zákona o auditorech informace uvedené ve výroční zprávě

mimo účetní závěrku a naši zprávu auditora. Za ostatní informace odpovídá představenstvo.

Náš výrok k účetní závěrce se k ostatním informacím nevztahuje. Přesto je však součástí našich povinností

souvisejících s ověřením účetní závěrky seznámení se s ostatními informacemi a posouzení, zda ostatní

informace nejsou ve významném (materiálním) nesouladu s účetní závěrkou či s našimi znalostmi o účetní

jednotce získanými během ověřování účetní závěrky nebo zda se jinak tyto informace nejeví jako významně

(materiálně) nesprávné. Také posuzujeme, zda ostatní informace byly ve všech významných (materiálních)

ohledech vypracovány v souladu s příslušnými právními předpisy. Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní

informace splňují požadavky právních předpisů na formální náležitosti a postup vypracování ostatních informací

v kontextu významnosti (materiality), tj. zda případné nedodržení uvedených požadavků by bylo způsobilé

ovlivnit úsudek činěný na základě ostatních informací.

Na základě provedených postupů, do míry, již dokážeme posoudit, uvádíme, že:

• ostatní informace, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v účetní závěrce, jsou ve

všech významných (materiálních) ohledech v souladu s účetní závěrkou a

• ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy.

Dále jsme povinni uvést, zda na základě poznatků a povědomí o účetní jednotce, k nimž jsme dospěli při

provádění auditu, ostatní informace neobsahují významné (materiální) věcné nesprávnosti. V rámci uvedených

postupů jsme v obdržených ostatních informacích žádné významné (materiální) věcné nesprávnosti nezjistili.

Odpovědnost představenstva, dozorčí rady a výboru pro audit za účetní závěrku

Představenstvo odpovídá za sestavení účetní závěrky podávající věrný a poctivý obraz v s mezinárodními

standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií, a za takový vnitřní kontrolní systém, který

považuje za nezbytný pro sestavení účetní závěrky tak, aby neobsahovala významné (materiální) nesprávnosti

způsobené podvodem nebo chybou.

Při sestavování účetní závěrky je představenstvo povinno posoudit, zda je účetní jednotka schopna nepřetržitě

trvat, a pokud je to relevantní, popsat v příloze účetní závěrky záležitosti týkající se jejího nepřetržitého trvání

a použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky, s výjimkou případů, kdy představenstvo

plánuje zrušení účetní jednotky nebo ukončení její činnosti, resp. kdy nemá jinou reálnou možnost než tak učinit.

Za dohled nad procesem účetního výkaznictví odpovídá dozorčí rada a výbor pro audit.

Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky

Naším cílem je získat přiměřenou jistotu, že účetní závěrka jako celek neobsahuje významnou (materiální)

nesprávnost způsobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující náš výrok. Přiměřená míra

jistoty je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že audit provedený v souladu s výše uvedenými předpisy ve

všech případech v účetní závěrce odhalí případnou existující významnou (materiální) nesprávnost. Nesprávnosti

mohou vznikat v důsledku podvodů nebo chyb a považují se za významné (materiální), pokud lze reálně

předpokládat, že by jednotlivě nebo v souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé účetní

závěrky na jejím základě přijmou.

Při provádění auditu v souladu s výše uvedenými předpisy je naší povinností uplatňovat během celého auditu

odborný úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností:

• Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti účetní závěrky způsobené podvodem

nebo chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na tato rizika a získat dostatečné a vhodné

důkazní informace, abychom na jejich základě mohli vyjádřit výrok. Riziko, že neodhalíme významnou

(materiální) nesprávnost, k níž došlo v důsledku podvodu, je větší než riziko neodhalení významné

Str. 6/8

(materiální) nesprávnosti způsobené chybou, protože součástí podvodu mohou být tajné dohody (koluze),

falšování, úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení vnitřních kontrol vedením účetní

jednotky.

• Seznámit se s vnitřním kontrolním systémem účetní jednotky relevantním pro audit v takovém rozsahu,

abychom mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané okolnosti, nikoli abychom mohli

vyjádřit názor na účinnost jejího vnitřního kontrolního systému.

• Posoudit vhodnost použitých účetních pravidel, přiměřenost provedených účetních odhadů a informace,

které v této souvislosti vedení účetní jednotky uvedlo v příloze účetní závěrky.

• Posoudit vhodnost použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky vedením účetní

jednotky a to, zda s ohledem na shromážděné důkazní informace existuje významná (materiální) nejistota

vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou významně zpochybnit schopnost účetní jednotky

nepřetržitě trvat. Jestliže dojdeme k závěru, že taková významná (materiální) nejistota existuje, je naší

povinností upozornit v naší zprávě na informace uvedené v této souvislosti v příloze účetní závěrky,

a pokud tyto informace nejsou dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok. Naše závěry týkající se schopnosti

účetní jednotky nepřetržitě trvat vycházejí z důkazních informací, které jsme získali do data naší zprávy.

Nicméně budoucí události nebo podmínky mohou vést k tomu, že účetní jednotka ztratí schopnost

nepřetržitě trvat.

• Vyhodnotit celkovou prezentaci, členění a obsah účetní závěrky, včetně přílohy, a dále to, zda účetní

závěrka zobrazuje podkladové transakce a události způsobem, který vede k věrnému zobrazení.

Naší povinností je informovat představenstvo, dozorčí radu a výbor pro audit mimo jiné o plánovaném rozsahu

a načasování auditu a o významných zjištěních, která jsme v jeho průběhu učinili, včetně zjištěných významných

nedostatků ve vnitřním kontrolním systému.

Naší povinností je rovněž poskytnout výboru pro audit prohlášení o tom, že jsme splnili příslušné etické

požadavky týkající se nezávislosti, a informovat ho o veškerých vztazích a dalších záležitostech, u nichž se lze

reálně domnívat, že by mohly mít vliv na naši nezávislost, a případných souvisejících opatřeních.

Dále je naší povinností vybrat na základě záležitostí, o nichž jsme informovali představenstvo, dozorčí radu

a výbor pro audit, ty, které jsou z hlediska auditu účetní závěrky za běžný rok nejvýznamnější, a které tudíž

představují hlavní záležitosti auditu, a tyto záležitosti popsat v naší zprávě. Tato povinnost neplatí, když právní

předpisy zakazují zveřejnění takové záležitosti nebo jestliže ve zcela výjimečném případě usoudíme, že bychom

o dané záležitosti neměli v naší zprávě informovat, protože lze reálně očekávat, že možné negativní dopady

zveřejnění převáží nad přínosem z hlediska veřejného zájmu.

Str. 7/8

Zpráva o jiných požadavcích stanovených právními předpisy

V souladu s článkem 10 odst. 2 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 uvádíme v naší zprávě

nezávislého auditora následující informace vyžadované nad rámec mezinárodních standardů pro audit:

Určení

auditora a délka provádění auditu

Auditorem účetní jednotky nás dne 8. 12. 2021 určila valná hromada účetní jednotky. Auditorem účetní jednotky

jsme prvním rokem.

Soulad s dodatečnou zprávou pro výbor pro audit

Potvrzujeme, že náš výrok k účetní závěrce uvedený v této zprávě je v souladu s naší dodatečnou zprávou pro

výbor pro audit Společnosti, kterou jsme dne 31. 05. 2022 vyhotovili dle článku 11 nařízení Evropského

parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014.

Poskytování neauditorských služeb

Prohlašujeme, že jsme účetní jednotce neposkytli žádné služby uvedené v čl. 5 odst. 1 nařízení Evropského

parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014. Zároveň jsme účetní jednotce ani jí ovládaným obchodním společnostem

neposkytli žádné jiné neauditorské služby, které by nebyly uvedeny v komentáři k účetním výkazům účetní

jednotky.

Zpráva o souladu s nařízením o ESEF

Provedli jsme zakázku poskytující přiměřenou jistotu, jejímž předmětem bylo ověření souladu účetní závěrky

obsažené ve výroční zprávě s ustanoveními nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2019/815 ze dne

17. prosince 2018, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady 2004/109/ES, pokud jde

o regulační technické normy specifikace jednotného elektronického formátu pro podávání zpráv („nařízení

o ESEF“), která se vztahují k účetní závěrce.

Odpovědnost představenstva

Za vypracování účetní závěrky v souladu s nařízením o ESEF je zodpovědné představenstvo Účetní jednotky.

Představenstvo Účetní jednotky nese odpovědnost mimo jiné za:

• návrh, zavedení a udržování vnitřního kontrolního systému relevantního pro uplatňování

požadavků nařízení o ESEF,

• sestavení účetní závěrky obsažené ve výroční zprávě v platném formátu XHTML.

Odpovědnost auditora

Naším úkolem je vyjádřit na základě získaných důkazních informací názor na to, zdali účetní závěrka obsažená

ve výroční zprávě je ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s požadavky nařízení o ESEF. Tuto

zakázku poskytující přiměřenou jistotu jsme provedli podle mezinárodního standardu pro ověřovací zakázky

ISAE 3000 (revidované znění) – „Ověřovací zakázky, které nejsou auditem ani prověrkou historických finančních

informací“ (dále jen „ISAE 3000“).

Charakter, načasování a rozsah zvolených postupů závisí na úsudku auditora. Přiměřená míra jistoty je velká

míra jistoty, nicméně není zárukou, že ověření provedené v souladu s výše uvedeným standardem ve všech

případech odhalí případný existující významný (materiální) nesoulad s požadavky nařízení o ESEF.

Str. 8/8

V rámci zvolených postupů jsme provedli následující činnosti:

• seznámili jsme se s požadavky nařízení o ESEF,

• seznámili jsme se s vnitřními kontrolami Účetní jednotky relevantními pro uplatňování požadavků

nařízení o ESEF,

• identifikovali a vyhodnotili jsme rizika významného (materiálního) nesouladu s požadavky nařízení

o ESEF způsobeného podvodem nebo chybou a

• na základě toho navrhli a provedli postupy s cílem reagovat na vyhodnocená rizika a získat

přiměřenou jistotu pro účely vyjádření našeho závěru.

Cílem našich postupů bylo posoudit, zdali účetní závěrka, která je obsažena ve výroční zprávě, byla sestavena

v platném formátu XHTML.

Domníváme se, že důkazní informace, které jsme získali, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření

našeho závěru.

Závěr

Podle našeho názoru účetní závěrka Účetní jednotky za rok končící 31. prosince 2021 obsažená ve výroční

zprávě je ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s požadavky nařízení

o ESEF.

V Praze dne 31. května 2022

Ing. Jakub Kovář

evidenční číslo auditora 1959

AUDIT ONE s.r.o.

evidenční číslo auditorské společnosti 604