Výroční finanční zpráva

2022

INFOND

investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

za období od 1. 1. 2022 do 31. 12. 2022

Obsah

Obsah ...................................................................................................................................................................... 2

Čestné prohlášení.................................................................................................................................................... 4

Informace pro akcionáře ......................................................................................................................................... 5

Přehled podnikání, stav majetku investičního Fondu a majetkových účastí......................................................... 15

Profil Fondu a skupiny ........................................................................................................................................... 24

Zpráva o vztazích ................................................................................................................................................... 34

Individuální účetní závěrka k 31. 12. 2022 ............................................................................................................ 38

Příloha účetní závěrky k 31.12.2022 ..................................................................................................................... 43

Příloha – Finanční výkazy neinvestiční a investiční části fondu ............................................................................ 70

Zpráva auditora ..................................................................................................................................................... 73

Pro účely výroční finanční zprávy mají níže uvedené pojmy následující význam:

Pro účely výroční finanční zprávy mají níže uvedené právní předpisy následující význam:

AMISTA IS

AMISTA investiční společnost, a.s., IČO: 274 37

558, se sídlem Pobřežní 620/3,

Praha 8, PSČ 186 00

ČNB

Česká národní banka

Den ocenění

Poslední den Účetního období

Fond

INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. IČO: 242 07 543 se sídlem Novolíšeňská

2678/18, Brno – Líšeň, PSČ 628 00 obchodní společnost zapsaná v obchodním rejstříku vedeném

Krajským soudem v Brně pod sp. zn. B 6691

Účetní období

Období od 1. 1. 2022 do 31. 12. 2022

Investiční část Fondu

Majetek a

dluhy Fondu z

jeho investiční činnosti ve smyslu

ust. § 164 odst. 1

ZISIF.

Neinvestiční část Fondu

Ostatní jmění Fondu nespadající do Investiční části Fondu ve smyslu

ust. § 164 odst. 1

ZISIF.

Dohoda FATCA

Dohoda mezi Českou republikou a Spojenými státy americkými o zlepšení dodržování daňových předpisů

v mezinárodním měřítku a s ohledem na právní předpisy Spojených států amerických o informacích

a jejich oznamování obecně známá jako Foreign Account Tax Compliance Act, vyhlášená pod č. 72/2014

Sb.m.s.

Zákon o auditorech Zákon č. 93/2009 Sb., o auditorech a o změně některých zákonů (zákon o auditorech), ve znění pozdějších

předpisů

Zákon o

daních z

příjmů

Zákon č. 586/1992 Sb., o

daních z

příjmů, ve znění pozdějších předpisů

Zákon

účetnictví

Zákon č. 563/1991 Sb., o

účetnictví, ve znění pozdějších předpisů

ZISIF

Zákon č. 240/2013 Sb., o

investičních společnostech a

investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů

ZMSSD Zákon č. 164/2013 Sb., o mezinárodní spolupráci při správě daní a o změně dalších souvisejících zákonů,

ve znění pozdějších předpisů

ZOK Zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních korporacích), ve

znění pozdějších předpisů

ZPKT

Zákon č. 256/2004 Sb., o

podnikání na k

apitálovém trhu,

ve znění pozdějších předpisů

Vyhláška

Vyhláška č.

234/2009 Sb., o

ochraně proti zneužívání trhu a

transparenci, ve znění pozdějších předpisů

Čestné prohlášení

Jako oprávněná osoba Fondu, tímto prohlašuji, že dle mého nejlepšího vědomí, podává vyhotovená výroční

finanční zpráva věrný a poctivý obraz o finanční situaci, podnikatelské činnosti a výsledcích hospodaření Fondu

za uplynulé účetní období a také o vyhlídkách budoucího vývoje finanční situace, podnikatelské činnosti a

výsledků hospodaření Fondu.

V Brně dne 28. 4. 2023

INFOND investiční fond s proměnným základním

kapitálem, a.s.

Ing. Pavel Košťál

člen správní rady

Informace pro akcionáře

podle § 118 odst. 4 písm. b) až k) a odst. 5 písm. a) až k) ZPKT

1. Orgány Fondu a skupiny – jejich složení a postupy jejich rozhodování

1.1. Valná hromada Fondu jako mateřské společnosti

Valná hromada je nejvyšším orgánem Fondu. Každý akcionář, který vlastní zakladatelské akcie, má právo

účastnit se valné hromady. Každý investor, který vlastní investiční akcie, má též právo účastnit se valné

hromady. Každý akcionář, který vlastní zakladatelské akcie, i každý investor, který vlastní investiční akcie, má

právo obdržet vysvětlení týkající se Fondu, jím ovládaných osob nebo jednotlivého podfondu vytvořeného

Fondem, jehož investiční akcie vlastní, je-li takové vysvětlení potřebné pro posouzení obsahu záležitostí

zařazených na valnou hromadu nebo na výkon akcionářských práv na ní, a uplatňovat návrhy a protinávrhy.

Se zakladatelskými akciemi je spojeno hlasovací právo vždy, nestanoví-li zákon jinak. S investičními akciemi

hlasovací právo spojeno není, nestanoví-li zákon jinak. Je-li s akcií Fondu spojeno hlasovací právo, náleží každé

akcii jeden hlas.

Rozhodování valné hromady upravuje článek 26 stanov Fondu:

Valná hromada je schopna se usnášet, pokud jsou přítomní vlastníci nejméně 75 % akcií, s nimiž je spojeno

hlasovací právo. Při posuzování schopnosti valné hromady se usnášet se nepřihlíží k akciím, s nimiž není

spojeno hlasovací právo, nebo pokud nelze hlasovací právo podle zákona nebo stanov vykonávat; to neplatí,

nabydou-li tyto dočasně hlasovacího práva. Není-li valná hromada schopná usnášet se, svolá statutární orgán

náhradní valnou hromadu, a to tak, aby se konala od patnácti dnů do šesti týdnů ode dne, na který byla svolána

původní valná hromada. Náhradní valná hromada je schopná usnášet se bez ohledu na počet přítomných

akcionářů.

Záležitosti, které nebyly zařazeny do navrhovaného pořadu jednání, lze rozhodnout jen se souhlasem všech

vlastníků akcií vydaných Fondem, s nimiž je v případě projednání takové záležitosti spojeno hlasovací právo.

Pokud stanovy Fondu nebo zákon nevyžadují většinu jinou, rozhoduje valná hromada většinou hlasů vlastníků

akcií vydaných Fondem, s nimiž je spojeno hlasovací právo.

Působnost valné hromady upravuje článek 23 stanov Fondu:

Do působnosti valné hromady, nevylučuje-li to ZISIF, náleží dle stanov Fondu vše, co do její působnosti vkládá

závazný právní předpis, včetně:

a) rozhodování o změně stanov, nejde-li o změnu v důsledku zvýšení zapisovaného základního kapitálu

správní radou podle § 511 zákona o obchodních korporacích nebo o změnu, ke které došlo na základě

jiných právních skutečností,

b) rozhodování o změně výše zapisovaného základního kapitálu a o pověření správní rady podle § 511

zákona o obchodních korporacích či o možnosti započtení peněžité pohledávky vůči společnosti proti

pohledávce na splacení emisního kursu zakladatelských akcií,

c) volba a odvolání členů správní rady a jiných orgánů určených stanovami,

d) schválení řádné nebo mimořádné účetní závěrky a konsolidované účetní závěrky a v případech, kdy její

vyhotovení stanoví jiný právní předpis, i mezitímní účetní závěrky, rozhodnutí o rozdělení zisku nebo

jiných vlastních zdrojů či o úhradě ztráty,

e) rozhodnutí o volbě způsobu určení úplaty za obhospodařování a administraci dle čl. 17.1 a 17.2 stanov

Fondu,

f) schválení smluv o výkonu funkce členů správní rady a jiných orgánů určených stanovami,

g) schválení poskytnutí jiného plnění ve prospěch osoby, která je členem orgánu společnosti, vyjma

statutárního orgánu, než na které plyne právo z právního předpisu, ze schválené smlouvy o výkonu

funkce nebo z vnitřního předpisu Fondu schváleného valnou hromadou,

h) rozhodnutí o zrušení Fondu s likvidací,

i) rozhodnutí o zrušení podfondu Fondu s likvidací,

j) rozhodnutí o jmenování likvidátora, resp. o podání žádosti o jmenování likvidátora Českou národní

bankou, jmenuje-li dle zákona likvidátora Česká národní banka,

k) schválení návrhu rozdělení likvidačního zůstatku,

l) rozhodnutí o přeměně Fondu,

m) rozhodnutí o převzetí účinků jednání učiněných za Fond před jeho vznikem,

n) rozhodování o udělení souhlasu s poskytnutím příplatku mimo zapisovaný základní kapitál Fondu jeho

akcionáři, kteří vlastní zakladatelské akcie, a o jeho vrácení,

o) rozhodování o určení auditora pro účetní závěrku a konsolidovanou účetní závěrku,

p) rozhodování o vytvoření podfondu vyčleněním investičního majetku Fondu, včetně souvisejících dluhů,

q) rozhodnutí o dalších otázkách, které zákon o obchodních korporacích, zákon o investičních

společnostech a investičních fondech nebo stanovy svěřují do působnosti valné hromady.

1.2. Správní rada fondu jako mateřské společnosti

Člen správní rady

Vedoucí risk manažer Ing. Pavel Košťál (od 24. 1. 2021)

narozen: 5. 5. 1965

vzdělání: vysokoškolské

Vystudoval Vysoké učení technické v Brně, obor Technická kybernetika. Má více než třicetiletou odbornou praxi

v oblasti investiční výstavby a řízení společností a více než desetiletou praxi v oblasti pronájmu a správy

nemovitostí.

Správní rada je statutárním orgánem Fondu, kterému přísluší obchodní vedení Fondu. Statutární ředitel se řídí

obecně závaznými právními předpisy, stanovami a statutem Fondu. Vzhledem k tomu, že statutární orgán

nesmí být v souladu s obecně závaznými právními předpisy týkajícími se obhospodařování investičních fondů

udělovány ze strany akcionářů Fondu jakékoliv pokyny týkající se obhospodařování Fondu, není statutární

orgán oprávněn požádat nejvyšší orgán Fondu v souladu s ust. § 51 odst. 2 zákona o obchodních korporacích o

udělení pokynu týkajícího se obchodní vedení. Statutární orgán však může požádat o sdělení nezávazného

stanoviska či doporučení týkajícího se obchodního vedení další (poradní) orgány společnosti či jiné subjekty, a

to za podmínek určených statutem Fondu či vnitřními předpisy Fondu.

Statutární orgán mj. také svolává valnou hromadu Fondu a na základě návrhu správní rady schvaluje změny

statutu Fondu a jednotlivých podfondů.

Statutární orgán je volen valnou hromadou Fondu.

V působnosti statutárního orgánu je dle stanov Fondu:

a) řídit činnost Fondu a zabezpečovat jeho obchodní vedení,

b) provádět usnesení přijatá valnou hromadou,

c) zabezpečovat řádné vedení účetnictví Fondu,

d) předkládat valné hromadě ke schválení řádnou, mimořádnou a konsolidovanou, popřípadě i mezitímní

účetní závěrku společnosti a návrh na rozdělení zisku nebo úhrady ztrát,

e) svolávat valnou hromadu,

f) vyhotovovat nejméně jednou za rok pro valnou hromadu zprávu o podnikatelské činnosti Fondu

a stavu jeho majetku,

g) vyhotovovat další zprávy emitenta cenných papírů přijatých k obchodování na evropském

regulovaném trhu a zajišťovat plnění dalších povinností, stanovených obecně závaznými právními

předpisy, zejm. ZPKT,

h) měnit stanovy Fondu v souladu s § 277 odst. 2 ZISIF, jde-li o změnu přímo vyvolanou změnou právní

úpravy, opravu písemných nebo tiskových chyb nebo úpravou, která logicky vyplývá z obsahu stanov,

i) na základě návrhu správní rady schvalovat změny statutu Fondu a jeho podfondů

O rozhodnutích statutárního orgánu pořizuje statutární orgán zápis, který se archivuje po celou dobu trvání

Fondu.

Statutární orgán nezřídil žádný poradní orgán, výbor či komisi.

Statutární orgán určuje základní zaměření obchodního vedení Fondu.

Statutární orgán disponuje oprávněním k výkonu své činnosti v podobě rozhodnutí ČNB o povolení k výkonu

činnosti investiční společnosti.

1.3. Správní rada Fondu jako kontrolní orgán mateřské společnosti

Správní rada dohlíží na řádný výkon činnosti Fondu, jakož i provádí další činnosti stanovené obecně závaznými

právními předpisy. Do působnosti správní rady náleží jakákoliv věc týkající se Fondu, ledaže ji zákon svěřuje

do působnosti valné hromady nebo ledaže ji zákon nebo stanovy v souladu se zákonem svěřují do působnosti

statutárního ředitele či jiného orgánu Fondu.

Správní rada dále dle stanov Fondu:

a) přezkoumává řádnou, mimořádnou a konsolidovanou a popřípadě i mezitímní účetní závěrku a návrh

na rozdělení zisku nebo na úhradu ztráty a předkládá valné hromadě své vyjádření;

b) předkládá valné hromadě návrhy na určení auditora k ověření účetní závěrky a konsolidované účetní

závěrky, příp. k přezkoumání dalších zpráv vypracovávaných emitentem cenných papírů přijatých

k obchodování na evropském regulovaném trhu, o nichž to stanoví obecně závazný právní předpis;

c) schvaluje statut Fondem nově vytvořeného podfondu;

d) navrhuje změny statutu Fondu

Správní rada se skládá až ze tří členů volených valnou hromadou. Ke konci Účetního období byla obsazena

jedním členem.

Správní rada je schopná usnášet se, je-li na zasedání přítomna nadpoloviční většina jejích členů. K přijetí

usnesení je zapotřebí, aby pro ně hlasovala nadpoloviční většina členů správní rady. Každý člen správní rady má

jeden hlas. V případě rovnosti hlasů je rozhodující hlas předsedy správní rady.

Řádná zasedání správní rady svolává předseda správní rady s uvedením programu jednání, a to nejméně

šestkrát za rok. V případě, že správní rada není svolána po dobu delší než 2 měsíce, může o její svolání požádat

předsedu kterýkoli její člen, a to s pořadem jednání, který určí. Předseda správní rady svolá správní radu také

tehdy, požádá-li o to statutární orgán, a to s pořadem jednání, který statutární orgán určil; neučiní-li tak bez

zbytečného odkladu po doručení žádosti, může ji svolat sám statutární orgán. O rozhodnutích správní rady

pořizuje správní rada zápis, který se archivuje po celou dobu trvání Fondu.

1.4. Výbor pro audit Fondu jako mateřské společnosti

Předseda výboru pro audit Ing. Vít Vařeka (od 4. 1. 2016)

narozen: 14. 1. 1963

Vystudoval Vysokou školu ekonomickou v Praze a Frostburg State Universit v USA. Od roku 1994 působil na

pozici vedoucí finanční analytik a zástupce ředitele u licencovaného obchodníka s cennými papíry AKRO Capital,

a.s. Od roku 2006 do současnosti působí ve společnosti AMISTA IS, a to postupně na pozicích výkonný ředitel,

předseda představenstva a člen dozorčí rady.

Člen výboru pro audit Mgr. Pavel Bareš (od 1. 12. 2022)

narozen: 23. 9. 1977

V letech 2019-2022 byl členem představenstva AMISTA IS od roku 2022 pak zasedá v dozorčí radě. Mgr. Pavel

Bareš působí od roku 2001 v advokacii, v jejímž rámci se dlouhodobě specializuje na komplexní právní zajištění

investic a akvizic, včetně řešení nemovitostní agendy a investičních projektů.

Člen výboru pro audit Ing. Petr Janoušek (od 1. 1. 2018)

narozen: 22. 2. 1973

Vystudoval Vysoké učení technické v Brně. V rámci AMISTA IS se věnuje komplexnímu finančnímu řízení

společnosti. Předtím působil na vedoucích pozicích ve společnostech zabývajících se investiční činností a

vývojem informačních systémů.

Fond, jako subjekt veřejného zájmu ve smyslu ust. § 1a písm. a) ve spojení s ust. § 19a odst. 1 Zákona o

účetnictví zřídil ke dni 30. 12. 2015 výbor pro audit. Výbor pro audit zejména sleduje účinnost vnitřní kontroly,

systému řízení rizik, účinnost vnitřního auditu a jeho funkční nezávislost, sleduje postup sestavování účetní

závěrky Fondu a předkládá řídicímu nebo kontrolnímu orgánu Fondu doporučení k zajištění integrity systémů

účetnictví a finančního výkaznictví. Dále doporučuje auditora kontrolnímu orgánu s tím, že toto doporučení

řádně odůvodní.

Výbor pro audit se skládá ze 3 členů, volených valnou hromadou. Všichni navržení členové výboru pro audit

splnili zákonné podmínky pro jmenování do výboru pro audit stanovené ust. § 44 Zákona o auditorech. Na svém

prvním zasedání výboru pro audit si jeho členové zvolili za předsedu Ing. Víta Vařeku. Předseda svolává a řídí

zasedání výboru pro audit.

Výbor pro audit je schopný usnášet se, je-li na zasedání přítomna nadpoloviční většina jejích členů. K přijetí

usnesení je zapotřebí, aby pro ně hlasovala nadpoloviční přítomných členů výboru pro audit.

Výbor pro audit nezřídil žádný poradní orgán, výbor či komisi.

1.5. Politika rozmanitosti Fondu jako mateřské společnosti

Fond ve vztahu k statutárnímu orgánu, kontrolnímu orgánu a výboru pro audit neuplatňuje žádnou specifickou

politiku rozmanitosti. Důvodem je především skutečnost, že volba těchto orgánů je v působnosti valné hromady

Fondu, pročež toto rozhodnutí nemůže Fond v zásadě ovlivnit. Fond se principiálně hlásí k dodržování zásad

nediskriminace a rovného zacházení a dbá na to, aby orgány byly obsazovány osobami, jejichž odborné znalosti

a zkušenosti svědčí o jejich způsobilosti k řádnému výkonu funkce.

1.6. Majetkové účasti Fondu

InfoTel, spol. s.r.o.

Sídlo: Novolíšeňská 2678/18, Brno – Líšeň, PSČ 628 00

Velikost majetkové účasti a hlasovacích práv: 100 %

Statutární orgán

Jednatel Ing. Pavel Košťál (od 6. 11. 1992)

dat. nar.: 5. 5. 1965

bytem: Klobouček 713/61, Žebětín, 641 00 Brno

Způsob jednání Za společnost jedná jednatel samostatně.

2. Zásady a postupy vnitřní kontroly a pravidla přístupu k rizikům ve vztahu k procesu

výkaznictví

Skupina Fondu na základě ust. § 19a Zákona o účetnictví použila mezinárodní účetní standardy harmonizované

evropským právem pro sestavení účetní závěrky ke Dni ocenění. Účetnictví a výkaznictví Fondu je kromě

všeobecně závazných právních předpisů upraveno rovněž soustavou vnitřních předpisů a metodických postupů,

plně respektujících obecně závazné účetní předpisy a standardy.

Přístup do účetního systému Fondu je přísně řízen a povolen pouze oprávněným osobám. Účetní doklady jsou

účtovány po předchozím řádném schválení oprávněnými osobami. Platební styk je oddělen od zpracování

účetnictví a provádění obchodních transakcí, veškeré platby jsou prováděny oddělením vypořádání. Tento

způsob úhrad zamezuje potencionální možnosti, kdy by jedna a tatáž osoba provedla uzavření obchodního

vztahu, zaúčtovala z něho vyplývající účetní operace a současně provedla platbu ve prospěch obchodního

partnera.

Kontrola správnosti a úplnosti účetnictví a výkaznictví Fondu je prováděna ve dvou úrovních – interně,

prostřednictvím řídícího a kontrolního systému, a dále prostřednictvím externího auditu, který ověřuje roční

účetní závěrku Fondu. Interní kontrola v rámci kontrolního a řídícího systému zahrnuje jednak činnosti vnitřního

auditu a dále řadu kontrolních prvků, prováděných kontinuálně (např. kontrola zaúčtovaného stavu majetku na

operativní evidenci majetku, inventarizace, kontrola čtyř očí apod.) v rámci kterých je proces kontroly průběžně

vyhodnocován.

3. Kodex řízení a správy Fondu

Fond přijal soubor vnitřních předpisů schválených statutárním orgánem Fondu. Tyto vnitřní předpisy vycházejí

z požadavků stanovených všeobecně závaznými právními předpisy, včetně právních předpisů Evropské unie,

jsou pravidelně aktualizovány a jsou předkládány ČNB. Rovněž podléhají interní kontrole compliance a

vnitřního auditu. Mezi tyto vnitřní předpisy patří mj. organizační řád, který je základní normou řízení a správy

Fondu.

Vzhledem k výše uvedenému Fond nepřijal žádný zvláštní kodex řízení a správy Fondu.

4. Ostatní vedoucí osoby Fondu a portfolio manažer

4.1. Ostatní vedoucí osoby

Mimo statutárního orgánu mají funkci vedoucí osoby ve Fondu níže uvedené osoby:

Generální ředitel (od 24. 1. 2020)

Vedoucí portfolio manažer Ing. Martin Košťál (od 1. 7. 2019)

narozen: 6. 12. 1989

vzdělání: vysokoškolské

Generální ředitel disponuje předchozím souhlasem ČNB k výkonu své funkce.

Vystudoval Masarykovu univerzitu, Ekonomicko-správní fakultu, obor Podniková ekonomika a management. Od

roku 2015 působil ve společnosti InfoTel, spol. s r.o., na pozici provozního manažera, od 1. 3. 2021 do

31.12.2021 byl ředitelem společnosti. Od roku 2012 do současnosti působí ve společnosti INFOND investičním

fondu s proměnným základním kapitálem, a.s., a to postupně na pozicích člen dozorčí rady, člen správní rady,

předseda správní rady a od 24. 1. 2020 jako generální ředitel.

4.2. Portfolio manažer

Junior portfolio manažer Jan Kulhánek (od 1. 10. 2019)

narozen: 18. 7. 1989

vzdělání: středoškolské

Vystudoval Střední školu potravinářskou a služeb Charbulova v Brně a Střední školu elektrotechnickou a

energetickou v Sokolnici, obor Elektrikář – silnoproud. Od roku 2017 působí ve společnosti INFOND investiční

fond s proměnným základním kapitálem, a.s. a to na pozicích správce nemovitostí a od roku 2019 jako správce

nemovitostí a portfolio manažer.

5. Osoby s řídící pravomocí

Statutární orgán

Člen správní rady Ing. Pavel Košťál (od 1. 1. 2021)

narozen: 5.5.1965

vzdělání: vysokoškolské

Výkon funkce člena statutárního orgánu Fondu je bezúplatný. Statutární orgán nebyl v souvislosti s pozicí člena

správní ve Fondu odměňován z Fondu ani z žádné jiné propojené osoby. Statutární orgán vlastní cenné papíry

představující podíl na Fondu a to 900 ks zakladatelských akcií, 900 ks investičních akcií třídy A a 17 800 ks akcií

investiční třídy B. Ing. Pavel Košťál je rovněž odměňován v souvislosti s jeho pozicí risk managera.

Generální ředitel

Ing. Martin Košťál (od 24. 1. 2020)

narozen: 6. 12. 1989

vzdělání: vysokoškolské

Generální ředitel je akcionářem Fondu vlastnícím 50 ks zakladatelských a 50 ks investičních akcií třídy A.

6. Údaje o peněžitých a nepeněžitých příjmech a principech odměňování

Rozhodování o odměňování pracovníků Fondu náleží do působnosti statutárního orgánu Fondu. Členové

statutárního a kontrolního orgánu vykonávají svoji činnost na základě smluv o výkonu funkce, v nichž je vždy

upravena i jejich odměna včetně všech jejích složek, nejedná-li se o bezúplatný výkon funkce. Tyto smlouvy

včetně odměňování musí být schváleny valnou hromadou Fondu.

Informace o zásadách a principech odměňování Fond vyhotovuje v politice odměňování podle § 121l ZPKT,

kterou uveřejňuje na svých internetových stránkách. Fond v souladu s § 121p ZPKT také vyhotovuje

a uveřejňuje na svých internetových stránkách zprávu o odměňování.

7. Údaje o počtu cenných papírů Fondu, které jsou v majetku statutárního či dozorčího

orgánu a ostatních osob s řídící pravomocí

Statutární orgán držel ve svém vlastnictví celkem 900 zakladatelských akcií, 900 ks investičních akcií Fondu tř. A

a 17 800 ks investičních akcií třídy B. Ve vlastnictví generálního ředitele ke konci Účetního období bylo 50 ks

zakladatelských akcií a 50 ks investičních akcií tř. A Fondu.

K cenným papírům představujícím podíl na Fondu se nevztahují žádné opce ani srovnatelné investiční nástroje,

jejichž smluvními stranami by byli členové statutárního nebo dozorčího orgánu Fondu nebo které by byly

uzavřeny ve prospěch těchto osob. Osoby s řídící pravomocí Fondu nedrží výše jmenované cenné papíry ani

nepřímo, tedy prostřednictvím třetího subjektu.

8. Práva a povinnosti spojená s akciemi Fondu

Fond vydává dva druhy cenných papírů:

zakladatelské akcie - tyto cenné papíry jsou vydávány k zapisovanému základnímu kapitálu, jehož výše je též

uváděna v obchodním rejstříku. Zapisovaný základní kapitál Fondu činí 10.000.000, - Kč a je rozdělen na 1 000

ks kusových zakladatelských akcií, tj. bez jmenovité hodnoty. Všechny zakladatelské akcie společnosti jsou

vydány jako cenné papíry na řad, tj. jako listiny znějící na jméno akcionáře a nejsou přijaty k obchodování na

evropském regulovaném trhu. Podíl na zapisovaném základním kapitálu se u zakladatelských akcií určí podle

počtu akcií. Zakladatelské akcie se řídí právní úpravou dle ZOK, ZISIF a dalšími právními předpisy a úpravou v

oddíle II. stanov Fondu.

Práva spojená se zakladatelskými akciemi

Se zakladatelskými akciemi je spojeno právo akcionáře podílet se na řízení společnosti, na jejím zisku a na

likvidačním zůstatku při jejím zrušení s likvidací. Právo na podíl na zisku a na likvidačním zůstatku vzniká pouze z

hospodaření společnosti s majetkem, který nepochází z investiční činnosti Fondu, resp. není zařazen do

žádného podfondu. Se zakladatelskými akciemi je vždy spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak.

Převoditelnost zakladatelských akcií je podmíněna souhlasem statutárního orgánu. Se zakladatelskými akciemi

není spojeno právo na jejich odkoupení na účet společnosti, ani žádné jiné zvláštní právo.

Evidence zakladatelských akcií

Zakladatelské akcie jsou v držení akcionářů Fondu, kteří zodpovídají za jejich úschovu. Fond vede evidenci

majitelů zakladatelských akcií v seznamu akcionářů.

investiční akcie – Fond vydává investiční akcie k Fondu jako takovému, resp. k jeho Investiční části. Investiční

akcie představují stejné podíly na fondovém kapitálu Investiční části Fondu. Investiční akcie jsou vydávány jako

akcie kusové, tj. bez jmenovité hodnoty. Investiční akcie jsou vydány jako zaknihované cenné papíry nebo

listinné cenné papíry znějící na jméno investora.

Fond vydává dvě třídy investičních akcií, investiční akcie třídy A, a investiční akcie třídy B. Investiční akcie třídy B

jsou od 23. 10. 2017 přijaty k obchodování na evropském regulovaném trhu Burza cenných papírů Praha, a.s.,

akcie třídy A byly dne 27. 12. 2017 z obchodování na regulovaném trhu vyřazeny. Investiční akcie se řídí právní

úpravou dle ZOK, ZISIF a dalšími právními předpisy a úpravou v oddíle III. stanov Fondu.

Práva spojená s investičními akciemi

S investičními akciemi je spojeno právo týkající se podílu na zisku z hospodaření pouze s majetkem z investiční

činnosti Fondu a na likvidačním zůstatku pouze z investiční činnosti Fondu. S investičními akciemi je spojeno

právo na jejich odkoupení na žádost jejich vlastníka na účet investiční části Fondu. Investiční akcie odkoupením

zanikají. Obsah jednotlivých práv spojených s investičními akciemi může být stanoven odlišně pro jednotlivé

třídy investičních akcií. Hlavní rozdíly mezi jednotlivými třídami investičních akcií spočívají v minimální výši

prvotní investice, minimální výši odkupu a lhůtách pro odkup investičních akcií. Poměr, v jakém dochází k

rozdělení zisku, resp. likvidačního zůstatku Fondu z investiční činnosti na jednotlivé třídy investičních akcií, se

vypočítává dle poměru fondového kapitálu připadajícího na tuto třídu investičních akcií k celkovému

fondovému kapitálu připadajícímu na všechny třídy investičních akcií.

Evidence investičních akcií

Evidence investičních akcií třídy B vydávaných Fondem je vedena v souladu s příslušnými ustanoveními ZPKT

v centrální evidenci Centrálního depozitáře cenných papírů, a. s. Investiční akcie Fondu v držení jednotlivých

investorů jsou tak evidovány na jejich majetkových účtech vlastníků cenných papírů. Investoři jsou povinni

sdělovat účastníku Centrálního depozitáře cenných papírů, a. s., u něhož mají veden svůj majetkový účet,

veškeré změny ve svých identifikačních údajích.

Investiční akcie třídy A v podobě listiny znějící na jméno akcionáře jsou v držení investorů Fondu, kteří

zodpovídají za jejich úschovu. Fond vede evidenci majitelů investičních akcií v seznamu akcionářů.

9. Odměny účtované externími auditory

Informace o odměnách účtovaných za Účetní období auditory v členění za jednotlivé druhy služeb jsou uvedeny

v příloze účetní závěrky (oddíl „Správní náklady“), která je nedílnou součástí této výroční finanční zprávy.

Poplatky a náklady Fondu jsou hrazeny z Investiční části Fondu. Odměna účtovaná externími auditory za rok

2022 činila 258 tis. Kč.

Dividendová politika Fondu

Fond neuplatňuje ani nedeklaruje dividendovou politiku ve smyslu stanovení poměru zisku vyplaceného

akcionářům a zisku zadrženého, ani nečiní takové odhady do budoucna.

Protože na Neinvestiční části Fondu neprobíhá žádná ekonomická činnost, nejsou k zakladatelským akciím

Fondu vypláceny dividendy.

10. Významná soudní a rozhodčí řízení

V Účetním období neprobíhala žádná soudní ani rozhodčí řízení, která mohla mít nebo v nedávné minulosti

měla významný vliv na finanční situaci nebo ziskovost Fondu nebo jeho skupiny.

11. Struktura vlastního kapitálu Fondu a dceřiných společností

Fond (mateřská společnost)

Struktura vlastního kapitálu Fondu je uvedena v účetní závěrce, která je nedílnou součástí této výroční finanční

zprávy.

Cenné papíry vydávané Fondem:

Druh Zakladatelské akcie Investiční akcie (třída A) Investiční akcie (třída B)

ISIN CZ0008042751

Forma Kusové akcie na jméno Kusové akcie na jméno Kusové akcie na jméno

Podoba Listinné Listinné Zaknihované

Jmenovitá hodnota Bez jmenovité hodnoty Bez jmenovité hodnoty Bez jmenovité hodnoty

Podíl na zapisovaném základním

kapitálu (%)

100

Počet emitovaných akcií v oběhu ke

konci Účetního období (ks)

1 000 1 000 30 000

Počet akcií vydaných v Účetním

období (ks)

0 0 0

Počet akcií odkoupených v Účetním

období (ks)

0 0 0

Počet upsaných, dosud nesplacených

akcií (ks)

0 0 0

Obchodovatelnost Zakladatelské akcie nebyly

přijaty k obchodování na

regulovaném trhu

Investiční akcie třídy A

nejsou přijaty k obchodování

na regulovaném trhu

Investiční akcie třídy B jsou

přijaty k obchodování na

regulovaném trhu od 23. 10.

2017.

Investiční akcie třídy A na základě NZ 271/2018 ze dne 5. 3. 2018 změnily svou podobu ze zaknihované na

listinnou. Dne 3. 4. 2018 byla ukončena jejich evidence u CDCP.

Ostatní skutečnosti

Počet akcií držených Fondem jako emitentem nebo jménem Fondu jako emitenta, nebo v držení jeho dceřiných

společností: 0

Částka všech převoditelných cenných papírů, vyměnitelných cenných papírů nebo cenných papírů s opčními

listy, s uvedením podmínek pro převod, výměnu nebo upsání: 0

Skutečnosti, které nastaly po rozhodném dni

Po rozhodném dni se neuskutečnily žádné významné skutečnosti.

Dceřiné společsnoti

InfoTel, spol. s.r.o.: Základní kapitál: 10 000 tis. Kč, vlastní kapitál: 164 760 tis. Kč

Omezení převoditelnosti cenných papírů

Převoditelnost zakladatelských akcií Fondu je podmíněna souhlasem statutárního orgánu. Statutární orgán

udělí souhlas s převodem písemně na žádost akcionáře v případě, kdy nabyvatel zakladatelských akcií splňuje

veškeré požadavky na osobu akcionáře společnosti jako fondu kvalifikovaných investorů, stanovené statutem,

jakož i obecně závaznými právními předpisy, a to bez zbytečného odkladu po jejich kontrole. Souhlas s

převodem zakladatelských akcií mezi stávajícími akcionáři je vydáván neprodleně bez potřeby kontroly. V

případě převodu nebo přechodu vlastnického práva k zakladatelským akciím Fondu je jejich nabyvatel povinen

bez zbytečného odkladu informovat Fond o změně vlastníka. K účinnosti převodu akcie v podobě listinného

cenného papíru vůči administrátorovi Fondu se vyžaduje oznámení změny vlastníka příslušné akcie a její

předložení administrátorovi Fondu. Hodlá-li některý z vlastníků zakladatelských akcií převést své zakladatelské

akcie, mají ostatní vlastníci zakladatelských akcií k těmto akciím předkupní právo, ledaže vlastník

zakladatelských akcií zakladatelské akcie převádí jinému vlastníkovi zakladatelských akcií.

K převodu investičních akcií Fondu musí mít investor (převodce) předchozí souhlas statutárního orgánu Fondu

k takovému převodu, a to v písemné formě. Statutární orgán vydá souhlas s převodem za situace, kdy

nabyvatel investičních akcií Fondu splňuje veškeré požadavky na osobu investora do Fondu, coby fondu

kvalifikovaných investorů stanovených statutem Fondu, jakož i obecně závaznými právními předpisy, a to bez

zbytečného odkladu po jeho kontrole. Souhlas s převodem investičních akcií Fondu mezi stávajícími investory je

vydáván neprodleně bez potřeby kontroly. Omezení převoditelnosti investičních akcií se nevztahuje na

investiční akcie, které byly přijaty k obchodování na regulovaném trhu.

V případě převodu nebo přechodu vlastnického práva k investičním akciím Fondu je jejich nabyvatel povinen

bez zbytečného odkladu informovat Fond o změně vlastníka. K účinnosti převodu akcie v podobě listinného

cenného papíru vůči administrátorovi Fondu se vyžaduje oznámení změny vlastníka příslušné akcie a její

předložení administrátorovi Fondu. V případě, že by nabyvatel investičních akcií nebyl kvalifikovaným

investorem dle ust. § 272 ZISIF, k takovému nabytí se v souladu s ust. § 272 odst. 3 ZISIF nepřihlíží.

12. Akcionářské struktury konsolidačního celku

Fond (mateřská společnost)

Struktura akcionářů ke Dni ocenění (zakladatelské akcie)

V procentech

Podíl na

základním

kapitálu

Podíl na

hlasovacích

právech

Právnícké osoby celkem 0,00 0,00

Fyzické osoby celkem 100,00 100,00

z toho Ing. Pavel Košťál, dat. nar. 5. 55. 1965 90,00 90,00

z toho Ing. Martin Košťál, dat. nar. 6. 12. 1989 5,00 5,00

z toho Bc. Veronika Kulhánková, dat. nar. 6. 6. 1994 5,00 5,00

Dceřiné společnosti

InfoTel, spol. s.r.o.

Struktura společníků ke Dni ocenění

V procentech

Podíl na

základním

kapitálu

Podíl na

hlasovacích

právech

Fyzické osoby celkem 0,00 0,00

Právnické osoby celkem 100,00 100,00

z toho INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem, a. s. 100,00 100,00

13. Vlastníci cenných papírů se zvláštními právy

Fond nevydává vyjma výše uvedených druhů cenných papírů žádné jiné cenné papíry, se kterými by bylo

spojeno zvláštní právo. Se zakladatelským akciemi není spojeno právo na podíl na zisku pocházejícím

z investiční činnosti Fondu, ale je s nimi spojeno právo na řízení Fondu prostřednictvím hlasovacího práva, které

je s těmito akciemi spojeno, pokud zákon nestanoví jinak. S investičními akciemi není spojeno hlasovací právo,

pokud zákon nestanoví jinak, ale je s nimi spojeno právo na zpětný odkup Fondem.

14. Omezení hlasovacích práv

Se zakladatelskými akciemi Fondu je vždy spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak.

S investičními akciemi Fondu není spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak.

15. Významné smlouvy při změně ovládání Fondu

Fond neuzavřel žádné smlouvy, ve kterých by byl smluvní stranou a které nabydou účinnosti, změní se nebo

zaniknou v případě změny ovládání Fondu v důsledku nabídky převzetí.

16. Smlouvy se členy statutárního orgánu se závazkem plnění při skončení jejich funkce

Fond neuzavřel se členy statutárního orgánu nebo se zaměstnanci žádné smlouvy, kterými by byl zavázán k

plnění pro případ skončení jejich funkce nebo zaměstnání v souvislosti s nabídkou převzetí.

17. Programy nabývání cenných papírů za zvýhodněných podmínek

Fond nemá žádný program, na jehož základě je zaměstnancům nebo členům statutárního orgánu Fondu

umožněno nabývat účastnické cenné papíry Fondu, opce na tyto cenné papíry či jiná práva k nim za

zvýhodněných podmínek.

Přehled podnikání, stav majetku investičního Fondu a majetkových účastí

1. Přehled podnikání

Investiční cíl a strategie

Fond je oprávněn investovat především do aktiv nemovité povahy, ať již majících formu věcí nemovitých, akcií,

podílů, resp. jiných forem účastí na nemovitostních a jiných obchodních společnostech, movitých věcí a jejich

souborů a doplňkových aktiv tvořených standardními nástroji kapitálových a finančních trhů.

Fond má v úmyslu investovat více než 51 % hodnoty svého investičního majetku do nemovitostí nebo

nemovitostních společností. Další podstatnou majetkovou hodnotou, do níž Fond může investovat, jsou akcie,

podíly a jiné formy účastí na právnických osobách (v projektových společnostech – zvláštních účelových

společnostech – SPV), které podnikají zejména v oblasti nemovitostí a realit.

Druhy majetkových hodnot

Nemovité věci

Nemovité věci, včetně jejich součástí a příslušenství (tj. např. energetické sítě, oplocení, zahradní úprava,

samostatně stojící kůlny a garáže apod.), související movité věci a případné vyvolané investice (inženýrské sítě

apod.). Nemovitostní aktiva mají zejména podobu:

Investice do nemovitých věcí, včetně jejich součástí a příslušenství (tj. např. energetických sítí, oplocení,

zahradní úpravy, samostatně stojící kůlny a garáže apod.), souvisejících movitých věcí a případných vyvolaných

investic (inženýrské sítě apod.). Nemovitostní aktiva mají zejména podobu:

pozemků určených k výstavbě objektů pro bydlení nebo komerčních objektů;

pozemků určených ke zhodnocení formou změny účelu užívání pozemku a následnému prodeji;

• pozemků provozovaných jako parkoviště;

• pozemků určených k pronajímání třetím osobám pro obchodní aktivity;

• rezidenčních projektů a domů;

• průmyslových areálů pro výrobu a skladování;

• budov pro zdravotnická zařízení;

• budov pro vzdělání a školství a školicí střediska;

• inovační infrastruktury;

• administrativních budov a center;

• hotelových komplexů a jiných rekreačních objektů;

• logistických parků;

• multifunkčních center;

• nemovitých i movitých energetických zařízení.

Do majetku investiční části Fondu lze nabýt nemovitost za účelem jejího vlastního provozování, je-li tato

nemovitost způsobilá při řádném hospodaření přinášet pravidelný a dlouhodobý výnos, nebo za účelem jejího

dalšího prodeje, je-li tato nemovitost způsobilá přinést ze svého prodeje zisk.

Fond

INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. IČO: 242 07 543 se sídlem

Novolíšeňská 2678/18, Brno – Líšeň, PSČ 628 00, obchodní společnost zapsaná v obchodním

rejstříku vedeném Krajským soudem v Brně pod sp. zn. B 6691

Účetní období

Období od 1. 1. 202

do 31. 12. 202

Fond může do své investiční části též nabývat nemovitosti výstavbou nebo za účelem dalšího zhodnocení

nemovitostí ve svém majetku umožnit na takových nemovitostech výstavbu. Výstavba samotná je vždy

realizována na účet investiční části Fondu třetí osobou k takové činnosti oprávněnou.

Při výběru vhodných nemovitostí nabývaných do majetku investiční části Fondu se zohledňuje zejména poloha

nabývaných nemovitostí v oblastech České republiky, kde lze důvodně předpokládat, že v krátkodobém nebo

střednědobém horizontu dojde k pozitivnímu cenovému vývoji.

Akcie, podíly, resp. jiné formy účasti na obchodních společnostech vlastnících nemovité věci (tzv.

„nemovitostní společnosti“)

Tyto společnosti mohou mít také charakter dočasných účelových společností zřizovaných za účelem možnosti

získání bankovního nebo mimobankovního financování a diverzifikace rizik.

Akcie, podíly, resp. jiné formy účasti na obchodních společnostech, které se zaměřují na:

• výrobu elektrické energie či tepla zejména z obnovitelných zdrojů, či za pomoci kogenerace (společná

výroba elektrické energie a tepla) apod.;

• poskytování zápůjček či úvěrů fyzickým a právnickým osobám;

• správu nemovitostí a poskytování souvisejících služeb;

• provádění stavební činnosti;

• provozování realitní činnosti;

• podnikání v oblasti telekomunikací a souvisejících služeb.;

• vlastnění akcií, podílů, resp. jiných forem účastí na nemovitostních společnostech nebo obchodních

společnostech zaměřených na výše uvedené oblasti.

Pořizovány budou především akcie, podíly, resp. jiné formy účastí v takových společnostech, kde lze v

budoucnosti očekávat nadprůměrné zhodnocení investice.

Při investování do akcií, podílů, resp. jiných forem účastí v obchodních společnostech bude Fond zohledňovat

zejména jejich ekonomickou výhodnost, při současném respektování pravidel obezřetnosti a pravidel pro

omezování rizik.

Tyto společnosti mohou mít také charakter dočasných účelových společností zřizovaných za účelem možnosti

získání bankovního nebo mimobankovního financování a diverzifikace rizik.

Majetek nabytý při uskutečňování procesu přeměny obchodních společností

Movité věci, které jsou účelově spojeny s nemovitostmi nebo ostatními aktivy Fondu

Fond může nabývat movité věci, které jsou účelově spojeny s nemovitostmi nebo ostatními aktivy Fondu a

slouží k zabezpečení provozu a ochrany takto nabývaných aktiv. Mezi takové movité věci patří například

nábytek, svítidla, drobné vybavení budov včetně uměleckých děl, dopravní a transportní vybavení, výpočetní

technika nebo strojní zařízení, které tvoří s nemovitostí logický celek apod.

Movité věci, které nejsou spojeny s nemovitostmi nebo ostatními aktivy Fondu

Fond dále může nabývat také movité věci, které nejsou spojené s nemovitostmi nebo ostatními aktivy za

předpokladu, že povaha těchto movitých věcí zcela zjevně nenarušuje celkový investiční či rizikový profil Fondu

a není-li vyloučena, resp. vážně ohrožena jejich likvidita.

Vklady v bankách nebo zahraničních bankách

Fond může zřídit k takovému vkladu právo inkasa třetí osoby za účelem splácení přijatého bankovního nebo

mimobankovního financování. Předpokladem zřízení práva inkasa je řádné vymezení podmínek jeho uplatnění

a skutečnost, že zřízení takového inkasa není ve zcela zjevném rozporu s běžnou tržní praxí v místě a čase

obvyklou.

Poskytování úvěrů a zápůjček

Poskytování úvěrů a zápůjček a nabývání úvěrových pohledávek Fondem je možné za předpokladu, že budou

pro Fond ekonomicky výhodné. Zápůjčky, resp. úvěry mohou být zásadně poskytovány v souvislosti s

nabýváním a udržováním majetkových hodnot do majetku Fondu, a to zásadně při dodržení pravidel

stanovených statutem.

Pohledávky z obchodního styku a úvěrové pohledávky

Fond může nabývat do svého majetku pohledávky za předpokladu, že budou pro Fond ekonomicky výhodné, tj.

jejichž dlouhodobá výnosnost bude přesahovat náklady na jejich pořízení. Pohledávky budou zpravidla

nabývány za cenu nižší, než činí jejich jmenovitá hodnota, a to přiměřeně k riziku jejich vymožení. Fond může

nabývat do svého majetku pohledávky nejen po splatnosti, ale i před splatností, a to bez ohledu na skutečnost,

zda sídlo (resp. bydliště) dlužníka je umístěno v České republice či v zahraničí. Fond může své existující i

případné budoucí pohledávky zatížit zástavním právem třetí osoby, a to za předpokladu zachování celkové

ekonomické výhodnosti takové operace a nikoli ve zjevném rozporu s běžnou obchodní praxí v místě a čase

obvyklou.

Práva k nehmotným statkům, tj. zejm.:

• Ochranné známky – kterými se rozumí jakékoli označení schopné grafického znázornění, zejména

slova, včetně osobních jmen, barvy, kresby, písmena, číslice, tvar výrobku nebo jeho obal, pokud je

toto značení způsobilé odlišit výrobky nebo služby jedné osoby do výrobků nebo služeb jiné osoby.

• Průmyslové vzory – kterými se rozumí vnější úprava výrobku. Ta je plošná nebo prostorová a spočívá

zejména ve zvláštním tvaru, obrysu, v kresbě nebo v uspořádání barev či kombinaci těchto znaků.

• Užitné vzory – se považuje technické řešení, které je nové, přesahuje rámec pouhé odborné

dovednosti a je průmyslově využitelné.

• Vynálezy – se považuje výrobek nebo technický postup, který představuje z hlediska světového stavu

techniky zcela novou myšlenku, jež skýtá úplně nové možnosti nebo vylepšuje současný stav.

• Výrobně technické dokumentace – kterými se rozumí souhrn podkladů zpracovaných s cílem realizovat

technickou myšlenku (např. výrobek, technické dílo, zařízení apod.).

• Projektové dokumentace k nemovitostním projektům – kterými se rozumí souhrn podkladů a práv k

realizaci nemovitostních developerských projektů.

Fond může poskytovat za úplatu práva k nehmotným statkům v majetku Fondu k jejich užívání třetím osobám.

Doplňková aktiva

Fond může dále investovat do následujících složek doplňkových aktiv:

• dluhopisy, resp. obdobné cenné papíry představující právo na splacení dlužné částky, vydávané státy

nebo obchodními společnostmi;

• tuzemské akcie, tj. vydané emitentem se sídlem umístěným na území České republiky;

• zahraniční akcie, tj. vydané emitentem se sídlem umístěným mimo území České republiky;

• cenné papíry investičních fondů;

• nástroje peněžního trhu.

Likvidní aktiva

Likvidní část majetku Fondu může být investována krátkodobě zejména do:

• vkladů, se kterými je možno volně nakládat, anebo termínovaných vkladů se lhůtou splatnosti nejdéle

jeden rok, pokud se jedná o vklady u bank, poboček zahraničních bank nebo zahraničních bank, jež

dodržují pravidla obezřetnosti podle práva Evropských společenství nebo pravidla, která ČNB považuje

za rovnocenná;

• cenných papírů vydaných fondy kolektivního investování;

• státních pokladničních poukázek a obdobných zahraničních cenných papírů;

• dluhopisů nebo obdobných zahraničních cenných papírů se zbytkovou dobou splatnosti nejdéle tři

roky, které jsou obchodovány na regulovaném trhu s investičními nástroji se sídlem v členském státě

Evropské unie, resp. ve státě, jenž není členským státem Evropské unie, jestliže tento trh je uveden v

seznamu zahraničních regulovaných trhů ČNB; poukázek ČNB a obdobných zahraničních cenných

papírů

V současná době investiční portfolio tvoří zejména nemovitostní investiční aktiva (komerční budovy,

administrativní budovy, pozemky) a obchodní podíl společnosti InfoTel, spol. s r.o.

Během roku 2018 podíl Investičního majetku na celkovým portfoliu Fond významně posílil čtyřmi nově

připojenými nemovitostmi – objektem Brno Business Park v Brně, který Fond nabyl přeměnou ze zanikající

společnosti Brno Estates, a.s. Jedná se o komplex čtyř budov, které byly vystavěny v průběhu let 2005–2008, za

účelem dlouhodobých příjmů z pronájmu nebytových prostor. V roce 2022 došlo ke kolaudaci nově vystavené

páte budovy v objektu Brno Business Park v Brně, která byla také vystavena za účelem dlouhodobých příjmů

z pronájmu nebytových prostor.

Struktura investičního portfolia ke konci sledovaného období:

Fond je investičním fondem kvalifikovaných investorů, jehož investiční portfolio je tvořeno ze 66 % investicemi

do nemovitostí v České republice, pořizovanými zejména za účelem komerčního pronájmu. Nájemní prostory

v lokalitách CENTRUM VEVEŘÍ, CENTRUM ŠUMAVSKÁ jsou pronajaty zejména na dobu neurčitou, nejčastěji s

výpovědní dobou 3-6 měsíců. Nájemní prostory v komplexu Brno Business Park jsou pronajímány převážně na

dobu určitou, nejčastěji průměrně na dobu 5 let. Pronájem ploch ve vlastněných nemovitostech je dále

doplněn o obvyklé doplňkové služby k tomuto pronájmu. Významnou položkou ve výši 19 % investičního

portfolia tvoří investice do společností. V současnosti je jediným drženým podílem 100 % ve společnosti InfoTel,

spol. s r.o. Jednotlivé investice do nemovitostí, z nichž Fondu plyne příjem, jsou uvedeny v tabulce níže. Fond

není závislý na patentech, licencích, průmyslových, obchodních nebo finančních smlouvách nebo nových

výrobních postupech.

Struktura výnosů z investičního majetku:

rok 2022 rok 2021

Nájemné 158 293 160 861

Služby spojené s nájmem 74 540 60 967

Přecenění nemovitostí 391 202 177 185

Prodej majetku 0 14 828

Ostatní výnosy z investičního majetku 27 680 19 207

Výnosy z investičního majetku 651 715 433 048

66%

19%

2% 3% 3% 4% 3%

Struktura portfolia k 31.12.2022

Investiční majetek

Investice do společností

Krátkodobé poskytnuté půjčky

Dlouhodobé poskytnuté půjčky

Ostatní krátkodobé finanční

instrumenty

Pohledávky z obchodních vztahů

a ostatní aktiva

Peněžní prostředky a peněžní

ekvivalenty

2. Činnost Fondu a skupiny v účetním období

Fond v souladu se svou investiční strategií nadále investuje především do aktiv nemovité povahy. Jde jednak

o investice do nákupu a prodeje krátkodobých nemovitostí, kde část portfolia tvoří nákupy nemovitostí

od zadlužených vlastníků nebo nemovitosti vyžadující rekonstrukce, a dále pak o investice do dlouhodobých

nemovitostí vlastněných za účelem výnosu z nájmů.

V minulém období Fond realizoval prodej nemovitosti ve Zlíně.

V Účetním období se Fond zaměřil ve své činnosti i nadále na pronájem komerčních prostor ve svých

nemovitostech. Fond během Účetního období prováděl technická zhodnocení vlastněných budov celkově ve

výši 4 688 tis. Kč. Fond nadále poskytoval půjčky ve sledovaném období. Nově poskytnuté půjčky dosáhly

během Účetního období hodnoty 160 mil. Kč. V Účetním období Fond dokončil výstavbu nové budovy v

komplexu Brno Business Park, budova byla následně zkolaudována. Celkově investice do této výstavby dosáhly

hodnoty 430 446 tis. Kč. V Účetním období Fond pokračoval v investici do projektu Cerit Science Park II, kdy

tyto investice ke konci sledovaného roku dosáhly hodnoty 330 074 tis. Kč, a dále se fond věnoval přípravě

projektu Cerit Science Park III, kdy investice ke konci sledovaného roku dosáhly hodnoty 6 507 tis. Kč.

Společnost, v níž má Fond majetkovou účast, pokračovala ve své běžné provozní činnosti a zhodnocovala tak

peněžní prostředky investorů Fondu.

Hlavním strategickým cílem Fondu je vyhledávat investiční příležitosti k zajištění dlouhodobého růstu vlastního

kapitálu, zvyšování rentability vložených prostředků a kvalitního portfolia vlastněných nemovitostí.

BBP OFFICES

2.1. Hospodaření Fondu s skupiny

Věrný a vyčerpávající obraz o hospodaření Fondu poskytuje řádná účetní závěrka sestavená za Účetní období a

příloha k účetní závěrce, včetně zprávy auditora, která je nedílnou součástí výroční finanční zprávy.

Protože Fond nevytváří podfondy, odděluje v souladu s ust. § 164 odst. 1 ZISIF účetně a majetkově majetek a

dluhy ze své investiční činnosti od svého ostatního jmění. Hospodaření Neinvestiční části Fondu spočívá pouze

v držení zapisovaného základního kapitálu Fondu, ke kterému Fond vydal zakladatelské akcie. Na Neinvestiční

části Fondu neprobíhá žádná činnost. K Investiční části Fondu Fond vydává investiční akcie.

Hospodaření Investiční části Fondu skončilo v Účetním období vykázaným hospodářským výsledkem ve výši

733 009 tis. Kč po zdanění a zahrnuje výše uvedené dopady z investičních aktivit, neboť je tento hospodářský

výsledek ovlivněn zejména výnosy z investičního majetku (651 715 tis. Kč) a výnosy z podílů (167 600 tis. Kč) a

správními náklady (122 776 tis. Kč)

Hospodaření Neinvestiční části Fondu skončilo v Účetním období vykázaným hospodářským výsledkem ve výši

469 tis. Kč po zdanění. Zisk je tvořen pouze finančními výnosy – úroky z bankovního účtu neinvestiční části

Fondu.

Hospodaření společnosti, v níž má Fond majetkovou účast, tj. společnost InfoTel, spol. s r.o. skončilo v Účetním

období hospodářským výsledkem 190 070 tis. Kč před zdaněním (153 473 tis. Kč po zdanění)

3. Stav majetku investiční části Fondu a skupiny

Hodnota portfolia investiční části Fondu meziročně vzrostla o 13,84 % (tj. o 654 351 tis. Kč). Nárůst aktiv byl

zejména v investičním majetku, jehož hodnota se zvýšila, zejména v důsledku přecenění, celkové zvýšení je o

639 488 tis. Kč na celkovou hodnotu 3 548 589 tis. Kč, dále pak v krátkodobých finančních instrumentech, které

se navýšily o 23 166 tis. Kč, růst zaznamenaly investice do společností o 31 100 tis. Kč na hodnotu 1 029 100 tis.

Kč. Tento nárůst byl zapříčiněn přeceněním obchodního podílu. Meziroční pokles byl zaznamenán u

pohledávek z obchodních vztahů a ostatních aktiv o 84 272 tis. Kč (o 29,84 %) na hodnotu 198 219 tis. Kč.

Zároveň pak došlo k růstu poskytnutých půjček o 160 300 tis. Kč na hodnotu 268 984 tis. Kč. Nárůst je

způsobený poskytnutím nových půjček a zároveň dalším čerpáním půjček stávajících.

Portfolio Fondu je financováno z 65 % zdroji investičních akcionářů, 16 % pak tvoří krátkodobé závazky,

zbývajících 19 % je zainvestováno prostřednictvím dlouhodobých závazků (bankovních úvěrů a ostatních dl.

závazků).

AKTIVA

Fond vykázal v rozvaze investiční části ke Dni ocenění aktiva v celkové výši 5 382 628 tis. Kč. Ta jsou tvořena

především dlouhodobým investičním majetkem v hodnotě 3 548 589 tis. Kč, majetkovými účastmi na

obchodních společnostech ve výši 1 029 100 tis. Kč, pohledávkami z obchodních vztahů a ostatní aktiva ve výši

198 219 tis. Kč, peněžními prostředky a ekvivalenty ve výši 161 287 tis. Kč, ostatními krátkodobými finančními

instrumenty ve výši 172 326 tis. Kč, poskytnutými půjčkami ve výši 268 984 tis. Kč, daňovými pohledávkami ve

výši 4 123 tis. Kč.

PASIVA

Celková pasiva investiční části Fondu ve výši 5 382 628 tis. Kč byla tvořena zejména čistými aktivy připadající na

investiční akcie (zdroji od investičních akcionářů) v celkové výši 3 530 417 tis. Kč, další složkou jsou dlouhodobé

1 000 000

2 000 000

3 000 000

4 000 000

5 000 000

6 000 000

31.12.2022 31.12.2021

tis. Kč

Struktura Aktiv

Peněžní prostředky a peněžní

ekvivalenty

Ostatní krátkodobé finanční

instrumenty

Pohledávky z obchodních vztahů

a ostatní aktiva

Poskytnuté půjčky

Investice do společností

Investiční majetek

závazky ve výši 1 002 672 tis. Kč, ty jsou tvořeny dlouhodobými úvěry ve výši 890 574 tis. Kč, odloženým

daňovým závazkem ve výši 84 215 tis. Kč a ostatními dlouhodobými závazky ve výši 27 883 tis. Kč. Krátkodobé

závazky činily 849 539 tis. Kč a byly tvořeny závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva ve výši 785 237 tis. Kč,

krátkodobými půjčkami ve výši 63 085 tis. Kč, daňovými závazky ve výši 1 217 tis. Kč.

CASHFLOW

Peněžní prostředky ke Dni ocenění byly o 119 084 tis. Kč nižší oproti minulému účetnímu období. Peněžní tok

generovaný z provozní činnosti byl – 220 591 tis. Kč a klesl oproti minulému období o 806 811 tis. Kč. Tato

meziroční změna byla ovlivněna především změnou stavu krátkodobých finančních závazků o -799 776 tis. Kč,

změnou ostatních závazků ve výši -214 210 tis. Kč, změnou stavu investičního majetku ve výši 114 148 tis. Kč,

změnou stavu krátkodobých a dlouhodobých poskytnutých půjček ve výši -227 101 tis. Kč, změnou stavu

krátkodobých finančních instrumentů ve výši 102 374 tis. Kč a změnou stavu ostatních aktiv ve výši 199 779 tis.

Kč. U peněžního toku generovaného z finanční činnosti došlo během sledovaného období ke zvýšení o 101 507

tis. Kč, meziroční změna peněžního toku ve finanční činnosti je ve výši 663 284 tis. Kč.

4. Stav majetku neinvestiční části Fondu

AKTIVA

Fond vykázal v rozvaze ke Dni ocenění aktiva v celkové výši 10 605 tis. Kč. Ta jsou zcela tvořena peněžními

prostředky na bankovním účtu.

PASIVA

Celková pasiva Fondu ke Dni ocenění ve výši 10 605 tis. Kč jsou zcela tvořena vlastním kapitálem Fondu,

přičemž zapisovaný základní kapitál je ve výši 10 000 tis. Kč, zbývající pasiva jsou tvořena HV za předchozí a

aktuální účetní období.

5. Podstatné investice

Fond během sledovaného období provedl zhodnocení stávajících nemovitostí ve svém portfoliu v celkové výši

4 688 tis. Kč. Tyto nemovitosti Fond využívá pro komerční pronájem. V Účetním období Fond dokončil výstavbu

nové budovy v komplexu Brno Business Park, budova byla následně zkolaudována a je následně také využívána

pro komerční pronájem. Celkové investice do této výstavby dosáhly hodnoty 430 446 tis. Kč. Kromě jiného se

činnost Fondu ve sledovaném období soustředila na pokračování výstavby nadstavby budovy CENTRUM

ŠUMAVSKÁ v rámci projektu Cerit Science Park II. Celkové provedené investice do výstavby v rámci projektu

Cerit Science Park II dosahovaly ke konci sledovaného období investice v celkové výši 330 074 tis. Kč. V Účetním

1 000 000

2 000 000

3 000 000

4 000 000

5 000 000

6 000 000

31.12.2022 31.12.2021

tis. Kč

Struktura pasiv

Čistá aktiva připadající k

investičním akciím

Krátkodobé závazky

Dlouhodobé závazky

období sa fond věnoval přípravě projektu Cerit Science Park III, kdy investice ke konci roku dosáhly hodnoty

6 507 tis. Kč.

6. Regulační prostředí

Fond je investičním fondem kvalifikovaných investorů, jehož podnikání je regulováno zejména zákonem č.

240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů (dále také

„ZISIF“) a dalšími právními předpisy. V roce 2021 došlo ke změně ZISIF, kdy je účinná novela zákona č. 33/2020

Sb., kterou se mění zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních

korporacích, dále také „ZOK“), ve znění zákona č. 458/2016 Sb., a další související zákony, ve znění pozdějších

předpisů.

Fond podléhá regulaci ČNB jako integrovaného orgánu dohledu nad finančním trhem v České republice. ČNB

vykonává dohled a zajišťuje zejména licenční, schvalovací a povolovací činnosti, ukládání sankcí, stanovování

opatření k nápravě zjištěných nedostatků. V oblasti regulace se ČNB podílí na přípravě řady významných

právních předpisů týkajících se tuzemského finančního trhu. Výkon dohledu nad investičními společnostmi a

fondy se zaměřuje zejména na fondy s potenciálně významným systémovým dopadem. Kontrolní činnost ČNB

je soustředěna do oblastí dodržování pravidel odborné péče při správě fondů a nastavení řídicích a kontrolních

systémů.

Fond dále uvádí, že neeviduje vládní, hospodářskou, fiskální, měnovou či obecnou politiku nebo faktory, které

významně ovlivnily nebo by mohly přímo či nepřímo ovlivnit samotný provoz Fondu.

7. Výhled na následující období

Z hlediska významnějších investičních událostí bude Fond usilovat o pokračování již započatých projektů. Fond

bude nadále pokračovat v přípravě možných investičních projektů. Pro projekt Cerit Science Park II bude Fond

v následujícím období pokračovat v jeho realizaci. Jeho dokončení je plánováno v následujícím období. Pro

projekt Cerit Science Park III bude Fond nadále pokračovat v realizaci tohoto projektu a bude směrovat

k zahájení stavebních prací. Tato investice představuje dostavbu komplexu CENTRUM ŠUMAVSKÁ. Fond se i

nadále bude věnovat zhodnocení svých stávajících investic, dále vyhledávání a vyhodnocování nových

investičních příležitostí, kdy konkrétní strategii přizpůsobí výsledku stávajících jednání o akvizici. Fond i v

budoucnosti hodlá realizovat obchody prostřednictvím Burzy cenných papírů Praha, a.s.

Zkolaudovaná budova E – BBP OFFICES

Vyjádření k možným dopadům krize na Ukrajině na majetek, závazky a investiční strategii fondu.

Dne 24. 2. 2022 došlo k vypuknutí války mezi Ruskem a Ukrajinou, kdy invazivní ruská vojska překročila na

několika místech ukrajinské hranice. V této souvislosti následně došlo zejména ze strany Evropské unie, Velké

Británie a USA k přijetí ekonomických sankcí, jakož i k doprovodným reakcím trhů, které mohou mít negativní

dopad na hospodaření společnosti. Fond průběžně monitoruje související rizika a možné dopady vzniklé situace.

Mezi rizika, která byla Fondem zvážena a ošetřena, patří zejména zvýšení cen komodit, růst inflace, kurzová

rizika a negativní dopady vzniklé situace na finanční trhy, protistrany Fondu.

Fond zvážil potencionální dopady války na Ukrajině na činnost Fondu a dospěl k závěru, že tyto události nemají

významný vliv na předpoklad nepřetržitého trvání Fondu. Vzhledem k tomu byla účetní závěrka k 31. 12. 2022

zpracována za předpokladu, že Fond bude nadále schopen pokračovat ve své činnosti.

Prohlášení o udržitelnosti dle nařízení EU 2019/2088 (SFDR)

Prohlášení o nezohledňování kritérii pro udržitelné investování dle článku 7 nařízení EU 2020/852

Podkladové investice tohoto finančního produktu nezohledňují kritéria EU pro environmentálně udržitelné

hospodářské činnosti.

Informace o politikách začleňování rizik týkajících se udržitelnosti do investičního rozhodování podle článku 6

SFDR

1) Rizikem týkajícím se udržitelnosti je událost nebo situace v environmentální nebo sociální oblasti nebo

v oblasti správy a řízení, která by v případě, že by nastala, mohla mít skutečný nebo možný významný

nepříznivý dopad na hodnotu investice.

2) Vzhledem k obchodnímu modelu Společnosti a různorodosti možných rizik týkajících se udržitelnosti

postupuje Společnost v rámci jejich identifikace v souladu se zásadou proporcionality a zohledňuje

pouze ta rizika, která mohou mít v krátkodobém či střednědobém horizontu významný nepříznivý

dopad na hodnotu aktiv v portfoliích obhospodařovaných fondů a Společnost. V rámci jednotlivých

oblastí udržitelnosti Společnost identifikovala především následující typy souvisejících rizik:

a) Enviromentální rizika – riziko související s klimatickou změnou, riziko související s přechodem na

cirkulární ekonomiku, riziko nezohledňování kritérii udržitelnosti;

b) Sociální rizika – riziko negativního dopadu na dodržování lidských práv, riziko korupce a

úplatkářství;

c) Rizika řízení a správy – riziko corporate governance, riziko nedostatečného řízení rizik, riziko

nerovného a neprůhledného odměňování zaměstnanců a managementu;

3) Kromě výše uvedených obecných rizik týkajících se udržitelnosti Společnost zohledňuje specifická rizika

související s udržitelností vztahující se ke specifickým třídám aktiv v portfoliích jednotlivých Společností

obhospodařovaných fondů. Informace o takto zohledňovaných specifických rizicích souvisejících

s udržitelností jsou vždy uvedeny ve statutu daného fondu.

4) Jednotlivá rizika udržitelnosti jsou na základě interní metodiky zohledňována při nastavování

investičních limitů u jednotlivých fondů a jejich investičních strategií a obchodních plánů a v rámci

řízení rizika investičního procesu a následného monitoringu jednotlivých investic.

Profil Fondu a skupiny

1. Základní údaje o Fondu

Název:

Obchodní firma: INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Identifikační údaje:

IČO: 242 07 543

DIČ: CZ24207543

LEI: 315700RZ0YBNYGT7GO52

Sídlo:

Ulice: Novolíšeňská 2678/18

Obec: Brno - Líšeň

PSČ: 628 00

Vznik:

Fond byl založen v souladu se ZOK a ZISIF na dobu neurčitou zakladatelskou listinou ze 14. 7. 2011 a vznikl

zápisem do obchodního rejstříku vedeného u Městského soudu v Praze, oddíl B, vložka 17841, dne 17. 1. 2012.

V důsledku změny sídla Fondu za dobu své existence je Fond nyní zapsaný v obchodním rejstříku vedeném

Krajským soudem v Brně, oddíl B, vložka 6691. Povolení k činnosti investičního fondu obdržel Fond od České

národní banky rozhodnutím ze dne 10. 1. 2012, které nabylo právní moci dne 11. 1. 2012.

Právní forma Fondu je akciová společnost s proměnným základním kapitálem. Fond se při své činnosti řídí

českými právními předpisy, zejm. ZISIF a ZOK. Sídlem Fondu je Česká republika a kontaktní údaje do hlavního

místa výkonu jeho činnosti jsou: INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s., Novolíšeňská

2678/18, Brno – Líšeň, PSČ 628 00, tel: +420 544 422 111. Webové stránky Fondu jsou www.infond.cz

Rozhodnutí ČNB Čj.: 2019/078194/CNB/570, S-Sp-2018/00380/CNB/571 ze dne 15. 7. 2019, jež nabylo právní

moci 31. 7. 2019, jímž bylo uděleno povolení k činnosti samosprávného investičního fondu. Na základě tohoto

rozhodnutí Fond (a) je oprávněn přesáhnout rozhodný limit, (b) je fondem kvalifikovaných investorů a (c) není

oprávněn provádět svou vlastní administraci.

Zapisovaný základní kapitál:

Zapisovaný základní kapitál: 10 000 tis. Kč; splaceno 100 %

Akcie:

Akcie k neinvestiční části majetku Fondu: 1 000 ks kusových akcií na jméno v listinné podobě

(zakladatelské akcie)

Akcie k investiční části majetku Fondu: 1 000 ks kusových akcií na jméno v listinné podobě

(investiční akcie třídy A)

30 000 ks kusových akcií na jméno v zaknihované podobě

(investiční akcie třídy B)

Čistý obchodní majetek Neinvestiční části Fondu: 10 605 tis. Kč

Čistý obchodní majetek Investiční části Fondu: 3 530 417 tis. Kč

Orgány Fondu

Informace o orgánech Fondu, jejich složení a postupy jejich rozhodování jsou uvedeny výše v části Informace

pro akcionáře, bod č. 1. Orgány Fondu a skupiny.

Zaměstnanci

Ing. Pavel Košťál – pověřen řízením rizik (vedoucí risk manager) na základě dohody o provedení práce platné

od 25. 1. 2020

Ing. Blanka Kedroňová, Ph.D. – pověřena řízení rizik (junior risk manager) na základě dohody o provedení práce

platné od 1. 1. 2022

Ing. Martin Košťál – pověřen obhospodařování Fondu (vedoucí portfolio manager) na základě dohody o

provedení práce platné od 1. 10. 2019

Jan Kulhánek – pověřen obhospodařování Fondu (junior portfolio manager) na základě dohody o provedení

práce platné od 1. 10. 2019

Hlavní akcionáři

Ing. Pavel Košťál

výše podílu na investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy A: 90 %

účast na kapitálu investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy A: 90 %

účast na hlasovacích právech spojených s investičními akciemi třídy A: 0 %

výše podílu na investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy B: 59,33 %

účast na kapitálu investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy B: 59,33 %

účast na hlasovacích právech spojených s investičními akciemi třídy B: 0 %

výše podílu na neinvestiční části Fondu: 90 %

účast na kapitálu neinvestiční části Fondu: 90 %

účast na hlasovacích právech Fondu: ano, 900 hlasů

typ účasti: přímá

Ing. Martin Košťál

výše podílu na investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy A: 5 %

účast na kapitálu investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy A: 5 %

účast na hlasovacích právech spojených s investičními akciemi třídy A: 0 %

výše podílu na investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy B: 0 %

účast na kapitálu investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy B: 0 %

účast na hlasovacích právech spojených s investičními akciemi třídy B: 0 %

výše podílu na neinvestiční části Fondu: 5 %

účast na kapitálu neinvestiční části Fondu: 5 %

účast na hlasovacích právech Fondu: ano, 50 hlasů

typ účasti: přímá

Bc. Veronika Kulhánková

výše podílu na investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy A: 5 %

účast na kapitálu investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy A: 5 %

účast na hlasovacích právech spojených s investičními akciemi třídy A: 0 %

výše podílu na investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy B: 9 %

účast na kapitálu investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy B: 9 %

účast na hlasovacích právech spojených s investičními akciemi třídy B: 0 %

výše podílu na neinvestiční části Fondu: 5 %

účast na kapitálu neinvestiční části Fondu: 5 %

účast na hlasovacích právech Fondu: ano, 50 hlasů

typ účasti: přímá

Hlavní akcionáři nemají odlišná hlasovací práva.

Fond je přímo ovládán hlavními akcionáři. Ovládání je vykonáváno prostřednictvím valné hromady.

2. Údaje o změnách skutečností zapisovaných do obchodního rejstříku, ke kterým došlo

během účetního období

V Účetním období došlo k níže uvedeným změnám ve skutečnostech zapisovaných do obchodního rejstříku:

• K 1. 9. 2022 byl zapsán jako člen správní rady Ing. Pavel Košťál, dat. nar. 5. 5. 1965, bytem Klobouček

713/61, Žebětín, 641 00 Brno

• K 1. 9. 2022 byl vymazán jako člen správní rady Ing. Pavel Košťál, dat. nar. 5. 5. 1965, bytem

Koniklecová 453/6, Nový Lískovec, 634 00 Brno

3. Údaje o investiční společnosti, která v účetním období obhospodařovala Fond

Fond je samosprávným investičním fondem, který je na základě povolení k činnosti samosprávného investičního

fondu uděleného ČNB oprávněn se obhospodařovat. Fond je tak ve smyslu ust. § 8 ZISIF obhospodařovatelem

Fondu.

V průběhu Účetního období vykonával obhospodařovatel ve vztahu k Fondu běžné činnosti dle statutu Fondu

a v souladu s ním.

Portfolio manažer

Informace o osobě portfolio manažera Fondu jsou uvedeny výše v části Informace pro akcionáře, bod č. 2.

Ostatní vedoucí osoby a portfolio manažer, odst. 2.2 Portfolio manažer.

4. Údaje o depozitáři Fondu

Obchodní firma: Československá obchodní banka, a.s. (od 1. 8. 2013)

Sídlo: Radlická 333/150, Praha, PSČ 150 57

IČO: 000 01 350

5. Údaje o hlavním podpůrci

V Účetním období pro Fond nevykonávaly činnost hlavního podpůrce žádné osoby oprávněné poskytovat

investiční služby. Fond neměl hlavního podpůrce.

6. Údaje o osobách, které byly depozitářem pověřeny úschovou nebo opatrováním

majetku Fondu, pokud je u těchto osob uloženo nebo těmito osobami jinak opatrováno

více než 1 % hodnoty majetku fondu

Depozitář nepověřil v Účetním období žádnou osobu úschovou nebo opatrováním majetku Fondu.

7. Údaje o úplatách pracovníků a vedoucích osob vyplácených obhospodařovatelem

Fondu jeho pracovníkům nebo vedoucím osobám

Od 31. 3. 2016 je obhospodařovatelem Fondu sám Fond. Fond jako obhospodařovatel poskytnul v Účetním

období portfolio a risk manažerům na základě dohody o provedení práce úplaty o celkové výši 287 500 Kč.

Vedoucí osoby svou činnost vykonávají bezúplatně.

8. Údaje o úplatách pracovníků a vedoucích osob vyplacených obhospodařovatelem a

vedoucích osob vyplacených obhospodařovatelem Fondu jeho pracovníkům nebo

vedoucím osobám s podstatným vlivem na rizikový profil Fondu

Fond uvádí úplaty vedoucích osob a pracovníků s podstatným vlivem na rizikový profil Fondu samostatně ve své

zprávě o odměňování.

9. Identifikace majetku, jehož hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku Fondu

Majetek Investiční části Fondu ke Dni ocenění je tvořen investičním majetkem v reálné hodnotě ve výši

3 548 589 tis. Kč (pořizovací cena: 2 142 391 tis. Kč). Investiční majetek zahrnuje nemovitosti (stavby, pozemky)

– komerční prostory, které jsou drženy za účelem dlouhodobého pronájmu. Struktura investičního majetku je

uvedena v následující tabulce:

Katastrální území Reálná hodnota Pořizovací hodnota

Žabovřesky 268 205 201 169

Líšeň 77 032 12 970

Kohoutovice 5 844 1 285

Ponava 496 583 298 782

Nedokončené investice – nadstavba

Cerit Science Park II

330 074 330 074

Nedokončené investice – Cerit Science

Park III

6 507 6 507

Štýřice 2 364 344 1 291 604

Celkem 3 548 589 2 142 391

Budovy Katastrální

území č.p./p.č. Celková

plocha (m2) Účel

BBP A – Londýnské nám. Štýřice 853 /

1760/10

9 136,84 Pronájem nebytových prostor

BBP B – Londýnské nám. Štýřice 856 /

1760/15

7 700,04 Pronájem nebytových prostor

BBP C – Londýnské nám. Štýřice 881 /

1763/3

9 404,36 Pronájem nebytových prostor

BBP D – Londýnské nám. Štýřice 886 /

1763/32

7 858,19 Pronájem nebytových prostor

BBP E – Londýnské nám. Štýřice 1036

1753/4

12 749,80 Pronájem nebytových prostor

Brno, Novolíšeňská 18 Líšeň 6617/2678 2 350,20 Pronájem nebytových prostor

Brno, Šumavská Ponava 416, LV 158;598,

LV 158

26 381,17 Pronájem nebytových prostor

Brno, Veveří 102 Žabovřesky 2800/2581 9 260,93 Pronájem nebytových prostor

Majetek, který dále přesahuje 1 % je pak podíl v ovládaných osobách, konkrétně podíl v InfoTel, spol. s r.o.,

jehož reálná hodnota činí 1 029 100 tis. Kč

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty ve výši 161 287 tis. Kč

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva v celkové hodnotě 198 219 tis. Kč, které vyplývají primárně z

titulu výnosu z podílu ve výši 99 655 tis. Kč. Poskytnuté půjčky ve výši 268 984 tis. Kč. Krátkodobé finanční

instrumenty ve výši 172 326 tis. Kč (představující směnku). Majetek Neinvestiční části Fondu ke Dni ocenění je

tvořen peněžními prostředky na běžném účtu ve výši 10 605 tis. Kč.

10. Informace o aktivitách v oblasti výzkumu a vývoje

Fond nevyvíjel v Účetním období žádné aktivity v oblasti výzkumu a vývoje.

11. Informace o aktivitách v oblasti ochrany životního prostředí a pracovněprávních

vztazích

Fond vzhledem ke svému předmětu podnikání neřeší problémy ochrany životního prostředí a v Účetním období

nevyvíjel žádné aktivity v této oblasti. V Účetním období byly ve Fondu zaměstnány 4 osoby na dohodu o

provedení práce.

12. Informace o obchodech zajišťujících financování (sft)

Žádné takové obchody během Účetního období neproběhly.

13. Informace o pobočce nebo jiné části obchodního závodu v zahraničí

Fond nemá žádnou pobočku či jinou část obchodního závodu v zahraničí.

14. Fondový kapitál Fondu a vývoj hodnoty akcie

K datu 31.12.2022 31.12.2021 31.12.2020

Fondový kapitál Neinvestiční části Fondu (Kč): 10 605 039 10 136 233 10 115 970

Počet emitovaných zakladatelských akcií

v oběhu ke konci Účetního období (ks): 1000 1 000 1 000

Počet vydaných zakladatelských akcií v Účetním období (ks): 0 0 0

Fondový kapitál Neinvestiční části Fondu na 1 akcii (Kč): 10 605,0389 10 136,2331 10 115,9696

Fondový kapitál Investiční části Fondu tř. A (Kč): 3 494 004 071,66 2 763 136 499,48 2 085 505 805,69

Počet emitovaných investičních akcií

v oběhu ke konci Účetního období tř. A: 1 000 1 000 1 000

Počet vydaných investičních akcií v Účetním období (ks): 0 0 0

Počet odkoupených investičních akcií v Účetním období: 0 0 0

Fondový kapitál Investiční části Fondu na 1 akcii tř. A (Kč): 3 494 004,0716 2 763 136,4994 2 085 505,8056

Fondový kapitál Investiční části Fondu tř. B (Kč): 36 413 727,22 34 271 743,26 33 273 537,15

Počet emitovaných investičních akcií

v oběhu ke konci Účetního období tř. B: 30 000 30 000 30 000

Počet vydaných investičních akcií v Účetním období (ks): 0 0 0

Počet odkoupených investičních akcií v Účetním období: 0 0 0

Fondový kapitál Investiční části Fondu na 1 akcii tř. B (Kč): 1 213,7909 1 142,3914 1 109,1179

2 085 505,8056

2 763 136,4994

3 494 004,0716

2 000 000

2 250 000

2 500 000

2 750 000

3 000 000

3 250 000

3 500 000

3 750 000

31.12.2020 31.12.2021 31.12.2022

Kč

Vývoj kurzu investiční akcie tř. A

1 109,1179

1 142,3900

1 213,7909

1 000

1 050

1 100

1 150

1 200

1 250

1 300

31.12.2020 31.12.2021 31.12.2022

Kč

Vývoj kurzu investiční akcie tř. B

15. Informace o podstatných změnách statutu Fondu

V průběhu Účetního období došlo k následujícím podstatným změnám statutu Fondu:

Ke dni 1. 12. 2022 byl statut změněn tak, že došlo k úpravě parametrů ivestiční třídy B.

16. Informace o nabytí vlastních akcií nebo vlastních podílů

Fond v Účetním období nevlastnil žádné vlastní akcie ani podíly.

17. Členové správních řídících a dozorčích orgánů a vrcholové vedení

Statutární orgán

Člen správní rady: Ing. Pavel Košťál (od 1. 1. 2021)

narozen: 5. 5. 1965

pracovní adresa: Novolíšeňská 2678/18, Brno – Líšeň, PSČ 628 00

Vystudoval Vysoké učení technické v Brně, obor Technická kybernetika. Má více než třicetiletou odbornou praxi

v oblasti investiční výstavby a řízení společností a více než desetiletou praxi v oblasti pronájmu a správy

nemovitostí.

Statutární orgán Fondu disponuje oprávněním k výkonu své činnosti v podobě rozhodnutí ČNB o povolení k

výkonu činnosti investiční společnosti.

Statutární orgán Fondu provádí mimo činnost pro Fond následující hlavní činnosti, které jsou pro Fond

významné:

• Vedoucí risk manager

V Účetním období nenastaly žádné střety zájmů statutárního orgánu Fondu ve vztahu k Fondu.

Funkční období statutárního orgánu je 5 let. Protože je výkon funkce statutárního orgánu bezúplatný, neměl

statutární orgán v Účetním období s Fondem uzavřenou smlouvu o výkonu funkce. Statutární orgán má

s Fondem uzavřenou dohodu o provedení práce související s činností Vedoucího risk managera.

10 115,9696

10 136,2331

10 605,0389

9 800

9 900

10 000

10 100

10 200

10 300

10 400

10 500

10 600

10 700

31.12.2020 31.12.2021 31.12.2022

Kč

Vývoj kurzu zakladatelské akcie

Společnosti, v nichž byl statutární ředitel členem správních, řídících nebo dozorčích orgánů nebo společníkem

kdykoli v předešlých 5 letech:

Společnost Funkce Od (-do)

InfoTel, spol. s r.o

Jednatel

6. 11. 1992

InfoNet a.s. předseda představenstva 13. 9. 1994

InfoNet a.s. jediný akcionář 13. 9. 1994

ELTRIS, s.r.o. jednatel 4. 11. 1997

ELTRIS, s.r.o. Společník 4. 2. 1997

Locero, spol. s r.o. Jednatel 21. 3. 1994

Locero, spol. s r.o. Společník 21. 3. 1994

Brno Estates a.s. (neexistující subjekt) předseda představenstva 9. 3. 2018-1. 8. 2018

Brno Business Park a.s. (neexistující subjekt) předseda představenstva 17. 1. - 31.12. 2019

Aura Properties a.s. (neexistující subjekt) předseda představenstva 17. 1. - 31.12. 2019

Člen správní rady nebyl nikdy odsouzen za podvodný trestný čin, nebyl v předešlých 5 letech spojen s žádnými

konkurzními řízeními, správami ani likvidacemi ani proti němu nebylo vzneseno žádné úřední veřejné obvinění

ani udělena sankce ze strany statutárních nebo regulatorních orgánů.

V Účetním období nenastaly žádné střety zájmů kontrolního orgánu Fondu ve vztahu k Fondu.

Generální ředitel

Generální ředitel Ing. Martin Košťál (od 24. 1. 2020)

narozen 6. 12. 1989

vzdělání: vysokoškolské

Generální ředitel disponuje předchozím souhlasem ČNB k výkonu své funkce.

Vystudoval Masarykovu univerzitu, Ekonomicko-správní fakultu, obor Podniková ekonomika a management. Od

roku 2015 působil ve společnosti InfoTel, spol. s r.o., nejdříve na pozici provozního manažera a od 1. 3. 2021 do

31. 12. 2021jako ředitel. Od roku 2012 do současnosti působí ve společnosti INFOND investičním fondu s

proměnným základním kapitálem, a.s., a to postupně na pozicích člen dozorčí rady, člen správní rady, předseda

správní rady a od 24. 1. 2020 jako generální ředitel.

Generální ředitel Fondu provádí mimo činnost pro Fond následující hlavní činnosti, které jsou pro Fond

významné:

• Vedoucí portfolio manager (od. 1. 7. 2019)

V Účetním období nenastaly žádné střety zájmů generálního ředitele Fondu ve vztahu k Fondu.

Generální ředitel byl jmenován na dobu neurčitou. Protože je výkon funkce generálního ředitele bezúplatný,

nemá generální ředitel s Fondem uzavřenou smlouvu o výkonu funkce. Od října 2019 má Generální ředitel

uzavřenu DPP na pozici Vedoucího portfolio managera. Generální ředitel má uzavřenou pracovní smlouvu se

společností InfoTel, spol. s r.o. Z tohoto smluvního vztahu nevyplývají žádné výhody při ukončení zaměstnání.

Společnosti, v nichž byl generální ředitel členem správních, řídících nebo dozorčích orgánů nebo společníkem

kdykoli v předešlých 5 letech:

Společnost Funkce Od (-do)

InfoNet a.s. místopředseda představenstva 22. 4. 2020

Brno Estates a.s. (neexistující subjekt) člen představenstva 9. 3. 2018-1. 8. 2018

Brno Business Park a.s. (neexistující subjekt) člen představenstva 17. 1. - 31.12 2019

Aura Properties a.s. (neexistující subjekt) člen představenstva 17. 1. - 31.12 2019

Locero, spol. s r.o. jednatel 19.8.2015

JAM living vision, s.r.o. jednatel a společník 27. 5. 2019

JAM z Losin, s.r.o. jednatel a společník 28. 6. 2021

Generální ředitel nebyl nikdy odsouzen za podvodný trestný čin, nebyl v předešlých 5 letech spojen s žádnými

konkurzními řízeními, správami ani likvidacemi ani společnostmi, na které byla uvalena nucená správa, nebylo

proti němu vzneseno žádné úřední veřejné obvinění ani udělena sankce ze strany statutárních nebo

regulatorních orgánů ani nebyl nikdy zbaven způsobilosti k výkonu funkce správních, řídících nebo dozorčích

orgánů či manažerské funkce kteréhokoli emitenta. Generální ředitel je synem statutárního orgánu.

18. Významné smlouvy

Smlouvy, ve kterých byl Fond smluvní stranou v Účetním období (kromě smluv uzavřených v rámci běžného

podnikání)

• Během sledovaného období byla uzavřena smlouva o úvěru se společností InfoNet, a.s., na základě

které je poskytnuta půjčka k 31.12.2022 v reálné hodnotě ve výši 84 548 tis. Kč a maximální možný

limit půjčky je 280 mil. Kč se splatností do 31.7.2042 (s možností splatit kdykoliv.)

• Během sledovaného období byl uzavřen dodatek ke smlouvě o úvěru se společností InfoTel, spol.

s r.o., kde dochází k automatickému prodlužování splatnosti úvěru o 3 měsíce a zároveň byl navýšen

limit úvěru na hodnotu 250 mil. Kč. Zůstatek úvěru ke konci sledovaného období v reálné hodnotě je

ve výši 130 028 tis. Kč.

• Během sledovaného období byl uzavřen Dodatek č. 1 k dohodě o vypořádání kupní ceny za nákup

obchodního podílu společnosti InfoTel, spol. s r.o. s Ing. Pavlem Košťálem, kdy se splatnost prodloužila

do 30.9.2032.

• Během sledovaného období byl uzavřen Dodatek č. 5 ke smlouvě o úvěru se společností Locero, spol.

s r.o., který prodloužil splatnost do 31.12.2024. Zůstatek úvěru ke konci sledovaného období v reálné

hodnotě je ve výši 33 773 tis. Kč.

19. Regulované trhy

Cenné papíry vydané Fondem jsou přijaty k obchodování pouze na evropském regulovaném trhu Burza cenných

papírů Praha, a.s., a to od 4. 1. 2016.

20. Rating

Fond nepožádal o přidělení ratingu, žádný rating Fondu nebyl přidělen.

21. Alternativní výkonnostní ukazetele

Fond nepoužívá k popisu činnosti a svých výsledků žádné alternativní ukazatele výkonnosti.

22. Informace o skutečnostech, které nastaly po rozvahovém dni

V době mezi rozvahovým dnem a datem sestavení této výroční finanční zprávy nenastaly žádné skutečnosti

významné pro naplnění účelu výroční finanční zprávy.

23. Vymezení konsolidačního celku Fondu

Údaje o majetkových účastech

Mateřská společnost, Fond, může investovat do akcií, podílů či jiných forem účasti v obchodních společnostech,

které nejsou nemovitostními společnostmi.

Cílem investování Fondu jako mateřské společnosti je dosahovat stabilního zhodnocování aktiv nad úrovní

výnosu dlouhodobých úrokových sazeb prostřednictvím dlouhodobých investic do nemovitostí, akcií, podílů,

resp. jiných forem účastí na nemovitostních a obchodních společnostech, movitých věcí a jejich souborů a

doplňkových aktiv tvořených standardními nástroji kapitálových a finančních trhů. Důvodem držby majetkových

účastí Fondu je zhodnocení peněžních prostředků investorů.

Mateřská společnost, Fond, je Investiční jednotkou, dle IFRS 10:

• která získává finanční prostředky od investorů za účelem poskytování služeb správy investic těmto

investorům,

• jejímž obchodním cílem je investovat prostředky výhradně za účelem získávání výnosů z kapitálového

zhodnocení, výnosů z investic nebo obojího, a

• která oceňuje a vyhodnocuje výkonnost všech svých investic na základě reálné hodnoty.

Své majetkové účasti proto nekonsoliduje, ale vykazuje v reálných hodnotách.

Ke konci Účetního období Fond v souladu svou investiční politikou investoval mimo jiné do níže uvedených

majetkových účastí:

Dceřiná společnost Oblast působení Země působení Podíl na ZK

2022 2021

InfoTel, spol. s r.o. (IČO: 46981071) Výroba, instalace, opravy elektrických

strojů

Česká republika 100 % 100 %

24. Informace o skutečnostech, které nastaly po rozvahovém dni

Po rozvahovém dni nenastaly žádné podstatné skutečnosti, které by měly vliv na činnost Fondu.

25. Komentář k přílohám

Součástí této výroční finanční zprávy jsou přílohy, které podávají informace o hospodaření Fondu. V souladu s

obecně závaznými právními předpisy obsahuje tato výroční finanční zpráva též účetní závěrku, včetně její

přílohy, zprávu nezávislého auditora a zprávu o vztazích.

Hodnoty uváděné v přílohách jsou uvedeny v tisících Kč. Účetní výkazy rozvaha, výkaz zisku a ztráty a přehled

o změnách vlastního kapitálu obsahují údaje uspořádané podle zvláštního právního předpisu upravujícího

účetnictví. Každá z položek obsahuje informace o výši této položky za bezprostředně předcházející účetní

období. Pokud nejsou některé tabulky nebo hodnoty vyplněny, údaje jsou nulové.

Přiložená účetní závěrka nebyla dosud schválena k tomu příslušným orgánem podle zvláštních právních

předpisů, neboť k datu vyhotovení výroční finanční zprávy ještě nenastal termín, ve kterém je dle zákona nutno

účetní závěrku nejpozději tímto orgánem schválit.

Další informace jsou uvedeny v příloze účetní závěrky. Kromě údajů, které jsou popsány v příloze účetní

závěrky, nenastaly žádné další významné skutečnosti.

Zpráva o vztazích

1. Úvod

Tuto zprávu o vztazích mezi ovládajícími osobami a osobou ovládanou a mezi ovládanou osobou a osobami

ovládanými stejnými ovládajícími osobami (dále jen „Propojené osoby“) za Účetní období vypracoval statutární

orgán Fondu v souladu s ust. § 82 ZOK.

2. Struktura vztahů mezi propojenými osobami

Ovládaná osoba

Název:

Obchodní firma: INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Sídlo:

Ulice: Novolíšeňská 18

Obec: Brno

PSČ: 628 00

IČO: 242 07 543

zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Brně, oddíl B, vložka 6691.

Ovládající osoba

Jméno: Ing. Pavel Košťál

Bydliště:

Ulice: Klobouček 713/61

Obec: Brno

PSČ: 641 00

Dat. nar.: 5. 5. 1965

(dále jen „ovládající osoba“)

Výše uvedená osoba byla po celé Účetní období ovládající osobou, která vykonávala přímý rozhodující vliv na

řízení ovládané osoby, jakožto její akcionář, když podíl 9.000.000, - Kč činil 90 % zapisovaného základního

kapitálu a hlasovacích práv ovládané osoby.

Další osoby ovládané stejnými ovládajícími osobami

Název společnosti IČO Sídlo

InfoNet a.s., 60719150 Novolíšeňská 2678/18, Brno, PSČ 628 00

ELTRIS, s.r.o. 25326546 Novolíšeňská 2678/18, Brno, PSČ 628 00

Locero, spol. s r.o. 60277891 Novolíšeňská 2678/18, Brno, PSČ 628 00

Fond

INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. IČO: 242 07 543 se sídlem

Novolíšeňská 2678/18, Líšeň, 628 00 Brno obchodní společnost zapsaná v obchodním rejstříku

vedeném Krajským soudem v Brně pod sp. zn. B 6691

Účetní období Období od 1. 1. 2022 do 31. 12. 2022

Osoby ovládané osobou ovládanou

Název společnosti IČO Sídlo

InfoTel, spol. s r.o. 46981071 Novolíšeňská 2678/18, Brno, PSČ 628 00

3. Úloha ovládané osoby v rámci podnikatelského seskupení

Ovládaná osoba je jednou z dceřiných obchodních společností ovládající osoby, která se zaměřuje především

na pronájem nemovitostí. Ovládaná osoba spravuje svůj vlastní majetek, mj. za pomoci některých dalších osob

ovládaných stejnou ovládající osobou.

4. Způsob a prostředky ovládání

Ovládající osoba užívá standardní způsoby a prostředky ovládání, tj. ovládání skrze majetkový podíl na ovládané

osobě, čímž přímo uplatňuje rozhodující vliv na ovládanou osobu.

5. Přehled jednání učiněných v účetním období na popud nebo v zájmu ostatních

propojených osob

V Účetním období nebylo učiněno žádné jednání na popud nebo v zájmu ovládající osoby nebo jí ovládaných

osob, které by se týkalo majetku, který přesahuje 10 % vlastního kapitálu ovládané osoby zjištěného podle

poslední účetní závěrky.

6. Přehled vzájemných smluv mezi propojenými osobami

V Účetním období byly mezi ovládající osobou a osobou ovládanou, případně mezi osobou ovládanou a osobou

ovládanou stejnou ovládající osobou uzavřeny následující smlouvy:

Smlouvy mezi ovládanou osobou a ovládající osobou:

• Během sledovaného období byl uzavřen Dodatek č. 1 k dohodě o vypořádání kupní ceny za nákup

obchodního podílu společnosti InfoTel, spol. s r.o. s panem Ing. Pavlem Košťálem, kdy se splatnost

prodloužila do 30.9.2032.

Smlouvy mezi ovládanou osobou a ostatními Propojenými osobami

Smlouvy uzavřené v Účetním období

• Během sledovaného období byla uzavřena smlouva o úvěru se společností InfoNet, a.s., na základě

které je poskytnuta půjčka k 31.12.2022 v reálné hodnotě 84 548 tis. Kč a maximální možný limit

půjčky je 280 mil. Kč se splatností do 31.7.2042.

• Během sledovaného období byl uzavřen dodatek ke smlouvě o úvěru se společností InfoTel, spol.

s r.o., kde dochází k automatickému prodlužování splatnosti úvěru o 3 měsíce a zároveň byl navýšen

limit úvěru na hodnotu 250 mil. Kč. Zůstatek úvěru v reálné hodnotěke konci sledovaného období

v reálné hodnotě je ve výši 130 028 tis. Kč.

• Ve sledovaném období byla uzavřena Smlouva o úvěru se společností ELTRIS, s.r.o., kdy Fond se

zavázal poskytnout úvěr až do výše 1 mil. Kč. Tento úvěr byl ve sledovaném období také splacen.

• Během sledovaného období byl uzavřen dodtek č. 5 ke smlouvě o úvěru se společností Locero, spol.

s r.o., kdy byla prodloužena doba čerpání úvěru a doba splatnosti úvěru. Zůstatek úvěru ke konci

sledovaného období v reálné hodnotě je 33 773 tis. Kč.

Smlouvy uzavřené v předešlých účetních obdobích

• InfoNet a.s., Smlouva o realizaci projektu Cerit Science Park II, ze dne 26. 2. 2021. InfoNet provedl

výběrové řízení na generálního dodavatele stavby.

• InfoNet a.s., v daném období proběhly běžné obchodní případy a proběhla fakturace za poskytování

telekomunikačních služeb (ovládaná osoba byla příjemcem služeb)

• ELTRIS, s.r.o., v daném období proběhla standardní fakturace za služby z titulu správy nemovitostí

(ovládaná osoba byla příjemcem služeb)

• InfoTel, spol. s r.o., v daném období proběhly běžné obchodní případy a fakturace na základě

nájemních smluv (ovládaná osoba byla poskytovatelem – pronajímatelem).

• Locero, spol. s r.o. – smlouva o úvěru ze dne 1. 11. 2018 (ovládaná osoba je poskytovatelem úvěru)

• InfoNet a.s., Smlouva o pověření jiného výkonem jednotlivé činnosti, kterou zahrnuje

obhospodařování investičního fondu, ze dne 9. 3. 2016. InfoNet zajišťuje činnost compliance

prostřednictvím pověřeného pracovníka. Činnost je bezúplatná.

• InfoTel, spol. s r.o., Smlouva o pověření jiného výkonem jednotlivé činnosti, kterou zahrnuje

obhospodařování investičního fondu, ze dne 9. 3. 2016. Společnost zajišťuje pro ovládanou osobu

činnost vypořádání obchodů prostřednictvím pověřeného pracovníka.

• ELTRIS, s.r.o. – smlouva o úvěru ze dne 16. 8. 2019 (ovládaná osoba je poskytovatelem úvěru) – úvěr

byl v roce 2020 uhrazen

• Locero, spol. s r.o. – dodatek ke smlouvě o úvěru ze dne 1. 11. 2018, který byl podepsán dne 10. 12.

2019, předmětem dodatku je navýšení úvěru (ovládaná osoba je poskytovatelem úvěru)

• Brno Business Park, a.s. – smlouva o úvěru ze dne 17. 1. 2019 (ovládaná osoba je poskytovatelem

úvěru) – smlouva zanikla fúzí

• Brno Business Park a.s. – smlouva o úvěru ze dne 16. 7. 2019 a k ní uzavřený dodatek ze dne 7. 10.

2019, předmětem dodatku bylo navýšení úvěru (ovládaná osoba je poskytovatelem úvěru) – smlouva

zanikla fúzí

• InfoNet a.s., v daném období proběhly běžné obchodní případy a proběhla fakturace za poskytování

telekomunikačních služeb (ovládaná osoba byla příjemcem služeb)

• ELTRIS, s.r.o., v daném období proběhla standardní fakturace za služby z titulu správy nemovitostí

(ovládaná osoba byla příjemcem služeb)

• InfoTel, spol. s r.o., v daném období proběhly běžné obchodní případy a fakturace na základě

nájemních smluv (ovládaná osoba byla poskytovatelem – pronajímatelem).

• Locero, spol. s r. o. - Dodatek č. 3 ke smlouvě o úvěru, kterým se navýšil úvěrový rámec o 2 mil. Kč a

Dodatek č. 4, kterým se navýšil úvěrový rámec o dalších 18 mil. Kč. Fond je věřitelem. Celkový limit

poskytnuté půjčky byl navýšen na hodnotu 80 mil. Kč.

• ELTRIS, s. r. o. - smlouva o úvěru, na základě které byl poskytnut úvěrový rámec ve výši 1 mil. Kč. Fond

je věřitelem. (Úvěr byl v roce 2021 uhrazen)

• InfoTel, spol. s r.o. - smlouva o úvěru, na základě které byl poskytnut úvěrový rámec ve výši 250 mil.

Kč. Fond je věřitelem.

Z žádné ze smluv uzavřených a platných mezi Propojenými osobami, jak jsou uvedeny výše, nevznikla ovládané

osobě žádná újma.

7. Posouzení toho, zda vznikla ovládané osobě újma a posouzení jejího vyrovnání

S ohledem na právní vztahy mezi ovládanou osobou a ostatními Propojenými osobami je zřejmé, že v důsledku

smluv, jiných právních jednání či ostatních opatření uzavřených, učiněných či přijatých ovládanou osobou

v Účetním období v zájmu nebo na popud jednotlivých Propojených osob nevznikla Ovládané osobě žádná

újma. Z tohoto důvodu nedochází ani k posouzení jejího vyrovnání.

8. Zhodnocení výhod a nevýhod plynoucích ze vztahů mezi propojenými osobami

Ovládaná osoba nemá žádné výhody ani nevýhody, které by vyplývaly z výše uvedených vztahů mezi

Propojenými osobami. Vztahy jsou uzavřeny za stejných podmínek jako s jinými osobami, pro žádnou stranu

neznamenají neoprávněnou výhodu či nevýhodu a pro ovládanou osobu z těchto vztahů neplynou žádná rizika.

9. Prohlášení

Statutární orgán Fondu prohlašuje, že údaje uvedené v této zprávě jsou úplné, průkazné a správné.

V Brně dne 27. 3. 2023

INFOND investiční fond s proměnným základním

kapitálem, a.s.

Ing. Pavel Košťál,

člen správní rady

Individuální účetní závěrka k 31. 12. 2022

Individuální účetní závěrka k

31. 12. 2022

Účetní jednotka:

INFOND investiční fond

s proměnným základním

kapitálem, a.s.

Sídlo: Novolíšeňská 2678/18,

Líšeň, 628 00 Brno

Předmět podnikání: činnost

investičního fondu

kvalifikovaných investorů

Okamžik sestavení účetní

závěrky: 5.4.2023

Výkaz o finanční situaci k 31. 12. 2022

Aktiva

Tis. Kč Poznámka 31. 12. 2022 31. 12. 2021

Dlouhodobá aktiva 4 616 768 3 908 328

Investiční majetek 14 3 548 589 2 909 102

Investice do společností 15 1 029 100 998 000

Poskytnuté půjčky 16 33 773 -

Pohledávky z obchodních vztahů a

ostatní aktiva

19 5 306 1 226

Krátkodobá aktiva 776 465 830 085

Krátkodobé poskytnuté půjčky 16 235 211 108 684

Ostatní krátkodobé finanční

instrumenty

17 172 326 149 160

Daňové pohledávky 18 4 123 -

Pohledávky z obchodních vztahů a

ostatní aktiva

19 192 913 281 265

Peněžní prostředky a peněžní

ekvivalenty

20 171 892 290 976

Aktiva celkem 5 393 233 4 738 413

Vlastní kapitál a závazky

Tis. Kč Poznámka 31. 12. 2022 31. 12. 2021

Vlastní kapitál

Základní kapitál 21 10 000 10 000

Výsledek hospodaření běžného

období

469 20

Nerozdělený zisk nebo

neuhrazená ztráta z předchozích

období

136 116

Vlastní kapitál celkem 10 605 10 136

Dlouhodobé půjčky a úvěry 22 890 574 842 505

Ostatní dlouhodobé závazky 24 27 883 40 350

Odložený daňový závazek 23 84 215 62 264

Dlouhodobé závazky 1 002 672 945 119

Krátkodobé půjčky a úvěry 22 63 085 53 698

Daňové závazky 23 1 217 5 265

Závazky z obchodních vztahů a

ostatní pasiva

24 785 237 926 787

Krátkodobé závazky 849 539 985 750

Čistá aktiva připadající k

investičním akciím

3 530 417 2 797 408

Vlastní kapitál a závazky celkem 5 393 233 4 738 413

Hodnota Čistých aktiv na jednu

investiční akcii třídy A (v Kč)

3 494 004, 0716 2 763 136,4994

Hodnota Čistých aktiv na jednu

investiční akcii třídy B (v Kč)

1 213,7909 1 142,3914

Výkaz úplného výsledku hospodaření za rok končící 31. 12. 2022

Tis. Kč Poznámka Za rok od 1. ledna 2022 do

31. 12. 2022

Za rok od 1. ledna 2021 do

31. 12. 2021

Výnosy z investičního majetku 5 651 715 433 048

Výnosy/ztráta z poskytnutých půjček 6 -25 433 2 386

Výnosy z podílů 7 167 600 324 400

Správní náklady 8 -122 776 -82 551

Čistý provozní výsledek hospodaření 671 106 677 283

Ostatní provozní výnosy 9 1 028 403

Ostatní provozní náklady 10 -2 482 -4 822

Provozní výsledek hospodaření 669 652 672 864

Finanční výnosy 11 133 730 53 758

Finanční náklady 12 -39 563 -25 902

Finanční výsledek hospodaření 94 167 27 856

Zisk/ztráta z pokračující činnosti

před zdaněním 763 819 700 720

Daň z příjmu - splatná 13 -8 389 -6 581

Daň z příjmu - odložená 13 -21 952 -10 053

Zisk z pokračující činnosti po zdanění 733 478 684 086

Zisk z pokračující činnosti připadající

na držitele investičních akcií po

zdanění

733 009 684 066

Zisk z pokračující činnosti připadající

na držitele zakladatelských akcií po

zdanění

469 20

Ostatní úplný výsledek hospodaření - -

Celkový úplný výsledek hospodaření 733 478 684 086

Zisk na držitele investiční akcie třídy A

(Kč) 724 029 675 685

Zisk na držitele investiční akcie třídy B

(Kč) 8 980 8 381

Přírůsteek fondového kapitálu na

akcie třídy A 730 868 677 631

Přírůstek fondového kapitálu na akcie

třídy B 2 142 998

Přehled o změnách vlastního kapitálu za období od 1. 1. 2021 do 31. 12. 2021

Tis. Kč Základní kapitál Výsledek hospodaření

běžného období

Nerozdělený zisk nebo

neuhrazená ztráta z

předchozích období

Vlastní kapitál

celkem

Zůstatek k 1. 1. 2021 10 000 14 102 10 116

Převody ve vlastním

kapitálu

- -14 14 -

Zisk/ztráta za období - 20 - 20

Zůstatek k 31. 12. 2021 10 000 20 116 10 136

Přehled o změnách vlastního kapitál za období od 1. 1. 2022 do 31. 12. 2022

Tis. Kč Základní kapitál Výsledek hospodaření

běžného období

Nerozdělený zisk nebo

neuhrazená ztráta

z předchozích období

Vlastní kapitál

celkem

Zůstatek k 1. 1. 2022 10 000 20 116 10 136

Převody ve vlastním

kapitálu

- -20 20 -

Zisk/ztráta za období - 469 - 469

Zůstatek k 31. 12. 2022 10 000 469 136 10 605

Přehled o změnách čistých aktiv připadajících k investičním akciím za rok končící 31. 12. 2022

Tis. Kč Čistá aktiva připadající k investičním akciím

Zůstatek k 1. 1. 2022 2 797 408

Zisk/ztráta za období 733 009

Zůstatek k 31. 12. 2022 3 530 417

Přehled o změnách čistých aktiv připadajících k investičním akciím za rok končící 31. 12. 2021

Tis. Kč Čistá aktiva připadající k investičním akciím

Zůstatek k 1. 1. 2021 2 118 779

Zisk/ztráta za období 684 066

Oprava loňského roku -5 437

Zůstatek k 31. 12. 2021 2 797 408

Výkaz peněžních toků za rok končící 31. 12. 2022

Tis. Kč Poznámka 2022 2021

Zisk z pokračující činnosti před zdaněním 763 819 700 720

Úpravy o nepeněžní operace

Změna reálné hodnoty – přecenění investičního majetku 14, 15 -391 202 -177 185

Změna reálné hodnoty – přecenění majetkových účastí -31 100 -228 000

Změna reálné hodnoty – přecenění poskytnutých úvěrů 41 182 -

Změna reálné hodnoty – přecenění přijatých úvěrů -56 518 -

Tvorba / rozpouštění znehodnocení 161 763

Provozní činnost

Změna stavu investičního majetku 14 -248 286 -362 434

Změna stavu majetkových účastí 15 - 90

Změna stavu krátkodobých a dlouhodobých

poskytnutých půjček

16 -201 482 25 619

Změna stavu dlouhodobých ostatních aktiv 19 -4 080 1 657

Změna stavu ostatních krátkodobých finančních

instrumentů

17 -23 166 -125 540

Změna stavu krátkodobých ostatních aktiv 88 191 -111 588

Změna stavu krátkodobých závazků z obchodních vztahů

a ostatních pasiv

-37 613 762 163

Změna stavu ostatních závazků -107 986 106 224

Zaplacená daň z příjmů -12 512 -6 269

Peněžní tok generovaný z (použitý v) provozní činnosti -220 591 586 220

Finanční činnost

Změna stavu dlouhodobých a krátkodobých finančních

závazků

22 101 507 -561 777

Peněžní tok generovaný z (použitý v) finanční činnosti 101 507 -561 777

Oprava loňského roku - -5 437

Čisté zvýšení/snížení peněz a peněžních ekvivalentů

-119 084 19 006

Peníze a peněžní ekvivalenty k 1.1. 20 290 976 271 970

Peníze a peněžní ekvivalenty k 31.12. 20 171 892 290 976

Příloha účetní závěrky k 31.12.2022

Pro účely výroční finanční zprávy mají níže uvedené pojmy následující význam:

Pro účely výroční finanční zprávy mají níže uvedené právní předpisy následující význam:

AMISTA IS AMISTA investiční společnost, a.s., IČO: 274 37 558, se sídlem Pobřežní 620/3, Praha 8, PSČ

186 00

ČNB Česká národní banka

Den ocenění Poslední den Účetního období

Fond INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. IČO: 242 07 543 se sídlem

Novolíšeňská 2678/18, Líšeň, 628 00 Brno obchodní společnost zapsaná v obchodním

rejstříku vedeném Krajským soudem v Brně pod sp. zn. B 6691

Účetní období Období od 1. 1. 2022 do 31. 12. 2022

Dohoda FATCA Dohoda mezi Českou republikou a Spojenými státy americkými o zlepšení dodržování

daňových předpisů v mezinárodním měřítku a s ohledem na právní předpisy Spojených států

amerických o informacích a jejich oznamování obecně známá jako Foreign Account Tax

Compliance Act, vyhlášená pod č. 72/2014 Sb.m.s.

Zákon o auditorech Zákon č. 93/2009 Sb., o auditorech a o změně některých zákonů (zákon o auditorech), ve

znění pozdějších předpisů

Zákon o daních z příjmů Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů

Zákon o účetnictví Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů

ZISIF Zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění

pozdějších předpisů

ZMSSD Zákon č. 164/2013 Sb., o mezinárodní spolupráci při správě daní a o změně dalších

souvisejících zákonů, ve znění pozdějších předpisů

ZOK Zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních

korporacích), ve znění pozdějších předpisů

ZPKT Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů

Vyhláška TRP Vyhláška č. 234/2009 Sb., o ochraně proti zneužívání trhu a transparenci

1. Všeobecné informace

Vznik a charakteristika Fondu

Fond byl založen zakladatelskou listinou ze dne 14. července 2011 a vznikl zápisem do obchodního rejstříku

vedeného u Městského soudu v Praze, oddíl B, vložka 17841, dne 17. ledna 2012. V důsledku změny sídla

Fondu za dobu své existence je Fond nyní zapsaný v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Brně,

oddíl B, vložka 6691. Povolení k činnosti investičního fondu obdržel Fond od České národní banky rozhodnutím

ze dne 10. ledna 2012, které nabylo právní moci dne 11. ledna 2012.

Rozhodnutím valné hromady Fondu ze dne 19. srpna 2015 došlo k přeměně právní struktury Fondu na akciovou

společnost s proměnným základním kapitálem a změně druhu akcií z kmenových na zakladatelské a investiční.

Změna těchto skutečností byla zapsána do obchodního rejstříku dne 20. srpna 2015.

Fond je samosprávným investičním fondem, který je na základě povolení k činnosti samosprávného investičního

fondu uděleného Českou národní bankou oprávněn se obhospodařovat. Fond je tak ve smyslu § 8 ZISIF

obhospodařovatelem Fondu.

V průběhu účetního období vykonával obhospodařovatel ve vztahu k Fondu běžné činnosti dle statutu Fondu a

v souladu s ním.

Předmět podnikání investičního Fondu

Činnost investičního fondu kvalifikovaných investorů ve smyslu zákona č. 240/2013 Sb., o investičních

společnostech a investičních fondech.

Obchodní firma a sídlo

INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Novolíšeňská 2678/18

628 00 Brno

Česká republika

Identifikační číslo

242 07 543

Základní kapitál

Základní kapitál fondu ve výši 10 000 000 Kč je tvořen 1 000 Ks kusových akcií na jméno v listinné podobě.

Investiční akcie jsou vydávány jako zaknihované kusové akcie znějící na jméno akcionáře. Základní kapitál je

k 31. 12. 2021 splacen v plné výši.

Členové představenstva a dozorčí rady k 31. 12. 2022

Členové správní rady

Ing. Pavel Košťál

Ultimátní vlastník Fondu

Ing. Pavel Košťál (90 %)

Ing. Martin Košťál (5 %)

Bc. Veronika Kulhánková (5 %)

Údaje o obhospodařovateli, administrátorovi a depozitáři

Fond je samosprávným investičním fondem, který je na základě povolení k činnosti samosprávného investičního

fondu uděleného Českou národní bankou oprávněn se obhospodařovat. Fond je tak ve smyslu § 8 ZISIF

obhospodařovatelem Fondu. V průběhu účetního období vykonával obhospodařovatel ve vztahu k Fondu běžné

činnosti dle statutu Fondu a v souladu s ním.

V účetním období administrovala Fond tato investiční společnost:

Společnost AMISTA investiční společnost, a,s.

IČO 274 37 558

se sídlem Pobřežní 620/3, Praha 8, PSČ 186 00

V rozhodném období byla depozitářem Fondu tato společnost:

Společnost Československá obchodní banka , a.s.

IČO 000 01 350

se sídlem Radlická 333/150, Praha 5, 150 57

zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl BXXXVI, vložka 46.

2. Účetní postupy

Účetní závěrka Fondu byla připravena v souladu s následujícími důležitými účetními metodami:

A. Východiska sestavování účetní závěrky

Účetní závěrka Fondu za období do 31. 12. 2021 byla sestavena v souladu s Mezinárodními standardy účetního

výkaznictví („IFRS“) ve znění přijatém Evropskou unií na základě nařízení (ES) č. 1606/2002, o uplatňování

mezinárodních účetních standardů.

Účetní závěrka Fondu je sestavena za účetní období od 1. 1. 2022 do 31. 12. 2022. Komparativní období je od 1.

1. 2021 do 31. 12. 2021

Tato účetní závěrka je v souladu s příslušnými ustanoveními IFRS10 nekonsolidovaná, protože je v minulém i

běžném účetním období povinna oceňovat všechny své majetkové účasti reálnou hodnotou.

K 1. 1. 2022 účetní jednotka aplikovala všechny mezinárodní účetní standardy vydané pro období začínající po

1. 1. 2022.

Účetní závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů tzn., že transakce a další

skutečnosti byly vykázány v účetní závěrce v období, ke kterému se věcně a časově vztahují.

B. Předpoklad nepřetržitého trvání účetní jednotky

Individuální účetní závěrka vychází z předpokladu, že Fond bude schopen pokračovat ve své činnosti. Toto

přesvědčení statutárního orgánu se opírá o širokou škálu informací, které se týkají stávajících i budoucích

podmínek včetně prognóz souvisejících se ziskovostí, s peněžními toky a kapitálovými zdroji.

C. Vykazování podle segmentů

Vzhledem k zaměření investiční politiky, kdy Fond investuje zejména do nemovitostního portfolia na území

České republiky (dlouhodobé i krátkodobé investice), Fond nerozlišuje provozní segmenty i proto, že nepoužívá

odlišné provozní řízení a rozhodování založené na odlišném přístupu k investicím. Portfolio manažer Fondu

přistupuje k celému portfoliu aktuálních investic komplexně dle aktuálních příležitostí na trhu a jeho

rozhodování o alokacích investic je řízeno investičním přístupem „zdola nahoru“ na základě jedné společné

investiční strategie. Při tomto přístupu jsou individuálně vyhodnocovány jednotlivé investice a kdykoli může

dojít k jejich libovolnému přeskupení dle aktuální situace na trhu v souladu s příslušnými investičními

možnostmi definovanými statutem fondu. Výkonnost fondu je přitom sledována jen na souhrnné celkové bázi.

Tomu odpovídá rámec prezentace ve výkazu o úplném výsledku hospodaření.

D. Funkční měna

Účetní závěrka je sestavena v českých korunách, které jsou funkční měnou Fondu. Funkční měna je měna

primárního ekonomického prostředí, ve kterém Fond působí. Částky v účetní závěrce jsou uvedeny v tisících

korun (tis. Kč), není-li uvedeno jinak.

E. Okamžik uskutečnění účetního případu

V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty nebo převzetí

oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů, den provedení platby, den zúčtování

příkazů Fondu, den připsání (valuty) prostředků podle výpisu z účtu, den sjednání a den vypořádání obchodu s

cennými papíry, devizami, opcemi, popř. jinými deriváty.

Finanční aktiva a závazky se zachytí v okamžiku, kdy se Fond stane smluvním partnerem operace, resp.

v okamžiku, kdy Fond převezme kontrolu nad aktivem a je pravděpodobný budoucí prospěch z tohoto aktiva a

v okamžiku, kdy Fondu vznikne povinnost ze závazku a je očekáván odliv ekonomického prospěchu.

Finanční aktivum nebo jeho část Fond odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k

tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody

definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá.

Finanční závazek nebo jeho část Fond odúčtuje z rozvahy v případě, že je povinnost definovaná smlouvou

splněna, zrušena nebo skončí její platnost. Rozdíl mezi hodnotou závazku v účetnictví, resp. jeho části, který

zanikl nebo byl převeden na jiný subjekt, a mezi částkou za tento závazek uhrazenou se zúčtuje do nákladů

nebo výnosů.

F. Přepočet cizí měny

Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den

transakce. Aktiva a pasiva vyčíslená v cizí měně společně s devizovými spotovými transakcemi před dnem

splatnosti jsou přepočítávána do tuzemské měny v kurzu vyhlašovaném ČNB platném k datu rozvahy. Výsledný

zisk nebo ztráta z přepočtu aktiv a pasiv vyčíslených v cizí měně, případně položek zajišťujících měnové riziko

plynoucí ze smluv, které ještě nejsou vykázány v rozvaze Fondu nebo očekávaných budoucích transakcí, je

vykázán ve výkazu zisku a ztráty.

G. Rozpoznání výnosů

Výnosy z pronájmu jsou vykázány lineárně po dobu pronájmu, ledaže by existovala jiná vhodnější metoda

vzhledem k okolnostem. Smluvní pobídky, jako jsou jednorázové poplatky, nejsou aplikovány. Ostatní smluvní

pobídky jako je rent-free nebo snížené nájemné po určité období jsou aplikovány pro některé nájemníky v

souladu s nájemními smlouvami a jsou uznány na efektivní bázi.

H. Investiční majetek – klasifikace a ocenění

Položka „Investiční majetek“ obsahuje nemovitosti drženy za účelem investice a nemovitosti ve výstavbě, které

nejsou drženy ani za účelem užití pro vlastní potřeby ani za účelem prodeje v rámci běžného obchodního styku,

ale za účelem generování výnosů z pronájmu nebo zvýšení hodnoty majetku.

Veškerý investiční majetek je oceněn na základě modelu reálné hodnoty stanovené jako jedna z možností podle

IAS 40. Na základě tohoto modelu je investiční majetek oceněn v reálné hodnotě platné k rozvahovému dni.

Rozdíly vzniklé v porovnání s aktuální účetní hodnotou před přeceněním (reálná hodnota předchozího období

plus následné/dodatečné pořízení nemovitosti) jsou uvedeny ve výkaze souhrnného výsledku hospodaření jako

"Přecenění investičního majetku".

I. Určení reálné hodnoty

Příslušná reálná hodnota investičního majetku je stanovena, pokud není hodnota označena ve vazbě na dohodu

o koupi dle závazných kupních smluv. Společnost využívá hodnotící metodu založenou na přístupu

kapitalizovaného příjmu a využívá současných tržních příjmů z nájmu a výnosy získané přímou nebo nepřímou

metodou srovnání s prodejem obdobných nemovitostí na trhu pro výpočet (úroveň 3 hierarchie reálné

hodnoty). Ocenění je provedeno pomocí expertního odhadu, který je vyhotoven znalcem v oboru.

J. Výnosové a nákladové úroky

Výnosové a nákladové úroky ze všech úročených nástrojů jsou vykazovány na akruálním principu s využitím

efektivní úrokové sazby. Výnosové úroky zahrnují zejména přijaté úroky

z poskytnutých krátkodobých úvěrů a krátkodobých vkladů na peněžním trhu, dále časově rozlišené kupóny,

naběhlý diskont a ážio ze všech nástrojů s pevným výnosem.

K. Výnosy z dividend

Výnos z dividend se zaúčtuje, jakmile vznikne nárok na příjem dividend. Součástí této položky jsou dividendy z

akcií a dalších majetkových cenných papírů ze všech portfolií, které jsou zařazeny jako finanční aktiva v reálné

hodnotě do zisku nebo ztráty.

L. Finanční nástroje a jejich oceňování

Od 1. ledna 2018 účetní jednotka přijala mezinárodní účetní standard IFRS 9. Vzhledem k tomu, že účetní

jednotka v souladu se svými interními předpisy a statutem sleduje výkonnost a řídí investiční fond na bázi

reálné hodnoty, nedošlo aplikaci IFRS 9 ke změně klasifikace a ocenění finančních nástrojů, které jsou od 1.

ledna 2018 dle IFRS 9 klasifikovány jako finanční nástroje oceňované reálnou hodnotou do výsledku

hospodaření.

Vyhodnocení obchodního modelu

Obchodní model účetní jednotky je stanoven na úrovni, která odráží způsob společného řízení skupin finančních

aktiv za účelem dosažení určitého obchodního cíle. Tato podmínka tudíž nepředstavuje přístup ke klasifikaci

podle nástrojů jednotlivě, ale je stanovena na vyšší úrovni agregace. Účetní jednotka bere do úvahy všechny

relevantní informace a důkazy, které jsou k dispozici k datu posuzování. Tyto relevantní informace a důkazy

zahrnují mimo jiné následující:

• stanovené metody a cíle pro portfolio a přístup k těmto metodám v praxi. Tj. zejména zda strategie

účetní jednotky se zaměřuje na výnos ze smluvního úroku, udržování profilu úrokové sazby, shodu

durace finančních aktiv s durací závazků, které slouží jako zdroj financování těchto finančních aktiv

nebo realizaci peněžních toků prodejem aktiv;

• jak je hodnocena výkonnost obchodního modelu a finančních aktiv držených v rámci tohoto

obchodního modelu a jak je daná výkonnost předkládána klíčovému vedení účetní jednotky;

• rizika, která ovlivňují výkonnost obchodního modelu a finančních aktiv držených v rámci tohoto

obchodního modelu a zejména způsob, jakým jsou tato rizika řízena;

• jak jsou odměňováni manažeři a vedoucí účetní jednotky, např. zda odměny jsou založeny na reálné

hodnotě řízených aktiv nebo na inkasovaných smluvních peněžních tocích;

• četnost, objem a načasování prodejů v předchozích období, důvody pro dané prodeje a jejich

očekávání v budoucnu. Nicméně informace o prodejích nejsou vyhodnocovány izolovaně, ale jako

součást celkového vyhodnocení, jak cíle stanovené účetní jednotkou pro řízení finančních aktiv jsou

dosahovány a jak peněžní toky jsou realizovány.

i. Peníze a peněžní ekvivalenty

Za peněžní ekvivalenty se v rámci Fondu považuje pokladní hotovost a vklady u bank splatné na požádání,

pokladniční poukázky a státní dluhopisy se zbytkovou splatností do 3 měsíců. Pokladní hotovost a vklady na

požádání jsou oceňovány nominální hodnotou, což zároveň představuje reálnou hodnotu. Pokladniční poukázky

a státní dluhopisy jsou oceňovány reálnou hodnotou proti nákladům a výnosům.

ii. Investice do majetkových účastí

Jedním z investičních aktiv Fondu jsou majetkové účasti. Tyto majetkové účasti jsou pořizovány za účelem

maximalizace dividendového výnosu pro Fond a maximalizace růstu hodnoty majetkových účastí pro Fond. Tyto

majetkové účasti jsou oceňovány zpravidla na základě znaleckých posudků, protože jejich tržní hodnota není

jinak objektivně zjistitelná. V případě nově založených společností může Administrátor zvolit jinou formu

ocenění zejména za situace, kdy společnost dosud nevyvíjí žádnou významnou činnost. Změny reálné hodnoty

jsou účtovány do výkazu zisku a ztráty.

iii. Ostatní investice – pohledávky

Fond může též investovat do pohledávek za vlastněnými majetkovými účastmi a poskytovat těmto majetkovým

účastem úvěry. Tyto úvěry jsou oceňovány reálnou hodnotou do výkazu zisku nebo ztráty.

iv. Ostatní finanční závazky

Ostatní finanční závazky, jako závazky vůči obchodním věřitelům, jsou přiřazeny do kategorie

,,finanční závazky v amortizované hodnotě" (FL.AC) a po obdržení oceněny v reálné hodnotě, a následně ostatní

dlouhodobé finanční závazky jsou vykazovány v reálné hodnotě dle posudků. Způsob ocenění je stanoven

administrátorem Fondu. Krátkodobé závazky jsou vykazovány v jejich nominální hodnotě, která je považována

za hodnotu reálnou.

v. Úročené závazky

Všechny půjčky a dluhopisy jsou prvotně vykázány v reálné hodnotě snížené o přímo přiřaditelné transakční

náklady. Po prvotním vykázání je způsob stanovení reálné hodnoty stanoven administrátorem Fondu.

vi. Finanční deriváty

Společnost má možnost využít finanční deriváty za účelem ekonomického zajištění se proti rizikům. Mezi tyto

možnosti patří zejména uzavření dohody o půjčce s variabilní úrokovou mírou, aby pak mohla s věřitelem

uzavřít swap s fixní úrokovou mírou. V tomto případě by Společnost považovala swap jako vnořený derivát,

který představuje jeden celek s podkladovým finančním nástrojem. Z tohoto důvodu by Společnost neúčtovala

o swapu odděleně od související půjčky.

vii. Zápočet finančních aktiv a závazků

Finanční aktiva a finanční závazky se vzájemně započítávají a ve výkazu o finanční situaci se vykazují v čisté

částce pouze v případě, že Fond má v současnosti právně vymahatelný nárok zaúčtované částky započítat a má

v úmyslu vypořádat příslušné aktivum a příslušný závazek v čisté výši nebo realizovat příslušné aktivum a

zároveň vypořádat příslušný závazek.

viii. Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní pohledávky

Pohledávky z obchodních vztahů za poskytnuté služby a ostatní pohledávky a jsou oceněny prvotně v nominální

hodnotě a následně v amortizované hodnotě za použití metody efektivní úrokové míry upravené o snížení

hodnoty. Pohledávky se splatností do jednoho roku je jejich zůstatková cena považována za srovnatelnou

s reálnou hodnotou.

M. Tvorba rezerv

Rezervy jsou zaznamenány, pokud má Fond současný závazek, který je výsledkem minulých událostí a pokud je

pravděpodobné, že k vyrovnání takového závazku bude nezbytný odtok prostředků představujících ekonomický

prospěch a může být proveden spolehlivý odhad částky závazku.

Rezervy jsou oceněny ve výši současné hodnoty výdajů, které budou nezbytné pro vypořádání závazku. Sazba

použitá pro diskontování je taková sazba před zdaněním, která odráží současné tržní posouzení časové hodnoty

peněz a konkrétní rizika daného závazku. Růst rezervy plynutím času je pak účtován jako úrokový náklad.

N. Daň z příjmu

Splatné daňové pohledávky a závazky za běžné období a za minulá období se oceňují v částce, která bude dle

očekávání získána nebo zaplacena finančnímu úřadu. Při výpočtu daňových závazků a pohledávek se použijí

daňové sazby a daňové zákony platné k rozvahovému dni.

O. Daň z přidané hodnoty

Fond je registrovaným plátcem daně z přidané hodnoty (dále jen „DPH“).

P. Odložená daň

Odložená daň se vypočte ze všech přechodných rozdílů mezi daňovým základem aktiv a pasiv a jejich účetní

hodnotou k rozvahovému dni. Odložené daňové závazky se vykazují z titulu všech zdanitelných přechodných

rozdílů. Odložená daňová aktiva se vykazují z titulu všech daňově odčitatelných přechodných rozdílů a

nevyužitých daňových ztrát v případě, že je pravděpodobné, že bude k dispozici dostatečný zdanitelný zisk

k tomu, aby odčitatelné přechodné rozdíly a nevyužité daňové ztráty převedené z minulých let mohly být

využity.

Výše odložené daňové pohledávky převáděné do dalších období se vždy znovu posoudí k rozvahovému dni a

sníží, pokud již není pravděpodobné, že bude k dispozici dostatečný zdanitelný zisk k realizaci dané odložené

daňové pohledávky nebo její části. Nevykázaná odložená daňová pohledávka se přecení vždy k rozvahovému

dni a zaúčtuje, pokud je pravděpodobné, že budoucí zdanitelný příjem umožní realizaci dané odložené daňové

pohledávky.

Odložené daňové pohledávky a závazky se vypočtou na základě daňové sazby, která bude platná v období

realizace daňové pohledávky nebo vyrovnání daňového závazku, s použitím daňových sazeb (a daňových

zákonů) uzákoněných nebo vyhlášených k rozvahovému dni.

Odložené daňové pohledávky a závazky se vzájemně započtou, pokud existuje zákonné právo na jejich zápočet

a vztahují se ke stejnému správci daně.

Q. Výkaz o peněžních tocích

Výkazy o peněžních tocích uvádí změny v peněžních prostředcích a peněžních ekvivalentech z provozní a

finanční činnosti. Peněžní toky z provozní činnosti jsou vykázány za použití nepřímé metody. Čistý zisk před

zdaněním je proto upraven o nepeněžní operace, jako jsou zisky a ztráty z přecenění, změny opravných položek

a rezerv a také o změny stavu pohledávek a závazků. Dále jsou z této položky eliminovány všechny výnosy a

náklady z finanční činnosti.

Peněžní toky z finanční činnosti jsou vykázány za použití nepřímé metody. Fond alokuje jednotlivé peněžní toky

do provozní a finanční činnosti na základě podnikatelského modelu Fondu.

R. Vydané akcie

Zakladatelské akcie fondu jsou vykazovány v rámci vlastního kapitálu, jelikož splňují definici kapitálového

nástroje dle IAS 32 odstavce 11.

Vydané investiční akcie Fondu představují tzv. „nástroje s prodejní opcí“. Nástroj s prodejní opcí je takový

finanční nástroj, který zahrnuje smluvní závazek emitenta zpětně odkoupit či umořit tento nástroj za hotovost

nebo jiné finanční aktivum při uplatnění prodejní opce. Odchylně od definice finančního závazku je nástroj,

který zahrnuje takovýto závazek, klasifikován jako kapitálový nástroj, pokud má všechny znaky uvedené v IAS

32 odst. 16A a 16B, jde například o následující charakteristiky:

• Dodává držiteli právo na poměrný podíl čistých aktiv účetní jednotky v případě, že dojde k likvidaci

účetní jednotky;

• Nástroj je zařazen do třídy nástrojů, která je podřízená všem ostatním třídám nástrojů;

• Všechny finanční nástroje ve třídě, která je podřízená všem ostatním třídám nástrojů, mají stejné

znaky;

• Kromě smluvního závazku, podle nějž musí emitent zpětně odkoupit či umořit nástroj za hotovost

nebo jiné finanční aktivum, nezahrnuje tento nástroj žádný smluvní závazek dodat hotovost nebo jiné

finanční aktivum jiné účetní jednotce za podmínek, které jsou pro účetní jednotku potenciálně

nevýhodné, a není smlouvou, která bude nebo může být vypořádána vlastními kapitálovými nástroji

účetní jednotky;

• Celkové očekávané peněžní toky přiřaditelné nástroji během celé doby jeho použitelnosti vycházejí do

velké míry ze zisku nebo ztráty, změny ve vykázaných čistých aktivech nebo změny v reálné hodnotě

vykázaných a nevykázaných čistých aktiv účetní jednotky během celé doby použitelnosti nástroje atd.

Vydané investiční Fondu splňují definici finančního závazku dle IAS 32, ale nesplňují podmínky uvedené v IAS 32

odst. 16A a 16B. Tyto nástroje jsou tedy klasifikovány jako finanční závazek a jsou vykazovány v položce „Čistá

hodnota aktiv náležejících podílníkům“.

Změny účetních metod vyvolané zavedením nových IFRS a změnami IAS – Dopad vydaných standardů a

Interpretací, které dosud nenabyly účinnosti

Následující nové standardy a interpretace dosud nejsou pro naše období účinné a při sestavování této účetní

závěrky nebyly použity.

Nové standardy zatím neúčinné k 31. 12. 2022 (zahrnuty jsou standardy relevantní pro Fond)

K datu sestavení této účetní závěrky byly vydány následující standardy, které jsou relevantní pro Fond a jejichž

přijetí k tomuto datu nebylo povinné. Fond přijme tyto standardy k datu jejich účinnosti.

Fond nyní posuzuje dopady z přijetí výše uvedených nových standardů, interpretací a změn. Na základě dosud

provedených analýz Fond neočekává významný dopad na finanční výkazy v období jejich přijetí.

3. Významné účetní úsudky, předpoklady a odhady

Některé částky v této účetní závěrce byly stanoveny na základě účetních úsudků a s použitím odhadů a

předpokladů. Tyto odhady a předpoklady vycházejí z předchozích zkušeností a dalších podkladů, například

z plánů a prognóz budoucího vývoje, které jsou v současnosti považovány za realistické. Vzhledem k tomu, že

s těmito předpoklady a odhady je spojena určitá míra nejistoty, může dojít v budoucnu na základě skutečných

výsledků k úpravě účetní hodnoty souvisejících aktiv a závazků.

Účetní úsudky, odhady a předpoklady jsou pravidelně přehodnocovány a jejich změny jsou promítány do

hodnot zobrazených v účetnictví.

Při sestavení účetní závěrky byly použity následující nejvýznamnější účetní úsudky, odhady a předpoklady:

Významné předpoklady a odhady

i. Reálná hodnota investičního majetku

Úsudky a dohady reálné hodnoty investičního majetku s sebou nesou riziko, že mohou vést k významným

úpravám v jeho hodnotě. Reálná hodnota investičního majetku je stanovena na základě kvalifikovaného

odhadu určeného nezávislým znalcem. Kvalifikované odhady jsou stanoveny na základě modelu diskontovaných

peněžních toků. Příprava tohoto odhadu zahrnuje využití předpokladů, jako jsou výnosy a očekávané peněžní

toky z pronájmu. Změna v těchto předpokladech může vést ke zvýšení nebo snížení hodnoty investičního

majetku.

ii. Reálná hodnota finančních nástrojů a investičního majetku

Informace o předpokladech a odhadech, které mají významný vliv na vykazovanou reálnou hodnotu finančních

nástrojů a investičního majetku, jsou popsány v bodu 28.

iii. Klasifikace fondu jako investiční jednotky

Subjekty, které splňují definici investiční jednotky v rámci IFRS 10 Konsolidovaná účetní závěrka, jsou povinny

ocenit svoje dceřiné společnosti reálnou hodnotu, nikoli tyto dcery do účetní závěrky konsolidovat.

Pro hodnocení, zda Fond lze považovat za Investiční jednotku dle IFRS10, byly posuzovány následující

skutečnosti:

• Fond má více než jednu investici – Fond investuje na základě svého Statutu:

- Cílem investování Fondu je dosahovat stabilního zhodnocování aktiv nad úrovní výnosu dlouhodobých

úrokových sazeb prostřednictvím dlouhodobých investic do nemovitostí, akcií, podílů, resp. jiných

forem účastí na nemovitostních a obchodních společnostech, movitých věcí a jejich souborů a

doplňkových aktiv tvořených standardními nástroji kapitálových a finančních trhů.

- Splnění tohoto předpokladu je zřejmé ze struktury portfolia – složení aktiv Fondu

• Fond má více než jednoho investora

Standard a změny Účinnost

Novela IFRS 17 a IFRS 9 Pojistné smlouvy a Komparativní informace 1.1.2023

Novela IAS 12 Daně ze zisku 1.1.2023

Novela IAS 1 Klasifikace závazků na krátkodobé a

dlouhodobé

1.1.2023

Novela IAS 8 Definice účetních odhadů 1.1.2023

Novela IFRS 18 Pojistné smlouvy 1.1.2023

• Fond je prostřednictvím exit strategií řízen tak, aby profit investorů byl maximalizován právě v

investičním horizontu uvedeném ve statutu Fondu.

• Fond má investory, kteří nejsou spřízněnými stranami účetní jednotky – investiční akcie jsou vlastněny

investory, kteří nejsou spřízněnými stranami

• Fond má vlastnické podíly ve formě vlastního kapitálu nebo obdobné podíly – Investoři získávají za

poskytnuté zdroje podíl na vlastním kapitálu ve formě investičních akcií

- Ke konci sledovaného období Fond vyemitoval 31 000 ks investičních akcií, které představují podíl na

vlastním kapitálu Fondu

Fond je nástrojem kolektivního investování a představuje jednu z forem nepřímého investování kapitálu, kdy

investoři vkládají své volné peněžní prostředky do profesionálně spravovaného fondu za účelem dosažení zisku

na základě principu diverzifikace rizika. Přitom sami jednotlivý investoři o konkrétních investicích Fondu

nerozhodují. Fond není oprávněn k jiné než investiční činnosti a v rámci investiční politiky se zavázal investovat

pouze do aktiv způsobilých přinášet buď dlouhodobý výnos, nebo zisk z prodeje. Fond je prostřednictvím exit

strategií řízen tak, aby tento profit investorů byl maximalizován zejména prodejem nemovitostí v investičním

horizontu uvedeném ve statutu Fondu.

Fond je rovněž ze zákona povinen svůj majetek a závazky oceňovat reálnou hodnotou.

Vzhledem k tomu, že Fond splňuje výše uvedená kritéria pro klasifikaci jako investiční účetní jednotka, je vyňat

z konsolidačního požadavku podle čl. IFRS 10. Tento závěr bude každoročně přehodnocován, pokud se změní

některá z těchto kritérií nebo charakteristik.

Výstupní strategie

Fond představuje jednu z forem nepřímého investování kapitálu, kdy investoři vkládají své volné peněžní

prostředky do profesionálně spravovaného fondu za účelem dosažení zisku na základě principu diverzifikace

rizika. Přitom sami jednotliví investoři o konkrétních investicích Fondu nerozhodují.

Fond není oprávněn k jiné než investiční činnosti a v rámci investiční politiky se zavázal investovat pouze do

aktiv způsobilých přinášet buď dlouhodobý výnos, nebo zisk z prodeje.

Fond má otevřený charakter umožňující investorům do Fondu průběžně vstupovat i případně Fond opouštět

s tím, že Fond má povinnost jím vydávané investiční akcie zpětně odkoupit. Z toho důvodu nemá Fond v úmyslu

držet své investice po dobu neomezenou, ale pouze po dobu korespondující zájmu investorů ve Fondu setrvat

a/nebo po dobu, není-li v rámci investiční činnosti nalezeno jiné, vzhledem k investičnímu a rizikovému profilu

Fondu vhodnější, investiční aktivum. Struktura investic se pak mění i s přihlédnutím k investiční strategii Fondu,

rizikovému profilu Fondu a obecně aktuální tržní situaci.

Fond je prostřednictvím výstupních strategií ukončení svých jednotlivých investic rovněž řízen tak, aby profit

investorů z realizované a ukončené investice byl maximalizován právě v investičním horizontu uvedeném ve

statutu Fondu.

Výstupní strategie pro nemovitostní aktiva

Veškerá aktiva Fondu v podobě nemovitého majetku (stavby, pozemky) mohou být v případě rozhodnutí o

realizaci výstupní strategie alokovány na veřejný trh s nemovitostmi,. Tento krok bude realizován

prostřednictvím specializovaných prodejců na trhu s realitami, příp. konkrétním zájemcům na volném trhu.

Z hlediska likvidity držených aktiv lze předpokládat rychlejší realizaci strategie v případě prodeje po jednotlivých

aktivech, příp. menších celcích než v případě souhrnného prodeje jedinému zájemci.

Výstupní strategie pro obchodní podíly

Obchodní podíly na cílových společnostech jsou nabývány za účelem dlouhodobé držby výhradně s cílem

zhodnocení kapitálu, nebo získávání dividend. V případě rozhodnutí o ukončení příslušné investice, tj. realizaci

výstupní strategie, budou držené obchodní podíly nabídnuty k prodeji celé držené pozice vhodným konkrétním

soukromým zájemcům vytipovaným dle oboru cílové společnosti. Prodejní proces bude probíhat

prostřednictvím angažování M&A transakčního poradce. S veřejnou nabídkou prostřednictvím prvotního úpisu

akcií cílových společností na veřejných trzích není uvažováno.

S ohledem na výše uvedené je v souladu s mezinárodním účetním standardem IFRS 10 Fond považován za

investiční jednotku a všechny uvedené majetkové účasti proto nekonsoliduje, ale vykazuje v reálných

hodnotách. Z tohoto důvodu se pak obsah konsolidované účetní závěrky sestavené v souladu s mezinárodními

účetními standardy shoduje s obsahem individuální účetní závěrky a Fond proto sestavuje jen jednu účetní

závěrku.

4. Změna účetních standardů

K datu 1. 1. 2022 Fond přijal všechny mezinárodní účetní standardy platné pro období začínající po 1. 1. 2022.

Přijetí těchto standardů nemělo žádný významný dopad na mezitímní účetní závěrku Fondu.

5. Výnosy z investičního majetku

Tis. Kč 2022 2021

Nájemné 158 293 160 861

Přecenění investičního majetku 391 202 177 185

Služby spojené s pronájmem 74 540 60 967

Tržby z parkovacích míst 6 967 7 140

Netto výnosy z prodeje investičního majetku - 14 828

Ostatní výnosy z investičního majetku 20 713 12 067

Celkem 651 715 433 048

6. Výnosy/ztráta z poskytnutých půjček

Tis. Kč 2022 2021

Úrokový výnos 15 749 2 386

Přecenění poskytnutých půjček -41 182 -

Celkem -25 433 2 386

7. Výnosy z investic do společností

Tis. Kč 2022 2021

Přecenění podílů v ovládaných osobách 31 100 228 000

Ostatní výnosy z podílů 136 500 96 400

Celkem 167 600 324 400

Ostatní výnosy z podílů představují podíl na zisku od společnosti InfoTel, spol. s r.o.

8. Správní náklady

Tis. Kč 2022 2021

Nájemné 255 276

Náklady na

depozitáře

540 540

Náklady na

obhospodařování

1 903 1 898

Poradenské služby 585 1 756

Spotřeba elektřiny,

vody a plynu

72 547 27 978

Opravy a udržování 13 046 17 117

Ostraha a úklid 8 968 10 128

Správa nemovitostí 11 568 9 208

Ostatní náklady 13 364 13 650

Celkem 122 776 82 551

Ostatní náklady představují zejména materiál, technickou správu nemovitostí, likvidaci odpadu a ostatní služby

na objektech.

V roce 2022 ani v roce 2021 nebyly vypláceny odměny klíčovým členům vedení Fondu.

Náklady na audit a poradenské služby

Tis. Kč 2022 2021

Náklady na znalecké posudky 205 172

Poradenství 90 1 240

Audit 258 273

Právní a notářské služby 32 71

Celkem 585 1 756

9. Ostatní provozní výnosy

Tis. Kč 2022 2021

Smluvní pokuty 369 328

Daně a poplatky 325 -

Ostatní provozní výnosy 334 75

Celkem 1 028 403

10. Ostatní provozní náklady

Tis. Kč 2022 2021

Daně a poplatky 483 3 366

Přecenění pohledávek 1 138 1 021

Ostatní provozní náklady 861 435

Celkem 2 482 4 822

11. Finanční výnosy

Tis. Kč 2022 2021

Výnosové úroky z běžných účtů 10 833 363

Výnosy z krátkodobého finančního majetku 654 -

Kurzové zisky 31 809 44 842

Výnosy z derivátových operací 33 916 8 553

Výnosy z přecenění úvěrů 56 518 -

Celkem 133 730 53 758

Kurzové zisky byly ovlivněny významným pohybem kurzu EUR vůči CZK v roce 2022.

12. Finanční náklady

Tis. Kč 2022 2021

Nákladové úroky 19 815 15 903

Kurzové ztráty 7 216 9 437

Náklady z derivátových operací 12 516 -

Ostatní finanční náklady 16 562

Celkem 39 563 25 902

13. Daň z příjmu

Fond je základním fondem z pohledu Zákona o daních z příjmů a základní daňová sazba uplatňovaná na základ

daně tak činí 5 %. K datu účetní závěrky Fond vykázal závazek z titulu daně z příjmů z důvodu nižší hodnoty

uhrazených záloh na daň z příjmu ve srovnání se skutečnou kalkulací daně z příjmu. Daňová povinnost je

kalkulována na základě výsledku hospodaření určeného dle účetních a daňových předpisů České republiky (dále

jen „CAS“).

Následující tabulka zobrazuje přehled přímých daní:

Tis. Kč 2022 2021

Daň z příjmu z běžné činnosti – splatná 8 389 6 581

Daň z příjmu z běžné činnosti – odložená 21 952 10 053

Celkem 30 341 16 634

Následující tabulka zobrazuje výpočet efektivní sazby daně:

Splatná daň z příjmu:

Tis. Kč 2022 2021

Zisk před zdaněním dle IFRS 763 820 700 720

Úprava o rozdíl mezi IFRS a CAS hospodářským

výsledkem

-437 639 -405 185

Zisk před zdaněním dle CAS 326 181 295 535

Úprava na daňový základ – nedaňové náklady 1 062 843

Položky snižující základ daně -184 704 -151 273

Daňový základ 142 539 145 105

Rezerva na daň z příjmů vypočtena při použití

platné sazby 5%

7 024 6 401

Upřesnění daňové povinnosti minulých let 1 366 180

Daň z příjmů 8 389 6 581

Odložená daň 21 952 10 053

Efektivní sazba daně IFRS 4,0% 2,4%

14. Investiční majetek

Tis. Kč 2022 2021

Stav k 1. 1. 2 909 102 2 369 483

Přírůstky 248 286 504 304

Úbytky 0 -141 870

Dopad změn reálné hodnoty 391 202 177 185

Stav k 31. 12. 3 548 589 2 909 102

Investiční majetek je tvořen především nemovitostmi v oblasti katastrálních území Ponava, Žabovřesky, Líšeň,

Štyrice a Kohoutovice. Majetek je prvotně oceněn v pořizovacích cenách a následně přeceňován znaleckým

posudkem, vždy ke konci účetního období. V průběhu sledovaného období nedošlo ke změnám trhu, které by

významně ovlivnily cenu majetku.

Tržní hodnota nemovitostí, které jsou zastaveny ve prospěch věřitelů, činí k 31. 12. 2022 celkově 1 010 177 tis.

Kč. K 31. 12. 2021 činí tato hodnota 896 203 tis. Kč.

15. Investice do společností

Dceřiná

společnost

Oblast

působení

Země

působení Vlastní kapitál Investice

2022 2021 2022 Změny Přecenění 2021

InfoTel,

spol.s.r.o.

Výroba,

instalace,

opravy

elektrických

strojů

Česká

republika

100% 100% 1 029 100 - 31 100 998 000

Celkem 1 029 100 - 31 000 998 000

Investice do dceřiných společností byly prvotně oceněny v pořizovací ceně a pro účely sestavení účetní závěrky

jsou přeceňovány na reálnou hodnotu.

16. Poskytnuté půjčky

Fond eviduje poskytnuté půjčky v následující struktuře.

Tis. Kč 31. 12. 2022 31. 12. 2021

Poskytnuté půjčky

Spřízněným stranám 283 919 82 677

Ostatním subjektům 26 247 26 007

Přecenění -41 182 -

Dlouhodobé 33 773 -

Krátkodobé 235 211 108 684

Celkem 268 984 108 684

Poskytnuté půjčky jsou evidovány v reálné hodnotě. Úroková míra poskytnutých půjček spřízněné straně

Locero, spol. s r.o. je variabilní – 1M Pribor + 1,5% p.a., spříznění straně InfoTel, spol. s r.o. je variabilní – O/N

Pribor + 0,9% p.a a spřízněné straně InfoNet a.s. je variabilní – 3M PRIBOR + 2,5% p.a. Úroková míra

poskytnutých půjček ostatním subjektům je fixní – 4,5% p.a., 5% p.a. a 5,5% p.a.

17. Ostatní krátkodobé finanční instrumenty

K 31. 12. 2022 Fond eviduje směnku vystavenou Československou obchodní bankou, a.s. ve výši 172 326 tis. Kč.

K 31. 12. 2021 Fond evidoval směnku vystavenou Československou obchodní bankou, a.s. ve výši 149 160 tis.

Kč.

18. Daňové pohledávky

K 31. prosinci 2022 jsou zálohy na daň z příjmů ve výši 5 812 tis. Kč započteny oproti rezervě na daň z příjmů ve

výši 7 024 tis. Kč a vykázány jako závazek ve výši 1 213 tis. Kč. Daňové pohledávky ve výši 4 123 tis. Kč k 31.

prosinci 2022 představují pohledávky z titulu zúčtování DPH. (2021: závazek 3 323 tis. Kč).

K 31. prosinci 2021 jsou zálohy na daň z příjmů ve výši 4 462 tis. Kč započteny oproti rezervě na daň z příjmů ve

výši 6 401 tis. Kč a vykázány jako daňový závazek ve výši 1 939 tis. Kč.

19. Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva

Tis. Kč 31. 12. 2022 31. 12. 2021

Pohledávky z obchodních vztahů 15 200 20 790

Jiné pohledávky 177 896

Reálná hodnota derivátů 10 003 7 193

Pohledávky – podíly na zisku 99 655 207 880

Dohadné účty aktivní 60 667 40 559

Příjmy příštích období 2 008 1 836

Náklady příštích období 1 171 1 556

Zaplacené zálohy 9 338 1 781

Celkem 198 219 282 491

Krátkodobé 192 913 281 265

Dlouhodobé 5 306 1 226

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva 198 219 282 491

Společnost k 31. prosinci 2022 vykázala kladnou reálnou hodnotu z uzavřených FX forwardů ve výši 10 003 tis.

Kč (31. prosince 2021: 7 193 tis. Kč). Současné diskontované hodnoty uzavřených derivátů (podrozvahová

pohledávka z pevných termínových operací ve výši 191 028 tis. Kč (k 31. prosinci 2021: 355 327 tis. Kč),

podrozvahový závazek z pevných termínových operací ve výši 178 769 tis. Kč (k 31. prosinci 2021: 348 820 tis.

Kč)) jsou splatné do jednoho, dvou a tří let.

20. Peníze a peněžní ekvivalenty

Tis. Kč 31. 12. 2022 31. 12. 2021

Běžné účty u bank 171 892 60 591

Spořicí účty u bank - 230 385

Celkem 171 892 290 976

21. Základní kapitál

K 31. 12. 2022 tvoří upsaný základní kapitál 1 000 ks (31. 12. 2021: 1 000 ks) zakladatelských akcií s hlasovacím

právem. Převoditelnost zakladatelských akcií je podmíněna souhlasem člena správní rady. Společnost dále

vydává investiční akcie, a to ke společnosti jako takové, a k jednotlivým podfondům společnosti. Akcie Fondu

jsou přijaty na regulovaném trhu Burzy cenných papírů Praha a.s. K 31. 12. 2022 Společnost emitovala 31 000

ks investičních akcií, z toho akcie třídy A 1 000 ks, akcie třídy B 30 000 ks (k 31. 12. 2021: 31 000 ks, z toho akcie

třídy A 1 000 ks, akcie třídy B 30 000 ks).

Počet akcií, základní kapitál a emisní ážio

v Kč Ks Jmenovitá hodnota Emisní ážio

Zakladatelské akcie 1 000 10 000 000 -

Splacené 1 000 10 000 000 -

Celkem 1 000 10 000 000 -

V souladu se Statutem vykazuje Fond fondový kapitál na zakladatelskou akcii ve výši 10 000 tis. Kč.

Fondový kapitál

v Kč 31. 12. 2022 31. 12. 2021

Počet vydaných zakladatelských akcií (ks) 1 000 1 000

Fondový kapitál zakladatelské části (Kč) 10 605 039 10 136 222

Fondový kapitál na zakladatelskou akcii (Kč): 10 605,04 10 136,23

Počet vydaných investičních akcií (ks) třída A 1 000 1 000

Fondový kapitál investiční části (Kč) třída A 3 494 004 071,66 2 763 136 499,48

Fondový kapitál na investiční akcii (Kč) třída A: 3 494 004,0716 2 763 136,4994

Počet vydaných investičních akcií (ks) třída B 30 000 30 000

Fondový kapitál investiční části (Kč) třída B 36 413 727,22 34 271 743,26

Fondový kapitál na investiční akcii (Kč) třída B: 1 213,7909 1 142,3914

Zisk z akcií

Tis. Kč 31. 12. 2022 31. 12. 2021

Zisk na neinvestiční akcii (tis. Kč) 469 20

Zisk na investiční akcii třída A (tis. Kč) 724 029 675 685

Zisk na investiční akcii třída B (tis. Kč) 8 980 8 381

22. Půjčky a úvěry

Tis. Kč 31. 12. 2022 31. 12. 2021

Zajištěné bankovní úvěry 1 010 177 896 203

Přecenění -56 518 -

Vlastnické půjčky a půjčky od jiných

spřízněných stran

- -

Celkem 953 659 896 203

Dlouhodobé 890 574 842 505

Krátkodobé 63 085 53 698

Celkem 953 659 896 203

K 31. 12. 2022 jsou podmínky pro úročené závazky následující:

Půjčka Jistina Jistina

v tis. EUR Kurz k 31.12.2022 Již splaceno Oceňovací

rozdíly Rok splatnosti Úroková míra

Zajištěný

bankovní úvěr

434 070 18 000 24,115 112 135 - 20 744 2028 2,775% p.a.

Zajištěný

bankovní úvěr

289 380 12 000 24,115 74 757 1 651 2028 1M Euribor +

1,675%

Zajištěný

bankovní úvěr

482 300 20 000 24,115 8 681 -37 435 2028

1,45% p.a.

K 31. 12. 2021 jsou podmínky pro úročené závazky následující:

Půjčka Jistina Jistina v tis.

EUR Kurz k 31.12.2021 Již splaceno Oceňovací

rozdíly Rok splatnosti Úroková míra

Zajištěný

bankovní úvěr

447 480 18 000 24,86 88 750 - 2028 2,775% p.a.

Zajištěný

bankovní úvěr

298 320 12 000 24,86 59 167 - 2028 1M Euribor +

1,675%

Zajištěný

bankovní úvěr

298 320 12 000 24,86 - - 2028

1,45% p.a.

Bankovní úvěry jsou zajištěny zastaveným majetkem, viz bod 14.

23. Daňové závazky, splátné a odložené

Tis. Kč 31. 12. 2022 31. 12. 2021

DPH - 3 324

Srážková daň 4 2

Závazek z daně z příjmů 1 213 1 939

Odložený daňový závazek z rozdílné účetní a daňové hodnoty dlouhodobého majetku 84 215 62 264

Celkem 85 432 67 529

24. Závazky z obchodních vztahů a ostatní závazky

Tis. Kč 31. 12. 2022 31. 12. 2021

Závazky z obchodních vztahů 5 614 13 938

Závazky z prodeje OP InfoTel, spol. s r.o. 720 000 750 000

Závazky z titulu vrácení příplatku - -

Ostatní závazky 733 15 260

Přijaté zálohy 60 552 59 222

Dohadné účty pasivní 321 587

Výdaje příštích období 9 305 112 327

Výnosy příštích období 16 595 15 803

Celkem 813 120 967 137

Dlouhodobé 27 883 40 350

Krátkodobé 785 237 926 787

Závazky z obchodních vztahů a ostatní závazky 813 120 967 137

25. Transakce se spřízněnými osobami

Fond evidoval za sledovaná období následující vztahy se spřízněnými osobami.

Tis. Kč 31. 12. 2022 2022

Pohledávky Závazky Výnosy Náklady

Spřízněná osoba

InfoTel, spol. s r.o. 229 683 15 149 179 237

ELTRIS, s.r.o. - 1 170 5 12 421

InfoNet a.s. 84 548 - 6 931 35 320

Locero, spol. s r.o. 33 773 - 2 827 288

Ing. Pavel Košťál - 720 000 - -

Celkem 348 004 721 185 158 942 48 266

Podstatná část pohledávek za společností InfoTel, spol. s r.o. je tvořena podíly na zisku za uplynulé roky

v celkové výši 99 655 tis. Kč a poskytnutým úvěrem včetně naběhlého příslušenství ve výši 130 028 tis. Kč.

Výnosy za společností InfoTel, spol. s r.o. jsou tvořeny především připsáním podílu na zisku za rok 2021.

Náklady za společností ELTRIS, s.r.o. vyplývají ze služeb spojených se správou nemovitostí vlastněných

v portfoliu fondu. Podstatná část pohledávek za společností InfoNet a.s. je poskytnutým úvěrem včetně

naběhlého příslušenství ve výši 84 548 tis. Kč. Výnosy za společností InfoNet a.s. představují naběhlé úroky

z úvěru ve sledovaném období. Náklady společnosti InfoNet a.s. představují především přecenění poskytnutého

úvěru k 31. 12. 2022. Pohledávky za společností Locero, spol. s r.o. jsou tvořeny poskytnutým úvěrem včetně

naběhlých úroků ve výši 33 773 tis. Kč. Výnosy za společností Locero, spol. s r.o. představují naběhlé úroky

z úvěru ve sledovaném období. Závazek vůči panu Ing. Pavlovi Košťálovi představuje závazek z prodeje

obchodního podílu společnosti InfoTel, spol. s r.o. ve výši 720 000 tis. Kč.

Tis. Kč 31. 12. 2021 2021

Pohledávky Závazky Výnosy Náklady

Spřízněná osoba

InfoTel, spol. s r.o. 238 640 0 103 390 208

ELTRIS, s.r.o. 0 1 336 3 10 197

InfoNet a.s. 0 0 0 3

Locero, spol. s r.o. 51 981 0 1 043 0

Ing. Pavel Košťál 0 760 000 0 0

Celkem 290 621 761 336 104 436 10 408

Podstatná část pohledávek za společností InfoTel, spol. s r.o. je tvořena podíly na zisku za uplynulé roky

v celkové výši 207 880 tis. Kč a poskytnutým úvěrem včetně naběhlého příslušenství ve výši 30 695 tis. Kč.

Výnosy za společností InfoTel, spol. s r.o. jsou tvořeny především připsáním podílu na zisku za rok 2020.

Náklady za společností ELTRIS, s.r.o. vyplývají ze služeb spojených se správou nemovitostí vlastněných

v portfoliu fondu. Pohledávky za společností Locero, spol. s r.o. jsou tvořeny poskytnutým úvěrem včetně

naběhlých úroků ve výši 51 981 tis. Kč. Výnosy za společností Locero, spol. s r.o. představují naběhlé úroky

z úvěru ve sledovaném období. Závazek vůči panu Ing. Pavlovi Košťálovi představuje závazek z prodeje

obchodního podílu společnosti vInfoTel, spol. s r.o. ve výši 750 000 tis. Kč a závazek z titulu vrácení příplatku

mimo základní kapitál ve výši 10 000 tis. Kč.

InfoTel, spol s r.o. je společnost ovládaná Fondem. InfoNet a.s., ELTRIS, s.r.o. a Locero, spol. s r.o. jsou

společnosti ovládané panem Ing. Pavlem Košťálem.

26. Finanční nástroje – řizení rizik

Fond je vystaven vlivu tržního rizika a dalších rizik v důsledku své všeobecné investiční strategie v souladu se

svým statutem.

Investičním cílem Fondu je dosahovat stabilního zhodnocování aktiv nad úrovní výnosu dlouhodobých

úrokových sazeb prostřednictvím investic do nemovitostí, akcií, podílů, resp. Jiných forem účastí na

nemovitostních a obchodních společnostech, movitých věcí a jejich souborů a doplňkových aktiv tvořených

standardními nástroji kapitálových a finančních trhů. V této souvislosti nejsou třetími osobami poskytovány

žádné záruky za účelem ochrany investorů.

Fond dále investuje také do investičního majetku a finančních aktiv s cílem zhodnotit volné prostředky Fondu

v rozsahu, ve kterém není možné prostředky Fondu umístit do vhodných jiných investic v souladu se Statutem,

popř. ve kterém to je nezbytné k akumulaci prostředků Fondu pro realizaci ostatních investic.

Všechna aktiva Fondu jsou investována v rámci České a Slovenské republiky.

A. Tržní riziko

Tržní riziko vyplývá ze změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých aktiv Fondu. Hodnota

majetku, do něhož Fond investuje, může stoupat nebo klesat v závislosti na změnách ekonomických podmínek,

úrokových měr a způsobu, jak je hodnota majetku vnímána trhem. Tržní riziko je obecné riziko spojené

s filozofií investice do investičního Fondu, investor v souladu se statutem Fondu před svou investicí toto obecné

riziko akceptoval.

Fond může investovat pouze do aktiv definovaných ve Statutu Fondu. Snížení investičního rizika ve Fondu bude

zajištěno nejenom prostřednictvím diverzifikace, ale zejména aktivním řízením investic Investiční společností

prostřednictvím Projektového ředitele / Projektových ředitelů určených Investiční společností pro každou

obchodní korporaci, jejíž obchodní účast je v majetku Fondu. Projektový ředitel / Projektoví ředitelé budou

formulovat strategické cíle určené Investiční společností pro danou obchodní korporaci, jež maximalizují

dividendový výnos korporace nebo růst její hodnoty, a budou dohlížet na jejich naplňování.

Riziko koncentrace

Analýza investičních aktiv podle struktury

Podíl na celkové hodnotě aktiv

31. 12. 2022 31. 12. 2021

Investiční majetek 65,8% 61,4%

Investice do společností 19,1% 21,1%

Poskytnuté půjčky 5,0% 2,3%

Celkem 89,9% 84,8%

Dalším významným rizikem, kterému je Fond vystaven, je riziko spojené s možností selhání obchodní

korporace, ve které má Fond obchodní účast nebo za níž má Fond pohledávku. Obchodní korporace, ve kterých

má Fond obchodní účast, mohou být dotčeny podnikatelským rizikem. V důsledku tohoto rizika může dojít

k poklesu tržní hodnoty obchodní účasti v takové osobě či jejímu úplnému znehodnocení (úpadek takové

osoby), resp. nemožnosti jejího prodeje.

Úrokové riziko

Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že drží úročená aktiva a závazky. Účetní hodnota

úročených aktiv a závazků je zahrnuta do období, ve kterém dochází k jejich splatnosti nebo změně úrokové

sazby a to v tom období, které nastane dříve. Aktiva a pasiva, která jsou neúročená nebo mají fixní úrokovou

míru, nejsou součástí níže uvedené tabulky.

Úroková citlivost aktiv a závazků Fondu

Tis. Kč Do 3 měs.

Od 3 měs

Do 1 roku

Od 1 roku

do 5 let

Nad 5 let Celkem

K 31. prosinci 2022

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty 171 892 - - - 171 892

Ostatní krátkodobé finanční instrumenty 172 326 - - - 172 326

Poskytnuté půjčky 248 349 - - - 248 349

Celkem 592 567 - - - 592 567

Přijaté úvěry a půjčky 216 274 - - - 216 274

Celkem 216 274 - - - 216 274

Gap 376 293 - - - 376 293

Tis. Kč Do 3 měs.

Od 3 měs

Do 1 roku

Od 1 roku

do 5 let

Nad 5 let Celkem

K 31. prosinci 2021

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty 290 976 - - - 290 976

Ostatní krátkodobé finanční instrumenty 149 160 - - - 149 160

Poskytnuté půjčky 82 677 - - - 82 677

Celkem 522 813 - - - 522 813

Přijaté úvěry a půjčky 239 153 - - - 239 153

Celkem 239 153 - - - 239 153

Gap 283 660 - - - 283 660

Měnové riziko

Měnové riziko spočívá v tom, že hodnota investice může být ovlivněna změnou devizového kurzu. Fond není

vystaven významnému měnovému riziku. K 31. 12. 2022 a 31. 12. 2021 Fond vykazoval převažující část aktiv a

závazků v Kč.

B. Úvěrové riziko

Fond je vystaven úvěrovému riziku z titulu svých obchodních a investičních aktivit. Úvěrové riziko Fondu spočívá

zejména v tom, že subjekty, které mají platební závazky vůči Fondu, nedodrží svůj závazek.

Fond investuje zejména

• do pohledávek za obchodními korporacemi, jejichž obchodní účasti jsou v majetku Fondu či Fond

hodlá tyto obchodní účasti pořídit,

• za účelem získání ovládajícího podílu Fondu

• investiční majetek.

Investiční a finanční aktiva, do nichž bude Fond investovat, mohou být zajištěné i nezajištěné a nejsou omezeny

ratingem dlužníka.

Úvěrové riziko se bude Fond snažit minimalizovat zejména výběrem protistran dosahujících dostatečné úrovně

bonity, nastavením objemových limitů na pohledávky vůči jednotlivým protistranám a vhodnými smluvními

ujednáními. Nicméně úvěrové riziko může být kombinováno s nepříznivým vývojem některé z obchodních

korporací, jejíž obchodní účast se bude nalézat v majetku Fondu, protože obchodní korporace budou

úvěrované bankou/bankami (resp. obecně finančními institucemi), které budou v případě neplnění závazků

spočívajících v dodržování určitých finančních ukazatelů oprávněné učinit okamžitě splatnými jimi poskytnuté

úvěry, přičemž takové neplnění finančních ukazatelů může být právě důsledkem nepříznivého vývoje trhu, na

němž působí daná obchodní korporace.

Vzhledem k výše uvedenému úvěrové riziko bude souviset s celkovým investičním rizikem a výběrem cílových

majetkových účastí.

Analýza úvěrového rizika

Rating k 31. 12. 2022 Bez ratingu Celkem

Investice do společností 1 029 100 1 029 100

Poskytnuté půjčky 268 984 268 984

Ostatní krátkodobé finanční instrumenty 172 326 172 326

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní

aktiva

198 219 198 219

Peníze a peněžní ekvivalenty 171 892 171 892

Celkem 1 840 521 1 840 521

Rating k 31. 12. 2021 Bez ratingu Celkem

Investice do společností 998 000 998 000

Poskytnuté půjčky 108 684 108 684

Ostatní krátkodobé finanční

instrumenty

149 160 149 160

Pohledávky z obchodních vztahů a

ostatní aktiva

282 491 282 491

Peníze a peněžní ekvivalenty 290 976 290 976

Celkem 1 829 311 1 829 311

K 31. 12. 2022 i k 31. 12. 2021 je část investičního majetku zastavena ve prospěch banky (ČSOB, a.s.), viz bod

14.

Tis. Kč 31.12.2022 Podíl na celkových aktivech

Investiční majetek

Nemovitosti v katastrálních

územích Šumavská, Štýřice, Líšeň

a Veveří

1 010 177 18,73%

Celkem 1 010 177 18,73%

C. Riziko likvidity

Riziko likvidity vzniká z typu financování aktivit společnosti a řízení jejich pozic, např. v okamžiku, kdy

společnost není schopna financovat svá aktiva nástroji s vhodnou splatností nebo likvidovat/prodat aktiva za

přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu.

Zbytková splatnost aktiv a závazků Fondu

Tis. Kč Do 3 měs. Od 3 měs. do 1

roku Od 1 do 5 let Nad 5 let Bez specifik. Celkem

K 31. prosinci 2022

Investiční majetek - - - - 3 548 589 3 548 589

Investice do společností - - - - 1 029 100 1 029 100

Poskytnuté půjčky 235 211 - 33 773 - - 268 984

Ostatní krátkodobé

finanční instrumenty

172 326 - - - - 172 326

Pohledávky

z obchodních vztahů a

ostatní aktiva

191 283 1 630 5 306 - - 198 219

Daňové pohledávky 4 123 - - - - 4 123

Peníze a peněžní

ekvivalenty

171 892 - - - - 171 892

Celkem 774 835 1 630 39 079 - 4 577 689 5 393 233

Úvěry a půjčky 15 771 47 314 258 596 631 978 - 953 659

Obchodní a ostatní

závazky

785 236 - - - - 785 236

Ostatní dlouhodobé

závazky

- - 27 883 - - 27 883

Odložený daňový

závazek

- - - - 84 215 84 215

Daňový závazek 1 217 - - - - 1 217

Vlastní kapitál - - - - 10 605 10 605

Čistá aktiva připadající k

investičním akciím

- - - - 3 530 417 3 530 417

Celkem 802 224 47 314 286 479 631 978 3 625 238 5 393 233

Gap -27 389 -45 684 -247 400 -631 978 952 451 -

Kumulativní gap -27 389 -73 073 -320 473 -952 451 - -

Tis. Kč Do 3 měs. Od 3 měs. Do

1 roku

Od 1 roku

do 5 let

Nad 5 let Bez specifik. Celkem

K 31. prosinci

2021

Investiční

majetek - - - - 2 909 102 2 909 102

Investice do

společností - - - - 998 000 998 000

Poskytnuté

půjčky 13 130 95 554 - - - 108 684

Ostatní

krátkodobé

finanční

instrumenty

149 160 - - - - 149 160

Pohledávky

z obchodních

vztahů a ostatní

aktiva

281 265 - 1 226 - - 282 491

Daňové

pohledávky - - - - - -

Peníze a peněžní

ekvivalenty 290 976 - - - - 290 976

Celkem 734 531 95 554 1 226 0 3 907 102 4 738 413

Úvěry a půjčky 11 187 42 511 271 272 571 233 - 896 203

Obchodní a

ostatní závazky 926 787 - - - - 926 787

Ostatní

dlouhodobé

závazky

- - 40 350 - - 40 350

Odložený daňový

závazek - - - - 62 263 62 263

Daňový závazek 5 265 - - - - 5 265

Vlastní kapitál - - - - 10 136 10 136

Čistá aktiva

připadající k

investičním

akciím

- - - - 2 797 408 2 797 408

Celkem 943 239 42 511 311 623 571 233 2 869 808 4 738 413

Gap -208 708 53 044 -310 396 -571 233 1 037 294 -

Kumulativní gap -208 708 -155 664 -466 061 -1 037 294 - -

Výše uvedené tabulky představují zbytkovou splatnost účetních hodnot jednotlivých finančních a investičních

nástrojů, nikoliv veškerých peněžních toků, které z těchto nástrojů plynou.

Vzhledem k charakteru trhu jednotlivých typů cílových aktiv, která mohou tvořit zásadní část majetku Fondu, je

třeba upozornit na skutečnost, že zpeněžení takového aktiva při snaze dosáhnout nejlepší ceny je časově

náročné. V krajním případě může riziko likvidity vést až k likviditní krizi.

27. Klasifikace finančních nástrojů

Od 1. ledna 2018 účetní jednotka přijala mezinárodní účetní standard IFRS 9. Vzhledem k tomu, že účetní

jednotka v souladu se svými interními předpisy a statutem sleduje výkonnost a řídí investiční fond na bázi

reálného hodnoty, nedošlo aplikaci IFRS 9 ke změně klasifikace a ocenění finančních nástrojů, které jsou od 1.

ledna 2018 dle IFRS 9 klasifikovány jako finanční nástroje oceňované reálnou hodnotou do výsledku

hospodaření.

Fond zveřejňuje informace požadované účetním standardem IFRS 7. Fond vykazuje všechna finanční aktiva a

finanční závazky v kategorii FVTPL (reálná hodnota vykázaná do zisku nebo ztráty) jelikož v souladu se svými

interními předpisy a statutem sleduje výkonnost a řídí investiční fond na bázi reálné hodnoty.

Vzhledem ke krátkodobé splatnosti pohledávek, ostatních aktiv, závazků a ostatních závazků lze vykázanou

účetní hodnotu považovat za reálnou hodnotu.

28. Reálná hodnota aktiv a závazků

Nejlepším dokladem reálné hodnoty jsou tržní ceny kotované na aktivním trhu. Pokud jsou takové ceny k

dispozici, používají se pro stanovení reálné hodnoty aktiva nebo závazku (úroveň 1 hierarchie stanovení reálné

hodnoty).

V případě, že je za účelem stanovení hodnoty použita tržní kotace, nicméně z důvodu omezené likvidity nelze

trh považovat za aktivní (na základě dostupných ukazatelů likvidity trhu), je nástroj klasifikován jako spadající

do úrovně 2.

Nejsou-li tržní ceny k dispozici, reálná hodnota se stanoví pomocí oceňovacích modelů, používajících jako

vstupy objektivně zjistitelné tržní údaje. Pokud jsou všechny významné vstupy oceňovacího modelu

charakterizovány jako objektivně zjistitelné, je nástroj klasifikován v rámci úrovně 2 hierarchie reálné hodnoty.

Za objektivní parametry trhu se v souvislosti se stanovením hodnoty na úrovni 2 obvykle považují výnosové

křivky, úvěrová rozpětí a implikované volatility.

V některých případech nelze reálnou hodnotu určit ani na základě dostatečně často kotovaných tržních cen, ani

s použitím oceňovacích modelů vycházejících výhradně z objektivně zjistitelných tržních údajů. Za této situace

se s použitím realistických předpokladů provede odhad individuálních oceňovacích parametrů, které nejsou na

trhu zjistitelné. Je-li určitý objektivně nezjistitelný vstup oceňovacího modelu významný, případně je příslušná

cenová kotace nedostatečně aktualizována, je daný nástroj klasifikován v rámci úrovně 3 hierarchie reálné

hodnoty. Při stanovení hodnoty na úrovni 3 se pro stanovení reálné hodnoty používají znalecké posudky

používající předepsané metody ocenění aktiv (očekávané peněžní toky, vývoj trhu, apod.) a posouzení

Administrátora.

A. Ostatní aktiva a pasiva oceňovaná reálnou hodnotou v rámci úrovně 3

Pozice v rámci úrovně 3 zahrnuje jeden nebo více významných vstupů, jež nejsou na trhu přímo zjistitelné.

Odpovědnost za oceňování pozice na reálnou hodnotu je na Administrátoru Fondu. Mezi aktiva, která jsou

oceňovány reálnou hodnotou v rámci úrovně 3, se řadí ostatní dlouhodobá finanční aktiva a pasiva.

Majetkové účasti a ostatní investiční aktiva (investiční majetek), pohledávky a pasiva oceňované reálnou

hodnotou proti ziskům nebo ztrátám jsou oceňovány zpravidla na základě znaleckých posudků. Bezprostředně

po akvizici těchto aktiv mohou být na základě posouzení Administrátora oceněna aktiva pořizovací cenou,

pokud Administrátor dojde k závěru, že tato cena zobrazuje aktuální tržní hodnotu investice lépe nebo

aktuálněji než hodnota stanovená znaleckým posudkem.

Majetek jako Investiční příležitost ve fondu jsou majetkové účasti ve společnostech a ostatní investiční aktiva.

Majetkové účasti ve společnostech a ostatní investiční aktiva jsou oceněny reálnou hodnotou. Reálná hodnota

je stanovována minimálně jedenkrát ročně znaleckým posudkem, a to k poslednímu dni účetního období, není-

li s ohledem na pozorovatelné chování odpovídajícího trhu shledán důvod k ocenění častějšímu.

Osobou oprávněnou k ocenění majetku a dluhů na reálnou hodnotu je

• znalec v příslušném oboru jmenovaný pro tyto účely soudem,

• odhadce vlastnící živnostenský list nebo jiné podnikatelské oprávnění, opravňující jej k výkonu

oceňování majetku a dluhů.

Ocenění je prováděno ve smyslu zákona o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění

pozdějších předpisů a tím vyhovuje pojetí ceny obvyklé. Za cenu obvyklou lze považovat cenu tržní, tak jak je

definována mezinárodními oceňovacími standardy. Tržní hodnota je odhadem finanční částky a je definována v

souladu s Evropským sdružením odhadců TEGOVA (The European Group of Valuers) a s mezinárodním

oceňovacím standardem, který zpracoval mezinárodní výbor pro standardy oceňování IVSC (International

Valuation Standards Committee) jako „odhadovaná částka, za kterou by měly být majetky k datu ocenění

směněny v transakci bez osobních vlivů mezi dobrovolně kupujícím a dobrovolně prodávajícím po patřičném

průzkumu trhu, na němž účastníci jednají informovaně, rozvážně a bez nátlaku“.

Pro stanovení hodnoty majetkové účasti ve společnostech je použita kombinace následujících elementárních

oceňovacích metod a přístupů:

• Metody výnosové

• Metoda porovnání

• Metody zjištění věcné hodnoty – majetkové

• Metoda účetní hodnoty

• Metoda likvidační

• Aplikace metod (porovnání několika oceňovacích metod).

B. Krátkodobé pohledávky a závazky

Krátkodobé pohledávky a závazky se splatností do jednoho roku jsou oceňovány v jejich nominální hodnotě, u

které je předpoklad, že je srovnatelná s reálnou hodnotou. Toto ocenění tak spadá do úrovně 3.

C. Pokladní hotovost

Vykázané hodnoty krátkodobých instrumentů v zásadě odpovídají jejich reálné hodnotě.

V následující tabulce jsou uvedeny metody ocenění pro daná aktiva a závazky a nepozorovatelné vstupy, které

jsou aplikovány v rámci daných metod ocenění.

Typ aktiva /

závazku Metoda ocenění Významné

nepozorovatelné vstupy

Vliv nepozorovatelných vstupů na

reálnou hodnotu aktiva/závazku

Investiční

majetek

Výnosové ocenění (DCF) představuje

hodnotu na základě současné hodnoty

peněžních toků generovaných investičním

majetkem. Ocenění investičního majetku

zahrnuje očekávaný růst nájmů, míru

obsazenosti, výpadky z nájmu a úlevy

z nájemného či jiné pobídky. Očekávané

peněžní toky jsou následně diskontovány na

současnou hodnotu diskontní mírou

upravenou o relevantní rizika.

Tržní nájemné na m2

Očekávaný růst tržního

nájemného

Výpadky z nájmu

Míra obsazenosti

Úlevy z nájemného

Diskontní míra

Odhadovaná reálná hodnota by byla

vyšší v případě, že:

Tržní nájemné na m2 bude vyšší

Očekávaný růst tržního nájemného bude

vyšší

Období výpadku z nájmů a úlevy

z nájemného budou kratší

Míra obsazenosti bude vyšší

Diskontní míra bude nižší

Investice do

společností

Výnosové ocenění na základě současné

hodnoty peněžních toků (DCF) generovaných

podniky, ve kterých drží společnost podíly.

Ocenění bere v úvahu finanční plány daných

podniků zejména plánované tržby, náklady,

zisk (EBITDA/EBIT), CAPEX a investice do

pracovního kapitálu. Volné peněžní toky jsou

diskontovány diskontní mírou na úrovni

průměrných vážených nákladů kapitálu a

terminální hodnota je stanovena na základě

stanoveného terminálního růstu.

Plánované peněžní toky

Plánované investice do

dlouhodobého majetku

(CAPEX)

Plánovaná výše investic

do pracovního kapitálu

Diskontní míra

Terminální růst

Upravené tržní násobky

Odhadovaná reálná hodnota by byla

vyšší v případě, že:

Plánované peněžní toky budou vyšší

Plánované investice do PK a CAPEX

budou nižší

Diskontní míra bude nižší

Míra terminálního růstu bude vyšší

Upravené tržní násobky budou vyšší

Poskytnuté

půjčky

Reálná hodnota je stanovena na základě

diskontovaných plateb tržní úrokovou mírou

stanovenou dle kreditního ratingu a bonity

dlužníka.

Kreditní rating dlužníka a

z něho vyplývající

úroková míra

Odhadovaná reálná hodnota by byla

vyšší

v případě lepšího kreditního ratingu

dlužníka.

Přijaté půjčky Reálná hodnota je stanovena na základě

diskontovaných plateb tržní úrokovou mírou

stanovenou dle kreditního ratingu a bonity

dlužníka.

Kreditní rating

společnosti a z něho

vyplývající úroková míra

Odhadovaná reálná hodnota by byla

vyšší

v případě lepšího kreditního ratingu

společnosti.

Hierarchie reálné hodnoty

Tis. Kč Úroveň 1 Úroveň 2 Úroveň 3 Celkem

K 31. 12. 2022

Finanční aktiva a závazky v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty

Investiční majetek - - 3 548 589 3 548 589

Investice do společností - - 1 029 100 1 029 100

Poskytnuté půjčky - - 268 984 268 984

Ostatní krátkodobé finanční instrumenty - - 172 326 172 326

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva - - 198 219 198 219

Peníze a peněžní ekvivalenty - 171 892 - 171 892

Půjčky a úvěry - 953 659 - 953 659

Obchodní a ostatní závazky - - 813 119 813 119

Celkem - 1 125 551 6 030 337 7 155 889

Tis. Kč Úroveň 1 Úroveň 2 Úroveň 3 Celkem

K 31. 12. 2021

Finanční aktiva a závazky v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty

Investiční majetek - - 2 909 102 2 909 102

Investice do společností - - 998 000 998 000

Poskytnuté půjčky - - 108 684 108 684

Ostatní krátkodobé finanční instrumenty - - 149 160 149 160

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva - - 282 491 282 491

Peníze a peněžní ekvivalenty - 290 976 - 290 976

Půjčky a úvěry - 896 203 - 896 203

Obchodní a ostatní závazky - - 967 137 967 137

Celkem - 1 187 179 5 414 574 6 601 753

V roce 2022 nedošlo k přesunu finanční aktiv nebo závazků v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty

z jedné úrovně do jiné.

29. Následné události