Výroční finanční zpráva

2023

INFOND

investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

za období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023

Obsah

Obsah ...................................................................................................................................................................... 2

Čestné prohlášení.................................................................................................................................................... 4

Informace pro akcionáře ......................................................................................................................................... 5

Přehled podnikání, stav majetku investičního Fondu a majetkových účastí......................................................... 18

Zpráva o vztazích ................................................................................................................................................... 39

Individuální účetní závěrka k 31. 12. 2023 ............................................................................................................ 44

Příloha účetní závěrky k 31.12.2023 ..................................................................................................................... 49

Příloha – Finanční výkazy neinvestiční a investiční části fondu ............................................................................ 76

Zpráva auditora ..................................................................................................................................................... 79

Pro účely výroční finanční zprávy mají níže uvedené pojmy následující význam:

Pro účely výroční finanční zprávy mají níže uvedené právní předpisy následující význam:

AMISTA IS

AMISTA investiční společnost, a.s., IČO: 274 37 558, se sídlem Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00

Praha 8

ČNB

Česká národní banka

Den ocenění

Poslední den Účetního období

Fond

INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. IČO: 242 07 543 se sídlem Novolíšeňská

2678/18, Brno – Líšeň, PSČ 628 00 obchodní společnost zapsaná v obchodním rejstříku vedeném

Krajským soudem v Brně pod sp. zn. B 6691

Účetní období

Období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023

Investiční část Fondu

Majetek a dluhy Fondu z jeho investiční činnosti ve smyslu ust. § 164 odst. 1 ZISIF.

Neinvestiční část Fondu

Ostatní jmění Fondu nespadající do Investiční části Fondu ve smyslu ust. § 164 odst. 1 ZISIF.

Dohoda FATCA

Dohoda mezi Českou republikou a Spojenými státy americkými o zlepšení dodržování daňových předpisů

v mezinárodním měřítku a s ohledem na právní předpisy Spojených států amerických o informacích

a jejich oznamování obecně známá jako Foreign Account Tax Compliance Act, vyhlášená pod č. 72/2014

Sb.m.s.

Zákon o auditorech

Zákon č. 93/2009 Sb., o auditorech a o změně některých zákonů (zákon o auditorech), ve znění pozdějších

předpisů

Zákon o daních z příjmů

Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů

Zákon o účetnictví

Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů

ZISIF

Zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů

ZMSSD

Zákon č. 164/2013 Sb., o mezinárodní spolupráci při správě daní a o změně dalších souvisejících zákonů,

ve znění pozdějších předpisů

ZOK

Zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních korporacích), ve

znění pozdějších předpisů

ZPKT

Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů

Vyhláška

Vyhláška č. 234/2009 Sb., o ochraně proti zneužívání trhu a transparenci, ve znění pozdějších předpisů

Čestné prohlášení

Jako oprávněná osoba Fondu, tímto prohlašuji, že dle mého nejlepšího vědomí, podává vyhotovená výroční

finanční zpráva věrný a poctivý obraz o finanční situaci, podnikatelské činnosti a výsledcích hospodaření Fondu

za uplynulé účetní období a také o vyhlídkách budoucího vývoje finanční situace, podnikatelské činnosti a

výsledků hospodaření Fondu.

V Brně dne 26. 4. 2024

INFOND investiční fond s proměnným základním

kapitálem, a.s.

Ing. Pavel Košťál

předseda představenstva

Informace pro akcionáře

podle § 118 odst. 4 písm. b) až k) a odst. 5 písm. a) až k) ZPKT

1. Orgány Fondu a skupiny – jejich složení a postupy jejich rozhodování

1.1 Valná hromada Fondu jako mateřské společnosti

Valná hromada je nejvyšším orgánem společnosti. Každý akcionář, který vlastní zakladatelské akcie, i každý

investor, který vlastní investiční akcie, má právo účastnit se valné hromady, požadovat a obdržet vysvětlení

týkající se společnosti, jí ovládaných osob nebo jednotlivého podfondu, jehož investiční akcie vlastní, je-li

takové vysvětlení potřebné pro posouzení obsahu záležitostí zařazených na valnou hromadu nebo k výkonu

akcionářských práv na ní, a uplatňovat návrhy a protinávrhy.

Právo účastnit se valné hromady mají akcionáři zapsaní v seznamu akcionářů. Dnem rozhodným k účasti na

valné hromadě je vždy 7. (sedmý) den předcházející dni konání valné hromady.

Se zakladatelskými akciemi je spojeno hlasovací právo vždy, nestanoví-li zákon jinak. S investičními akciemi

hlasovací právo spojeno není, nestanoví-li zákon nebo stanovy jinak. Je-li s akcií společnosti spojeno hlasovací

právo, náleží každé jedné akcii jeden hlas.

Akcionáři se zúčastňují valné hromady osobně anebo v zastoupení na základě plné moci. Plná moc pro

zastupování na valné hromadě musí být písemná a musí z ní vyplývat, zda byla udělena pro zastoupení na jedné

nebo na více valných hromadách. Podpis akcionáře na plné moci musí být úředně ověřen.

Hlasovací práva spojená s akciemi společnosti lze omezit pouze způsobem uvedeným v příslušných právních

předpisech nebo v těchto stanovách.

Působnost valné hromady upravuje článek 23 stanov Fondu:

Do působnosti valné hromady, nevylučuje-li to ZISIF, náleží dle stanov Fondu vše, co do její působnosti vkládá

závazný právní předpis, včetně:

• rozhodování o změně stanov, nejde-li o změnu v důsledku zvýšení zapisovaného základního kapitálu

představenstvem podle § 511 zákona o obchodních korporacích nebo o změnu, ke které došlo na základě

jiných právních skutečností,

• rozhodování o změně výše zapisovaného základního kapitálu a o pověření představenstva podle § 511

zákona o obchodních korporacích či o možnosti započtení peněžité pohledávky vůči společnosti proti

pohledávce na splacení emisního kursu zakladatelských akcií,

• volby a odvolání členů představenstva, včetně volby předsedy představenstva,

• volby a odvolání členů dozorčí rady a jiných orgánů určených stanovami,

• schválení řádné nebo mimořádné účetní závěrky a konsolidované účetní závěrky a v případech, kdy její

vyhotovení stanoví jiný právní předpis, i mezitímní účetní závěrky, rozhodnutí o rozdělení zisku nebo

jiných vlastních zdrojů či o úhradě ztráty,

• rozhodnutí o volbě způsobu určení úplaty za obhospodařování a administraci dle čl. 17.1 a 17.2 těchto

stanov,

• schválení smlouvy o výkonu funkce členů představenstva,

• schválení smluv o výkonu funkce členů dozorčí rady a jiných orgánů určených stanovami,

• schválení poskytnutí jiného plnění ve prospěch osoby, která je členem orgánu společnosti, než na které

plyne právo z právního předpisu, ze schválené smlouvy o výkonu funkce nebo z vnitřního předpisu

společnosti schváleného valnou hromadou,

• rozhodnutí o zrušení podfondu s likvidací,

• rozhodnutí o jmenování likvidátora, resp. o podání žádosti o jmenování likvidátora Českou národní

bankou, jmenuje-li dle zákona likvidátora Česká národní banka,

• rozhodnutí o přeměně společnosti, pokud tak stanoví Zákon o přeměnách,

• schválení návrhu rozdělení likvidačního zůstatku,

• rozhodnutí o převzetí účinků jednání učiněných za společnost před jejím vznikem,

• rozhodování o udělení souhlasu s poskytnutím příplatku mimo zapisovaný základní kapitál společnosti

jejími akcionáři, kteří vlastní zakladatelské akcie a o jeho vrácení,

• rozhodování o určení auditora pro účetní závěrku a konsolidovanou účetní závěrku,

• rozhodování o vyčlenění majetku a dluhů z investiční činnosti společnosti do jednoho či více podfondů,

• rozhodnutí o dalších otázkách, které zákon o obchodních korporacích, zákon o investičních

společnostech a investičních fondech či jiný obecně závazný právní předpis nebo stanovy svěřují do

působnosti valné hromady.

Svolávání valné hromady upravuje článek 24 stanov Fondu:

Valnou hromadu svolává alespoň jednou za účetní období představenstvo společnosti, a to nejpozději do 6

(šesti) měsíců po skončení účetního období. Představenstvo svolá valnou hromadu též vždy, uzná-li to za nutné

v zájmu společnosti nebo vyžaduje-li to právní předpis nebo tyto stanovy.

Valnou hromadu svolává představenstvo písemnou pozvánkou, kterou uveřejní na internetových stránkách

společnosti www.infond.cz/pro-investory a současně ji zašle nejméně 30 (třicet) dnů před datem jejího konání

akcionářům na adresu jejich sídla nebo bydliště uvedenou v seznamu akcionářů, případně na jejich e-mailové

adresy, pokud je akcionáři společnosti sdělí. Zaslání pozvánky akcionáři, resp. investorovi na adresu jeho sídla

nebo bydliště může být nahrazeno osobním předáním pozvánky nebo zasláním e-mailu na e-mailovou adresu

akcionáře, kterou akcionář pro tyto účely společnosti sdělil. Pozvánka musí obsahovat alespoň náležitosti

uvedené v ustanovení § 407 zákona o obchodních korporacích a v ustanovení § 120a odst. 1 zákona o

podnikání na kapitálovém trhu.

Představenstvo svolá valnou hromadu také v dalších případech stanovených zákonem. V případě svolání valné

hromady na žádost tzv. kvalifikovaných akcionářů ve smyslu § 365 zákona o obchodních korporacích se přihlíží

pouze k žádostem kvalifikovaných akcionářů, kteří vlastní zakladatelské akcie.

Valná hromada se může konat i bez splnění požadavků zákona o obchodních korporacích nebo těchto stanov na

svolání valné hromady v případě, že s tím souhlasí všichni akcionáři.

Výkon hlasovacích práv upravuje článek 25 stanov Fondu:

Akcionáři přítomní na valné hromadě, se zapisují do listiny přítomných akcionářů.

Hlasování se děje aklamací. Hlasuje se nejdříve o návrhu představenstva a v případě, že tento návrh není

schválen, hlasuje se o dalších návrzích k projednávanému bodu v tom pořadí, jak byly předloženy. Jakmile je

předložený návrh schválen, o dalších návrzích k tomuto bodu se již nehlasuje.

Akcionáři, kteří vlastní zakladatelské akcie, a investoři, kteří vlastní investiční akcie v případech, kdy je s nimi

spojeno hlasovací právo, mohou rozhodovat také mimo valnou hromadu, tj. per rollam, ve smyslu a za

podmínek stanovených § 418 a násl. zákona o obchodních korporacích.

Akcionáři, kteří vlastní zakladatelské akcie, a investoři, kteří vlastní investiční akcie v případech, kdy je s nimi

spojeno hlasovací právo, mohou hlasovat na valné hromadě i rozhodovat mimo valnou hromadu (tj.

rozhodovat per rollam) rovněž s využitím technických prostředků (včetně korespondenčního hlasování ve

smyslu § 398 odst. 4 zákona o obchodních korporacích ve spojení § 167 odst. 4 zákona o obchodních

korporacích), a to za splnění podmínek určených představenstvem.

Kromě případů stanovených zákonem nebo těmito stanovami nemůže akcionář vykonávat hlasovací právo také

v případech uvedených v ustanovení § 426 zákona o obchodních korporacích.

Jednání a rozhodování valné hromady upravuje článek 26 stanov Fondu:

Valná hromada je schopna se usnášet, pokud jsou přítomni akcionáři vlastnící nejméně 30 % (třicet procent)

akcií, s nimiž je spojeno hlasovací právo. Při posuzování schopnosti valné hromady se usnášet se nepřihlíží k

akciím, s nimiž není spojeno hlasovací právo, nebo pokud nelze hlasovací právo podle zákona nebo těchto

stanov vykonávat; to neplatí, nabydou-li tyto dočasně hlasovacího práva. Není-li valná hromada schopná

usnášet se, svolá představenstvo náhradní valnou hromadu, a to tak, aby se konala od 15 (patnácti) dnů do 6

(šesti) týdnů ode dne, na který byla svolána původní valná hromada. Náhradní valná hromada je schopná

usnášet se bez ohledu na počet přítomných akcionářů.

Pokud tyto stanovy nebo příslušný zákon nevyžadují vyšší většinu, rozhoduje valná hromada většinou hlasů

vlastníků akcií vydaných společností, s nimiž je spojeno hlasovací právo, přítomných na valné hromadě.

Zápis o valné hromadě upravuje článek 27 stanov Fondu:

Představenstvo zabezpečuje vyhotovení zápisu o valné hromadě do 15 (patnácti) dnů ode dne jejího ukončení.

Zápis o valné hromadě obsahuje náležitosti a přílohy stanovené zákonem o obchodních korporacích.

Kterýkoliv akcionář společnosti může požádat představenstvo o vydání kopie zápisu nebo jeho části.

1.2 Představenstvo fondu jako mateřské společnosti

Předseda představenstva

Vedoucí risk manažer Ing. Pavel Košťál (od 22. 5. 2023)

narozen: 5. 5. 1965

vzdělání: vysokoškolské

Vystudoval Vysoké učení technické v Brně, obor Technická kybernetika. Má více než třicetiletou odbornou praxi

v oblasti investiční výstavby a řízení společností a více než desetiletou praxi v oblasti pronájmu a správy

nemovitostí.

Člen představenstva

Vedoucí oddělení vypořádání Bc. Veronika Kulhánková (od 13. 9. 2023)

narozena: 6. 6. 1994

vzdělání: vysokoškolské

Vystudovala Masarykovu univerzitu, fakultu sociálních studií. Mezi lety 2012–2018 se věnovala monitoringu

právních předpisů, vnitřnímu auditu a personálnímu managementu pro společnost Infotel, spol. s r.o. a Fond.

Od roku 2023 je schválenou vedoucí osobou ČNB.

Člen představenstva

Vedoucí odd. obhospodařování Filip Sehnal (od 13. 9. 2023)

narozen: 27. 7. 1988

vzdělání: středoškolské

Od roku 2011 působil na různých obchodních pozicích v bankovních institucích a společnosti IMMOFINANZ. Od

roku 2018 je Business Development Managerem pro Fond, kde zastává činností z oblasti Asset managementu,

právní a marketingové činnosti a správy nemovitostí. Od roku 2023 je schválenou vedoucí osobou ČNB.

Představenstvo je statutárním orgánem společnosti, kterému přísluší obchodní vedení společnosti.

Představenstvo určuje základní zaměření obchodního vedení společnosti.

V působnosti představenstva je:

• řídit činnost společnosti a zabezpečovat její obchodní vedení,

• provádět usnesení přijatá valnou hromadou,

• zabezpečovat řádné vedení účetnictví společnosti,

• předkládat valné hromadě ke schválení řádnou, mimořádnou a konsolidovanou, popřípadě i mezitímní

účetní závěrku společnosti a návrh na rozdělení zisku nebo úhrady ztrát,

• svolávat valnou hromadu,

• vyhotovovat nejméně jednou za rok pro valnou hromadu zprávu o podnikatelské činnosti společnosti a

stavu jejího majetku,

• vyhotovovat další zprávy emitenta cenných papírů přijatých k obchodování na evropském regulovaném

trhu a zajišťovat plnění dalších povinností, stanovených obecně závaznými právními předpisy, zejm.

zákonem o podnikání na kapitálovém trhu,

• předkládat valné hromadě návrhy na určení auditora k ověření účetní závěrky a konsolidované účetní

závěrky, příp. k přezkoumání dalších zpráv vypracovávaných emitentem cenných papírů přijatých k

obchodování na evropském regulovaném trhu, o nichž to stanoví obecně závazný právní předpis, pokud

tuto působnost obecně závazný právní předpis nesvěřuje jinému orgánu společnosti,

• měnit stanovy společnosti v souladu s § 277 odst. 2 zákona o investičních společnostech a investičních

fondech, jde-li o změnu přímo vyvolanou změnou právní úpravy, opravu písemných nebo tiskových chyb

nebo úpravou, která logicky vyplývá z obsahu stanov,

• vydávat statut společnosti a jejích podfondů a schvalovat jejich změny,

• udělovat či odvolávat prokuru pro jednu či více osob, včetně rozhodování o způsobu zastupování

společnosti v rámci prokury, a

• rozhodovat o všech záležitostech společnosti, které zákon nebo stanovy nesvěřují jinému orgánu

společnosti, tedy zejm. dozorčí radě nebo valné hromadě společnosti.

Představenstvo se řídí zásadami a pokyny schválenými valnou hromadou, pokud jsou v souladu s právními

předpisy a stanovami. Členovi představenstva společnosti náleží odměna, která je v souladu s ustanovením §

276 odst. 2 písm. a) zákona o investičních společnostech a investičních fondech určena ve smlouvě o výkonu

funkce uzavřené mezi společností a členem představenstva.

V souladu s ustanovením § 276 odst. 2 písm. b) zákona o investičních společnostech a investičních fondech

náleží členovi představenstva společnosti náhrada výdajů, které vynaloží při zařizování záležitostí společnosti a

které může rozumně pokládat za potřebné, a to v rozsahu a způsobem, ve výši a za podmínek uvedených ve

smlouvě o výkonu funkce.

Volbu a funkční období člena představenstva upravuje článek 29 stanov Fondu:

Představenstvo má až 3 členy volené valnou hromadou. Funkční období člena představenstva činí 5 (pět) let.

Opětovná volba člena představenstva je možná.

Člen představenstva musí splňovat podmínky uvedené v ustanovení § 515 a 516 zákona o investičních

společnostech a investičních fondech a podmínky stanovené dalšími právními předpisy pro členství ve

statutárním orgánu a výkon funkce vedoucí osoby investičního fondu. Přestane-li člen představenstva splňovat

tyto podmínky, je člen představenstva povinen do 1 (jednoho) měsíce ode dne, kdy se o této skutečnosti dozví,

informovat o této skutečnosti orgán, který jej do funkce zvolil.

Přestane-li člen představenstva splňovat podmínky stanovené právními předpisy pro výkon své funkce, je

orgán, který jej do funkce zvolil, povinen do 3 (tří) měsíců ode dne, kdy se o této skutečnosti dozví, zvolit

nového člena představenstva.

Výkon funkce člena představenstva je závazkem osobní povahy. Člen představenstva je povinen vykonávat svou

působnost řádně a obezřetně s náležitou odbornou péčí v rozsahu povinností dle zákona o investičních

společnostech a investičních fondech, jakož i s péčí řádného hospodáře v rozsahu povinností dle zákona č.

89/2012 Sb., občanský zákoník, ve znění pozdějších předpisů (dále jen „občanský zákoník“), a zákona o

obchodních korporacích, je povinen zachovávat mlčenlivost o důvěrných informacích a skutečnostech, jejichž

prozrazení třetím osobám by mohlo způsobit škodu společnosti nebo kterékoli její ovládající, ovládané či

propojené osobě.

Člen představenstva může ze své funkce odstoupit, to za podmínek dle §58 zákona o obchodních korporacích.

Skončí-li výkon funkce člena představenstva odvoláním z funkce, je společnost povinna uhradit mu odstupné ve

výši a za podmínek dohodnutých ve smlouvě o výkonu jeho funkce.

Vztah mezi společností a členem představenstva, včetně odměňování, se řídí smlouvou o výkonu funkce podle

§ 59 a násl. zákona o obchodních korporacích a § 276 zákona o investičních společnostech a investičních

fondech. Tato smlouva musí mít písemnou formu a musí být schválena valnou hromadou.

Člen představenstva odpovídá společnosti za škodu, kterou jí způsobí porušením povinností při výkonu své

funkce, a to za podmínek a v rozsahu stanoveném příslušnými právními předpisy.

Rozhodování představenstva upravuje článek 30 stanov Fondu:

Řádná zasedání představenstva svolává předseda představenstva písemnou nebo elektronickou pozvánkou s

uvedením programu, místa, data a doby jednání, a to nejméně čtyřikrát za rok. V případě, že představenstvo

není svoláno po dobu delší než 3 (tři) měsíce, může o jeho svolání požádat předsedu kterýkoli člen, a to s

pořadem jednání, který určí. Předseda představenstva svolá představenstvo také tehdy, požádá-li o to dozorčí,

a to s pořadem jednání, který dozorčí rada určila; neučiní-li tak bez zbytečného odkladu po doručení žádosti,

může ji svolat sama dozorčí rada.

O rozhodnutí představenstva je pořizován zápis. Je-li představenstvo vícečlenné, je schopné usnášet se, je-li na

zasedání přítomna nadpoloviční většina jeho členů. Práva na včasné a řádné svolání zasedání představenstva se

mohou členové představenstva vzdát, jsou-li všichni danému zasedání přítomni.

K přijetí usnesení je zapotřebí, aby pro ně hlasovala nadpoloviční většina členů představenstva. Každý

představenstva má jeden hlas. V případě rovnosti hlasů je rozhodující hlas předsedy představenstva.

Jestliže s tím souhlasí všichni členové představenstva, může představenstvo činit rozhodnutí písemným

hlasováním nebo hlasováním pomocí prostředků sdělovací techniky mimo zasedání. Hlasující se pak považují za

přítomné.

Rozhodnutí přijaté mimo zasedání musí být uvedeno v zápisu následujícího zasedání představenstva.

1.3 Dozorčí rada Fondu jako kontrolní orgán mateřské společnosti

Předseda dozorčí rady

Compliance/AML Ing. Jana Majnušová (od 22. 5. 2023)

narozena: 23. 7. 1965

vzdělání: vysokoškolské

Vystudovala Vysokou školu báňskou v Ostravě. Během své dlouholeté praxe pracovala na vedoucích

ekonomických pozicích. Od roku 2012 do 24. 1. 2020 působila ve společnosti INFOND investičním fondu s

proměnným základním kapitálem, a.s., a to postupně na pozicích člen představenstva, generální ředitelka

pověřená řízením rizik a Vedoucí řízení rizik.

Člen dozorčí rady

Portfolio manager Jan Kulhánek (od 22. 5. 2023)

narozen: 18. 7. 1989

vzdělání: středoškolské

Vystudoval Střední školu potravinářskou a služeb Charbulova v Brně a Střední školu elektrotechnickou a

energetickou v Sokolnici, obor Elektrikář – silnoproud. Od roku 2017 působí ve společnosti INFOND investiční

fond s proměnným základním kapitálem, a.s. a to na pozicích správce nemovitostí a od roku 2019 jako správce

nemovitostí a portfolio manažer.

Člen dozorčí rady

Pavel Rusler (od 10. 8. 2023)

narozen: 20. 2. 1991

vzdělání: středoškolské

Vystudoval Obchodní akademii v Brně, obor ekonomická informatika. Od roku 2014 působí ve společnosti

InfoTel, spol. s r.o. nejprve na pozici účetní, od roku 2018 na pozici vedoucí oddělení účtárny a od roku 2019 na

pozici vedoucí úseku Ekonomicko-správního. V letech 2019 až 2022 měl ve společnosti INFOND investiční fond s

proměnným základním kapitálem, a.s. na starosti chod účetního oddělení. V roce 2023 dokončil studium MBA v

oboru executive management.

Dozorčí rada dohlíží na řádný výkon činnosti společnosti, jakož i provádí další činnosti stanovené obecně

závaznými právními předpisy.

Dozorčí rada přezkoumává řádnou, mimořádnou a konsolidovanou a popřípadě i mezitímní účetní závěrku a

návrh na rozdělení zisku nebo na úhradu ztráty a předkládá valné hromadě své vyjádření.

Dozorčí rada předkládá valné hromadě návrhy na určení auditora k ověření účetní závěrky a konsolidované

účetní závěrky, příp. k přezkoumání dalších zpráv vypracovávaných emitentem cenných papírů přijatých k

obchodování na evropském regulovaném trhu, o nichž to stanoví obecně závazný právní předpis, svěřuje-li jí

tuto působnost obecně závazný právní předpis.

Vztah mezi společností a členem dozorčí rady, včetně odměňování, se řídí smlouvou o výkonu funkce podle §

59 a násl. zákona o obchodních korporacích. Tato smlouva musí mít písemnou formu a musí být schválena

valnou hromadou.

Člen dozorčí rady smí podnikat v předmětu činnosti společnosti, smí být členem statutárního orgánu jiné

právnické osoby se stejným nebo obdobným předmětem činnosti nebo osobou v obdobním postavení, i když

nejde o koncern, jakož se i smí účastnit na podnikání jiné obchodní korporace jako společník (bez ohledu na

rozsah ručení) či jako ovládající osoba jiné osoby se stejným nebo obdobným předmětem činnosti, nestanoví-li

vnitřní předpis společnosti jinak.

Složení dozorčí rady upravuje článek 32 stanov Fondu:

Dozorčí rada se skládá ze 3 (tří) členů, volených valnou hromadou. Funkční období člena dozorčí rady činí 5

(pět) let, přičemž valná hromada může odvolat člena dozorčí rady z jeho funkce dříve. Opakovaná volba člena

dozorčí rady je možná.

Člena dozorčí rady volí a odvolává valná hromada.

Členem dozorčí rady může být fyzická i právnická osoba. Předsedou dozorčí rady může být jen fyzická osoba.

Člen dozorčí rady musí splňovat podmínky stanovené dalšími právními předpisy pro členství v orgánu

společnosti. Přestane-li člen dozorčí rady splňovat podmínky stanovené pro výkon funkce obecně závaznými

právními předpisy, jeho funkce tím zaniká. V takovém případě je člen dozorčí rady povinen bezodkladně

informovat dozorčí radu (je-li vícečlenná) a představenstvo společnosti, které je v případě jednočlenné dozorčí

rady povinno do 1 (slovy: jednoho) měsíce ode dne, kdy se o této skutečností dozví, svolat valnou hromadu,

která rozhodne o volbě nového člena dozorčí rady.

Člen dozorčí rady může ze své funkce odstoupit, to za podmínek dle §58 zákona o obchodních korporacích.

Dozorčí rada, jejíž počet členů zvolených valnou hromadou neklesl pod polovinu, může jmenovat náhradní

členy do příštího zasedání valné hromady (kooptace).

Výkon funkce člena dozorčí rady je závazkem osobní povahy. Člen dozorčí rady je povinen vykonávat svou

působnost řádně a obezřetně s náležitou odbornou péčí v rozsahu povinností dle zákona o investičních

společnostech a investičních fondech, jakož i s péčí řádného hospodáře v rozsahu povinností dle zákona č.

89/2012 Sb., občanský zákoník, ve znění pozdějších předpisů (dále jen „občanský zákoník“), a zákona o

obchodních korporacích, je povinen zachovávat mlčenlivost o důvěrných informacích a skutečnostech, jejichž

prozrazení třetím osobám by mohlo způsobit škodu společnosti nebo kterékoli její ovládající, ovládané či

propojené osobě.

Člen dozorčí rady odpovídá společnosti za škodu, kterou jí způsobí porušením povinností při výkonu své funkce,

a to za podmínek a v rozsahu stanoveném příslušnými právními předpisy.

Rozhodování dozorčí rady upravuje článek 33 stanov Fondu:

Řádná zasedání dozorčí rady svolává předseda dozorčí rady písemnou nebo elektronickou pozvánkou s

uvedením programu, místa, data a doby jednání, a to nejméně dvakrát za rok. V případě, že dozorčí rada není

svolána po dobu delší než 6 (šest) měsíců, může o její svolání požádat předsedu kterýkoli její člen, a to s

pořadem jednání, který určí. Předseda dozorčí rady svolá dozorčí radu také tehdy, požádá-li o to

představenstvo, a to s pořadem jednání, který představenstvo určilo; neučiní-li tak bez zbytečného odkladu po

doručení žádosti, může ji svolat samo představenstvo.

O rozhodnutí dozorčí rady je pořizován zápis. Je-li dozorčí rada vícečlenná, je schopná usnášet se, je-li na

zasedání přítomna nadpoloviční většina jejích členů. Práva na včasné a řádné svolání zasedání dozorčí rady se

mohou členové dozorčí rady vzdát, jsou-li všichni danému zasedání přítomni.

K přijetí usnesení je zapotřebí, aby pro ně hlasovala nadpoloviční většina členů dozorčí rady. Každý člen dozorčí

rady má jeden hlas. V případě rovnosti hlasů je rozhodující hlas předsedy dozorčí rady.

Jestliže s tím souhlasí všichni členové dozorčí rady, může dozorčí rada činit rozhodnutí písemným hlasováním

nebo hlasováním pomocí prostředků sdělovací techniky mimo zasedání. Hlasující se pak považují za přítomné.

Rozhodnutí přijaté mimo zasedání musí být uvedeno v zápisu následujícího zasedání dozorčí rady.

1.4 Výbor pro audit Fondu jako mateřské společnosti

Předseda výboru pro audit Ing. Vít Vařeka (od 4. 1. 2016)

narozen: 14. 1. 1963

Vystudoval Vysokou školu ekonomickou v Praze a Frostburg State Universit v USA. Od roku 1994 působil na

pozici vedoucí finanční analytik a zástupce ředitele u licencovaného obchodníka s cennými papíry AKRO Capital,

a.s. Od roku 2006 do současnosti působí ve společnosti AMISTA IS, a to postupně na pozicích výkonný ředitel,

předseda představenstva a člen dozorčí rady.

Člen výboru pro audit Mgr. Pavel Bareš (od 1. 12. 2022)

narozen: 23. 9. 1977

V letech 2019-2022 byl členem představenstva AMISTA IS od roku 2022 pak zasedá v dozorčí radě. Mgr. Pavel

Bareš působí od roku 2001 v advokacii, v jejímž rámci se dlouhodobě specializuje na komplexní právní zajištění

investic a akvizic, včetně řešení nemovitostní agendy a investičních projektů.

Člen výboru pro audit Ing. Petr Janoušek (od 1. 1. 2018)

narozen: 22. 2. 1973

Vystudoval Vysoké učení technické v Brně. V rámci AMISTA IS se věnuje komplexnímu finančnímu řízení

společnosti. Předtím působil na vedoucích pozicích ve společnostech zabývajících se investiční činností a

vývojem informačních systémů.

Fond, jako subjekt veřejného zájmu ve smyslu ust. § 1a písm. a) ve spojení s ust. § 19a odst. 1 Zákona o

účetnictví zřídil ke dni 30. 12. 2015 výbor pro audit. Výbor pro audit zejména sleduje účinnost vnitřní kontroly,

systému řízení rizik, účinnost vnitřního auditu a jeho funkční nezávislost, sleduje postup sestavování účetní

závěrky Fondu a předkládá řídicímu nebo kontrolnímu orgánu Fondu doporučení k zajištění integrity systémů

účetnictví a finančního výkaznictví. Dále doporučuje auditora kontrolnímu orgánu s tím, že toto doporučení

řádně odůvodní.

Výbor pro audit se skládá ze 3 členů, volených valnou hromadou. Všichni navržení členové výboru pro audit

splnili zákonné podmínky pro jmenování do výboru pro audit stanovené ust. § 44 Zákona o auditorech. Na svém

prvním zasedání výboru pro audit si jeho členové zvolili za předsedu Ing. Víta Vařeku. Předseda svolává a řídí

zasedání výboru pro audit.

Výbor pro audit je schopný usnášet se, je-li na zasedání přítomna nadpoloviční většina jejích členů. K přijetí

usnesení je zapotřebí, aby pro ně hlasovala nadpoloviční přítomných členů výboru pro audit.

Výbor pro audit nezřídil žádný poradní orgán, výbor či komisi.

1.5 Politika rozmanitosti Fondu jako mateřské společnosti

Fond ve vztahu k statutárnímu orgánu, kontrolnímu orgánu a výboru pro audit neuplatňuje žádnou specifickou

politiku rozmanitosti. Důvodem je především skutečnost, že volba těchto orgánů je v působnosti valné hromady

Fondu, pročež toto rozhodnutí nemůže Fond v zásadě ovlivnit. Fond se principiálně hlásí k dodržování zásad

nediskriminace a rovného zacházení a dbá na to, aby orgány byly obsazovány osobami, jejichž odborné znalosti

a zkušenosti svědčí o jejich způsobilosti k řádnému výkonu funkce.

1.6 Majetkové účasti Fondu

Fond k 31. 12. 2023 nevlastnil žádné majetkové účasti.

2. Zásady a postupy vnitřní kontroly a pravidla přístupu k rizikům ve vztahu k procesu

výkaznictví

Skupina Fondu na základě ust. § 19a Zákona o účetnictví použila mezinárodní účetní standardy harmonizované

evropským právem pro sestavení účetní závěrky ke Dni ocenění. Účetnictví a výkaznictví Fondu je kromě

všeobecně závazných právních předpisů upraveno rovněž soustavou vnitřních předpisů a metodických postupů,

plně respektujících obecně závazné účetní předpisy a standardy.

Přístup do účetního systému Fondu je přísně řízen a povolen pouze oprávněným osobám. Účetní doklady jsou

účtovány po předchozím řádném schválení oprávněnými osobami. Platební styk je oddělen od zpracování

účetnictví a provádění obchodních transakcí, veškeré platby jsou prováděny oddělením vypořádání. Tento

způsob úhrad zamezuje potencionální možnosti, kdy by jedna a tatáž osoba provedla uzavření obchodního

vztahu, zaúčtovala z něho vyplývající účetní operace a současně provedla platbu ve prospěch obchodního

partnera.

Kontrola správnosti a úplnosti účetnictví a výkaznictví Fondu je prováděna ve dvou úrovních – interně,

prostřednictvím řídícího a kontrolního systému, a dále prostřednictvím externího auditu, který ověřuje roční

účetní závěrku Fondu. Interní kontrola v rámci kontrolního a řídícího systému zahrnuje jednak činnosti vnitřního

auditu a dále řadu kontrolních prvků, prováděných kontinuálně (např. kontrola zaúčtovaného stavu majetku na

operativní evidenci majetku, inventarizace, kontrola čtyř očí apod.) v rámci kterých je proces kontroly průběžně

vyhodnocován.

3. Kodex řízení a správy Fondu

Fond přijal soubor vnitřních předpisů schválených statutárním orgánem Fondu. Tyto vnitřní předpisy vycházejí

z požadavků stanovených všeobecně závaznými právními předpisy, včetně právních předpisů Evropské unie,

jsou pravidelně aktualizovány a jsou předkládány ČNB. Rovněž podléhají interní kontrole compliance a

vnitřního auditu. Mezi tyto vnitřní předpisy patří mj. organizační řád, který je základní normou řízení a správy

Fondu.

Vzhledem k výše uvedenému Fond nepřijal žádný zvláštní kodex řízení a správy Fondu.

4. Ostatní vedoucí osoby Fondu a portfolio manažer

4.1 Ostatní vedoucí osoby

Mimo statutárního orgánu měly funkci vedoucí osoby ve Fondu níže uvedené osoby:

Generální ředitel (od 24. 1. 2020 – do 8. 9. 2023)

Vedoucí portfolio manažer Ing. Martin Košťál (od 1. 7. 2019 – do 8. 9. 2023)

narozen: 6. 12. 1989

vzdělání: vysokoškolské

Generální ředitel disponuje předchozím souhlasem ČNB k výkonu své funkce. Martin Košťál vykonával funkci

generálního ředitele do 8. 9. 2023, kdy byla pozice zrušena.

Vystudoval Masarykovu univerzitu, Ekonomicko-správní fakultu, obor Podniková ekonomika a management. Od

roku 2015 působil ve společnosti InfoTel, spol. s r.o., na pozici provozního manažera, od 1. 3. 2021 do 31. 12.

2021 byl ředitelem společnosti. Od roku 2012 působil ve společnosti INFOND investiční fond s proměnným

základním kapitálem, a.s., a to postupně na pozicích člen dozorčí rady, člen správní rady, předseda správní rady

a také jako generální ředitel.

4.2 Portfolio manažer

Portfolio manažer Jan Kulhánek (od 1. 10. 2019)

narozen: 18. 7. 1989

vzdělání: středoškolské

Vystudoval Střední školu potravinářskou a služeb Charbulova v Brně a Střední školu elektrotechnickou a

energetickou v Sokolnici, obor Elektrikář – silnoproud. Od roku 2017 působí ve společnosti INFOND investiční

fond s proměnným základním kapitálem, a.s. a to na pozicích správce nemovitostí a od roku 2019 jako správce

nemovitostí a portfolio manažer.

5. Osoby s řídící pravomocí

Statutární orgán

Předseda představenstva Ing. Pavel Košťál (od 22. 5. 2023)

narozen: 5. 5. 1965

vzdělání: vysokoškolské

Výkon funkce člena statutárního orgánu Fondu je odměňován na základě smlouvy o výkonu funkce ve výši

20.000, - Kč měsíčně. Statutární orgán nebyl v souvislosti s pozicí člena statutárního orgánu ve Fondu dále

odměňován z žádné propojené osoby.

Předseda představenstva Pavel Košťál vlastní cenné papíry představující podíl na Fondu a to

950 ks zakladatelských akcií,

900 ks investičních akcií třídy A

17 800 ks akcií investiční třídy B.

Statutární orgán

Člen představenstva Bc. Veronika Kulhánková (od 13. 9. 2023)

narozena: 6. 6. 1994

vzdělání: vysokoškolské

Výkon funkce člena statutárního orgánu Fondu je odměňován na základě smlouvy o výkonu funkce ve výši

20.000, - Kč měsíčně. Statutární orgán nebyl v souvislosti s pozicí člena statutárního orgánu ve Fondu dále

odměňován z žádné propojené osoby.

Člen představenstva Bc. Veronika Kulhánková vlastní cenné papíry představující podíl na Fondu a to

50 ks zakladatelských akcií

50 ks investičních akcií třídy A

2700 ks investičních akcií třídy B

Statutární orgán

Člen představenstva Filip Sehnal (od 13. 9. 2023)

narozen: 27. 7. 1988

vzdělání: středoškolské

Výkon funkce člena statutárního orgánu Fondu je odměňován na základě smlouvy o výkonu funkce ve výši

20.000, - Kč měsíčně. Statutární orgán nebyl v souvislosti s pozicí člena statutárního orgánu ve Fondu dále

odměňován z žádné propojené osoby.

Člen představenstva Filip Sehnal nevlastní žádné IA ani zakladatelské akcie Fondu.

Generální ředitel

Ing. Martin Košťál (od 24. 1. 2020 do 8. 9. 2023)

narozen: 6. 12. 1989

vzdělání: vysokoškolské

Generální ředitel byl část Účetního období akcionářem Fondu vlastnící 50 ks zakladatelských a 50 ks

investičních akcií třídy A. Dne 21. 8. 2023 došlo k převodu zakladatelských akcií Fondu na Pavla Košťála,

investiční akcie Martina Košťála zanikly na základě zpětného odkupu.

6. Údaje o peněžitých a nepeněžitých příjmech a principech odměňování

Rozhodování o odměňování pracovníků Fondu náleží do působnosti statutárního orgánu Fondu. Členové

statutárního a kontrolního orgánu vykonávají svoji činnost na základě smluv o výkonu funkce, v nichž je vždy

upravena i jejich odměna včetně všech jejích složek, nejedná-li se o bezúplatný výkon funkce. Tyto smlouvy

včetně odměňování musí být schváleny valnou hromadou Fondu.

Informace o zásadách a principech odměňování Fond vyhotovuje v politice odměňování podle § 121l ZPKT,

kterou uveřejňuje na svých internetových stránkách. Fond v souladu s § 121p ZPKT také vyhotovuje

a uveřejňuje na svých internetových stránkách zprávu o odměňování.

7. Údaje o počtu cenných papírů Fondu, které jsou v majetku statutárního či dozorčího

orgánu a ostatních osob s řídící pravomocí

Statutární orgán držel ve svém vlastnictví celkem 1 000 zakladatelských akcií, 950 ks investičních akcií Fondu tř.

A a 20 050 ks investičních akcií třídy B.

K cenným papírům představujícím podíl na Fondu se nevztahují žádné opce ani srovnatelné investiční nástroje,

jejichž smluvními stranami by byli členové statutárního nebo dozorčího orgánu Fondu nebo které by byly

uzavřeny ve prospěch těchto osob. Osoby s řídící pravomocí Fondu nedrží výše jmenované cenné papíry ani

nepřímo, tedy prostřednictvím třetího subjektu.

8. Práva a povinnosti spojená s akciemi Fondu

Fond vydává dva druhy cenných papírů:

zakladatelské akcie - tyto cenné papíry jsou vydávány k zapisovanému základnímu kapitálu, jehož výše je též

uváděna v obchodním rejstříku. Zapisovaný základní kapitál Fondu činí 10.000.000, - Kč a je rozdělen na 1 000

ks kusových zakladatelských akcií, tj. bez jmenovité hodnoty. Všechny zakladatelské akcie společnosti jsou

vydány jako cenné papíry na řad, tj. jako listiny znějící na jméno akcionáře a nejsou přijaty k obchodování na

evropském regulovaném trhu. Podíl na zapisovaném základním kapitálu se u zakladatelských akcií určí podle

počtu akcií. Zakladatelské akcie se řídí právní úpravou dle ZOK, ZISIF a dalšími právními předpisy a úpravou v

oddíle II. stanov Fondu.

Práva spojená se zakladatelskými akciemi

Se zakladatelskými akciemi je spojeno právo akcionáře podílet se na řízení společnosti, na jejím zisku a na

likvidačním zůstatku při jejím zrušení s likvidací. Právo na podíl na zisku a na likvidačním zůstatku vzniká pouze z

hospodaření společnosti s majetkem, který nepochází z investiční činnosti Fondu, resp. není zařazen do

žádného podfondu. Se zakladatelskými akciemi je vždy spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak.

Převoditelnost zakladatelských akcií je podmíněna souhlasem statutárního orgánu. Se zakladatelskými akciemi

není spojeno právo na jejich odkoupení na účet společnosti, ani žádné jiné zvláštní právo.

Evidence zakladatelských akcií

Zakladatelské akcie jsou v držení akcionářů Fondu, kteří zodpovídají za jejich úschovu. Fond vede evidenci

majitelů zakladatelských akcií v seznamu akcionářů.

investiční akcie – Fond vydává investiční akcie k Fondu jako takovému, resp. k jeho Investiční části. Investiční

akcie představují stejné podíly na fondovém kapitálu Investiční části Fondu. Investiční akcie jsou vydávány jako

akcie kusové, tj. bez jmenovité hodnoty. Investiční akcie jsou vydány jako zaknihované cenné papíry nebo

listinné cenné papíry znějící na jméno investora.

Fond vydává dvě třídy investičních akcií, investiční akcie třídy A, a investiční akcie třídy B. Investiční akcie třídy B

jsou od 23. 10. 2017 přijaty k obchodování na evropském regulovaném trhu Burza cenných papírů Praha, a.s.,

akcie třídy A byly dne 27. 12. 2017 z obchodování na regulovaném trhu vyřazeny. Investiční akcie se řídí právní

úpravou dle ZOK, ZISIF a dalšími právními předpisy a úpravou v oddíle III. stanov Fondu.

Práva spojená s investičními akciemi

S investičními akciemi je spojeno právo týkající se podílu na zisku z hospodaření pouze s majetkem z investiční

činnosti Fondu a na likvidačním zůstatku pouze z investiční činnosti Fondu. S investičními akciemi je spojeno

právo na jejich odkoupení na žádost jejich vlastníka na účet investiční části Fondu. Investiční akcie odkoupením

zanikají. Obsah jednotlivých práv spojených s investičními akciemi může být stanoven odlišně pro jednotlivé

třídy investičních akcií. Hlavní rozdíly mezi jednotlivými třídami investičních akcií spočívají v minimální výši

prvotní investice, minimální výši odkupu a lhůtách pro odkup investičních akcií. Poměr, v jakém dochází k

rozdělení zisku, resp. likvidačního zůstatku Fondu z investiční činnosti na jednotlivé třídy investičních akcií, se

vypočítává dle poměru fondového kapitálu připadajícího na tuto třídu investičních akcií k celkovému

fondovému kapitálu připadajícímu na všechny třídy investičních akcií.

Evidence investičních akcií

Evidence investičních akcií třídy B vydávaných Fondem je vedena v souladu s příslušnými ustanoveními ZPKT

v centrální evidenci Centrálního depozitáře cenných papírů, a. s. Investiční akcie Fondu v držení jednotlivých

investorů jsou tak evidovány na jejich majetkových účtech vlastníků cenných papírů. Investoři jsou povinni

sdělovat účastníku Centrálního depozitáře cenných papírů, a. s., u něhož mají veden svůj majetkový účet,

veškeré změny ve svých identifikačních údajích.

Investiční akcie třídy A v podobě listiny znějící na jméno akcionáře jsou v držení investorů Fondu, kteří

zodpovídají za jejich úschovu. Fond vede evidenci majitelů investičních akcií v seznamu akcionářů.

9. Odměny účtované externími auditory

Informace o odměnách účtovaných za Účetní období auditory v členění za jednotlivé druhy služeb jsou uvedeny

v příloze účetní závěrky (oddíl „Správní náklady“), která je nedílnou součástí této výroční finanční zprávy.

Poplatky a náklady Fondu jsou hrazeny z Investiční části Fondu. Odměna účtovaná externími auditory za rok

2023 činila 258 tis. Kč.

Dividendová politika Fondu

Fond neuplatňuje ani nedeklaruje dividendovou politiku ve smyslu stanovení poměru zisku vyplaceného

akcionářům a zisku zadrženého, ani nečiní takové odhady do budoucna.

Protože na Neinvestiční části Fondu neprobíhá žádná ekonomická činnost, nejsou k zakladatelským akciím

Fondu vypláceny dividendy.

10. Významná soudní a rozhodčí řízení

V Účetním období neprobíhala žádná soudní ani rozhodčí řízení, která mohla mít nebo v nedávné minulosti

měla významný vliv na finanční situaci nebo ziskovost Fondu nebo jeho skupiny.

11. Struktura vlastního kapitálu Fondu a dceřiných společností

Fond (mateřská společnost)

Struktura vlastního kapitálu Fondu je uvedena v účetní závěrce, která je nedílnou součástí této výroční finanční

zprávy.

Cenné papíry vydávané Fondem:

Druh

Zakladatelské akcie

Investiční akcie (třída A)

Investiční akcie (třída B)

ISIN

CZ0008042751

Forma

Kusové akcie na jméno

Podoba

Listinné

Zaknihované

Jmenovitá hodnota

Bez jmenovité hodnoty

Podíl na zapisovaném základním

kapitálu (%)

100

Počet emitovaných akcií v oběhu ke

konci Účetního období (ks)

1 000

950

30 000

Počet akcií vydaných v Účetním

období (ks)

Počet akcií odkoupených v Účetním

období (ks)

Počet upsaných, dosud nesplacených

akcií (ks)

Obchodovatelnost

Zakladatelské akcie nebyly

přijaty k obchodování na

regulovaném trhu

Investiční akcie třídy A nejsou

přijaty k obchodování na

regulovaném trhu

Investiční akcie třídy B jsou

přijaty k obchodování na

regulovaném trhu od 23. 10.

2017.

Investiční akcie třídy A na základě NZ 271/2018 ze dne 5. 3. 2018 změnily svou podobu ze zaknihované na

listinnou. Dne 3. 4. 2018 byla ukončena jejich evidence u CDCP.

Dne 21. 8. 2023 došlo k převodu 50 ks zakladatelských akcií Fondu na Pavla Košťála, investiční akcie Martina

Košťála v počtu 50 ks zanikly na základě vypořádaného zpětného odkupu.

Ostatní skutečnosti

Počet akcií držených Fondem jako emitentem nebo jménem Fondu jako emitenta, nebo v držení jeho dceřiných

společností: 0

Částka všech převoditelných cenných papírů, vyměnitelných cenných papírů nebo cenných papírů s opčními

listy, s uvedením podmínek pro převod, výměnu nebo upsání: 0

Skutečnosti, které nastaly po rozhodném dni

Po rozhodném dni se neuskutečnily žádné významné skutečnosti.

Dceřiné společnosti

Fond nemá dceřiné společnosti.

Omezení převoditelnosti cenných papírů

Převoditelnost zakladatelských akcií Fondu je podmíněna souhlasem statutárního orgánu. Statutární orgán

udělí souhlas s převodem písemně na žádost akcionáře v případě, kdy nabyvatel zakladatelských akcií splňuje

veškeré požadavky na osobu akcionáře společnosti jako fondu kvalifikovaných investorů, stanovené statutem,

jakož i obecně závaznými právními předpisy, a to bez zbytečného odkladu po jejich kontrole. Souhlas s

převodem zakladatelských akcií mezi stávajícími akcionáři je vydáván neprodleně bez potřeby kontroly. V

případě převodu nebo přechodu vlastnického práva k zakladatelským akciím Fondu je jejich nabyvatel povinen

bez zbytečného odkladu informovat Fond o změně vlastníka. K účinnosti převodu akcie v podobě listinného

cenného papíru vůči administrátorovi Fondu se vyžaduje oznámení změny vlastníka příslušné akcie a její

předložení administrátorovi Fondu. Hodlá-li některý z vlastníků zakladatelských akcií převést své zakladatelské

akcie, mají ostatní vlastníci zakladatelských akcií k těmto akciím předkupní právo, ledaže vlastník

zakladatelských akcií zakladatelské akcie převádí jinému vlastníkovi zakladatelských akcií.

K převodu investičních akcií Fondu musí mít investor (převodce) předchozí souhlas statutárního orgánu Fondu

k takovému převodu, a to v písemné formě. Statutární orgán vydá souhlas s převodem za situace, kdy

nabyvatel investičních akcií Fondu splňuje veškeré požadavky na osobu investora do Fondu, coby fondu

kvalifikovaných investorů stanovených statutem Fondu, jakož i obecně závaznými právními předpisy, a to bez

zbytečného odkladu po jeho kontrole. Souhlas s převodem investičních akcií Fondu mezi stávajícími investory je

vydáván neprodleně bez potřeby kontroly. Omezení převoditelnosti investičních akcií se nevztahuje na

investiční akcie, které byly přijaty k obchodování na regulovaném trhu.

V případě převodu nebo přechodu vlastnického práva k investičním akciím Fondu je jejich nabyvatel povinen

bez zbytečného odkladu informovat Fond o změně vlastníka. K účinnosti převodu akcie v podobě listinného

cenného papíru vůči administrátorovi Fondu se vyžaduje oznámení změny vlastníka příslušné akcie a její

předložení administrátorovi Fondu. V případě, že by nabyvatel investičních akcií nebyl kvalifikovaným

investorem dle ust. § 272 ZISIF, k takovému nabytí se v souladu s ust. § 272 odst. 3 ZISIF nepřihlíží.

12. Akcionářské struktury konsolidačního celku

Fond (mateřská společnost)

Struktura akcionářů ke Dni ocenění (zakladatelské akcie)

V procentech

Podíl na

základním

kapitálu

Podíl na

hlasovacích

právech

Právnické osoby celkem

0,00

Fyzické osoby celkem

100,00

z toho Ing. Pavel Košťál, dat. nar. 5. 5. 1965

95,00

z toho Bc. Veronika Kulhánková, dat. nar. 6. 6. 1994

5,00

Dceřiné společnosti

Fond nemá dceřiné společnosti.

13. Vlastníci cenných papírů se zvláštními právy

Fond nevydává vyjma výše uvedených druhů cenných papírů žádné jiné cenné papíry, se kterými by bylo

spojeno zvláštní právo. Se zakladatelskými akciemi není spojeno právo na podíl na zisku pocházejícím

z investiční činnosti Fondu, ale je s nimi spojeno právo na řízení Fondu prostřednictvím hlasovacího práva, které

je s těmito akciemi spojeno, pokud zákon nestanoví jinak. S investičními akciemi není spojeno hlasovací právo,

pokud zákon nestanoví jinak, ale je s nimi spojeno právo na zpětný odkup Fondem.

14. Omezení hlasovacích práv

Se zakladatelskými akciemi Fondu je vždy spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak.

S investičními akciemi Fondu není spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak.

15. Významné smlouvy při změně ovládání Fondu

Fond neuzavřel žádné smlouvy, ve kterých by byl smluvní stranou a které nabydou účinnosti, změní se nebo

zaniknou v případě změny ovládání Fondu v důsledku nabídky převzetí.

16. Smlouvy se členy statutárního orgánu se závazkem plnění při skončení jejich funkce

Fond neuzavřel se členy statutárního orgánu nebo se zaměstnanci žádné smlouvy, kterými by byl zavázán k

plnění pro případ skončení jejich funkce nebo zaměstnání v souvislosti s nabídkou převzetí.

17. Programy nabývání cenných papírů za zvýhodněných podmínek

Fond nemá žádný program, na jehož základě je zaměstnancům nebo členům statutárního orgánu Fondu

umožněno nabývat účastnické cenné papíry Fondu, opce na tyto cenné papíry či jiná práva k nim za

zvýhodněných podmínek.

Přehled podnikání, stav majetku investičního Fondu a majetkových účastí

1. Přehled podnikání

1.1 Investiční cíl a strategie

Fond je oprávněn investovat především do aktiv nemovité povahy, ať již majících formu věcí nemovitých, akcií,

podílů, resp. jiných forem účastí na nemovitostních a jiných obchodních společnostech, movitých věcí a jejich

souborů a doplňkových aktiv tvořených standardními nástroji kapitálových a finančních trhů.

Fond má v úmyslu investovat více než 51 % hodnoty svého investičního majetku do nemovitostí nebo

nemovitostních společností. Další podstatnou majetkovou hodnotou, do níž Fond může investovat, jsou akcie,

podíly a jiné formy účastí na právnických osobách (v projektových společnostech – zvláštních účelových

společnostech – SPV), které podnikají zejména v oblasti nemovitostí a realit.

1.2 Druhy majetkových hodnot

Nemovité věci

Nemovité věci, včetně jejich součástí a příslušenství (tj. např. energetické sítě, oplocení, zahradní úprava,

samostatně stojící kůlny a garáže apod.), související movité věci a případné vyvolané investice (inženýrské sítě

apod.). Nemovitostní aktiva mají zejména podobu:

Investice do nemovitých věcí, včetně jejich součástí a příslušenství (tj. např. energetických sítí, oplocení,

zahradní úpravy, samostatně stojící kůlny a garáže apod.), souvisejících movitých věcí a případných vyvolaných

investic (inženýrské sítě apod.). Nemovitostní aktiva mají zejména podobu:

pozemků určených k výstavbě objektů pro bydlení nebo komerčních objektů;

pozemků určených ke zhodnocení formou změny účelu užívání pozemku a následnému prodeji;

• pozemků provozovaných jako parkoviště;

• pozemků určených k pronajímání třetím osobám pro obchodní aktivity;

• rezidenčních projektů a domů;

• průmyslových areálů pro výrobu a skladování;

• budov pro zdravotnická zařízení;

• budov pro vzdělání a školství a školicí střediska;

• inovační infrastruktury;

• administrativních budov a center;

• hotelových komplexů a jiných rekreačních objektů;

• logistických parků;

• multifunkčních center;

• nemovitých i movitých energetických zařízení.

Do majetku investiční části Fondu lze nabýt nemovitost za účelem jejího vlastního provozování, je-li tato

nemovitost způsobilá při řádném hospodaření přinášet pravidelný a dlouhodobý výnos, nebo za účelem jejího

dalšího prodeje, je-li tato nemovitost způsobilá přinést ze svého prodeje zisk.

Fond

INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. IČO: 242 07 543 se sídlem

Novolíšeňská 2678/18, Brno – Líšeň, PSČ 628 00, obchodní společnost zapsaná v obchodním

rejstříku vedeném Krajským soudem v Brně pod sp. zn. B 6691

Účetní období

Období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023

Fond může do své investiční části též nabývat nemovitosti výstavbou nebo za účelem dalšího zhodnocení

nemovitostí ve svém majetku umožnit na takových nemovitostech výstavbu. Výstavba samotná je vždy

realizována na účet investiční části Fondu třetí osobou k takové činnosti oprávněnou.

Při výběru vhodných nemovitostí nabývaných do majetku investiční části Fondu se zohledňuje zejména poloha

nabývaných nemovitostí v oblastech České republiky, kde lze důvodně předpokládat, že v krátkodobém nebo

střednědobém horizontu dojde k pozitivnímu cenovému vývoji.

Akcie, podíly, resp. jiné formy účasti na obchodních společnostech vlastnících nemovité věci (tzv.

„nemovitostní společnosti“)

Tyto společnosti mohou mít také charakter dočasných účelových společností zřizovaných za účelem možnosti

získání bankovního nebo mimobankovního financování a diverzifikace rizik.

Akcie, podíly, resp. jiné formy účasti na obchodních společnostech, které se zaměřují na:

• výrobu elektrické energie či tepla zejména z obnovitelných zdrojů, či za pomoci kogenerace (společná

výroba elektrické energie a tepla) apod.;

• poskytování zápůjček či úvěrů fyzickým a právnickým osobám;

• správu nemovitostí a poskytování souvisejících služeb;

• provádění stavební činnosti;

• provozování realitní činnosti;

• podnikání v oblasti telekomunikací a souvisejících služeb.;

• vlastnění akcií, podílů, resp. jiných forem účastí na nemovitostních společnostech nebo obchodních

společnostech zaměřených na výše uvedené oblasti.

Pořizovány budou především akcie, podíly, resp. jiné formy účastí v takových společnostech, kde lze v

budoucnosti očekávat nadprůměrné zhodnocení investice.

Při investování do akcií, podílů, resp. jiných forem účastí v obchodních společnostech bude Fond zohledňovat

zejména jejich ekonomickou výhodnost, při současném respektování pravidel obezřetnosti a pravidel pro

omezování rizik.

Tyto společnosti mohou mít také charakter dočasných účelových společností zřizovaných za účelem možnosti

získání bankovního nebo mimobankovního financování a diverzifikace rizik.

Majetek nabytý při uskutečňování procesu přeměny obchodních společností

Movité věci, které jsou účelově spojeny s nemovitostmi nebo ostatními aktivy Fondu

Fond může nabývat movité věci, které jsou účelově spojeny s nemovitostmi nebo ostatními aktivy Fondu a

slouží k zabezpečení provozu a ochrany takto nabývaných aktiv. Mezi takové movité věci patří například

nábytek, svítidla, drobné vybavení budov včetně uměleckých děl, dopravní a transportní vybavení, výpočetní

technika nebo strojní zařízení, které tvoří s nemovitostí logický celek apod.

Movité věci, které nejsou spojeny s nemovitostmi nebo ostatními aktivy Fondu

Fond dále může nabývat také movité věci, které nejsou spojené s nemovitostmi nebo ostatními aktivy za

předpokladu, že povaha těchto movitých věcí zcela zjevně nenarušuje celkový investiční či rizikový profil Fondu

a není-li vyloučena, resp. vážně ohrožena jejich likvidita.

Vklady v bankách nebo zahraničních bankách

Fond může zřídit k takovému vkladu právo inkasa třetí osoby za účelem splácení přijatého bankovního nebo

mimobankovního financování. Předpokladem zřízení práva inkasa je řádné vymezení podmínek jeho uplatnění

a skutečnost, že zřízení takového inkasa není ve zcela zjevném rozporu s běžnou tržní praxí v místě a čase

obvyklou.

Poskytování úvěrů a zápůjček

Poskytování úvěrů a zápůjček a nabývání úvěrových pohledávek Fondem je možné za předpokladu, že budou

pro Fond ekonomicky výhodné. Zápůjčky, resp. úvěry mohou být zásadně poskytovány v souvislosti s

nabýváním a udržováním majetkových hodnot do majetku Fondu, a to zásadně při dodržení pravidel

stanovených statutem.

Pohledávky z obchodního styku a úvěrové pohledávky

Fond může nabývat do svého majetku pohledávky za předpokladu, že budou pro Fond ekonomicky výhodné, tj.

jejichž dlouhodobá výnosnost bude přesahovat náklady na jejich pořízení. Pohledávky budou zpravidla

nabývány za cenu nižší, než činí jejich jmenovitá hodnota, a to přiměřeně k riziku jejich vymožení. Fond může

nabývat do svého majetku pohledávky nejen po splatnosti, ale i před splatností, a to bez ohledu na skutečnost,

zda sídlo (resp. bydliště) dlužníka je umístěno v České republice či v zahraničí. Fond může své existující i

případné budoucí pohledávky zatížit zástavním právem třetí osoby, a to za předpokladu zachování celkové

ekonomické výhodnosti takové operace a nikoli ve zjevném rozporu s běžnou obchodní praxí v místě a čase

obvyklou.

Práva k nehmotným statkům, tj. zejm.:

• Ochranné známky – kterými se rozumí jakékoli označení schopné grafického znázornění, zejména slova,

včetně osobních jmen, barvy, kresby, písmena, číslice, tvar výrobku nebo jeho obal, pokud je toto značení

způsobilé odlišit výrobky nebo služby jedné osoby do výrobků nebo služeb jiné osoby.

• Průmyslové vzory – kterými se rozumí vnější úprava výrobku. Ta je plošná nebo prostorová a spočívá

zejména ve zvláštním tvaru, obrysu, v kresbě nebo v uspořádání barev či kombinaci těchto znaků.

• Užitné vzory – se považuje technické řešení, které je nové, přesahuje rámec pouhé odborné dovednosti

a je průmyslově využitelné.

• Vynálezy – se považuje výrobek nebo technický postup, který představuje z hlediska světového stavu

techniky zcela novou myšlenku, jež skýtá úplně nové možnosti nebo vylepšuje současný stav.

• Výrobně technické dokumentace – kterými se rozumí souhrn podkladů zpracovaných s cílem realizovat

technickou myšlenku (např. výrobek, technické dílo, zařízení apod.).

• Projektové dokumentace k nemovitostním projektům – kterými se rozumí souhrn podkladů a práv k

realizaci nemovitostních developerských projektů.

Fond může poskytovat za úplatu práva k nehmotným statkům v majetku Fondu k jejich užívání třetím osobám.

Doplňková aktiva

Fond může dále investovat do následujících složek doplňkových aktiv:

• dluhopisy, resp. obdobné cenné papíry představující právo na splacení dlužné částky, vydávané státy

nebo obchodními společnostmi;

• tuzemské akcie, tj. vydané emitentem se sídlem umístěným na území České republiky;

• zahraniční akcie, tj. vydané emitentem se sídlem umístěným mimo území České republiky;

• cenné papíry investičních fondů;

• nástroje peněžního trhu.

Likvidní aktiva

Likvidní část majetku Fondu může být investována krátkodobě zejména do:

• vkladů, se kterými je možno volně nakládat, anebo termínovaných vkladů se lhůtou splatnosti nejdéle

jeden rok, pokud se jedná o vklady u bank, poboček zahraničních bank nebo zahraničních bank, jež

dodržují pravidla obezřetnosti podle práva Evropských společenství nebo pravidla, která ČNB považuje za

rovnocenná;

• cenných papírů vydaných fondy kolektivního investování;

• státních pokladničních poukázek a obdobných zahraničních cenných papírů;

• dluhopisů nebo obdobných zahraničních cenných papírů se zbytkovou dobou splatnosti nejdéle tři roky,

které jsou obchodovány na regulovaném trhu s investičními nástroji se sídlem v členském státě Evropské

unie, resp. ve státě, jenž není členským státem Evropské unie, jestliže tento trh je uveden v seznamu

zahraničních regulovaných trhů ČNB; poukázek ČNB a obdobných zahraničních cenných papírů

V současné době investiční portfolio tvoří zejména nemovitostní investiční aktiva (komerční budovy,

administrativní budovy, pozemky).

Během roku 2018 podíl Investičního majetku na celkovém portfoliu Fond významně posílil čtyřmi nově

připojenými nemovitostmi – objektem Brno Business Park v Brně, který Fond nabyl přeměnou ze zanikající

společnosti Brno Estates, a.s. Jedná se o komplex čtyř budov, které byly vystavěny v průběhu let 2005–2008, za

účelem dlouhodobých příjmů z pronájmu nebytových prostor. V roce 2022 došlo ke kolaudaci nově vystavené

páté budovy v objektu Brno Business Park v Brně, která byla také vystavena za účelem dlouhodobých příjmů

z pronájmu nebytových prostor.

Struktura investičního portfolia ke konci sledovaného období:

Fond je investičním fondem kvalifikovaných investorů, jehož investiční portfolio je tvořeno ze 66 % investicemi

do nemovitostí v České republice, pořizovanými zejména za účelem komerčního pronájmu. Nájemní prostory

v lokalitách CENTRUM VEVEŘÍ, CENTRUM ŠUMAVSKÁ jsou pronajaty zejména na dobu neurčitou, nejčastěji s

výpovědní dobou 3-6 měsíců. Nájemní prostory Cerit Science Park II jsou pronajaty na dobu určitou, do roku

2041. Nájemní prostory v komplexu Brno Business Park jsou pronajímány převážně na dobu určitou, nejčastěji

průměrně na dobu 5 let. Pronájem ploch ve vlastněných nemovitostech je dále doplněn o obvyklé doplňkové

služby k tomuto pronájmu. Jednotlivé investice do nemovitostí, z nichž Fondu plyne příjem, jsou uvedeny v

tabulce níže. Fond není závislý na patentech, licencích, průmyslových, obchodních nebo finančních smlouvách

nebo nových výrobních postupech.

66%

15%

Struktura portfolia k 31. 12. 2023

Investiční majetek

Poskytnuté půjčky krátkodobé

Pohledávky z obchodních vztahů a

ostatní aktiva

Ostatní krátkodobé finanční

instrumenty

Peněžní prostředky a peněžní

ekvivalenty

Struktura výnosů z investičního majetku:

rok 2023

rok 2022

Nájemné

180 001

158 293

Služby spojené s nájmem

64 227

74 540

Přecenění nemovitostí

-54 805

391 202

Prodej majetku

Ostatní výnosy z investičního majetku

20 607

27 680

Výnosy z investičního majetku

210 030

651 715

2. Činnost Fondu a skupiny v účetním období

Fond v souladu se svou investiční strategií nadále investuje především do aktiv nemovité povahy, kdy portfolio

tvoří dlouhodobě držené komerční nemovitosti pořízené za účelem dalšího pronájmu.

V minulém období Fond realizoval prodej obchodního podílu společnosti InfoTel, spol. s r.o..

V Účetním období se Fond zaměřil ve své činnosti i nadále na pronájem komerčních prostor ve svých

nemovitostech. Fond během Účetního období prováděl technická zhodnocení vlastněných budov celkově ve

výši 33 329 tis. Kč. Fond nadále poskytoval půjčky ve sledovaném období. V Účetním období Fond dokončil

výstavbu nové budovy Cerit Science Park II, budova byla následně zkolaudována. Celkově investice do této

výstavby dosáhly hodnoty 445 001 tis. Kč. Dále se fond věnoval přípravě a realizaci projektu Cerit Science Park

III, kdy investice ke konci sledovaného roku dosáhly hodnoty 106 422 tis. Kč.

Hlavním strategickým cílem Fondu je vyhledávat investiční příležitosti k zajištění dlouhodobého růstu vlastního

kapitálu, zvyšování rentability vložených prostředků a kvalitního portfolia vlastněných nemovitostí.

BBP OFFICES

3. Hospodaření Fondu a skupiny

Věrný a vyčerpávající obraz o hospodaření Fondu poskytuje řádná účetní závěrka sestavená za Účetní období a

příloha k účetní závěrce, včetně zprávy auditora, která je nedílnou součástí výroční finanční zprávy.

Protože Fond nevytváří podfondy, odděluje v souladu s ust. § 164 odst. 1 ZISIF účetně a majetkově majetek a

dluhy ze své investiční činnosti od svého ostatního jmění. Hospodaření Neinvestiční části Fondu spočívá pouze

v držení zapisovaného základního kapitálu Fondu, ke kterému Fond vydal zakladatelské akcie. Na Neinvestiční

části Fondu neprobíhá žádná činnost. K Investiční části Fondu Fond vydává investiční akcie.

Hospodaření Investiční části Fondu skončilo v Účetním období vykázaným hospodářským výsledkem ve výši 521

818 tis. Kč po zdanění a zahrnuje výše uvedené dopady z investičních aktivit, neboť je tento hospodářský

výsledek ovlivněn zejména výnosy z investičního majetku (210 030 tis. Kč) a výnosy z podílů (449 938 tis. Kč) a

správními náklady (111 924 tis. Kč)

Hospodaření Neinvestiční části Fondu skončilo v Účetním období vykázaným hospodářským výsledkem ve výši

691 tis. Kč po zdanění. Zisk je tvořen pouze finančními výnosy – úroky z bankovního účtu neinvestiční části

Fondu.

4. Stav majetku investiční části Fondu a skupiny

Hodnota portfolia investiční části Fondu meziročně vzrostla o 4,64 % (tj. o 249 987 tis. Kč). Nárůst aktiv byl

v investičním majetku, jehož hodnota se zvýšila, zejména v důsledku zařazení nástavby v Centru Šumavská -

projekt Cerit Science Park II do majetku, vše ovlivněno přeceněním majetku, celkové zvýšení je o 195 199 tis. Kč

na celkovou hodnotu 3 743 788 tis. Kč, dále pak v krátkodobých finančních instrumentech, které se navýšily o

277 593 tis. Kč. Největší meziroční nárůst byl zaznamenán u pohledávek z obchodních vztahů a ostatních aktiv o

638 499 tis. Kč na hodnotu 836 718 tis. Kč z důvodu pohledávky za prodej obchodního podílu společnosti

InfoTel spol. s r.o.. Pohledávka bude podléhat finančnímu vypořádání v letech 2024 a 2027. Z důvodu prodeje

obchodního podílu došlo také k poklesu u investic do společností o 1 029 100 tis. Kč. Zároveň pak došlo

k poklesu poskytnutých půjček o 89 088 tis. Kč na hodnotu 179 896 tis. Kč. Pokles je způsobený splácením

půjček, z velké části splacením úvěrů společností InfoTel spol. s r.o. a Locero s.r.o. při prodeji obchodního

podílu.

Portfolio Fondu je financováno z 68 % zdroji investičních akcionářů, 15 % pak tvoří krátkodobé závazky,

zbývajících 17 % je zainvestováno prostřednictvím dlouhodobých závazků (bankovních úvěrů a ostatních dl.

závazků).

AKTIVA

Fond vykázal v rozvaze investiční části ke Dni ocenění aktiva v celkové výši 5 632 615 tis. Kč. Ta jsou tvořena

především dlouhodobým investičním majetkem v hodnotě 3 743 788 tis. Kč, pohledávkami z obchodních vztahů

a ostatní aktiva ve výši 836 718 tis. Kč, peněžními prostředky a ekvivalenty ve výši 420 059 tis. Kč, ostatními

krátkodobými finančními instrumenty ve výši 449 919 tis. Kč, poskytnutými půjčkami ve výši 179 896 tis. Kč,

daňovými pohledávkami ve výši 2 236 tis. Kč.

PASIVA

Celková pasiva investiční části Fondu ve výši 5 632 615 tis. Kč byla tvořena zejména čistými aktivy připadající na

investiční akcie (zdroji od investičních akcionářů) v celkové výši 3 861 917 tis. Kč, další složkou jsou dlouhodobé

závazky ve výši 948 864 tis. Kč, ty jsou tvořeny dlouhodobými úvěry ve výši 842 302 tis. Kč, odloženým daňovým

závazkem ve výši 84 869 tis. Kč a ostatními dlouhodobými závazky ve výši 21 693 tis. Kč. Krátkodobé závazky

činily 821 834 tis. Kč, byly tvořeny závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva ve výši 740 686 tis. Kč a

rezervou ve výši 10 691 tis. Kč, krátkodobými půjčkami ve výši 67 351 tis. Kč, daňovými závazky ve výši 3 106 tis.

Kč.

CASHFLOW

Peněžní prostředky ke Dni ocenění byly o 259 463 tis. Kč vyšší oproti minulému účetnímu období. Peněžní tok

generovaný z provozní činnosti byl 495 100 tis. Kč a vzrostl oproti minulému období o 715 691 tis. Kč. Tato

meziroční změna byla ovlivněna především změnou stavu krátkodobých finančních závazků o -4 071 tis. Kč,

změnou ostatních závazků ve výši 117 701 tis. Kč, změnou stavu investičního majetku ve výši -1 718 tis. Kč,

1 000 000

2 000 000

3 000 000

4 000 000

5 000 000

6 000 000

31.12.2023 31.12.2022

tis. Kč

Struktura Aktiv

Peněžní prostředky a peněžní

ekvivalenty

Daňové pohledávky

Ostatní krátkodobé finanční

instrumenty

Pohledávky z obchodních vztahů a

ostatní aktiva

Poskytnuté půjčky

Investice do společností

Investiční majetek

1 000 000

2 000 000

3 000 000

4 000 000

5 000 000

6 000 000

31.12.2023 31.12.2022

tis. Kč

Struktura pasiv

Čistá aktiva připadající k investičním

akciím

Krátkodobé závazky

Dlouhodobé závazky

změnou stavu krátkodobých a dlouhodobých poskytnutých půjček ve výši 264 073 tis. Kč, změnou stavu

krátkodobých finančních instrumentů ve výši -254 427 tis. Kč a změnou stavu ostatních aktiv ve výši -722 547

tis. Kč. U peněžního toku generovaného z finanční činnosti došlo během sledovaného období ke snížení o -235

637 tis. Kč, meziroční změna peněžního toku ve finanční činnosti je ve výši -337 144 tis. Kč.

5. Stav majetku neinvestiční části Fondu

AKTIVA

Fond vykázal v rozvaze ke Dni ocenění aktiva v celkové výši 11 296 tis. Kč. Ta jsou zcela tvořena peněžními

prostředky na bankovním účtu.

PASIVA

Celková pasiva Fondu ke Dni ocenění ve výši 11 296 tis. Kč jsou zcela tvořena vlastním kapitálem Fondu,

přičemž zapisovaný základní kapitál je ve výši 10 000 tis. Kč, zbývající pasiva jsou tvořena HV za předchozí a

aktuální účetní období.

6. Podstatné investice

Fond během sledovaného období provedl zhodnocení stávajících nemovitostí ve svém portfoliu v celkové výši

33 329 tis. Kč. Tyto nemovitosti Fond využívá pro komerční pronájem. V Účetním období Fond dokončil

výstavbu nástavby budovy CENTRUM ŠUMAVSKÁ v rámci projektu Cerit Science Park II. Celkové investice do

této výstavby dosáhly hodnoty 445 001 tis. Kč., budova byla následně zkolaudována a je následně také

využívána pro komerční pronájem. Kromě jiného se činnost Fondu ve sledovaném období soustředila na

přípravu a zahájení výstavby projektu Cerit Science Park III, kdy investice ke konci roku dosáhly hodnoty

106 422 tis. Kč.

7. Regulační prostředí

Fond je investičním fondem kvalifikovaných investorů, jehož podnikání je regulováno zejména zákonem č.

240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů (dále také

„ZISIF“) a dalšími právními předpisy. V roce 2023 došlo ke změně ZISIF, kdy je účinná novela zákona č. 33/2020

Sb., kterou se mění zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních

korporacích, dále také „ZOK“), ve znění zákona č. 458/2016 Sb., a další související zákony, ve znění pozdějších

předpisů.

Fond podléhá regulaci ČNB jako integrovaného orgánu dohledu nad finančním trhem v České republice. ČNB

vykonává dohled a zajišťuje zejména licenční, schvalovací a povolovací činnosti, ukládání sankcí, stanovování

opatření k nápravě zjištěných nedostatků. V oblasti regulace se ČNB podílí na přípravě řady významných

právních předpisů týkajících se tuzemského finančního trhu. Výkon dohledu nad investičními společnostmi a

fondy se zaměřuje zejména na fondy s potenciálně významným systémovým dopadem. Kontrolní činnost ČNB

je soustředěna do oblastí dodržování pravidel odborné péče při správě fondů a nastavení řídicích a kontrolních

systémů.

Fond dále uvádí, že neeviduje vládní, hospodářskou, fiskální, měnovou či obecnou politiku nebo faktory, které

významně ovlivnily nebo by mohly přímo či nepřímo ovlivnit samotný provoz Fondu.

8. Výhled na následující období

Z hlediska významnějších investičních událostí bude Fond usilovat o pokračování již započatých projektů. Fond

bude nadále pokračovat v přípravě možných investičních projektů. Pro projekt Cerit Science Park III bude Fond

v následujícím období pokračovat v jeho realizaci. Výstavba první části parkovacího domu a s tím spojená

kolaudace je plánována v následujícím období. Tato investice představuje dostavbu komplexu CENTRUM

ŠUMAVSKÁ. Fond se i nadále bude věnovat zhodnocení svých stávajících investic, dále vyhledávání a

vyhodnocování nových investičních příležitostí, kdy konkrétní strategii přizpůsobí výsledku stávajících jednání o

akvizici. Fond i v budoucnosti hodlá realizovat obchody prostřednictvím Burzy cenných papírů Praha, a.s.

Zkolaudovaná budova E – BBP OFFICES

Vyjádření k možným dopadům krize na Ukrajině na majetek, závazky a investiční strategii fondu.

Dne 24. 2. 2022 došlo k vypuknutí války mezi Ruskem a Ukrajinou, kdy invazivní ruská vojska překročila na

několika místech ukrajinské hranice. V této souvislosti následně došlo zejména ze strany Evropské unie, Velké

Británie a USA k přijetí ekonomických sankcí, jakož i k doprovodným reakcím trhů, které mohou mít negativní

dopad na hospodaření společnosti. Fond průběžně monitoruje související rizika a možné dopady vzniklé situace.

Mezi rizika, která byla Fondem zvážena a ošetřena, patří zejména zvýšení cen komodit, růst inflace, kurzová

rizika a negativní dopady vzniklé situace na finanční trhy, protistrany Fondu.

Fond zvážil potencionální dopady války na Ukrajině na činnost Fondu a dospěl k závěru, že tyto události nemají

významný vliv na předpoklad nepřetržitého trvání Fondu. Vzhledem k tomu byla účetní závěrka k 31. 12. 2023

zpracována za předpokladu, že Fond bude nadále schopen pokračovat ve své činnosti.

9. Prohlášení o nezohledňování kritérii pro udržitelné investování dle článku 7 a 8 nařízení

EU 2020/852 (SFDR):

Fond v rámci své investiční strategie nezohledňuje hlavní nepříznivé dopady na faktory udržitelnosti z důvodů

vysoké finanční a personální zátěže spojené se zohledňováním nepříznivých dopadů investičních rozhodnutí dle

SFDR. Více informací lze najít na webových stránkách obhospodařovatele Fondu v sekci korporátní investice.

Podkladové investice tohoto finančního produktu nezohledňují kritéria EU pro environmentálně udržitelné

hospodářské činnosti.

Informace o politikách začleňování rizik týkajících se udržitelnosti do investičního rozhodování podle článku 6

SFDR:

Fond v rámci začleňování ESG do investičního procesu vychází především z povinností uložených podle článků

18, 30, 40 a 57 Nařízení komise v přenesené pravomoci (EU) č. 231/2013 ze dne 19. prosince 2012, kterým se

doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/61/EU, pokud jde o výjimky, obecné podmínky

provozování činnosti, depozitáře, pákový efekt, transparentnost a dohled (dále jen „AIFMR“).

Vzhledem k velmi širokému vymezení ESG risk Fond v rámci jejich identifikace a zohledňování rizik nastavil svou

politiku takovým způsobem, že zohledňuje pouze ta ESG rizika, která mohou realisticky vést k významnému

snížení hodnoty investice. V rámci tohoto vyhodnocení Fond klasifikoval oblast rizik spojených se zelenou

transformací a rizika související s klimatickou změnou jako oblasti spojené s vysokým potenciálem pro vznik

nových ESG rizik, která zatím nelze dostatečně konkrétně identifikovat.

V rámci řízení těchto potenciálních rizik Společnost nastavila interní procesy pro jejich sledování a průběžnou

identifikaci nových rizik v daných oblastech. V rámci investičního procesu Fond ESG rizika zohledňuje v

jednotlivých oblastech následujícím způsobem:

• ESG rizika jsou zohledňována v rámci nastavení investičního procesu a procesů identifikace relevantních

rizik. Při nastavování investičního procesu Společnost zohledňuje především procesní ESG rizika v oblasti

řízení a správy (riziko nedostatečného due diligence, nedostatečného systému řízení rizik,

nedostatečného dohledu a nevhodně nastaveného odměňování pracovníků).

• Ve vztahu ke konkrétním investicím jsou vyhodnocovány konkrétní rizika udržitelnosti identifikovaná ve

vztahu k dané transakci. Jako samostatné ESG riziko Fond zpravidla vyhodnocuje reputační a compliance

riziko spojené s danou transakcí. Fond nepředpokládá, že by ESG rizika měla závažné dopady na

návratnost finančních produktů poskytovaných Fondem.

• Podrobnou politiku upravující začleňování ESG rizik do investičního procesu lze najít na webových

stránkách AMISTA IS.

Profil Fondu a skupiny

1. Základní údaje o Fondu

Název:

Obchodní firma: INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Identifikační údaje:

IČO: 242 07 543

DIČ: CZ24207543

LEI: 315700RZ0YBNYGT7GO52

Sídlo:

Ulice: Novolíšeňská 2678/18

Obec: Brno - Líšeň

PSČ: 628 00

Vznik:

Fond byl založen v souladu se ZOK a ZISIF na dobu neurčitou zakladatelskou listinou ze 14. 7. 2011 a vznikl

zápisem do obchodního rejstříku vedeného u Městského soudu v Praze, oddíl B, vložka 17841, dne 17. 1. 2012.

V důsledku změny sídla Fondu za dobu své existence je Fond nyní zapsaný v obchodním rejstříku vedeném

Krajským soudem v Brně, oddíl B, vložka 6691. Povolení k činnosti investičního fondu obdržel Fond od České

národní banky rozhodnutím ze dne 10. 1. 2012, které nabylo právní moci dne 11. 1. 2012.

Právní forma Fondu je akciová společnost s proměnným základním kapitálem. Fond se při své činnosti řídí

českými právními předpisy, zejm. ZISIF a ZOK. Sídlem Fondu je Česká republika a kontaktní údaje do hlavního

místa výkonu jeho činnosti jsou: INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s., Novolíšeňská

2678/18, Brno – Líšeň, PSČ 628 00, tel: +420 544 422 111. Webové stránky Fondu jsou www.infond.cz

Rozhodnutí ČNB Čj.: 2019/078194/CNB/570, S-Sp-2018/00380/CNB/571 ze dne 15. 7. 2019, jež nabylo právní

moci 31. 7. 2019, jímž bylo uděleno povolení k činnosti samosprávného investičního fondu. Na základě tohoto

rozhodnutí Fond (a) je oprávněn přesáhnout rozhodný limit, (b) je fondem kvalifikovaných investorů a (c) není

oprávněn provádět svou vlastní administraci.

Zapisovaný základní kapitál:

Zapisovaný základní kapitál: 10 000 tis. Kč; splaceno 100 %

Akcie:

Akcie k neinvestiční části majetku Fondu: 1 000 ks kusových akcií na jméno v listinné podobě

(zakladatelské akcie)

Akcie k investiční části majetku Fondu: 950 ks kusových akcií na jméno v listinné podobě

(investiční akcie třídy A)

30 000 ks kusových akcií na jméno v zaknihované podobě

(investiční akcie třídy B)

Čistý obchodní majetek Neinvestiční části Fondu: 11 296 tis. Kč

Čistý obchodní majetek Investiční části Fondu: 3 861 917 tis. Kč

Orgány Fondu

Informace o orgánech Fondu, jejich složení a postupy jejich rozhodování jsou uvedeny výše v části Informace

pro akcionáře, bod č. 1. Orgány Fondu a skupiny.

Zaměstnanci k 31. 12. 2023

Ing. Blanka Kedroňová, Ph.D. – pověřena řízením rizik (junior risk manager) na základě dohody o provedení

práce platné od 1. 1. 2022

Jan Kulhánek – pověřen obhospodařováním Fondu (portfolio manager) na základě pracování smlouvy platné od

1. 7. 2023

Ing. Jana Majnušová – pověřena výkonem činnosti Compliance na základě pracovní smlouvy platné od 1. 9.

2023

Hlavní akcionáři

Ing. Pavel Košťál

výše podílu na investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy A: 94,74 %

účast na kapitálu investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy A: 94,74 %

účast na hlasovacích právech spojených s investičními akciemi třídy A: 0 %

výše podílu na investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy B: 59,33 %

účast na kapitálu investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy B: 59,33 %

účast na hlasovacích právech spojených s investičními akciemi třídy B: 0 %

výše podílu na neinvestiční části Fondu: 95 %

účast na kapitálu neinvestiční části Fondu: 95 %

účast na hlasovacích právech Fondu: ano, 950 hlasů

typ účasti: přímá

Bc. Veronika Kulhánková

výše podílu na investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy A: 5,26 %

účast na kapitálu investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy A: 5,26 %

účast na hlasovacích právech spojených s investičními akciemi třídy A: 0 %

výše podílu na investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy B: 9 %

účast na kapitálu investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy B: 9 %

účast na hlasovacích právech spojených s investičními akciemi třídy B: 0 %

výše podílu na neinvestiční části Fondu: 5 %

účast na kapitálu neinvestiční části Fondu: 5 %

účast na hlasovacích právech Fondu: ano, 50 hlasů

typ účasti: přímá

Hlavní akcionáři nemají odlišná hlasovací práva.

Fond je přímo ovládán hlavními akcionáři. Ovládání je vykonáváno prostřednictvím valné hromady.

2. Údaje o změnách skutečností zapisovaných do obchodního rejstříku, ke kterým došlo

během účetního období

V Účetním období došlo k níže uvedeným změnám ve skutečnostech zapisovaných do obchodního rejstříku:

• K 29. 5. 2023 byl vymazán jako člen správní rady Ing. Pavel Košťál, dat. nar. 5. 5. 1965, bytem Klobouček

713/61, Žebětín, 641 00 Brno

• K 29. 5. 2023 byl vymazán počet členů správní rady: 1

• K 29. 5. 2023 byl vymazán způsob jednání: společnost zastupuje člen správní rady samostatně

• K 29. 5. 2023 byl zapsán jako předseda představenstva Ing. Pavel Košťál, dat. nar. 5. 5. 1965, bytem

Klobouček 713/61, Žebětín, 641 00 Brno

• K 29. 5. 2023 byl zapsán počet členů představenstva: 1

• K 29. 5. 2023 byl zapsán způsob jednání: společnost zastupuje vždy samostatně předseda

představenstva

• K 29. 5. 2023 byl zapsán jako předseda dozorčí rady Ing. Jana Majnušová, dat. nar. 23. 7. 1965, bytem

Bezručova 1288, 684 01 Slavkov u Brna

• K 29. 5. 2023 byl zapsán jako člen dozorčí rady Veronika Kulhánková, dat. nar. 6. 6. 1994, bytem Malá

stránka 91/8, 664 47 Střelice

• K 29. 5. 2023 byl zapsán jako člen dozorčí rady Jan Kulhánek, dat. nar. 18. 7. 1989, bytem Dunajská

169/27, Starý Lískovec, 625 00 Brno

• K 29. 5. 2023 byl zapsán počet členů dozorčí rady: 3

• K 29. 5. 2023 byly vymazány Akcie: 1 000 ks kusová akcie na jméno v listinné podobě Zakladatelské

akcie. Převoditelnost zakladatelských akcií je podmíněna souhlasem správní rady. Společnost vydává

investiční akcie, a to ke společnosti jako takové, a k jednotlivým podfondům společnosti

• K 29. 5. 2023 byly zapsány Akcie: 1 000 ks kusová akcie na jméno v listinné podobě Zakladatelské akcie.

Převoditelnost zakladatelských akcií je podmíněna souhlasem představenstva. Společnost vydává

investiční akcie, a to ke společnosti jako takové, a k jednotlivým podfondům společnosti.

• K 26. 9. 2023 byl vymazán počet členů představenstva: 1

• K 26. 9. 2023 byl zapsán jako člen představenstva Bc. Veronika Kulhánková, dat. nar. 6. 6. 1994, bytem

Malá stránka 91/8, 664 47 Střelice

• K 26. 9. 2023 byl zapsán jako člen představenstva Filip Sehnal, dat. nar. 27. 7. 1988, bytem Markůvky

1391/12, Bystrc, 635 00 Brno

• K 26. 9. 2023 byl zapsán počet členů představenstva: 3

• K 10. 8. 2023 byl vymazán jako člen dozorčí rady Veronika Kulhánková, dat. nar. 6. 6. 1994, bytem Malá

stránka 91/8, 664 47 Střelice

• K 10. 8. 2023 byl zapsán jako člen dozorčí rady Pavel Rusler, dat. nar. 20. 2. 1991, bytem Za mostem

631/2, Komárov, 617 00 Brno

3. Údaje o investiční společnosti, která v účetním období obhospodařovala Fond

Fond je samosprávným investičním fondem, který je na základě povolení k činnosti samosprávného investičního

fondu uděleného ČNB oprávněn se obhospodařovat. Fond je tak ve smyslu ust. § 8 ZISIF obhospodařovatelem

Fondu.

V průběhu Účetního období vykonával obhospodařovatel ve vztahu k Fondu běžné činnosti dle statutu Fondu

a v souladu s ním.

Portfolio manažer

Informace o osobě portfolio manažera Fondu jsou uvedeny výše v části Informace pro akcionáře, bod č. 2.

Ostatní vedoucí osoby a portfolio manažer, odst. 2.2 Portfolio manažer.

4. Údaje o depozitáři Fondu

Obchodní firma: Československá obchodní banka, a.s. (od 1. 8. 2013)

Sídlo: Radlická 333/150, Praha, PSČ 150 57

IČO: 000 01 350

5. Údaje o hlavním podpůrci

V Účetním období pro Fond nevykonávaly činnost hlavního podpůrce žádné osoby oprávněné poskytovat

investiční služby. Fond neměl hlavního podpůrce.

6. Údaje o osobách, které byly depozitářem pověřeny úschovou nebo opatrováním

majetku Fondu, pokud je u těchto osob uloženo nebo těmito osobami jinak opatrováno

více než 1 % hodnoty majetku fondu

Depozitář nepověřil v Účetním období žádnou osobu úschovou nebo opatrováním majetku Fondu.

7. Údaje o úplatách pracovníků a vedoucích osob vyplácených obhospodařovatelem

Fondu jeho pracovníkům nebo vedoucím osobám

Od 31. 3. 2016 je obhospodařovatelem Fondu sám Fond. Fond jako obhospodařovatel poskytnul v Účetním

období portfolio a risk manažerům na základě pracovní smlouvy a dohody o provedení práce úplaty o celkové

výši 474 717 Kč. Statutárnímu orgánu Fond poskytnul v Účetním období úplaty v celkové výši 695 000Kč na

základě smluv o výkonu funkce. V rámci smluv o výkonu funkce je část úplaty za vedení oddělení.

8. Údaje o úplatách pracovníků a vedoucích osob vyplacených obhospodařovatelem a

vedoucích osob vyplacených obhospodařovatelem Fondu jeho pracovníkům nebo

vedoucím osobám s podstatným vlivem na rizikový profil Fondu

Fond uvádí úplaty vedoucích osob a pracovníků s podstatným vlivem na rizikový profil Fondu samostatně ve své

zprávě o odměňování.

9. Identifikace majetku, jehož hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku Fondu

Majetek Investiční části Fondu ke Dni ocenění je tvořen investičním majetkem v reálné hodnotě ve výši

3 743 788 tis. Kč (pořizovací cena: 2 392 395 tis. Kč). Investiční majetek zahrnuje nemovitosti (stavby, pozemky)

– komerční prostory, které jsou drženy za účelem dlouhodobého pronájmu. Struktura investičního majetku je

uvedena v následující tabulce:

Katastrální území

Reálná hodnota

Pořizovací hodnota

Ponava

1 024 907

764 719

Nedokončené investice – Cerit Science

Park III

106 422

Žabovřesky

284 069

201 168

Líšeň

77 744

12 970

Kohoutovice

6 988

1 285

Štýřice

2 243 658

1 305 831

Celkem

3 743 788

2 392 395

Budovy

Katastrální

území

č.p./p.č.

Celková

plocha (m2)

Účel

BBP A – Londýnské nám.

Štýřice

853 /

1760/10

9 136,84

Pronájem nebytových prostor

BBP B – Londýnské nám.

Štýřice

856 /

1760/15

7 700,04

Pronájem nebytových prostor

BBP C – Londýnské nám.

Štýřice

881 /

1763/3

9 404,36

Pronájem nebytových prostor

BBP D – Londýnské nám.

Štýřice

886 /

1763/32

7 858,19

Pronájem nebytových prostor

BBP E – Londýnské nám.

Štýřice

1036

1753/4

12 749,80

Pronájem nebytových prostor

Brno, Novolíšeňská 18

Líšeň

6617/2678

2 350,20

Pronájem nebytových prostor

Brno, Šumavská

Ponava

416/15, 598/15a

23 450

Pronájem nebytových prostor

Cerit Science Park II

Ponava

416/15

12971,73

Pronájem nebytových prostor

Brno, Veveří 102

Žabovřesky

2800/2581

9 260,93

Pronájem nebytových prostor

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty ve výši 431 355 tis. Kč

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva v celkové hodnotě 836 718 tis. Kč, které vyplývají primárně z

titulu výnosu z pohledávky za prodej obchodního podílu InfoTel ve výši 740 952 tis. Kč. Poskytnuté půjčky ve

výši 179 896 tis. Kč. Krátkodobé finanční instrumenty ve výši 449 919 tis. Kč (představující směnku). Majetek

Neinvestiční části Fondu ke Dni ocenění je tvořen peněžními prostředky na běžném účtu ve výši 11 296 tis. Kč.

10. Informace o aktivitách v oblasti výzkumu a vývoje

Fond nevyvíjel v Účetním období žádné aktivity v oblasti výzkumu a vývoje.

11. Informace o aktivitách v oblasti ochrany životního prostředí a pracovněprávních

vztazích

Fond vzhledem ke svému předmětu podnikání neřeší problémy ochrany životního prostředí a v Účetním období

nevyvíjel žádné aktivity v této oblasti. V Účetním období byly ve Fondu zaměstnány 4 osoby na dohodu o

provedení práce.

12. Informace o obchodech zajišťujících financování (sft)

V Účetní období měl fond uzavřených 6 měnových forwardů v celkové nominální hodnotě 3 000 000,- €

13. Informace o pobočce nebo jiné části obchodního závodu v zahraničí

Fond nemá žádnou pobočku či jinou část obchodního závodu v zahraničí.

14. Fondový kapitál Fondu a vývoj hodnoty akcie

K datu

31.12.2023

31.12.2022

31.12.2021

Fondový kapitál Neinvestiční části Fondu (Kč):

11 295 846

10 605 039

10 136 233

Počet emitovaných zakladatelských akcií

v oběhu ke konci Účetního období (ks):

1000

1 000

Počet vydaných zakladatelských akcií v Účetním období (ks):

Fondový kapitál Neinvestiční části Fondu na 1 akcii (Kč):

11 295,8454

10 605,0389

10 136,2331

Fondový kapitál Investiční části Fondu tř. A (Kč):

3 823 318 606,67

3 494 004 071,66

2 763 136 499,48

Počet emitovaných investičních akcií

v oběhu ke konci Účetního období tř. A:

950

1 000

Počet vydaných investičních akcií v Účetním období (ks):

Počet odkoupených investičních akcií v Účetním období:

Fondový kapitál Investiční části Fondu na 1 akcii tř. A (Kč):

4 024 545,9017

3 494 004,0716

2 763 136,4994

Fondový kapitál Investiční části Fondu tř. B (Kč):

38 598 550,85

36 413 727,22

34 271 743,26

Počet emitovaných investičních akcií

v oběhu ke konci Účetního období tř. B:

30 000

Počet vydaných investičních akcií v Účetním období (ks):

Počet odkoupených investičních akcií v Účetním období:

Fondový kapitál Investiční části Fondu na 1 akcii tř. B (Kč):

1 286,6183

1 213,7909

1 142,3914

2763 136,4994

3494 004,0716

4024 545,9017

500 000

1 000 000

1 500 000

2 000 000

2 500 000

3 000 000

3 500 000

4 000 000

4 500 000

31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023

Kč

Vývoj kurzu investiční akcie tř. A

1 142,3900

1 213,7909

1 286,6183

1 050

1 100

1 150

1 200

1 250

1 300

31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023

Kč

Vývoj kurzu investiční akcie tř. B

15. Informace o podstatných změnách statutu Fondu

V průběhu Účetního období došlo k následujícím podstatným změnám statutu Fondu:

Ke dni 1. 12. 2023 byl statut změněn tak, že došlo k překlopení do nového designu a byla zohledněna nová

organizační struktura.

16. Informace o nabytí vlastních akcií nebo vlastních podílů

Fond v Účetním období nevlastnil žádné vlastní akcie ani podíly.

17. Členové správních řídících a dozorčích orgánů a vrcholové vedení

Statutární orgán

Předseda představenstva: Ing. Pavel Košťál (od 22. 5. 2023)

narozen: 5. 5. 1965

pracovní adresa: Novolíšeňská 2678/18, Brno – Líšeň, PSČ 628 00

Vystudoval Vysoké učení technické v Brně, obor Technická kybernetika. Má více než třicetiletou odbornou praxi

v oblasti investiční výstavby a řízení společností a více než desetiletou praxi v oblasti pronájmu a správy

nemovitostí.

Statutární orgán

Člen představenstva: Bc. Veronika Kulhánková (od 13. 9. 2023)

narozena: 6. 6. 1994

vzdělání: vysokoškolské

Vystudovala Masarykovu univerzitu, fakultu sociálních studií. Od roku 2012–2018 se věnovala monitoringu

právních předpisů, vnitřnímu auditu a personálnímu managementu pro společnost Infotel, spol. s r.o. a Fond.

Od roku 2023 je schválenou vedoucí osobou ČNB

Statutární orgán

Člen představenstva: Filip Sehnal (od 13. 9. 2023)

narozen: 27. 7. 1988

vzdělání: středoškolské

10 136,2331

10 605,0389

11 295,8454

9 400

9 600

9 800

10 000

10 200

10 400

10 600

10 800

11 000

11 200

11 400

31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023

Kč

Vývoj kurzu zakladatelské akcie

Od roku 2011 působil na různých obchodních pozicích v bankovních institucích a společnosti IMMOFINANZ. Od

roku 2018 je Business Development Managerem pro Fond, kde zastává činností z oblasti Asset managementu,

právní a marketingové činnosti a správy nemovitostí. Od roku 2023 je schválenou vedoucí osobou ČNB.

Statutární orgán Fondu disponuje oprávněním k výkonu své činnosti v podobě rozhodnutí ČNB o povolení k

výkonu činnosti investiční společnosti.

Statutární orgán Fondu provádí mimo činnost pro Fond následující hlavní činnosti, které jsou pro Fond

významné:

• Vedoucí risk manager (Ing. Pavel Košťál)

• Řízení oddělení vypořádání (Bc. Veronika Kulhánková)

• Řízení oddělení obhospodařování (Filip Sehnal)

V Účetním období nenastaly žádné střety zájmů statutárního orgánu Fondu ve vztahu k Fondu.

Funkční období statutárního orgánu je 5 let. Statuární orgán měl s Fondem uzavřenou smlouvu o výkonu

funkce.

Dozorčí rada

Předseda dozorčí rady Ing. Jana Majnušová (od 22. 5. 2023)

narozena: 23. 7. 1965

vzdělání: vysokoškolské

Vystudovala Vysokou školu báňskou v Ostravě. Během své dlouholeté praxe pracovala na vedoucích

ekonomických pozicích. Od roku 2012 do 24. 1. 2020 působila ve společnosti INFOND investičním fondu s

proměnným základním kapitálem, a.s., a to postupně na pozicích člen představenstva, generální ředitelka

pověřená řízením rizik a Vedoucí řízení rizik.

Dozorčí rada

Člen dozorčí rady Jan Kulhánek (od 22. 5. 2023)

narozen: 18. 7. 1989

vzdělání: středoškolské

Vystudoval Střední školu potravinářskou a služeb Charbulova v Brně a Střední školu elektrotechnickou a

energetickou v Sokolnici, obor Elektrikář – silnoproud. Od roku 2017 působí ve společnosti INFOND investiční

fond s proměnným základním kapitálem, a.s. a to na pozicích správce nemovitostí a od roku 2019 jako správce

nemovitostí a portfolio manažer.

Dozorčí rada

Člen dozorčí rady Pavel Rusler (od 10. 8. 2023)

narozen: 20. 2. 1991

vzdělání: středoškolské

Vystudoval Obchodní akademii v Brně, obor ekonomická informatika. Od roku 2014 působí ve společnosti

InfoTel, spol. s r.o. nejprve na pozici účetní, od roku 2018 na pozici vedoucí oddělení účtárny a od roku 2019 na

pozici vedoucí úseku ekonomicko-správního. V letech 2019 až 2022 měl ve společnosti INFOND investiční fond s

proměnným základním kapitálem, a.s. na starosti chod účetního oddělení. V roce 2023 dokončil studium MBA v

oboru executive management.

Společnosti, v nichž byl předseda představenstva členem správních, řídících nebo dozorčích orgánů nebo

společníkem kdykoli v předešlých 5 letech:

Společnost

Funkce

Od (-do)

InfoTel, spol. s r.o

Člen statutárního orgánu

6. 11. 1992

InfoNet a.s.

Předseda představenstva

13. 9. 1994

InfoNet a.s.

Jediný akcionář

13. 9. 1994

ELTRIS, s.r.o.

Člen statutárního orgánu

4. 2. 1997

ELTRIS, s.r.o.

Společník

4. 2. 1997

Locero, spol. s r.o.

Člen statutárního orgánu

21. 3. 1994

Brno Estates a.s. (neexistující subjekt)

Předseda představenstva

9. 3. 2018-1. 8. 2018

Brno Business Park a.s. (neexistující subjekt)

Předseda představenstva

17. 1. - 31.12. 2019

Aura Properties a.s. (neexistující subjekt)

Předseda představenstva

17. 1. - 31.12. 2019

Společnosti, v nichž byl člen představenstva Bc. Veronika Kulhánková členem správních, řídících nebo dozorčích

orgánů nebo společníkem kdykoli v předešlých 5 letech:

Společnost

Funkce

Od (-do)

InfoNet a.s.

Člen dozorčí rady

13. 9. 1994

Brno Estates a.s. (neexistující subjekt)

Předseda představenstva

9. 3. 2018-1. 8. 2018

Brno Business Park a.s. (neexistující subjekt)

Předseda představenstva

17. 1. - 31.12. 2019

Aura Properties a.s. (neexistující subjekt)

Předseda představenstva

17. 1. - 31.12. 2019

Člen představenstva Filip Sehnal nebyl kdykoli v předešlých 5 letech v žádné společnosti, v nichž by byl členem

správních, řídících nebo dozorčích orgánů nebo společníkem.

Členové představenstva nebyli nikdy odsouzeni za podvodný trestný čin, nebyli v předešlých 5 letech spojeni

s žádnými konkurzními řízeními, správami ani likvidacemi ani proti nim nebylo vzneseno žádné úřední veřejné

obvinění ani udělena sankce ze strany statutárních nebo regulatorních orgánů.

V Účetním období nenastaly žádné střety zájmů kontrolního orgánu Fondu ve vztahu k Fondu.

18. Významné smlouvy

Smlouvy, ve kterých byl Fond smluvní stranou v Účetním období (kromě smluv uzavřených v rámci běžného

podnikání)

• Dne 26. 9. 2023 byla uzavřena Smlouva o prodeji a koupi podílu společnosti InfoTel, spol. s r.o. se

společností VINCI ENERGIES CZ, s.r.o.. Smlouva o převodu podílu nabyla platnosti a účinnosti dne 31. 10.

2023. Bylo prodáno 100% obchodního podílu ve společnosti InfoTel spol. s r.o..

• Během sledovaného období byl uzavřen Dodatek č. 1 a Dodatek č. 2 ke smlouvě o úvěru se společností

InfoNet, a.s., kde dochází k prodloužení doby čerpání úvěru do 31. 12. 2027 a možností splácet úvěr spolu

s úroky v eurech (EUR). Zůstatek úvěru ke konci sledovaného období v reálné hodnotě je ve výši 159 811

tis. Kč.

• Během sledovaného období byl uzavřen Dodatek č. 1 ke smlouvě o úvěru se společností ELTRIS, s.r.o.,

kde dochází k prodloužení doby čerpání úvěru do 31. 12. 2024 a splatnosti úvěru na 31. 12. 2025 a

zároveň byl navýšen limit úvěru na hodnotu 7 mil. Kč. Zůstatek úvěru ke konci sledovaného období

v reálné hodnotě je ve výši 5 406 tis. Kč.

• Během sledovaného období byla uzavřena Smlouva o zápůjčce peněz se společností JAM living vision,

s.r.o. s možností čerpání úvěru do maximální výše 12 000 tis. Kč, s úrokem ve výši 3M PRIBOR + 2,15%

p.a., se splatností do 60 měsíců od podpisu smlouvy. Tato zápůjčka byla splacena v plné výši i s úroky 10.

10. 2023.

• Během sledovaného období byla uzavřena Smlouva o pověření jiného výkonem jednotlivé činnosti,

kterou zahrnuje obhospodařování investičního fondu se společností ELTRIS, s.r.o. s účinností od 1. 9. 2023

na dobu neurčitou.

• Během sledovaného období byla uzavřena Smlouva o pověření jiného poskytováním podpory při

výkonu jednotlivé činnosti, kterou zahrnuje obhospodařování investičního fondu se společností ELTRIS,

s.r.o. s účinností od 14. 9. 2023 na dobu neurčitou.

• Během sledovaného období byla uzavřena Smlouva o pověření jiného výkonem jednotlivé činnosti

zahrnující administraci investičního fondu se společností ELTRIS, s.r.o. s účinností od 1. 10.2023 na dobu

neurčitou s měsíční úplatou ve výši 110 tis. Kč.

19. Regulované trhy

Cenné papíry vydané Fondem jsou přijaty k obchodování pouze na evropském regulovaném trhu Burza cenných

papírů Praha, a.s., a to od 4. 1. 2016.

20. Rating

Fond nepožádal o přidělení ratingu, žádný rating Fondu nebyl přidělen.

21. Alternativní výkonnostní ukazatele

Fond nepoužívá k popisu činnosti a svých výsledků žádné alternativní ukazatele výkonnosti.

22. Informace o skutečnostech, které nastaly po rozvahovém dni

V době mezi rozvahovým dnem a datem sestavení této výroční finanční zprávy nenastaly žádné skutečnosti

významné pro naplnění účelu výroční finanční zprávy.

23. Vymezení konsolidačního celku Fondu

Mateřská společnost, Fond, může investovat do akcií, podílů či jiných forem účasti v obchodních společnostech,

které nejsou nemovitostními společnostmi.

Cílem investování Fondu jako mateřské společnosti je dosahovat stabilního zhodnocování aktiv nad úrovní

výnosu dlouhodobých úrokových sazeb prostřednictvím dlouhodobých investic do nemovitostí, akcií, podílů,

resp. jiných forem účastí na nemovitostních a obchodních společnostech, movitých věcí a jejich souborů a

doplňkových aktiv tvořených standardními nástroji kapitálových a finančních trhů. Důvodem držby majetkových

účastí Fondu je zhodnocení peněžních prostředků investorů.

Mateřská společnost, Fond, je Investiční jednotkou, dle IFRS 10:

• která získává finanční prostředky od investorů za účelem poskytování služeb správy investic těmto

investorům,

• jejímž obchodním cílem je investovat prostředky výhradně za účelem získávání výnosů z kapitálového

zhodnocení, výnosů z investic nebo obojího, a

• která oceňuje a vyhodnocuje výkonnost všech svých investic na základě reálné hodnoty.

Své majetkové účasti proto nekonsoliduje, ale vykazuje v reálných hodnotách.

Ke konci Účetního období Fond nevlastnil žádné majetkové účasti.

24. Komentář k přílohám

Součástí této výroční finanční zprávy jsou přílohy, které podávají informace o hospodaření Fondu. V souladu s

obecně závaznými právními předpisy obsahuje tato výroční finanční zpráva též účetní závěrku, včetně její

přílohy, zprávu nezávislého auditora a zprávu o vztazích.

Hodnoty uváděné v přílohách jsou uvedeny v tisících Kč. Účetní výkazy rozvaha, výkaz zisku a ztráty, přehled

o změnách vlastního kapitálu a přehled o peněžních tocích obsahují údaje uspořádané podle zvláštního

právního předpisu upravujícího účetnictví. Každá z položek obsahuje informace o výši této položky za

bezprostředně předcházející účetní období. Pokud nejsou některé tabulky nebo hodnoty vyplněny, údaje jsou

nulové.

Přiložená účetní závěrka nebyla dosud schválena k tomu příslušným orgánem podle zvláštních právních

předpisů, neboť k datu vyhotovení výroční finanční zprávy ještě nenastal termín, ve kterém je dle zákona nutno

účetní závěrku nejpozději tímto orgánem schválit.

Další informace jsou uvedeny v příloze účetní závěrky. Kromě údajů, které jsou popsány v příloze účetní

závěrky, nenastaly žádné další významné skutečnosti.

Zpráva o vztazích

1. Úvod

Tuto zprávu o vztazích mezi ovládajícími osobami a osobou ovládanou a mezi ovládanou osobou a osobami

ovládanými stejnými ovládajícími osobami (dále jen „Propojené osoby“) za Účetní období vypracoval statutární

orgán Fondu v souladu s ust. § 82 ZOK.

2. Struktura vztahů mezi propojenými osobami

Ovládaná osoba

Název:

Obchodní firma: INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Sídlo:

Ulice: Novolíšeňská 18

Obec: Brno

PSČ: 628 00

IČO: 242 07 543

zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Brně, oddíl B, vložka 6691.

Ovládající osoba

Jméno: Ing. Pavel Košťál

Bydliště:

Ulice: Klobouček 713/61

Obec: Brno

PSČ: 641 00

Dat. nar.: 5. 5. 1965

(dále jen „ovládající osoba“)

Výše uvedená osoba byla po celé Účetní období ovládající osobou, která vykonávala přímý rozhodující vliv na

řízení ovládané osoby, jakožto její akcionář, když podíl 9.500.000, - Kč činil 95 % zapisovaného základního

kapitálu a hlasovacích práv ovládané osoby.

Další osoby ovládané stejnými ovládajícími osobami

Název společnosti

IČO

Sídlo

ELTRIS, s.r.o.

25326546

Novolíšeňská 2678/18, Brno, PSČ 628 00

InfoNet a.s.

24207543

Novolíšeňská 2678/18, Brno, PSČ 628 00

Fond

INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. IČO: 242 07 543 se sídlem

Novolíšeňská 2678/18, Líšeň, 628 00 Brno obchodní společnost zapsaná v obchodním rejstříku

vedeném Krajským soudem v Brně pod sp. zn. B 6691

Účetní období

Období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023

3. Úloha ovládané osoby v rámci podnikatelského seskupení

Ovládaná osoba je jednou z dceřiných obchodních společností ovládající osoby, která se zaměřuje především

na pronájem nemovitostí. Ovládaná osoba spravuje svůj vlastní majetek, mj. za pomoci některých dalších osob

ovládaných stejnou ovládající osobou.

4. Způsob a prostředky ovládání

Ovládající osoba užívá standardní způsoby a prostředky ovládání, tj. ovládání skrze majetkový podíl na ovládané

osobě, čímž přímo uplatňuje rozhodující vliv na ovládanou osobu.

5. Přehled jednání učiněných v účetním období na popud nebo v zájmu ostatních

propojených osob

V Účetním období nebylo učiněno žádné jednání na popud nebo v zájmu ovládající osoby nebo jí ovládaných

osob, které by se týkalo majetku, který přesahuje 10 % vlastního kapitálu ovládané osoby zjištěného podle

poslední účetní závěrky.

6. Přehled vzájemných smluv mezi propojenými osobami

V Účetním období byly mezi ovládající osobou a osobou ovládanou, případně mezi osobou ovládanou a osobou

ovládanou stejnou ovládající osobou uzavřeny následující smlouvy:

Smlouvy mezi ovládanou osobou a ovládající osobou:

V Účetním období byla uzavřena smlouva o výkonu funkce mezi Pavlem Košťálem a Fondem.

Smlouvy mezi ovládanou osobou a ostatními Propojenými osobami

Smlouvy uzavřené v Účetním období

• Během sledovaného období byl uzavřen Dodatek č. 1 a Dodatek č. 2 ke smlouvě o úvěru se společností

InfoNet, a.s., kde dochází k prodloužení doby čerpání úvěru do 31. 12. 2027 a možností splácet úvěr spolu

s úroky v eurech (EUR). Zůstatek úvěru ke konci sledovaného období v reálné hodnotě je ve výši 159 811

tis. Kč.

• Během sledovaného období byl uzavřen Dodatek č. 1 ke smlouvě o úvěru se společností ELTRIS, s.r.o.,

kde dochází k prodloužení doby čerpání úvěru do 31. 12. 2024 a splatnosti úvěru na 31. 12. 2025 a

zároveň byl navýšen limit úvěru na hodnotu 7 mil. Kč. Zůstatek úvěru ke konci sledovaného období v

reálné hodnotě je ve výši 5 406 tis. Kč

• Během sledovaného období byla uzavřena Smlouva o pověření jiného výkonem jednotlivé činnosti

zahrnující administraci investičního fondu se společností ELTRIS, s.r.o. s účinností od 1. 10.2023 na dobu

neurčitou s měsíční úplatou ve výši 110 tis. Kč.

• Během sledovaného období byla uzavřena Smlouva o pověření jiného poskytováním podpory při

výkonu jednotlivé činnosti, kterou zahrnuje obhospodařování investičního fondu se společností ELTRIS,

s.r.o. s účinností od 14. 9. 2023 na dobu neurčitou.

• Během sledovaného období byla uzavřena Smlouva o pověření jiného výkonem jednotlivé činnosti,

kterou zahrnuje obhospodařování investičního fondu se společností ELTRIS, s.r.o. s účinností od 1. 9. 2023

na dobu neurčitou.

Smlouvy uzavřené v předešlých účetních obdobích

Smlouvy mezi ovládanou osobou a ovládající osobou:

• Během předešlého období byl uzavřen Dodatek č. 1 k dohodě o vypořádání kupní ceny za nákup

obchodního podílu společnosti InfoTel, spol. s r.o. s panem Ing. Pavlem Košťálem, kdy se splatnost

prodloužila do 30. 9. 2032.

Smlouvy mezi ovládanou osobou a ostatními propojenými osobami:

• Během předešlého období byla uzavřena smlouva o úvěru se společností InfoNet, a.s., na základě, které

je poskytnuta půjčka k 31. 12. 2022 v reálné hodnotě 84 548 tis. Kč a maximální možný limit půjčky je 280

mil. Kč se splatností do 31. 7. 2042.

• V předchozím období byla uzavřena Smlouva o úvěru se společností ELTRIS, s.r.o., kdy Fond se zavázal

poskytnout úvěr až do výše 1 mil. Kč. Tento úvěr byl ve sledovaném období také splacen.

• InfoNet a.s., Smlouva o realizaci projektu Cerit Science Park II, ze dne 26. 2. 2021. InfoNet provedl

výběrové řízení na generálního dodavatele stavby.

• InfoNet a.s., v předešlém období proběhly běžné obchodní případy a proběhla fakturace za poskytování

telekomunikačních služeb (ovládaná osoba byla příjemcem služeb)

• ELTRIS, s.r.o., v daném období proběhla standardní fakturace za služby z titulu správy nemovitostí

(ovládaná osoba byla příjemcem služeb)

• InfoNet a.s., Smlouva o pověření jiného výkonem jednotlivé činnosti, kterou zahrnuje obhospodařování

investičního fondu, ze dne 9. 3. 2016. InfoNet zajišťuje činnost compliance prostřednictvím pověřeného

pracovníka. Činnost je bezúplatná.

• ELTRIS, s.r.o. – smlouva o úvěru ze dne 16. 8. 2019 (ovládaná osoba je poskytovatelem úvěru) – úvěr byl

v roce 2020 uhrazen

• Brno Business Park, a.s. – smlouva o úvěru ze dne 17. 1. 2019 (ovládaná osoba je poskytovatelem

úvěru) – smlouva zanikla fúzí

• Brno Business Park a.s. – smlouva o úvěru ze dne 16. 7. 2019 a k ní uzavřený dodatek ze dne 7. 10.

2019, předmětem dodatku bylo navýšení úvěru (ovládaná osoba je poskytovatelem úvěru) – smlouva

zanikla fúzí

• InfoNet a.s., v daném období proběhly běžné obchodní případy a proběhla fakturace za poskytování

telekomunikačních služeb (ovládaná osoba byla příjemcem služeb)

• ELTRIS, s.r.o., v daném období proběhla standardní fakturace za služby z titulu správy nemovitostí

(ovládaná osoba byla příjemcem služeb)

• ELTRIS, s. r. o. - smlouva o úvěru, na základě, které byl poskytnut úvěrový rámec ve výši 1 mil. Kč. Fond

je věřitelem. (Úvěr byl v roce 2021 uhrazen)

Z žádné ze smluv uzavřených a platných mezi Propojenými osobami, jak jsou uvedeny výše, nevznikla ovládané

osobě žádná újma.

7. Posouzení toho, zda vznikla ovládané osobě újma a posouzení jejího vyrovnání

S ohledem na právní vztahy mezi ovládanou osobou a ostatními Propojenými osobami je zřejmé, že v důsledku

smluv, jiných právních jednání či ostatních opatření uzavřených, učiněných či přijatých ovládanou osobou

v Účetním období v zájmu nebo na popud jednotlivých Propojených osob nevznikla Ovládané osobě žádná

újma. Z tohoto důvodu nedochází ani k posouzení jejího vyrovnání.

8. Zhodnocení výhod a nevýhod plynoucích ze vztahů mezi propojenými osobami

Ovládaná osoba nemá žádné výhody ani nevýhody, které by vyplývaly z výše uvedených vztahů mezi

Propojenými osobami. Vztahy jsou uzavřeny za stejných podmínek jako s jinými osobami, pro žádnou stranu

neznamenají neoprávněnou výhodu či nevýhodu a pro ovládanou osobu z těchto vztahů neplynou žádná rizika.

9. Prohlášení

Statutární orgán Fondu prohlašuje, že údaje uvedené v této zprávě jsou úplné, průkazné a správné.

V Brně dne 27. 3. 2024

INFOND investiční fond s proměnným základním

kapitálem, a.s.

Ing. Pavel Košťál,

Předseda představenstva

Individuální účetní závěrka k 31. 12. 2023

INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem,

a. s.

Individuální účetní závěrka k 31. 12. 2023

Individuální účetní závěrka k

31. 12. 2023

Účetní jednotka:

INFOND investiční fond

s proměnným základním

kapitálem, a.s.

Sídlo: Novolíšeňská 2678/18,

Líšeň, 628 00 Brno

Předmět podnikání: činnost

investičního fondu

kvalifikovaných investorů

Okamžik sestavení účetní

závěrky: 8. 4. 2024

Výkaz o finanční situaci k 31. 12. 2023

Aktiva

tis. Kč

Poznámka

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Dlouhodobá aktiva

4 434 706

4 616 768

Investiční majetek

3 743 788

3 548 589

Investice do společností

1 029 100

Poskytnuté půjčky

33 773

Pohledávky z obchodních vztahů a

ostatní aktiva

690 918

5 306

Krátkodobá aktiva

1 209 205

776 465

Krátkodobé poskytnuté půjčky

179 895

235 211

Ostatní krátkodobé finanční

instrumenty

449 919

172 326

Daňové pohledávky

2 236

4 123

Pohledávky z obchodních vztahů a

ostatní aktiva

145 800

192 913

Peněžní prostředky a peněžní

ekvivalenty

431 355

171 892

Aktiva celkem

5 643 911

5 393 233

Vlastní kapitál a závazky

tis. Kč

Poznámka

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Vlastní kapitál

Základní kapitál

10 000

Výsledek hospodaření běžného

období

691

469

Nerozdělený zisk nebo

neuhrazená ztráta z předchozích

období

605

136

Vlastní kapitál celkem

11 296

10 605

Dlouhodobé půjčky a úvěry

842 302

890 574

Ostatní dlouhodobé závazky

21 693

27 883

Odložený daňový závazek

84 869

84 215

Dlouhodobé závazky

948 864

1 002 672

Krátkodobé půjčky a úvěry

67 351

63 085

Daňové závazky

3 106

1 217

Rezervy

10 691

Závazky z obchodních vztahů a

ostatní pasiva

740 686

785 237

Krátkodobé závazky

821 834

849 539

Čistá aktiva připadající k

investičním akciím

3 861 917

3 530 417

Vlastní kapitál a závazky celkem

5 643 911

5 393 233

Hodnota Čistých aktiv na jednu

investiční akcii třídy A (v Kč)

4 024 545,9017

3 494 004,0716

Hodnota Čistých aktiv na jednu

investiční akcii třídy B (v Kč)

1 286,6183

1 213,7909

Výkaz úplného výsledku hospodaření za rok končící 31. 12. 2023

tis. Kč

Poznámka

Za rok od 1. ledna 2023 do

31. prosince 2023

Za rok od 1. ledna 2022 do

31. prosince 2022

Výnosy z investičního majetku

210 030

651 715

Výnosy/ztráta z poskytnutých půjček

2 763

-25 433

Výnosy z podílů

449 938

167 600

Správní náklady

-111 924

-122 776

Čistý provozní výsledek hospodaření

550 807

671 106

Ostatní provozní výnosy

3 429

1 028

Ostatní provozní náklady

-6 144

-2 482

Provozní výsledek hospodaření

548 092

669 652

Finanční výnosy

41 526

133 730

Finanční náklady

-61 119

-39 563

Finanční výsledek hospodaření

-19 593

94 167

Zisk/ztráta z pokračující činnosti před

zdaněním

528 499

763 819

Daň z příjmu - splatná

-5 336

-8 389

Daň z příjmu - odložená

-654

-21 952

Zisk z pokračující činnosti po zdanění

522 509

733 478

Zisk z pokračující činnosti připadající na

držitele investičních akcií po zdanění

521 818

733 009

Zisk z pokračující činnosti připadající na

držitele zakladatelských akcií po

zdanění

691

469

Ostatní úplný výsledek hospodaření

Celkový úplný výsledek hospodaření

522 509

733 478

Zisk na držitele investičních akcií třídy

A (tis. Kč)

516 603

724 029

Zisk na držitele investičních akcií třídy

B (tis. Kč)

5 215

8 980

Zisk připadající na 1 ks investiční akcie

třídy A (Kč)

543 793

724 029

Zisk připadající na 1 ks investiční akcie

třídy B (Kč)

174

299

Přehled o změnách vlastního kapitálu za období od 1. 1. 2022 do 31. 12. 2022

tis. Kč

Základní kapitál

Výsledek hospodaření

běžného období

Nerozdělený zisk nebo

neuhrazená ztráta z

předchozích období

Vlastní kapitál

celkem

Zůstatek k 1. 1. 2022

10 000

116

10 136

Převody ve vlastním

kapitálu

-20

Zisk/ztráta za období

469

Zůstatek k 31. 12. 2022

10 000

469

136

10 605

Přehled o změnách vlastního kapitál za období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023

tis. Kč

Základní kapitál

Výsledek hospodaření

běžného období

Nerozdělený zisk nebo

neuhrazená ztráta z

předchozích období

Vlastní kapitál

celkem

Zůstatek k 1. 1. 2023

10 000

469

136

10 605

Převody ve vlastním

kapitálu

-469

469

Zisk/ztráta za období

691

Zůstatek k 31. 12. 2023

10 000

691

605

11 296

Přehled o změnách čistých aktiv připadajících k investičním akciím za rok končící 31. 12. 2022

tis. Kč

Čistá aktiva připadající k investičním akciím

Zůstatek k 1. 1. 2022

2 797 408

Zisk/ztráta za období

733 009

Zůstatek k 31. 12. 2022

3 530 417

Přehled o změnách čistých aktiv připadajících k investičním akciím za rok končící 31. 12. 2023

tis. Kč

Čistá aktiva připadající k investičním akciím

Zůstatek k 1. 1. 2023

3 530 417

Korekce předchozího období*

286

Opravený zůstatek k 1. 1. 2023

3 530 703

Odkup investičních akcií

-190 605

Zisk/ztráta za období

521 818

Zaokrouhlovací rozdíl

Zůstatek k 31. 12. 2023

3 861 917

*viz bod 22 přílohy

Výkaz peněžních toků za rok končící 31. 12. 2023

tis. Kč

Poznámka

2023

2022

Zisk z pokračující činnosti před zdaněním

528 499

763 819

Úpravy o nepeněžní operace

Změna reálné hodnoty – přecenění investičního majetku

14, 15

54 805

-391 202

Změna reálné hodnoty – přecenění majetkových účastí

-31 100

Změna reálné hodnoty – přecenění poskytnutých úvěrů

26 497

41 182

Změna reálné hodnoty – přecenění přijatých úvěrů

-4 878

-56 518

Tvorba / rozpouštění znehodnocení

-63

161

Provozní činnost

Změna stavu investičního majetku

-250 004

-248 286

Změna stavu majetkových účastí

1 029 100

Změna stavu krátkodobých a dlouhodobých

poskytnutých půjček

62 591

-201 482

Změna stavu dlouhodobých ostatních aktiv

-685 612

- 4 080

Změna stavu ostatních krátkodobých finančních

instrumentů

-277 593

-23 166

Změna stavu krátkodobých ostatních aktiv

47 176

88 191

Změna stavu krátkodobých závazků z obchodních vztahů

a ostatních pasiv

-41 684

-37 613

Změna stavu ostatních závazků

9 715

-107 986

Zaplacená daň z příjmů

-3 449

-12 512

Peněžní tok generovaný z (použitý v) provozní činnosti

495 100

-220 591

Finanční činnost

Zisk z pokračujících činností po zdanění

-190 319

Změna stavu dlouhodobých a krátkodobých finančních

závazků

-45 318

101 507

Peněžní tok generovaný z (použitý v) finanční činnosti

-235 637

101 507

Oprava loňského roku

Čisté zvýšení/snížení peněz a peněžních

ekvivalentů

259 463

-119 084

Peníze a peněžní ekvivalenty k 1.1.

171 892

290 976

Peníze a peněžní ekvivalenty k 31.12.

431 355

171 892

Příloha účetní závěrky k 31.12.2023

Pro účely výroční finanční zprávy mají níže uvedené pojmy následující význam:

Pro účely výroční finanční zprávy mají níže uvedené právní předpisy následující význam:

AMISTA IS

AMISTA investiční společnost, a.s., IČO: 274 37 558, se sídlem Pobřežní 620/3, Praha 8, PSČ

186 00

ČNB

Česká národní banka

Den ocenění

Poslední den Účetního období

Fond

INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. IČO: 242 07 543 se sídlem

Novolíšeňská 2678/18, Líšeň, 628 00 Brno obchodní společnost zapsaná v obchodním

rejstříku vedeném Krajským soudem v Brně pod sp. zn. B 6691

Účetní období

Období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023

Dohoda FATCA

Dohoda mezi Českou republikou a Spojenými státy americkými o zlepšení dodržování

daňových předpisů v mezinárodním měřítku a s ohledem na právní předpisy Spojených států

amerických o informacích a jejich oznamování obecně známá jako Foreign Account Tax

Compliance Act, vyhlášená pod č. 72/2014 Sb.m.s.

Zákon o auditorech

Zákon č. 93/2009 Sb., o auditorech a o změně některých zákonů (zákon o auditorech), ve

znění pozdějších předpisů

Zákon o daních z příjmů

Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů

Zákon o účetnictví

Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů

ZISIF

Zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění

pozdějších předpisů

ZMSSD

Zákon č. 164/2013 Sb., o mezinárodní spolupráci při správě daní a o změně dalších

souvisejících zákonů, ve znění pozdějších předpisů

ZOK

Zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních

korporacích), ve znění pozdějších předpisů

ZPKT

Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů

Vyhláška TRP

Vyhláška č. 234/2009 Sb., o ochraně proti zneužívání trhu a transparenci

1. Všeobecné informace

Vznik a charakteristika Fondu

Fond byl založen zakladatelskou listinou ze dne 14. července 2011 a vznikl zápisem do obchodního rejstříku

vedeného u Městského soudu v Praze, oddíl B, vložka 17841, dne 17. ledna 2012. V důsledku změny sídla

Fondu za dobu své existence je Fond nyní zapsaný v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Brně,

oddíl B, vložka 6691. Povolení k činnosti investičního fondu obdržel Fond od České národní banky rozhodnutím

ze dne 10. ledna 2012, které nabylo právní moci dne 11. ledna 2012.

Rozhodnutím valné hromady Fondu ze dne 19. srpna 2015 došlo k přeměně právní struktury Fondu na akciovou

společnost s proměnným základním kapitálem a změně druhu akcií z kmenových na zakladatelské a investiční.

Změna těchto skutečností byla zapsána do obchodního rejstříku dne 20. srpna 2015.

Fond je samosprávným investičním fondem, který je na základě povolení k činnosti samosprávného investičního

fondu uděleného Českou národní bankou oprávněn se obhospodařovat. Fond je tak ve smyslu § 8 ZISIF

obhospodařovatelem Fondu.

V průběhu účetního období vykonával obhospodařovatel ve vztahu k Fondu běžné činnosti dle statutu Fondu a

v souladu s ním.

Předmět podnikání investičního Fondu

Činnost investičního fondu kvalifikovaných investorů ve smyslu zákona č. 240/2013 Sb., o investičních

společnostech a investičních fondech.

Obchodní firma a sídlo

INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Novolíšeňská 2678/18

628 00 Brno

Česká republika

Identifikační číslo

242 07 543

Základní kapitál

Základní kapitál fondu ve výši 10 000 000 Kč je tvořen 1 000 Ks kusových akcií na jméno v listinné podobě.

Investiční akcie jsou vydávány jako zaknihované kusové akcie znějící na jméno akcionáře. Základní kapitál je

k 31. 12. 2023 splacen v plné výši.

Statutární orgán – představenstvo k 31. prosinci 2023

předseda představenstva:

Ing. Pavel Košťál od 29. 5 2023

členové představenstva:

Bc. Veronika Kulhánková od 26. 9. 2023

Filip Sehnal od 26. 9. 2023

Kontrolní orgán – dozorčí rada k 31. prosinci 2023

předseda dozorčí rady:

Ing. Jana Majnušová od 29. 5. 2023

členové dozorčí rady:

Jan Kulhánek od 29. 5. 2023

Pavel Rusler od 10. 8. 2023

Ultimátní vlastník fondu

Ing. Pavel Košťál (95%)

Bc. Veronika Kulhánková (5%)

Údaje o obhospodařovateli, administrátorovi a depozitáři

Fond je samosprávným investičním fondem, který je na základě povolení k činnosti samosprávného investičního

fondu uděleného Českou národní bankou oprávněn se obhospodařovat. Fond je tak ve smyslu § 8 ZISIF

obhospodařovatelem Fondu. V průběhu účetního období vykonával obhospodařovatel ve vztahu k Fondu běžné

činnosti dle statutu Fondu a v souladu s ním.

V účetním období administrovala Fond tato investiční společnost:

Společnost AMISTA investiční společnost, a.s.

IČO 274 37 558

se sídlem Pobřežní 620/3, Praha 8, PSČ 186 00

V rozhodném období byla depozitářem Fondu tato společnost:

Společnost Československá obchodní banka, a.s.

IČO 000 01 350

se sídlem Radlická 333/150, Praha 5, 150 57

zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl BXXXVI, vložka 46.

2. Účetní postupy

Účetní závěrka Fondu byla připravena v souladu s následujícími důležitými účetními metodami:

A. Východiska sestavování účetní závěrky

Účetní závěrka Fondu za období do 31. 12. 2023 byla sestavena v souladu s Mezinárodními standardy účetního

výkaznictví („IFRS“) ve znění přijatém Evropskou unií na základě nařízení (ES) č. 1606/2002, o uplatňování

mezinárodních účetních standardů.

Účetní závěrka Fondu je sestavena za účetní období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023. Komparativní období je od 1.

1. 2022 do 31. 12. 2022

Tato účetní závěrka je v souladu s příslušnými ustanoveními IFRS10 nekonsolidovaná, protože je v minulém i

běžném účetním období povinna oceňovat všechny své majetkové účasti reálnou hodnotou.

K 1. lednu 2023 účetní jednotka aplikovala všechny mezinárodní účetní standardy vydané pro období začínající

po 1. lednu 2023.

Účetní závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů tzn., že transakce a další

skutečnosti byly vykázány v účetní závěrce v období, ke kterému se věcně a časově vztahují. Předpoklad

nepřetržitého trvání účetní jednotky

B. Předpoklad nepřetržitého trvání účetní jednotky

Individuální účetní závěrka vychází z předpokladu, že Fond bude schopen pokračovat ve své činnosti.

Toto přesvědčení statutárního orgánu se opírá o širokou škálu informací, které se týkají stávajících i budoucích

podmínek včetně prognóz souvisejících se ziskovostí, s peněžními toky a kapitálovými zdroji.

C. Vykazování podle segmentů

Vzhledem k zaměření investiční politiky, kdy Fond investuje zejména do nemovitostního portfolia na území

České republiky (dlouhodobé i krátkodobé investice), Fond nerozlišuje provozní segmenty i proto, že nepoužívá

odlišné provozní řízení a rozhodování založené na odlišném přístupu k investicím. Portfolio manažer Fondu

přistupuje k celému portfoliu aktuálních investic komplexně dle aktuálních příležitostí na trhu a jeho

rozhodování o alokacích investic je řízeno investičním přístupem „zdola nahoru“ na základě jedné společné

investiční strategie. Při tomto přístupu jsou individuálně vyhodnocovány jednotlivé investice a kdykoli může

dojít k jejich libovolnému přeskupení dle aktuální situace na trhu v souladu s příslušnými investičními

možnostmi definovanými statutem fondu. Výkonnost fondu je přitom sledována jen na souhrnné celkové bázi.

Tomu odpovídá rámec prezentace ve výkazu o úplném výsledku hospodaření.

D. Funkční měna

Účetní závěrka je sestavena v českých korunách, které jsou funkční měnou Fondu. Funkční měna je měna

primárního ekonomického prostředí, ve kterém Fond působí. Částky v účetní závěrce jsou uvedeny v tisících

korun (tis. Kč), není-li uvedeno jinak.

E. Okamžik uskutečnění účetního případu

V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty nebo převzetí

oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů, den provedení platby, den zúčtování

příkazů Fondu, den připsání (valuty) prostředků podle výpisu z účtu, den sjednání a den vypořádání obchodu s

cennými papíry, devizami, opcemi, popř. jinými deriváty.

Finanční aktiva a závazky se zachytí v okamžiku, kdy se Fond stane smluvním partnerem operace, resp.

v okamžiku, kdy Fond převezme kontrolu nad aktivem a je pravděpodobný budoucí prospěch z tohoto aktiva a

v okamžiku, kdy Fondu vznikne povinnost ze závazku a je očekáván odliv ekonomického prospěchu.

Finanční aktivum nebo jeho část Fond odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k

tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody

definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá.

Finanční závazek nebo jeho část Fond odúčtuje z rozvahy v případě, že je povinnost definovaná smlouvou

splněna, zrušena nebo skončí její platnost. Rozdíl mezi hodnotou závazku v účetnictví, resp. jeho části, který

zanikl nebo byl převeden na jiný subjekt, a mezi částkou za tento závazek uhrazenou se zúčtuje do nákladů

nebo výnosů.

F. Přepočet cizí měny

Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den

transakce. Aktiva a pasiva vyčíslená v cizí měně společně s devizovými spotovými transakcemi před dnem

splatnosti jsou přepočítávána do tuzemské měny v kurzu vyhlašovaném ČNB platném k datu rozvahy. Výsledný

zisk nebo ztráta z přepočtu aktiv a pasiv vyčíslených v cizí měně, případně položek zajišťujících měnové riziko

plynoucí ze smluv, které ještě nejsou vykázány v rozvaze Fondu nebo očekávaných budoucích transakcí, je

vykázán ve výkazu zisku a ztráty.

G. Rozpoznání výnosů

Výnosy z pronájmu jsou vykázány lineárně po dobu pronájmu, ledaže by existovala jiná vhodnější metoda

vzhledem k okolnostem. Smluvní pobídky, jako jsou jednorázové poplatky, nejsou aplikovány. Ostatní smluvní

pobídky jako je rent-free nebo snížené nájemné po určité období jsou aplikovány pro některé nájemníky v

souladu s nájemními smlouvami a jsou uznány na efektivní bázi.

H. Investiční majetek – klasifikace a ocenění

Položka „Investiční majetek“ obsahuje nemovitosti drženy za účelem investice a nemovitosti ve výstavbě, které

nejsou drženy ani za účelem užití pro vlastní potřeby ani za účelem prodeje v rámci běžného obchodního styku,

ale za účelem generování výnosů z pronájmu nebo zvýšení hodnoty majetku.

Veškerý investiční majetek je oceněn na základě modelu reálné hodnoty stanovené jako jedna z možností podle

IAS 40. Na základě tohoto modelu je investiční majetek oceněn v reálné hodnotě platné k rozvahovému dni.

Rozdíly vzniklé v porovnání s aktuální účetní hodnotou před přeceněním (reálná hodnota předchozího období

plus následné/dodatečné pořízení nemovitosti) jsou uvedeny ve výkaze souhrnného výsledku hospodaření jako

"Přecenění investičního majetku".

I. Určení reálné hodnoty

Příslušná reálná hodnota investičního majetku je stanovena, pokud není hodnota označena ve vazbě na dohodu

o koupi dle závazných kupních smluv. Společnost využívá hodnotící metodu založenou na přístupu

kapitalizovaného příjmu a využívá současných tržních příjmů z nájmu a výnosy získané přímou nebo nepřímou

metodou srovnání s prodejem obdobných nemovitostí na trhu pro výpočet (úroveň 3 hierarchie reálné

hodnoty). Ocenění je provedeno pomocí expertního odhadu, který je vyhotoven znalcem v oboru.

J. Výnosové a nákladové úroky

Výnosové a nákladové úroky ze všech úročených nástrojů jsou vykazovány na akruálním principu s využitím

efektivní úrokové sazby. Výnosové úroky zahrnují zejména přijaté úroky

z poskytnutých krátkodobých úvěrů a krátkodobých vkladů na peněžním trhu, dále časově rozlišené kupóny,

naběhlý diskont a ážio ze všech nástrojů s pevným výnosem.

K. Výnosy z dividend

Výnos z dividend se zaúčtuje, jakmile vznikne nárok na příjem dividend. Součástí této položky jsou dividendy z

akcií a dalších majetkových cenných papírů ze všech portfolií, které jsou zařazeny jako finanční aktiva v reálné

hodnotě do zisku nebo ztráty.

L. Finanční nástroje a jejich oceňování

Od 1. ledna 2018 účetní jednotka přijala mezinárodní účetní standard IFRS 9. Vzhledem k tomu, že účetní

jednotka v souladu se svými interními předpisy a statutem sleduje výkonnost a řídí investiční fond na bázi

reálné hodnoty, nedošlo aplikaci IFRS 9 ke změně klasifikace a ocenění finančních nástrojů, které jsou od 1.

ledna 2018 dle IFRS 9 klasifikovány jako finanční nástroje oceňované reálnou hodnotou do výsledku

hospodaření.

Vyhodnocení obchodního modelu

Obchodní model účetní jednotky je stanoven na úrovni, která odráží způsob společného řízení skupin finančních

aktiv za účelem dosažení určitého obchodního cíle. Tato podmínka tudíž nepředstavuje přístup ke klasifikaci

podle nástrojů jednotlivě, ale je stanovena na vyšší úrovni agregace. Účetní jednotka bere do úvahy všechny

relevantní informace a důkazy, které jsou k dispozici k datu posuzování. Tyto relevantní informace a důkazy

zahrnují mimo jiné následující:

• stanovené metody a cíle pro portfolio a přístup k těmto metodám v praxi. Tj. zejména zda strategie

účetní jednotky se zaměřuje na výnos ze smluvního úroku, udržování profilu úrokové sazby, shodu durace

finančních aktiv s durací závazků, které slouží jako zdroj financování těchto finančních aktiv nebo realizaci

peněžních toků prodejem aktiv;

• jak je hodnocena výkonnost obchodního modelu a finančních aktiv držených v rámci tohoto

obchodního modelu a jak je daná výkonnost předkládána klíčovému vedení účetní jednotky;

• rizika, která ovlivňují výkonnost obchodního modelu a finančních aktiv držených v rámci tohoto

obchodního modelu a zejména způsob, jakým jsou tato rizika řízena;

• jak jsou odměňováni manažeři a vedoucí účetní jednotky, např. zda odměny jsou založeny na reálné

hodnotě řízených aktiv nebo na inkasovaných smluvních peněžních tocích;

• četnost, objem a načasování prodejů v předchozích období, důvody pro dané prodeje a jejich očekávání

v budoucnu. Nicméně informace o prodejích nejsou vyhodnocovány izolovaně, ale jako součást celkového

vyhodnocení, jak cíle stanovené účetní jednotkou pro řízení finančních aktiv jsou dosahovány a jak

peněžní toky jsou realizovány.

i. Peníze a peněžní ekvivalenty

Za peněžní ekvivalenty se v rámci Fondu považuje pokladní hotovost a vklady u bank splatné na požádání,

pokladniční poukázky a státní dluhopisy se zbytkovou splatností do 3 měsíců. Pokladní hotovost a vklady na

požádání jsou oceňovány nominální hodnotou, což zároveň představuje reálnou hodnotu. Pokladniční poukázky

a státní dluhopisy jsou oceňovány reálnou hodnotou proti nákladům a výnosům.

ii. Investice do majetkových účastí

Jedním z investičních aktiv Fondu jsou majetkové účasti. Tyto majetkové účasti jsou pořizovány za účelem

maximalizace dividendového výnosu pro Fond a maximalizace růstu hodnoty majetkových účastí pro Fond. Tyto

majetkové účasti jsou oceňovány zpravidla na základě znaleckých posudků, protože jejich tržní hodnota není

jinak objektivně zjistitelná. V případě nově založených společností může Administrátor zvolit jinou formu

ocenění zejména za situace, kdy společnost dosud nevyvíjí žádnou významnou činnost. Změny reálné hodnoty

jsou účtovány do výkazu zisku a ztráty.

iii. Ostatní investice – pohledávky

Fond může též investovat do pohledávek za vlastněnými majetkovými účastmi a poskytovat těmto majetkovým

účastem úvěry. Tyto úvěry jsou oceňovány reálnou hodnotou do výkazu zisku nebo ztráty.

iv. Ostatní finanční závazky

Ostatní finanční závazky, jako závazky vůči obchodním věřitelům, jsou přiřazeny do kategorie ,,finanční závazky

v amortizované hodnotě" (FL.AC) a po obdržení oceněny v reálné hodnotě, a následně ostatní dlouhodobé

finanční závazky jsou vykazovány v reálné hodnotě dle posudků. Způsob ocenění je stanoven administrátorem

Fondu. Krátkodobé závazky jsou vykazovány v jejich nominální hodnotě, která je považována za hodnotu

reálnou.

v. Úročené závazky

Všechny půjčky a dluhopisy jsou prvotně vykázány v reálné hodnotě snížené o přímo přiřaditelné transakční

náklady. Po prvotním vykázání je způsob stanovení reálné hodnoty stanoven administrátorem Fondu.

vi. Finanční deriváty

Společnost má možnost využít finanční deriváty za účelem ekonomického zajištění se proti rizikům. Mezi tyto

možnosti patří zejména uzavření dohody o půjčce s variabilní úrokovou mírou, aby pak mohla s věřitelem

uzavřít swap s fixní úrokovou mírou. V tomto případě by Společnost považovala swap jako vnořený derivát,

který představuje jeden celek s podkladovým finančním nástrojem. Z tohoto důvodu by Společnost neúčtovala

o swapu odděleně od související půjčky.

vii. Zápočet finančních aktiv a závazků

Finanční aktiva a finanční závazky se vzájemně započítávají a ve výkazu o finanční situaci se vykazují v čisté

částce pouze v případě, že Fond má v současnosti právně vymahatelný nárok zaúčtované částky započítat a má

v úmyslu vypořádat příslušné aktivum a příslušný závazek v čisté výši nebo realizovat příslušné aktivum a

zároveň vypořádat příslušný závazek.

viii. Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní pohledávky

Pohledávky z obchodních vztahů za poskytnuté služby a ostatní pohledávky a jsou oceněny prvotně v nominální

hodnotě a následně v amortizované hodnotě za použití metody efektivní úrokové míry upravené o snížení

hodnoty. Pohledávky se splatností do jednoho roku je jejich zůstatková cena považována za srovnatelnou

s reálnou hodnotou.

A. Tvorba rezerv

Rezervy jsou zaznamenány, pokud má Fond současný závazek, který je výsledkem minulých událostí a pokud je

pravděpodobné, že k vyrovnání takového závazku bude nezbytný odtok prostředků představujících ekonomický

prospěch a může být proveden spolehlivý odhad částky závazku.

Rezervy jsou oceněny ve výši současné hodnoty výdajů, které budou nezbytné pro vypořádání závazku. Sazba

použitá pro diskontování je taková sazba před zdaněním, která odráží současné tržní posouzení časové hodnoty

peněz a konkrétní rizika daného závazku. Růst rezervy plynutím času je pak účtován jako úrokový náklad.

B. Daň z příjmu

Splatné daňové pohledávky a závazky za běžné období a za minulá období se oceňují v částce, která bude dle

očekávání získána nebo zaplacena finančnímu úřadu. Při výpočtu daňových závazků a pohledávek se použijí

daňové sazby a daňové zákony platné k rozvahovému dni.

C. Daň z přidané hodnoty

Fond je registrovaným plátcem daně z přidané hodnoty (dále jen „DPH“).

D. Odložená daň

Odložená daň se vypočte ze všech přechodných rozdílů mezi daňovým základem aktiv a pasiv a jejich účetní

hodnotou k rozvahovému dni. Odložené daňové závazky se vykazují z titulu všech zdanitelných přechodných

rozdílů. Odložená daňová aktiva se vykazují z titulu všech daňově odčitatelných přechodných rozdílů a

nevyužitých daňových ztrát v případě, že je pravděpodobné, že bude k dispozici dostatečný zdanitelný zisk

k tomu, aby odčitatelné přechodné rozdíly a nevyužité daňové ztráty převedené z minulých let mohly být

využity.

Výše odložené daňové pohledávky převáděné do dalších období se vždy znovu posoudí k rozvahovému dni a

sníží, pokud již není pravděpodobné, že bude k dispozici dostatečný zdanitelný zisk k realizaci dané odložené

daňové pohledávky nebo její části. Nevykázaná odložená daňová pohledávka se přecení vždy k rozvahovému

dni a zaúčtuje, pokud je pravděpodobné, že budoucí zdanitelný příjem umožní realizaci dané odložené daňové

pohledávky.

Odložené daňové pohledávky a závazky se vypočtou na základě daňové sazby, která bude platná v období

realizace daňové pohledávky nebo vyrovnání daňového závazku, s použitím daňových sazeb (a daňových

zákonů) uzákoněných nebo vyhlášených k rozvahovému dni.

Odložené daňové pohledávky a závazky se vzájemně započtou, pokud existuje zákonné právo na jejich zápočet

a vztahují se ke stejnému správci daně.

E. Výkaz o peněžních tocích

Výkazy o peněžních tocích uvádí změny v peněžních prostředcích a peněžních ekvivalentech z provozní a

finanční činnosti. Peněžní toky z provozní činnosti jsou vykázány za použití nepřímé metody. Čistý zisk před

zdaněním je proto upraven o nepeněžní operace, jako jsou zisky a ztráty z přecenění, změny opravných položek

a rezerv a také o změny stavu pohledávek a závazků. Dále jsou z této položky eliminovány všechny výnosy a

náklady z finanční činnosti.

Peněžní toky z finanční činnosti jsou vykázány za použití nepřímé metody. Fond alokuje jednotlivé peněžní toky

do provozní a finanční činnosti na základě podnikatelského modelu Fondu.

F. Vydané akcie

Zakladatelské akcie fondu jsou vykazovány v rámci vlastního kapitálu, jelikož splňují definici kapitálového

nástroje dle IAS 32 odstavce 11.

Vydané investiční akcie Fondu představují tzv. „nástroje s prodejní opcí“. Nástroj s prodejní opcí je takový

finanční nástroj, který zahrnuje smluvní závazek emitenta zpětně odkoupit či umořit tento nástroj za hotovost

nebo jiné finanční aktivum při uplatnění prodejní opce. Odchylně od definice finančního závazku je nástroj,

který zahrnuje takovýto závazek, klasifikován jako kapitálový nástroj, pokud má všechny znaky uvedené v IAS

32 odst. 16A a 16B, jde například o následující charakteristiky:

• Dodává držiteli právo na poměrný podíl čistých aktiv účetní jednotky v případě, že dojde k likvidaci

účetní jednotky;

• Nástroj je zařazen do třídy nástrojů, která je podřízená všem ostatním třídám nástrojů;

• Všechny finanční nástroje ve třídě, která je podřízená všem ostatním třídám nástrojů, mají stejné znaky;

• Kromě smluvního závazku, podle nějž musí emitent zpětně odkoupit či umořit nástroj za hotovost nebo

jiné finanční aktivum, nezahrnuje tento nástroj žádný smluvní závazek dodat hotovost nebo jiné finanční

aktivum jiné účetní jednotce za podmínek, které jsou pro účetní jednotku potenciálně nevýhodné, a není

smlouvou, která bude nebo může být vypořádána vlastními kapitálovými nástroji účetní jednotky;

• Celkové očekávané peněžní toky přiřaditelné nástroji během celé doby jeho použitelnosti vycházejí do

velké míry ze zisku nebo ztráty, změny ve vykázaných čistých aktivech nebo změny v reálné hodnotě

vykázaných a nevykázaných čistých aktiv účetní jednotky během celé doby použitelnosti nástroje atd.

Vydané investiční akcie Fondu splňují definici finančního závazku dle IAS 32, ale nesplňují podmínky uvedené v

IAS 32 odst. 16A a 16B. Tyto nástroje jsou tedy klasifikovány jako finanční závazek a jsou vykazovány v položce

„Čistá hodnota aktiv náležejících podílníkům“.

Změny účetních metod vyvolané zavedením nových IFRS a změnami IAS – Dopad vydaných standardů a

Interpretací, které dosud nenabyly účinnosti

Následující nové standardy a interpretace dosud nejsou pro naše období účinné a při sestavování této účetní

závěrky nebyly použity.

Nové standardy zatím neúčinné k 31. 12. 2023 (zahrnuty jsou standardy relevantní pro Fond)

K datu sestavení této účetní závěrky byly vydány následující standardy, které jsou relevantní pro Fond a jejichž

přijetí k tomuto datu nebylo povinné. Fond přijme tyto standardy k datu jejich účinnosti.

Standard a změny

Účinnost

Novela IAS 7 a IFRS 7

Ujednání financující dodavatele

1.1.2024

Novela IAS 12

Daně ze zisku: Mezinárodní daňová reforma

1.1.2023

Novela IAS 1

Klasifikace závazků na krátkodobé a dlouhodobé

1.1.2024

Novela IAS 1

Dlouhodobé závazky s kovenanty

1.1.2024

Novela IFRS 16

Závazky z leasingu ve zpětném leasingu

1.1.2024

Novela IAS 21

Dopady změn směnných kurzů cizích měn

1.1.2025

Fond nyní posuzuje dopady z přijetí výše uvedených nových standardů, interpretací a změn. Na základě dosud

provedených analýz Fond neočekává významný dopad na finanční výkazy v období jejich přijetí.

3. Významné účetní úsudky, předpoklady a odhady

Některé částky v této účetní závěrce byly stanoveny na základě účetních úsudků a s použitím odhadů a

předpokladů. Tyto odhady a předpoklady vycházejí z předchozích zkušeností a dalších podkladů, například

z plánů a prognóz budoucího vývoje, které jsou v současnosti považovány za realistické. Vzhledem k tomu, že

s těmito předpoklady a odhady je spojena určitá míra nejistoty, může dojít v budoucnu na základě skutečných

výsledků k úpravě účetní hodnoty souvisejících aktiv a závazků.

Účetní úsudky, odhady a předpoklady jsou pravidelně přehodnocovány a jejich změny jsou promítány do

hodnot zobrazených v účetnictví.

Při sestavení účetní závěrky byly použity následující nejvýznamnější účetní úsudky, odhady a předpoklady:

Významné předpoklady a odhady

i. Reálná hodnota investičního majetku

Úsudky a dohady reálné hodnoty investičního majetku s sebou nesou riziko, že mohou vést k významným

úpravám v jeho hodnotě. Reálná hodnota investičního majetku je stanovena na základě kvalifikovaného

odhadu určeného nezávislým znalcem. Kvalifikované odhady jsou stanoveny na základě modelu diskontovaných

peněžních toků. Příprava tohoto odhadu zahrnuje využití předpokladů, jako jsou výnosy a očekávané peněžní

toky z pronájmu. Změna v těchto předpokladech může vést ke zvýšení nebo snížení hodnoty investičního

majetku.

ii. Reálná hodnota finančních nástrojů a investičního majetku

Informace o předpokladech a odhadech, které mají významný vliv na vykazovanou reálnou hodnotu finančních

nástrojů a investičního majetku, jsou popsány v bodu 28.

iii. Klasifikace fondu jako investiční jednotky

Subjekty, které splňují definici investiční jednotky v rámci IFRS 10 Konsolidovaná účetní závěrka, jsou povinny

ocenit svoje dceřiné společnosti reálnou hodnotu, nikoli tyto dcery do účetní závěrky konsolidovat.

Pro hodnocení, zda Fond lze považovat za Investiční jednotku dle IFRS10, byly posuzovány následující

skutečnosti:

• Fond má více než jednu investici – Fond investuje na základě svého Statutu:

- Cílem investování Fondu je dosahovat stabilního zhodnocování aktiv nad úrovní výnosu dlouhodobých

úrokových sazeb prostřednictvím dlouhodobých investic do nemovitostí, akcií, podílů, resp. jiných

forem účastí na nemovitostních a obchodních společnostech, movitých věcí a jejich souborů a

doplňkových aktiv tvořených standardními nástroji kapitálových a finančních trhů.

- Splnění tohoto předpokladu je zřejmé ze struktury portfolia – složení aktiv Fondu

• Fond má více než jednoho investora

• Fond je prostřednictvím exit strategií řízen tak, aby profit investorů byl maximalizován právě v

investičním horizontu uvedeném ve statutu Fondu.

• Fond má investory, kteří nejsou spřízněnými stranami účetní jednotky – investiční akcie jsou vlastněny

investory, kteří nejsou spřízněnými stranami

• Fond má vlastnické podíly ve formě vlastního kapitálu nebo obdobné podíly – Investoři získávají za

poskytnuté zdroje podíl na vlastním kapitálu ve formě investičních akcií

Fond je nástrojem kolektivního investování a představuje jednu z forem nepřímého investování kapitálu, kdy

investoři vkládají své volné peněžní prostředky do profesionálně spravovaného fondu za účelem dosažení zisku

na základě principu diverzifikace rizika. Přitom sami jednotlivý investoři o konkrétních investicích Fondu

nerozhodují. Fond není oprávněn k jiné než investiční činnosti a v rámci investiční politiky se zavázal investovat

pouze do aktiv způsobilých přinášet buď dlouhodobý výnos, nebo zisk z prodeje. Fond je prostřednictvím exit

strategií řízen tak, aby tento profit investorů byl maximalizován zejména prodejem nemovitostí v investičním

horizontu uvedeném ve statutu Fondu.

Fond je rovněž ze zákona povinen svůj majetek a závazky oceňovat reálnou hodnotou.

Vzhledem k tomu, že Fond splňuje výše uvedená kritéria pro klasifikaci jako investiční účetní jednotka, je vyňat

z konsolidačního požadavku podle čl. IFRS 10. Tento závěr bude každoročně přehodnocován, pokud se změní

některá z těchto kritérií nebo charakteristik.

Výstupní strategie

Fond představuje jednu z forem nepřímého investování kapitálu, kdy investoři vkládají své volné peněžní

prostředky do profesionálně spravovaného fondu za účelem dosažení zisku na základě principu diverzifikace

rizika. Přitom sami jednotliví investoři o konkrétních investicích Fondu nerozhodují.

Fond není oprávněn k jiné než investiční činnosti a v rámci investiční politiky se zavázal investovat pouze do

aktiv způsobilých přinášet buď dlouhodobý výnos, nebo zisk z prodeje.

Fond má otevřený charakter umožňující investorům do Fondu průběžně vstupovat i případně Fond opouštět

s tím, že Fond má povinnost jím vydávané investiční akcie zpětně odkoupit. Z toho důvodu nemá Fond v úmyslu

držet své investice po dobu neomezenou, ale pouze po dobu korespondující zájmu investorů ve Fondu setrvat

a/nebo po dobu, není-li v rámci investiční činnosti nalezeno jiné, vzhledem k investičnímu a rizikovému profilu

Fondu vhodnější, investiční aktivum. Struktura investic se pak mění i s přihlédnutím k investiční strategii Fondu,

rizikovému profilu Fondu a obecně aktuální tržní situaci.

Fond je prostřednictvím výstupních strategií ukončení svých jednotlivých investic rovněž řízen tak, aby profit

investorů z realizované a ukončené investice byl maximalizován právě v investičním horizontu uvedeném ve

statutu Fondu.

Výstupní strategie pro nemovitostní aktiva

Veškerá aktiva Fondu v podobě nemovitého majetku (stavby, pozemky) mohou být v případě rozhodnutí o

realizaci výstupní strategie alokovány na veřejný trh s nemovitostmi. Tento krok bude realizován

prostřednictvím specializovaných prodejců na trhu s realitami, příp. konkrétním zájemcům na volném trhu.

Z hlediska likvidity držených aktiv lze předpokládat rychlejší realizaci strategie v případě prodeje po jednotlivých

aktivech, příp. menších celcích než v případě souhrnného prodeje jedinému zájemci.

Výstupní strategie pro obchodní podíly

Obchodní podíly na cílových společnostech jsou nabývány za účelem dlouhodobé držby výhradně s cílem

zhodnocení kapitálu, nebo získávání dividend. V případě rozhodnutí o ukončení příslušné investice, tj. realizaci

výstupní strategie, budou držené obchodní podíly nabídnuty k prodeji celé držené pozice vhodným konkrétním

soukromým zájemcům vytipovaným dle oboru cílové společnosti. Prodejní proces bude probíhat

prostřednictvím angažování M&A transakčního poradce. S veřejnou nabídkou prostřednictvím prvotního úpisu

akcií cílových společností na veřejných trzích není uvažováno.

S ohledem na výše uvedené je v souladu s mezinárodním účetním standardem IFRS 10 Fond považován za

investiční jednotku a všechny uvedené majetkové účasti proto nekonsoliduje, ale vykazuje v reálných

hodnotách. Z tohoto důvodu se pak obsah konsolidované účetní závěrky sestavené v souladu s mezinárodními

účetními standardy shoduje s obsahem individuální účetní závěrky a Fond proto sestavuje jen jednu účetní

závěrku.

4. Změna účetních standardů

K datu 1. ledna 2023 Fond přijal všechny mezinárodní účetní standardy platné pro období začínající po 1. lednu

2023. Přijetí těchto standardů nemělo žádný významný dopad na mezitímní účetní závěrku Fondu.

5. Výnosy z investičního majetku

tis. Kč

2023

2022

Nájemné

180 001

158 293

Přecenění investičního majetku

-54 805

391 202

Služby spojené s pronájmem

64 227

74 540

Tržby z parkovacích míst

8 601

6 967

Netto výnosy z prodeje investičního majetku

Ostatní výnosy z investičního majetku

12 006

20 713

Celkem

210 030

651 715

6. Výnosy/ztráta z poskytnutých půjček

tis. Kč

2023

2022

Úrokový výnos

29 260

15 749

Přecenění poskytnutých půjček

-26 497

-41 182

Celkem

2 763

-25 433

7. Výnosy z investic do společností

tis. Kč

2023

2022

Přecenění podílů v ovládaných osobách

40 900

31 100

Ostatní výnosy z podílů

152 900

136 500

Výnosy z prodeje podílů

256 138

Celkem

449 938

167 600

Ostatní výnosy z podílů představují podíl na zisku od společnosti InfoTel, spol. s r.o. V druhé polovině roku byla

společnost InfoTel, spol s.r.o. prodána.

8. Správní náklady

tis. Kč

2023

2022

Nájemné

427

255

Náklady na

depozitáře

540

Náklady na

obhospodařování

2 271

1 903

Poradenské služby

726

585

Spotřeba elektřiny,

vody a plynu

36 709

72 547

Opravy a udržování

7 397

13 046

Ostraha a úklid

10 150

8 968

Správa nemovitostí

16 680

11 568

Ostatní náklady

37 024

13 364

Celkem

111 924

122 776

Ostatní náklady představují zejména materiál, technickou správu nemovitostí, likvidaci odpadu a ostatní služby

na objektech.

Náklady na audit a poradenské služby

tis. Kč

2023

2022

Náklady na znalecké posudky

360

205

Poradenství

Audit

258

Právní a notářské služby

Celkem

726

585

9. Ostatní provozní výnosy

tis. Kč

2023

2022

Smluvní pokuty

369

Daně a poplatky

3 101

325

Ostatní provozní výnosy

328

334

Celkem

3 429

1 028

10. Ostatní provozní náklady

tis. Kč

2023

2022

Daně a poplatky

3 906

483

Přecenění pohledávek

1 138

Ostatní provozní náklady

2 175

861

Celkem

6 144

2 482

11. Finanční výnosy

tis. Kč

2023

2022

Výnosové úroky z běžných účtů

22 175

10 833

Výnosy z krátkodobého finančního majetku

1 395

654

Kurzové zisky

944

31 809

Výnosy z derivátových operací

12 133

33 916

Výnosy z přecenění úvěrů

4 879

56 518

Celkem

41 526

133 730

Kurzové zisky byly ovlivněny významným pohybem kurzu EUR vůči CZK v roce 2023.

12. Finanční náklady

tis. Kč

2023

2022

Nákladové úroky

25 398

19 815

Kurzové ztráty

25 852

7 216

Náklady z derivátových operací

7 895

12 516

Ostatní finanční náklady

1 974

Celkem

61 119

39 563

13. Daň z příjmu

Fond je základním fondem z pohledu Zákona o daních z příjmů a základní daňová sazba uplatňovaná na základ

daně tak činí 5 %. K datu účetní závěrky Fondu vykázal pohledávku z titulu daně z příjmů z důvodu vyšší

hodnoty uhrazených záloh na daň z příjmu ve srovnání se skutečnou kalkulací daně z příjmu. Daňová povinnost

je kalkulována na základě výsledku hospodaření určeného dle účetních a daňových předpisů České republiky

(dále jen „CAS“).

Následující tabulka zobrazuje přehled přímých daní:

tis. Kč

2023

2022

Daň z příjmu z běžné činnosti – splatná

5 336

8 389

Daň z příjmu z běžné činnosti – odložená

654

21 952

Celkem

5 990

30 341

Následující tabulka zobrazuje výpočet efektivní sazby daně:

Splatná daň z příjmu:

tis. Kč

2023

2022

Zisk před zdaněním dle IFRS

528 499

763 820

Úprava o rozdíl mezi IFRS a CAS hospodářským

výsledkem

351 803

-437 639

Zisk před zdaněním dle CAS

880 302

326 181

Úprava na daňový základ – nedaňové náklady

827 602

1 062

Položky snižující základ daně

-1 603 536

-184 704

Daňový základ

104 368

142 539

Rezerva na daň z příjmů vypočtena při použití

platné sazby 5%

5 218

7 024

Upřesnění daňové povinnosti minulých let

118

1 366

Daň z příjmů

5 336

8 389

Odložená daň

654

21 952

Efektivní sazba daně IFRS

1,1%

4,0%

14. Investiční majetek

tis. Kč

2023

2022

Stav k 1. lednu

3 548 589

2 909 102

Přírůstky

250 004

248 286

Úbytky

Dopad změn reálné hodnoty

-54 805

391 202

Stav k 31. prosinci

3 743 788

3 548 589

Investiční majetek je tvořen především nemovitostmi v oblasti katastrálních území Ponava, Žabovřesky, Líšeň,

Štýřice a Kohoutovice. Majetek je prvotně oceněn v pořizovacích cenách a následně přeceňován znaleckým

posudkem, vždy ke konci účetního období. V průběhu sledovaného období nedošlo ke změnám trhu, které by

významně ovlivnily cenu majetku.

Tržní hodnota nemovitostí, které jsou zastaveny ve prospěch věřitelů, činí k 31. prosinci 2023 celkově 971 050

tis. Kč. K 31. prosinci 2022 činí tato hodnota 1 010 177 tis. Kč.

15. Investice do společností

Dceřiná

společnost

Oblast

působení

Země

působení

Vlastní kapitál

Investice

2023

2022

2023

Změny

Přecenění

2022

InfoTel,

spol.s.r.o.

Výroba,

instalace,

opravy

elektrických

strojů

Česká

republika

100%

-1 029 100

1 029 100

Celkem

-1 029 100

1 029 100

Investice do dceřiných společností byly prvotně oceněny v pořizovací ceně a pro účely sestavení účetní závěrky

jsou přeceňovány na reálnou hodnotu. V průběhu sledovaného období byla společnost InfoTel, spol. s r.o.

prodána.

16. Poskytnuté půjčky

Fond eviduje poskytnuté půjčky v následující struktuře.

tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Poskytnuté půjčky

Spřízněným stranám

231 684

283 919

Ostatním subjektům

15 891

26 247

Přecenění

-67 680

-41 182

Dlouhodobé

33 773

Krátkodobé

179 895

235 211

Celkem

179 895

268 984

Poskytnuté půjčky jsou vykazovány v reálné hodnotě. Úroková míra poskytnutých půjček spřízněné straně

InfoNet a.s. je variabilní – 3M Pribor + 2,5% p.a. a spřízněné straně ELTRIS s.r.o. je variabilní – O/N Pribor + 0,9%

p.a. Úroková míra u poskytnutých půjček ostatním subjektům je fixní – 4,5% p.a. a 5% p.a. + 15 % p.a. Tyto

poskytnuté půjčky jsou klasifikovány jako krátkodobé, protože je možné tyto půjčky kdykoliv splatit.

17. Ostatní krátkodobé finanční instrumenty

K 31. prosinci 2023 Fond eviduje směnky vystavené Československou obchodní bankou, a.s. ve výši 449 919 tis.

Kč. K 31. prosinci 2022 Fond evidoval směnku vystavenou Československou obchodní bankou, a.s. ve výši 172

326 tis. Kč.

18. Daňové pohledávky

K 31. prosinci 2023 jsou zaplacené zálohy započteny proti rezervě na daň a vykázány jako pohledávka ve výši 2

236 tis. Kč. (2022: závazek 1 213 tis. Kč). Daňové závazky k 31. prosinci 2023 ve výši 3 088 tis. Kč představují

pohledávky z titulu zúčtování DPH. (2022: pohledávka 4 123 tis. Kč).

19. Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva

tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Pohledávky z obchodních vztahů

39 093

15 200

Jiné pohledávky

442

177

Reálná hodnota derivátů

3 899

10 003

Pohledávky – podíly na zisku

99 655

Pohledávky z prodeje InfoTel

740 952

Dohadné účty aktivní

42 870

60 667

Příjmy příštích období

2 311

2 008

Náklady příštích období

1 659

1 171

Zaplacené zálohy

5 492

9 338

Celkem

836 718

198 219

Krátkodobé

145 800

192 913

Dlouhodobé

690 918

5 306

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva

836 718

198 219

Společnost k 31. prosinci 2023 vykázala kladnou reálnou hodnotu z uzavřených FX forwardů ve výši 3 899 tis. Kč

(31. prosince 2022: 10 003 tis. Kč). Současné diskontované hodnoty uzavřených derivátů podrozvahová

pohledávka z pevných termínových operací ve výši 75 517 tis. Kč (k 31. prosinci 2022: 191 028 tis. Kč),

podrozvahový závazek z pevných termínových operací ve výši 71 962 tis. Kč (k 31. prosinci 2022: 178 769 tis. Kč)

jsou splatné v roce 2024 a v roce 2025.

20. Peníze a peněžní ekvivalenty

tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Běžné účty u bank

181 355

171 892

Termínované vklady u bank

250 000

Celkem

431 355

171 892

Peníze a peněžní ekvivalenty představují vklady na běžných účtech u bank v České republice a termínovaný

vklad se splatností do tří měsíců po konci účetního období.

21. Základní kapitál

K 31. prosinci 2023 tvoří upsaný základní kapitál 1 000 ks (31. prosinci 2022: 1 000 ks) zakladatelských akcií s

hlasovacím právem. Převoditelnost zakladatelských akcií je podmíněna souhlasem představenstva. Společnost

dále vydává investiční akcie, a to ke společnosti jako takové, a k jednotlivým podfondům společnosti. Akcie

Fondu třídy B jsou přijaty na regulovaném trhu Burzy cenných papírů Praha a.s. K 31. prosinci 2023 Společnost

emitovala 30 950 ks investičních akcií, z toho akcie třídy A 950 ks, akcie třídy B 30 000 ks (k 31. prosinci 2022:

31 000 ks, z toho akcie třídy A 1 000 ks, akcie třídy B 30 000 ks).

v Kč

Jmenovitá hodnota

Emisní ážio

Zakladatelské akcie

1 000

10 000 000

Splacené

1 000

10 000 000

Celkem

1 000

10 000 000

V souladu se Statutem vykazuje Fond fondový kapitál na zakladatelskou akcii ve výši 10 000 tis. Kč.

Fondový kapitál

v Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Počet vydaných zakladatelských akcií (ks)

1 000

Fondový kapitál zakladatelské části (Kč)

11 295 845

10 605 039

Fondový kapitál na zakladatelskou akcii (Kč):

11 295,85

10 605,04

Počet vydaných investičních akcií (ks) třída A

950

1 000

Fondový kapitál investiční části (Kč) třída A

3 823 318 606,67

3 494 004 071,66

Fondový kapitál na investiční akcii (Kč) třída A:

4 024 545,9017

3 494 004,0716

Počet vydaných investičních akcií (ks) třída B

30 000

Fondový kapitál investiční části (Kč) třída B

38 598 550,85

36 413 727,22

Fondový kapitál na investiční akcii (Kč) třída B:

1 286,6183

1 213,7909

Zisk z akcií

Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Zisk na neinvestiční akcii (Kč)

691

469

Zisk na investiční akcii třída A (Kč)

543 793

724 029

Zisk na investiční akcii třída B (Kč)

174

299

Ve sledovaném období došlo ke korekci fondového kapitálu – zvýšení čisté hodnoty připadající na držitele

investičních akcií ve výši 286 tis Kč o část výnosů, které nebyly zaúčtovány v roce 2022. Tato korekce neovlivnila

výnosy ani výsledek hospodaření ve sledovaném období.

Ve sledovaném období Fond evidoval žádost o odkup investičních akcií třídy A v počtu 50 ks, která byla v

průběhu roku vypořádaná. Úhrada tohoto závazku vedla k poklesu celkové hodnoty Čistých aktiv připadajících

na držitele investiční akcií ve výši 190 605 tis. Kč.

22. Půjčky a úvěry

tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Zajištěné bankovní úvěry

971 050

1 010 177

Přecenění

-61 396

-56 518

Vlastnické půjčky a půjčky od jiných

spřízněných stran

Celkem

909 653

953 695

Dlouhodobé

842 302

890 574

Krátkodobé

67 351

63 085

Celkem

909 653

953 659

K 31. 12. 2023 jsou podmínky pro úročené závazky následující:

Půjčka

Jistina

v tis. EUR

Kurz

k 31.12.2023

Již splaceno

Oceňovací

rozdíly

Rok splatnosti

Úroková

míra

Zajištěný

bankovní úvěr

445 050

18 000

24,725

142 564

-14 204

2028

2,775% p.a.

Zajištěný

bankovní úvěr

296 700

12 000

24,725

95 043

2028

1M Euribor +

1,675%

Zajištěný

bankovní úvěr

494 500

20 000

24,725

27 593

-47 243

2028

1,45% p.a.

K 31. 12. 2022 jsou podmínky pro úročené závazky následující:

Půjčka

Jistina

v tis. EUR

Kurz

k 31.12.2022

Již splaceno

Oceňovací

rozdíly

Rok splatnosti

Úroková

míra

Zajištěný

bankovní úvěr

434 070

18 000

24,115

112 135

-20 744

2028

2,775% p.a.

Zajištěný

bankovní úvěr

289 380

12 000

24,115

74 757

1 651

2028

1M Euribor +

1,675%

Zajištěný

bankovní úvěr

482 300

20 000

24,115

8 681

-37 425

2028

1,45% p.a.

Bankovní úvěry jsou zajištěny zastaveným majetkem, viz bod 14.

23. Daňové závazky, splatné a odložené

tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

DPH

3 088

Zálohy na daň z příjmu ze závislé činnosti

Srážková daň

Závazek z daně z příjmů

1 213

Odložený daňový závazek z rozdílné účetní a daňové hodnoty

84 869

84 215

Celkem

87 975

85 432

Odložený daňový závazek z rozdílné účetní a daňové hodnoty je počítán z přecenění dlouhodobého majetku a z

přecenění přijatých a poskytnutých úvěrů na reálnu hodnotu.

24. Rezervy

tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Ostatní rezervy

10 691

Celkem

10 691

Dlouhodobé

Krátkodobé

10 691

Celkem

10 691

Vykazovaná rezerva byla vytvořena na úhradu nároku ze škody vůči společnosti Huawei. Úhrada škody a

rozpuštění rezervy se očekává v průběhu roku 2024.

25. Závazky z obchodních vztahů a ostatní závazky

tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Závazky z obchodních vztahů

95 339

5 614

Závazky vůči akcionářům

580 000

720 000

Ostatní závazky

526

733

Přijaté zálohy

61 379

60 552

Dohadné účty pasivní

3 044

321

Výdaje příštích období

5 464

9 305

Výnosy příštích období

16 627

16 595

Celkem

762 379

813 120

Dlouhodobé

21 693

27 883

Krátkodobé

740 686

785 237

Závazky z obchodních vztahů a ostatní závazky

762 379

813 120

26. Transakce se spřízněnými osobami

Fond evidoval za sledovaná období následující vztahy se spřízněnými osobami.

tis. Kč

31. 12. 2023

2023

Pohledávky

Závazky

Výnosy

Náklady

Spřízněná osoba

ELTRIS, s.r.o.

5 522

110

19 695

InfoNet a.s.

245 493

92 724

36 075

Ing. Pavel Košťál

580 000

Celkem

251 015

672 834

36 128

19 750

ELTRIS, s.r.o., v daném období proběhla standardní fakturace za služby z titulu správy nemovitostí (Fond byl

příjemcem služeb) a dále v roce 2023 byla poskytnuta půjčka (Fond je poskytovatelem - věřitelem). InfoNet a.s.,

v daném období proběhly běžné obchodní případy, proběhla fakturace za poskytování telekomunikačních

služeb (Fond byl příjemcem služeb), přefakturace stavebních prací na projektu Cerit Science Park a od května

roku 2023 probíhá fakturace za poskytování nájemného a služeb na nástavbě - Cerit Science Park II (INFOND

poskytuje nájem InfoNetu). V roce 2023 byl čerpán stávající úvěr společnosti InfoNet, kde na pohledávkách je

evidována jistina a naběhlé úroky, ve výnosech úroky z úvěru. Ing. Pavel Košťál - závazky představují závazek z

vypořádání kupní ceny obchodního podílu InfoTel.

tis. Kč

31. 12. 2022

2022

Pohledávky

Závazky

Výnosy

Náklady

Spřízněná osoba

InfoTel, spol. s r.o.

229 683

149 179

237

ELTRIS, s.r.o.

1 170

12 421

InfoNet a.s.

84 548

6 931

35 320

Locero, spol. s r.o.

33 773

2 827

288

Ing. Pavel Košťál

720 000

Celkem

348 004

721 185

158 942

48 266

Podstatná část pohledávek za společností InfoTel, spol. s r.o. je tvořena podíly na zisku za uplynulé roky v

celkové výši 99 655 tis. Kč a poskytnutým úvěrem včetně naběhlého příslušenství ve výši 130 028 tis. Kč. Výnosy

za společností InfoTel, spol. s r.o. jsou tvořeny především připsáním podílu na zisku za rok 2021. Náklady za

společností ELTRIS, s.r.o. vyplývají ze služeb spojených se správou nemovitostí vlastněných v portfoliu fondu.

Podstatná část pohledávek za společností InfoNet a.s. je poskytnutým úvěrem včetně naběhlého příslušenství

ve výši 84 548 tis. Kč. Výnosy za společností InfoNet a.s. představují naběhlé úroky z úvěru ve sledovaném

období. Náklady společnosti InfoNet a.s. představují především přecenění poskytnutého úvěru k 31. 12. 2022.

Pohledávky za společností Locero, spol. s r.o. jsou tvořeny poskytnutým úvěrem včetně naběhlých úroků ve výši

33 773 tis. Kč. Výnosy za společností Locero, spol. s r.o. představují naběhlé úroky z úvěru ve sledovaném

období. Závazek vůči panu Ing. Pavlovi Košťálovi představuje závazek z prodeje obchodního podílu společnosti

InfoTel, spol. s r.o. ve výši 720 000 tis. Kč.

InfoTel, spol s r.o. je společnost ovládaná Fondem. InfoNet a.s., ELTRIS, s.r.o. a Locero, spol. s r.o. jsou

společnosti ovládané panem Ing. Pavlem Košťálem.

27. Finanční nástroje – řízení rizik

Fond je vystaven vlivu tržního rizika a dalších rizik v důsledku své všeobecné investiční strategie v souladu se

svým statutem.

Investičním cílem Fondu je dosahovat stabilního zhodnocování aktiv nad úrovní výnosu dlouhodobých

úrokových sazeb prostřednictvím investic do nemovitostí, akcií, podílů, resp. Jiných forem účastí na

nemovitostních a obchodních společnostech, movitých věcí a jejich souborů a doplňkových aktiv tvořených

standardními nástroji kapitálových a finančních trhů. V této souvislosti nejsou třetími osobami poskytovány

žádné záruky za účelem ochrany investorů.

Fond dále investuje také do investičního majetku a finančních aktiv s cílem zhodnotit volné prostředky Fondu

v rozsahu, ve kterém není možné prostředky Fondu umístit do vhodných jiných investic v souladu se Statutem,

popř. ve kterém to je nezbytné k akumulaci prostředků Fondu pro realizaci ostatních investic.

Všechna aktiva Fondu jsou investována v rámci České a Slovenské republiky.

A. Tržní riziko

Tržní riziko vyplývá ze změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých aktiv Fondu. Hodnota

majetku, do něhož Fond investuje, může stoupat nebo klesat v závislosti na změnách ekonomických podmínek,

úrokových měr a způsobu, jak je hodnota majetku vnímána trhem. Tržní riziko je obecné riziko spojené

s filozofií investice do investičního Fondu, investor v souladu se statutem Fondu před svou investicí toto obecné

riziko akceptoval.

Fond může investovat pouze do aktiv definovaných ve Statutu Fondu. Snížení investičního rizika ve Fondu bude

zajištěno nejenom prostřednictvím diverzifikace, ale zejména aktivním řízením investic Investiční společností

prostřednictvím Projektového ředitele / Projektových ředitelů určených Investiční společností pro každou

obchodní korporaci, jejíž obchodní účast je v majetku Fondu. Projektový ředitel / Projektoví ředitelé budou

formulovat strategické cíle určené Investiční společností pro danou obchodní korporaci, jež maximalizují

dividendový výnos korporace nebo růst její hodnoty, a budou dohlížet na jejich naplňování.

Riziko koncentrace

Analýza investičních aktiv podle struktury

Podíl na celkové hodnotě aktiv

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Investiční majetek

66,3%

65,8%

Investice do společností

0,0%

19,1%

Poskytnuté půjčky

3,2%

5,0%

Celkem

69,5%

89,9%

Dalším významným rizikem, kterému je Fond vystaven, je riziko spojené s možností selhání obchodní

korporace, ve které má Fond obchodní účast nebo za níž má Fond pohledávku. Obchodní korporace, ve kterých

má Fond obchodní účast, mohou být dotčeny podnikatelským rizikem. V důsledku tohoto rizika může dojít

k poklesu tržní hodnoty obchodní účasti v takové osobě či jejímu úplnému znehodnocení (úpadek takové

osoby), resp. nemožnosti jejího prodeje.

Úrokové riziko

Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že drží úročená aktiva a závazky. Účetní hodnota

úročených aktiv a závazků je zahrnuta do období, ve kterém dochází k jejich splatnosti nebo změně úrokové

sazby, a to v tom období, které nastane dříve. Aktiva a pasiva, která jsou neúročená nebo mají fixní úrokovou

míru, nejsou součástí níže uvedené tabulky.

Úroková citlivost aktiv a závazků Fondu

tis. Kč

Do 3 měs.

Od 3 měs

Do 1 roku

Od 1 roku

do 5 let

Nad 5 let

Celkem

K 31. prosinci 2023

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

431 355

Ostatní krátkodobé finanční instrumenty

449 919

Poskytnuté půjčky

179 895

Celkem

1 061 169

Přijaté úvěry a půjčky

201 707

Celkem

201 707

Gap

859 462

tis. Kč

Do 3 měs.

Od 3 měs

Do 1 roku

Od 1 roku

do 5 let

Nad 5 let

Celkem

K 31. prosinci 2022

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

171 892

Ostatní krátkodobé finanční instrumenty

172 326

Poskytnuté půjčky

248 349

Celkem

592 567

Přijaté úvěry a půjčky

216 274

Celkem

216 274

Gap

376 293

Měnové riziko

Měnové riziko spočívá v tom, že hodnota investice může být ovlivněna změnou devizového kurzu. Fond není

vystaven významnému měnovému riziku. K 31. 12. 2023 a 31. 12. 2022 Fond vykazoval převažující část aktiv a

závazků v Kč.

B. Úvěrové riziko

Fond je vystaven úvěrovému riziku z titulu svých obchodních a investičních aktivit. Úvěrové riziko Fondu spočívá

zejména v tom, že subjekty, které mají platební závazky vůči Fondu, nedodrží svůj závazek.

Fond investuje zejména

• do pohledávek za obchodními korporacemi, jejichž obchodní účasti jsou v majetku Fondu či Fond hodlá

tyto obchodní účasti pořídit,

• za účelem získání ovládajícího podílu Fondu

• investiční majetek.

Investiční a finanční aktiva, do nichž bude Fond investovat, mohou být zajištěné i nezajištěné a nejsou omezeny

ratingem dlužníka.

Úvěrové riziko se bude Fond snažit minimalizovat zejména výběrem protistran dosahujících dostatečné úrovně

bonity, nastavením objemových limitů na pohledávky vůči jednotlivým protistranám a vhodnými smluvními

ujednáními. Nicméně úvěrové riziko může být kombinováno s nepříznivým vývojem některé z obchodních

korporací, jejíž obchodní účast se bude nalézat v majetku Fondu, protože obchodní korporace budou

úvěrované bankou/bankami (resp. obecně finančními institucemi), které budou v případě neplnění závazků

spočívajících v dodržování určitých finančních ukazatelů oprávněné učinit okamžitě splatnými jimi poskytnuté

úvěry, přičemž takové neplnění finančních ukazatelů může být právě důsledkem nepříznivého vývoje trhu, na

němž působí daná obchodní korporace.

Vzhledem k výše uvedenému úvěrové riziko bude souviset s celkovým investičním rizikem a výběrem cílových

majetkových účastí.

Analýza úvěrového rizika

Rating k 31. 12. 2023

Bez ratingu

Celkem

Investice do společností

Poskytnuté půjčky

179 895

Ostatní krátkodobé finanční instrumenty

449 919

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní

aktiva

836 719

Peníze a peněžní ekvivalenty

431 355

Celkem

1 897 888

Rating k 31. 12. 2022

Bez ratingu

Celkem

Investice do společností

1 029 100

Poskytnuté půjčky

268 984

Ostatní krátkodobé finanční

instrumenty

172 326

Pohledávky z obchodních vztahů a

ostatní aktiva

198 219

Peníze a peněžní ekvivalenty

171 892

Celkem

1 840 521

K 31. prosinci 2023 i k 31. prosinci 2022 je část investičního majetku zastavena ve prospěch banky (ČSOB, a.s.),

viz bod 14.

tis. Kč

31.12.2023

Podíl na celkových aktivech

Investiční majetek

Nemovitosti v katastrálních

územích Šumavská, Štýřice, Líšeň

a Veveří

971 050

17,21%

Celkem

971 050

17,21%

C. Riziko likvidity

Riziko likvidity vzniká z typu financování aktivit společnosti a řízení jejich pozic, např. v okamžiku, kdy

společnost není schopna financovat svá aktiva nástroji s vhodnou splatností nebo likvidovat/prodat aktiva za

přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu.

Zbytková splatnost aktiv a závazků Fondu

tis. Kč

Do 3 měs.

Od 3 měs. do 1

roku

Od 1 do 5 let

Nad 5 let

Bez specifik.

Celkem

K 31. prosinci 2023

Investiční majetek

3 743 788

Investice do společností

Poskytnuté půjčky

179 895

Ostatní krátkodobé

finanční instrumenty

449 919

Pohledávky

z obchodních vztahů a

ostatní aktiva

145 800

690 918

836 718

Daňové pohledávky

2 236

Peníze a peněžní

ekvivalenty

431 355

Celkem

1 209 205

690 918

3 743 788

5 643 911

Úvěry a půjčky

67 351

842 302

909 653

Obchodní a ostatní

závazky

740 686

Ostatní dlouhodobé

závazky

21 693

Odložený daňový

závazek

84 869

Daňový závazek

3 106

Rezervy

10 691

Vlastní kapitál

11 296

Čistá aktiva připadající k

investičním akciím

3 861 917

Celkem

743 792

78 042

863 995

3 958 082

5 643 911

Gap

465 413

-78 042

-173 077

-214 294

Kumulativní gap

465 413

387 371

214 294

tis. Kč

Do 3 měs.

Od 3 měs. Do

1 roku

Od 1 roku

do 5 let

Nad 5 let

Bez specifik.

Celkem

K 31. prosinci 2022

Investiční majetek

3 548 589

Investice do společností

1 029 100

Poskytnuté půjčky

235 211

33 773

268 984

Ostatní krátkodobé

finanční instrumenty

172 326

Pohledávky

z obchodních vztahů a

ostatní aktiva

191 283

1 630

5 306

198 219

Daňové pohledávky

4 123

Peníze a peněžní

ekvivalenty

171 892

Celkem

774 835

1 630

39 079

4 577 689

5 393 233

Úvěry a půjčky

15 771

47 314

258 596

631 978

953 659

Obchodní a ostatní

závazky

785 236

Ostatní dlouhodobé

27 883

závazky

Odložený daňový

závazek

84 215

Daňový závazek

1 217

Vlastní kapitál

10 605

Čistá aktiva připadající

k investičním akciím

3 530 417

Celkem

802 224

47 314

286 479

631 978

3 625 238

5 393 233

Gap

-27 389

-45 684

-247 400

-631 978

952 451

Kumulativní gap

-27 389

-73 073

-320 473

-952 451

Výše uvedené tabulky představují zbytkovou splatnost účetních hodnot jednotlivých finančních a investičních

nástrojů, nikoliv veškerých peněžních toků, které z těchto nástrojů plynou.

Vzhledem k charakteru trhu jednotlivých typů cílových aktiv, která mohou tvořit zásadní část majetku Fondu, je

třeba upozornit na skutečnost, že zpeněžení takového aktiva při snaze dosáhnout nejlepší ceny je časově

náročné. V krajním případě může riziko likvidity vést až k likviditní krizi.

28. Klasifikace finančních nástrojů

Od 1. ledna 2018 účetní jednotka přijala mezinárodní účetní standard IFRS 9. Vzhledem k tomu, že účetní

jednotka v souladu se svými interními předpisy a statutem sleduje výkonnost a řídí investiční fond na bázi

reálného hodnoty, nedošlo aplikaci IFRS 9 ke změně klasifikace a ocenění finančních nástrojů, které jsou od 1.

ledna 2018 dle IFRS 9 klasifikovány jako finanční nástroje oceňované reálnou hodnotou do výsledku

hospodaření.

Fond zveřejňuje informace požadované účetním standardem IFRS 7. Fond vykazuje všechna finanční aktiva a

finanční závazky v kategorii FVTPL (reálná hodnota vykázaná do zisku nebo ztráty) jelikož v souladu se svými

interními předpisy a statutem sleduje výkonnost a řídí investiční fond na bázi reálné hodnoty.

Vzhledem ke krátkodobé splatnosti pohledávek, ostatních aktiv, závazků a ostatních závazků lze vykázanou

účetní hodnotu považovat za reálnou hodnotu.

29. Reálná hodnota aktiv a závazků

Nejlepším dokladem reálné hodnoty jsou tržní ceny kotované na aktivním trhu. Pokud jsou takové ceny k

dispozici, používají se pro stanovení reálné hodnoty aktiva nebo závazku (úroveň 1 hierarchie stanovení reálné

hodnoty).

V případě, že je za účelem stanovení hodnoty použita tržní kotace, nicméně z důvodu omezené likvidity nelze

trh považovat za aktivní (na základě dostupných ukazatelů likvidity trhu), je nástroj klasifikován jako spadající

do úrovně 2.

Nejsou-li tržní ceny k dispozici, reálná hodnota se stanoví pomocí oceňovacích modelů, používajících jako

vstupy objektivně zjistitelné tržní údaje. Pokud jsou všechny významné vstupy oceňovacího modelu

charakterizovány jako objektivně zjistitelné, je nástroj klasifikován v rámci úrovně 2 hierarchie reálné hodnoty.

Za objektivní parametry trhu se v souvislosti se stanovením hodnoty na úrovni 2 obvykle považují výnosové

křivky, úvěrová rozpětí a implikované volatility.

V některých případech nelze reálnou hodnotu určit ani na základě dostatečně často kotovaných tržních cen, ani

s použitím oceňovacích modelů vycházejících výhradně z objektivně zjistitelných tržních údajů. Za této situace

se s použitím realistických předpokladů provede odhad individuálních oceňovacích parametrů, které nejsou na

trhu zjistitelné. Je-li určitý objektivně nezjistitelný vstup oceňovacího modelu významný, případně je příslušná

cenová kotace nedostatečně aktualizována, je daný nástroj klasifikován v rámci úrovně 3 hierarchie reálné

hodnoty. Při stanovení hodnoty na úrovni 3 se pro stanovení reálné hodnoty používají znalecké posudky

používající předepsané metody ocenění aktiv (očekávané peněžní toky, vývoj trhu apod.) a posouzení

Administrátora.

A. Ostatní aktiva a pasiva oceňovaná reálnou hodnotou v rámci úrovně 3

Pozice v rámci úrovně 3 zahrnuje jeden nebo více významných vstupů, jež nejsou na trhu přímo zjistitelné.

Odpovědnost za oceňování pozice na reálnou hodnotu je na Administrátoru Fondu. Mezi aktiva, která jsou

oceňovány reálnou hodnotou v rámci úrovně 3, se řadí ostatní dlouhodobá finanční aktiva a pasiva.

Majetkové účasti a ostatní investiční aktiva (investiční majetek), pohledávky a pasiva oceňované reálnou

hodnotou proti ziskům nebo ztrátám jsou oceňovány zpravidla na základě znaleckých posudků. Bezprostředně

po akvizici těchto aktiv mohou být na základě posouzení Administrátora oceněna aktiva pořizovací cenou,

pokud Administrátor dojde k závěru, že tato cena zobrazuje aktuální tržní hodnotu investice lépe nebo

aktuálněji než hodnota stanovená znaleckým posudkem.

Majetek jako Investiční příležitost ve fondu jsou majetkové účasti ve společnostech a ostatní investiční aktiva.

Majetkové účasti ve společnostech a ostatní investiční aktiva jsou oceněny reálnou hodnotou. Reálná hodnota

je stanovována minimálně jedenkrát ročně znaleckým posudkem, a to k poslednímu dni účetního období, není-

li s ohledem na pozorovatelné chování odpovídajícího trhu shledán důvod k ocenění častějšímu.

Osobou oprávněnou k ocenění majetku a dluhů na reálnou hodnotu je

• znalec v příslušném oboru jmenovaný pro tyto účely soudem,

• odhadce vlastnící živnostenský list nebo jiné podnikatelské oprávnění, opravňující jej k výkonu

oceňování majetku a dluhů.

Ocenění je prováděno ve smyslu zákona o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění

pozdějších předpisů a tím vyhovuje pojetí ceny obvyklé. Za cenu obvyklou lze považovat cenu tržní, tak jak je

definována mezinárodními oceňovacími standardy. Tržní hodnota je odhadem finanční částky a je definována v

souladu s Evropským sdružením odhadců TEGOVA (The European Group of Valuers) a s mezinárodním

oceňovacím standardem, který zpracoval mezinárodní výbor pro standardy oceňování IVSC (International

Valuation Standards Committee) jako „odhadovaná částka, za kterou by měly být majetky k datu ocenění

směněny v transakci bez osobních vlivů mezi dobrovolně kupujícím a dobrovolně prodávajícím po patřičném

průzkumu trhu, na němž účastníci jednají informovaně, rozvážně a bez nátlaku“.

Pro stanovení hodnoty majetkové účasti ve společnostech je použita kombinace následujících elementárních

oceňovacích metod a přístupů:

• Metody výnosové

• Metoda porovnání

• Metody zjištění věcné hodnoty – majetkové

• Metoda účetní hodnoty

• Metoda likvidační

• Aplikace metod (porovnání několika oceňovacích metod).

B. Krátkodobé pohledávky a závazky

Krátkodobé pohledávky a závazky se splatností do jednoho roku jsou oceňovány v jejich nominální hodnotě, u

které je předpoklad, že je srovnatelná s reálnou hodnotou. Toto ocenění tak spadá do úrovně 3.

C. Pokladní hotovost

Vykázané hodnoty krátkodobých instrumentů v zásadě odpovídají jejich reálné hodnotě.

V následující tabulce jsou uvedeny metody ocenění pro daná aktiva a závazky a nepozorovatelné vstupy, které

jsou aplikovány v rámci daných metod ocenění.

Typ aktiva /

závazku

Metoda ocenění

Významné

nepozorovatelné vstupy

Vliv nepozorovatelných vstupů na

reálnou hodnotu aktiva/závazku

Investiční

majetek

Výnosové ocenění (DCF) představuje

hodnotu na základě současné hodnoty

peněžních toků generovaných investičním

majetkem. Ocenění investičního majetku

zahrnuje očekávaný růst nájmů, míru

obsazenosti, výpadky z nájmu a úlevy

z nájemného či jiné pobídky. Očekávané

peněžní toky jsou následně diskontovány na

současnou hodnotu diskontní mírou

upravenou o relevantní rizika.

Tržní nájemné na m2

Očekávaný růst tržního

nájemného

Výpadky z nájmu

Míra obsazenosti

Úlevy z nájemného

Diskontní míra

Odhadovaná reálná hodnota by byla

vyšší v případě, že:

Tržní nájemné na m2 bude vyšší

Očekávaný růst tržního nájemného bude

vyšší

Období výpadku z nájmů a úlevy

z nájemného budou kratší

Míra obsazenosti bude vyšší

Diskontní míra bude nižší

Investice do

společností

Výnosové ocenění na základě současné

hodnoty peněžních toků (DCF) generovaných

podniky, ve kterých drží společnost podíly.

Ocenění bere v úvahu finanční plány daných

podniků zejména plánované tržby, náklady,

zisk (EBITDA/EBIT), CAPEX a investice do

pracovního kapitálu. Volné peněžní toky jsou

diskontovány diskontní mírou na úrovni

průměrných vážených nákladů kapitálu a

terminální hodnota je stanovena na základě

stanoveného terminálního růstu.

Plánované peněžní toky

Plánované investice do

dlouhodobého majetku

(CAPEX)

Plánovaná výše investic

do pracovního kapitálu

Diskontní míra

Terminální růst

Upravené tržní násobky

Odhadovaná reálná hodnota by byla

vyšší v případě, že:

Plánované peněžní toky budou vyšší

Plánované investice do PK a CAPEX

budou nižší

Diskontní míra bude nižší

Míra terminálního růstu bude vyšší

Upravené tržní násobky budou vyšší

Poskytnuté

půjčky

Reálná hodnota je stanovena na základě

diskontovaných plateb tržní úrokovou mírou

stanovenou dle kreditního ratingu a bonity

dlužníka.

Kreditní rating dlužníka a

z něho vyplývající

úroková míra

Odhadovaná reálná hodnota by byla

vyšší

v případě lepšího kreditního ratingu

dlužníka.

Přijaté půjčky

Reálná hodnota je stanovena na základě

diskontovaných plateb tržní úrokovou mírou

stanovenou dle kreditního ratingu a bonity

dlužníka.

Kreditní rating

společnosti a z něho

vyplývající úroková míra

Odhadovaná reálná hodnota by byla

vyšší

v případě lepšího kreditního ratingu

společnosti.

Hierarchie reálné hodnoty

tis. Kč

Úroveň 1

Úroveň 2

Úroveň 3

Celkem

K 31. 12. 2023

Finanční aktiva a závazky v reálné hodnotě vykázané do

zisku nebo ztráty

Investiční majetek

3 743 788

Investice do společností

Poskytnuté půjčky

179 895

Ostatní krátkodobé finanční instrumenty

449 919

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva

836 718

Peníze a peněžní ekvivalenty

431 355

Půjčky a úvěry

909 653

Obchodní a ostatní závazky

762 379

Celkem

1 341 008

5 972 699

7 313 707

tis. Kč

Úroveň 1

Úroveň 2

Úroveň 3

Celkem

K 31. 12. 2022

Finanční aktiva a závazky v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty

Investiční majetek

3 548 589

Investice do společností

1 029 100

Poskytnuté půjčky

268 984

Ostatní krátkodobé finanční instrumenty

172 326

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva

198 219

Peníze a peněžní ekvivalenty

171 892

Půjčky a úvěry

953 659

Obchodní a ostatní závazky

813 119

Celkem

1 125 551

6 030 337

7 155 889

V roce 2023 nedošlo k přesunu finanční aktiv nebo závazků v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty

z jedné úrovně do jiné.

30. Následné události

Dne 24. 2. 2022 došlo k vypuknutí války mezi Ruskem a Ukrajinou, kdy invazivní ruská vojska překročila na

několika místech ukrajinské hranice. V této souvislosti došlo zejména ze strany Evropské unie, Velké Británie a

USA k přijetí ekonomických sankcí, jakož i k doprovodným reakcím trhů, které mohou mít negativní dopad na

hospodaření společnosti. Fond průběžně monitoruje související rizika a možné dopady vzniklé situace.

Mezi rizika, která byla Fondem zvážena a ošetřena, patří zejména zvýšení ceny komodit, růst inflace, kurzová

rizika a negativní dopady vzniklé situace na finanční trhy, protistrany Fondu.

Fond zvážil potencionální dopady války na Ukrajině na činnost Fondu a dospěl k závěru, že tyto události nemají

významný vliv na předpoklad nepřetržitého trvání Fondu. Vzhledem k tomu byla účetní závěrka k 31. 12. 2023

zpracována za předpokladu, že Fond bude nadále schopen pokračovat ve své činnosti.

Na podzim roku 2023 se uskutečnila transakce, jejímž výsledkem byl prodej 100% obchodního podílu ve

společnosti Infotel, spol. s r.o. společnosti VINCI ENERGIES CZ, s.r.o. Na základě Smlouvy o prodeji a koupi

podílu byla stanovena maximální kupní cena, která z části závisí na podmínkách, které prodávaná společnost

bude splňovat v letech následujících po prodeji. V rozvaze je zaúčtována tato maximální kupní cena s ohledem

na skutečnost, že vedení Fondu vyhodnotilo očekávanou pravděpodobnost splnění podmínek tzv. earn-out jako

velmi vysoce pravděpodobnou. Nesplacená část kupní ceny, která je evidována k 31. 12. 2023 bude podléhat

finančnímu vypořádání v letech 2024 a 2027.

K okamžiku sestavení účetní závěrky nejsou vedení Společnosti známy žádné další významné následné události,

které by ovlivnily účetní závěrku k 31. 12. 2023. Tato účetní závěrka byla schválena představenstvem Fondu.

V Brně dne 8. 4. 2024

INFOND investiční fond s proměnným základním

kapitálem, a.s.

Ing. Pavel Košťál,

předseda představenstva

Příloha – Finanční výkazy neinvestiční a investiční části fondu

18. Finanční výkazy neinvestiční části Fondu

Výkaz o finanční situaci k 31. 12. 2023

Aktiva

tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Krátkodobá aktiva

11 296

10 605

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

11 296

10 605

Aktiva celkem

11 296

10 605

Vlastní kapitál a závazky

tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Vlastní kapitál

11 296

10 605

Základní kapitál

10 000

Výsledek hospodaření běžného období

691

469

Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období

605

136

Vlastní kapitál a závazky celkem

11 296

10 605

Výkaz úplného výsledku za rok končící 31. 12. 2023

tis. Kč

Od 1. 1. do 31. 12. 2023

Od 1. 1. do 31. 12. 2022

Správní náklady

Čistý provozní výsledek hospodaření

Ostatní provozní náklady

Provozní výsledek hospodaření

Finanční výnosy

691

469

Finanční výsledek hospodaření

691

469

Zisk/ztráta z pokračující činnosti před zdaněním

691

469

Zisk z pokračující činnosti po zdanění

691

469

Celkový úplný výsledek hospodaření

691

469

19. Finanční výkazy investiční části Fondu

Výkaz o finanční situaci k 31. 12. 2023

Aktiva

tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Dlouhodobá aktiva

4 434 706

4 616 768

Investiční majetek

3 743 788

3 548 589

Investice do společností

1 029 100

Dlouhodobé poskytnuté půjčky

33 773

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva

690 918

5 306

Krátkodobá aktiva

1 197 909

765 860

Krátkodobé poskytnuté půjčky

179 895

235 211

Ostatní krátkodobé finanční instrumenty

449 919

172 326

Daňové pohledávky

2 236

4 123

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva

145 800

192 913

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

420 059

161 287

Aktiva celkem

5 632 615

5 382 628

Vlastní kapitál a závazky

tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Vlastní kapitál celkem

Dlouhodobé půjčky a úvěry

842 302

890 574

Ostatní dlouhodobé závazky

21 693

27 883

Odložený daňový závazek

84 869

84 215

Dlouhodobé závazky

948 864

1 002 672

Krátkodobé půjčky a úvěry

67 351

63 085

Daňové závazky

3 106

1 217

Rezervy

10 691

Závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva

740 686

785 237

Krátkodobé závazky

821 834

849 539

Čistá aktiva připadající k investičním akciím

3 861 917

3 530 417

Vlastní kapitál a závazky celkem

5 632 615

5 382 628

Výkaz úplného výsledku hospodaření za rok 2023

tis. Kč

Od 1. 1. do 31. 12. 2023

Od 1. 1. do 31. 12. 2022

Výnosy z investičního majetku

210 030

651 715

Výnosy z poskytnutých půjček

2 763

-25 433

Výnosy z podílů

449 938

167 600

Správní náklady

-111 924

-122 776

Čistý provozní výsledek hospodaření

550 807

671 106

Ostatní provozní výnosy

3 429

1 028

Ostatní provozní náklady

-6 144

-2 482

Provozní výsledek hospodaření

548 092

669 652

Finanční výnosy

40 835

133 261

Finanční náklady

-61 119

-39 563

Finanční výsledek hospodaření

-20 284

93 698

Zisk/ztráta z pokračující činnosti před zdaněním

527 808

763 350

Daň z příjmu – splatná

-5 336

-8 389

Daň z příjmu - odložená

-654

-21 952

Zisk z pokračující činnosti po zdanění

521 818

733 009

Ostatní úplný výsledek hospodaření

Celkový úplný výsledek hospodaření

521 818

733 009

Zpráva auditora

Zpráva nezávislého auditora

o auditu účetní závěrky k 31.12.2023 společnosti

INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem a.s.

A member of Kreston International | A global network of independent accounting firms kreston.cz

ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA O AUDITU ÚČETNÍ

ZÁVĚRKY

akcionářům a představenstvu společnosti INFOND investiční fond s proměnným

základním kapitálem a.s., se sídlem Novolíšeňská 2678/18, Líšeň, 628 00 Brno,

IČO 242 07 543

Výrok auditora

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky společnosti INFOND investiční fond s proměnným

základním kapitálem a.s. k 31.12.2023 a.s. (dále také „Společnost“), sestavené na základě

Mezinárodních standardů účetního výkaznictví IFRS ve znění přijatém Evropskou unií, která se skládá

z výkazu o finanční situaci k 31.12.2023, výkazu o úplném výsledku, výkazu o změnách vlastního

kapitálu a výkazu o peněžních tocích od 01.01.2023 do 31.12.2023 a přílohy této účetní závěrky, která

obsahuje popis použitých podstatných účetních metod a další vysvětlující informace.

Podle našeho názoru účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz finanční situace společnosti

INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem a.s. k 31.12.2023 a finanční

výkonnosti a peněžních toků za období od 01.01.2023 do 31.12.2023 v souladu

s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví IFRS ve znění přijatém Evropskou unií.

Základ pro výrok

Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech, Nařízením Evropského parlamentu a Rady

EU č. 537/2014 a standardy Komory auditorů České republiky pro audit, kterými jsou mezinárodní

standardy pro audit (dále také „ISA“), případně doplněné a upravené souvisejícími aplikačními

doložkami. Naše odpovědnost stanovená těmito předpisy je podrobněji popsána v oddílu

Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky. V souladu se zákonem o auditorech a Etickým

kodexem přijatým Komorou auditorů České republiky jsme na Společnosti nezávislí a splnili jsme

i další etické povinnosti vyplývající z uvedených předpisů. Domníváme se, že důkazní informace,

které jsme shromáždili, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku.

Hlavní záležitosti auditu

Hlavní záležitosti auditu jsou záležitosti, které byly podle našeho odborného úsudku při auditu účetní

závěrky za běžné období nejvýznamnější. Těmito záležitostmi jsme se zabývali v kontextu auditu

účetní závěrky jako celku a v souvislosti s utvářením našeho názoru na tuto závěrku. Samostatný

výrok k těmto záležitostem nevyjadřujeme.

Společnost investuje zejména do aktiv nemovité povahy.

A member of Kreston International | A global network of independent accounting firms kreston.cz

Aktiva nemovité povahy

Společnost k 31.12.2023 vykázala v neprovozním dlouhodobém hmotném majetku nemovitosti,

které k rozvahovému dni činí 66% hodnoty celkových aktiv

Společnost vlastní dlouhodobý hmotný majetek držených nebo pořizovaných za účelem dosahování

výnosu z nájmu, který se oceňuje reálnou hodnotou. Při stanovení reálné hodnoty dlouhodobého

hmotného majetku vychází společnost z posudku znalce. Námi provedené auditní postupy

zahrnovali zejména vyhodnocení předpokladů a metodiku používanou vedením a externím znalcem

pro stanovení reálné hodnoty dlouhodobého hmotného majetku a její vhodnost. Dále byly

provedeny testy pro ověření existence, vlastnictví, zástavního práva.

Výnosy z nájemních smluv

Správnost a úplnost vykázaných výnosů z nájemních smluv byly pro audit Společnosti klíčovou

oblastí. Proces zachycení a vykázání výnosů z nájemních smluv je závislý na velkém počtu nájemních

smluv. Námi provedené auditní postupy zahrnovali zejména testy věcné správnosti významných

výnosových účtů, včetně analytických postupů zahrnujících porovnání vykázaných výnosů s dalšími

finančními a nefinančními informacemi. Výnosy z pronájmu (včetně služeb) nemovitostí tvoří 36%

výnosů společnosti.

Informace o dlouhodobém hmotném majetku a výnosů z nájemních smluv jsou uvedeny ve výkazu

o finanční situaci, výkazu o úplném výsledku hospodaření a v bodu 9 VZ a v bodu 5, 14 a 29 přílohy.

Ostatní informace uvedené ve Výroční zprávě

Ostatními informacemi jsou informace uvedené ve Výroční zprávě mimo účetní závěrku a naši zprávu

auditora. Za ostatní informace odpovídá představenstvo Společnosti.

Náš výrok k účetní závěrce se k ostatním informacím nevztahuje. Přesto je však součástí našich

povinností souvisejících s ověřením účetní závěrky seznámení se s ostatními informacemi

a posouzení, zda ostatní informace nejsou ve významném (materiálním) nesouladu s účetní závěrkou

či s našimi znalostmi o účetní jednotce získanými během ověřování účetní závěrky nebo zda se jinak

tyto informace nejeví jako významně (materiálně) nesprávné.

Také posuzujeme, zda ostatní informace byly ve všech významných (materiálních) ohledech

vypracovány v souladu s příslušnými právními předpisy. Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní

informace splňují požadavky právních předpisů na formální náležitosti a postup vypracování

ostatních informací v kontextu významnosti (materiality), tj. zda případné nedodržení uvedených

požadavků by bylo způsobilé ovlivnit úsudek činěný na základě ostatních informací.

Na základě provedených postupů, do míry, jež dokážeme posoudit, uvádíme, že

− ostatní informace, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v účetní

závěrce, jsou ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s účetní závěrkou a

− ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy.

Dále jsme povinni uvést, zda na základě poznatků a povědomí o Společnosti, k nimž jsme dospěli

při provádění auditu, ostatní informace neobsahují významné (materiální) věcné nesprávnosti.

A member of Kreston International | A global network of independent accounting firms kreston.cz

V rámci uvedených postupů jsme v obdržených ostatních informacích žádné významné (materiální)

věcné nesprávnosti nezjistili.

Odpovědnost představenstva a dozorčí rady Společnosti za účetní závěrku

Představenstvo Společnosti odpovídá za sestavení účetní závěrky podávající věrný a poctivý obraz v

souladu s mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií a za

takový vnitřní kontrolní systém, který považuje za nezbytný pro sestavení účetní závěrky tak, aby

neobsahovala významné (materiální) nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou.

Při sestavování účetní závěrky je představenstvo Společnosti povinno posoudit, zda je Společnost

schopna nepřetržitě trvat, a pokud je to relevantní, popsat v příloze účetní závěrky záležitosti týkající

se jejího nepřetržitého trvání a použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky,

s výjimkou případů, kdy představenstvo plánuje zrušení Společnosti nebo ukončení její činnosti, resp.

kdy nemá jinou reálnou možnost, než tak učinit.

Za dohled nad procesem účetního výkaznictví ve Společnosti odpovídá dozorčí rada a výbor pro

audit.

Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky

Naším cílem je získat přiměřenou jistotu, že účetní závěrka jako celek neobsahuje významnou

(materiální) nesprávnost způsobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující

náš výrok. Přiměřená míra jistoty je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že audit provedený

v souladu s výše uvedenými předpisy ve všech případech v účetní závěrce odhalí případnou existující

významnou (materiální) nesprávnost. Nesprávnosti mohou vznikat v důsledku podvodů nebo chyb

a považují se za významné (materiální), pokud lze reálně předpokládat, že by jednotlivě nebo

v souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé účetní závěrky na jejím základě

přijmou.

Při provádění auditu v souladu s výše uvedenými předpisy je naší povinností uplatňovat během

celého auditu odborný úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností:

− Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti účetní závěrky

způsobené podvodem nebo chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na

tato rizika a získat dostatečné a vhodné důkazní informace, abychom na jejich základě mohli

vyjádřit výrok. Riziko, že neodhalíme významnou (materiální) nesprávnost, k níž došlo

v důsledku podvodu, je větší než riziko neodhalení významné (materiální) nesprávnosti

způsobené chybou, protože součástí podvodu mohou být tajné dohody (koluze), falšování,

úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení vnitřních kontrol.

− Seznámit se s vnitřním kontrolním systémem Společnosti relevantním pro audit v takovém

rozsahu, abychom mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané

okolnosti, nikoli abychom mohli vyjádřit názor na účinnost jejího vnitřního kontrolního

systému.

A member of Kreston International | A global network of independent accounting firms kreston.cz

− Posoudit vhodnost použitých účetních pravidel, přiměřenost provedených účetních odhadů

a informace, které v této souvislosti představenstvo Společnosti uvedlo v příloze účetní

závěrky.

− Posoudit vhodnost použití předpokladu nepřetržitého trvání Společnosti při sestavení účetní

závěrky představenstvem a to, zda s ohledem na shromážděné důkazní informace existuje

významná (materiální) nejistota vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou

významně zpochybnit schopnost Společnosti pokračovat v jejím nepřetržitém trvání. Jestliže

dojdeme k závěru, že taková významná (materiální) nejistota existuje, je naší povinností

upozornit v naší zprávě na informace uvedené v této souvislosti v příloze účetní závěrky,

a pokud tyto informace nejsou dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok. Naše závěry týkající

se schopnosti Společnosti pokračovat v jejím nepřetržitém trvání vycházejí z důkazních

informací, které jsme získali do data naší zprávy. Nicméně budoucí události nebo podmínky

mohou vést k tomu, že Společnost ztratí schopnost nepřetržitě trvat.

− Vyhodnotit celkovou prezentaci, členění a obsah účetní závěrky včetně přílohy, a dále to, zda

účetní závěrka zobrazuje podkladové transakce a události způsobem, který vede k věrnému

zobrazení.

Naší povinností je informovat představenstvo, dozorčí radu a výbor pro audit mimo jiné

o plánovaném rozsahu a načasování auditu a o významných zjištěních, která jsme v jeho průběhu

učinili, včetně zjištěných významných nedostatků ve vnitřním kontrolním systému.

Naší povinností je rovněž poskytnout výboru pro audit prohlášení o tom, že jsme splnili příslušné

etické požadavky týkající se nezávislosti, a informovat je o veškerých vztazích a dalších záležitostech,

u nichž se lze reálně domnívat, že by mohly mít vliv na naši nezávislost, a případných souvisejících

opatřeních. Dále je naší povinností vybrat na základě záležitostí, o nichž jsme informovali

představenstvo, dozorčí radu a výbor pro audit, ty, které jsou z hlediska auditu účetní závěrky za

běžný rok nejvýznamnější, a které tudíž představují hlavní záležitosti auditu, a tyto záležitosti popsat

v naší zprávě. Tato povinnost neplatí, když právní předpisy zakazují zveřejnění takové záležitosti nebo

jestliže ve zcela výjimečném případě usoudíme, že bychom o dané záležitosti neměli v naší zprávě

informovat, protože lze reálně očekávat, že možné negativní dopady zveřejnění převáží nad

přínosem z hlediska veřejného zájmu.

Zpráva o jiných požadavcích stanovených právními předpisy

V souladu s článkem 10 odst. 2 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 uvádíme

v naší zprávě nezávislého auditora následující informace vyžadované nad rámec mezinárodních

standardů pro audit:

Určení auditora a délka provádění auditu

Auditorem Společnosti nás dne 30.06.2023 určila valná hromada Společnosti. Auditorem Společnosti

jsme nepřetržitě 3 roky.

A member of Kreston International | A global network of independent accounting firms kreston.cz

Soulad s dodatečnou zprávou pro výbor pro audit

Potvrzujeme, že náš výrok k účetní závěrce uvedený v této zprávě je v souladu s naší dodatečnou

zprávou pro výbor pro audit Společnosti, kterou jsme dne 26.04.2024 vyhotovili dle článku 11

nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014.

Poskytování neauditorských služeb

Prohlašujeme, že jsme Společnosti neposkytli žádné služby uvedené v čl. 5 odst. 1 nařízení

Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014. Zároveň jsme Společnosti ani jí ovládaným

obchodním společnostem neposkytli žádné jiné neauditorské služby, které by nebyly uvedeny

v příloze účetní závěrky Společnosti.

Zpráva o souladu s nařízením o ESEF

Provedli jsme ověření, poskytující přiměřenou jistotu souladu účetní závěrky obsažené ve Výroční

zprávě s ustanoveními nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2019/815 ze dne 17. prosince

2018, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady 2004/109/ES, pokud jde

o regulační technické normy specifikace jednotného elektronického formátu pro podávání zpráv

(dále také „nařízení o ESEF“), která se vztahují k účetní závěrce.

Za vypracování účetní závěrky v souladu s nařízením o ESEF je zodpovědné představenstvo

Společnosti a nese odpovědnost mimo jiné za:

▪ návrh, zavedení a udržování vnitřního kontrolního systému relevantního pro uplatňování

požadavků nařízení o ESEF,

▪ sestavení účetní závěrky obsažené ve Výroční zprávě v platném formátu XHTML.

Naším úkolem je vyjádřit na základě získaných důkazních informací názor na to, zda-li účetní závěrka

obsažená ve Výroční zprávě je ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s požadavky

nařízení o ESEF. Toto ověření poskytující přiměřenou jistotu jsme provedli podle mezinárodního

standardu pro ověřovací zakázky ISAE – „Ověřovací zakázky, které nejsou auditem ani prověrkou

historických finančních informací“ (dále také „ISAE 3000“).

Charakter, načasování a rozsah zvolených postupů závisí na úsudku auditora. Přiměřená míra jistoty

je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že ověření provedené v souladu s výše uvedeným

standardem ve všech případech odhalí případný existující významný (materiální) nesoulad

s požadavky nařízení o ESEF.

V rámci zvolených postupů jsme provedli následující činnosti:

▪ seznámili jsme se s požadavky nařízení o ESEF,

▪ seznámili jsme se s vnitřními kontrolami Společnosti relevantními pro uplatňování

požadavků nařízení o ESEF,

▪ identifikovali a vyhodnotili jsme rizika významného (materiálního) nesouladu s požadavky

nařízení o ESEF způsobeného podvodem nebo chybou

▪ na základě toho navrhli a provedli postupy s cílem reagovat na vyhodnocená rizika a získat

přiměřenou jistotu pro účely vyjádření našeho závěru.

A member of Kreston International | A global network of independent accounting firms kreston.cz

Cílem našich postupů bylo posoudit, zdali veškeré účetní závěrky, které jsou obsaženy ve Výroční

zprávě, byly sestaveny v platném formátu XHTML.

Domníváme se, že důkazní informace, které jsme získali, poskytují dostatečný a vhodný základ pro

vyjádření našeho závěru.

Závěr

Podle našeho názoru účetní závěrka Společnosti za rok končící 31.12.2023 obsažená ve Výroční

zprávě je ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s požadavky nařízení

o ESEF.

V Brně dne 26.04.2024

Kreston Audit FIN, s.r.o.

Moravské nám. 1007/14, 602 00 Brno

Ev. č. opr. KA ČR 011

Ing. Libor Cabicar, jednatel společnosti

Odpovědný statutární auditor:

Ing. Libor Cabicar

Ev. č. opr. KA ČR 1277

Přílohy:

Výroční zpráva obsahující účetní závěrku skládající se z:

− Výkazu o finanční situaci

− Výkazu o úplném výsledku

− Přílohy účetní závěrky

− Výkazu o změnách vlastního kapitálu

− Výkazu o peněžních tocích