Výroční finanční zpráva

2023

STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

za období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023

Obsah

Obsah ...................................................................................................................................................................... 2

Čestné prohlášení.................................................................................................................................................... 4

Informace pro akcionáře ......................................................................................................................................... 5

Přehled o podnikatelské činnosti, stavu majetku investičního Fondu a majetkových účastí ............................... 16

Profil Fondu a skupiny ........................................................................................................................................... 24

Zpráva o vztazích ................................................................................................................................................... 37

Individuální účetní závěrka k 31. 12. 2023 ............................................................................................................ 41

Příloha účetní závěrky k 31. 12. 2023.................................................................................................................... 46

Zpráva auditora ..................................................................................................................................................... 72

Pro účely výroční finanční zprávy mají níže uvedené pojmy následující význam:

Pro účely výroční finanční zprávy mají níže uvedené právní předpisy následující význam:

AMISTA IS

AMISTA investiční společnost, a.s., IČO:, se sídlem Pobřežní 620/3, Praha 8, PSČ 186 00

ČNB

Česká národní banka

Den ocenění

Poslední den Účetního období

Fond

STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s., IČO: 29017688, se sídlem 1. máje 540,

Staré Město, 739 61 Třinec, obchodní společnost zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským

soudem v Ostravě, pod sp. zn. B 4324

Účetní období

Období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023

Investiční část Fondu

Majetek a dluhy Fondu z jeho investiční činnosti ve smyslu ust. § 164 odst. 1 ZISIF.

Neinvestiční část Fondu

Ostatní jmění Fondu nespadající do Investiční části Fondu ve smyslu ust. § 164 odst. 1 ZISIF.

Skupina STING

Realitní a investiční skupina STING, tj. skupina ekonomicky propojených společností ovládaných

panem Martinem Zarembou

Dohoda FATCA

Dohoda mezi Českou republikou a Spojenými státy americkými o zlepšení dodržování daňových

předpisů v mezinárodním měřítku a s ohledem na právní předpisy Spojených států amerických

o informacích a jejich oznamování obecně známá jako Foreign Account Tax Compliance Act, vyhlášená

pod č. 72/2014 Sb.m.s.

Zákon o auditorech

Zákon č. 93/2009 Sb., o auditorech a o změně některých zákonů (zákon o auditorech), ve znění

pozdějších předpisů

Zákon o daních z příjmů

Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů

Zákon o účetnictví

Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů

ZISIF

Zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších

předpisů

ZMSSD

Zákon č. 164/2013 Sb., o mezinárodní spolupráci při správě daní a o změně dalších souvisejících

zákonů, ve znění pozdějších předpisů

ZOK

Zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních korporacích), ve

znění pozdějších předpisů

ZPKT

Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů

Vyhláška

Vyhláška č. 234/2009 Sb., o ochraně proti zneužívání trhu a transparenci, ve znění pozdějších předpisů

Čestné prohlášení

Jako oprávněná osoba Fondu, tímto prohlašuji, že dle mého nejlepšího vědomí, podává tato výroční zpráva věrný

a poctivý obraz o finanční situaci, podnikatelské činnosti a výsledcích hospodaření Fondu za uplynulé účetní

období a také o vyhlídkách budoucího vývoje finanční situace, podnikatelské činnosti a výsledků hospodaření

Fondu.

V Třinci dne 25. 4. 2024

Informace pro akcionáře

podle § 118 odst. 4 písm. b) až k) a odst. 5 písm. a) až k) ZPKT

1. Orgány Fondu a skupiny – jejich složení a postupy jejich rozhodování

1.1 Valná hromada Fondu

Valná hromada je nejvyšším orgánem Fondu. Každý akcionář, který vlastní zakladatelské akcie, i každý investor,

který vlastní investiční akcie, má právo účastnit se valné hromady, má právo požadovat a obdržet vysvětlení

týkající se Fondu, jím ovládaných osob nebo jednotlivého podfondu vytvořeného Fondem, jehož investiční akcie

vlastní, je-li takové vysvětlení potřebné pro posouzení obsahu záležitostí zařazených na valnou hromadu nebo na

výkon akcionářských práv na ní, a uplatňovat návrhy a protinávrhy.

Se zakladatelskými akciemi je spojeno hlasovací právo vždy, nestanoví-li zákon jinak. S investičními akciemi

hlasovací právo spojeno není, nestanoví-li zákon jinak. Je-li s akcií Fondu spojeno hlasovací právo, náleží každé

akcii jeden hlas.

Rozhodování valné hromady upravuje článek 26 stanov Fondu:

Valná hromada je schopna se usnášet, pokud jsou přítomni vlastníci nejméně 30 % (třicet procent) akcií, s nimiž

je spojeno hlasovací právo. Při posuzování schopnosti valné hromady se usnášet se nepřihlíží k akciím, s nimiž

není spojeno hlasovací právo, nebo pokud nelze hlasovací právo podle zákona nebo stanov vykonávat; to neplatí,

nabydou-li tyto dočasně hlasovacího práva. Není-li valná hromada schopná usnášet se, svolá člen představenstva

náhradní valnou hromadu, a to tak, aby se konala od patnácti dnů do šesti týdnů ode dne, na který byla svolána

původní valná hromada. Náhradní valná hromada je schopná usnášet se bez ohledu na počet přítomných

akcionářů.

Záležitosti, které nebyly zařazeny do navrhovaného pořadu jednání, lze rozhodnout jen se souhlasem všech

vlastníků akcií vydaných Fondem, s nimiž je v případě projednání takové záležitosti spojeno hlasovací právo.

Pokud stanovy Fondu nebo příslušný zákon nevyžadují většinu jinou, rozhoduje valná hromada většinou hlasů

vlastníků akcií vydaných Fondem, s nimiž je spojeno hlasovací právo, přítomných na valné hromadě.

Působnost valné hromady upravuje článek 23 stanov Fondu:

Do působnosti valné hromady, nevylučuje-li to ZISIF, náleží dle stanov Fondu vše, co do její působnosti vkládá

závazný právní předpis, včetně:

a) rozhodování o změně stanov, nejde-li o změnu v důsledku zvýšení zapisovaného základního kapitálu

dozorčí radou podle ust. § 511 ZOK nebo o změnu, ke které došlo na základě jiných právních

skutečností,

b) rozhodování o změně výše zapisovaného základního kapitálu a o pověření dozorčí rady podle § 511

ZOK či o možnosti započtení peněžité pohledávky vůči Fondu proti pohledávce na splacení emisního

kursu zakladatelských akcií,

c) volba a odvolání člena představenstva,

d) volba, odvolání a rozhodování o počtu členů dozorčí rady a jiných orgánů určených stanovami,

e) schválení řádné nebo mimořádné účetní závěrky a konsolidované účetní závěrky a v případech, kdy její

vyhotovení stanoví jiný právní předpis, i mezitímní účetní závěrky, rozhodnutí o rozdělení zisku nebo

jiných vlastních zdrojů či o úhradě ztráty,

f) rozhodnutí o volbě způsobu určení úplaty za obhospodařování a administraci dle čl. 17.1 a 17.2 stanov,

g) schválení smlouvy o výkonu funkce člena představenstva,

h) schválení smluv o výkonu funkce členů dozorčí rady a jiných orgánů určených stanovami,

i) schválení poskytnutí jiného plnění ve prospěch osoby, která je členem orgánu Fondu, než na které

plyne právo z právního předpisu, ze schválené smlouvy o výkonu funkce nebo z vnitřního předpisu

Fondu schváleného valnou hromadou,

j) rozhodnutí o zrušení Fondu, resp. Fondem vytvořeného podfondu s likvidací,

k) rozhodnutí o jmenování likvidátora, resp. o podání žádosti o jmenování likvidátora ČNB, jmenuje-li dle

zákona likvidátora ČNB,

l) schválení návrhu rozdělení likvidačního zůstatku,

m) rozhodnutí o přeměně Fondu,

n) rozhodnutí o převzetí účinků jednání učiněných za Fond před jeho vznikem,

o) rozhodování o udělení souhlasu s poskytnutím příplatku mimo zapisovaný základní kapitál Fondu jeho

akcionáři, kteří vlastní zakladatelské akcie, a o jeho vrácení,

p) rozhodování o určení auditora pro účetní závěrku a konsolidovanou účetní závěrku,

q) rozhodnutí o dalších otázkách, které zákon o obchodních korporacích, zákon o investičních

společnostech a investičních fondech nebo stanovy svěřují do působnosti valné hromady.

Valná hromada si nemůže vyhradit k rozhodování záležitosti, které jí nesvěřuje zákon nebo stanovy Fondu.

1.2 Představenstvo

Člen představenstva Martin Zaremba (od 1.1.2021)

narozen: 18. 12. 1974

vzdělání: středoškolské

Svou profesní dráhu v oboru realit začal v roce 1997, kdy založil Realitní kancelář STING, s. r. o., kde působil do

roku 2010 v pozici ředitele společnosti. V průběhu let vybudoval Realitní a investiční skupinu STING, přičemž Fond

je jednou ze společností této skupiny. Ve statutárním orgánu Fondu pan Zaremba působí od roku 2010. V období

od 2. 11. 2015 do 21. 12. 2020 byl statutárním ředitelem a zároveň členem správní rady. Od 1. 1. 2021 působí na

pozici člena představenstva.

Člen představenstva je statutárním orgánem Fondu, kterému přísluší obchodní vedení Fondu, který určuje

základní zaměření obchodního vedení Fondu a který zastupuje a jedná za Fond. Člen představenstva se řídí

obecně závaznými právními předpisy, zásadami a pokyny schválenými valnou hromadou, stanovami a statutem

Fondu. Člen představenstva mj. také svolává valnou hromadu Fondu a na základě návrhu dozorčí rady schvaluje

změny statutu Fondu.

Člen představenstva je volen valnou hromadou Fondu, přičemž disponuje předchozím oprávněním k výkonu své

činnosti v podobě rozhodnutí ČNB o povolení výkonu činnosti investičního fondu. Člen představenstva nezřídil

žádný poradní orgán, výbor či komisi.

V působnosti představenstva je dle stanov Fondu:

a) řídit činnost Fondu a zabezpečovat jeho obchodní vedení,

b) provádět usnesení přijatá valnou hromadou,

c) zabezpečovat řádné vedení účetnictví Fondu,

d) předkládat valné hromadě ke schválení řádnou, mimořádnou a konsolidovanou, popřípadě i mezitímní

účetní závěrku společnosti a návrh na rozdělení zisku nebo úhrady ztrát,

e) svolávat valnou hromadu,

f) vyhotovovat nejméně jednou za rok pro valnou hromadu zprávu o podnikatelské činnosti Fondu a

stavu jeho majetku,

g) vyhotovovat další zprávy emitenta cenných papírů přijatých k obchodování na evropském

regulovaném trhu a zajišťovat plnění dalších povinností, stanovených obecně závaznými právními

předpisy, zejm. ZPKT,

h) předkládat valné hromadě návrhy na určení auditora k ověření účetní závěrky a konsolidované účetní

závěrky, příp. k přezkoumání dalších zpráv vypracovávaných emitentem cenných papírů přijatých

k obchodování na evropském regulovaném trhu, o nichž to stanoví obecně závazný právní předpis,

i) měnit stanovy Fondu v souladu s § 277 odst. 2 ZISIF, jde-li o změnu přímo vyvolanou změnou právní

úpravy, opravu písemných nebo tiskových chyb nebo úpravou, která logicky vyplývá z obsahu stanov,

j) na základě návrhu dozorčí rady schvalovat změny statutu Fondu a jeho podfondů;

Vzhledem k tomu, že členu představenstva nesmí být v souladu s obecně závaznými právními předpisy týkajícími

se obhospodařování investičních fondů udělovány ze strany akcionářů Fondu jakékoliv pokyny týkající se

obhospodařování Fondu, není člen představenstva oprávněn požádat valnou hromadu jako nejvyšší orgán Fondu

v souladu s ust. § 51 odst. 2 ZOK o udělení pokynu týkajícího se obchodního vedení. Člen představenstva však

může požádat o sdělení nezávazného stanoviska či doporučení týkajícího se obchodního vedení další (poradní)

orgány Fondu či jiné subjekty, a to za podmínek určených statutem Fondu či vnitřními předpisy Fondu.

1.3 Dozorčí rada Fondu

Předseda dozorčí rady: Ing. Taťána Cieslarová, FCCA (od 1. 1. 2021)

narozena: 31. 10. 1978

vzdělání: vysokoškolské

Od roku 2002 poskytovala konzultační služby jako manažer auditu společnosti Deloitte v ČR a v Chicagu, USA. Od

roku 2010 působila na globálních manažerských pozicích v rámci uplatňování profesních standardů do auditní

praxe. V roce 2015 nastoupila na pozici finančního manažera ve Skupině STING, kde od roku 2016 působí na pozici

výkonné ředitelky. Ve Fondu působí na pozici Compliance pro zajištění souladu vnitřních předpisů s platnou

legislativou a zajištění jejich uplatňování v praxi. V období od 2. 11. 2015 do 31. 12. 2020 působila na pozici

předsedkyně správní rady.

Člen dozorčí rady: Gabriela Zarembová (od 1. 1. 2021)

narozena: 26. 3. 1980

vzdělání: středoškolské

V oboru realit začala pracovat v roce 1997, kdy Martin Zaremba založil Realitní kancelář STING, s.r.o. Po celou

dobu rozvoje Realitní a investiční skupiny STING se pohybuje v problematice zprostředkování, ale také vypořádání

nákupu a prodeje nemovitostí. Od roku 2020 dozoruje vypořádání a reporting půjček ve společnosti KREDIT

FINANCE, s. r. o., kde působí jako členka dozorčí rady.

Dozorčí rada dohlíží na řádný výkon činnosti Fondu, jakož i provádí další činnosti stanovené obecně závaznými

právními předpisy. Do působnosti Dozorčí rady náleží jakákoliv věc týkající se Fondu, ledaže ji zákon svěřuje do

působnosti valné hromady nebo ledaže ji zákon nebo stanovy v souladu se zákonem svěřují do působnosti

statutárního ředitele či jiného orgánu Fondu.

Dozorčí rada dále dle stanov Fondu:

a) přezkoumává řádnou, mimořádnou a konsolidovanou a popřípadě i mezitímní účetní závěrku a návrh

na rozdělení zisku nebo na úhradu ztráty a předkládá valné hromadě své vyjádření;

b) předkládá valné hromadě návrhy na určení auditora k ověření účetní závěrky a konsolidované účetní

závěrky, příp. k přezkoumání dalších zpráv vypracovávaných emitentem cenných papírů přijatých

k obchodování na evropském regulovaném trhu, o nichž to stanoví obecně závazný právní předpis;

c) schvaluje statut Fondem nově vytvořeného podfondu;

d) navrhuje změny statutu Fondu.

Dozorčí rada se skládá z minimálně jednoho a maximálně ze tří členů, volených valnou hromadou. O přesném

počtu členů dozorčí rady rozhodne valná hromada při jejich volbě. Dozorčí rada nezřídila žádný poradní orgán,

výbor či komisi.

Dozorčí rada je schopná usnášet se, je-li na zasedání přítomna nadpoloviční většina jejích členů. K přijetí usnesení

je zapotřebí, aby pro ně hlasovala nadpoloviční většina členů dozorčí rady. Každý člen dozorčí rady má jeden hlas.

V případě rovnosti hlasů je rozhodující hlas předsedy dozorčí rady.

Řádná zasedání dozorčí rady svolává předseda dozorčí rady s uvedením programu jednání, a to zpravidla šestkrát

za rok. V případě, že dozorčí rada není svolána po dobu delší než dva měsíce, může o její svolání požádat předsedu

kterýkoli její člen, a to s pořadem jednání, který určí. Předseda dozorčí rady svolá dozorčí radu také tehdy,

požádá-li o to člen představenstva, a to s pořadem jednání, který člen představenstva určil; neučiní-li tak bez

zbytečného odkladu po doručení žádosti, může ji svolat sám člen představenstva.

1.4 Výbor pro audit Fondu

Předseda výboru pro audit: Mgr. Pavla Henzelová (od 10. 3. 2022)

narozena: 27. 11. 1982

vzdělání: vysokoškolské

Vystudovala obory Právo a právní věda, Ekonomika a management. Ještě během studia v roce 2007 vstoupila do

rezortu justice, kde po osmi letech úspěšně složila odbornou justiční zkoušku. Od září 2015 je samostatným

advokátem, ve své praxi se zaměřuje na oblast obchodního, zejména korporátního, práva a compliance. Od

počátku svého působení jako advokát vyvíjí činnost též pro Skupinu STING. Jelikož však právní služby poskytuje

vícero subjektům rovněž mimo tuto skupinu, splňuje podmínku nezávislosti.

Člen výboru pro audit: Ing. Taťána Cieslarová, FCCA (od 10. 3. 2022)

narozena: 31. 10. 1978

vzdělání: vysokoškolské

Členka výboru pro audit: Jana Krzemieňová (od 10. 3. 2022)

narozena: 27. 11. 1970

vzdělání: středoškolské

Po studiu na Střední škole vnitřního obchodu pracovala ve společnosti Pana, s.r.o. Po mateřské dovolené v roce

1999 pracovala v 1. realitní kanceláři Třinec, s.r.o., tato společnost zastřešovala pronájem bytů zaměstnancům

Třineckých železáren, a.s. a s tím spojenou problematiku (nájmy, vyúčtování, opravy atd.). V roce 2009 zahájila

spolupráci se Skupinou STING, kde pracovala na pozici administrátora výkupů až do roku 2020. Následně

přestoupila na ekonomické oddělení a zde až doposud zastřešuje platby a oblast GDPR pro společnosti ve skupině

STING.

Fond, jako subjekt veřejného zájmu ve smyslu ust. § 1a písm. a) ve spojení s ust. § 19a odst. 1 Zákona o účetnictví

zřídil ke dni 28. 12. 2015 výbor pro audit. Výbor pro audit zejména sleduje účinnost vnitřní kontroly, systému

řízení rizik, účinnost vnitřního auditu a jeho funkční nezávislost, sleduje postup sestavování účetní závěrky Fondu

a předkládá řídicímu nebo kontrolnímu orgánu Fondu doporučení k zajištění integrity systémů účetnictví a

finančního výkaznictví. Dále doporučuje auditora kontrolnímu orgánu s tím, že toto doporučení řádně odůvodní.

Výbor pro audit se skládá ze tří členů, volených valnou hromadou. Všichni nově navržení členové výboru pro

audit splnili zákonné podmínky pro jmenování do výboru pro audit stanovené ust. § 44 Zákona o auditorech. Na

svém prvním zasedání výboru pro audit si jeho nově zvolení členové Ing. Taťána Cieslarová a Jana Krzemieňová

zvolili za předsedkyni Mgr. Pavlu Henzelovou. Předseda svolává a řídí zasedání výboru pro audit.

Výbor pro audit je schopný usnášet se, je-li na zasedání přítomna nadpoloviční většina jejích členů. K přijetí

usnesení je zapotřebí, aby pro ně hlasovala nadpoloviční přítomných členů výboru pro audit. Každý člen výboru

pro audit má jeden hlas.

Všichni členové auditního výboru byli zvoleni do svých funkcí na období 5 let dne 10. 3. 2022.

1.5 Politika rozmanitosti Fondu

Fond ve vztahu k členovi představenstva, dozorčí radě a výboru pro audit neuplatňuje žádnou specifickou politiku

rozmanitosti. Důvodem je především skutečnost, že volba těchto orgánů je v působnosti valné hromady Fondu,

pročež toto rozhodnutí nemůže Fond v zásadě ovlivnit. Fond se principiálně hlásí k dodržování zásad

nediskriminace a rovného zacházení a dbá na to, aby orgány byly obsazovány osobami, jejichž odborné znalosti

a zkušenosti svědčí o jejich způsobilosti k řádnému výkonu funkce.

1.6 Dceřiné společnosti

Fond v průběhu roku 2023 prodal 100% obchodní podíl ve společnosti KREDIT FINANCE, s.r.o. společnosti STING

Realitní a investiční skupina a.s.

2. Zásady a postupy vnitřní kontroly a pravidla přístupu k rizikům ve vztahu k procesu

výkaznictví

Fond na základě ust. § 23a Zákona o účetnictví použil mezinárodní účetní standardy harmonizované evropským

právem pro sestavení účetní závěrky ke Dni ocenění. Účetnictví a výkaznictví Fondu je kromě všeobecně

závazných právních předpisů upraveno rovněž soustavou vnitřních předpisů a metodických postupů, plně

respektujících obecně závazné účetní předpisy a standardy.

Přístup do účetního systému Fondu je přísně řízen a povolen pouze oprávněným osobám. Účetní doklady jsou

účtovány po předchozím řádném schválení oprávněnými osobami, přičemž způsob schvalování je upraven

vnitřním předpisem. Platební styk je oddělen od zpracování účetnictví a provádění obchodních transakcí, veškeré

platby jsou prováděny oddělením vypořádání. Tento způsob úhrad zamezuje potencionální možnosti, kdy by

jedna a tatáž osoba provedla uzavření obchodního vztahu, zaúčtovala z něho vyplývající účetní operace a

současně provedla platbu ve prospěch obchodního partnera.

Kontrola správnosti a úplnosti účetnictví a výkaznictví Fondu je prováděna ve dvou úrovních – interně,

prostřednictvím řídícího a kontrolního systému, a dále prostřednictvím externího auditu, který ověřuje roční

účetní závěrku Fondu. Interní kontrola v rámci kontrolního a řídícího systému zahrnuje jednak činnosti vnitřního

auditu a dále řadu kontrolních prvků, prováděných kontinuálně (např. kontrola zaúčtovaného stavu majetku na

operativní evidenci majetku, inventarizace, kontrola čtyř očí apod.), v rámci, kterých je proces kontroly průběžně

vyhodnocován.

3. Kodex řízení a správy Fondu

Fond přijal soubor vnitřních předpisů schválených statutárním orgánem Fondu. Tyto vnitřní předpisy vycházejí

z požadavků stanovených všeobecně závaznými právními předpisy, včetně právních předpisů Evropské unie, jsou

pravidelně aktualizovány a jsou předkládány ČNB. Rovněž podléhají interní kontrole Compliance a vnitřního

auditu. Mezi tyto vnitřní předpisy patří mj. organizační řád, který je základní normou řízení a správy Fondu.

4. Ostatní vedoucí osoby Fondu a portfolio manažer

4.1 Ostatní vedoucí osoby

Mimo člena představenstva mají funkci vedoucí osoby ve Fonfu níže uvedené osoby:

Generální ředitelka

pověřená řízením rizik Marie Szlauerová (od 2. 11. 2015)

narozena: 26. 4.1978

vzdělání: středoškolské

Generální ředitel disponuje předchozím souhlasem ČNB k výkonu své funkce.

Svou profesní praxi započala v roce 1997 ve společnosti Realitní kancelář STING, s. r. o., kde od roku 2003

působila na pozici regionálního manažera. Od roku 2008 byla ředitelkou ve společnosti KREDIT FINANCE, s. r. o.

Od roku 2013 zastává funkci manažerky řízení rizik Realitní a investiční skupiny STING.

4.2 Portfolio manažer

Portfolio manažer Martin Zaremba (viz výše)

narozen: 18. 12. 1974

vzdělání: středoškolské

5. Osoby s řídící pravomocí

Statutární orgán

Člen představenstva Martin Zaremba (od 1. 1. 2021)

Kontrolní orgán

Předsedkyně dozorčí rady: Ing. Taťána Cieslarová FCCA (od 2. 11. 2021)

Členka dozorčí rady: Gabriela Zarembová (od 1. 1. 2021)

Generální ředitelka: Marie Szlauerová (od 2. 11. 2015)

6. Údaje o peněžitých a nepeněžitých příjmech a principech odměňování

Rozhodování o odměňování pracovníků Fondu náleží do působnosti statutárního orgánu Fondu. Členové

statutárního a kontrolního orgánu vykonávají svoji činnost na základě smluv o výkonu funkce, v nichž je vždy

upravena i jejich odměna včetně všech jejích složek, nejedná-li se o bezúplatný výkon funkce. Tyto smlouvy

včetně odměňování musí být schváleny valnou hromadou Fondu.

Informace o zásadách a principech odměňování Fond vyhotovuje v politice odměňování podle § 121l ZPKT,

kterou uveřejňuje na svých internetových stránkách. Fond v souladu s § 121p ZPKT také vyhotovuje a uveřejňuje

na svých internetových stránkách zprávu o odměňování.

7. Údaje o počtu cenných papírů Fondu, které jsou v majetku statutárního či dozorčího

orgánu a ostatních osob s řídící pravomocí

Martin Zaremba jako člen představenstva držel ve svém vlastnictví celkem 12 040 investičních akcií tř. A Fondu.

Generální ředitelka Marie Szlauerová držela ve svém vlastnictví 1 082 investičních akcií tř. B Fondu. V majetku

ostatních členů dozorčí rady nejsou žádné cenné papíry Fondu.

K cenným papírům představujícím podíl na Fondu se nevztahují žádné opce ani srovnatelné investiční nástroje,

jejichž smluvními stranami by byli členové statutárního nebo kontrolního orgánu Fondu nebo které by byly

uzavřeny ve prospěch těchto osob.

8. Práva a povinnosti spojená s akciemi Fondu

Fond vydává dva druhy cenných papírů:

zakladatelské akcie – tyto cenné papíry jsou vydávány k zapisovanému základnímu kapitálu, jehož výše je též

uváděna v obchodním rejstříku. Zapisovaný základní kapitál Fondu činí 2 100 tis. Kč a je rozdělen na 2 100 ks

kusových zakladatelských akcií, tj. bez jmenovité hodnoty. Všechny zakladatelské akcie společnosti jsou vydány

jako cenné papíry na řad, tj. jako listiny znějící na jméno akcionáře, a nejsou přijaty k obchodování na evropském

regulovaném trhu. Podíl na zapisovaném základním kapitálu se u zakladatelských akcií určí podle počtu akcií.

Zakladatelské akcie se řídí právní úpravou dle ZOK, ZISIF a dalšími právními předpisy a úpravou v oddíle II. stanov

Fondu.

Práva spojená se zakladatelskými akciemi

Se zakladatelskými akciemi je spojeno právo akcionáře podílet se na řízení Fondu, na jeho zisku a na likvidačním

zůstatku při jeho zrušení s likvidací. Právo na podíl na zisku a na likvidačním zůstatku vzniká pouze z hospodaření

Fondu s majetkem, který nepochází z investiční činnosti Fondu, resp. není zařazen do žádného podfondu. Se

zakladatelskými akciemi je vždy spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak. Převoditelnost zakladatelských

akcií je podmíněna souhlasem člena představenstva. Se zakladatelskými akciemi není spojeno právo na jejich

odkoupení na účet společnosti, ani žádné jiné zvláštní právo.

Evidence zakladatelských akcií

Zakladatelské akcie jsou v držení akcionářů Fondu, kteří zodpovídají za jejich úschovu. Fond prostřednictvím

svého administrátora, tj. AMISTA IS, vede evidenci majitelů zakladatelských akcií v seznamu akcionářů.

investiční akcie – Fond vydává investiční akcie k Fondu jako takovému, resp. k jeho Investiční části. Investiční

akcie představují stejné podíly na fondovém kapitálu Investiční části Fondu. Investiční akcie jsou vydávány jako

akcie kusové, tj. bez jmenovité hodnoty. Všechny investiční akcie jsou vydány jako zaknihované cenné papíry

znějící na jméno investora.

Fond vydává dvě třídy investičních akcií, investiční akcie tř. A a investiční akcie tř. B. Investiční akcie tř. B jsou od

7. 11. 2017 přijaty k obchodování na evropském regulovaném trhu Burza cenných papírů Praha, a.s., akcie třídy

A byly dne 8. 12. 2017 z obchodování na regulovaném trhu vyřazeny. Investiční akcie se řídí právní úpravou dle

ZOK, ZISIF a dalšími právními předpisy a úpravou v oddíle III. stanov Fondu.

Práva spojená s investičními akciemi

S investičními akciemi je spojeno právo týkající se podílu na zisku z hospodaření pouze s majetkem z investiční

činnosti Fondu a na likvidačním zůstatku pouze z investiční činnosti Fondu. S investičními akciemi je spojeno

právo na jejich odkoupení na žádost jejich vlastníka na účet Investiční části Fondu. Investiční akcie odkoupením

zanikají. S investičními akciemi není spojeno hlasovací právo, pokud zákon nestanoví jinak. Obsah jednotlivých

práv spojených s investičními akciemi je stanoven odlišně pro jednotlivé třídy investičních akcií, jak je uvedeno

v kap. 5 Investiční přílohy Statutu.

Evidence investičních akcií

Evidence investičních akcií vydávaných Fondem je vedena v souladu s příslušnými ustanoveními ZPKT. Centrální

evidenci emise vede Centrální depozitář cenných papírů, a. s. Investiční akcie Fondu v držení jednotlivých

investorů jsou tak evidovány na jejich majetkových účtech vlastníků cenných papírů. Investoři jsou povinni

sdělovat účastníku Centrálního depozitáře cenných papírů, a. s., u něhož mají veden svůj majetkový účet, veškeré

změny ve svých identifikačních údajích.

9. Odměny účtované externími auditory

Celková částka účtovaná ze strany auditora za audit účetní závěrky a výroční zprávy za běžné účetní období byla

dle smlouvy 216 tis. Kč.

10. Dividendová politika Fondu

Fond neuplatňuje ani nedeklaruje žádnou dividendovou politiku ve smyslu stanovení poměru zisku vyplaceného

akcionářům a zisku zadrženého, ani nečiní takové odhady do budoucna.

V Účetním období nebyla k investičním akciím vyplacena žádná dividenda. V následujícím období Fond nemá v

plánu vyplácet dividendy.

11. Významná soudní a rozhodčí řízení

V Účetním období neprobíhala žádná soudní ani rozhodčí řízení, která mohla mít nebo v nedávné minulosti měla

významný vliv na finanční situaci nebo ziskovost Fondu.

12. Struktura vlastního kapitálu Fondu a dceřiných společností

Fond

Struktura vlastního kapitálu Fondu je uvedena v účetní závěrce, která je nedílnou součástí této výroční zprávy.

Cenné papíry vydávané Fondem:

Druh

Zakladatelské akcie

Investiční akcie (třída A)

Investiční akcie (třída B)

ISIN

CZ0008041803

CZ0008042876

Forma

Kusové akcie na jméno

Podoba

Listinné

Zaknihované

Jmenovitá hodnota

Bez jmenovité hodnoty

Podíl na zapisovaném základním

kapitálu (%)

100

Počet emitovaných akcií v oběhu ke

konci Účetního období (ks)

2 100

12 900

36 600

Počet akcií vydaných v Účetním

období (ks)

Počet akcií odkoupených v Účetním

období (ks)

Počet upsaných, dosud nesplacených

akcií (ks)

Obchodovatelnost

Zakladatelské akcie nebyly

přijaty k obchodování

na regulovaném trhu

Investiční akcie třídy A jsou

přijaty k obchodování

na regulovaném trhu

v období od 8. 1. 2016

do 8. 12. 2017

Investiční akcie třídy B byly

přijaty k obchodování na

regulovaném

trhu od 7. 11. 2017

Ostatní skutečnosti:

Počet akcií držených Fondem jako emitentem nebo jménem Fondu jako emitenta, nebo v držení jeho dceřiných

společností: 0

Částka všech převoditelných cenných papírů, vyměnitelných cenných papírů nebo cenných papírů s opčními listy,

s uvedením podmínek pro převod, výměnu nebo upsání: 0

Skutečnosti, které nastaly po rozhodném dni:

Po rozhodném dni nenastaly žádné skutečnosti, které by měly vliv na počet akcií.

13. Omezení převoditelnosti cenných papírů

Převoditelnost zakladatelských akcií Fondu je podmíněna souhlasem člena představenstva. Člen představenstva

udělí souhlas s převodem písemně na žádost akcionáře v případě, kdy nabyvatel zakladatelských akcií splňuje

veškeré požadavky na osobu akcionáře společnosti jako fondu kvalifikovaných investorů, stanovené statutem,

jakož i obecně závaznými právními předpisy, a to bez zbytečného odkladu po jejich kontrole. Souhlas s převodem

zakladatelských akcií mezi stávajícími akcionáři je vydáván neprodleně bez potřeby kontroly. V případě převodu

nebo přechodu vlastnického práva k zakladatelským akciím Fondu je jejich nabyvatel povinen bez zbytečného

odkladu informovat Fond o změně vlastníka. K účinnosti převodu akcie v podobě listinného cenného papíru vůči

administrátorovi Fondu se vyžaduje oznámení změny vlastníka příslušné akcie a její předložení administrátorovi

Fondu. Hodlá-li některý z vlastníků zakladatelských akcií převést své zakladatelské akcie, mají ostatní vlastníci

zakladatelských akcií k těmto akciím předkupní právo, ledaže vlastník zakladatelských akcií zakladatelské akcie

převádí jinému vlastníkovi zakladatelských akcií.

K převodu investičních akcií Fondu musí mít investor (převodce) předchozí souhlas člena představenstva Fondu

k takovému převodu, a to v písemné formě. Člen představenstva vydá souhlas s převodem za situace, kdy

nabyvatel investičních akcií Fondu splňuje veškeré požadavky na osobu investora do Fondu, coby fondu

kvalifikovaných investorů stanovených statutem Fondu, jakož i obecně závaznými právními předpisy, a to bez

zbytečného odkladu po jeho kontrole. Souhlas s převodem investičních akcií Fondu mezi stávajícími investory je

vydáván neprodleně bez potřeby kontroly. Omezení převoditelnosti investičních akcií se nevztahuje na investiční

akcie, které byly přijaty k obchodování na regulovaném trhu.

V případě převodu nebo přechodu vlastnického práva k investičním akciím Fondu je jejich nabyvatel povinen bez

zbytečného odkladu informovat Fond o změně vlastníka. K účinnosti převodu akcie v podobě listinného cenného

papíru vůči administrátorovi Fondu se vyžaduje oznámení změny vlastníka příslušné akcie a její předložení

administrátorovi Fondu. V případě, že by nabyvatel investičních akcií nebyl kvalifikovaným investorem dle ust. §

272 ZISIF, k takovému nabytí se v souladu s ust. § 272 odst. 3 ZISIF nepřihlíží.

14. Akcionářské struktury Fondu

Fond

Struktura akcionářů ke Dni ocenění (zakladatelské akcie)

V procentech

Podíl na základním kapitálu

Podíl

na hlasovacích

právech

Právnické osoby celkem

100

z toho STING Realitní a investiční skupina a.s. IČO: 174 78 359

100

15. Vlastníci cenných papírů se zvláštními právy

Fond nevydává vyjma výše uvedených druhů cenných papírů žádné jiné cenné papíry, se kterými by bylo spojeno

zvláštní právo. Se zakladatelským akciemi není spojeno právo na podíl na zisku pocházejícím z investiční činnosti

Fondu, ale je s nimi spojeno právo na řízení Fondu prostřednictvím hlasovacího práva, které je s těmito akciemi

spojeno, pokud zákon nestanoví jinak. S investičními akciemi není spojeno hlasovací právo, pokud zákon

nestanoví jinak, ale je s nimi spojeno právo na zpětný odkup Fondem.

16. Omezení hlasovacích práv

Se zakladatelskými akciemi Fondu je vždy spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak.

S investičními akciemi Fondu není spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak.

V případě, kdy valná hromada hlasuje o:

a) změně práv spojených s určitým druhem investičních akcií;

b) změně druhu nebo formy investičních akcií;

c) další záležitosti, pro kterou zákon vyžaduje hlasování podle druhu akcií;

hlasují současně akcionáři, kteří vlastní investiční akcie, a akcionáři, kteří vlastní zakladatelské akcie. V takovém

případě je s investičními akciemi spojeno hlasovací právo.

17. Smlouvy mezi akcionáři s následkem snížení převoditelnosti nebo hlasovacích práv

Fondu nejsou známy žádné smlouvy, které by uzavřeli akcionáři Fondu a které by současně mohly mít za následek

snížení převoditelnosti akcií představujících podíl na Fondu nebo snížení hlasovacích práv.

18. Zvláštní pravidla pro volbu a odvolání členů statutárního orgánu a změnu stanov

Stanovy Fondu neobsahují žádná zvláštní pravidla pro volbu a odvolání členů statutárního orgánu a změnu stanov

Fondu.

Členy statutárního orgánu volí a odvolává valná hromada Fondu.

O doplňování a změnách stanov rozhoduje valná hromada Fondu na návrh statutárního orgánu nebo na základě

protinávrhů akcionářů, resp. investorů účastnících se valné hromady nebo na návrh dozorčí rady, pokud valnou

hromadu svolává dozorčí rada a navrhuje potřebná opatření.

19. Zvláštní působnost orgánů

Stanovy Fondu neobsahují žádnou zvláštní působnost statutárního ani kontrolního orgánu podle zákona

upravujícího právní poměry obchodních společností a družstev.

a) V působnosti člena představenstva je dle stanov Fondu:

b) řídit činnost Fondu a zabezpečovat její obchodní vedení,

c) provádět usnesení přijatá valnou hromadou,

d) zabezpečovat řádné vedení účetnictví Fondu,

e) předkládat valné hromadě ke schválení řádnou, mimořádnou a konsolidovanou, popřípadě i mezitímní

účetní závěrku společnosti a návrh na rozdělení zisku nebo úhrady ztrát,

f) svolávat valnou hromadu,

g) vyhotovovat nejméně jednou za rok pro valnou hromadu zprávu o podnikatelské činnosti společnosti a

stavu jejího majetku,

h) vyhotovovat další zprávy emitenta cenných papírů přijatých k obchodování na evropském

regulovaném trhu a zajišťovat plnění dalších povinností, stanovených obecně závaznými právními

předpisy, zejm. zákonem o podnikání na kapitálovém trhu,

i) měnit stanovy společnosti v souladu s § 277 odst. 2 zákona o investičních společnostech a investičních

fondech, jde-li o změnu přímo vyvolanou změnou právní úpravy, opravu písemných nebo tiskových

chyb nebo úpravou, která logicky vyplývá z obsahu stanov,

j) schvalovat změny statutu Fondu a jeho podfondů,

Dozorčí rada dále dle stanov Fondu:

a) přezkoumává řádnou, mimořádnou a konsolidovanou a popřípadě i mezitímní účetní závěrku a návrh

na rozdělení zisku nebo na úhradu ztráty a předkládá valné hromadě své vyjádření;

b) předkládat valné hromadě návrhy na určení auditora k ověření účetní závěrky a konsolidované účetní

závěrky, příp. k přezkoumání dalších zpráv vypracovávaných emitentem cenných papírů přijatých

k obchodování na evropském regulovaném trhu, o nichž to stanoví obecně závazný právní předpis,

c) schvaluje statut Fondem nově vytvořeného podfondu;

d) navrhuje změny statutu Fondu

Do působnosti dozorčí rady náleží jakákoliv věc týkající se Fondu, ledaže ji zákon svěřuje do působnosti valné

hromady, nebo ledaže ji zákon nebo tyto stanovy v souladu se zákonem svěřují do působnosti člena

představenstva či jiného orgánu společnosti.

20. Významné smlouvy při změně ovládání emitenta

Fond neuzavřel žádné smlouvy, ve kterých by byl smluvní stranou a které nabudou účinnosti, změní se nebo

zaniknou v případě změny ovládání Fondu v důsledku nabídky převzetí.

21. Smlouvy se členy statutárního orgánu se závazkem plnění při skončení jejich funkce

Fond neuzavřel se členy statutárního orgánu nebo se zaměstnanci žádné smlouvy, kterými by byl zavázán k plnění

pro případ skončení jejich funkce nebo zaměstnání v souvislosti s nabídkou převzetí.

22. Programy nabývání cenných papírů za zvýhodněných podmínek

Dle stanov čl. 8–10 a investiční přílohy statutu Fondu části V. účinných ke Dni ocenění Fond vydává dva druhy

investičních akcií rozdělených do tříd A a B. Fond umožnil svým zaměstnancům, spolupracovníkům, vedoucím

osobám a členům statutárního a kontrolního orgánu nabývat investiční akcie tříd A a B nesoucí míru zhodnocení

podle aktuálně platného statutu Fondu.

Přehled o podnikatelské činnosti, stavu majetku investičního Fondu a

majetkových účastí

1. Přehled podnikání

Fond v rámci své podnikatelské činnosti investuje jednak do nemovitostí za účelem jejich pronájmu (např. bytové

domy, komerční objekty atp.), a jednak do nemovitostí za účelem nalezení vhodné příležitosti k prodeji, popř. za

účelem zhodnocení (např. rekonstrukce, výstavba atp.) a následného prodeje. Během Účetního období činil

objem přijatého nájemného 45 006 tis. Kč (v roce 2022 činil 40 139 tis. Kč) a obchodní marže z prodeje

nemovitostí činila 12 509 tis. Kč (v roce 2022 činila 27 370 tis. Kč).

Relevantním trhem pro nákup a prodej obrátkových nemovitostí je rezidenční trh v ČR, kde Fond nakupuje zejm.

byty v osobním vlastnictví, rodinné domy, pozemky pro prodej nebo pro výstavbu a bytové domy, v oblasti

investic do nemovitostí za účelem výnosů z nájmů jde o bytové domy i nemovitosti s bytovými i nebytovými

prostory. Výnosové nemovitosti jsou soustředěny na území Moravy, zejm. Severní Moravy; nemovitosti

pořizované za účelem dalšího prodeje se nacházejí rovnoměrně na území ČR s výjimkou regionu Západních Čech.

Během Účetního období Fond nezaváděl nové produkty ani služby. Fond není při své činnosti významně závislý

na patentech či licencích, průmyslových, obchodních nebo finančních smlouvách nebo nových či regulovaných

postupech.

Investiční cíl a strategie

Investičním cílem Fondu je dosahovat stabilního zhodnocování aktiv nad úrovní výnosu dlouhodobých úrokových

sazeb prostřednictvím investování především do aktiv nemovité povahy, ať již mající formu věcí nemovitých,

akcií, podílů, resp. jiných forem účastí na nemovitostních a obchodních společnostech, movitých věcí a jejich

souborů a doplňkových aktiv tvořených standardními nástroji kapitálových a finančních trhů. V této souvislosti

nejsou třetími osobami poskytovány žádné záruky za účelem ochrany investorů.

Druhy majetkových hodnot

Fond má v úmyslu investovat více než 51 % hodnoty svého investičního majetku do nemovitostí nebo

nemovitostních společností. Další podstatnou majetkovou hodnotou, do níž Fond může investovat, jsou akcie,

podíly a jiné formy účastí na právnických osobách (v projektových společnostech – zvláštních účelových

společnostech – SPV), které podnikají zejména v oblasti nemovitostí a realit. Vedlejšími majetkovými hodnotami,

do nichž Fond investuje, jsou movité věci a investiční nástroje ve smyslu ustanovení § 3 odst. 1 ZPKT, např.

investiční cenné papíry, cenné papíry kolektivního investování či nástroje peněžního trhu.

Nemovité věci, včetně jejich součástí a příslušenství (tj. např. energetické sítě, oplocení, zahradní úprava,

samostatně stojící kůlny a garáže apod.), související movité věci a případné vyvolané investice (inženýrské sítě

apod.). Nemovitostní aktiva mají zejména podobu:

a) pozemků určených k výstavbě objektů pro bydlení nebo komerčních objektů;

b) pozemků určených ke zhodnocení formou změny účelu užívání pozemku a následnému prodeji;

c) pozemků provozovaných jako parkoviště;

d) pozemků určených k pronajímání třetím osobám pro obchodní aktivity;

e) rezidenčních projektů a domů;

f) průmyslových areálů pro výrobu a skladování;

g) budov pro zdravotnická zařízení;

h) budov pro vzdělání a školství a školicí střediska;

Fond

STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s., IČO: 29017688, se sídlem 1. máje

540, Staré Město, Třinec, PSČ 739 61 obchodní společnost zapsaná v obchodním rejstříku

vedeném Krajským soudem v Ostravě, pod sp. zn. B 4324

Účetní období

Období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023

i) administrativních budov a center;

j) hotelových komplexů a jiných rekreačních objektů;

k) logistických parků;

l) multifunkčních center;

m) nemovitých i movitých energetických zařízení.

Do majetku Fondu lze nabýt nemovitost za účelem jejího provozování, je-li tato nemovitost způsobilá při řádném

hospodaření přinášet pravidelný a dlouhodobý výnos, nebo za účelem jejího dalšího prodeje, je-li tato nemovitost

způsobilá přinést ze svého prodeje zisk.

Fond může též nabývat nemovitosti výstavbou nebo za účelem dalšího zhodnocení nemovitostí ve svém majetku

umožnit na takových nemovitostech výstavbu. Výstavba samotná je vždy realizována na účet Fondu třetí osobou

k takové činnosti oprávněnou.

Při výběru vhodných nemovitostí nabývaných do majetku Fondu se zohledňuje zejména poloha nabývaných

nemovitostí v oblastech České republiky, kde lze důvodně předpokládat, že v krátkodobém nebo střednědobém

horizontu dojde k pozitivnímu cenovému vývoji.

Akcie, podíly, resp. jiné formy účasti na společnostech vlastnících nemovité věci (tzv. „nemovitostní společnost“).

Tyto společnosti mohou mít také charakter dočasných účelových společností zřizovaných za účelem možnosti

získání bankovního nebo mimobankovního financování a diverzifikace rizik.

Akcie, podíly, resp. jiné formy účasti na společnostech, které se zaměřují na:

a) výrobu elektrické energie či tepla zejména z obnovitelných zdrojů, či za pomoci kogenerace

(společná výroba elektrické energie a tepla) apod.;

b) poskytování zápůjček či úvěrů fyzickým a právnickým osobám;

c) správu nemovitostí a poskytování souvisejících služeb;

d) provádění stavební činnosti;

e) provozování realitní činnosti;

f) vlastnění akcií, podílů, resp. jiných forem účastí na nemovitostních společnostech nebo obchodních

společnostech zaměřených na výše uvedené oblasti.

Pořizovány budou především akcie, podíly, resp. jiné formy účastí v takových společnostech, kde lze v

budoucnosti očekávat nadprůměrné zhodnocení investice.

Při investování do akcií, podílů, resp. jiných forem účastí v obchodních společnostech bude Fond zohledňovat

zejména jejich ekonomickou výhodnost, při současném respektování pravidel obezřetnosti a pravidel pro

omezování rizik.

Majetek nabytý při uskutečňování procesu přeměny obchodních společností.

Fond má možnost uskutečnit:

a) proces přeměny, v níž budou Fond a obchodní společnost dle Investiční přílohy zúčastněnými

společnostmi, a to v souladu s příslušnými zvláštními právními předpisy;

b) převzetí jmění obchodní společnosti, kdy účast Fondu může přesahovat 90% podíl na základním

kapitálu společnosti. Za předpokladu, že v majetku Fondu bude účast v takovéto společnosti

představující alespoň 90% podíl na základním kapitálu, pak na základě rozhodnutí valné hromady

Fondu může dojít k jejímu zrušení a k převodu jmění do majetku Fondu.

Movité věci, které jsou účelově spojeny s nemovitostmi nebo ostatními aktivy Fondu

Fond může nabývat movité věci, které jsou účelově spojeny s nemovitostmi nebo ostatními aktivy Fondu a slouží

k zabezpečení provozu a ochrany takto nabývaných aktiv. Mezi takové movité věci patří například nábytek,

svítidla, drobné vybavení budov včetně uměleckých děl, dopravní a transportní vybavení, výpočetní technika

nebo strojní zařízení, které tvoří s nemovitostí logický celek apod.

Movité věci, které nejsou spojeny s nemovitostmi nebo ostatními aktivy Fondu

Fond dále může nabývat také movité věci, které nejsou spojené s nemovitostmi nebo ostatními aktivy za

předpokladu, že povaha těchto movitých věcí zcela zjevně nenarušuje celkový investiční či rizikový profil Fondu

a není-li vyloučena, resp. vážně ohrožena jejich likvidita.

Vklady v bankách nebo zahraničních bankách

Fond může zřídit k takovému vkladu právo inkasa třetí osoby za účelem splácení přijatého bankovního nebo

mimobankovního financování. Předpokladem zřízení práva inkasa je řádné vymezení podmínek jeho uplatnění a

skutečnost, že zřízení takového inkasa není ve zcela zjevném rozporu s běžnou tržní praxí v místě a čase obvyklou.

Poskytování úvěrů a zápůjček

Poskytování úvěrů a zápůjček Fondem je možné za předpokladu, že budou pro Fond ekonomicky výhodné.

Pohledávky z obchodního styku a úvěrové pohledávky

Fond může nabývat do svého majetku pohledávky za předpokladu, že budou pro Fond ekonomicky výhodné, tj.

jejichž dlouhodobá výnosnost bude přesahovat náklady na jejich pořízení. Pohledávky budou zpravidla nabývány

za cenu nižší, než činí jejich jmenovitá hodnota, a to přiměřeně k riziku jejich vymožení. Fond může nabývat do

svého majetku pohledávky nejen po splatnosti, ale i před splatností, a to bez ohledu na skutečnost, zda sídlo

(resp. bydliště) dlužníka je umístěno v České republice či v zahraničí. Fond může své existující i případné budoucí

pohledávky zatížit zástavním právem třetí osoby, a to za předpokladu zachování celkové ekonomické výhodnosti

takové operace a nikoli ve zjevném rozporu s běžnou obchodní praxí v místě a čase obvyklou.

Práva k nehmotným statkům, tj. zejm.:

a) Ochranné známky – kterými se rozumí jakékoli označení schopné grafického znázornění, zejména

slova, včetně osobních jmen, barvy, kresby, písmena, číslice, tvar výrobku nebo jeho obal, pokud je

toto značení způsobilé odlišit výrobky nebo služby jedné osoby do výrobků nebo služeb jiné osoby.

b) Průmyslové vzory – kterými se rozumí vnější úprava výrobku. Ta je plošná nebo prostorová a spočívá

zejména ve zvláštním tvaru, obrysu, v kresbě nebo v uspořádání barev či kombinaci těchto znaků.

c) Užitné vzory – se považuje technické řešení, které je nové, přesahuje rámec pouhé odborné

dovednosti a je průmyslově využitelné.

d) Vynálezy – se považuje výrobek nebo technický postup, který představuje z hlediska světového stavu

techniky zcela novou myšlenku, jež skýtá úplně nové možnosti nebo vylepšuje současný stav.

e) Výrobně technické dokumentace – kterými se rozumí souhrn podkladů zpracovaných s cílem realizovat

technickou myšlenku (např. výrobek, technické dílo, zařízení apod.).

f) Projektové dokumentace k nemovitostním projektům – kterými se rozumí souhrn podkladů a práv k

realizaci nemovitostních developerských projektů.

Fond může poskytovat za úplatu práva k nehmotným statkům v majetku Fondu k jejich užívání třetím osobám.

Doplňková aktiva

Fond může investovat do následujících složek doplňkových aktiv:

a) dluhopisy, resp. obdobné cenné papíry představující právo na splacení dlužné částky, vydávané státy

nebo obchodními společnostmi;

b) tuzemské akcie, tj. vydané emitentem se sídlem umístěným na území České republiky;

c) zahraniční akcie, tj. vydané emitentem se sídlem umístěným mimo území České republiky;

d) cenné papíry investičních fondů;

e) nástroje peněžního trhu.

Likvidní aktiva

Likvidní část majetku Fondu může být investována krátkodobě zejména do:

a) vkladů, se kterými je možno volně nakládat, anebo termínovaných vkladů se lhůtou splatnosti nejdéle

jeden rok, pokud se jedná o vklady u bank, poboček zahraničních bank nebo zahraničních bank, jež

dodržují pravidla obezřetnosti podle práva Evropských společenství nebo pravidla, která ČNB považuje

za rovnocenná;

b) do dvoustranných úvěrových vztahů mezi Fondem (jako úvěrujícím) a společností Realitní kancelář

STING, s.r.o. (jako úvěrovaným a členem ekonomicky spjaté skupiny) nesoucích Fondu předem

stanovený úrokový výnos, a to formou tzv. reálného cash-poolingu umožňujícího Fondu volné

nakládání s poskytnutými prostředky, přičemž maximální výše tímto způsobem zhodnocovaného

likvidního investičního majetku Fondu může dosahovat až 15 % celkové hodnoty investičního majetku

Fondu.

2. Investiční nemovitosti

Výnosové nemovitosti

Ke Dni ocenění Fond ve svém majetku eviduje 16 nemovitostí pořízených za účelem výnosů z nájmů (dále jen

“výnosové nemovitosti”). Celková hodnota dle znaleckého posudku činí ke Dni ocenění 609 600 tis. Kč (v roce

2022 činila 614 850 tis. Kč).

Provoz a rekonstrukce všech nemovitostí v portfolio Fondu jsou zabezpečovány v souladu s příslušnými právními

předpisy a nemají významný negativní dopad na životní prostředí.

Vybrané výnosové nemovitosti v portfolio Fondu jsou zastaveny za poskytnuté bankovní úvěry.

Obrátkové nemovitosti

Ke Dni ocenění Fond eviduje 49 (v roce 2022 evidoval 64) nemovitostí pořízených za účelem následného prodeje,

mezi které patří převážně bytové domy, byty, rodinné domy a stavební pozemky, které jsou určeny k prodeji buď

po provedení stavebních úprav, anebo bez nich. Celková účetní hodnota těchto nemovitostí ke Dni ocenění činí

201 800 tis. Kč (v roce 2022 činila 230 647 tis. Kč).

Ke dni ocenění Fond dále eviduje nemovitosti určené pro výstavbu v rámci developerského projektu Chlumec.

Projekt představuje přípravu cca 30 parcel včetně zhotovených inženýrských sítí pro prodej do konce roku 2023.

Účetní hodnota dosud neprodaných pozemků určených pro výstavbu je 39 532 tis. Kč.

3. Činnost Fondu a skupiny v účetním období

Výnosové nemovitosti

V průběhu Účetního období Fond koupil jednu výnosovou nemovitost a dále se zaměřil na technické

zhodnocování (rekonstrukce) stávajícího portfolia. V Účetním období byly dokončeny investiční akce v hodnotě

16 697 tis. Kč, výše dosud nedokončených rekonstrukcí dosáhla k 31. 12. 2023 hodnoty 2 406 tis. Kč.

Na nemovitosti Obchodní dům MOND v Třinci, která má v portfoliu výnosových nemovitostí ke dni ocenění

hodnotu podle znaleckého posudku 113 000 tis. Kč, pokračovaly během celého roku 2023 průběžné rekonstrukce

vybraných objektů v celkové hodnotě 12 966 tis. Kč (15 770 tis. Kč v roce 2022). Fond bude v těchto

rekonstrukcích pokračovat také v příštím roce. Výnosy z nájmů této nemovitosti nejsou z důvodu fázování

probíhajících plánovaných rekonstrukcí výrazně dotčeny. Fond financoval provedené rekonstrukce z vlastních

zdrojů.

Část nemovitosti Českobratrská byla v roce 2023 prodána, hodnota zbylé části podle znaleckého posudku je 12

800 tis. Kč.

Obrátkové nemovitosti

Fond během Účetního období nadále investoval do nemovitostí pořízených za účelem následného prodeje. Stav

pořízených nemovitostí k 31. 12. 2023 byl 49 (v roce 2022 bylo pořízeno 64) nemovitostí v celkové účetní hodnotě

196 563 tis. Kč (v roce 2022 v hodnotě 224 736 tis. Kč). Zatímco prodáno bylo 40 nemovitostí v účetní hodnotě

109 795 tis. Kč. Během roku 2022 a začátkem roku 2023 Fond investoval převážně do nemovitostí bez následné

rekonstrukce. V tomto trendu Fond v druhé polovině roku 2023 setrval. Vybrané obrátkové nemovitosti jsou

použity jako zástava u banky pro účely krátkodobého revolvingového úvěru.

Fond v souvislosti s investicemi do nemovitostí nemá ke Dni ocenění budoucí investice, k nimž by se pevně

zavázal.

V roce 2022 Fond zahájil prodej stavebních pozemků v rámci developerského projektu Chlumec. K datu účetní

závěrky bylo prodáno celkem 26 z celkových 50 parcel, které by měly být v rámci projektu dokončeny a prodány

v průběhu roku 2024.

Obchodní podíly

Společnost v roce 2023 prodala 100% obchodní podíl ve společnosti KREDIT FINANCE, s.r.o., která se zabývala

činností poskytování produktů v rámci spotřebitelského úvěru.

4. Hospodaření Fondu

Věrný a vyčerpávající obraz o hospodaření Fondu poskytuje řádná účetní závěrka sestavená za Účetní období a

příloha k účetní závěrce, včetně zprávy auditora, která je nedílnou součástí výroční zprávy.

Protože Fond nevytváří podfondy, odděluje v souladu s ust. § 164 odst. 1 ZISIF účetně a majetkově majetek a

dluhy ze své investiční činnosti (dále jen „investiční část Fondu“) od svého ostatního jmění (dále jen „neinvestiční

část Fondu“). Hospodaření neinvestiční části Fondu spočívá pouze v držení zapisovaného základního kapitálu

Fondu, ke kterému Fond vydal zakladatelské akcie. K investiční části Fondu, Fond vydává investiční akcie.

Hospodaření neinvestiční části Fondu skončilo v Účetním období vykázaným hospodářským výsledkem ve výši

nula, neboť od 1. 1. 2018 jsou veškeré náklady a výnosy Fondu přiřazovány investiční části Fondu.

Hospodaření investiční části Fondu skončilo v Účetním období vykázaným zápornýmhospodářským výsledkem ve

výši 797 tis. Kč.

Obchodní marže z prodeje obrátkových nemovitostí, která je vypočtena jako rozdíl mezi prodejní cenou těchto

nemovitostí a jejich pořizovací cenou včetně příp. nákladů na rekonstrukci a všech nákladů souvisejících s jejich

prodejem, dosáhla v roce 2023 výše 12 509 tis Kč (v roce 2022 činila 27 370 tis. Kč). V roce 2023 Fond prodal

celkem 40obrátkových nemovitostí a 78 nemovitostí v roce předchozím. Hrubá obchodní marže na jeden

obchodní případ v roce 2023 činila na 313 tis. Kč (342 tis. Kč v roce 2022), tj. pokles o 8,5313 %, a to zejména

z důvodu poklesu cen na trhu.

Výnosy z nájmů činily 45 006 tis. Kč, v roce 2022 byla jejich hodnota 40 139 tis. Kč. Důvodem nárůstu o 4 867 tis.

Kč (12,13 %) je navýšení tržeb nejen z důvodu uplatnění inflační doložky ve výší 10,7%, ale také rozšíření o nové

nájemce nebo nové prostory stávajících nájemců.

Nejvýznamnějšími nákladovými položkami Fondu nadále zůstávají náklady na zprostředkování nákupu a prodeje

investic, facility služby, správní náklady na administraci Fondu, služby depozitáře a úroky z pořízených úvěrů.

5. Stav majetku a závazků Fondu

Hodnota celkových aktiv Fondu meziročně klesla o 0,54 % (tj. o 5 229 tis. Kč). Fond evidoval ke dni Ocenění

v zásobách 49 rychloobrátkových nemovitostí v reálné hodnotě 237 590 tis. Kč, po snížení o náklady na budoucí

prodej (v roce předchozím 64 rychloobrátkových nemovitostí v reálné hodnotě 283 110 tis. Kč). Důvodem

poklesu zásob o 21 nemovitosti je optimalizace portfolia v souvislostí s vývojem realitního trhu. Majetek Fondu

je financován z 68,82 % vlastními zdroji, a to zejména hospodářským výsledkem (z 60,61 %). Z 6,90 % je majetek

Fondu kryt dlouhodobými cizími zdroji, z 24,27 % pak cizími zdroji krátkodobými (zejména provozním úvěrem

poskytnutým k financování obrátkových aktiv a krátkodobou částí dlouhodobých závazků, a dále závazky

z obchodních vztahů a ostatními pasivy).

Kategorie aktiv

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Investiční majetek

611 623 975

615 751 920

Obrátkové nemovitosti

206 305 716

230 647 844

Nemovitosti pro development

64 057 181

45 399 809

Ostatní krátkodobé finanční instrumenty

1 670 005

3 392 474

Daňové pohledávky

1 894 002

1 877 990

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva *)

66 036 778

8 465 956

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

7 963 012

11 006 135

Časové rozlišení aktiv

495 810

440 879

*) Tato položka zahrnuje také pohledávku neinvestiční části Fondu vůči investiční části Fondu. Zůstatek položky čistě pro

investiční část Fondu je 471 tis. Kč.

Vlastní kapitál představuje neinvestiční část Fondu a ke Dni ocenění i ve srovnávacím období zahrnuje položku

základní kapitál ve výši 2 100 tis. Kč, ostatní nedělitelné fondy ve výši 1 255 tis. Kč a nerozdělený zisk, ve výši 30

200 000 000

400 000 000

600 000 000

800 000 000

1 000 000 000

1 200 000 000

31.12.2023 31. 12. 2022

Kategorie majetku

Časové rozlišení aktiv

Peněžní prostředky a peněžní

ekvivalenty

Pohledávky z obchodních vztahů a

ostatní aktiva *)

Daňové pohledávky

Ostatní krátkodobé finanční

instrumenty

Podíly v ovládaných osobách

Nemovitosti pro development

Obrátkové nemovitosti

Výnosové nemovitosti

5 000 000

10 000 000

15 000 000

20 000 000

25 000 000

30 000 000

35 000 000

40 000 000

2023 2022

Struktura vlastního kapitálu

Nerozdělený zisk nebo neuhrazená

ztráta z předchozích období

Ostatní nedělitelné fondy

Základní kapitál

Kategorie vlastního kapitálu

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Základní kapitál

2 100 000

Ostatní nedělitelné fondy

1 255 072

Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období

30 424 649

425 tis. Kč. Od 1. 1. 2018 jsou veškeré náklady a výnosy Fondu přiřazeny investiční části Fondu, a proto se výše

vlastního kapitálu neinvestiční části Fondu nemění.

Kategorie cizích zdrojů *)

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Dlouhodobé půjčky a úvěry

48 002 188

77 049 985

Ostatní dlouhodobé závazky

1 553 134

1 379 321

Odložený daňový závazek

16 788 305

18 029 876

Krátkodobé půjčky, krátkodobá část dlouhodobých úvěrů

162 414 353

173 955 824

Krátkodobé finanční instrumenty

563 361

1 677 655

Daňové závazky

3 291

298 811

Rezervy

3 657 307

4 395 229

Závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva

63 383 002

25 329 319

Časové rozlišení aktiv a pasiv

2 306 358

1 892 777

*) Veškeré cizí závazky Fondu jsou přiřazeny investiční části Fondu. Fond nevykazuje žádné závazky neinvestiční části Fondu.

V rámci cizích zdrojů financování Fond při své činnosti využívá zejm. úvěry od bank. Dlouhodobá část úvěrů

poskytnutá k financování čtrnácti výnosových nemovitostí činí 48 002 tis. Kč a je doplněna jejich krátkodobou

částí ve výši 12 414 tis. Kč a provozním revolvingovým úvěrem ve výši 150 000 tis. Kč. Fond při využití zdrojů

kapitálu není omezen.

Čistá aktiva připadající na investiční akcie představují významný zdroj kapitálu Fondu, a to zejména v oblasti

nerozdělených zisků ve výši 627 596 tis. Kč, které Fond v plné výši reinvestuje do svých podnikatelských aktivit.

Hospodářský výsledek daného roku představuje ztrátu ve výši 799 tis. Kč. Ostatní kapitálové fondy ve výši 67 844

50 000 000

100 000 000

150 000 000

200 000 000

250 000 000

300 000 000

350 000 000

2023 2022

Kategorie cizích zdrojů

Časové rozlišení aktiv a pasiv

Závazky z obchodních vztahů a ostatní

pasiva

Rezervy

Daňové závazky

Krátkodobé finanční instrumenty

Krátkodobé půjčky a úvěry

Odložený daňový závazek

Ostatní dlouhodobé závazky

tis. Kč jsou tvořeny zejména emisí investičních akcií tř. B ve výši 36 600 tis. Kč a dále pak kapitalizací závazku při

přeměnách ve výši 31 244 tis. Kč.

Ke Dni ocenění neexistují žádná omezení využití zdrojů kapitálu, které by podstatně ovlivnily nebo mohly

podstatně ovlivnit provoz Fondu, a to i nepřímo.

CASHFLOW

Stav peněžních prostředků je ke Dni ocenění o 3 043 tis Kč nižší, než byl ke konci minulého účetního období.

Za nárustem peněžních prostředků je na jedné straně peněžní tok generovaný z provozní činnosti ve výši 27 587

tis. Kč. A na druhé straně pokles dlouhodobých půjček a úvěrů ve výší 30 630 tis. Kč.

Fond je investičním fondem kvalifikovaných investorů, jehož podnikání je regulováno zejména zákonem č.

240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů (dále také

„ZISIF“) a dalšími právními předpisy. V roce 2023 nedošlo k žádným novelizacím ZISIF. Od 1. 1. 2021 je účinná

novela zákona č. 33/2020 Sb., kterou se mění zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech

(zákon o obchodních korporacích, dále také „ZOK“), ve znění zákona č. 458/2016 Sb., a další související zákony,

ve znění pozdějších předpisů. V souvislosti s touto novelou Fond od 1. 1. 2021 přešel na dualistický systém

vnitřního řízení a uspořádání orgánů Fondu.

Fond podléhá regulaci ČNB jako integrovaného orgánu dohledu nad finančním trhem v České republice. ČNB

vykonává dohled a zajišťuje zejména licenční, schvalovací a povolovací činnosti, ukládání sankcí, stanovování

opatření k nápravě zjištěných nedostatků. V oblasti regulace se ČNB podílí na přípravě řady významných právních

předpisů týkajících se tuzemského finančního trhu. Výkon dohledu nad investičními společnostmi a fondy se

zaměřuje zejména na fondy s potenciálně významným systémovým dopadem. Kontrolní činnost ČNB je

soustředěna do oblastí dodržování pravidel odborné péče při správě fondů a nastavení řídicích a kontrolních

systémů.

Fond dále uvádí, že neeviduje vládní, hospodářskou, fiskální, měnovou či obecnou politiku nebo faktory, které

významně ovlivnily nebo by mohly přímo či nepřímo ovlivnit samotný provoz Fondu.

6. Výhled na následující období

Již v průběhu prvního čtvrtletí roku 2024 vedení Fondu sledovalo známky oživení aktivity na realitním trhu v ČR,

a to zejm. u bytů po rekonstrukci a u rodinných domů ve vybraných lokalitách. Tento vývoj do značné míry

ovlivňuje měnová politika České národní banky. Její přístup ke snižování úrokových sazeb a řízení inflace je

významným určujícím faktorem pro dostupnost vlastního bydlení nebo rozhodování o bydlení v nájmu.

S účinností od 1. ledna 2024 došlo na základě projektu přeměny k odštěpení obchodní sítě sesterské společnosti

Realitní kancelář STING, s.r.o. do nové společnosti STING Reality s.r.o. Tato společnost bude pod novým

obchodním vedením nadále spolupracovat s Fondem pod obchodní značkou STING na realizaci prodejů

stávajících obrátkových nemovitostí z portfolia Fondu, což bude hlavním zaměřením pro rok 2024.

Fond sice bude nadále realizovat investice do obrátkových nemovitostí v oblasti rezidence a sledovat možnosti

rozšíření portfolia o kvalitní výnosové nemovitosti, které nevyžadují v blízké době rekonstrukci. Tyto cíle však

nebudou pro rok 2024 prioritou. Fond se bude soustředit na nové projekty v oblasti pozemkového

developmentu, na partnerské projekty v rámci rekonstrukcí bytových a komerčních objektů, výstavby rodinných

a bytových domů. Fond bude nadále zvyšovat hodnotu stávajících výnosových nemovitostí prostřednictvím

technického zhodnocení, a to v návaznosti na trvající růst zájmu o nájemní bydlení.

Fond důsledně sleduje stávající makroekonomický vývoj, a to zejm. v souvislosti s vývojem úrokových sazeb

v souvislosti s úrokovým zatížením, míry inflace s potenciálním dopadem na výši nájemného ve výnosových

nemovitostech a vývojem cen energií, významně ovlivňující náklady na bydlení, dopravu a potraviny.

V souvislosti se zaměřením Fondu na partnerské projekty Fond eviduje zvýšený zájem o pořízení investičních

akcií. Tyto obchody hodlá Fond také v budoucnosti realizovat prostřednictvím Burzy cenných papírů Praha, a.s.

Na základě hodnocení aktuální situace a jejích dopadů na výhled činnosti Fondu, při současném zohlednění všech

přijatých opatření a veřejně dostupných informací k datu sestavení této Výroční zprávy a účetní závěrky, je vedení

Fondu přesvědčeno, že Fond bude mít dostatek prostředků k tomu, aby mohl pokračovat ve své činnosti po dobu

nejméně 12 měsíců ode dne účetní závěrky.

Profil Fondu a skupiny

1. Základní údaje o Fondu

Název:

Obchodní firma: STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Identifikační údaje:

IČO: 290 17 688

DIČ: CZ29017688

LEI: 315700PEP3Y83GCLFD78

Sídlo:

Ulice: 1. máje 540

Obec: Třinec – Staré Město

PSČ: 739 61

Vznik:

Fond byl založen v souladu se ZOK a ZISIF na dobu neurčitou zakladatelskou listinou ze dne 22. 10. 2009 a vznikl

zápisem do obchodního rejstříku vedeného Krajským soudem v Ostravě pod sp. zn. B 4324 dne 30. 12. 2009

Povolení k činnosti samosprávného investičního fondu obdržel Fond od ČNB na základě rozhodnutí ze dne 18.

12. 2009, které nabylo právní moci dne 18. 12. 2009.

Právní forma Fondu je akciová společnost s proměnným základním kapitálem. Fond se při své činnosti řídí

českými právními předpisy, zejm. ZISIF a ZOK. Sídlem Fondu je Česká republika a kontaktní údaje do hlavního

místa výkonu jeho činnosti jsou:

Adresa: 1. máje 540, 739 61 Třinec – Staré Město

Telefon: 558 987 101

E-mail: info@stingif.cz (dříve: suif@rksting.cz)

Webové stránky: https://www.stingif.cz

https://www.amista.cz/povinne-informace/sting

Zapisovaný základní kapitál:

Zapisovaný základní kapitál: 2 100 tis. Kč; splaceno 100 %

Akcie:

Akcie k neinvestiční části Fondu: 2 100 ks kusových akcií na jméno v listinné podobě (zakladatelské

akcie)

Akcie k investiční části Fondu: 12 900 ks kusových akcií na jméno v zaknihované podobě

(investiční akcie třídy A)

36 600 ks kusových akcií na jméno v zaknihované podobě

(investiční akcie třídy B)

Čistý obchodní majetek Neinvestiční části Fondu: 33 780 tis. Kč

Čistý obchodní majetek Investiční části Fondu: 711 828 tis. Kč

Orgány Fondu

Informace o orgánech Fondu, jejich složení a postupy jejich rozhodování jsou uvedeny výše v části Informace pro

akcionáře, bod č. 1. Orgány Fondu a skupiny.

Zaměstnanci

Fond má jednoho zaměstnance, kterým je generální ředitelka Fondu.

Hlavní akcionáři

STING Realitní a investiční skupina a.s.

IČO: 174 78 359

Se sídlem: Na Florenci 1332/23, 110 00 Praha 1 – Nové Město

výše podílu na Neinvestiční části Fondu:

100 %

účast na kapitálu Neinvestiční části Fondu/hlasovacích právech Fondu:

100 %

typ účasti: přímá

Hlavní akcionáři nemají hlasovací práva.

Fond je ultimátně ovládán panem Martinem Zarembou, čímž je zajištěno, že nebyla zneužita kontrola jednoho

akcionáře (nebo skupiny akcionářů) v neprospěch jiného akcionáře nebo akcionářů.

2. Údaje o změnách skutečností zapisovaných do obchodního rejstříku, ke kterým došlo

během účetního období

V Účetním období nedošlo k žádným změnám ve skutečnostech zapisovaných do obchodního rejstříku.

3. Údaje o investiční společnosti, která v účetním období obhospodařovala Fond

Fond je samosprávným investičním fondem, který je na základě povolení k činnosti samosprávného investičního

fondu uděleného ČNB oprávněn se obhospodařovat. Fond je tak ve smyslu ust. § 8 ZISIF obhospodařovatelem

Fondu.

V průběhu Účetního období vykonával obhospodařovatel ve vztahu k Fondu běžné činnosti dle statutu Fondu

a v souladu s ním.

Portfolio manažer

Informace o osobě portfolio manažera Fondu jsou uvedeny výše v části Informace pro akcionáře, 2. část – Ostatní

vedoucí osoby a portfolio manažer, odst. 4.2 Portfolio manažer.

4. Údaje o depozitáři Fondu

Obchodní firma: Komerční banka, a.s. (od 23. 3. 2012)

Sídlo: Na Příkopě 969/33, 114 07 Praha 1

IČO: 453 17 054

5. Údaje o hlavním podpůrci

V Účetním období pro Fond nevykonávaly činnost hlavního podpůrce žádné osoby oprávněné poskytovat

investiční služby. Fond neměl hlavního podpůrce.

6. Údaje o osobách, které byly depozitářem pověřeny úschovou nebo opatrováním

majetku Fondu, pokud je u těchto osob uloženo nebo těmito osobami jinak opatrováno

více než 1 % hodnoty majetku Fondu

Depozitář nepověřil v Účetním období žádnou osobu úschovou nebo opatrováním majetku Fondu.

7. Údaje o úplatách pracovníků a vedoucích osob vyplácených obhospodařovatelem Fondu

jeho pracovníkům nebo vedoucím osobám

Od 2. 11. 2015 je obhospodařovatelem Fondu sám Fond. Fond jako obhospodařovatel neposkytnul v Účetním

období žádné úplaty svým pracovníkům ani vedoucím osobám.

8. Údaje o úplatách pracovníků a vedoucích osob vyplácených obhospodařovatelem Fondu

jeho pracovníkům nebo vedoucím osobám s podstatným vlivem na rizikový profil Fondu

Žádné takové odměny nebyly obhospodařovatelem v Účetním období vyplaceny.

9. Identifikace majetku, jehož hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku Fondu

Majetek neinvestiční části Fondu ke Dni ocenění je tvořen pohledávkou za investiční částí Fondu ve výši 33 780

tis. Kč.

Majetek investiční části Fondu ke Dni ocenění je uveden v následující tabulce.

Kategorie investičního majetku

Reálná

hodnota

Pořizovací

hodnota

Dlouhodobý hmotný majetek pořízený za účelem výnosů z nájmů

611 624

464 343

Zásoby pořízené za účelem následného prodeje

237 590

270 363

Peněžní prostředky na běžných účtech

7 963

Pohledávky z obchodních vztahů

66 036

Ostatní krátkodobé finanční instrumenty

1 670

Ostatní aktiva

2 390

Identifikace investičního majetku Fondu podle účelu jeho pořízení

Pokud dále není u nemovitosti specifikována zástava, není nemovitost zastavena oproti závazkům vůči věřitelům.

Nemovitosti pořízené za účelem výnosů z nájmů s hodnotou převyšující 1 % fondového kapitálu

Název

nemovitosti

Typ

nemovitosti

Katastrální

území

Výměra

(m2)

Datum

pořízení

Cena celkem

k 31.12.2022

dop(Kč)

Cena celkem

k 31.12.2023

(Kč)

Zástava

Komerční

nemovitost,

5.května, Nový

Jičín

pronájem

nebytových

prostor

Nový Jičín-

město, Nový

Jičín-Dolní

Předměstí

1 033

14.11.2003

21 200 000

25 150 000

ano

Bytový dům,

Alšova 793,

Nový Bohumín

pronájem

bytových a

nebytových

prostor

Nový

Bohumín

1 468

29.09.2008

15 200 000

16 200 000

ano

Rodinný dům

Lípová 20,

Třinec Staré-

Město

pronájem

bytových a

nebytových

prostor

Třinec

638

30.09.2022

12 000 000

12 300 000

ano

Bytový dům

Svatováclavská

31, Karviná

Fryštát

pronájem

bytových a

nebytových

prostor

Karviná

Fryštát

738

30.09.2022

10 800 000

7 600 000

Bytový dům,

Tesařská 322,

Havířov

pronájem

bytových a

nebytových

prostor

Havířov-

město

1 746

13.09.2010

59 200 000

60 400 000

ano

Obchodní dům

MOND, nám.

Svobody, Třinec

pronájem

nebytových

prostor

Lyžbice

6 778

22.10.1997

120 000 000

113 000 000

ano

Obchodní dům

TUZEX, Ostrava

pronájem

bytových a

nebytových

prostor

Moravská

Ostrava

6 256

01.12.2014

116 400 000

100 300 000

ano

Bytový dům,

Bachmačská

1773, Ostrava

pronájem

bytových

prostor

Moravská

Ostrava

1 043

17.09.2015

17 400 000

26 300 000

ano

2 bytové domy,

Žďár nad

Sázavou

pronájem

bytových

prostor

Žďár

1 217

31.03.2017

27 000 000

31 950 000

ano

Komerční

nemovitost,

Kopřivnice 1328

pronájem

nebytových

prostor

Kopřivnice

1 171

31.03.2017

19 400 000

22 900 000

ano

Komerční

nemovitost,

Českobratrská

610, Ostrava

pronájem

nebytových

prostor

Moravská

Ostrava

6 256

01.01.2018

37 150 000

12 800 000

ano

Opava, areál

OPAVIA

pronájem

nebytových

prostor

Opava

4 000

03.05.2019

64 600 000

71 500 000

ano

Třinec,

Jablunkovská

241

pronájem

nebytových

prostor

Třinec

500

31.12.2019

19 400 000

14 600 000

ano

Bytový dům

Třinec, Pod

Břehem 796

pronájem

bytových

prostor

Třinec

651

01.01.2021

72 000 000

63 8000 000

ano

Budova admin.

Třinec, 1. máje

540

pronájem

nebytových

prostor

Třinec

784

05.12.2023

27 900 000

ano

*) Zástava nemovitostí ve prospěch bank (Česká spořitelna, a.s., Komerční banka, a.s.), které jsou věřiteli Fondu

Nemovitosti pořízené za účelem výnosů z nájmů s hodnotou nepřevyšující 1 % fondového kapitálu

Fond vlastní nebytový prostor v Přerově, jehož hodnota činí 2 900 tis. Kč.

Nemovitosti pořízené za účelem následného prodeje s hodnotou převyšující 1 % fondového kapitálu

Přehled obrátkových nemovitostí, jejichž hodnota přesahuje 1 % fondového kapitálu (tedy částku 6 614 tis. Kč),

je uveden v následující tabulce.

Nemovitosti určené pro výstavbu rodinných domů s hodnotou převyšující 1 % fondového kapitálu

Název

Typ

Katastrální

území

Výměra

(m2)

Datum

pořízení

Cena celkem

k 31. 12. 2022 (Kč)

Cena celkem

k 31. 12. 2023 (Kč)

Stavební pozemky

Horní Planá

pozemky

Český

Krumlov

20 323

12.04.2021

18 350 000

18 490 000

Janáčkovo

stromořadí č.p.

68/5, TŘEBÍČ (31

BJ)

bytový dům

Třebíč

1 688

30.11.2019

14 448 771

14 449 123

Komerční

nemovitost

Sviadnov, okres F-

komerční

nemovitost

Sviadnov

1 521

30. 11.

2020

8 999 483

10 974 831

Byt 2+kk, Pod

Žvahovem, Praha-

Hlubočepy

byt

Praha

13.1.2022

8 183 295

8 656 278

Byt 3+kk, Pod

Žvahovem, Praha-

Hlubočepy

byt

Praha

13.1.2022

7 876 919

8 373 382

Komerční dům

(admin.budova),

Karviná

komerční

nemovitost

Karviná

620

30.9.2022

10 915 808

10 907 601

RD Českolipská,

Mělník

rodinný dům

Mělník

304

30.8.2023

8 265 670

Rezidence Platan,

Ostrava - byt

1241/17

byt

Ostrava

101

25.9.2023

8 152 100

Pozemky

v Chlumci

pozemky

Chlumec

23 931

27.11.2019

36 432 393

39 531 635

Nemovitosti určené pro výstavbu rodinných domů s hodnotou nižší než 1 % fondového kapitálu

Nemovitosti dle krajů

Počet

Cena k 31. 12. 2023

Moravskoslezský kraj

6 280 955

Pozemek pro výstavbu

839 870

Rodinný dům

4 745 676

Celkový součet

6 280 955

10. Informace o aktivitách v oblasti výzkumu a vývoje

Fond nevyvíjel v Účetním období žádné aktivity v oblasti výzkumu a vývoje.

Nemovitosti dle krajů

Počet

Z toho v rekonstrukci

Cena k 31. 12. 2023 (Kč)

Jihočeský kraj

2 918 240

Rodinný dům

2 918 240

Jihomoravský kraj

11 371 908

rodinný dům

11 371 908

Kraj Vysočina

17 328 041

Bytový dům

14 399 123

Rodinný dům

2 928 918

Moravskoslezský kraj

105 899 191

Byt

48 586 572

Pozemek

6 271 560

Rodinný dům

25 255 504

Bytový dům

2 640 123

Komerční prostory

23 145 432

Olomoucký kraj

1 524 000

Rodinný dům

1 524 000

Pardubický kraj

11 037 652

Rekreační objekt

1 394 329

Rodinný dům

9 643 323

Středočeský kraj

8 095 420

Rodinný dům

8 095 420

Praha

29 032 625

Byt

29 032 625

Zlínský kraj

14 116 099

Byt

7 248 342

Rodinný dům

7 299 831

Celkový součet

201 323 176

11. Informace o aktivitách v oblasti ochrany životního prostředí a pracovněprávních vztazích

Prohlášení o nezohledňování kritérii pro udržitelné investování dle článku 7 a 8 nařízení EU 2020/852 (SFDR):

Fond v rámci své investiční strategie nezohledňuje hlavní nepříznivé dopady na faktory udržitelnosti z důvodů

vysoké finanční a personální zátěže spojené se zohledňováním nepříznivých dopadů investičních rozhodnutí dle

SFDR. Více informací lze najít na webových stránkách obhospodařovatele Fondu v sekci korporátní investice.

Podkladové investice tohoto finančního produktu nezohledňují kritéria EU pro environmentálně udržitelné

hospodářské činnosti.

Informace o politikách začleňování rizik týkajících se udržitelnosti do investičního rozhodování podle článku 6

SFDR:

Fond v rámci začleňování ESG do investičního procesu vychází především z povinností uložených podle článků 18,

30, 40 a 57 Nařízení komise v přenesené pravomoci (EU) č. 231/2013 ze dne 19. 12. 2012, kterým se doplňuje

směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/61/EU, pokud jde o výjimky, obecné podmínky provozování

činnosti, depozitáře, pákový efekt, transparentnost a dohled (dále jen „AIFMR“).

Vzhledem k velmi širokému vymezení ESG risk Fond v rámci jejich identifikace a zohledňování rizik nastavil svou

politiku takovým způsobem, že zohledňuje pouze ta ESG rizika, která mohou realisticky vést k významnému

snížení hodnoty investice. V rámci tohoto vyhodnocení Fond klasifikoval oblast rizik spojených se zelenou

transformací a rizika související s klimatickou změnou jako oblasti spojené s vysokým potenciálem pro vznik

nových ESG rizik, která zatím nelze dostatečně konkrétně identifikovat.

V rámci řízení těchto potenciálních rizik Společnost nastavila interní procesy pro jejich sledování a průběžnou

identifikaci nových rizik v daných oblastech. V rámci investičního procesu Fond ESG rizika zohledňuje

v jednotlivých oblastech následujícím způsobem:

a) ESG rizika jsou zohledňována v rámci nastavení investičního procesu a procesů identifikace

relevantních rizik. Při nastavování investičního procesu Společnost zohledňuje především procesní

ESG rizika v oblasti řízení a správy (riziko nedostatečného due diligence, nedostatečného systému

řízení rizik, nedostatečného dohledu a nevhodně nastaveného odměňování pracovníků).

b) Ve vztahu ke konkrétním investicím jsou vyhodnocovány konkrétní rizika udržitelnosti

identifikovaná ve vztahu k dané transakci. Jako samostatné ESG riziko Fond zpravidla vyhodnocuje

reputační a compliance riziko spojené s danou transakcí. Fond nepředpokládá, že by ESG rizika

měla závažné dopady na návratnost finančních produktů poskytovaných Fondem.

Podrobnou politiku upravující začleňování ESG rizik do investičního procesu lze najít na webových stránkách

AMISTA IS.

Fond má jednoho zaměstnance, kterým je generální ředitelka Fondu.

12. Informace o obchodech zajišťujících financování (sft)

Žádné takové obchody během Účetního období neproběhly.

13. Informace o pobočce nebo jiné části obchodního závodu v zahraničí

Fond nemá žádnou pobočku či jinou část obchodního závodu v zahraničí.

14. Fondový kapitál Fondu a vývoj hodnoty akcie

K datu

31. 12. 2023

31. 12. 2022

31. 12. 2021

Fondový kapitál investiční části

Fondu (Kč):

711 827 922,02

740 537 679

685 002 833

Fondový kapitál neinvestiční

části Fondu (Kč):

33 779 721

Fondový kapitál připadající na

IA tř. A (Kč):

659 585 876

691 252 730

638 507 598

Fondový kapitál připadající na

IA tř. B (Kč):

52 242 046

49 284 949

46 495 235

Počet vydaných

zakladatelských akcií (ks):

2 100

Počet vydaných investičních

akcií tř. A (ks):

12 900

Počet vydaných investičních

akcií tř. B (ks):

36 600

Fondový kapitál investiční části

Fondu na 1 akcii tř. A (Kč):

51 130,6880

53 585,4829

49 496,7130

Fondový kapitál investiční části

Fondu na 1 akcii tř. B (Kč):

1 427,3783

1 346,5833

1 270,3616

Fondový kapitál neinvestiční

části Fondu na 1 akcii (Kč):

16 085,5815

15. Informace o podstatných změnách statutu Fondu

Dne 30. 6. 2023 došlo ke změně statutu, změna spočívala aktualizaci kontaktních údajů a změně frekvence

přecenění akcií.

16. Informace o nabytí vlastních akcií nebo vlastních podílů

Fond v Účetním období nevlastnil žádné vlastní akcie ani podíly.

100 000 000

200 000 000

300 000 000

400 000 000

500 000 000

600 000 000

700 000 000

800 000 000

31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023

Vývoj fondového kapitálu

Fondový kapitál investiční části Fondu (Kč) Fondový kapitál připadající na IA tř. A (Kč)

Fondový kapitál připadající na IA tř. B (Kč)

17. Členové správních řídících a dozorčích orgánů a vrcholové vedení

Statutární orgán

Člen představenstva Martin Zaremba (od 2. 11. 2015)

(statutární ředitel) narozen: 18. 12. 1974

adresa: Vendryně 39, 739 94 Vedryně

Svou profesní dráhu v oboru realit začal v roce 1997, kdy založil Realitní kancelář STING, s. r. o., kde působil do

roku 2010 v pozici ředitele společnosti. V průběhu let vybudoval Realitní a investiční skupinu STING, přičemž Fond

je jednou ze společností této skupiny. Ve statutárním orgánu Fondu pan Zaremba působí od roku 2010. V období

od 2. 11. 2015 do 21. 12. 2020 byl statutárním ředitelem a zároveň členem správní rady. Od 1. 1. 2021 působí na

pozici člena představenstva.

Člen představenstva disponuje oprávněním k výkonu své činnosti v podobě rozhodnutí ČNB o povolení k výkonu

činnosti vedoucí osoby samosprávného investičního fondu.

Člen představenstva Fondu provádí, mimo činnost pro Fond, následující hlavní činnosti, které jsou pro Fond

významné:

Ředitel společnosti Realitní kancelář STING, s.r.o. (IČO: 258 42 625)

V Účetním období nenastaly žádné střety zájmů statutárního orgánu Fondu ve vztahu k Fondu.

Funkční období statutárního orgánu je pět let. Protože je výkon funkce statutárního orgánu bezúplatný, nemá

statutární orgán s Fondem uzavřenou smlouvu o výkonu funkce ani žádnou pracovní ani jinou smlouvu.

Společnosti, v nichž byl statutární ředitel členem správních, řídících nebo kontrolních orgánů nebo společníkem

kdykoli v předešlých 5 letech:

Společnost

Společník / akcionář

Jednatel /

statutární

ředitel

Předseda / člen

představenstva

Předseda / člen

správní rady

Předseda /

člen dozorčí

rady

KREDIT FINANCE, s.r.o.

od 10.11.1999

do 10.11.2014

od 10.11.1999

Realitní kancelář STING,

s.r.o.

od 31.8.1999

STING Finance s.r.o.

od 27.9.2006

STING Stavby s.r.o. ***)

od 18.12.2007

Great Buy s.r.o. ***)

od 28.12.2007

MAX Finance, s.r.o. *)

od 29.12.2007

STING Reality s.r.o. *)

od 9.1.2008

STING Rental Home a. s

***)

od 9.4.2008

od 17.12.2015

od 10.9.2013

do 17.12.2015

od 17.12.2015

STING Service, a.s.

od 9.4.2008

od 17.12.2015

od 10.9.2013

do 17.12.2015

od 17.12.2015

STINGcom, s.r.o. ***)

od 27.9.2008

STING HOTELS s.r.o.

od 1.11.2015

STING Hotel Třinec s.r.o.

od 8.12.2020

ABC LUST s.r.o. **)

od 1.11.2015

STING PARADISE S.A.

od 16.4.2018

STAR SERVIS, s.r.o.

od 11.10.2017

do 30.11.2018

STING Realitní a investiční

skupina a.s.

od 21.12. 2022

Rodinný nadační fond

Martina Zaremby

od. 21.12. 2022

*) Tyto společnosti zanikly k 4. 1. 2023 v rámci projektu přeshraniční fúze s nástupnickou společností STING HOTELS s.r.o.

Jednalo se o společnost STING Reality s.r.o. na Slovensku.

**) Dne 16. 12. 2021 došlo k zániku funkce společníka a jednatele ve společnosti ABC Lust s.r.o. Změna byla zapsána do

Obchodního rejstříku dne 16. 2. 2022.

***) Dne 26. 6. 2023 bylo do Obchodního rejstříku zapsáno sloučení těchto společností s nástupnickou společností STING

Rental Home.

Člen představenstva nebyl nikdy odsouzen za podvodný trestný čin, nebyl v předešlých 5 letech spojen s žádnými

konkurzními řízeními, správami ani likvidacemi ani společnostmi, na které byla uvalena nucená správa, nebylo

proti němu vzneseno žádné úřední veřejné obvinění ani udělena sankce ze strany statutárních nebo regulatorních

orgánů ani nebyl nikdy zbaven způsobilosti k výkonu funkce správních, řídících nebo kontrolních orgánů či

manažerské funkce kteréhokoli emitenta.

Kontrolní orgán

Předseda dozorčí rady: Ing. Taťána Cieslarová, FCCA (od 1. 1. 2021)

narozena: 31. 10. 1978

adresa: Nýdek 427, 739 95 Nýdek

Od roku 2002 poskytovala konzultační služby jako manažer auditu společnosti Deloitte v ČR a v Chicagu, USA. Od

roku 2010 působila na globálních manažerských pozicích v rámci uplatňování profesních standardů do auditní

praxe. V roce 2015 nastoupila na pozici finančního manažera v Realitní a investiční skupině STING, kde od roku

2016 působí na pozici výkonné ředitelky. Ve Fondu působí na pozici Compliance pro zajištění souladu vnitřních

předpisů s platnou legislativou a zajištění jejich uplatňování v praxi. V období od 2. 11. 2015 do 31. 12. 2020

působila na pozici předsedkyně správní rady a od 1. 1. 2021 působí na pozici předsedkyně dozorčí rady.

V Účetním období nenastaly žádné střety zájmů kontrolního orgánu Fondu ve vztahu k Fondu.

Funkční období člena kontrolního orgánu je 5 let. Protože je výkon funkce člena kontrolního orgánu bezúplatný,

nemají členové kontrolního orgánu s Fondem uzavřenou smlouvu o výkonu funkce ani žádnou pracovní ani jinou

smlouvu.

Společnosti, v nichž byl předsedkyně dozorčí rady členem správních, řídících nebo kontrolních orgánů nebo

společníkem kdykoli v předešlých 5 letech:

Společnost

Společník / akcionář

Jednatel /

statutární

ředitel

Předseda / člen

představenstva

Předseda / člen

správní rady

Předseda / člen

dozorčí rady

KREDIT FINANCE, s.r.o.

od 30.11.2016

STING Reality s.r.o. *)

od 2.6.2017

STING Rental Home, a.s.

od 25.02.2021

STING Service, a.s.

od 25.02.2021

STING Dobročinný

nadační fond

od 21.12.2022

*) Tato společnost zanikla k 4. 1. 2023 v rámci projektu přeshraniční fúze s nástupnickou společností STING HOTELS s.r.o.

Jednalo se o společnost STING Reality s.r.o. na Slovensku.

Předsedkyně dozorčí rady nebyla nikdy odsouzena za podvodný trestný čin, nebyla v předešlých 5 letech spojena

s žádnými konkurzními řízeními, správami ani likvidacemi ani společnostmi, na které byla uvalena nucená správa,

nebylo proti ní vzneseno žádné úřední veřejné obvinění ani udělena sankce ze strany statutárních nebo

regulatorních orgánů ani nebyla nikdy zbavena způsobilosti k výkonu funkce správních, řídících nebo kontrolních

orgánů či manažerské funkce kteréhokoli emitenta.

Člen dozorčí rady: Gabriela Zarembová (od 1. 1. 2021)

narozen: 26. 3. 1980

pracovní adresa: Dolní Lištná 240, 739 61 Třinec

V oboru realit začala pracovat v roce 1997, kdy Martin Zaremba založil Realitní kancelář STING, s.r.o. Po celou

dobu rozvoje Realitní a investiční skupiny STING se pohybuje v problematice zprostředkování, ale také vypořádání

nákupu a prodeje nemovitostí. Od roku 2020 dozoruje vypořádání a reporting půjček ve společnosti KREDIT

FINANCE, s. r. o., kde působí jako členka dozorčí rady.

V Účetním období nenastaly žádné střety zájmů kontrolního orgánu Fondu ve vztahu k Fondu.

Funkční období člena kontrolního orgánu je 5 let. Protože je výkon funkce člena kontrolního orgánu bezúplatný,

nemají členové kontrolního orgánu s Fondem uzavřenou smlouvu o výkonu funkce ani žádnou pracovní ani jinou

smlouvu.

Společnosti, v nichž byla členka dozorčí rady členem správních, řídících nebo kontrolních orgánů nebo

společníkem kdykoli v předešlých 5 letech:

Společnost

Společník / Akcionář

Jednatel /

Statutární

ředitel

Předseda / člen

představenstva

Předseda / člen

správní rady

Předseda / člen

dozorčí rady

KREDIT FINANCE,

s.r.o.

od 13.08.2020

Členka dozorčí rady nebyla nikdy odsouzena za podvodný trestný čin, nebyla v předešlých 5 letech spojena

s žádnými konkurzními řízeními, správami ani likvidacemi ani společnostmi, na které byla uvalena nucená správa,

nebylo proti ní vzneseno žádné úřední veřejné obvinění ani udělena sankce ze strany statutárních nebo

regulatorních orgánů ani nebyla nikdy zbavena způsobilosti k výkonu funkce správních, řídících nebo kontrolních

orgánů či manažerské funkce kteréhokoli emitenta.

Generální ředitel

Generální ředitelka: Marie Szlauerová (od 2. 11. 2015)

narozena: 26. 4. 1978

pracovní adresa: č.p. 39, Vendryně, 739 94

Svou profesní praxi započala v roce 1997 ve společnosti Realitní kancelář STING, s. r. o., kde od roku 2003 působila

na pozici regionálního manažera. Od roku 2008 byla ředitelkou ve společnosti KREDIT FINANCE, s. r. o. Od roku

2013 zastává funkci manažerky oddělení řízení rizik Skupiny STING.

V Účetním období nenastaly žádné střety zájmů generálního ředitele Fondu ve vztahu k Fondu.

Generální ředitel byl jmenován na dobu neurčitou. Za výkon funkce generálního ředitele náleží odměna určená

jako pevná částka. Generální ředitelka Fondu je rovněž odměňována v souvislosti se svou funkcí manažera řízení

rizik ve společnostech Skupiny STING.

Společnosti, v nichž byl generální ředitel členem správních, řídících nebo kontrolních orgánů nebo společníkem

kdykoli v předešlých 5 letech:

Společnost

Společník /

Akcionář

Jednatel /

Statutární

ředitel

Předseda / člen

představenstva

Předseda / člen

správní rady

Předseda / člen

dozorčí rady

KREDIT FINANCE, s.r.o.

od 30.11.2016

do 16.11.2018

STING Rental Home a.s.

od 17.12.2015

od 25.02.2021

STING Service a.s.

od 17.12.2015

do 25.02.2021

od 25.02.2021

STING Reality s.r.o. *)

od 9.1.2008

do 4.1.2023

*) Tato společnost zanikla k 4. 1. 2023 v rámci projektu přeshraniční fúze s nástupnickou společností STING HOTELS s.r.o.

Jednalo se o společnost STING Reality s.r.o. na Slovensku.

Generální ředitel nebyl nikdy odsouzen za podvodný trestný čin, nebyl v předešlých 5 letech spojen s žádnými

konkurzními řízeními, správami ani likvidacemi ani společnostmi, na které byla uvalena nucená správa, nebylo

proti němu vzneseno žádné úřední veřejné obvinění ani udělena sankce ze strany statutárních nebo

regulatorních orgánů ani nebyl nikdy zbaven způsobilosti k výkonu funkce správních, řídících nebo kontrolních

orgánů či manažerské funkce kteréhokoli emitenta.

18. Významné smlouvy

Fond nebyl v Účetním období smluvní stranou žádných významných smluv (kromě smluv uzavřených v rámci

běžného podnikání).

Žádný z členů skupiny Fondu neuzavřel v Účetním období smlouvy obsahující ustanovení, podle kterého by měl

kterýkoli člen skupiny jakýkoli závazek nebo nárok, které by byly ke konci Účetního období pro skupinu podstatné.

19. Regulované trhy

Cenné papíry vydané Fondem jsou přijaty k obchodování pouze na evropském regulovaném trhu Burza cenných

papírů Praha, a.s., a to od 7. 11. 2017.

20. Rating

Fond nepožádal o přidělení ratingu, žádný rating Fondu nebyl přidělen.

21. Alternativní výkonnostní ukazetele

Fond nepoužívá k popisu činnosti a svých výsledků žádné alternativní ukazatele výkonnosti.

22. Informace o skutečnostech, které nastaly po rozvahovém dni

Výhled na další období v souvislosti s aktivitami Fondu, vč. popisu událostí, které již nastaly mezi datem účetní

závěrky a datem této výroční zprávy, a mohly by mít dopad na hospodaření Fondu, je uveden v části přehledu

podnikání a činnosti Fondu. V tomto období nenastaly žádné skutečnosti významné pro naplnění účelu výroční

zprávy.

23. Komentář k přílohám

Součástí této výroční zprávy jsou přílohy, které podávají informace o hospodaření Fondu. V souladu s obecně

závaznými právními předpisy obsahuje tato výroční zpráva též účetní závěrku, včetně její přílohy, zprávu

nezávislého auditora a zprávu o vztazích.

Hodnoty uváděné v přílohách jsou uvedeny v tisících Kč. Účetní výkazy Výkaz o finanční situaci, Výkaz o úplném

výsledku hospodaření, Výkaz o změnách vlastního kapitálu, Výkaz o změnách čistých aktiv připadající na investiční

akcie a Výkaz o peněžních tocích obsahují údaje uspořádané podle zvláštního právního předpisu upravujícího

účetnictví. Každá z položek obsahuje informace o výši této položky za bezprostředně předcházející účetní období.

Pokud nejsou některé tabulky nebo hodnoty vyplněny, údaje jsou nulové.

Přiložená účetní závěrka nebyla dosud schválena k tomu příslušným orgánem podle zvláštních právních předpisů,

neboť k datu vyhotovení výroční zprávy ještě nenastal termín, ve kterém je dle zákona nutno účetní závěrku

nejpozději tímto orgánem schválit.

Další informace jsou uvedeny v příloze účetní závěrky.

Kromě údajů, které jsou popsány v příloze účetní závěrky, nenastaly žádné další významné skutečnosti.

Zpráva o vztazích

1. Úvod

Tuto zprávu o vztazích mezi ovládající osobou a osobou ovládanou a mezi ovládanou osobou a osobami

ovládanými stejnou ovládající osobou (dále jen „Propojené osoby“) za Účetní období vypracoval statutární orgán

Fondu v souladu s ust. § 82 ZOK.

2. Struktura vztahů mezi propojenými osobami

A. Ovládaná osoba

Název:

Obchodní firma: STING investiční společnost s proměnným kapitálem, a.s.

Sídlo:

Ulice: 1. máje 540

Obec: Třinec

PSČ: 739 61

IČO: 290 17 688

zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Ostravě, oddíl B, vložka 4324.

B. Ovládající osoba

Přímá ovládající osoba

Název:

Obchodní firma: STING Realitní a investiční skupina a.s.

Sídlo:

Ulice: Na Florenci 1332/23

Obec: Praha 1

PSČ: 110 00

IČO: 17478359

Ovládající osoba (ultimátní vlastník)

Jméno: Martin Zaremba

Bydliště:

Ulice: Vendryně 39

Obec: Vendryně

PSČ: 739 94

Dat. nar.: 18. 12. 1974

Výše uvedená osoba byla po celé Účetní období ovládající osobou, která vykonávala přímý rozhodující vliv na

řízení ovládané osoby.

Fond

STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s., IČO: 29017688, se sídlem 1. máje

540, Staré Město, Třinec, PSČ 739 61 obchodní společnost zapsaná v obchodním rejstříku

vedeném Krajským soudem v Ostravě, pod sp. zn. B 4324

Účetní období

Období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023

C. Osoby ovládané stejnou ovládající osobou

Název společnosti

IČO

Sídlo

Realitní kancelář STING, s.r.o.

25842625

1. máje 540. 739 61 Třinec, Česká republika

KREDIT FINANCE, s.r.o.

25846949

1.máje 540, 739 61 Třinec, Česká republika

STING Service a.s.

28190254

1. máje 540, 739 61 Třinec, Česká republika

STING Stavby s.r.o. *)

27824209

1. máje 540, 739 61 Třinec, Česká republika

Great Buy s.r.o. *)

27824306

1. máje 540, 739 61 Třinec, Česká republika

STING Finance s.r.o.

27777596

1. máje 540, 739 61 Třinec, Česká republika

STINGCom, s.r.o. *)

27857689

1. máje 540, 739 61 Třinec, Česká republika

STING HOTELS s.r.o.

04520491

Pod Břehem 796, 739 61 Třinec, Česká republika

Servana Business s.r.o.

19841841

Na Florenci 1332/23, Nové Město, 110 00 Praha 1

STING Rental Home, a.s. *)

28205804

1. máje 540, 739 61 Třinec, Česká republika

Rodinný nadační fond Martina Zaremby

17856817

Na Florenci 1332/23, Nové Město, 110 00 Praha 1

STING Realitní a investiční skupina a.s.

17478359

Na Florenci 1332/23, Nové Město, 110 00 Praha 1

STING Dobročinný nadační fond

17857333

Na Florenci 1332/23, Nové Město, 110 00 Praha 1

*) Dne 26. 6. 2023 bylo do Obchodního rejstříku zapsáno sloučení těchto společností s nástupnickou společností STING Rental

Home.

Obchodní podíl ovládající osoby na dalších osobách ovládané stejnou ovládající osobou a jejich způsob řízení

Název společnosti

Podíl

Řízená

Prostřednictvím

Realitní kancelář STING, s.r.o.

100% podíl p. Martin Zaremba

Nepřímo

STING Realitní a investiční skupina a.s.

STING Service a.s.

100% podíl p. Martin Zaremba

Nepřímo

STING Realitní a investiční skupina a.s.

STING Stavby s.r.o. *)

100% podíl p. Martin Zaremba

Přímo

Great Buy s.r.o. *)

100% podíl p. Martin Zaremba

Přímo

STING Finance s.r.o.

100% podíl p. Martin Zaremba

Nepřímo

STING Realitní a investiční skupina a.s.

STINGCom, s.r.o. *)

100% podíl p. Martin Zaremba

Přímo

STING HOTELS s.r.o.

100% podíl p. Martin Zaremba

Nepřímo

STING Realitní a investiční skupina a.s.

Servana Business s.r.o.

100% podíl p. Martin Zaremba

Přímo

STING Rental Home, a.s. *)

100% podíl p. Martin Zaremba

Nepřímo

STING Realitní a investiční skupina a.s.

Rodinný nadační fond Martina

Zaremby

100% podíl p. Martin Zaremba

Přímo

STING Realitní a investiční skupina

a.s.

100% podíl p. Martin Zaremba

Nepřímo

Rodinný nadační fond Martina Zaremby

STING Dobročinný nadační fond

100% podíl p. Martin Zaremba

Nepřímo

STING Realitní a investiční skupina a.s.

*) viz tabulka výše

3. Úloha ovládané osoby

Ovládaná osoba je jednou z dceřiných obchodních společností ovládající osoby, která se zaměřuje především na

pronájem nemovitého majetku, a dále nákup a prodej nemovitostí. Ovládaná osoba spravuje svůj vlastní majetek,

mj. za pomoci některých dalších osob ovládaných stejnou ovládající osobou.

4. Způsob a prostředky ovládání

Ovládaná osoba užívá standardní způsoby a prostředky ovládání, tj. ovládání majetkového podílu na ovládané

osobě, čímž přímo uplatňuje rozhodující vliv na ovládanou osobu.

5. Přehled jednání učiněných v účetním období

V účetním období nebylo učiněno žádné jednání na popud nebo v zájmu ovládající osoby nebo jí ovládaných

osob, které by se týkalo majetku, který přesahuje 10 % vlastního kapitálu ovládané osoby zjištěného podle

poslední účetní závěrky.

6. Přehled vzájemných smluv mezi propojenými osobami a poskytnuté plnění

V Účetním období byly mezi ovládající osobou a osobou ovládanou, případně mezi osobou ovládanou a osobou

ovládanou stejnou ovládající osobou uzavřeny následující smlouvy:

A. Smlouvy mezi ovládanou osobou a ovládající osobou

• V účetním období nebyly mezi ovládanou a ovládající osobou uzavřeny žádné smlouvy.

B. Smlouvy mezi ovládanou osobou a ostatními propojenými osobami

Smlouvy uzavřené v předešlých účetních obdobích s dopadem na aktuální rok 2022 a srovnatelné období

roku 2021

• Smlouva o obchodní spolupráci se společností Realitní kancelář STING, s.r.o. ze dne 1. 1. 2022

• Smlouva o nájmu prostor sloužících k podnikání se společností Realitní kancelář STING, s.r.o.

ze dne 1. 12. 2017

• Smlouva o úpisu, vydání a zpětném odkupu investičních akcií se společností Realitní kancelář

STING, s.r.o. ze dne 20. 10. 2017

• Smlouva o nájmu bytů se společností STING HOTELS s.r.o. ze dne 2. 1. 2017

• Smlouva o nájmu bytů se společností STING HOTELS s.r.o. ze dne 1. 8. 2016

• Smlouva o obchodní spolupráci se společností STING Service a.s. ze dne 4. 1. 2016

• Smlouva o nájmu nebytového prostoru se společností STING HOTELS s.r.o. ze dne 1. 1. 2016

• Rámcová smlouva se společností Realitní kancelář STING, s.r.o. ze dne 1. 1. 2016

• Smlouva o nájmu prostor sloužících k podnikání se společností Realitní kancelář STING, s.r.o.

ze dne 1. 6. 2015

• Licenční smlouva k nevýhradní licenci se společností STING Service a.s. ze dne 15. 1. 2014

• Smlouva o nájmu nebytových prostor se společností Realitní kancelář STING, s.r.o. ze dne 30.

5. 2013

• Nájemní smlouva k nájmu nebytových prostor se společností Realitní kancelář STING, s.r.o. ze

dne 1. 8. 2012

7. Posouzení toho, zda vznikla ovládané osobě újma a posouzení jejího vyrovnání

S ohledem na právní vztahy mezi ovládanou osobou a ostatními Propojenými osobami je zřejmé, že v důsledku

smluv, jiných právních jednání či ostatních opatření uzavřených, učiněných či přijatých ovládanou osobou v

Účetním období v zájmu nebo na popud jednotlivých Propojených osob nevznikla Ovládané osobě žádná újma.

Z tohoto důvodu nedochází ani k posouzení jejího vyrovnání.

8. Zhodnocení výhod a nevýhod plynoucí ze vztahů mezi propojenými osobami

Ovládaná osoba nemá žádné výhody ani nevýhody, které by vyplývaly z výše uvedených vztahů mezi propojenými

osobami. Vztahy jsou uzavřeny za stejných podmínek jako s jinými osobami, pro žádnou stranu neznamenají

neoprávněnou výhodu či nevýhodu a pro ovládanou osobu z těchto vztahů neplynou žádná rizika.

9. Prohlášení

Statutární orgán Fondu prohlašuje, že údaje uvedené v této zprávě jsou úplné, průkazné a správné

V Třinci dne 25. 3. 2024

Individuální účetní závěrka k 31. 12. 2023

Účetní jednotka: STING

investiční fond s proměnným

základním kapitálem, a.s.

Sídlo: 1. máje 540, 739 61

Třinec

IČO: 290 17 688

Předmět podnikání: činnost

investičního fondu

kvalifikovaných investorů

Okamžik sestavení účetní

závěrky: 25. 4. 2024

Rozvaha k 31. 12. 2023

Aktiva

tis. Kč

Pozn.

31. 12. 2023

Neinvestiční

31. 12. 2023

Investiční

31. 12. 2023

Celkem

1. 1. 2023

Dlouhodobá aktiva

611 624

664 952

Investiční majetek

611 624

615 752

Krátkodobá aktiva

33 780

315 549

349 329

301 231

Zásoby

270 363

276 048

Ostatní krátkodobé finanční instrumenty

1 670

3 392

Daňové pohledávky

1 894

1 878

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní

aktiva

33 780

32 256

66 036

8 466

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

7 963

11 006

Časové rozlišení aktiv

496

441

Aktiva celkem

33 780

926 266

960 046

966 183

*) Při prvotním rozdělení kapitálových fondů a nerozděleného zisku mezi neinvestiční a investiční část Fondu vznikla

neinvestiční části pohledávka za investiční částí. Tato pohledávka nebyla k datu účetní závěrky splacena, a proto záporná

částka představuje závazek investiční části vůči neinvestiční části Fondu. Finanční výkazy jsou však prezentovány společně za

obě části Fondu.

Pasiva

tis. Kč

Pozn.

31. 12. 2023

Neinvestiční

31. 12. 2023

Investiční

31. 12. 2023

Celkem

1. 1. 2023

Vlastní kapitál

33 780

Základní kapitál

2 100

Ostatní nedělitelné fondy

1 255

Výsledek hospodaření běžného

období

Nerozdělený zisk nebo neuhrazená

ztráta z předchozích období

30 425

Čistá aktiva připadající

k investičním akciím

627 596

628 395

Ostatní nedělitelné fondy

7 710

Ostatní kapitálové fondy

67 844

Výsledek hospodaření běžného

období

-799

75 257

Nerozdělený zisk nebo neuhrazená

ztráta z předchozích období

552 841

477 584

Dlouhodobé závazky

66 343

96 459

Dlouhodobé půjčky a úvěry

48 002

77 050

Ostatní dlouhodobé závazky

1 553

1 379

Odložený daňový závazek

16 788

18 030

Krátkodobé závazky

232 327

207 549

Krátkodobé půjčky a úvěry

162 414

173 956

Ostatní krátkodobé finanční

instrumenty

563

1 678

Daňové závazky

299

Rezervy

3 657

4 395

Závazky z obchodních vztahů a

ostatní pasiva

63 383

25 329

Časové rozlišení pasiv

2 307

1 892

Pasiva celkem

33 780

926 266

960 046

966 183

Výkaz o úplném výsledku hospodaření

za období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023

tis. Kč

Pozn.

Za rok od 1. 1. 2023

do 31. 12. 2023

Neinvestiční Investiční

Za rok od 1. 1. 2022

do 31. 12. 2022

Celkem

Výnosy z investičního majetku

33 051

89 891

Výnosy ze zásob

27 477

39 759

Výnosy z podílů

2 200

-1 350

Správní náklady

-40 190

-30 457

Čistý provozní výsledek hospodaření

22 538

97 843

Osobní náklady

-3

-51

Ostatní provozní výnosy

426

979

Ostatní provozní náklady

-7 566

-4 517

Provozní výsledek hospodaření

15 395

94 253

Finanční výnosy

1 475

2 421

Finanční náklady

-18 060

-17 509

Finanční výsledek hospodaření

-16 585

-15 088

Zisk/ztráta z pokračující činnosti před

zdaněním

-1 190

79 165

Daň z příjmu

391

-3 908

Zisk z pokračující činnosti po zdanění

-799

75 257

Ostatní úplný výsledek hospodaření

Celkový úplný výsledek hospodaření

-799

75 257

Z toho:

Výsledek připadající na zakladatelské akcie

(v tis. Kč)

Zisk na jednu zakladatelskou akcii

Výsledek připadající na investiční akcie

(v tis. Kč)

-799

75 257

Ztráta na jednu investiční akcii tř. A (v Kč)

/ 12 900 ks

-746

5 302,99

Ztráta na jednu investiční akcii tř. B (v Kč)

/ 36 600 ks

-53,18

187,11

Výkaz o změnách vlastního kapitálu

za období od 1. 1. 2022 do 31. 12. 2023

tis. Kč

Upsaný základní

kapitál

Ostatní nedělitelné fondy

Nerozdělený zisk/ztráta

Vlastní kapitál

celkem

Zůstatek k 1. 1. 2022

2 100

1 255

30 425

33 780

Úpis investičních akcií

Zisk/ztráta za období

Zůstatek k 31. 12. 2022

2 100

1 255

30 425

33 780

Úpis investičních akcií

Zisk/ztráta za období

Zůstatek k 31. 12. 2023

2 100

1 255

30 425

33 780

Výkaz o změnách čistých aktiv připadajících na investiční akcie

Za období od 1. 1. 2022 do 31. 12. 2023

tis. Kč

Ostatní nedělitelné

fondy

Ostatní kapitálové fondy

Nerozdělený zisk/ztráta

včetně HV za období

Čistá aktiva

připadající

na investiční akcie

Zůstatek k 1. 1. 2022

7 710

67 844

477 584

553 138

Úpis investičních akcií

Zisk/ztráta za období

75 257

Zůstatek k 31. 12. 2022

7 710

67 844

552 841

628 395

Úpis investičních akcií

Zisk/ztráta za období

-799

Zůstatek k 31. 12. 2023

7 710

67 844

552 042

627 596

Výkaz o peněžních tocích za období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023

tis. Kč

Pozn.

2023

2022

Zisk z pokračující činnosti před zdaněním

-1 190

79 164

Úpravy o nepeněžní operace

Změna reálné hodnoty

38 930

-25 621

Tvorba opravných položek

858

3 002

Provozní činnost

Změna stavu investičního majetku

1 828

-29 228

Změna stavu majetkových účastí

Změna stavu zásob

17 541

16 626

Změna stavu krátkodobých finančních aktiv

Změna stavu ostatních aktiv

-8 838

12 547

Změna stavu krátkodobých finančních závazků

-12 656

-3 153

Změna stavu ostatních závazků

-8 639

-30 670

Zaplacená daň

-249

-4 466

Peněžní tok generovaný z (použitý v) provozní činnosti

27 587

18 204

Finanční činnost

Emitované splacené investiční akcie / zvýšení kapitálový fondů

Změna stavu dlouhodobých finančních závazků

-30 630

-15 704

Peněžní tok generovaný z (použitý v) finanční činnosti

-30 630

-15 704

Čisté zvýšení/snížení peněz a peněžních ekvivalentů

-3 043

2 500

Peníze a peněžní ekvivalenty k 1. 1.

11 006

8 504

Peníze a peněžní ekvivalenty k 31. 12.

7 963

11 006

Příloha účetní závěrky k 31. 12. 2023

1. Všeobecné informace

A. Charakteristika společnosti

Vznik a charakteristika Fondu

Fond byl založen zakladatelskou listinou ze dne 22. 10. 2009. Společnosti STING uzavřený investiční fond, a. s.,

(dále také „Fond“) bylo uděleno povolení k činnosti Českou národní bankou dne 18. 12. 2009 Sp. Zn.:

Sp/200911115/571 pod Č. j. 200911 0042/570 R001, které nabylo právní moci dne 21. 12. 2009.

Na základě rozhodnutí valné hromady Fondu ze dne 17. 7. 2015 se Fond stal nesamosprávným investičním

fondem s právní osobností zapsaným do seznamu vedeného Českou národní bankou podle § 597 Zákona č.

240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech (dále jen „Zákon“). Rozhodnutím této valné

hromady byla v Obchodním rejstříku dne 6. 8. 2015 zapsána přeměna právní struktury a nová obchodní firma

STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. a změna druhu akcií z kmenových na zakladatelské

a investiční.

Dnem 1. 11. 2015 nabylo právní moci rozhodnutí České národní banky Č. j.: 2015/114700/CNB/570, S-Sp-

2014/00280/CNB/570, na základě, kterého Fond získal povolení k činnosti samosprávného investičního fondu,

který (a) není oprávněn přesáhnout rozhodný limit, (b) je fondem kvalifikovaných investorů a (c) není oprávněn

provádět svou vlastní administraci.

Ode dne nabytí právní moci rozhodnutí o povolení k činnosti samosprávného investičního fondu

se obhospodařovatelem Fondu stal v souladu s ustanovením § 8 odst. 2 Zákona tento Fond.

Předmět podnikání Fondu

Činnost fondu kvalifikovaných investorů ve smyslu Zákona o investičních společnostech a investičních fondech.

Činnost je vykonávána na základě rozhodnutí České národní banky ze dne 21. 12. 2009.

Obchodní firma a sídlo

STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

1. máje 540, Staré Město

739 61 Třinec

Česká republika

Základní kapitál

Zapisovaný základní kapitál ve výši 2 100 tis. Kč je tvořen 2 100 kusy kusových zakladatelských akcií bez jmenovité

hodnoty. Základní kapitál je k datu účetní závěrky splacen v plné výši.

Identifikační číslo

290 17 688

B. Členové statutárního a kontrolního orgánu k 31. 12. 2023

Člen představenstva Martin Zaremba

Dozorčí rada

Předseda dozorčí rady: Ing. Taťána Cieslarová FCCA

Člen dozorčí rady: Gabriela Zarembová

V návaznosti na změnu Zákona č. 90/2021 Sb., o obchodních korporacích, Fond aktualizoval znění stanov.

S účinností od 1. 1. 2021 je statutárním orgánem Fondu člen představenstva a kontrolním orgánem dozorčí rada.

C. Údaje o obhospodařovateli, administrátorovi a depozitáři

Obhospodařovatelem Fondu je samotný Fond, tj. jedná se o samosprávný investiční fond dle ustanovení § 8

Zákona.

V rozhodném období byla administrátorem Fondu společnost AMISTA investiční společnost, a.s., IČ: 274 37 558,

se sídlem Pobřežní 620/3, Praha 8, PSČ 186 00 (dále jen „Administrátor“).

V rozhodném období byla depozitářem Fondu společnost Komerční banka, a.s., IČ: 453 17 054, se sídlem Praha

1, Na Příkopě 33 čp. 969, PSČ 114 07 (dále jen „Depozitář“).

2. Účetní postupy

Účetní závěrka Fondu byla připravena v souladu s následujícími důležitými účetními metodami:

A. Východiska sestavování individuální účetní závěrky

Účetní závěrka Fondu za období do 31. 12. 2023 byla sestavena v souladu s Mezinárodními standardy účetního

výkaznictví („IFRS“) ve znění přijatém Evropskou unií na základě nařízení (ES) č. 1606/2002, o uplatňování

mezinárodních účetních standardů.

V souladu se statutem Fondu jsou hodnoty výkazu o finanční situaci a výkazu o úplném výsledku hospodaření

běžného období v Účetní závěrce vykázány odděleně pro investiční a neinvestiční část.

Srovnatelné údaje ve výkazech a doplňujících informacích k výkazům zobrazují buď stav k 31. 12. 2022 nebo obrat

za rok 2022.

B. Předpoklad nepřetržitého trvání účetní jednotky

Účetní závěrka vychází z předpokladu, že Fond bude v dohledné době schopen pokračovat ve své činnosti.

Toto přesvědčení vedení Fondu se opírá o širokou škálu informací, které se týkají záměrů vedení Fondu,

posouzení stávajících i budoucích podmínek včetně prognóz souvisejících se ziskovostí, s peněžními toky a

kapitálovými zdroji. Fond dále posoudil události, které nastaly po datu účetní závěrky, kap. 35.

C. Vykazování podle segmentů

Fond v souladu se svým statutem investuje do nemovitostí na území České republiky, a dále do akcií, podílů a

jiných forem účastí na nemovitostních společnostech. Účelem investování je zhodnocení prostředků získaných

od investorů, a to prostřednictvím výnosů z investic jako jsou výnosy z nájmů, dividend či úroků, anebo výnosy z

prodeje investic v souladu s exit strategií Fondu.

Ekonomické charakteristiky investic Fondu jsou srovnatelné v následujících ohledech:

• Jedná se zejm. o investice do nemovitostí na rezidenčním trhu v České republice;

• Obchodními protistranami Fondu při pořízení investic do portfolia nemovitostí Fondu jsou

vždy vlastníci rezidenčních a komerčních nemovitostí v České republice;

• Pořízení všech investic prochází standardním schvalovacím procesem bez ohledu na formu

realizace výnosu z investice;

• K rozhodnutí o formě realizace výnosu z investice a jejímu přeřazení mezi kategoriemi

finančních výkazů může docházet až v průběhu držení nemovitosti;

• Investice jsou bez ohledu na formu realizace výnosu pořizovány zpravidla ve spolupráci

se společnostmi v Realitní a investiční skupině STING a stejně tak jsou nabízeny k pronájmu

nebo prodávány;

• Regulace v oblasti investic do nemovitostí je jednotná bez ohledu na formu realizace výnosu z

investice.

Všechny investice jsou ze strany Fondu posuzovány a řízeny jako jeden celek. Portfolio manažer přistupuje

k celému portfoliu aktuálních investic komplexně dle aktuálních příležitostí na trhu a jeho rozhodování o

alokacích investic je řízeno na základě jedné společné investiční strategie. Všechny investice jsou soustředěny na

rezidenční trh v České republice a podléhají jednotné regulaci. Při pořízení prochází každá investice standardním

procesem schválení a financování, přičemž až v průběhu držení investice může dojít k rozhodnutí o formě

realizace.

Investice a související výnosy jsou ve Výkazu o finanční pozici, resp. ve Výkazu o úplném výsledku hospodaření

v souladu s IFRS prezentovány podle povahy způsobu zhodnocení těchto investic (např. výnosy z investičního

majetku, výnosy ze zásob atp.). Z pohledu strategického rozhodování a provozního řízení však tato kategorizace

není rozhodující a jako taková není vyhodnocována. Vedení Společnosti a investoři sledují faktor zhodnocení tzv.

„fondového kapitálu“, který ovlivňuje cenu investičních akcií. Faktor zisku nebo hospodářského výsledku a

způsob jeho dosažení není pro vedení klíčový a pro investory relevantní.

Fond oceňuje podle požadavků Zákona veškerý svůj majetek v reálné hodnotě. Fond nesleduje zvlášť náklady na

správu, řízení a obsluhu portfolia nemovitostí, ani samostatný výsledek hospodaření podle typu výnosů nebo

povahy realizace investice, neboť není zachována srovnatelnost informací. Výkonnost fondu je přitom sledována

jen na souhrnné celkové bázi. Všechny činnosti Fondu jsou proto agregovány do jednoho segmentu a Fond

nerozlišuje provozní segmenty nad rámec prezentace v účetní závěrce Fondu.

D. Funkční měna

Účetní závěrka je sestavena v českých korunách, které jsou funkční měnou Fondu. Funkční měna je měna

primárního ekonomického prostředí, ve kterém Fond působí. Částky v účetní závěrce jsou uvedeny v tisících

korun (tis. Kč), není-li uvedeno jinak.

E. Okamžik uskutečnění účetního případu a rozpoznání výnosů

V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den podání návrhu na vklad

do Katastru nemovitostí, den přijetí nebo poskytnutí služby, den nákupu nebo prodeje cenných papírů nebo

majetkových účastí, den provedení platby.

Výnosy z pronájmu jsou vykázány lineárně po dobu pronájmu, ledaže by existovala jiná vhodnější metoda

vzhledem k okolnostem. Smluvní pobídky, jako jsou jednorázové poplatky, nejsou aplikovány.

Majetek a závazky se zachytí v okamžiku, kdy se Fond stane smluvním partnerem operace, resp. v okamžiku, kdy

Fond převezme kontrolu nad aktivem a je pravděpodobný budoucí prospěch z tohoto aktiva a v okamžiku, kdy

Fondu vznikne povinnost ze závazku a je očekáván odliv ekonomického prospěchu.

Aktivum nebo jeho část Fond odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto

aktivu nebo jeho části. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato

práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá.

Finanční závazek nebo jeho část Fond odúčtuje z rozvahy v případě, že je povinnost definovaná smlouvou

splněna, zrušena nebo skončí její platnost. Rozdíl mezi hodnotou závazku v účetnictví, resp. jeho části, který zanikl

nebo byl převeden na jiný subjekt, a mezi částkou za tento závazek uhrazenou se zúčtuje do nákladů nebo výnosů.

F. Přepočet cizí měny

Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den

transakce. Aktiva a pasiva vyčíslená v cizí měně společně s devizovými spotovými transakcemi před dnem

splatnosti jsou přepočítávána do tuzemské měny v kurzu vyhlašovaném ČNB platném k datu rozvahy. Výsledný

zisk nebo ztráta z přepočtu aktiv a pasiv vyčíslených v cizí měně je vykázán ve výkazu zisku a ztráty.

G. Investiční majetek – klasifikace a ocenění

Fond je investičním fondem, který investuje do aktiv za účelem pravidelného a dlouhodobého výnosu (investiční

majetek), nebo za účelem prodeje aktiv přinášejícího zisk (zásoby). Podle požadavků Zákona promítnutých do

stanov a statutu schválených Českou národní bankou, přeceňuje Fond svůj majetek a dluhy k rozvahovému dni

na reálnou hodnotu.

Položka „Investiční majetek“ obsahuje nemovitosti držené za účelem investice a nemovitosti ve výstavbě, které

nejsou drženy ani za účelem užití pro vlastní potřeby ani za účelem prodeje v rámci běžného obchodního styku,

ale za účelem generování výnosů z pronájmu nebo zvýšení hodnoty majetku. V průběhu držení investice může

dojít k rozhodnutí o změně účelu držby.

Veškerý investiční majetek je oceněn na základě modelu reálné hodnoty stanovené jako jedna z možností podle

IAS 40, Investice do nemovitostí. Na základě tohoto modelu je investiční majetek oceněn v reálné hodnotě platné

k rozvahovému dni. Rozdíly vzniklé v porovnání s aktuální účetní hodnotou před přeceněním (reálná hodnota

předchozího období plus následné/dodatečné pořízení nemovitosti) jsou uvedeny ve Výkazu o úplném výsledku

hospodaření jako Výnos z investičního majetku.

H. Zásoby – nemovitosti určené k obchodování

Položka „Zásoby“ obsahuje nemovitosti pořízené za účelem zhodnocení a následného prodeje. Zásoby se oceňují

podle IAS 2, Zásoby na nižší z úrovní nákladů na jejich pořízení a čisté realizovatelné hodnoty.

Náklady na pořízení zahrnují přímé náklady (zpravidla kupní cenu nemovitosti nebo pozemku určeného pro

development, přímé materiály a náklady na rekonstrukce a development) a takové režijní náklady, které vznikly

při uvedení zásob do jejich současného místa a stavu. K vyčíslení pořizovacích nákladů a pro následné vyřazení

zásob Fond využívá individuální položkové ocenění.

Čistá realizovatelná hodnota zahrnuje předpokládanou prodejní cenu zásob sníženou o všechny odhadované

náklady na dokončení a náklady nutné pro prodej a distribuci. Následná realizační cena je pravidelně

vyhodnocována, a v případě očekávaného poklesu pod úroveň účetní hodnoty jsou přijata nápravná opatření pro

zamezení realizace ztráty z prodeje, popř. zvolena alternativní forma dosažení kladného výsledku realizace.

Fond má dle § 196 Zákona povinnost přecenit na reálnou hodnotu veškerý svůj investiční majetek, tj. včetně

zásob nemovitostí pořízených do portfolia za účelem prodeje. Reálná hodnota je stanovena na základě odhadu

obvyklé ceny nemovitosti (např. Ve stavu rozpracovanosti k datu účetní závěrky). O reálné hodnotě není

účtováno, avšak takto stanovená reálná hodnota je zveřejněna v komentářích v kap. 15 Zásoby.

I. Výnosové a nákladové úroky

Výnosové a nákladové úroky ze všech úročených nástrojů jsou vykazovány na akruálním principu s využitím

efektivní úrokové sazby. Výnosové úroky zahrnují zejména přijaté úroky krátkodobých vkladů na peněžním trhu.

Dále časově rozlišené úroky ze všech nástrojů s pevným výnosem. Nákladové úroky přestavují zejména zaplacené

úroky z dlouhodobých úvěrů a zápůjček a jejich časové rozlišení.

J. Výnosy z dividend

Výnos z dividend se zaúčtuje, jakmile vznikne nárok na příjem dividend. Součástí této položky jsou dividendy z

akcií a dalších majetkových cenných papírů ze všech portfolií, které jsou zařazeny jako finanční aktiva v reálné

hodnotě do zisku nebo ztráty.

K. Finanční nástroje a jejich oceňování

Peníze a peněžní ekvivalenty

Za peněžní ekvivalenty se v rámci Fondu považuje pokladní hotovost a vklady u bank splatné na požádání,

pokladniční poukázky a státní dluhopisy se zbytkovou splatností do 3 měsíců. Pokladní hotovost a vklady na

požádání jsou oceňovány nominální hodnotou, což zároveň představuje reálnou hodnotu. Pokladniční poukázky

a státní dluhopisy jsou oceňovány reálnou hodnotou proti nákladům a výnosům.

Investice do majetkových účastí

Jedním z investičních aktiv Fondu jsou majetkové účasti. Tyto majetkové účasti jsou pořizovány za účelem

maximalizace dividendového výnosu pro Fond a maximalizace růstu hodnoty majetkových účastí pro Fond. Tyto

majetkové účasti jsou oceňovány zpravidla na základě znaleckých posudků, protože jejich tržní hodnota není jinak

objektivně zjistitelná. V případě nově založených společností může Administrátor zvolit jinou formu ocenění

zejména za situace, kdy společnost dosud nevyvíjí žádnou významnou činnost. Změny reálné hodnoty jsou

zachyceny ve Výkazu o úplném výsledku hospodaření jako Výnosy z podílů.

Ostatní investice – pohledávky

Fond může investovat do pohledávek a poskytovat úvěry za podmínek uvedených ve statutu. Tyto úvěry jsou

oceňovány reálnou hodnotou do Výkazu o úplném výsledku hospodaření.

L. Ostatní finanční závazky

Ostatní finanční závazky, jako závazky vůči obchodním věřitelům, jsou přiřazeny do kategorie „finanční závazky v

amortizované hodnotě“ (FL.AC) a po obdržení oceněny v reálné hodnotě, a následně ostatní dlouhodobé finanční

závazky jsou vykazovány v reálné hodnotě dle posudků. Způsob ocenění je stanoven Administrátorem Fondu.

Krátkodobé závazky jsou vykazovány v jejich nominální hodnotě, která je považována za hodnotu reálnou.

M. Úročené závazky

Všechny půjčky a dluhopisy jsou prvotně vykázány v reálné hodnotě snížené o přímo přiřaditelné transakční

náklady. Po prvotním vykázání je způsob stanovení reálné hodnoty stanoven Administrátorem Fondu.

N. Finanční deriváty

Fond využívá finančních derivátů za účelem zajištění se proti rizikům. Fond zajišťuje úrokové riziko související se

závazkem s variabilní úrokovou mírou swapem s fixní úrokovou mírou. Fond považuje swap jako vnořený derivát,

který představuje jeden celek s podkladovým finančním nástrojem. Z tohoto důvodu Fond neúčtuje o swapu

odděleně od související půjčky.

O. Zápočet aktiv a závazků

Aktiva a závazky se vzájemně započítávají a ve Výkazu o finanční situaci se vykazují v čisté částce pouze v případě,

že Fond má v současnosti právně vymahatelný nárok zaúčtované částky započítat a má v úmyslu vypořádat

příslušné aktivum a příslušný závazek v čisté výši nebo realizovat příslušné aktivum a zároveň vypořádat příslušný

závazek.

P. Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní pohledávky

Pohledávky z obchodních vztahů za poskytnuté služby a ostatní pohledávky jsou oceněny prvotně v nominální

hodnotě a následně v amortizované hodnotě za použití metody efektivní úrokové míry upravené o snížení

hodnoty. U pohledávek se splatností do jednoho roku je jejich zůstatková cena považována za srovnatelnou

s reálnou hodnotou.

Q. Tvorba rezerv

Rezervy jsou zaznamenány, pokud má Fond současný závazek, který je výsledkem minulých událostí, a pokud je

pravděpodobné, že k vyrovnání takového závazku bude nezbytný odtok prostředků představujících ekonomický

prospěch a může být proveden spolehlivý odhad částky závazku.

Rezervy jsou oceněny ve výši současné hodnoty výdajů, které budou nezbytné pro vypořádání závazku. Sazba

použitá pro diskontování je taková sazba před zdaněním, která odráží současné tržní posouzení časové hodnoty

peněz a konkrétní rizika daného závazku. Růst rezervy plynutím času je pak účtován jako úrokový náklad.

R. Daň z příjmu

Splatné daňové pohledávky a závazky za běžné období a za minulá období se oceňují v částce, která bude dle

očekávání získána nebo zaplacena finančnímu úřadu. Při výpočtu daňových závazků a pohledávek se použijí

daňové sazby a daňové zákony platné k prvnímu dni účetního období.

S. Daň z přidané hodnoty

Fond je registrovaným plátcem daně z přidané hodnoty (dále jen „DPH“).

T. Odložená daň

Odložená daň se vypočte ze všech přechodných rozdílů mezi daňovým základem aktiv a pasiv a jejich účetní

hodnotou k rozvahovému dni. Odložené daňové závazky se vykazují z titulu všech zdanitelných přechodných

rozdílů. Odložená daňová aktiva se vykazují z titulu všech daňově odčitatelných přechodných rozdílů a

nevyužitých daňových ztrát posouzených k rozvahovému dni v případě, že je pravděpodobné, že bude k dispozici

dostatečný zdanitelný zisk k tomu, aby odčitatelné přechodné rozdíly a nevyužité daňové ztráty převedené

z minulých let mohly být využity.

Odložené daňové pohledávky a závazky se vypočtou na základě daňové sazby, která bude platná v období

realizace daňové pohledávky nebo vyrovnání daňového závazku, s použitím daňových sazeb (a daňových zákonů)

uzákoněných nebo vyhlášených k rozvahovému dni.

Odložená daň z titulu položek, jejichž změna se vykazuje do úplného výsledku hospodaření, se vykazuje také do

úplného výsledku hospodaření. Odložená daň z ostatních položek se vykazuje ve výkazu o finanční situaci.

Odložené daňové pohledávky a závazky se vzájemně započtou, pokud existuje zákonné právo na jejich zápočet a

vztahují se ke stejnému správci daně.

U. Výkaz o peněžních tocích

Výkazy o peněžních tocích uvádí změny v peněžních prostředcích a peněžních ekvivalentech z provozní a finanční

činnosti. Peněžní toky z provozní činnosti jsou vykázány za použití nepřímé metody. Čistý zisk před zdaněním je

proto upraven o nepeněžní operace, jako jsou zisky a ztráty z přecenění, změny opravných položek a rezerv a

také o změny stavu pohledávek a závazků. Dále jsou z této položky eliminovány všechny výnosy a náklady

z finanční činnosti. Peněžní toky z finanční činnosti jsou vykázány za použití nepřímé metody. Fond alokuje

jednotlivé peněžní toky do provozní a finanční činnosti na základě podnikatelského modelu Fondu.

V. Změny účetních metod vyvolané zavedením nových IFRS a změnami IAS – dopad vydaných standardů a

interpretací, které dosud nenabyly účinnosti

Následující nové standardy a interpretace dosud nejsou pro předmětné účetní období účinné a při sestavování

této účetní závěrky nebyly použity.

Úpravy IFRS 16 Leasingy – Závazky z leasingu při prodeji a zpětném leasingu

Úpravy IFRS 16 doplňují požadavky na následné ocenění prodeje a zpětného leasingu, který splňuje požadavky

IFRS 15 Výnosy ze smluv se zákazníky na zaúčtování jako prodej aktiva. Úpravy vyžadují, aby prodávající-nájemce

stanovil „leasingové splátky“ nebo „revidované leasingové splátky“ tak, aby po datu zahájení nevykázal zisk nebo

ztrátu související s právem k užívání, které si ponechal. Úpravy nemají vliv na zisk nebo ztrátu vykázanou

prodávajícím-nájemcem v souvislosti s částečným nebo úplným ukončením leasingu. Bez těchto nových

požadavků by prodávající-nájemce mohl vykázat zisk z práva k užívání, které si ponechává, pouze z důvodu

přecenění závazku z leasingu (například po modifikaci leasingu nebo změně doby trvání leasingu) za použití

obecných požadavků IFRS 16. Tak tomu mohlo být zejména v případě zpětného leasingu, který zahrnuje variabilní

leasingové platby, které nezávisí na indexu nebo sazbě. Úpravy zahrnují také jeden pozměněný a jeden nový

ilustrativní příklad. Úpravy jsou účinné pro roční účetní období začínající 1. ledna 2024 nebo po tomto datu.

Dřívější aplikace je povolena. Prodávající-nájemce aplikuje změny retrospektivně v souladu se standardem IAS 8

na prodej a zpětný leasing uzavřený po datu prvotní aplikace, které je stanoveno jako začátek ročního účetního

období, v němž účetní jednotka poprvé aplikovala IFRS 16.

Fond neočekává, že by uvedené úpravy měly významný dopad na účetní závěrku.

Úpravy IAS 1 Sestavování a zveřejňování účetní závěrky – Klasifikace závazků jako krátkodobé nebo

dlouhodobé

Úpravy IAS 1 vydané v lednu 2020 mají dopad pouze na prezentaci závazků jako krátkodobé nebo dlouhodobé

ve výkazu o finanční situaci, nikoliv na výši nebo načasování vykázání jakýchkoliv aktiv, závazků, výnosů či nákladů

nebo na zveřejněné informace týkající se těchto položek. Úpravy objasňují, že klasifikace závazků na krátkodobé

a dlouhodobé vychází z práv existujících ke konci účetního období. Dále upřesňují, že klasifikace není ovlivněna

očekáváními, zda účetní jednotka uplatní své právo odložit datum vypořádání závazku, a že existence práv je

podmíněna dodržováním kovenantů ke konci účetního období. Úpravy rovněž zavádějí definici „vypořádání“ s

cílem objasnit, že vypořádání znamená převod peněz, kapitálových nástrojů a jiných aktiv či služeb protistraně.

Úpravy se použijí retrospektivně pro roční účetní období začínající 1. ledna 2024 nebo po tomto datu, dřívější

aplikace je povolena. Rada IASB sjednotila jejich datum účinnosti s datem účinnosti úprav IAS 1 z roku 2022.

Pokud účetní jednotka použije úpravy z roku 2020 pro dřívější období, je rovněž povinna aplikovat dřívější použití

i na úpravy IAS 1 z roku 2022.

Vedení Společnosti očekává, že přijetí těchto úprav IAS 1 může mít dopad na účetní závěrku v budoucích účetních

obdobích, pokud k takovým transakcím dojde.

Úpravy IAS 1 Sestavování a zveřejňování účetní závěrky – Dlouhodobé závazky s kovenanty

Úpravy IAS 1 vydané v říjnu 2022 upřesňují, že pouze kovenanty, které je účetní jednotka povinna dodržovat v

účetním období nebo před jeho koncem, ovlivňují její právo odložit vypořádání závazku o alespoň dvanáct měsíců

po rozvahovém dni (a proto se musí vzít v potaz při určování, jestli je daný závazek krátkodobý, nebo

dlouhodobý). Tyto kovenanty ovlivňují, zda právo ke konci účetního období existuje i v případě, kdy se dodržování

kovenantu vyhodnocuje až po rozvahovém dni (např. dodržování kovenantu vycházejícího z finanční situace

účetní jednotky k rozvahovému dni se vyhodnocuje až po rozvahovém dni).

Rada IASB dále upřesnila, že právo odložit vypořádání není dotčeno, pokud účetní jednotka musí kovenant

dodržovat až po skončení účetního období. Pokud je však právo účetní jednotky odložit vypořádání závazku

podmíněno dodržováním kovenantu do dvanácti měsíců po skončení účetního období, účetní jednotka musí

zveřejnit informace, které umožní uživatelům účetní závěrky posoudit riziko, že závazky budou splatné dvanáct

měsíců po skončení účetního období. To by zahrnovalo informace o daných kovenantech (včetně povahy

kovenantů a kdy je účetní jednotka povinna je dodržovat), účetní hodnotu souvisejících závazků a případné

skutečnosti a okolnosti, které by naznačovaly, že by se účetní jednotka mohla při dodržování kovenantů potýkat

s obtížemi.

Úpravy IAS 1 se používají retrospektivně v souladu s IAS 8 pro roční účetní období začínající 1. ledna 2024 nebo

později. Dřívější použití je povoleno. Pokud účetní jednotka použije tyto úpravy pro dřívější období, pak je

povinna aplikovat dřívější použití i na úpravy IAS 1 Klasifikace závazků jako krátkodobé nebo dlouhodobé.

Vedení Společnosti očekává, že přijetí těchto úprav IAS 1 může mít dopad na účetní závěrku v budoucích účetních

obdobích, pokud k takovým transakcím dojde.

Úpravy IFRS 10 Konsolidovaná účetní závěrka a IAS 28 Investice do přidružených a společných podniků

Datum účinnost této úpravy dosud nebyla stanovena. Úpravy IFRS 10 a IAS 28 se zaměřují na situace, kdy dochází

k prodeji nebo vkladu aktiv mezi investorem a jeho přidruženým či společným podnikem. Úpravy konkrétně

stanoví, že zisky nebo ztráty vyplývající ze ztráty kontroly v dceřiné společnosti, která nezahrnuje podnik v

transakci s přidruženým či společným podnikem, o němž se účtuje pomocí ekvivalenční metody, jsou vykázány v

hospodářském výsledku mateřské společnosti pouze do výše nesouvisejících podílů investora v tomto

přidruženém nebo společném podniku. Podobně zisky nebo ztráty vyplývající z přecenění investice držené v

jakékoliv bývalé dceřiné společnosti (jež se stala přidruženým nebo společným podnikem, o němž se účtuje

pomocí ekvivalenční metody) na reálnou hodnotu jsou vykázány v hospodářském výsledku bývalé mateřské

společnosti pouze do výše nesouvisejících podílů investora v novém přidruženém nebo společném podniku. Rada

IASB dosud nestanovila datum účinnosti úprav, nicméně dřívější aplikace je povolena.

Fond neočekává, že by uvedené úpravy měly významný dopad na účetní závěrku.

Úpravy IAS 7 Výkaz o peněžních tocích a IFRS 7 Finanční nástroje: Zveřejnění – Ujednání o dodavatelském

financování

Úpravy doplňují IAS 7 o cíl zveřejnění a stanovují, že účetní jednotka je povinna zveřejnit informace o svých

ujednáních o dodavatelském financování, které uživatelům účetní závěrky umožní posoudit dopad těchto

ujednání na závazky a peněžní toky účetní jednotky. Kromě toho byl IFRS 7 pozměněn tak, že byla přidána

ujednání o dodavatelském financování jako příklad v rámci požadavků na zveřejňování informací o vystavení

účetní jednotky likvidnímu riziku. Termín „ujednání o dodavatelském financování“ není definován. Místo toho

úpravy popisují charakteristiky ujednání, o němž bude účetní jednotka povinna poskytnout informace.

Pro splnění cíle zveřejňování bude účetní jednotka povinna zveřejnit souhrnně pro svá ujednání o dodavatelském

financování:

• podmínky ujednání,

• účetní hodnotu závazků, které jsou součástí ujednání, a související řádkové položky vykázané ve výkazu

o finanční situaci,

• účetní hodnotu a související řádkové položky, za které dodavatelé již obdrželi platbu od poskytovatelů

financování,

• rozsahy splatnosti jak pro finanční závazky, které jsou součástí ujednání o dodavatelském financování,

tak pro srovnatelné závazky z obchodního styku, které nejsou součástí ujednání o dodavatelském

financování, a

• informace o likvidním riziku

Úpravy obsahují zvláštní přechodné úlevy pro první roční vykazované období, v němž účetní jednotka úpravy

uplatňuje.

Úpravy IAS 21 Dopady změn směnných kurzů cizích měn – Nedostatečná směnitelnost

Úpravy uvádějí, že měna je směnitelná, pokud je účetní jednotka schopna směnit tuto měnu za jinou

prostřednictvím tržních či směnných mechanismů, které vytvářejí vymahatelná práva a povinnosti bez

zbytečného odkladu k datu ocenění a za určitým účelem. Měna není směnitelná za jinou měnu, pokud účetní

jednotka může získat pouze nevýznamné množství jiné měny. Pokud měna není k datu ocenění směnitelná, musí

účetní jednotka odhadnout spotový směnný kurz jako kurz, který by byl použit při řádné směnné transakci k datu

ocenění mezi účastníky trhu za stávajících ekonomických podmínek. Pokud měna není směnitelná, je účetní

jednotka povinna zveřejnit informace, které uživatelům účetní závěrky umožní pochopit, jak měna, která není

směnitelná za jinou měnu, ovlivňuje nebo má dle očekávání ovlivnit finanční výkonnost, finanční situaci a peněžní

toky účetní jednotky. Úpravy IAS 21 rovněž obsahují nový dodatek s aplikačními pokyny ohledně směnitelnosti a

nový ilustrativní příklad. Účetní jednotka neaplikuje úpravy retrospektivně. Případný dopad prvotní aplikace

úprav vykáže jako úpravu počátečního zůstatku nerozděleného zisku v okamžiku, kdy účetní jednotka vykazuje

transakce v cizí měně. Pokud účetní jednotka používá jinou měnu vykazování než svou funkční měnu, vykazuje

souhrnnou částku kurzových rozdílů ve vlastním kapitálu.

3. Významné účetní úsudky, předpoklady a odhady

Některé částky v této účetní závěrce byly stanoveny na základě účetních úsudků a s použitím odhadů a

předpokladů. Tyto odhady a předpoklady vycházejí z předchozích zkušeností a dalších podkladů, například z plánů

a prognóz budoucího vývoje a dalších relevantních informací, které jsou v současnosti považovány za realistické

nebo pravděpodobné (např. jako informace související s eskalací válečného konfliktu na Ukrajině). Vzhledem k

tomu, že s těmito předpoklady a odhady je spojena určitá míra nejistoty, může dojít v budoucnu na základě

skutečných výsledků k úpravě účetní hodnoty souvisejících aktiv a závazků.

Účetní úsudky, odhady a předpoklady jsou pravidelně přehodnocovány a jejich změny jsou promítány do hodnot

zobrazených v účetnictví.

Při sestavení účetní závěrky byly použity významné účetní úsudky, odhady a předpoklady v souvislosti s oceněním

majetku a dluhů Fondu reálnou hodnotou, a to v souladu s požadavky § 196 Zákona, tzn. podle mezinárodních

účetních standardů. Informace o předpokladech a odhadech, které mají významný vliv na vykazovanou reálnou

hodnotu finančních nástrojů a investičního majetku, jsou popsány v kap. 33.

4. Výnosy z investičního majetku

tis. Kč

Rok 2023

Rok 2022

Nájemné

45 006

40 139

Přecenění investičního majetku

-35 278

28 803

Ostatní výnosy z investičního majetku

20 323

20 949

Celkem

30 051

89 891

Výnosy z nájmů činily 45 006 tis. Kč, v roce 2022 byla jejich hodnota 40 139 tis. Kč. Důvodem nárůstu o 4 867 tis.

Kč (12,13 %) je nárůst nájemného. Celkové přímé náklady spojené s výnosovými nemovitostmi činily v roce 2023

19 097 tis. Kč, z toho opravy a údržba 4 389 tis. Kč, v roce 2022 činily 2 717 tis. Kč.

5. Výnosy ze zásob

tis. Kč

Rok 2023

Rok 2022

Tržby za zboží

119 319

252 358

Náklady na prodej zásob

-106 809

-224 987

Výnosy z development

21 631

36 413

Náklady pro development

-6 664

-24 025

Celkem

27 477

39 759

6. Výnosy z podílů

tis. Kč

Rok 2023

Rok 2022

Výnos z podílů

-1 350

Celkem

-1 350

V roce 2023 došlo k prodeji obchodního podílu v dceřiné společnosti KREDIT FINANCE, s.r.o.

7. Správní náklady

tis. Kč

Rok 2023

Rok 2022

Spotřeba kancelářského materiálu

817

1 425

Spotřeba energií

15 384

12 355

Audit

246

158

Opravy dlouhodobého majetku

4 389

2 722

Náklady na pořízení a prodej investic

7 686

5 201

Náklady na služby administrátora

2 755

3 741

Náklady na služby depozitáře

949

1 318

Ostatní správní náklady

7 964

3 537

Celkem

40 190

30 457

Ostatní správní náklady představují zejména nákupy služeb od společností STING Service a.s. a Realitní kanceláře

STING, s.r.o. Hlavním předmětem činnosti společnosti STING Service a.s. je poskytování služeb subjektům

sdruženým ve Skupině STING, a to např. v oblasti informačních technologií, ekonomiky, marketingu a správy.

Fond ve sledovaném období nakoupil od této spřízněné osoby služby v hodnotě 4 475 tis. Kč (ve srovnávacím

období 4 956 tis. Kč). Náklady za užívání ochranné známky dosáhly ve sledovaném období 1 015 tis. Kč (ve

srovnávacím období 1 006 tis. Kč).

8. Osobní náklady

tis. Kč

Rok 2023

Rok 2022

Mzdové náklady

Zákonné sociální a zdravotní pojištění

Ostatní osobní náklady

Celkem

9. Ostatní provozní výnosy

tis. Kč

Rok 2023

Rok 2022

Smluvní pokuty

258

Ostatní provozní výnosy

425

721

Celkem

426

979

10. Ostatní provozní náklady

tis. Kč

Rok 2023

Rok 2022

Daně a poplatky

482

427

Tvorba (+) / Rozpouštění (-) opravných položek a rezerv

-740

-1 341

Ostatní provozní náklady

7 824

5 431

Celkem

7 566

4 517

Ostatní provozní náklady zejména představují náklady z titulu uplatnění krátícího koeficientu u daně z přidané

hodnoty, který činil ve sledovaném období 3 619 tis. Kč (ve srovnávacím období 4 696 tis. Kč).

11. Finanční výnosy

tis. Kč

Rok 2023

Rok 2022

Výnosové úroky

1 229

886

Oceňovací rozdíl – přecenění derivátů a úvěrů

149

1 534

Ostatní finanční výnosy

Celkem

1 475

2 421

12. Finanční náklady

tis. Kč

Rok 2023

Rok 2022

Nákladové úroky

16 115

16 861

Oceňovací rozdíl – přecenění derivátů

1 723

415

Ostatní finanční náklady

222

233

Celkem

18 060

17 509

Položka oceňovacího rozdílu z přecenění derivátů v hodnotě 1 723 tis. Kč představuje změnu reálné hodnoty

derivátu uzavřeného v souvislosti s úvěrovými smlouvami na pořízení nemovitosti Opava v roce 2019 a

nemovitosti Třinec na ul. Jablunkovská v roce 2020. Změna reálné hodnoty byla zaúčtována do finančních

nákladů v souladu s účetními postupy popsanými v kapitole N. Finanční deriváty.

13. Daň z příjmů

tis. Kč

Rok 2023

Rok 2022

Daň z příjmu za běžnou činnost – splatná

-851

-1 881

Daň z přijmu za běžnou činnost – odložená

1 242

-2 027

Celkem

391

-3 908

Záporné hodnoty v tabulce představují daňový náklad, kladné hodnoty představují daňový výnos.

Splatná daň z příjmu představuje náklad z titulu propočtené rezervy na daňovou povinnost ve sledovaném

období a rozdílu mezi daní z příjmu za srovnávací období a na ni vytvořené rezervy.

Následující tabulka vysvětluje vztah mezi daňovým nákladem (výnosem) a účetním ziskem dle českých účetních

standardů (ČÚS):

tis. Kč

Rok 2023

Rok 2022

Zisk/ztráta před zdaněním dle IFRS

-1 190

79 165

Úprava o rozdíl mezi IFRS a výsledkem dle ČÚS

-35 278

27 454

Zisk před zdaněním dle ČÚS

34 088

51 711

Úprava na daňový základ – nedaňové náklady

49 699

2 879

Položky snižující základ daně

66 095

18 212

Daňový základ

17 692

36 378

Splatná daň z příjmů ve výši 5 %

-885

-1 881

Odložená daň

1 242

-2 027

- Efektivní sazba daně

30,03 %

4,86 %

Následující tabulka obsahuje dopady jednotlivých položek aktiv a pasiv na skladbu odložené daně, jejíž meziroční

změna stavu ve výši 1 242 tis. Kč je prezentována ve Výkaze o úplném výsledku hospodaření.

tis. Kč

Stav k 31. 12. 2023

Stav k 1. 1. 2023

Investiční majetek

17 003

18 236

Zásoby

Rezervy a opravné položky

-215

-206

Celkem

16 788

18 030

Kladné hodnoty v tabulce představují odložený daňový závazek, záporné představují odloženou daňovou

pohledávku.

14. Investiční majetek

tis. Kč

Stav k 31. 12. 2023

Stav k 1. 1. 2023

Stav k 1. 1.

615 752

561 435

Přírůstky

44 924

22 002

Úbytky

-15 966

Převody

3 613

Dopad změn reálné hodnoty

-33 085

28 702

Celkem

611 624

615 752

Za přírůstky se považuje účetní hodnota investičního majetku pořízeného ve sledovaném období, dále technické

zhodnocení neprodaného investičního majetku za sledované období v účetní hodnotě a saldo záloh na

rekonstrukce nemovitostí.

Úbytky investičního majetku jsou vyjádřeny v reálné hodnotě v okamžiku jejich prodeje.

Za převody je považováno přeřazení majetku v reálné hodnotě mezi kategoriemi zásoby a investiční majetek.

Dopad změn reálné hodnoty je vyjádřením změny stavu reálné hodnoty investičního majetku na konci

sledovaného období ve srovnání s obdobím minulým, a to včetně případného snížení hodnoty majetku, které

představují opravné položky a oprávky k samostatným movitým věcem.

15. Zásoby

tis. Kč

Stav k 31. 12. 2023

Stav k 1. 1. 2023

Stav k 1. 1.

276 048

291 100

Přírůstky

132 772

273 204

Úbytky

-141 694

-288 256

Změna stavu záloh

3 237

Celkem

270 363

276 048

Fond oceňuje zásoby v souladu s požadavky IAS 2, Zásoby na nižší z úrovní nákladů na jejich pořízení a čisté

realizovatelné hodnoty. V případě aplikování požadavku § 196 ZISIF, tj. ocenění zásob jako investičního majetku

v reálné hodnotě, by hodnota zásob činila 350 250 tis. Kč k 31. 12. 2023, resp. 393 555 tis. Kč k 31. 12. 2022.

Za přírůstky zásob se považuje účetní hodnota zásob pořízených ve sledovaném období, dále zhodnocení

neprodaných zásob v účetní hodnotě za sledované období a saldo záloh na rekonstrukce obrátkových

nemovitostí.

Úbytky zásob jsou vyjádřeny v účetní hodnotě v okamžiku jejich prodeje.

Převody zásob představuje přeřazení majetku v účetní hodnotě mezi kategoriemi zásoby a investiční majetek.

Dopad změn v hodnotě zásob je vyjádřením změny stavu opravných položek k zásobám na konci sledovaného

období ve srovnání s obdobím minulým.

16. Ostatní finanční nástroje

tis. Kč

Stav k 31. 12. 2023

Stav k 31. 12. 2022

Aktiva vykázaná v reálné hodnotě

Cashpooling

Dlouhodobé

Krátkodobé

1 670

3 392

Ostatní finanční aktiva celkem

1 670

3 392

Pasiva vykázaná v reálné hodnotě

Cashpooling

563

1 678

Ostatní finanční pasiva

Dlouhodobé

Krátkodobé

Ostatní finanční pasiva celkem

563

1 678

Celkem

1 107

1 714

17. Daňové pohledávky

Fond eviduje k 31. 12. 2023 daňovou pohledávku z titulu daně z příjmu ve výší 1 894 tis. Kč.

18. Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva

tis. Kč

Stav k 31. 12. 2023

Stav k 1. 1. 2023

Pohledávky z obchodních vztahů

13 130

2 260

Jiné pohledávky

49 200

1 801

Dohadné účty aktivní

1 651

2 546

Zaplacené zálohy

2 055

1 859

Celkem pohledávky z obchodních vztahů

66 036

8 466

Náklady příštích období

496

441

Celkem

66 532

8 907

Krátkodobé

66 532

8 907

Dlouhodobé

19. Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

tis. Kč

Stav k 31. 12. 2023

Stav k 1. 1. 2023

Běžné účty u bank

7 857

10 967

Pokladní hotovost

106

Celkem

7 963

11 006

20. Čistá aktiva připadající na investiční akcie

Investiční akcie emitované fondem

Stav k 31. 12. 2023

Stav k 31. 12. 2022

Čistá aktiva připadající na investiční akcie tř. A (v tis. Kč)

659 586

691 253

Počet investičních akcií tř. A (v ks)

12 900

Čistá aktiva na jednu investiční akcii tř. A (v Kč)

51 130

53 585

Čistá aktiva připadající na investiční akcie tř. B (v tis. Kč)

52 242

49 285

Počet investičních akcií tř. B (v ks)

36 600

Čistá aktiva na jednu investiční akcii tř. B (v Kč)

1 427

1 346

Čistá aktiva připadající na investiční akcie celkem (v tis. Kč)

711 828

740 538

Investiční akcie tř. A byly emitovány dne 6. 8. 2015 při přeměně právní struktury Fondu a změně druhu akcií z

kmenových na zakladatelské (2 100 ks / 2 100 tis.) a investiční (12 900 ks / 12 900 tis.). V období od 8. 1. 2016 do

7. 11. 2017 byly investiční akcie tř. A přijaty k obchodování na regulovaném trhu. Čistá aktiva připadající

k investičním akciím tř. A v roce 2022 činila 691 253 tis. Kč a během roku 2023 byla snížena na 659 586 tis. Kč.

Investiční akcie tř. B byly emitovány dne 7. 11. 2017 v počtu 36 600 ks / 36 600 tis. Kč. V období od 7. 11. 2017

jsou investiční akcie tř. B přijaty k obchodování na regulovaném trhu. Čistá aktiva připadající k investičním akciím

tř. B v roce 2022 činila 49 282 tis. Kč a během roku 2023 byla navýšena 52 242 tis. Kč.

Investiční akcie tř. B jsou prioritně zhodnocovány 6 % p.a., což je v případě nižšího zhodnocení zajištěno

přesunem fondového kapitálu přiřazeného k investičním akciím tř. A do fondového kapitálu přiřazeného

k investičním akciím tř. B.

Fond ve sledovaném období neeviduje nástroje, které by měly dopad na zředění základního ukazatele zisku na

akcii v jednotlivých třídách akcií.

21. Základní kapitál

tis. Kč

jmenovitá

hodnota

emisní ážio

Zakladatelské akcie

2 100

2 100 000

Splacené

2 100

2 100 000

Celkem

2 100

2 100 000

22. Půjčky a úvěry

tis. Kč

Stav k 31. 12. 2023

Stav k 1. 1. 2023

Zajištěné bankovní úvěry

60 416

91 006

Revolvingový úvěr

150 000

160 000

Vlastnické půjčky a půjčky od jiných spřízněných stran

Podřízené úvěry

Celkem

210 416

251 006

Dlouhodobé

48 002

77 050

Krátkodobé

162 414

173 956

Celkem

210 416

251 006

K 31. 12. 2023 jsou podmínky pro úročené závazky následující:

Půjčka

Jistina

Splaceno

2023

Rok splatnosti

Forma zajištění

Investiční bankovní úvěry

119 681

61 195

2022 - 2043

Investiční majetek 354 250 tis. Kč,

pohledávky, podíl na korporaci,

blankosměnka

Jiné bankovní úvěry

160 000

K 31. 12. 2022 jsou podmínky pro úročené závazky následující:

Půjčka

Jistina

Splaceno

2022

Rok splatnosti

Forma zajištění

Investiční bankovní úvěry

152 306

138 449

2022 - 2043

Investiční majetek 452 950 tis.

Kč, pohledávky, podíl

na korporaci, blankosměnka

Jiné bankovní úvěry

160 000

Investiční majetek zastavený ve prospěch bank (Česká spořitelna, a.s., Komerční banka, a.s.), které jsou věřiteli

Fondu:

tis. Kč

Stav k 31. 12. 2023

Podíl na celkových

aktivech (960 953 tis. Kč)

Investiční majetek

Bytový dům Havířov

60 400

6,29 %

Bytový dům Bohumín

16 200

1,69 %

Komerční dům TUZEX

100 300

10,44 %

Obchodní dům MOND

113 000

11,76 %

Bytový dům Žďár nad Sázavou

31 950

3,32 %

Komerční dům Kopřivnice

22 900

2,38 %

Komerční dům Ostrava

12 800

1,33 %

Komerční dům Nový Jičín

25 150

2,62 %

Bytový dům Ostrava

26 300

2,74 %

Komerční dům Opava

71 500

7,44 %

Komerční dům Třinec, ul. Jablunkovská

14 600

1,52 %

Rodinný dům Třinec, ul. Lípová

12 300

1,28 %

Bytový důmTřinec, ul. Pod Břehem

63 800

6,64 %

600 950

59,44 %

Investiční majetek zastavený ve prospěch bank (Česká spořitelna, a.s., Komerční banka, a.s.), které jsou věřiteli

Fondu:

tis. Kč

Stav k 31. 12. 2022

Podíl na celkových aktivech

(966 183 tis. Kč)

Investiční majetek

Bytový dům Havířov

59 200

6,13 %

Bytový dům Bohumín

15 200

1,57 %

Komerční dům TUZEX

116 400

12,05 %

Obchodní dům MOND

120 000

12,42 %

Bytový dům Žďár nad Sázavou

27 000

2,79 %

Komerční dům Kopřivnice

19 400

2,01 %

Komerční dům Ostrava

17 400

1,80 %

Komerční dům Nový Jičín

21 200

2,19 %

Bytový dům Ostrava

37 150

3,85 %

Komerční dům Opava

64 600

6,69 %

Komerční dům Třinec, ul. Jablunkovská

19 400

2,01 %

Rodinný dům Třinec, ul. Lípová

12 000

1,24 %

Bytový důmTřinec, ul. Pod Břehem

72 000

7,45 %

600 950

62,20 %

23. Daňové závazky, splatné a odložené

tis. Kč

Stav k 31. 12. 2023

Stav k 1. 1.

2023

Daň z přidané hodnoty

-617

297

Daň z příjmů

-1 276

-1 878

Zúčtování sociálního a zdravotního pojištění

Ostatní daně a poplatky

Odložený daňový závazek

16 788

18 030

Celkem

14 898

16 451

Pohledávka za DPH je ve výší 617 tis. Kč. Daňová pohledávka ve výší 2 183 tis. Kč byla znetována s rezervou na

daň ve výší 910 tis. Kč.

24. Rezervy

tis. Kč

Rok 2023

Rok 2022

Počáteční stav k 1. 1.

4 395

6 516

Nově natvořeno

175

1 984

Použití

-673

-1 150

Rozpuštěno

-240

-2 955

Konečný stav v 31. 12. 2022

3 657

4 395

Rezervy byly vytvořeny na uplatněné reklamace, kde k datu účetní závěrky nebylo vyhodnoceno posouzení

nároku, avšak existuje pravděpodobnost budoucího plnění.

25. Závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva

tis. Kč

Stav k 31. 12. 2023

Stav k 1. 1. 2023

Ostatní dlouhodobé závazky

1 553

1 379

Závazky z obchodních vztahů

55 771

16 256

Závazky vůči zaměstnancům

Ostatní závazky

Přijaté zálohy

4 808

4 261

Dohadné účty pasivní

2 724

4 776

Závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva

63 383

25 329

Účty časového rozlišení

2 307

1 892

Celkem

67 243

28 600

Dlouhodobé

1 553

1 379

Krátkodobé

65 690

27 221

Závazky z obchodních vztahů a ostatní závazky

67 243

28 600

Součástí přijatých záloh Fondu jsou přijaté kauce od nájemníků výnosových nemovitostí. Tyto kauce jsou časově

rozlišeny na část krátkodobou u nájmů na dobu určitou do 1 roku a na část dlouhodobou u nájemního vztahu na

období delší než 1 rok a na dobu neurčitou.

Součástí závazků z obchodních vztahů k 31. 12. 2023 jsou nevyplacené kupní ceny z obrátkových nemovitostí

pořízených v závěru roku 2023 a náklady na developerský projekt.

26. Transakce se spřízněnými osobami

Níže popsané transakce Fond uskutečnil ve sledovaném a srovnávacím období s těmito spřízněnými osobami:

Spřízněná osoba

Obchodní podíl

Řízení

Realitní kancelář STING, s.r.o.

100% podíl p. M. Zaremba

nepřímé

STING Service a.s.

100% podíl p. M. Zaremba

nepřímé

KREDIT FINANCE, s.r.o.

100% podíl p. M. Zaremba

nepřímé

STING Stavby s.r.o. *)

100% podíl p. M. Zaremba

nepřímé

Great Buy s.r.o. *)

100% podíl p. M. Zaremba

nepřímé

STING Finance s.r.o.

100% podíl p. M. Zaremba

nepřímé

STING HOTELS s.r.o.

100% podíl p. M. Zaremba

Nepřímé

STING Rental Home, a.s. *)

100% podíl p. M. Zaremba

Nepřímé

Servana Business s.r.o.

100% podíl p. M. Zaremba

nepřímé

STING Realitní a investiční skupina a.s.

100% podíl p. M. Zaremba

přímé

*) Dne 26. 6. 2023 bylo do Obchodního rejstříku zapsáno sloučení těchto společností s nástupnickou společností STING Rental

Home.

S jinými spřízněnými osobami fond neučinil žádnou transakci ve sledovaném ani srovnávacím období.

Pan Martin Zaremba je ovládající osobou Fondu i ostatních spřízněných osob.

tis. Kč

Stav k 31. 12. 2023

Stav k 1. 1. 2023

Aktiva

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva

49 200

300

Ostatní finanční nástroje

563

Pasiva

Podřízený dluh a přijaté půjčky včetně úroků

Ostatní finanční nástroje

1 678

Závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva

46 220

495

tis. Kč

Rok 2023

Rok 2022

Výnosy

Výnosy z investičního majetku

55 073

5 394

Výnosy ze zásob

Náklady

Správní režie

7 112

3 717

Ostatní provozní náklady

602

3 386

Zprostředkovatelské provize

4 689

8 891

Finanční náklady

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva k 31. 12. 2023 tvoří faktura za prodej podílu ve společnosti

KREDIT FINANCE, s.r.o. kterou koupila společnost STING Realitní a investiční skupina a.s.

Ostatní finanční nástroje k 31. 12. 2023 tvoří závazek z cashpoolingu se společností Realitní kancelář STING, s.r.o.

ve výši 563 tis. Kč.

Ostatní finanční nástroje k 31. 12. 2022 tvoří závazky vyplývající z cashpoolingu se společností Realitní kancelář

STING, s.r.o. ve výši 1 678 tis. Kč.

K 31. 12. 2023 neeviduje Fond žádné podřízené dluhy a přijaté půjčky ve skupině.

Závazky z obchodních vztahů k 31. 12. 2023 tvoří ostatní závazky vůči společnosti Realitní kancelář STING, s.r.o.

ve výší 45 833 tis. Kč ( 45 160 tis. Kč je za nákup sídla a dvou nemovitostí) a závazky týkající se využívání ochranné

známky a servisní činnosti vůči společnosti STING Service a.s. (387 tis. Kč).

Závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva k 31. 12. 2022 tvoří ostatní závazky vůči společnosti Realitní

kancelář STING, s.r.o. (256 tis. Kč), závazky vyplývající z využívání ochranné známky a ze servisní činnosti vůči

společnosti STING Service a.s. (191 tis. Kč).

Za rok 2023 Fond evidoval výnosy z investičního majetku (nájem) ve vztahu ke společnosti STING Realitní a

investiční skupina a.s. za prodej splečnosti KREDIT FINANCE, s.r.o. (49 200 tis. Kč), Realitní kancelář STING, s.r.o.

(898 tis. Kč), STING HOTELS s.r.o. (4 974 tis. Kč).

Za rok 2022 Fond evidoval výnosy z investičního majetku (nájem) od společnosti Realitní kancelář STING, s.r.o. (1

268 tis. Kč), STING HOTELS s.r.o. (4 126 tis. Kč).

Náklady na nájemné, které jsou součástí správní režie, v roce 2023 činily 177 tis. Kč, náklady na servisní činnost a

licence od Realitní kancelář STING, s.r.o. činí 2 460 tis. Kč a od STING Service a.s. to je 4 475 tis. Kč.

Náklady na nájemné, které jsou součástí správní režie, v roce 2022 činily 177 tis. Kč. Dále jsou součástí správní

režie v roce 2022 také náklady na servisní činnost a licence od společnosti STING Service a.s. (3 717 tis. Kč).

Ostatní provozní náklady tvoří zejména náklad na nákup sídla a dvou nemovitostí od Realitní kancelář STING,

s.r.o. za částku 602 tis. Kč.

V roce 2023 činily zprostředkovatelské provize hrazené společnosti Realitní kancelář STING, s.r.o. částku 4 689

tis. Kč, tyto provize představují přímý náklad na prodej a ve Finančních výkazech jsou zahrnuty do výnosů ze

zásob.

V roce 2022 činily zprostředkovatelské provize hrazené společnosti Realitní kancelář STING, s.r.o. částku 8 891

tis. Kč, tyto provize jsou součástí výnosů ze zásob.

Všechny transakce se spřízněnými stranami byly provedeny za obvyklých podmínek, které byly ve stejné době

poskytnuty ve srovnatelných transakcích jiným subjektům, a v souladu s podmínkami definovanými ve statutu

Fondu.

27. Výkaz o peněžních tocích

Zdroje peněžních prostředků a jejich použití během sledovaného a srovnávacího období jsou uvedeny ve Výkazu

o peněžních tocích.

28. Přiznané dividendy

Fond ve sledovaném období ani ve srovnávacím období nevyplácel žádné dividendy.

29. Odměny vyplacené klíčovému vedení Fondu

Výkon funkce člena představenstva a člena dozorčí rady je bezúplatný. Člen představenstva ani členové dozorčí

rady nebyli v souvislosti se svou pozicí ve Fondu odměňováni z Fondu ani z žádné jiné propojené osoby.

Za výkon funkce generálního ředitele náleží odměna určená jako pevná částka. Příjem generálního ředitele jako

odměna za výkon funkce v roce 2023 činil 0 tis. (v roce 2022 činil 0 tis.).

Generální ředitelka Fondu je odměňována v souvislosti se svou funkcí manažera řízení rizik. Příjmy od Fondu

plynoucí z výkonu této funkce v roce 2023 činily 652 tis. Kč (2022 činily 730 tis. Kč).

30. Informace o podmíněných aktivech a závazcích

Fond neeviduje podmíněná aktiva a podmíněné závazky.

31. Finanční nástroje – řízení rizik

Investičním cílem Fondu je dosahovat stabilního zhodnocování aktiv nad úrovní výnosu dlouhodobých úrokových

sazeb prostřednictvím investic do nemovitostí, akcií, podílů, resp. jiných forem účastí na nemovitostních a

obchodních společnostech, movitých věcí a jejich souborů a doplňkových aktiv tvořených standardními nástroji

kapitálových a finančních trhů. V této souvislosti nejsou třetími osobami poskytovány žádné záruky za účelem

ochrany investorů. Fond dále investuje také do investičního majetku, zásob a finančních aktiv s cílem zhodnotit

volné prostředky Fondu v rozsahu, ve kterém není možné prostředky Fondu umístit do vhodných jiných investic

v souladu se statutem, popř. ve kterém to je nezbytné k akumulaci prostředků Fondu pro realizaci ostatních

investic.

Fond je vystaven rizikovým faktorům, které jsou všechny blíže podrobně popsány ve statutu Fondu. Součástí

vnitřního řídícího a kontrolního systému obhospodařovatele Fondu je strategie řízení těchto rizik vykonávaná

prostřednictvím oddělení řízení rizik nezávisle na řízení portfolia. Prostřednictvím této strategie

obhospodařovatel vyhodnocuje, měří, omezuje a reportuje jednotlivá rizika. V rámci strategie řízení rizik jsou

sledovaná rizika roztříděna tak, aby bylo zabezpečeno, že jsou sledována a vhodně ošetřena rizika nejméně

v oblastech rizik koncentrace, rizika nedostatečné likvidity, rizik protistran, tržních a operačních rizik.

Nad rámec běžných rizik vyplývajících z investiční činnosti je Fond vystaven rizikům spojeným s výrazným

nárůstem cen energií zaznamenaným v průběhu celého roku 2022. Zvýšenými náklady na energie a vysokou

mírou růstu meziroční inflace mohou být potenciálně zasaženi také nájemníci výnosových nemovitostí

Společnosti. Další vývoj včetně dopadů na Fond bude záviset na budoucím vývoji inflace a řešení energetické

situace.

Všechna aktiva Fondu jsou investována v rámci České republiky.

Tržní riziko

Tržní riziko vyplývá z vlivu změny vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku Fondu.

Hodnota majetku, do něhož Fond investuje, může stoupat nebo klesat v závislosti na změnách ekonomických

podmínek, úrokových měr a způsobu, jak je hodnota majetku vnímána trhem. Vývoj také závisí na změnách

makroekonomické situace a je do značné míry nepředvídatelný. Význam tohoto rizika se dále zvyšuje tím, že Fond

je fondem kvalifikovaných investorů zaměřeným v souladu se svým investičním cílem, uvedeným ve statutu

Fondu, na specifickou oblast investic, a tedy dochází i k zvýšení rizika koncentrace. Za této situace mohou selhat

tradiční modely moderního řízení tržního rizika portfolia směřující k maximalizaci výnosu při minimalizaci rizika.

Tyto modely předpokládají minimalizaci rizika zejména diverzifikací portfolia, jejíž míra je však v portfoliu Fondu,

s ohledem na uvedené zaměření na úzkou investiční oblast, nutně menší. I když ve sledovaném období nedošlo

k významným dopadům expozice Fondu vůči tržnímu riziku do jeho finanční situace je, s ohledem na uvedené,

nutno zdůraznit, že historická výkonnost není zárukou a dostatečným měřítkem výkonnosti budoucí.

Fond může investovat pouze do aktiv definovaných ve statutu Fondu. Tržní riziko je obecné riziko spojené s

filozofií investice do investičního Fondu, investor v souladu se statutem Fondu před svou investicí toto obecné

riziko akceptoval. Snížení investičního rizika ve Fondu bude zajištěno nejenom prostřednictvím diverzifikace, ale

zejména aktivním řízením investic kvalifikovaným portfolio manažerem.

Riziko koncentrace

Analýza investičních aktiv podle struktury

Podíl na celkové hodnotě aktiv

Stav k 31. 12. 2023

Stav k 1. 1. 2023

Investiční majetek

63,7 %

Investice do majetkových účastí

0,0 %

5,1 %

Zásoby určené k obchodování

28,1 %

28,6 %

Ostatní dlouhodobá aktiva

Celkem

91,8 %

97,4 %

Dalším významným rizikem, kterému je Fond vystaven, je riziko spojené s možností selhání obchodní korporace,

ve které má Fond obchodní účast nebo za níž má Fond pohledávku. Obchodní korporace, ve kterých má Fond

obchodní účast, mohou být dotčeny podnikatelským rizikem. V důsledku tohoto rizika může dojít k poklesu tržní

hodnoty obchodní účasti v takové osobě či jejímu úplnému znehodnocení (úpadek takové osoby), resp.

nemožnosti jejího prodeje.

Úrokové riziko

S ohledem na možnost Fondu nabývat do svého majetku úročená aktiva a zároveň mít úročené závazky (typicky

se jedná o poskytnuté úvěry na straně aktiv či přijaté úvěry na straně pasiv), je Fond v rámci své činnosti vystaven

úrokovému riziku, resp. nesouladu mezi úročenými aktivy a úročenými pasivy a dále pak riziku spojenému

s pohybem úrokových sazeb.

Při řízení úrokového rizika se snaží Fond udržovat pozitivní úrokový gap, tedy stav, kdy hodnota úrokově citlivých

aktiv přesahuje hodnotu stejně úrokově citlivých pasiv. Při nabytí úrokového aktiva do majetku Fondu je

porovnáván úrokový výnos a citlivost za změnu úrokových sazeb s aktuálními úrokovými aktivy a pasivy při

zohlednění očekávaného budoucího vývoje. V případě potřeby je úrokové riziko zajišťováno např. úrokovým

swapem či jiným nástrojem v závislosti na konkrétní situaci při zohlednění nákladů na zajištění.

Úroková citlivost aktiv a závazků Fondu

tis. Kč

Do 3 měs.

Od 3 měs.

do 1 roku

Od 1 roku

do 5 let

Nad 5 let

Celkem

Stav k 31. 12. 2023

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

7 963

Celkem

7 963

Přijaté úvěry a půjčky

210 416

Celkem

210 416

Gap

-202 453

Kumulativní gap

-202 453

tis. Kč

Do 3 měs.

Od 3 měs. do

1 roku

Od 1 roku

do 5 let

Nad 5 let

Celkem

Stav k 1. 1. 2023

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

11 006

Celkem

11 006

Přijaté úvěry a půjčky

251 006

Celkem

251 006

Gap

-240 000

Kumulativní gap

-240 000

-208 856

Měnové riziko

Aktiva Fondu stejně jako jeho pasiva mohou být denominována v různých měnách, Fond tak může být vystaven

během své činnosti měnovému riziku prostřednictvím kurzových rozdílů. Pokud je to možné, snaží se Fond

měnové riziko eliminovat vyvážeností aktiv a pasiv denominovaných ve stejných měnách tak, aby případná

změna hodnoty aktiv v důsledku pohybu měnového kurzu byla kompenzována změnou hodnoty pasiv. Měnové

riziko vzniká nejčastěji v rámci investiční činnosti Fondu a po praktické stránce je řízeno hned při jeho vzniku, kdy

je zjišťován dopad transakce na devizovou pozici Fondu a zároveň určen způsob, jakým bude řízeno, a to při

zohlednění aktuální a očekávané budoucí devizové pozice Fondu, předpokládaném vývoji měnového kurzu a

nákladů na zajištění tohoto rizika. Fond k 31. 12. 2023 a 31. 12. 2022 vykazoval veškerá aktiva a závazky v Kč.

Úvěrové riziko

Fond je vystaven úvěrovému riziku z titulu svých obchodních a investičních aktivit. Úvěrové riziko Fondu spočívá

zejména v tom, že subjekty, které mají platební závazky vůči Fondu, nedodrží svůj závazek (dále také riziko

protistrany).

Investiční a finanční aktiva, do nichž bude Fond investovat, mohou být zajištěná i nezajištěná a nejsou omezena

ratingem dlužníka. Riziko je řízeno při každé transakci realizované Fondem, kdy jsou prověřovány možné

negativní dopady na Fond vyplývající z vypořádání jeho transakcí.

Úvěrové riziko se bude Fond pro obchody s finančními instrumenty snažit minimalizovat zejména vymezením a

výběrem povolených protistran dosahujících dostatečné úrovně bonity, nastavením objemových limitů na

pohledávky vůči jednotlivým protistranám, standardními mechanismy zajišťujícími bezrizikové vypořádání

obchodu v ostatních případech a vhodnými smluvními ujednáními. Nicméně úvěrové riziko může být

kombinováno s nepříznivým vývojem některé z obchodních korporací, jejíž obchodní účast se bude nalézat v

majetku Fondu, protože obchodní korporace budou úvěrované bankou/bankami (resp. obecně finančními

institucemi), které budou v případě neplnění závazků spočívajících v dodržování určitých finančních ukazatelů

oprávněné učinit okamžitě splatnými jimi poskytnuté úvěry, přičemž takové neplnění finančních ukazatelů může

být právě důsledkem nepříznivého vývoje trhu, na němž působí daná obchodní korporace.

Vzhledem k výše uvedenému úvěrové riziko bude souviset s celkovým investičním rizikem a výběrem cílových

majetkových účastí.

Riziko likvidity

Riziko nedostatečné likvidity spočívá v tom, že Fond nebude schopen dostát svým závazkům v okamžik, kdy se

stanou splatnými. Fondu mohou vznikat závazky z jeho provozní činnosti (např. závazky vůči depozitáři,

auditorům, znalcům), investiční činnosti (např. úhrada kupní ceny za nabývané aktivum), případně také ve vztahu

k investorům Fondu z titulu žádosti o odkup cenných papírů, pokud to statut či povaha Fondu umožňuje.

Při řízení rizika nedostatečné likvidity sleduje Fond vzájemnou vyváženost objemu likvidních aktiv ve vztahu

k velikostem a časovým strukturám závazků a pohledávek tak, aby Fond byl v kterýkoli okamžik schopen plnit

všechny svoje aktuální a předvídatelné závazky. V praxi tak Fond před uzavřením každého smluvního vztahu, ze

kterého by mohl vyplývat závazek, a následně pak po celou dobu, než dojde ke splacení, prověřuje svoji

schopnost tento závazek uhradit dle výše uvedeného postupu, aby nedošlo k ohrožení činnosti Fondu v důsledku

nedostatečné likvidity a k poškození zájmů zainteresovaných stran.

Zbytková splatnost aktiv a závazků Fondu

tis. Kč

Do 3 měs.

Od 3 měs.

do 1 roku

Od 1

roku do

5 let

Nad 5 let

Bez

specifik.

Celkem

Stav k 31. 12. 2023

Investiční majetek

611 624

Zásoby určené

k obchodování

270 363

Ostatní finanční

instrumenty

1 670

Pohledávky z obchodních

vztahů a ostatní aktiva

19 226

49 200

68 426

Peníze a peněžní

ekvivalenty

7 963

Celkem

27 189

321 233

611 624

960 046

Přijaté úvěry a půjčky

8 443

153 971

48 002

210 416

Ostatní finanční

instrumenty

Obchodní a ostatní

závazky

24 196

45 717

18 341

88 254

Vlastní kapitál

33 780

Čistá aktiva připadající

k investičním akciím

627 596

Celkem

32 639

199 688

48 002

679 717

960 046n

Gap

-4 031

117 888

-48 002

-68 093

-2 238

Kumulativní gap

-4 031

113 857

65 855

-2 238

-4 476

tis. Kč

Do 3 měs.

Od 3 měs.

do 1 roku

Od 1 roku

do 5 let

Nad 5 let

Bez

specifik.

Celkem

Stav k 1. 1. 2023

Investiční majetek

615 752

Investice do majetkových účastí

49 200

Zásoby určené k obchodování

276 048

Ostatní finanční instrumenty

3 392

Pohledávky z obchodních vztahů a

ostatní aktiva

8 907

Peníze a peněžní ekvivalenty

11 006

Celkem

19 913

328 640

615 752

964 305

Přijaté úvěry a půjčky

3 638

170 467

45 547

31 354

251 006

Ostatní finanční instrumenty

Obchodní a ostatní závazky

27 520

4 395

19 409

51 324

Vlastní kapitál

33 780

Čistá aktiva připadající k investičním

akciím

628 395

Celkem

31 158

174 862

45 547

31 354

681 584

964 505

Gap

-11 245

153 778

-45 547

-31 354

-65 832

-200

Kumulativní gap

-11 245

142 533

96 986

65 632

-200

-401

Výše uvedené tabulky představují zbytkovou splatnost účetních hodnot jednotlivých finančních a investičních

nástrojů, nikoliv veškerých peněžních toků, které z těchto nástrojů plynou.

Vzhledem k charakteru trhu jednotlivých typů cílových aktiv, která mohou tvořit zásadní část majetku Fondu, je

třeba upozornit na skutečnost, že zpeněžení takového aktiva při snaze dosáhnout nejlepší ceny je časově

náročné. V krajním případě může riziko likvidity vést až k likviditní krizi.

32. Klasifikace finančních nástrojů

Fond zveřejňuje informace požadované účetním standardem IFRS 7 a rozděluje finanční nástroje a investiční

nástroje do následujících kategorií:

tis. Kč

Úvěry, pohledávky

a ostatní aktiva

Finanční aktiva

v reálné hodnotě

Ostatní

závazky

v naběhlé

hodnotě

Celkem

Stav k 31. 12. 2023

Investiční majetek

611 624

Investice do majetkových účastí

Obchodní a ostatní pohledávky a zálohy

66 532

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

7 963

Přijaté půjčky a úvěry

210 416

Ostatní finanční instrumenty

1 670

Obchodní a ostatní závazky a zálohy

63 383

Celkem

286 581

611 624

63 383

tis. Kč

Úvěry, pohledávky

a ostatní aktiva

Finanční aktiva

v reálné hodnotě

Ostatní

závazky

v naběhlé

hodnotě

Celkem

Stav k 1. 1. 2023

Investiční majetek

615 752

Investice do majetkových účastí

49 200

Obchodní a ostatní pohledávky a zálohy

8 907

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

11 006

Přijaté půjčky a úvěry

251 006

Ostatní finanční instrumenty

3 392

Obchodní a ostatní závazky a zálohy

25 329

Celkem

274 311

664 952

25 329

Účetní hodnotu úvěrů, pohledávek, ostatních aktiv a ostatních závazků považujeme za rovnou reálné hodnotě.

33. Reálná hodnota aktiv a závazků

Nejlepším dokladem reálné hodnoty jsou tržní ceny kotované na aktivním trhu. Pokud jsou takové ceny k

dispozici, používají se pro stanovení reálné hodnoty aktiva nebo závazku (úroveň 1 hierarchie stanovení reálné

hodnoty).

V případě, že je za účelem stanovení hodnoty použita tržní kotace, nicméně z důvodu omezené likvidity nelze trh

považovat za aktivní (na základě dostupných ukazatelů likvidity trhu), je nástroj klasifikován jako spadající do

úrovně 2.

Nejsou-li tržní ceny k dispozici, reálná hodnota se stanoví pomocí oceňovacích modelů, používajících jako vstupy

objektivně zjistitelné tržní údaje. Pokud jsou všechny významné vstupy oceňovacího modelu charakterizovány

jako objektivně zjistitelné, je nástroj klasifikován v rámci úrovně 2 hierarchie reálné hodnoty. Za objektivní

parametry trhu se v souvislosti se stanovením hodnoty na úrovni 2 obvykle považují výnosové křivky, úvěrová

rozpětí a implikované volatility.

V některých případech nelze reálnou hodnotu určit ani na základě dostatečně často kotovaných tržních cen, ani

s použitím oceňovacích modelů vycházejících výhradně z objektivně zjistitelných tržních údajů. Za této situace se

s použitím realistických předpokladů provede odhad individuálních oceňovacích parametrů, které nejsou na trhu

zjistitelné. Je-li určitý objektivně nezjistitelný vstup oceňovacího modelu významný, případně je příslušná cenová

kotace nedostatečně aktualizována, je daný nástroj klasifikován v rámci úrovně 3 hierarchie reálné hodnoty. Při

stanovení hodnoty na úrovni 3 se pro stanovení reálné hodnoty používají znalecké posudky používající

předepsané metody ocenění aktiv (očekávané peněžní toky, vývoj trhu apod.) a posouzení Administrátora

dle bodu 26 (c).

Ostatní aktiva a pasiva oceňovaná reálnou hodnotu v rámci úrovně 3

Pozice v rámci úrovně 3 zahrnuje jeden nebo více významných vstupů, jež nejsou na trhu přímo zjistitelné.

Odpovědnost za oceňování pozice na reálnou hodnotu je na Administrátorovi Fondu. Mezi aktiva, která jsou

oceňována reálnou hodnotou v rámci úrovně 3, se řadí ostatní dlouhodobá finanční aktiva a pasiva.

Majetkové účasti a ostatní investiční aktiva (investiční majetek, zásoby určené k obchodování), pohledávky a

pasiva oceňované reálnou hodnotou proti ziskům nebo ztrátám jsou oceňovány zpravidla na základě znaleckých

posudků, protože jejich tržní hodnota není jinak objektivně zjistitelná. Bezprostředně po akvizici těchto aktiv

mohou být na základě posouzení Administrátora oceněna aktiva pořizovací cenou, pokud Administrátor dojde

k závěru, že tato cena zobrazuje aktuální tržní hodnotu investice lépe nebo aktuálněji než hodnota stanovená

znaleckým posudkem.

Reálná hodnota investičního majetku je stanovena na základě kvalifikovaného odhadu určeného nezávislým

znalcem. Kvalifikované odhady jsou stanoveny na základě kombinace modelů diskontovaných peněžních toků,

tržní a srovnávací hodnoty. Příprava tohoto odhadu zahrnuje využití předpokladů, jako jsou výnosy a očekávané

peněžní toky z pronájmu. Změna v těchto předpokladech může vést ke zvýšení nebo snížení hodnoty investičního

majetku. Reálné hodnoty nemovitostí určených k obchodování jsou stanoveny na základě odhadu obvyklé ceny

nemovitosti.

Informace o stanovení reálné hodnoty k datu účetní závěrky

Investiční majetek Fondu je v souladu se Zákonem oceněn v reálné hodnotě ke Dni ocenění. Ocenění bylo k 31.

12. 2023 a rovněž v období srovnávacím provedeno společností ALFA znalecká s.r.o., tj. nezávislými znalci

nespřízněnými s Fondem. Společnost ALFA znalecká s.r.o. je zapsána do prvního oddílu seznamu ústavů

kvalifikovaných pro znaleckou činnost s rozsahem znaleckého oprávnění mj. pro oceňování věcí nemovitých.

Výběr znalce proběhl na základě schválení členem představenstva při posouzení odborné způsobilosti,

nezávislosti, referencí a předchozích zkušeností s oceňováním nemovitostí v obdobných lokalitách.

Zásoby nemovitostí jsou v souladu se ZISIF oceněny podle IFRS (tj. v účetní hodnotě, viz kap. 2. H.). Avšak podle

požadavků ZISIF je v účetní závěrce v kap. 15 zároveň zveřejněna jejich reálná hodnota zjištěná ke Dni ocenění.

Ocenění bylo k poslednímu dni sledovaného i srovnávacího období provedeno na základě posudku zaměřeného

na zjištění tržní hodnoty nemovitostí za účelem ocenění majetku investičního fondu dle Zákona vypracovaného

ing. Miroslavem Zawadou. Výběr odhadce proběhl na základě schválení členem představenstva při posouzení

odborné způsobilosti, nezávislosti, referencí a předchozích zkušeností s oceňováním nemovitostí v obdobných

lokalitách.

V případě ocenění investičního majetku byla reálná hodnota určena na základě výnosové metody nejlépe

odrážející záměr Fondu ohledně účelu využití nemovitostí, tj. jejich držení a dlouhodobý pronájem, popř. prodej.

Investiční majetek, u něhož nebylo možné výnosovou hodnotu stanovit (zejm. při jeho nevyužívání z důvodu

připravované či probíhající rekonstrukce), byla jako stěžejní zvolena hodnota porovnávací. Pro určení reálné

hodnoty zásob nemovitostí byla použita přímá multikriteriální komparativní metoda zohledňující jiné nabízené,

či již prodané obdobné nemovitosti v dané lokalitě.

Během ocenění nebyly použity žádné významné nepozorovatelné vstupy, které by ovlivnily výsledek ocenění, ani

nedošlo ke změnám v oceňovacích technikách.

Hierarchie reálné hodnoty

tis. Kč

Úroveň 1

Úroveň 2

Úroveň 3

Celkem

Stav k 31. 12. 2023

Finanční aktiva a závazky v reálné hodnotě vykázané do

zisku nebo ztráty

Investiční majetek

611 624

Investice do majetkových účastí

Dlouhodobé přijaté půjčky a úvěry

48 002

Ostatní finanční instrumenty

Celkem

659 626

tis. Kč

Úroveň 1

Úroveň 2

Úroveň 3

Celkem

Stav k 1. 1. 2023

Finanční aktiva a závazky v reálné hodnotě vykázané do

zisku nebo ztráty

Investiční majetek

615 752

Investice do majetkových účasti

49 200

Dlouhodobé přijaté půjčky a úvěry

77 050

Ostatní finanční instrumenty

Celkem

742 002

Hierarchie reálné hodnoty

Finanční nástroje, které nejsou přeceňované na reálnou hodnotu

Finanční nástroje, které nejsou přeceňované na reálnou hodnotu do výkazu zisku a ztráty, jsou krátkodobá

finanční aktiva nebo finanční závazky. Následující tabulka uvádí jejich přehled.

Krátkodobé pohledávky a závazky

Krátkodobé pohledávky a závazky se splatností do jednoho roku jsou oceňovány v jejich nominální hodnotě, u

které je předpoklad, že je srovnatelná s reálnou hodnotou.

Pokladní hotovost a vklady u centrálních bank

Vykázané hodnoty krátkodobých instrumentů v zásadě odpovídají jejich reálné hodnotě.

34. Následné události

Vedení Fondu zvážilo informace dostupné k datu účetní závěrky a potenciální dopady aktuální situace

v souvislosti s invazí ruských vojsk na Ukrajinu, přetrvávající vysoké inflace a cen energií, stejně tak jako

úrokových sazeb vyhlašovaných ČNB na Fond a realitní trh v ČR. Vedení Fondu dospělo k závěru, že tyto dopady

nemají významný vliv na předpoklad nepřetržitého trvání Fondu.

Po datu účetní závěrky nenastaly žádné události, které by měly významný vliv na účetní závěrku.

tis. Kč

Účetní hodnota

Reálná hodnota

Celkem

Stav k 1. 1. 2023

Aktiva

Obchodní a ostatní pohledávky a zálohy

8 466

Peníze a peněžní ekvivalenty

11 006

Závazky

Krátkodobé přijaté půjčky a úvěry

173 956

173

956

Ostatní finanční instrumenty

1 678

Obchodní a ostatní závazky

25 329

V Třinci dne 25.4. 2024

Zpráva auditora

ETL Audit & Advisory s.r.o.

vedená u Městského soudu v Praze, spisová značka C 97660 I IČ 27118649

Radlická 663/28, Smíchov, 150 00 Praha 5 I www.etlaudit.cz

Zpráva nezávislého auditora

pro akcionáře společnosti STING investiční fond

s proměnným základním kapitálem, a.s.

Zpráva o auditu účetní závěrky

Výrok auditora

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky společnosti STING investiční fond s proměnným základním kapitálem,

a.s. (dále „Společnost“) sestavené na základě mezinárodních standardů účetního výkaznictví ve znění přijatém

Evropskou unií (dále „IFRS EU“), která se skládá z výkazu o finanční situaci k 31. 12. 2023, z výkazu o úplném

výsledku, výkazu změn vlastního kapitálu a výkazu o peněžních tocích za rok končící 31. 12. 2023, a přílohy této

účetní závěrky, která obsahuje popis použitých podstatných účetních metod a další vysvětlující informace. Údaje

o Společnosti jsou uvedeny v bodě 1 přílohy této účetní závěrky.

Podle našeho názoru účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz finanční situace Společnosti k 31. 12. 2023 a

finanční výkonnosti a peněžních toků za rok končící 31. 12. 2023 v souladu s IFRS EU.

Základ pro výrok

Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech, nařízením Evropského parlamentu a Rady (EU) č.

537/2014 a standardy Komory auditorů České republiky pro audit, kterými jsou mezinárodní standardy pro audit

(ISA), případně doplněné a upravené souvisejícími aplikačními doložkami. Naše odpovědnost stanovená těmito

předpisy je podrobněji popsána v oddílu Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky. V souladu se zákonem o

auditorech a Etickým kodexem přijatým Komorou auditorů České republiky jsme na Společnosti nezávislí a splnili

jsme i další etické povinnosti vyplývající z uvedených předpisů. Domníváme se, že důkazní informace, které jsme

shromáždili, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku.

Zdůraznění skutečnosti

Upozorňujeme na kapitolu 2, písmeno C přílohy účetní závěrky, kde společnost popisuje, že účelem investování

Společnosti je zhodnocení prostředků získaných od investorů. Všechny investice jsou ze strany Společnosti

posuzovány a řízeny jako jeden celek, jsou proto agregovány do jednoho segmentu a Společnost nerozlišuje

provozní segmenty nad rámec prezentace v účetní závěrce. Náš výrok není v souvislosti s touto záležitostí

modifikován.

ETL Audit & Advisory s.r.o.

Hlavní záležitosti auditu

Hlavní záležitosti auditu jsou záležitosti, které byly podle našeho odborného úsudku při auditu účetní závěrky za

běžné období nejvýznamnější. Těmito záležitostmi jsme se zabývali v kontextu auditu účetní závěrky jako celku a

v souvislosti s utvářením našeho názoru na tuto závěrku. Samostatný výrok k těmto záležitostem nevyjadřujeme.

Hlavní záležitosti auditu

Způsob řešení

Ocenění zásob pro účely stanovení čisté hodnoty aktiv na jednu akcii v souladu se ZISIF

Společnost vykazuje k 31.12.2023 zásoby v účetní

hodnotě 270,363 tis. Kč (276,048 tis. Kč k 31.12.2022).

Zásoby jsou dle Mezinárodních standardů účetního

výkaznictví oceňovány pořizovací hodnotou nebo

čistou realizovatelnou hodnotou, podle toho, která

z nich je nižší. Zákon č. 240/2013 Sb., o investičních

společnostech a investičních fondech (dále též

„ZISIF“), však požaduje ocenění majetku a dluhů

investičního fondu z investiční činnosti reálnou

hodnotou pro účely stanovení čisté hodnoty aktiv na

jednu akcii v souladu se ZISIF.

Reálná hodnota těchto zásob byla pro účely stanovení

čisté hodnoty aktiv na jednu akcii v souladu se ZISIF ve

výši 350,250 tis. Kč pro období končící k 31.12.2023

(393,555 tis, Kč pro období končící k 31.12.2022) a to

na základě znaleckého posudku s použitím

komparativní metody s cenami obvyklými na daném

trhu.

Ověření ocenění zásob reálnou hodnotou pro

účely stanovení čisté současné hodnoty aktiv na

jednu akcii v souladu se ZISIF jsme vyhodnotili

jako hlavní záležitost auditu z důvodu

významnosti použitého profesionálního úsudku a

s ohledem na vykazované hodnoty těchto zásob.

Posuzovali jsme, zda postupy použité externím

znalcem pro stanovení reálné hodnoty zásob

vedly k ocenění v souladu se ZISIF. Pro ověření

přiměřenosti odhadů ocenění jsme jednak

posoudili vhodnost použité metodiky oceňování a

její konzistentnost a jednak jsme na

reprezentativním vzorku prodejů po konci roku

vyhodnocovali, zda se ocenění dle znaleckého

posudku významně neodchyluje od prodejních

cen. Na námi vyhodnocovaném vzorku jsme

neidentifkovali rozdíly, které by nás vedly

k závěru, že by reálná hodnota pro účely

stanovení čisté hodnoty aktiv na jednu akcii dle

ZISIF byla zkreslená.

Ostatní informace uvedené ve výroční zprávě

Ostatními informacemi jsou v souladu s § 2 písm. b) zákona o auditorech informace uvedené ve výroční zprávě

mimo účetní závěrku a naši zprávu auditora. Za ostatní informace odpovídá představenstvo Společnosti.

Náš výrok k účetní závěrce se k ostatním informacím nevztahuje. Přesto je však součástí našich povinností

souvisejících s auditem účetní závěrky seznámení se s ostatními informacemi a posouzení, zda ostatní informace

nejsou ve významném (materiálním) nesouladu s účetní závěrkou či s našimi znalostmi o účetní jednotce

získanými během provádění auditu nebo zda se jinak tyto informace nejeví jako významně (materiálně)

nesprávné. Také posuzujeme, zda ostatní informace byly ve všech významných (materiálních) ohledech

vypracovány v souladu s příslušnými právními předpisy. Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní informace

splňují požadavky právních předpisů na formální náležitosti a postup vypracování ostatních informací v kontextu

ETL Audit & Advisory s.r.o.

významnosti (materiality), tj. zda případné nedodržení uvedených požadavků by bylo způsobilé ovlivnit úsudek

činěný na základě ostatních informací.

Na základě provedených postupů, do míry, již dokážeme posoudit, uvádíme, že

• ostatní informace, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v účetní závěrce, jsou ve

všech významných (materiálních) ohledech v souladu s účetní závěrkou a

• ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy.

Dále jsme povinni uvést, zda na základě poznatků a povědomí o Společnosti, k nimž jsme dospěli při provádění

auditu, ostatní informace neobsahují významné (materiální) věcné nesprávnosti. V rámci uvedených postupů

jsme v obdržených ostatních informacích žádné významné (materiální) věcné nesprávnosti nezjistili.

Odpovědnost představenstva, dozorčí rady a výboru pro audit Společnosti za účetní závěrku

Představenstvo Společnosti odpovídá za sestavení účetní závěrky podávající věrný a poctivý obraz v souladu s IFRS

EU, a za takový vnitřní kontrolní systém, který vedení považuje za nezbytný pro sestavení účetní závěrky tak, aby

neobsahovala významné (materiální) nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou.

Při sestavování účetní závěrky je představenstvo Společnosti povinno posoudit, zda je Společnost schopna

pokračovat v trvání podniku, a pokud je to relevantní, popsat v příloze účetní závěrky záležitosti týkající se trvání

podniku a použití předpokladu trvání podniku při sestavení účetní závěrky, s výjimkou případů, kdy

představenstvo plánuje zrušení Společnosti nebo ukončení její činnosti, resp. kdy nemá jinou reálnou možnost

než tak učinit.

Za dohled nad procesem účetního výkaznictví ve Společnosti odpovídá dozorčí rada a výbor pro audit.

Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky

Naším cílem je získat přiměřenou jistotu, že účetní závěrka jako celek neobsahuje významnou (materiální)

nesprávnost způsobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující náš výrok. Přiměřená míra

jistoty je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že audit provedený v souladu s výše uvedenými předpisy ve

všech případech v účetní závěrce odhalí případnou existující významnou (materiální) nesprávnost. Nesprávnosti

mohou vznikat v důsledku podvodů nebo chyb a považují se za významné (materiální), pokud lze reálně

předpokládat, že by jednotlivě nebo v souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé účetní

závěrky na jejím základě přijmou.

Při provádění auditu v souladu s výše uvedenými předpisy je naší povinností uplatňovat během celého auditu

odborný úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností:

• Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti účetní závěrky způsobené

podvodem nebo chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na tato rizika a získat

dostatečné a vhodné důkazní informace, abychom na jejich základě mohli vyjádřit výrok. Riziko, že

neodhalíme významnou (materiální) nesprávnost, k níž došlo v důsledku podvodu, je větší než riziko

neodhalení významné (materiální) nesprávnosti způsobené chybou, protože součástí podvodu mohou

ETL Audit & Advisory s.r.o.

být tajné dohody (koluze), falšování, úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení

vnitřních kontrol.

• Seznámit se s vnitřním kontrolním systémem Společnosti relevantním pro audit v takovém rozsahu,

abychom mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané okolnosti, nikoli abychom

mohli vyjádřit názor na účinnost jejího vnitřního kontrolního systému.

• Posoudit vhodnost použitých účetních pravidel, přiměřenost provedených účetních odhadů a informace,

které v této souvislosti představenstvo Společnosti uvedlo v příloze účetní závěrky.

• Posoudit vhodnost použití předpokladu nepřetržitého trvání podniku při sestavení účetní závěrky

představenstvem a to, zda s ohledem na shromážděné důkazní informace existuje významná (materiální)

nejistota vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou významně zpochybnit schopnost

Společnosti pokračovat v trvání podniku. Jestliže dojdeme k závěru, že taková významná (materiální)

nejistota existuje, je naší povinností upozornit v naší zprávě na informace uvedené v této souvislosti v

příloze účetní závěrky, a pokud tyto informace nejsou dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok. Naše

závěry týkající se schopnosti Společnosti pokračovat v trvání podniku vycházejí z důkazních informací,

které jsme získali do data naší zprávy. Nicméně budoucí události nebo podmínky mohou vést k tomu, že

Společnost ztratí schopnost pokračovat v trvání podniku.

• Vyhodnotit celkovou prezentaci, členění a obsah účetní závěrky, včetně přílohy, a dále to, zda účetní

závěrka zobrazuje podkladové transakce a události způsobem, který vede k věrnému zobrazení.

Naší povinností je informovat představenstvo a dozorčí radu mimo jiné o plánovaném rozsahu a načasování

auditu a o významných zjištěních, která jsme v jeho průběhu učinili, včetně zjištěných významných nedostatků ve

vnitřním kontrolním systému.

Naší povinností je rovněž poskytnout výboru pro audit prohlášení o tom, že jsme splnili příslušné etické požadavky

týkající se nezávislosti, a informujeme jej o veškerých vztazích a dalších záležitostech u nichž se lze reálně

domnívat, že by mohly mít vliv na naši nezávislost, a o případných krocích eliminujících hrozby nebo o přijatých

opatřeních.

Dále je naší povinností vybrat na základě záležitostí, o nichž jsme informovali dozorčí radu a výrob pro audit, ty,

které jsou z hlediska auditu účetních závěrek za běžný rok nejvýznamnější, a které tudíž představují hlavní

záležitosti auditu, a tyto záležitosti popsat v této zprávě. Tato povinnost neplatí, když právní předpisy zakazují

zveřejnění takové záležitosti nebo pokud ve zcela výjimečném případě usoudíme, že bychom o dané záležitosti

neměli v naší zprávě informovat, protože lze reálně očekávat, že možné negativní dopady zveřejněné převážně

nad přínosem z hlediska veřejného zájmu.

ETL Audit & Advisory s.r.o.

Zpráva o jiných požadavcích stanovených právními předpisy

Informace vyžadované nařízením Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014

V souladu s článkem 10 odst. 2 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 uvádíme v naší zprávě

nezávislého auditora následující informace vyžadované nad rámec mezinárodních standardů pro audit:

Určení auditora a délka provádění auditu

Auditorem Společnosti nás dne 23. 6. 2023 určila valná hromada Společnosti. Auditorem Společnosti jsme

nepřetržitě 3 roky.

Soulad s dodatečnou zprávou pro výbor pro audit

Potvrzujeme, že náš výrok k účetní závěrce uvedený v této zprávě je v souladu s naší dodatečnou zprávou pro

výbor pro audit Společnosti, kterou jsme dnešního dne vyhotovili dle článku 11 nařízení Evropského parlamentu

a Rady (EU) č. 537/2014.

Poskytování neauditorských služeb

Prohlašujeme, že nebyly poskytnuty žádné zakázané služby uvedené v čl. 5 nařízení Evropského parlamentu a

Rady (EU) č. 537/2014.

Společnosti a podnikům, které ovládá, jsme kromě povinného auditu neposkytli žádné jiné služby, které by nebyly

uvedeny v příloze účetní závěrky nebo ve výroční zprávě Společnosti.

Zpráva o souladu s nařízením o ESEF

Provedli jsme zakázku poskytující přiměřenou jistotu, jejímž předmětem bylo ověření souladu účetní závěrky

obsažené ve výroční zprávě s ustanoveními nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2019/815 ze dne 17.

prosince 2018, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady 2004/109/ES, pokud jde o regulační

technické normy specifikace jednotného elektronického formátu pro podávání zpráv („nařízení o ESEF“), která se

vztahují k účetní závěrce.

Odpovědnost představenstva

Za vypracování účetní závěrky v souladu s nařízením o ESEF je zodpovědné představenstvo Společnosti.

Představenstvo Společnosti nese odpovědnost mimo jiné za:

• návrh, zavedení a udržování vnitřního kontrolního systému relevantního pro uplatňování požadavků

nařízení o ESEF,

• sestavení účetní závěrky obsažené ve výroční zprávě v platném formátu XHTML.

ETL Audit & Advisory s.r.o.

Odpovědnost auditora

Naším úkolem je vyjádřit na základě získaných důkazních informací názor na to, zdali účetní závěrka obsažená ve

výroční zprávě je ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s požadavky nařízení o ESEF. Tuto

zakázku poskytující přiměřenou jistotu jsme provedli podle mezinárodního standardu pro ověřovací zakázky ISAE

3000 (revidované znění) – „Ověřovací zakázky, které nejsou auditem ani prověrkou historických finančních

informací“ (dále jen „ISAE 3000“).

Charakter, načasování a rozsah zvolených postupů závisí na úsudku auditora. Přiměřená míra jistoty je velká míra

jistoty, nicméně není zárukou, že ověření provedené v souladu s výše uvedeným standardem ve všech případech

odhalí případný existující významný (materiální) nesoulad s požadavky nařízení o ESEF.

V rámci zvolených postupů jsme provedli následující činnosti:

• seznámili jsme se s požadavky nařízení o ESEF,

• seznámili jsme se s vnitřními kontrolami Společnosti relevantními pro uplatňování požadavků nařízení o

ESEF,

• identifikovali a vyhodnotili jsme rizika významného (materiálního) nesouladu s požadavky nařízení o

ESEF způsobeného podvodem nebo chybou a

• na základě toho navrhli a provedli postupy s cílem reagovat na vyhodnocená rizika a získat přiměřenou

jistotu pro účely vyjádření našeho závěru.

Cílem našich postupů bylo posoudit, zdali účetní závěrka, která je obsažena ve výroční zprávě, byla sestavena v

platném formátu XHTML.

Domníváme se, že důkazní informace, které jsme získali, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření

našeho závěru.

Závěr

Podle našeho názoru účetní závěrka Společnosti za rok končící 31. prosince 2023 obsažená ve výroční zprávě je

ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s požadavky nařízení o ESEF.

V Praze dne 25. dubna 2024

Auditorská společnost:

ETL Audit & Advisory s.r.o., evidenční číslo 600

Statutární auditor:

Helena Šulcová, evidenční číslo 2137