Výroční finanční zpráva

2023

Maloja Investment SICAV a.s.

za období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023

Obsah

Obsah ..................................................................................................................................................................... 2

Čestné prohlášení ............................................................................................................................................... 4

Informace pro akcionáře .................................................................................................................................... 5

Přehled podnikání, stav majetku investičního Fondu a majetkových účastí ........................................... 18

Profil Fondu a skupiny ....................................................................................................................................... 25

Zpráva o vztazích .............................................................................................................................................. 36

Účetní závěrka k 31. 12. 2023 ............................................................................................................................41

Komentář k účetním výkazům k 31.12.2023 ................................................................................................... 45

Zpráva auditora .................................................................................................................................................. 75

Pro účely výroční finanční zprávy mají níže uvedené pojmy následující význam:

Pro účely výroční finanční zprávy mají níže uvedené právní předpisy následující význam:

AMISTA IS

AMISTA investiční společnost, a.s., IČO: 274 37 558, se sídlem Sokolovská 700/113a, 186 00

Praha 8

ČNB

Česká národní banka

Den ocenění

Poslední den Účetního období

Fond

Maloja Investment SICAV a.s., IČO: 052 59 797, se sídlem Mladoboleslavská 1108, Kbely,

Praha 9, PSČ 197 00 obchodní společnost zapsaná v obchodním rejstříku vedeném

Městským soudem v Praze pod sp. zn. B 21746

Účetní období

Období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023

Investiční část Fondu

Majetek a dluhy Fondu z jeho investiční činnosti ve smyslu ust. § 164 odst. 1 ZISIF.

Neinvestiční část Fondu

Ostatní jmění Fondu nespadající do Investiční části Fondu ve smyslu ust. § 164 odst. 1 ZISIF.

Dohoda FATCA

Dohoda mezi Českou republikou a Spojenými státy americkými o zlepšení dodržování

daňových předpisů v mezinárodním měřítku a s ohledem na právní předpisy Spojených států

amerických o informacích a jejich oznamování obecně známá jako Foreign Account Tax

Compliance Act, vyhlášená pod č. 72/2014 Sb.m.s.

Zákon o auditorech

Zákon č. 93/2009 Sb., o auditorech a o změně některých zákonů (zákon o auditorech), ve

znění pozdějších předpisů

Zákon o daních z příjmů

Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů

Zákon o účetnictví

Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů

ZISIF

Zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění

pozdějších předpisů

ZMSSD

Zákon č. 164/2013 Sb., o mezinárodní spolupráci při správě daní a o změně dalších

souvisejících zákonů, ve znění pozdějších předpisů

ZOK

Zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních

korporacích), ve znění pozdějších předpisů

ZPKT

Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů

Vyhláška

Vyhláška č. 234/2009 Sb., o ochraně proti zneužívání trhu a transparenci, ve znění

pozdějších předpisů

Čestné prohlášení

Jako oprávněná osoba Fondu, tímto prohlašuji, že dle mého nejlepšího vědomí, podává vyhotovená

účetní závěrka, vypracovaná v souladu s platným souborem účetních standardů, věrný a poctivý

obraz o majetku, závazcích, finanční situaci a výsledku hospodaření emitenta a výroční finanční

zpráva podle zákona upravujícího účetnictví obsahuje věrný přehled vývoje a výsledků emitenta a

postavení emitenta spolu s popisem hlavních rizik a nejistot, kterým čelí.

V Praze dne 26. 4. 2024

Maloja Investment SICAV a.s.

AMISTA investiční společnost, a.s.,

člen představenstva

Ing. Michal Kusák, Ph.D.

pověřený zmocněnec

Informace pro akcionáře

podle § 118 odst. 4 písm. b) až k) a odst. 5 písm. a) až k) ZPKT

1. Orgány Fondu a skupiny – jejich složení a postupy jejich rozhodování

1.1 Valná hromada Fondu jako mateřské společnosti

Valná hromada je nejvyšším orgánem Fondu. Každý akcionář, který vlastní zakladatelské akcie, má

právo účastnit se valné hromady. Každý investor, který vlastní investiční akcie, má též právo účastnit

se valné hromady. Každý akcionář, který vlastní zakladatelské akcie, i každý investor, který vlastní

investiční akcie, má právo obdržet vysvětlení týkající se Fondu, jím ovládaných osob nebo

jednotlivého podfondu vytvořeného Fondem, jehož investiční akcie vlastní, je-li takové vysvětlení

potřebné pro posouzení obsahu záležitostí zařazených na valnou hromadu nebo na výkon

akcionářských práv na ní, a uplatňovat návrhy a protinávrhy.

Se zakladatelskými akciemi je spojeno hlasovací právo vždy, nestanoví-li zákon jinak. S investičními

akciemi hlasovací právo spojeno není, nestanoví-li zákon jinak. Je-li s akcií Fondu spojeno hlasovací

právo, náleží každé akcii jeden hlas.

Rozhodování valné hromady upravuje článek 26 stanov Fondu:

Valná hromada je schopna se usnášet, pokud jsou přítomní vlastníci nejméně 60 % akcií, s nimiž je

spojeno hlasovací právo. Při posuzování schopnosti valné hromady se usnášet se nepřihlíží k akciím,

s nimiž není spojeno hlasovací právo, nebo pokud nelze hlasovací právo podle zákona nebo stanov

vykonávat; to neplatí, nabydou-li tyto akcie dočasně hlasovacího práva. Není-li valná hromada

schopná usnášet se, svolá statutární orgán náhradní valnou hromadu, a to tak, aby se konala od

patnácti do šesti týdnů ode dne, na který byla svolána původní valná hromada. Náhradní valná

hromada je schopná usnášet se bez ohledu na počet přítomných akcionářů.

Záležitosti, které nebyly zařazeny do navrhovaného pořadu jednání, lze rozhodnout jen se

souhlasem všech vlastníků akcií vydaných Fondem, s nimiž je v případě projednání takové záležitosti

spojeno hlasovací právo.

Pokud stanovy Fondu nebo zákon nevyžadují většinu jinou, rozhoduje valná hromada většinou hlasů

vlastníků akcií vydaných Fondem, s nimiž je spojeno hlasovací právo.

Působnost valné hromady upravuje článek 23 stanov Fondu:

Do působnosti valné hromady, nevylučuje-li to ZISIF, náleží dle stanov Fondu vše, co do její

působnosti vkládá závazný právní předpis, včetně:

• rozhodování o změně stanov, nejde-li o změnu v důsledku zvýšení zapisovaného

základního kapitálu správní radou podle § 511 zákona o obchodních korporacích nebo o

změnu, ke které došlo na základě jiných právních skutečností,

• rozhodování o změně výše zapisovaného základního kapitálu a o pověření správní rady

podle § 511 zákona o obchodních korporacích či o možnosti započtení peněžité pohledávky

vůči společnosti proti pohledávce na splacení emisního kursu zakladatelských akcií,

• volba a odvolání statutárního ředitele,

• volba a odvolání členů správní rady a jiných orgánů určených stanovami,

• schválení řádné nebo mimořádné účetní závěrky a konsolidované účetní závěrky

a v případech, kdy její vyhotovení stanoví jiný právní předpis, i mezitímní účetní závěrky,

rozhodnutí o rozdělení zisku nebo jiných vlastních zdrojů či o úhradě ztráty,

• rozhodnutí o volbě způsobu určení úplaty za obhospodařování a administraci dle čl. 17.1 a

17.2 těchto stanov,

• schválení smlouvy o výkonu funkce statutárního ředitele,

• schválení smluv o výkonu funkce členů správní rady a jiných orgánů určených stanovami,

• schválení poskytnutí jiného plnění ve prospěch osoby, která je členem orgánu společnosti,

než na které plyne právo z právního předpisu, ze schválené smlouvy o výkonu funkce nebo

z vnitřního předpisu společnosti schváleného valnou hromadou,

• rozhodnutí o zrušení společnosti s likvidací,

• rozhodnutí o zrušení podfondu společnosti s likvidací,

• rozhodnutí o jmenování likvidátora, resp. o podání žádosti o jmenování likvidátora Českou

národní bankou, jmenuje-li dle zákona likvidátora Česká národní banka,

• schválení návrhu rozdělení likvidačního zůstatku,

• rozhodnutí o přeměně společnosti,

• rozhodnutí o převzetí účinků jednání učiněných za společnost před jejím vznikem,

• rozhodování o udělení souhlasu s poskytnutím příplatku mimo zapisovaný základní kapitál

společnosti jejími akcionáři, kteří vlastní zakladatelské akcie a o jeho vrácení,

• rozhodování o určení auditora pro účetní závěrku a konsolidovanou účetní závěrku,

• rozhodování o vyčlenění majetku a dluhů z investiční činnosti společnosti do jednoho či

více podfondů,

• rozhodování o zřízení účetních fondů vytvořených ze zisku,

• poskytování souhlasu s vydáváním dluhopisů,

rozhodnutí o dalších otázkách, které zákon o obchodních korporacích, zákon o investičních

společnostech a investičních fondech či jiný obecně závazný právní předpis nebo stanovy svěřují

do působnosti valné hromady.

1.2 Statutární orgán Fondu jako mateřské společnosti

Představenstvo AMISTA investiční společnost, a.s. (od 1. 1. 2021)

IČO: 274 37 558

Sídlo: Pobřežní 620/3, Praha 8, PSČ 186 00

Zastoupení právnické osoby Ing. Michal Kusák, Ph.D., pověřený zmocněnec (od 30. 11. 2021)

Představenstvo je statutárním orgánem Fondu, kterému přísluší obchodní vedení Fondu a který

zastupuje Fond navenek. Představenstvo se řídí obecně závaznými právními předpisy, stanovami a

statutem Fondu, resp. jeho podfondů, jsou-li zřízeny. Představenstvo mj. také svolává valnou

hromadu Fondu a schvaluje změny statutu Fondu a jeho podfondů, jsou-li zřízeny. Představenstvo

je voleno valnou hromadou Fondu.

V působnosti představenstva je dle stanov Fondu:

a) řídit činnost společnosti a zabezpečovat její obchodní vedení,

b) provádět usnesení přijatá valnou hromadou,

c) zabezpečovat řádné vedení účetnictví společnosti,

d) předkládat valné hromadě ke schválení řádnou, mimořádnou a konsolidovanou, popřípadě

i mezitímní účetní závěrku společnosti a návrh na rozdělení zisku nebo úhrady ztrát,

e) svolávat valnou hromadu,

f) vyhotovovat nejméně jednou za rok pro valnou hromadu zprávu o podnikatelské činnosti

společnosti a stavu jejího majetku,

g) vyhotovovat další zprávy emitenta cenných papírů přijatých k obchodování na evropském

regulovaném trhu a zajišťovat plnění dalších povinností, stanovených obecně závaznými

právními předpisy, zejm. zákonem o podnikání na kapitálovém trhu,

h) předkládat valné hromadě návrhy na určení auditora k ověření účetní závěrky a

konsolidované účetní závěrky, příp. k přezkoumání dalších zpráv vypracovávaných

emitentem cenných papírů přijatých k obchodování na evropském regulovaném trhu, o

nichž to stanoví obecně závazný právní předpis,

i) měnit stanovy společnosti v souladu s § 277 odst. 2 zákona o investičních společnostech

a investičních fondech, jde-li o změnu přímo vyvolanou změnou právní úpravy, opravu

písemných nebo tiskových chyb nebo úpravou, která logicky vyplývá z obsahu stanov,

j) schvalovat změny statutu společnosti a jednotlivých podfondů,

k) rozhodovat o všech záležitostech společnosti, které zákon nebo stanovy nesvěřují jinému

orgánu společnosti, tedy zejm. správní radě nebo valné hromadě společnosti.

Představenstvo určuje základní zaměření obchodního vedení Fondu.

Představenstvo nezřídilo žádný poradní orgán, výbor či komisi.

Vzhledem k tomu, že statutárnímu orgánu nesmí být v souladu s obecně závaznými právními

předpisy týkajícími se obhospodařování investičních fondů udělovány ze strany akcionářů Fondu

jakékoliv pokyny týkající se obhospodařování Fondu, není statutární orgán oprávněn požádat

nejvyšší orgán Fondu v souladu s ust. § 51 odst. 2 ZOK o udělení pokynu týkajícího se obchodního

vedení. Statutární orgán však může požádat o sdělení nezávazného stanoviska či doporučení

týkajícího se obchodního vedení další (poradní) orgány Fondu či jiné subjekty, a to za podmínek

určených statutem Fondu či vnitřními předpisy Fondu.

1.3 Dozorčí rada Fondu jako mateřské společnosti

Předseda dozorčí rady: Ing. Alan Gütl (od 1. 1. 2021)

narozen: 13. 5. 1967

vzdělání: vysokoškolské

Člen dozorčí rady: Drs. Ing. Petrus Hermanus Maria Winkelman (od 1. 1. 2021)

narozen: 8. 12. 1962

vzdělání: vysokoškolské

Člen dozorčí rady: Eugen Roden (od 1. 1. 2021)

narozen: 8. 7. 1949

vzdělání: středoškolské

Dozorčí rada dohlíží na řádný výkon činnosti Fondu, jakož i provádí další činnosti stanovené obecně

závaznými právními předpisy. Do působnosti Dozorčí rady náleží jakákoliv věc týkající se Fondu,

ledaže ji zákon svěřuje do působnosti valné hromady nebo ledaže ji zákon nebo stanovy v souladu

se zákonem svěřují do působnosti statutárního ředitele či jiného orgánu Fondu.

Dozorčí rada se skládá ze tří členů, volených valnou hromadou.

Dozorčí rada dále dle stanov Fondu:

a) přezkoumává řádnou, mimořádnou a konsolidovanou a popřípadě i mezitímní účetní

závěrku a návrh na rozdělení zisku nebo na úhradu ztráty a předkládá valné hromadě své

vyjádření;

b) předkládá valné hromadě návrhy na určení auditora k ověření účetní závěrky a

konsolidované účetní závěrky, příp. k přezkoumání dalších zpráv vypracovávaných

emitentem cenných papírů přijatých k obchodování na evropském regulovaném trhu, o

nichž to stanoví obecně závazný právní předpis;

c) schvaluje statut Fondem nově vytvořeného podfondu;

Do působnosti Dozorčí rady náleží jakákoliv věc týkající se společnosti, ledaže ji zákon svěřuje do

působnosti valné hromady, nebo ledaže ji zákon nebo tyto stanovy v souladu se zákonem svěřují do

působnosti statutárního ředitele či jiného orgánu společnosti.

Dozorčí rada je schopná usnášet se, je-li na zasedání přítomna nadpoloviční většina jejích členů. K

přijetí usnesení je zapotřebí, aby pro ně hlasovala nadpoloviční většina členů Dozorčí rady. Každý

člen Dozorčí rady má jeden hlas. V případě rovnosti hlasů je rozhodující hlas předsedy Dozorčí rady.

Řádná zasedání Dozorčí rady svolává předseda Dozorčí rady s uvedením programu jednání, a to

zpravidla čtyřikrát za rok. V případě, že Dozorčí rada není svolána po dobu delší než 2 měsíce, může

o její svolání požádat předsedu kterýkoli její člen, a to s pořadem jednání, který určí. Předseda

Dozorčí rady svolá Dozorčí radu také tehdy, požádá-li o to statutární orgán, a to s pořadem jednání,

který statutární orgán určil; neučiní-li tak bez zbytečného odkladu po doručení žádosti, může ji

svolat sám statutární orgán.

1.4 Výbor pro audit Fondu jako mateřské společnosti

Předseda výboru pro audit: Ing. Vít Vařeka (od 30. 10. 2016)

narozen: 14. 1. 1963

Vystudoval Vysokou školu ekonomickou v Praze a Frostburg State Universit v USA. Od roku 1994

působil na pozici vedoucí finanční analytik a zástupce ředitele u licencovaného obchodníka

s cennými papíry AKRO Capital, a.s. Od roku 2006 do současnosti působí ve společnosti AMISTA IS,

a to postupně na pozicích výkonný ředitel, předseda představenstva a člen dozorčí rady.

Člen výboru pro audit: Ing. Michal Bečvář (od 30. 10. 2016)

narozen: 17. 1. 1980

Vystudoval Technickou fakultu na ČZÚ v Praze. Od roku 2007 pracuje ve společnosti AMISTA IS, kde

postupně zastává pozice sales manažer, manažer oddělení pro licenční záležitosti, pracovník

oddělení cenných papírů a account manager. Dříve také působil ve společnosti Raiffeisenbank, a. s.

Člen výboru pro audit: Ing. Petr Janoušek (od 30. 10. 2016)

narozen: 22. 2. 1973

Vystudoval Vysoké učení technické v Brně. V rámci AMISTA IS se věnuje komplexnímu finančnímu

řízení společnosti. Předtím působil na vedoucích pozicích ve společnostech zabývajících se

investiční činností a vývojem informačních systémů.

Fond, jako subjekt veřejného zájmu ve smyslu ust. § 1a písm. a) ve spojení s ust. § 19a odst. 1 Zákona

o účetnictví zřídil ke dni 30. 10. 2016 výbor pro audit. Výbor pro audit zejména sleduje účinnost vnitřní

kontroly, systému řízení rizik, účinnost vnitřního auditu a jeho funkční nezávislost, sleduje postup

sestavování účetní závěrky Fondu a předkládá řídicímu nebo kontrolnímu orgánu Fondu doporučení

k zajištění integrity systémů účetnictví a finančního výkaznictví. Dále doporučuje auditora

kontrolnímu orgánu s tím, že toto doporučení řádně odůvodní.

Výbor pro audit se skládá ze 3 členů, volených valnou hromadou. Všichni navržení členové výboru

pro audit splnili zákonné podmínky pro jmenování do výboru pro audit stanovené ust. § 44 Zákona o

auditorech. Na svém prvním zasedání výboru pro audit si jeho členové zvolili za předsedu Ing. Víta

Vařeku. Předseda svolává a řídí zasedání výboru pro audit.

Výbor pro audit je schopný usnášet se, je-li na zasedání přítomna nadpoloviční většina jejích členů.

K přijetí usnesení je zapotřebí, aby pro ně hlasovala nadpoloviční přítomných členů výboru pro audit.

Výbor pro audit nezřídil žádný poradní orgán, výbor či komisi.

1.5 Politika rozmanitosti Fondu jako mateřské společnosti

Fond ve vztahu k statutárnímu orgánu, kontrolnímu orgánu a výboru pro audit neuplatňuje žádnou

specifickou politiku rozmanitosti. Důvodem je především skutečnost, že volba těchto orgánů je

v působnosti valné hromady Fondu, pročež toto rozhodnutí nemůže Fond v zásadě ovlivnit. Fond se

principiálně hlásí k dodržování zásad nediskriminace a rovného zacházení a dbá na to, aby orgány

byly obsazovány osobami, jejichž odborné znalosti a zkušenosti svědčí o jejich způsobilosti k

řádnému výkonu funkce.

1.6 Majetkové účasti Fondu

Prague North Enterprise a.s.

Sídlo: Mladoboleslavská 1108, Praha 9, PSČ 197 00

Velikost majetkové účasti a hlasovacích práv: 50 %

Statutární orgán - představenstvo

Předseda Ing. Alan Gütl (od 5. 11. 2019)

dat. nar. 13. 5. 1967

bytem: U invalidovny 549/5, Praha 8, PSČ 186 00

Člen Petr Šizling (od 5. 11. 2019)

dat. nar. 10. 3. 1974

bytem: Chelčického 686, Roztoky, PSČ 252 63

Funkce členové představenstva

Způsob jednání společnost zastupují oba členové představenstva

společně.

Residenz Heidenau Projekt GmbH

Sídlo: Hardenbergstr. 7, 10623 Berlin

Velikost majetkové účasti : 50 %

Statutární orgán - jednatelé

Zmocněný jednatel Ran Wilk (od 4. 10. 2022)

dat. nar. 30. 8. 1955

bytem: Katharinenstraße 17, 10711 Berlin

Zmocněný jednatel Ing. Alan Gütl (od 4. 10. 2022)

dat. nar. 13. 5. 1967

bytem: U invalidovny 549/5, Praha 8, PSČ 186 00

Způsob jednání za společnost jednají oba jednatelé společně

2. Zásady a postupy vnitřní kontroly a pravidla přístupu k rizikům ve vztahu

k procesu výkaznictví

Skupina Fondu na základě ust. § 19a Zákona o účetnictví použila mezinárodní účetní standardy

harmonizované evropským právem pro sestavení účetní závěrky ke Dni ocenění. Účetnictví a

výkaznictví Fondu je kromě všeobecně závazných právních předpisů upraveno rovněž soustavou

vnitřních předpisů a metodických postupů, plně respektujících obecně závazné účetní předpisy a

standardy.

Přístup do účetního systému Fondu je přísně řízen a povolen pouze oprávněným osobám. Účetní

doklady jsou účtovány po předchozím řádném schválení oprávněnými osobami, přičemž způsob

schvalování je upraven vnitřním předpisem. Platební styk je oddělen od zpracování účetnictví a

provádění obchodních transakcí, veškeré platby jsou prováděny oddělením vypořádání. Tento

způsob úhrad zamezuje potencionální možnosti, kdy by jedna a tatáž osoba provedla uzavření

obchodního vztahu, zaúčtovala z něho vyplývající účetní operace a současně provedla platbu ve

prospěch obchodního partnera.

Kontrola správnosti a úplnosti účetnictví a výkaznictví Fondu je prováděna ve dvou úrovních –

interně, prostřednictvím řídícího a kontrolního systému, a dále prostřednictvím externího auditu,

který ověřuje roční účetní závěrku Fondu. Interní kontrola v rámci kontrolního a řídícího systému

zahrnuje jednak činnosti vnitřního auditu a dále řadu kontrolních prvků, prováděných kontinuálně

(např. kontrola zaúčtovaného stavu majetku na operativní evidenci majetku, inventarizace, kontrola

čtyř očí apod.), v rámci, kterých je proces kontroly průběžně vyhodnocován.

3. Kodex řízení a správy Fondu

AMISTA IS jako obhospodařovatel Fondu přijala soubor vnitřních předpisů schválených statutárním

orgánem obhospodařovatele Fondu. Tyto vnitřní předpisy vycházejí z požadavků stanovených

všeobecně závaznými právními předpisy, včetně právních předpisů Evropské unie, a jsou pravidelně

aktualizovány a předkládány ČNB. Některé z nich dle platné legislativy podléhají i kontrole ze strany

ČNB a jsou ČNB předkládány v případě změn, což jsou např. Organizační řád, který je základní

normou řízení a správy Fondu, či vnitřní předpis obsahující postupy k plnění povinností dle AML

zákona. Rovněž všechny předpisy podléhají interní kontrole compliance a vnitřního auditu.

Mezi základní vnitřní předpisy patří mj. vnitřní předpisy upravující výkon obhospodařování Fondu a

výkon řízení a správy Fondu. Oblastmi, které jsou vnitřními předpisy upraveny, jsou například:

• Interní pravidla outsourcingu

• Pravidla řízení rizik, dodržování limitů a řízení likvidity

• Účetní postupy a pravidla účtování

• Pravidla vnitřní kontroly

• Systém vnitřní komunikace

• Opatření proti praní špinavých peněz a financování terorismu

Nahlédnutí do vnitřních předpisů AMISTA IS, vztahujících se k Fondu, je možné na základě předchozí

žádosti v sídle AMISTA IS, resp. dotčeného Fondu. AMISTA IS je současně členem AKAT a řídí se také

jejím etickým kodexem, přičemž má sepsaný vlastní Etický kodex v rámci předpisové základny,

kterým se řídí a který vychází právě z principů uvedených v Etickém kodexu AKAT. I tento vnitřní

předpis je případně k nahlédnutí v sídle AMISTA IS, resp. dotčeného Fondu.

Vzhledem k výše uvedenému Fond nepřijal žádný zvláštní kodex řízení a správy Fondu.

4. Ostatní vedoucí osoby Fondu a portfolio manažer

4.1 Ostatní vedoucí osoby

Žádné další osoby nemají funkci vedoucí osoby ve Fondu.

4.2 Portfolio manažer

Portfolio manažer Radim Vitner

narozen: 1976

vzdělání: Masarykova obchodní akademie Rakovník

Radim Vitner je zaměstnán ve společnosti AMISTA IS na pozici portfolio manažera od 1. 7. 2011. Před

příchodem do AMISTA IS pracoval deset let na pozici účetního a finančního analytika ve společnosti

Zepter International s.r.o. Předtím sbíral zkušenosti mimo jiné ve společnostech SPT Telecom, a.s. a

Královský pivovar Krušovice a.s.

Portfolio manažer Ing. Robert Mocek

narozen: 1961

vzdělání: VŠ dopravy a spojů, Žilina, fakulta Provozně-ekonomická

Před příchodem do AMISTA IS poskytoval konzultace v oblasti financování podnikatelských projektů

a poradenství v oblasti privátního bankovnictví a správy majetku v rámci svého živnostenského

oprávnění. Před tímto obdobím pracoval více než 25 let v bankovnictví na manažerských postech

v oblasti privátního bankovnictví a správy aktiv.

Portfolio manažer Ing. Karolína Kostelecká

Narozena: 1991

Vzdělání: VŠE v Praze, fakulta Národohospodářská

Do AMISTA IS nastoupila po dokončení studijního programu Business Administration na Toronto

School of Management v Kanadě, kde také absolvovala stáž na obchodně-ekonomickém úseku

Generálního konzulátu ČR v Torontu a pracovala v pojišťovnictví, ve společnosti Stewart Title

Canada. Před odjezdem do Kanady působila 2 roky v mezinárodní poradenské společnosti BDO

Advisory s.r.o. Jako konzultant.

5. Osoby s řídící pravomocí

Statutární orgán

Řídicí osobou Fondu je obhospodařovatel AMISTA IS.

Představenstvo AMISTA investiční společnost, a.s. (od 1. 1. 2021)

IČO: 274 37 558

Sídlo: Pobřežní 620/3, Praha 8, PSČ 186 00

Zastoupení právnické osoby Ing. Michal Kusák, Ph.D., pověřený zmocněnec (od 30. 11. 2021)

Kontrolní orgán

Člen dozorčí rady: Ing. Alan Gütl (od 1. 1. 2021)

narozen: 13. 5.1967

Výkon funkce člena kontrolního orgánu Fondu je bezúplatný. Člen kontrolního orgánu není

v souvislosti se svojí funkcí ve Fondu odměňován z Fondu ani z žádné jiné osoby propojené

s Fondem. Člen kontrolního orgánu je akcionářem Fondu vlastnícím zakladatelské a investiční akcie.

Člen dozorčí rady: Petrus Hermanus Maria Winkelman (od 1. 1. 2021)

narozen: 8. 12. 1962

Výkon funkce člena kontrolního orgánu Fondu je bezúplatný. Člen kontrolního orgánu není

v souvislosti se svojí funkcí ve Fondu odměňován z Fondu ani z žádné jiné osoby propojené

s Fondem. Člen kontrolního orgánu je akcionářem Fondu vlastnícím zakladatelské a investiční akcie.

Člen dozorčí rady: Eugen Roden (od 1. 1. 2021)

narozen: 8. 7. 1949

Výkon funkce člena kontrolního orgánu Fondu je bezúplatný. Člen kontrolního orgánu není v

souvislosti se svojí funkcí ve Fondu odměňován z Fondu ani z žádné jiné osoby propojené s Fondem.

Člen kontrolního orgánu je akcionářem Fondu vlastnícím zakladatelské a investiční akcie.

6. Údaje o peněžitých a nepeněžitých příjmech a principech odměňování

Rozhodování o odměňování pracovníků Fondu náleží do působnosti statutárního orgánu Fondu.

Členové statutárního a kontrolního orgánu vykonávají svoji činnost na základě smluv o výkonu

funkce, v nichž je vždy upravena i jejich odměna včetně všech jejích složek, nejedná-li se o

bezúplatný výkon funkce. Tyto smlouvy včetně odměňování musí být schváleny valnou hromadou

Fondu.

Informace o zásadách a principech odměňování Fond vyhotovuje v politice odměňování podle § 121l

ZPKT, kterou uveřejňuje na svých internetových stránkách. Fond v souladu s § 121p ZPKT také

vyhotovuje a uveřejňuje na svých internetových stránkách zprávu o odměňování.

7. Údaje o počtu cenných papírů Fondu, které jsou v majetku statutárního či

dozorčího orgánu a ostatních osob s řídící pravomocí

Členové dozorčí rady drželi ve svém vlastnictví celkem 100 000 ks zakladatelských akcií a 599

830 229 ks investičních akcií Fondu.

K cenným papírům představujícím podíl na Fondu se nevztahují žádné opce ani srovnatelné

investiční nástroje, jejichž smluvními stranami by byli členové statutárního nebo dozorčího orgánu

Fondu nebo které by byly uzavřeny ve prospěch těchto osob. Osoby s řídící pravomocí Fondu nedrží

výše jmenované cenné papíry ani nepřímo, tedy prostřednictvím třetího subjektu.

8. Práva a povinnosti spojená s akciemi Fondu

Fond vydává dva druhy cenných papírů:

Zakladatelské akcie – tyto cenné papíry jsou vydávány k zapisovanému základnímu kapitálu, jehož

výše je též uváděna v obchodním rejstříku. Zapisovaný základní kapitál Fondu činí 2 000 000,- Kč a

je rozdělen na 100 000 ks kusových zakladatelských akcií, tj. bez jmenovité hodnoty. Všechny

zakladatelské akcie společnosti jsou vydány jako cenné papíry na řad, tj. jako listiny znějící na jméno

akcionáře a nejsou přijaty k obchodování na evropském regulovaném trhu. Podíl na zapisovaném

základním kapitálu se u zakladatelských akcií určí podle počtu akcií. Zakladatelské akcie se řídí právní

úpravou dle ZOK, ZISIF a dalšími právními předpisy a úpravou v oddíle II. stanov Fondu.

Práva spojená se zakladatelskými akciemi

Se zakladatelskými akciemi je spojeno právo akcionáře podílet se na řízení společnosti, na jejím zisku

a na likvidačním zůstatku při jejím zrušení s likvidací. Právo na podíl na zisku a na likvidačním zůstatku

vzniká pouze z hospodaření společnosti s majetkem, který nepochází z investiční činnosti Fondu,

resp. není zařazen do žádného podfondu. Se zakladatelskými akciemi je vždy spojeno hlasovací

právo, nestanoví-li zákon jinak. Převoditelnost zakladatelských akcií je podmíněna souhlasem

statutárního orgánu. Se zakladatelskými akciemi není spojeno právo na jejich odkoupení na účet

společnosti, ani žádné jiné zvláštní právo.

Evidence zakladatelských akcií

Zakladatelské akcie jsou v držení akcionářů Fondu, kteří zodpovídají za jejich úschovu. Fond

prostřednictvím svého administrátora, tj. AMISTA IS, vede evidenci majitelů zakladatelských akcií v

seznamu akcionářů.

Investiční akcie – Fond vydává investiční akcie k Fondu jako takovému, resp. k jeho Investiční části.

Investiční akcie představují stejné podíly na fondovém kapitálu Investiční části Fondu. Investiční

akcie jsou vydávány jako akcie kusové, tj. bez jmenovité hodnoty. Všechny investiční akcie jsou

vydány jako zaknihované cenné papíry znějící na jméno investora.

Fond vydává jednu třídu investičních akcií, investiční akcie třídy A. Investiční akcie třídy A jsou od

1. 11. 2016 přijaty k obchodování na evropském regulovaném trhu Burza cenných papírů Praha, a.s.

Investiční akcie se řídí právní úpravou dle ZOK, ZISIF a dalšími právními předpisy a úpravou v oddíle III.

stanov Fondu.

Práva spojená s investičními akciemi

S investičními akciemi je spojeno právo týkající se podílu na zisku z hospodaření pouze s majetkem

z investiční činnosti Fondu a na likvidačním zůstatku pouze z investiční činnosti Fondu. S

investičními akciemi je spojeno právo na jejich odkoupení na žádost jejich vlastníka na účet

Investiční části Fondu. Investiční akcie odkoupením zanikají. S investičními akciemi není spojeno

hlasovací právo, pokud zákon nestanoví jinak.

Evidence investičních akcií

Evidence investičních akcií vydávaných Fondem je vedena v souladu s příslušnými ustanoveními

ZPKT. Centrální evidenci emise vede Centrální depozitář cenných papírů, a. s. Investiční akcie Fondu

v držení jednotlivých investorů jsou tak evidovány na jejich majetkových účtech vlastníků cenných

papírů. Investoři jsou povinni sdělovat účastníku Centrálního depozitáře cenných papírů, a. s., u

něhož mají veden svůj majetkový účet, veškeré změny ve svých identifikačních údajích.

9. Odměny účtované externími auditory

Informace o odměnách účtovaných za Účetní období auditory v členění za jednotlivé druhy služeb

jsou uvedeny v komentáři k účetním výkazům (oddíl „Správní náklady“), která je nedílnou součástí

této výroční finanční zprávy. Poplatky a náklady Fondu jsou hrazeny z Investiční části Fondu. Náklady

na audit činily v tomto Účetní období 190 tis. Kč bez DPH.

10. Dividendová politika Fondu

Fond neuplatňuje ani nedeklaruje dividendovou politiku ve smyslu stanovení poměru zisku

vyplaceného akcionářům a zisku zadrženého, ani nečiní takové odhady do budoucna.

Protože na Neinvestiční části Fondu neprobíhá žádná ekonomická činnost, nejsou k zakladatelským

akciím Fondu vypláceny dividendy.

11. Významná soudní a rozhodčí řízení

V Účetním období neprobíhala žádná soudní ani rozhodčí řízení, která mohla mít nebo v nedávné

minulosti měla významný vliv na finanční situaci nebo ziskovost Fondu nebo jeho skupiny.

12. Struktura vlastního kapitálu Fondu a dceřiných společností

Fond (mateřská společnost)

Struktura vlastního kapitálu Fondu je uvedena v účetní závěrce, která je nedílnou součástí této

výroční finanční zprávy.

Cenné papíry vydávané Fondem:

Druh

Zakladatelské akcie

Investiční akcie (třída A)

ISIN

CZ0008042272

Forma

Kusové akcie na jméno

Podoba

Listinné

Zaknihované

Jmenovitá hodnota

Bez jmenovité hodnoty

Podíl na zapisovaném základním kapitálu (%)

100

Počet emitovaných akcií v oběhu ke konci Účetního

období (ks)

100 000

599 830 229

Počet akcií vydaných v Účetním období (ks)

Počet akcií odkoupených v Účetním období (ks)

Počet upsaných, dosud nesplacených akcií (ks)

Obchodovatelnost

Zakladatelské akcie nebyly

přijaty k obchodování na

regulovaném trhu

Investiční akcie třídy A jsou

přijaty k obchodování na

regulovaném trhu

Ostatní skutečnosti:

Počet akcií držených Fondem jako emitentem nebo jménem Fondu jako emitenta, nebo v držení jeho

dceřiných společností: 0

Částka všech převoditelných cenných papírů, vyměnitelných cenných papírů nebo cenných papírů

s opčními listy, s uvedením podmínek pro převod, výměnu nebo upsání: 0

Skutečnosti, které nastaly po rozhodném dni:

Po rozhodném dni nenastaly žádné významné události s ohledem na strukturu vlastního kapitálu

společnosti.

Dceřiné společnosti:

Prague North Enterprise a.s. Základní kapitál: 30 000 000,- Kč, Vlastní kapitál: 59 586 tis. Kč

Residenz Heidenau Projekt GmbH, Základní kapitál: 25 000 EUR, Nepokrytá ztráta : 128 180 EUR

13. Omezení převoditelnosti cenných papírů

Převoditelnost zakladatelských akcií Fondu je podmíněna souhlasem statutárního orgánu.

Statutární orgán udělí souhlas s převodem písemně na žádost akcionáře v případě, kdy nabyvatel

zakladatelských akcií splňuje veškeré požadavky na osobu akcionáře společnosti jako fondu

kvalifikovaných investorů, stanovené statutem, jakož i obecně závaznými právními předpisy, a to

bez zbytečného odkladu po jejich kontrole. Souhlas s převodem zakladatelských akcií mezi

stávajícími akcionáři je vydáván neprodleně bez potřeby kontroly. V případě převodu nebo přechodu

vlastnického práva k zakladatelským akciím Fondu je jejich nabyvatel povinen bez zbytečného

odkladu informovat Fond o změně vlastníka. K účinnosti převodu akcie v podobě listinného cenného

papíru vůči administrátorovi Fondu se vyžaduje oznámení změny vlastníka příslušné akcie a její

předložení administrátorovi Fondu. Hodlá-li některý z vlastníků zakladatelských akcií převést své

zakladatelské akcie, mají ostatní vlastníci zakladatelských akcií k těmto akciím předkupní právo,

ledaže vlastník zakladatelských akcií zakladatelské akcie převádí jinému vlastníkovi zakladatelských

akcií.

K převodu investičních akcií Fondu musí mít investor (převodce) předchozí souhlas statutárního

orgánu Fondu k takovému převodu, a to v písemné formě. Statutární orgán vydá souhlas s převodem

za situace, kdy nabyvatel investičních akcií Fondu splňuje veškeré požadavky na osobu investora do

Fondu, coby fondu kvalifikovaných investorů stanovených statutem Fondu, jakož i obecně

závaznými právními předpisy, a to bez zbytečného odkladu po jeho kontrole. Souhlas s převodem

investičních akcií Fondu mezi stávajícími investory je vydáván neprodleně bez potřeby kontroly.

Omezení převoditelnosti investičních akcií se nevztahuje na investiční akcie, které byly přijaty

k obchodování na regulovaném trhu.

V případě převodu nebo přechodu vlastnického práva k investičním akciím Fondu je jejich nabyvatel

povinen bez zbytečného odkladu informovat Fond o změně vlastníka. K účinnosti převodu akcie v

podobě listinného cenného papíru vůči administrátorovi Fondu se vyžaduje oznámení změny

vlastníka příslušné akcie a její předložení administrátorovi Fondu. V případě, že by nabyvatel

investičních akcií nebyl kvalifikovaným investorem dle ust. § 272 ZISIF, k takovému nabytí se

v souladu s ust. § 272 odst. 3 ZISIF nepřihlíží.

14. Akcionářská struktura konsolidačního celku

Fond (mateřská společnost)

Struktura akcionářů ke Dni ocenění (zakladatelské akcie)

V procentech

Podíl na základním

kapitálu

Podíl na hlasovacích

právech

Právnícké osoby celkem

9,00

z toho 1RIF otevřený podílový fond

9,00

Fyzické osoby celkem

91,00

z toho Ing. Alan Gütl, dat. Nar. 13. 5. 1967

49,00

Drs. Ing. Petrus Hermanus Maria Winkelman, dat. nar. 8. 12. 1962

8,50

Eugen Roden, dat. nar. 8. 7. 1949

33,50

15. Vlastníci cenných papírů se zvláštními právy

Fond nevydává vyjma výše uvedených druhů cenných papírů žádné jiné cenné papíry, se kterými by

bylo spojeno zvláštní právo. Se zakladatelským akciemi není spojeno právo na podíl na zisku

pocházejícím z investiční činnosti Fondu, ale je s nimi spojeno právo na řízení Fondu prostřednictvím

hlasovacího práva, které je s těmito akciemi spojeno, pokud zákon nestanoví jinak. S investičními

akciemi není spojeno hlasovací právo, pokud zákon nestanoví jinak, ale je s nimi spojeno právo na

zpětný odkup Fondem.

16. Omezení hlasovacích práv

Se zakladatelskými akciemi Fondu je vždy spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak.

S investičními akciemi Fondu není spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak.

V případě, kdy valná hromada hlasuje o:

• změně práv spojených s určitým druhem investičních akcií;

• změně druhu nebo formy investičních akcií;

• další záležitosti, pro kterou zákon vyžaduje hlasování podle druhu akcií;

hlasují současně akcionáři, kteří vlastní investiční akcie, a akcionáři, kteří vlastní zakladatelské akcie.

V takovém případě je s investičními akciemi spojeno hlasovací právo.

17. Smlouvy mezi akcionáři s následkem snížení převoditelnosti nebo

hlasovacích práv

Fondu nejsou známy žádné smlouvy, které by uzavřeli akcionáři Fondu a které by současně mohly

mít za následek snížení převoditelnosti akcií představujících podíl na Fondu nebo snížení

hlasovacích práv.

18. Zvláštní pravidla pro volbu a odvolání členů statutárního orgánu a změnu

stanov

Stanovy Fondu neobsahují žádná zvláštní pravidla pro volbu a odvolání členů statutárního orgánu a

změnu stanov Fondu.

Členy statutárního orgánu volí a odvolává valná hromada Fondu.

O doplňování a změnách stanov rozhoduje valná hromada Fondu na návrh statutárního orgánu nebo

na základě protinávrhů akcionářů, resp. investorů účastnících se valné hromady nebo na návrh

správní rady, pokud valnou hromadu svolává správní rada a navrhuje potřebná opatření.

19. Zvláštní působnost orgánů

Stanovy Fondu neobsahují žádnou zvláštní působnost statutárního ani kontrolního orgánu podle

zákona upravujícího právní poměry obchodních společností a družstev.

• V působnosti představenstva je dle stanov Fondu:

a) řídit činnost společnosti a zabezpečovat její obchodní vedení,

b) provádět usnesení přijatá valnou hromadou,

c) zabezpečovat řádné vedení účetnictví společnosti,

d) předkládat valné hromadě ke schválení řádnou, mimořádnou a konsolidovanou, popřípadě

i mezitímní účetní závěrku společnosti a návrh na rozdělení zisku nebo úhrady ztrát,

e) svolávat valnou hromadu,

f) vyhotovovat nejméně jednou za rok pro valnou hromadu zprávu o podnikatelské činnosti

společnosti a stavu jejího majetku,

g) vyhotovovat další zprávy emitenta cenných papírů přijatých k obchodování na evropském

regulovaném trhu a zajišťovat plnění dalších povinností, stanovených obecně závaznými

právními předpisy, zejm. zákonem o podnikání na kapitálovém trhu,

h) předkládat valné hromadě návrhy na určení auditora k ověření účetní závěrky a

konsolidované účetní závěrky, příp. k přezkoumání dalších zpráv vypracovávaných

emitentem cenných papírů přijatých k obchodování na evropském regulovaném trhu, o

nichž to stanoví obecně závazný právní předpis,

i) měnit stanovy společnosti v souladu s § 277 odst. 2 zákona o investičních společnostech

a investičních fondech, jde-li o změnu přímo vyvolanou změnou právní úpravy, opravu

písemných nebo tiskových chyb nebo úpravou, která logicky vyplývá z obsahu stanov,

j) schvalovat změny statutu společnosti a jednotlivých podfondů,

k) rozhodovat o všech záležitostech společnosti, které zákon nebo stanovy nesvěřují jinému

orgánu společnosti, tedy zejm. správní radě nebo valné hromadě společnosti.

Dozorčí rada dále dle stanov Fondu:

a) přezkoumává řádnou, mimořádnou a konsolidovanou a popřípadě i mezitímní účetní

závěrku a návrh na rozdělení zisku nebo na úhradu ztráty a předkládá valné hromadě své

vyjádření;

Do působnosti správní rady náleží jakákoliv věc týkající se společnosti, ledaže ji zákon svěřuje do

působnosti valné hromady, nebo ledaže ji zákon nebo tyto stanovy v souladu se zákonem svěřují do

působnosti statutárního ředitele či jiného orgánu společnosti.

20. Významné smlouvy při změně ovládání Fondu

Fond neuzavřel žádné smlouvy, ve kterých by byl smluvní stranou a které nabudou účinnosti, změní

se nebo zaniknou v případě změny ovládání Fondu v důsledku nabídky převzetí.

21. Smlouvy se členy statutárního orgánu se závazkem plnění při skončení

jejich funkce

Fond neuzavřel se členy statutárního orgánu nebo se zaměstnanci žádné smlouvy, kterými by byl

zavázán k plnění pro případ skončení jejich funkce nebo zaměstnání v souvislosti s nabídkou

převzetí.

22. Programy nabývání cenných papírů za zvýhodněných podmínek

Fond nemá žádný program, na jehož základě je zaměstnancům nebo členům statutárního orgánu

Fondu umožněno nabývat účastnické cenné papíry Fondu, opce na tyto cenné papíry či jiná práva k

nim za zvýhodněných podmínek.

Přehled podnikání, stav majetku investičního Fondu a majetkových

účastí

1. Přehled podnikání

Investiční cíl a strategie

Fond je oprávněn investovat především do aktiv nemovité povahy, ať již majících formu věcí

nemovitých, akcií, podílů, resp. jiných forem účastí na nemovitostních společnostech, a

doplňkových aktiv tvořených standardními nástroji kapitálových a finančních trhů.

Fond má v úmyslu investovat více než 51 % hodnoty svého investičního majetku do nemovitostí nebo

nemovitostních společností. Další podstatnou majetkovou hodnotou, do níž Fond může investovat,

jsou akcie, podíly a jiné formy účastí na právnických osobách. Vedlejšími majetkovými hodnotami

Fondu budou investiční nástroje ve smyslu ustanovení § 3 odst. 1 ZPKT, např. investiční cenné papíry,

cenné papíry kolektivního investování či nástroje peněžního trhu.

Druhy majetkových hodnot

Nemovité věci, včetně jejich součástí a příslušenství

Investice do nemovitých věcí, včetně jejich součástí a příslušenství (tj. např. energetických a

rozvodných sítí, technické infrastruktury, oplocení, zahradní úpravy, kůlny, garáže apod.),

souvisejících movitých věcí a případných vyvolaných investic (inženýrské sítě apod.). Nemovitostní

aktiva mají zejména podobu:

• pozemků určených k výstavbě objektů pro bydlení nebo komerčních objektů;

• pozemků určených ke zhodnocení formou změny účelu užívání pozemku a následnému

prodeji;

• pozemků provozovaných jako parkoviště;

• pozemků určených k pronajímání třetím osobám pro obchodní aktivity;

• rezidenčních projektů a domů;

• průmyslových areálů pro výrobu a skladování;

• budov pro zdravotnická zařízení;

• budov pro vzdělání a školství a školicí střediska;

• administrativních budov a center;

• hotelových komplexů a jiných rekreačních objektů;

• logistických parků;

• multifunkčních center;

• nemovitých i movitých energetických zařízení.

Do majetku investiční části Fondu lze nabýt nemovitost za účelem jejího provozování, je-li tato

nemovitost způsobilá při řádném hospodaření přinášet pravidelný a dlouhodobý výnos, nebo za

účelem jejího dalšího prodeje, je-li tato nemovitost způsobilá přinést ze svého prodeje zisk.

Fond může do své investiční části též nabývat nemovitosti výstavbou nebo za účelem dalšího

zhodnocení nemovitostí v jeho majetku umožnit na takových nemovitostech výstavbu. Výstavba

Fond

Maloja Investment SICAV a.s., IČO: 052 59 797, se sídlem Mladoboleslavská 1108, Praha

9, PSČ 197 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Měst-ským soudem v Praze

pod sp. zn. B 21746

Účetní období

Období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023

samotná je vždy realizována na účet investiční části Fondu třetí osobou k takové činnosti

oprávněnou.

Při výběru vhodných nemovitostí nabývaných do majetku investiční části Fondu se zohledňuje

zejména poloha nabývaných nemovitostí v oblastech České republiky, kde lze důvodně

předpokládat, že v krátkodobém nebo střednědobém horizontu dojde k pozitivnímu cenovému

vývoji.

Akcie, podíly, resp. jiné formy účasti na společnostech

Tyto společnosti mohou mít také charakter dočasných účelových společností zřizovaných za

účelem možnosti získání bankovního nebo mimobankovního financování a diverzifikace rizik.

Akcie, podíly, resp. jiné formy účasti na společnostech, které se zaměřují na:

• správu nemovitostí a poskytování souvisejících služeb;

• provozování realitní činnosti;

• provádění stavební činnosti;

• vlastnění akcií, podílů, resp. jiných forem účastí na nemovitostních společnostech nebo

obchodních společnostech zaměřených na výše uvedené oblasti.

• jiné obchodní aktivity, které mají s nemovitostmi v majetku fondu ekonomickou souvislost

Pořizovány budou především akcie, podíly, resp. jiné formy účastí v takových společnostech, kde lze

v budoucnosti očekávat nadprůměrné zhodnocení investice a/nebo jiný ekonomický přínos pro

fond.

Při investování do akcií, podílů, resp. jiných forem účastí v obchodních společnostech bude Fond

zohledňovat zejména jejich ekonomickou výhodnost, při současném respektování pravidel

obezřetnosti a pravidel pro omezování rizik.

Majetek nabytý při uskutečňování procesu přeměny obchodních společností.

Fond, má možnost uskutečnit:

• proces přeměny podle zvláštního právního předpisu, v níž budou Fond a obchodní

společnost zúčastněnými společnostmi, a to v souladu s příslušnými zvláštními právními

předpisy;

• převzetí jmění obchodní společnosti dle, kdy účast Fondu může přesahovat 90% podíl na

základním kapitálu společnosti. Za předpokladu, že v majetku Fondu bude účast v takovéto

společnosti představující alespoň 90% podíl na základním kapitálu, pak na základě

rozhodnutí valné hromady Fondu může dojít k jejímu zrušení a k převodu jmění do majetku

Fondu.

Movité věci, které jsou účelově spojeny s nemovitostmi nebo ostatními aktivy Fondu

Fond může nabývat movité věci, které jsou účelově spojeny s nemovitostmi nebo ostatními aktivy

Fondu a slouží k zabezpečení provozu nemovitostí nebo zvyšují její užitnou hodnotu. Mezi takové

movité věci patří například nábytek, svítidla, drobné vybavení budov včetně uměleckých děl,

dopravní a transportní vybavení, výpočetní technika, strojní zařízení, technická infrastruktura, které

tvoří s nemovitostí logický celek nebo vhodný doplněk.

Vklady v bankách nebo zahraničních bankách

Fond může zřídit k takovému vkladu právo inkasa třetí osoby za účelem splácení přijatého

bankovního nebo mimobankovního financování. Předpokladem zřízení práva inkasa je řádné

vymezení podmínek jeho uplatnění a skutečnost, že zřízení takového inkasa není ve zcela zjevném

rozporu s běžnou tržní praxí v místě a čase obvyklou.

Poskytování úvěrů a zápůjček

Poskytování úvěrů a zápůjček Fondem je možné za předpokladu, že budou pro Fond ekonomicky

výhodné. Zápůjčky, resp. úvěry mohou být poskytovány v souvislosti s nabýváním a udržováním

majetkových hodnot nebo budou úvěry či zápůjčky poskytovány obchodním společnostem, ve

kterých bude mít Fond účast (podíl), a to jako dluhové financování jejich činnosti.

Pohledávky z obchodního styku a úvěrové pohledávky

Fond může nabývat do svého majetku pohledávky za předpokladu, že budou pro Fond ekonomicky

výhodné, tj. jejichž dlouhodobá výnosnost bude přesahovat náklady na jejich pořízení. Pohledávky

budou zpravidla nabývány za cenu nižší, než činí jejich jmenovitá hodnota, a to přiměřeně k riziku

jejich vymožení. Fond může nabývat do svého majetku pohledávky nejen po splatnosti, ale i před

splatností, a to bez ohledu na skutečnost, zda sídlo (resp. bydliště) dlužníka je umístěno v České

republice či v zahraničí. Fond může své existující i případné budoucí pohledávky zatížit zástavním

právem třetí osoby, a to za předpokladu zachování celkové ekonomické výhodnosti takové operace

a nikoli ve zjevném rozporu s běžnou obchodní praxí v místě a čase obvyklou.

Doplňková aktiva

Fond může investovat do následujících složek doplňkových aktiv:

• dluhopisy, resp. obdobné cenné papíry představující právo na splacení dlužné částky,

vydávané státy nebo obchodními společnostmi;

• tuzemské akcie, tj. vydané emitentem se sídlem umístěným na území České republiky;

• zahraniční akcie, tj. vydané emitentem se sídlem umístěným mimo území České republiky;

• cenné papíry investičních fondů;

• hypoteční zástavní listy;

• nástroje peněžního trhu.

Likvidní aktiva

Likvidní část majetku Fondu může být investována krátkodobě zejména do:

• vkladů, se kterými je možno volně nakládat, anebo termínovaných vkladů se lhůtou

splatnosti nejdéle jeden rok, pokud se jedná o vklady u bank, poboček zahraničních bank

nebo zahraničních bank, jež dodržují pravidla obezřetnosti podle práva Evropských

společenství nebo pravidla, která ČNB považuje za rovnocenná;

• cenných papírů vydaných fondy kolektivního investování;

• státních pokladničních poukázek a obdobných zahraničních cenných papírů;

dluhopisů nebo obdobných zahraničních cenných papírů se zbytkovou dobou splatnosti nejdéle tři

roky, které jsou obchodovány na regulovaném trhu s investičními nástroji se sídlem v členském

státě Evropské

2. Činnost Fondu a skupiny v účetním období

V účetním období se Fond zaměřil na zhodnocování svých aktiv.

Dle rozhodutí vedení Fondu z minulého účetního období, byl uskutečněn prodej projektu výstavby

polyfunkčního domu SO 01 a tomu přilehlých pozemků. Část finančních prostředků z prodeje Fond

investoval do dokončení výstavby polyfunkčního domu v Libni.

Výstavba polyfunkčního domu v Libni byla dokončena, dům byl zkolaudován. Po kolaudaci zahájil

Fond prodej a pronájem bytových i komerčních jednotek.

Fond poskytl finanční prostředky dceřiné společnosti Residenz Heidenau Projekt GmbH na

pokračování realizace developerského projektu pro rezidenční výstavbu v obci Heidenau, okres

Dresden v Německu a dceřiné společnosti Prague North Enterprise a.s na zahájení výstavby

filmového ateliéru v k.ú. Kbely.

Další část finančních prostředků z prodeje projektu SO 01 a finanční prostředky z prodeje bytových

a nebytových jednotek v Libni, Fond použil na ponížení dlouhodobých závazků.

Další činnosti Fondu směřovali na revitalizaci areálu Kbely, kde Fond uskutečnil dokončení

obchodně-administrativního centra SO 02. Obchodně-administrativní centrum bylo ke konci

účetního období z 95 % pronajaté.

3. Hospodaření Fondu a skupiny

Věrný a poctivý obraz o hospodaření Fondu poskytuje řádná účetní závěrka sestavená za Účetní

období, která je ověřena externím auditorem. Zpráva auditora tvoří nedílnou součást výroční

finanční zprávy.

Protože Fond nevytváří podfondy, odděluje v souladu s ust. § 164 odst. 1 ZISIF účetně a majetkově

majetek a dluhy ze své investiční činnosti od svého ostatního jmění. Hospodaření Neinvestiční části

Fondu spočívá pouze v držení zapisovaného základního kapitálu Fondu, ke kterému Fond vydal

zakladatelské akcie. Na Neinvestiční části Fondu neprobíhá žádná činnost. K Investiční části Fondu

Fond vydává investiční akcie.

Hospodaření Investiční části Fondu skončilo v Účetním období vykázaným hospodářským výsledkem

ve výši 216 216 tis. Kč před zdaněním. Zisk je tvořen zejména výnosy z prodeje investičního majetku

ve výši 206 243 tis. Kč a náklady vyplývající z této činnosti.

Hospodaření Neinvestiční části Fondu skončilo v Účetním období vykázaným hospodářským

výsledkem ve výši 0 tis. Kč, neboť na neinvestičním středisku neprobíhala žádná činnost.

Hospodaření společností, v nichž má Fond majetkové účasti, tj. společnosti Prague North Enterpirse

a.s. skončilo v Účetním období hospodářským výsledkem -617 tis. Kč před zdaněním a u společnosti

Residenz Heidenau Projekt GmbH skončilo v Účetním období hospodářským výsledkem – 151 tis.

EUR.

4. Stav majetku investiční části Fondu a skupiny

Hodnota portfolia Fondu meziročně vzrostla o 11,35 % (tj. o 120 338 tis. Kč). Nárůst aktiv byl

způsoben zejména nárůstem hodnoty nemovitostí o celkem 132 220 tis. Kč, což bylo způsobeno

zvýšením reálné hodnoty nemovitostí a dokončením stavby bytového domu Loko Libeň. Vzorstla

hodnota časového rozlišení aktiv o 13 029 tis. Kč což bylo způsobeno převážně prodejem dvou

bytových jednotek na přelomu roku 2023 a 2024. Dále byla zvýšena hodnotu podílu v dceřiných

společnostech o 37,96 %. Nárůst byl kompenzován snížením hodnoty dlouhodobé pohledávky o 1

020 tis. Kč a splacením krátkodobého úvěru ve výši 47 000 tis. Kč.

Portfolio Fondu je financováno z 74,67 % vlastními zdroji, z 15,73 % cizími zdroji dlouhodobými

(zejména dlouhodobými úvěry) a 9,60 % pak cizími zdroji krátkodobými (zejména závazky z

obchodních vztahů, půjčkami a ostatními pasivy).

AKTIVA

Fond vykázal v rozvaze ke Dni ocenění aktiva v celkové výši 1 179 388 tis. Kč. Hlavními položkami aktiv

byly z 81,11 % (956 602 tis. Kč) nemovitosti držené jako investiční majetek, z 5,90 % (69 642 tis. Kč)

nemovitosti určené k prodeji a z 4,34 % (51 200 tis. Kč) investice do podniků pod společným vlivem.

Dále z 2,35 % (27 715 tis. Kč) dlouhodobým poskytnutým úvěrem, z 3,58 % (42 173 tis. Kč) krátkodobé

pohledávky a z 1,32 % (15 549 tis. Kč) peníze na běžných účtech v bankách. A z 1,14 % (13 171 tis. Kč.)

časové rozlišení aktiv – složeného převážně z prodeje nemovitosti na přelomu roku 2023 a 2024.

PASIVA

Celková pasiva Fondu ve výši 1 179 388 tis. Kč jsou tvořena zejména čistými aktivy připadajícími k

investičním akciím ve výši 880 628 tis. Kč (tj. 74,67 %), dále dlouhodobými půjčkami a úvěry ve výši

135 795 tis. Kč (11,51 %), krátkodobými zápůjčkami ve výši 79 693 tis. Kč (6,76 %), odloženým

daňovým závazkem ve výši 45 591 tis. Kč (3,87 %), krátkodobými závazky z obchodních vztahů ve

výši 29 372 tis. Kč (2,49 %) a dlouhodobými závazky z obchodních vztahů ve výši 4 108 tis. Kč (0,35

%) a časovým rozlišením pasiv ve výši 4 201 tis. Kč (0,36 %).

200

400

600

800

1000

1200

1400

XII.22 XII.23

Miliony

Struktura aktiv

Dlouhodobé poskytnuté půjčky

Daňové pohledávky

Investice do podniků pod

společným vlivem

Majetek určený k prodeji

Peníze a peněžní ekvivalenty

Časové rozlišení aktiv

Pohledávky z obchodních

vztahů a ostatní aktiva

Ostatní finanční aktiva

Krátkodobé poskytnuté půjčky

200

400

600

800

1000

1200

1400

XII.22 XII. 23

Miliony

Struktura pasiv

Daňové závazky

Časové rozlišení pasiv

Závazky z obchodních

vztahů a ostatní pasiva kr.

Krátkodobé půjčky a úvěry

Čistá aktiva připadající k

investičním akciím

Závazky z obchodních

vztahů a ostatní pasiva dl.

Odložený daňový závazek

Dlouhodobé půjčky a

úvěry

CASHFLOW

Peněžní prostředky ke Dni ocenění byly o 5 019 tis. Kč nižší oproti minulému účetnímu období z výše

uvedených důvodů.

5. Stav majetku neinvestiční části Fondu

AKTIVA

Fond vykázal v rozvaze ke Dni ocenění aktiva v celkové výši 1 077 tis. Kč. Ta jsou tvořena především

penězi a peněžními ekvivalenty.

PASIVA

Celková pasiva Fondu ke Dni ocenění ve výši 1 077 tis. Kč jsou tvořena zejména základním kapitálem

ve výši 2 000 tis. Kč, sníženým o ztrátu z minulých období ve výši -239 tis. Kč a závazky vůči investiční

části Fondu ve výši 684 tis. Kč.

6. Podstatné investice

Podstatné investice Fondu jsou uvedeny v bodě 2. Činnost Fondu a skupiny v účetním období.

7. Regulační prostředí

Fond je investičním fondem kvalifikovaných investorů, jehož podnikání je regulováno zejména

zákonem č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších

předpisů (dále také „ZISIF“) a dalšími právními předpisy. V roce 2021 nedošlo k žádným novelizacím

ZISIF. Od 1. 1. 2021 je účinná novela zákona č. 33/2020 Sb., kterou se mění zákon č. 90/2012 Sb.,

o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních korporacích, dále také „ZOK“), ve

znění zákona č. 458/2016 Sb., a další související zákony, ve znění pozdějších předpisů.

Fond podléhá regulaci ČNB jako integrovaného orgánu dohledu nad finančním trhem v České

republice. ČNB vykonává dohled a zajišťuje zejména licenční, schvalovací a povolovací činnosti,

ukládání sankcí, stanovování opatření k nápravě zjištěných nedostatků. V oblasti regulace se ČNB

podílí na přípravě řady významných právních předpisů týkajících se tuzemského finančního trhu.

Výkon dohledu nad investičními společnostmi a fondy se zaměřuje zejména na fondy s potenciálně

významným systémovým dopadem. Kontrolní činnost ČNB je soustředěna do oblastí dodržování

pravidel odborné péče při správě fondů a nastavení řídicích a kontrolních systémů.

Fond dále uvádí, že neeviduje vládní, hospodářskou, fiskální, měnovou či obecnou politiku nebo

faktory, které významně ovlivnily nebo by mohly přímo či nepřímo ovlivnit samotný provoz Fondu.

8. Výhled na následující období

Z hlediska významnějších investičních událostí bude Fond pokračovat v práci na projektu rozvoje

nové části území Kbely II.

Společně s dceřinými společnostmi bude pokračovat v realizaci projektu bytového domu v Německu

a projektu výstavby filmového ateliéru v k.ú. Kbely.

Fond i v budoucnosti hodlá nabízet investiční akcie novým investorům a realizovat obchody

prostřednictvím Burzy cenných papírů Praha, a.s.

Komentář ke geopolitickému vývoji

Mezi hlavní rizika i nadále patří geopolitické napětí mezi Ruskou federací a západními státy

zapříčiněné invazí vojsk Ruské Federace na Ukrajinu. Od podzimu roku 2023 nově také ozbrojený

konflikt na Blízkém východě.

Prohlášení o udržitelnosti dle nařízení EU 2019/2088 (SFDR)

Prohlášení o nezohledňování kritérii pro udržitelné investování dle článku 7 nařízení EU 2020/852

Podkladové investice tohoto finančního produktu nezohledňují kritéria EU pro environmentálně

udržitelné hospodářské činnosti.

Informace o politikách začleňování rizik týkajících se udržitelnosti do investičního rozhodování podle

článku 6 SFDR

• Rizikem týkajícím se udržitelnosti je událost nebo situace v environmentální nebo sociální

oblasti nebo v oblasti správy a řízení, která by v případě, že by nastala, mohla mít skutečný

nebo možný významný nepříznivý dopad na hodnotu investice.

• Vzhledem k obchodnímu modelu Společnosti a různorodosti možných rizik týkajících se

udržitelnosti postupuje Společnost v rámci jejich identifikace v souladu se zásadou

proporcionality a zohledňuje pouze ta rizika, která mohou mít v krátkodobém či

střednědobém horizontu významný nepříznivý dopad na hodnotu aktiv v portfoliích

obhospodařovaných fondů a Společnost. V rámci jednotlivých oblastí udržitelnosti

Společnost identifikovala především následující typy souvisejících rizik:

a) Enviromentální rizika – riziko související s klimatickou změnou, riziko související

s přechodem na cirkulární ekonomiku, riziko nezohledňování kritérii udržitelnosti;

b) Sociální rizika – riziko negativního dopadu na dodržování lidských práv, riziko korupce a

úplatkářství;

c) Rizika řízení a správy – riziko corporate governance, riziko nedostatečného řízení rizik,

riziko nerovného a neprůhledného odměňování zaměstnanců a managementu;

• Kromě výše uvedených obecných rizik týkajících se udržitelnosti Společnost zohledňuje

specifická rizika související s udržitelností vztahující se ke specifickým třídám aktiv

v portfoliích jednotlivých Společností obhospodařovaných fondů. Informace o takto

zohledňovaných specifických rizicích souvisejících s udržitelností jsou vždy uvedeny ve

statutu daného fondu.

• Jednotlivá rizika udržitelnosti jsou na základě interní metodiky zohledňována při

nastavování investičních limitů u jednotlivých fondů a jejich investičních strategií a

obchodních plánů a v rámci řízení rizika investičního procesu a následného monitoringu

jednotlivých investic.

Profil Fondu a skupiny

1. Základní údaje o Fondu

Název:

Obchodní firma: Maloja Investment SICAV a.s.

Identifikační údaje:

IČO: 052 59 797

LEI: 315700MFAEFLE9TCL620

Sídlo:

Ulice: Mladoboleslavská 1108

Obec: Praha 9, Kbely

PSČ: 197 00

Vznik:

Fond byl založen v souladu se ZOK a ZISIF na dobu neurčitou zakladatelskou listinou ze dne 21. 7.

2016 a vznikl zápisem do obchodního rejstříku vedeného Městským soudem v Praze pod sp. zn. B

21746 dne 1. 8. 2016. Fond byl zapsán do seznamu vedeného ČNB dne 27. 7. 2016.

Právní forma Fondu je akciová společnost s proměnným základním kapitálem. Fond se při své

činnosti řídí českými právními předpisy, zejm. ZISIF a ZOK. Sídlem Fondu je Česká republika a

kontaktní údaje do hlavního místa výkonu jeho činnosti jsou: AMISTA IS, Sokolovská 700/113a, 186 00

Praha 8, tel: 226 233 110. Webové stránky Fondu jsou https://www.amista.cz/malojainvestment.

Fond je investičním fondem s právní osobností, který má individuální statutární orgán. Tímto

orgánem je právnická osoba, společnost AMISTA IS.

Zapisovaný základní kapitál:

Zapisovaný základní kapitál: 2 000 tis. Kč; splaceno 100 %

Akcie:

Akcie k neinvestiční části Fondu: 100 000 ks kusových akcií na jméno v listinné

podobě

(zakladatelské akcie)

Akcie k investiční části Fondu: 599 830 229 ks kusových akcií na jméno v zaknihované

podobě

(investiční akcie)

Čistý obchodní majetek Neinvestiční části Fondu: 1 761 tis. Kč

Čistý obchodní majetek Investiční části Fondu: 880 628 tis. Kč

Orgány Fondu

Informace o orgánech Fondu, jejich složení a postupy jejich rozhodování jsou uvedeny výše v části

Informace pro akcionáře, bod č. 1. Orgány Fondu a skupiny – jejich složení a postupy jejich

rozhodování.

Zaměstnanci

Fond nemá zaměstnance.

Hlavní akcionáři

1RIF otevřený podílový fond

NID: 751 60 633

Sídlo: Sokolovská 700/113a, 186 00 Praha 8

výše podílu na investiční části Fondu připadající na investiční akcie: 8,92 %

účast na kapitálu investiční části Fondu připadající na investiční akcie: 8,92 %

účast na hlasovacích právech spojených s investičními akciemi: 0,00 %

výše podílu na neinvestiční části Fondu: 9,00 %

účast na kapitálu neinvestiční části Fondu: 9,00 %

účast na hlasovacích právech Fondu: ano, 9 000 hlasů

typ účasti: přímá

Ing. Alan Gütl

dat. nar.: 13. 5. 1967

bytem: U invalidovny 49/5, Praha, PSČ 186 00

výše podílu na investiční části Fondu připadající na investiční akcie: 43,96 %

účast na kapitálu investiční části Fondu připadající na investiční akcie: 43,96 %

účast na hlasovacích právech spojených s investičními akciemi: 0,00 %

výše podílu na neinvestiční části Fondu: 49,00 %

účast na kapitálu neinvestiční části Fondu: 49,00 %

účast na hlasovacích právech Fondu: ano, 49 000 hlasů

typ účasti: přímá

Eugen Roden

dat. nar.: 8. 7. 1949

bytem: Lihovarská 1060/12, Praha, PSČ 190 00

výše podílu na investiční části Fondu připadající na investiční akcie: 36,97 %

účast na kapitálu investiční části Fondu připadající na investiční akcie: 36,97 %

účast na hlasovacích právech spojených s investičními akciemi: 0,00 %

výše podílu na neinvestiční části Fondu: 33,50 %

účast na kapitálu neinvestiční části Fondu: 33,50 %

účast na hlasovacích právech Fondu: ano, 33 500 hlasů

typ účasti: přímá

Drs. Ing. Petrus Hermanus Maria Winkelman

dat. nar.: 8. 12. 1962

bytem: Pařížská 127/20, Praha PSČ 110 00

výše podílu na investiční části Fondu připadající na investiční akcie: 5,26 %

účast na kapitálu investiční části Fondu připadající na investiční akcie: 5,26 %

účast na hlasovacích právech spojených s investičními akciemi: 0,00 %

výše podílu na neinvestiční části Fondu: 8,50 %

účast na kapitálu neinvestiční části Fondu: 8,50 %

účast na hlasovacích právech Fondu: ano, 8 500 hlasů

typ účasti: přímá

Hlavní akcionáři nemají odlišná hlasovací práva. Fond je přímo ovládán Ing. Alanem Gütlem. Akcionář

ovládá Fond prostřednictvím valné hromady.

2. Údaje o změnách skutečností zapisovaných do obchodního rejstříku, ke

kterým došlo během účetního období

V Účetním období nedošlo ke změnám ve skutečnostech zapisovaných do obchodního rejstříku.

3. Údaje o investiční společnosti, která v účetním období obhospodařovala

Fond

V Účetním období obhospodařovala a administrovala Fond AMISTA IS.

AMISTA IS vznikla dne 6. 4. 2006 a získala povolení ke své činnosti na základě rozhodnutí ČNB č.j.

41/N/69/2006/9, jež nabylo právní moci dne 20. 9. 2006, rozhodnutí bylo dne 11. 4. 2024 v rámci

rozšíření licence nahrazeno rozhodnutím ČNB Čj.: 2024/040215/CNB/65.

AMISTA IS se na základě ust. § 642 odst. 3 ZISIF považuje za investiční společnost, která je oprávněna

přesáhnout rozhodný limit, a je oprávněna k obhospodařování investičních fondů nebo zahraničních

investičních fondů, a to fondů kvalifikovaných investorů (s výjimkou kvalifikovaných fondů

rizikového kapitálu a kvalifikovaných fondů sociálního podnikání) a zahraničních investičních fondů

srovnatelných s fondem kvalifikovaných investorů (s výjimkou kvalifikovaných fondů rizikového

kapitálu a kvalifikovaných fondů sociálního podnikání), a dále je oprávněna k provádění administrace

investičních fondů nebo zahraničních investičních fondů dle ust. § 11 odst. 1 písm. b) ZISIF ve spojení

s ust. § 38 odst. 1 ZISIF, a to administrace fondů kvalifikovaných investorů (s výjimkou kvalifikovaných

fondů rizikového kapitálu a kvalifikovaných fondů sociálního podnikání) a zahraničních investičních

fondů srovnatelných s fondem kvalifikovaných investorů (s výjimkou kvalifikovaných fondů

rizikového kapitálu a kvalifikovaných fondů sociálního podnikání).

AMISTA IS vykonávala pro Fond činnosti dle statutu Fondu. Jednalo se např. o vedení účetnictví,

oceňování majetku a dluhů, výpočet aktuální čisté hodnoty majetku na jednu akcii vydávanou

Fondem, zajištění vydávání a odkupování akcií a výkon dalších činností související s hospodařením

s hodnotami v majetku Fondu (poradenská činnost týkající se struktury kapitálu, poradenství

v oblasti přeměn obchodních společností nebo převodu obchodních podílů apod.).

Portfolio manažer

Informace o osobě portfolio manažera Fondu jsou uvedeny výše v části Informace pro akcionáře,

bod č. 4. Ostatní vedoucí osoby Fondu a portfolio manažer, odst. 4.2 Portfolio manažer.

4. Údaje o depozitáři Fondu

Obchodní firma: Československá obchodní banka, a.s. (od 1. 8. 2016)

Sídlo: Radlická 333/150, Praha 5, PSČ 150 57

IČO: 000 01 350

5. Údaje o hlavním podpůrci

V Účetním období pro Fond nevykonávaly činnost hlavního podpůrce žádné osoby oprávněné

poskytovat investiční služby. Fond neměl hlavního podpůrce.

6. Údaje o osobách, které byly depozitářem pověřeny úschovou nebo

opatrováním majetku Fondu, pokud je u těchto osob uloženo nebo těmito

osobami jinak opatrováno více než 1 % hodnoty majetku fondu

Depozitář nepověřil v Účetním období žádnou osobu úschovou nebo opatrováním majetku Fondu.

7. Údaje o úplatách pracovníků a vedoucích osob vyplácených

obhospodařovatelem Fondu jeho pracovníkům nebo vedoucím osobám

AMISTA IS jako obhospodařovatel Fondu uvádí v předepsaném členění přehled o mzdách, úplatách

a obdobných příjmech svých pracovníků a vedoucích osob ve své výroční zprávě. Participace Fondu

na těchto úplatách je zahrnuta v úplatě investiční společnosti za poskytování služeb

obhospodařování Fondu.

Fond nevyplatil v Účetním období obhospodařovateli žádné odměny za zhodnocení kapitálu.

8. Údaje o úplatách pracovníků a vedoucích osob vyplácených

obhospodařovatelem Fondu jeho pracovníkům nebo vedoucím osobám

s podstatným vlivem na rizikový profil Fondu

Žádné takové odměny nebyly obhospodařovatelem v Účetním období vyplaceny.

9. Identifikace majetku, jehož hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku

Fondu

Majetek Investiční části Fondu ke Dni ocenění je tvořen dlouhodobým hmotným majetkem v reálné

hodnotě ve výši 956 602 tis. Kč (pořizovací cena: 426 656 tis. Kč), krátkodobými aktivy drženými k

prodeji s plánovaným prodejem do 1 roku (položka obsahuje nemovitosti) v reálné hodnotě ve výši

69 642 tis. Kč (pořizovací cena: 19 796 tis. Kč). Dále majetkovou účastí v obchodní společnosti

Prague North Enterprise a.s. v reálné hodnotě ve výši 51 200 tis. Kč (pořizovací cena: 30 900 tis. Kč).

Dále dlouhodobou pohledávkou za společností ASTRON print, s.r.o. vzniklou v roce 2016 z prodeje

nemovitostí dle kupní smlouvy v reálné hodnotě ke Dni ocenění ve výši 3 165 tis. Kč (nominální

hodnota pohledávky: 3 878 tis. Kč). Dále dlouhodobým poskytnutým úvěrem společnosti Residenz

Heidenau v reálné hodhotě 25 207 tis. Kč (nominální hodnota: 1 080 tis. Eur), ). Dále dlouhodobými

poskytnutými úvěry společnosti Prague Norht Enterprise a.s. v reálné hodhotě 2 679 tis. Kč

(nominální hodnota: 2 679 tis. Kč), krátkodobými obchodními pohledávkami v úhrnné výši 42 173 tis.

Kč a peněžními prostředky na běžných účtech ve výši 15 549 tis. Kč.

Jednotlivé nemovitosti, jejichž hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku Fondu, jsou uvedeny

v následujícím přehledu:

Popis

Katastrální

území

p.č./č.p.

Způsob užití

Pořizovací

cena

Reálná

hodnota k

31.12.2023 (v

Kč)

pozemek

Kbely

1942/2

ostatní plocha

10 528 000

12 396 931,93

pozemek

Kbely

1944/1

manipulační plocha – volná

28 217 000,00

56 014 692,43

stavba

Kbely

1944/38

budova 1 – skladové a výrobní prostory

24 891 628,00

149 718 677,92

stavba

Kbely

1944/70-

budova SO02 – administrativní a obchodní

prostory

30 376 128,00

201 375 244,29

stavba

Kbely

1944/86

Budova č.8

7 571 590,00

14 865 818,37

pozemek

Kbely

1944/94

manipulační plocha – volná

17 346 647,94

20 424 887,85

pozemek

Kbely

1944/95

manipulační plocha, venkovní prostor je

zčásti pronajatý

17 034 500,00

20 057 889,87

pozemek

Kbely

1944/103

manipulační plocha – areálová komunikace

54 321 894,46

64 111 647,98

pozemek

Kbely

1944/111

manipulační plocha – vjezd do areálu a

částečně využívaná pro parkování

13 611 500,00

16 026 912,00

pozemek

Kbely

1944/132

manipulační plocha - volná

11 273 500,00

13 273 927,12

pozemek

Letňany

470/12

orná půda

10 892 966,37

16 590 546,73

pozemek

Letňany

470/13

orná půda

9 727 720,68

14 815 817,76

jednotka

Libeň

Jednotka

2553/31

jiný nebytový prostor

16 718 518,63

17 929 999,91

jednotka

Libeň

Jednotka

2553/41

jiný nebytový prostor

18 319 266,51

19 259 999,90

Majetek Neinvestiční části Fondu ke Dni ocenění nepřesahuje v žádné své položce limit 1 % hodnoty

majektu Fondu.

10. Informace o aktivitách v oblasti výzkumu a vývoje

Fond nevyvíjel v Účetním období žádné aktivity v oblasti výzkumu a vývoje.

11. Informace o aktivitách v oblasti ochrany životního prostředí

a pracovněprávních vztazích

Fond vzhledem ke svému předmětu podnikání neřeší problémy ochrany životního prostředí a v

Účetním období nevyvíjel žádné aktivity v této oblasti.

V Účetním období nebyl ve Fondu zaměstnán žádný zaměstnanec.

12. Informace o obchodech zajišťujících financování (sft)

Žádné takové obchody během Účetního období neproběhly.

13. Informace o pobočce nebo jiné části obchodního závodu v zahraničí

Fond nemá žádnou pobočku či jinou část obchodního závodu v zahraničí.

14. Fondový kapitál Fondu a vývoj hodnoty akcie

K datu

31.12.2023

31.12.2022

31.12.2021

Fondový kapitál Neinvestiční části Fondu (Kč)

1 760 884

Počet emitovaných zakladatelských akcií v oběhu ke konci Účetního

období (ks

100 000

Počet vydaných zakladatelských akcií v Účetním období (ks)

Fondový kapitál Neinvestiční části Fondu na 1 akcii (Kč)

17,6088

Fondový kapitál Investiční části Fondu (Kč)

880 627 732

606 596 216

574 586 197

Počet emitovaných investičních akcií v oběhu ke konci Účetního

období

599 830 229

540 371 000

Počet vydaných investičních akcií v Účetním období (ks)

59 459 229

Počet odkoupených investičních akcií v Účetním období

Fondový kapitál Investiční části Fondu na 1 akcii (Kč)

1,4681

1,1225

1,0633

15. Informace o podstatných změnách statutu Fondu

Dne 20. 9. 2023 byl aktualizovaný statut fondu a jeho investiční příloha.

16. Informace o nabytí vlastních akcií nebo vlastních podílů

Fond v Účetním období nevlastnil žádné vlastní akcie ani podíly.

17. Členové správních řídících a dozorčích orgánů a vrcholové vedení

Statutární orgán

Statutární orgán Fondu, AMISTA IS, jako investiční společnost, která je oprávněna

k obhospodařování fondů kvalifikovaných investorů a k provádění jejich administrace,

obhospodařuje investiční fondy, resp. provádí administraci investičních fondů, jejichž aktuální

seznam je uveden na internetových stránkách ČNB a internetových stránkách AMISTA IS

www.amista.cz. AMISTA IS přijala systém vnitřních předpisů, kterým mj. zavedla, udržuje a uplatňuje

postupy pro řízení střetů zájmů mezi

• AMISTA IS, včetně jejích pracovníků, a jí obhospodařovanými a administrovanými

investičními fondy nebo investory těchto investičních fondů,

• investičními fondy, u nichž AMISTA IS provádí obhospodařování nebo administraci nebo

obojí, popř. jejich investory, navzájem,

1 077,8871

1,0633 1,1225 1,4681

31.12.2020 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023

Kč

Fondový kapitál na investiční akcii v Kč

17 608,8384

17,6088 17,6088

17,6088

31.12.2020 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023

Kč

Fondový kapitál na zakladatelskou akcii v Kč

• osobou, která ovládá AMISTA IS, je ovládána AMISTA IS nebo osobou ovládanou stejnou

osobou jako AMISTA IS a vedoucími osobami AMISTA IS, resp. investory investičních fondů,

a to vždy s ohledem na všechny předvídatelné okolnosti, které mohou vyvolat střet zájmů v

důsledku struktury podnikatelského seskupení, ve kterém se AMISTA IS nachází, a

předmětu podnikání jeho členů,

včetně zjišťování, zamezování a oznamování těchto střetů zájmů. AMISTA IS neprovádí žádnou jinou

hlavní činnost. V Účetním období nenastaly žádné střety zájmů statutárního orgánu Fondu ve

vztahu k Fondu.

Funkční období statutárního orgánu je 20 let. Statutární orgán má s Fondem na neurčito uzavřenou

smlouvu o výkonu funkce ze dne 10. 11. 2017, smlouvu o administraci ze dne 10. 11. 2017 a smlouvu

o právech a povinnostech při vedení účetnictví ze dne 20. 12. 2017, ve kterých nejsou uvedeny žádné

výhody při jejich ukončení. Statutární orgán nemá uzavřenou žádnou smlouvu s dceřinými

společnostmi Fondu.

AMISTA IS je licencovanou investiční společností specializující se na vytváření, obhospodařování

a administraci fondů kvalifikovaných investorů s již třináctiletými zkušenostmi. Ve statutárním

orgánu Fondu je AMISTA IS zastoupena prostřednictvím svých pověřených zmocněnců, kteří

disponují předchozím souhlasem ČNB k výkonu své funkce.

Pověřený zmocněnec: Ing. Michal Kusák, Ph.D. (od 30. 11. 2021)

narozen: 11. 6. 1973

pracovní adresa: Pobřežní 620/3, 186 00 Praha 8

Vystudoval VŠE Praha, program Mezinárodní obchod, Podniková ekonomika a management.

V průběhu své kariéry pracoval jako konzultant fúzí a akvizic (M&A), na transakcích financovaných

korporátním i privátním kapitálem (private equity). Naposledy působil v přední mezinárodní

poradenské společnosti BDO Advisory s.r.o. a v oblasti řízení rizik u společnosti Aon Central and

Eastern Europe a.s.

Společnosti, v nichž byla AMISTA IS členem správních nebo dozorčích orgánů nebo společníkem

kdykoli v předešlých 5 letech:

• BHS Fund I., investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. (předseda správní rady

od 28. 1. 2015 do 16. 1. 2023)

• BHS Fund II. - Private Equity, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

(předseda správní rady od 2. 3. 2015 do 10. 1. 2022)

• Compact Property Fund, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. (předseda

správní rady od 1. 10. 2014 do 27. 6. 2019)

AMISTA IS je zároveň ve smyslu § 9 ZISIF individuálním statutárním orgánem investičních fondů,

které obhospodařuje. Jejich aktuální seznam je uveden na internetových stránkách ČNB a

internetových stránkách AMISTA IS www.amista.cz.

AMISTA IS nebyla nikdy odsouzena za podvodný trestný čin, nebyla v předešlých 5 letech spojena

s žádnými konkurzními řízeními, správami ani likvidacemi ani společnostmi, na které byla uvalena

nucená správa, nebylo proti ní vzneseno žádné úřední veřejné obvinění ani udělena sankce ze strany

statutárních nebo regulatorních orgánů, ani nebyla nikdy zbavena způsobilosti k výkonu funkce

správních, řídících nebo dozorčích orgánů či manažerské funkce kteréhokoli emitenta.

Kontrolní orgán

Předseda dozorčí rady: Ing. Alan Gütl (od 1. 1. 2021)

narozen: 13. 5. 1967

pracovní adresa: U invalidovny 549/5, Praha 8, PSČ 186 00

Společnosti, v nichž byl člen správní rady členem správních, řídících nebo dozorčích orgánů nebo

společníkem kdykoli v předešlých 5 letech:

MUNOT - FORMTEC, s.r.o. (Člen statutárního orgánu od 26. 9. 2018)

Olperer s.r.o. (Člen statutárního orgánu od 16. 3. 2006)

Kaserer a.s. (Člen správní rady od 23. 12. 2015)

Kaserer a.s. (Statutární ředitel 23.12.2015 - 1. 1. 2021)

ALPAKO INVEST, spol. s r.o. (člen statutárního orgánu od 22. 2. 2000)

BRET CZ a.s. (člen správní rady 12. 11. 2019 - 2. 8. 2021)

KUGEL-KRKONOŠE s.r.o. (člen statutárního orgánu od 14. 10. 2008)

Komerčně industriální park Kbely a.s. (člen správní rady 11. 1. 2016 – 1. 7. 2019)

Park Kbely s.r.o. (člen statutárního orgánu od 23. 5. 2022)

MODELA GSK, spol. s r.o. (člen statutárního orgánu 24. 7. 2014 – 1. 8. 2020)

Maloja Investment SICAV a.s. (člen správní/dozorčí rady od 1. 8. 2016)

Prague North Enterprise a.s. (člen statutárního orgánu od 27. 8. 2019)

Pivovar Nad Kolčavkou a.s. (člen správní rady od 11. 3. 2020)

Peitó Property, s.r.o. (člen statutárního orgánu 21. 3. 2019 – 1. 7. 2019)

Rezidence Toužimská s.r.o. (člen statutárního orgánu 18. 3. 2020 – 21. 12. 2022)

Člen dozorčí nebyl nikdy odsouzen za podvodný trestný čin, nebyl v předešlých 5 letech spojen

s žádnými konkurzními řízeními, správami ani likvidacemi ani společnostmi, na které byla uvalena

nucená správa, nebylo proti němu vzneseno žádné úřední veřejné obvinění ani udělena sankce ze

strany statutárních nebo regulatorních orgánů ani nebyl nikdy zbaven způsobilosti k výkonu funkce

správních, řídících nebo dozorčích orgánů či manažerské funkce kteréhokoli emitenta.

Člen dozorčí rady: Drs. Ing. Petrus Hermanus Maria Winkelman (od 1. 1. 2021)

narozen: 8. 12. 1962

pracovní adresa: Pařížská 127/20, Josefov, 110 00 Praha 1

Společnosti, v nichž byl člen správní rady členem správních, řídících nebo dozorčích orgánů nebo

společníkem kdykoli v předešlých 5 letech:

Vinohrady Investments, a.s. (člen statutárního orgánu od 12. 1. 2001)

Middle Europe Investments, a.s. (člen statutárního orgánu od 30. 4. 2002)

ÚSTÍ DEVELOPMENT s.r.o. (člen statutárního orgánu od 1. 7. 2015)

BRET CZ a.s. (člen správní rady 7. 10. 2019 – 26. 12. 2020)

BRET CZ a.s. (předseda dozorčí rady od 14. 7. 2021 )

Růženka Residence, s.r.o. (člen statutárního orgánu od 24. 7. 2007)

Regionální nemovitosti, s.r.o. (člen statutárního orgánu od 8. 7. 2011)

Pec Development, a.s. (člen statutárního orgánu 25. 6. 2007)

Meruňka Pit, a.s. (člen statutárního orgánu od 18. 12. 2019)

Banana Leaf, s.r.o. (člen statutárního orgánu od 1. 1. 2021)

Pension Post, s.r.o. (člen statutárního orgánu od 11. 8. 2015 – 28.6.2023)

Excelsior Residence, s.r.o. (člen statutárního orgánu od 2. 8. 2017)

Říp Residence, s.r.o. (člen statutárního orgánu od 22. 8. 2017 – 28.6.2023)

Maloja Investment SICAV a.s. (člen dozorčí rady od 1. 1. 2021)

Krakonoš Pec pod Sněžkou, s.r.o. (člen statutárního orgánu od 31. 1. 2017)

Park Kbely s.r.o. (společník)

Člen dozorčí nebyl nikdy odsouzen za podvodný trestný čin, nebyl v předešlých 5 letech spojen

s žádnými konkurzními řízeními, správami ani likvidacemi ani společnostmi, na které byla uvalena

nucená správa, nebylo proti němu vzneseno žádné úřední veřejné obvinění ani udělena sankce ze

strany statutárních nebo regulatorních orgánů ani nebyl nikdy zbaven způsobilosti k výkonu funkce

správních, řídících nebo dozorčích orgánů či manažerské funkce kteréhokoli emitenta.

Člen dozorčí rady: Eugen Roden (od 1. 1. 2021)

narozen: 8. 7. 1949

pracovní adresa: Lihovarská 1060/12, Praha 9, PSČ 190 00

Společnosti, v nichž byl člen správní rady členem správních, řídících nebo dozorčích orgánů nebo

společníkem kdykoli v předešlých 5 letech:

PLUMLOV s.r.o. (člen statutárního orgánu od 8. 11. 2001)

Rejskova s.r.o. (člen statutárního orgánu od 8. 11. 2001)

SEN development s.r.o. (člen statutárního orgánu od 13. 2. 1998)

Urzon s.r.o. (člen statutárního orgánu od 31. 3. 2004)

Ugav s.r.o. (člen statutárního orgánu od 31. 3. 2004)

BRET CZ a.s. (Člen správní rady 7. 10. 2019 – 2. 8. 2021)

Rakevet s.r.o. (člen statutárního orgánu 12. 11. 2019 – 21. 12. 2022)

Maloja Investment SICAV a.s. (člen dozorčí rady od 1. 1. 2021)

Gvahim s.r.o. (člen statutárního orgánu od 6. 4. 2021)

Čimické údolí, a.s. (předseda představenstva 26. 9. 2019 – 1. 10. 2019)

Čimické údolí, a.s. (člen statutárního orgánu 1. 10. 2019 – 21. 6. 2022)

Vedelope s.r.o. (člen statutárního orgánu od 20. 11. 2018)

Park Kbely s.r.o. (společník)

Člen dozorčí nebyl nikdy odsouzen za podvodný trestný čin, nebyl v předešlých 5 letech spojen

s žádnými konkurzními řízeními, správami ani likvidacemi ani společnostmi, na které byla uvalena

nucená správa, nebylo proti němu vzneseno žádné úřední veřejné obvinění ani udělena sankce ze

strany statutárních nebo regulatorních orgánů ani nebyl nikdy zbaven způsobilosti k výkonu funkce

správních, řídících nebo dozorčích orgánů či manažerské funkce kteréhokoli emitenta.

V Účetním období nenastaly žádné střety zájmů kontrolního orgánu Fondu ve vztahu k Fondu.

Funkční období člena kontrolního orgánu je 5 let. Protože je výkon funkce člena kontrolního orgánu

bezúplatný, nemají členové kontrolního orgánu s Fondem uzavřenou smlouvu o výkonu funkce ani

žádnou pracovní ani jinou smlouvu. Členové kontrolního orgánu nemají uzavřenou žádnou smlouvu

s dceřinými společnostmi Fondu.

Členové správních řídících a dozorčích orgánů a vrcholové vedení mezi sebou nemají žádné

příbuzenské vztahy.

18. Významné smlouvy

Smlouvy, ve kterých byl Fond smluvní stranou v Účetním období (kromě smluv uzavřených v

rámci běžného podnikání):

Žádné takové smlouvy nebyly v Účetním období uzavřeny

Smlouvy, které uzavřel některý z členů skupiny Fondu, které obsahují ustanovení, podle

kterého má kterýkoli člen skupiny jakýkoli závazek nebo nárok, které jsou ke konci Účetního

období pro skupinu podstatné:

Žádné takové smlouvy nebyly v Účetním období uzavřeny

19. Regulované trhy

Cenné papíry vydané Fondem jsou přijaty k obchodování pouze na evropském regulovaném trhu

Burza cenných papírů Praha, a.s., a to od 1. 11. 2016.

20. Rating

Fond nepožádal o přidělení ratingu, žádný rating Fondu nebyl přidělen.

21. Alternativní výkonnostní ukazetele

Fond nepoužívá k popisu činnosti a svých výsledků žádné alternativní ukazatele výkonnosti.

22. Vymezení konsolidačního celku Fondu

Údaje o majetkových účastech

Fond, může investovat do akcií, podílů či jiných forem účasti v obchodních společnostech až 45 %

hodnoty investičního majetku Fondu. Dále může investovat do jedné nemovitosti a nemovitostních

společností až 35 % hodnoty investičního majetku Fondu. Ostatní investiční limity vyplývají ze

statutu a jeho investiční přílohy.

Cílem investování Fondu jako mateřské společnosti je dosahovat stabilního zhodnocování aktiv nad

úrov-ní výnosu dlouhodobých úrokových sazeb prostřednictvím dlouhodobých investic do

nemovitostí, akcií, podílů, resp. jiných forem účastí na nemovitostních a obchodních společnostech,

movitých věcí a jejich souborů a doplňkových aktiv tvořených standardními nástroji kapitálových a

finančních trhů. Důvodem držby majetkových účastí Fondu je zhodnocení peněžních prostředků

investorů.

Mateřská společnost, Fond, je Investiční jednotkou, dle IFRS 10:

• která získává finanční prostředky od investorů za účelem poskytování služeb správy

investic těmto investorům,

• jejímž obchodním cílem je investovat prostředky výhradně za účelem získávání výnosů

z kapitálového zhodnocení, výnosů z investic nebo obojího, a

• která oceňuje a vyhodnocuje výkonnost všech svých investic na základě reálné hodnoty.

Své majetkové účasti proto nekonsoliduje, ale vykazuje v reálných hodnotách.

Ke konci Účetního období Fond v souladu svou investiční politikou investoval mimo jiné do níže

uvedených majetkových účastí:

Dceřiná společnost

Oblast působení

Země

působení

Velikost podílu v %

Reálná hodnota

podílu v tis. Kč

období:

2023

2022

2023

2022

Prague North Enterprise a.s.

(IČO: 054 37 725)

Pronájem a správa

nemovitostí

Česká

republika

50%

50 %

51 200

36 934

Residenz Heidenau Projekt

GmbH (HRB 246306)

Výstavba nemovitostí

Německo

50%

50 %

177

23. Informace o skutečnostech, které nastaly po rozvahovém dni

Dne 1. 1. 2024 došlo ke změně sídla obhospodařovatele AMISTA IS na: Sokolovská 700/113a, Praha

186 00.

S účinností k 11. 4. 2024 byla rozšířena licence AMISTA IS ze dne 6. 4. 2006 ČNB č.j. 41/N/69/2006/9,

jež nabylo právní moci dne 20. 9. 2006, rozhodnutí bylo nahrazeno rozhodnutím ČNB Čj.:

2024/040215/CNB/65.

Po rozvahovém dni byla podána dodatečná daňová přiznání k dani z příjmu právnických osob za

období 2021 a 2022. Podáním těchto daňových přiznání došlo ke snížení daňové povinnosti za rok

2021 o 1 974 600,- Kč a za rok 2022 o 321 250,- Kč.

Do data vyhotovení této výroční finanční zprávy nedošlo k žádným dalším významným událostem,

které by měly vliv na sestavení hospodaření Fondu.

24. Komentář k přílohám

Součástí této výroční finanční zprávy jsou přílohy, které podávají informace o hospodaření Fondu.

V souladu s obecně závaznými právními předpisy obsahuje tato výroční zpráva též účetní závěrku,

včetně jejího komentáře a zprávu nezávislého auditora.

Hodnoty uváděné v přílohách jsou uvedeny v tisících Kč. Účetní výkazy – výkaz o finanční situaci,

výkaz o úplném výsledku hospodaření, výkaz změn čistých aktiv přiřaditelných držitelům

vyplatitelných investičních akcií, výkaz změn vlastního kapitálu a výkaz peněžních toků obsahují

údaje uspořádané podle zvláštního právního předpisu upravujícího účetnictví. Každá z položek

obsahuje informace o výši této položky za bezprostředně předcházející účetní období. Pokud nejsou

některé tabulky nebo hodnoty vyplněny, údaje jsou nulové.

Další informace jsou uvedeny v komentáři k účetním výkazům.

Přiložená účetní závěrka nebyla dosud schválena k tomu příslušným orgánem podle zvláštních

právních předpisů, neboť k datu vyhotovení výroční zprávy ještě nenastal termín, ve kterém je dle

zákona nutno účetní závěrku nejpozději tímto orgánem schválit.

Kromě údajů, které jsou popsány v komentáři k účetním výkazům, nenastaly žádné další významné

skutečnosti.

Zpráva o vztazích

1. Úvod

Tuto zprávu o vztazích mezi ovládajícími osobami a osobou ovládanou a mezi ovládanou osobou a

osobami ovládanými stejnými ovládajícími osobami (dále jen „Propojené osoby“) za Účetní období

vypracoval statutární orgán Fondu v souladu s ust. § 82 ZOK.

2. Struktura vztahů mezi propojenými osobami

Ovládaná osoba

Název:

Obchodní firma: Maloja Investment SICAV a.s.

Sídlo:

Ulice: Mladoboleslavská 1108

Obec: Praha 9

PSČ: 197 00

IČO: 052 59 797

zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze oddíl B, vložka 21746.

Ovládající osoby

Jméno: Ing. Alan Gütl

Bydliště:

Ulice: U invalidovany 549/5

Obec: Karlín, Praha 8

PSČ: 186 00

Dat. nar.: 13. 5. 1967

(dále jen „ovládající osoba“)

Výše uvedená osoba byla po celé Účetní období ovládající osobou, která vykonávala přímý

rozhodující vliv na řízení ovládané osoby, jakožto její akcionář, když jeho podíl činil do 19. 10. 2022 -

51 % a následně 49 % zakladatelských akcií (zapisovaného základního kapitálu) a hlasovacích práv

ovládané osoby.

Fond

Maloja Investment SICAV a.s., IČO: 052 59 797, se sídlem Mladoboleslavská 1108,

Kbely, 197 00 Praha 9, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v

Praze pod sp. zn. B 21746

Účetní období

Období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023

Další osoby ovládané stejnou ovládající osobou

Název společnosti

IČO

Sídlo

Podíl na základním kapitálu (v %)

Olperer s.r.o.

274 36 021

Mladoboleslavská 1108, Kbely, 197

00, Praha 9

100 %

Kaserer a.s.

278 71 347

U Golfu 565, Horní Měcholupy, 109

Praha 10 00 Praha 10

100 %

ALPAKO INVEST, spol. s r.o.

604 91 272

U Golfu 565, Horní Měcholupy, 109

00 Praha 10

50 %

KUGEL-KRKONOŠE s.r.o.

275 47 931

S. K. Neumanna 2708, Zelené

Předměstí, 530 02 Pardubice

50 %

Pivovar Nad Kolčavkou a.s.

029 63 469

Lihovarská 1060/12, Libeň, 190 00

Praha 9

66 %

MUNOT – FORMTEC, s.r.o.

272 08 788

Jiráskova 1971, 250 82 Úvaly

100 % (z toho 2/3 obchodního

podílu prostřednictvím spol.

Olperer s.r.o.)

TYFON a.s.

281 95 477

Roháčova 188/37, Žižkov, 130 00

Praha 3

100 %

Park Kbely s.r.o.

078 74 839

Mladoboleslavská 1108, Kbely, 197

00 Praha 9

51%

Dále Ovládající osoba v Účetním období přímo vlastnila 48,79 % investičních akcií společnosti Maloja

Investment SICAV a.s.

3. Úloha ovládané osoby v rámci podnikatelského seskupení

Ovládaná osoba spravuje svůj vlastní majetek, mj. za pomoci některých dalších osob ovládaných

stejnou ovládající osobou (Park Kbely s.r.o.)

4. Způsob a prostředky ovládání

Ovládající osoba užívá standardní způsoby a prostředky ovládání, tj. ovládání skrze majetkový podíl

na ovládané osobě, čímž přímo uplatňuje rozhodující vliv na ovládanou osobu. Ovládající osoba dále

kontroluje činnost ovládané osoby z pozice předsedy dozorčí rady ovládané osoby. V odůvodněných

případech žádá Fond o doporučení a posouzení všech investorů fondu k zamýšlené obchodní

transakci.

5. Přehled jednání učiněných v účetním období na popud nebo v zájmu

ostatních propojených osob

V Účetním období nebylo učiněno žádné jednání na popud nebo v zájmu ovládající osoby nebo jí

ovládaných osob, které by se týkalo majetku, který přesahuje 10 % vlastního kapitálu ovládané osoby

zjištěného podle poslední účetní závěrky.

6. Přehled vzájemných smluv mezi propojenými osobami

V Účetním období byly mezi ovládající osobou a osobou ovládanou, případně mezi osobou ovládanou

a osobou ovládanou stejnou ovládající osobou uzavřeny následující smlouvy:

Smlouvy mezi ovládanou osobou a ovládající osobou:

Smlouvy uzavřené v Účetním období

Ve sledovaném období byly uzavřené smlouvy:

Smlouva o postoupení smlouvy ze dne 14.6.2023

Dodatek č. 2 ke smlouvě o zápůjčce ze dne 1.3.2021, uzavřený dne 20.12.2023

Dodatek č. 2 ke smlouvě o úvěru ze dne 1.8.2019, uzavřený dne 20.12.2023

Dodatek č. 2 ke smlouvě o úvěru ze dne 5.1.2016, uzavřený dne 20.12.2023

Smlouvy uzavřené v předešlých účetních obdobích

Úvěrová smlouva ze dne 1.8.2019,

Úvěrová smlouva ze dne 5.1.2016,

Smlouva o postoupení pohledávky ze dne 2.1.2017

Úvěrová smlouva ze dne 1.5.2016

Dodatek č. 1 ke smlouvě o úvěru ze dne 5.1.206, uzavřený dne 7.12.2021

Dodatek č. 1 ke smlouvě o zápůjčce ze dne 1.5.2016, uzavřený dne 7.12.2021

Dodatek č. 1 ke Smlouvě o zápůjčce ze dne 1.3.2021, uzavřený dne 1.2.2022

Dodatek č. 1 ke Smlouvě o úvěru ze dne 1.8.2019, uzavřený dne 20.2.2022

Všechny tyto smlouvy byly poskytnuty do Fondu za účelem navýšení likvidity pro akvizice

nemovitostí a byly uzavřené za oboustranně výhodných podmínek

Smlouvy mezi ovládanou osobou a ostatními Propojenými osobami

Smlouvy uzavřené v Účetním období

Ve sledovaném období byly uzavřené smlouvy:

Residenz Heidenau Projekt GmbH - Smlouva o postoupení smlouvy o zápůjčce ze dne 14.6.2023,

mezi Fondem (postupníkem) spol. Ugav s.r.o. a Alanem Gütlem (postupujícím)

Residenz Heidenau Projekt GmbH - Smlouva o zápůjčce ze dne 9.10.2023

Prague North Enterprise s.r.o. – dodatek č. 3 ke Kupní smlouvě ze dne 13.7.2022, uzavřený dne

10.7.2023

Prague North Enterprise s.r.o. – smlouva o zápůjčce ze dne 14.11.2023

Eugen Roden – Smlouva o úvěru ze dne 20.12.2023 (Fond uzavřel smlouvu za účelem refinancování

úvěru poskytnutého společností Ugav s.r.o., na základě smouvy o úvěru ze dne 26.5.2022)

Smlouvy uzavřené v předešlých účetních obdobích:

Příkazní smlouva uzavřená dne 30. 4. 2020 mezi spol. Olperer s.r.o. a Fondem ohledně poskytování

poradenských služeb pro developerský projekt.

Park Kbely - Úvěrová smlouva ze dne 20. 10. 2019 (za účelem navýšení likvidity pro akvizice

nemovitostí a developerskou činnost v rámci areálu Kbely).

Prague North Enterprise a.s. - Dohoda o nabytí 50% podílu (Maloja vložila nepeněžitý vklad –

pozemky v hodnotě 30,9 mil. kč).

Smlouva o poskytování služeb ze dne 28. 4. 2017 se společností Olperer s.r.o. (Fond figuruje jako

poskytovatel, předmětem smlouvy je umožnění umístění sídla příjemce).

Ugav s.r.o. – Smlouva o úvěru ze dne 26. 5. 2022 (za účelem navýšení likvidity pro akvizice

nemovitostí a developerskou činnost v rámci areálu Kbely)

Prague North Enterprise s.r.o. - Kupní smlouva a smlouva o zřízení věcného břemene ze dne 13. 7.

2022 a dodatek č. 1 k této smlouvě uzavřený dne 2.8.2022 a dodatek č. 2 k této smlouvě uzavřený

dne 15.12.2022

Rakevet s.r.o. - Smlouva o úvěru uzavřená dne 12. 10. 2022 (fondem poskytnuté finanční prostředky

za účelem likvidity nákladů spojených s realizací stavby. Smlouva o úvěru zanikla důsledkem fúze

fondu se spol. Rakevet s.r.o.

Park Kbely s.r.o. – Dodatek č. 1 ke Smlouvě o úvěru ze dne 20.10.2019, uzavřený dne 20.2.2022

7. Posouzení toho, zda vznikla ovládané osobě újma a posouzení jejího

vyrovnání

S ohledem na právní vztahy mezi ovládanou osobou a ostatními Propojenými osobami je zřejmé, že

v důsledku smluv, jiných právních jednání či ostatních opatření uzavřených, učiněných či přijatých

ovládanou osobou v Účetním období v zájmu nebo na popud jednotlivých Propojených osob

nevznikla Ovládané osobě žádná újma. Z tohoto důvodu nedochází ani k posouzení jejího vyrovnání.

8. Zhodnocení výhod a nevýhod plynoucích ze vztahů mezi propojenými

osobami

Ovládaná osoba nemá žádné výhody ani nevýhody, které by vyplývaly z výše uvedených vztahů mezi

Propojenými osobami. Vztahy jsou uzavřeny za stejných podmínek jako s jinými osobami, pro žádnou

stranu neznamenají neoprávněnou výhodu či nevýhodu a pro ovládanou osobu z těchto vztahů

neplynou žádná rizika.

9. Prohlášení

Statutární orgán Fondu prohlašuje, že údaje uvedené v této zprávě jsou úplné, průkazné a správné.

V Praze dne 27. 3. 2024

Maloja Investment SICAV a.s.

AMISTA investiční společnost, a.s.

člen představenstva

Ing. Michal Kusák, Ph.D.,

pověřený zmocněnec

Účetní závěrka k 31. 12. 2023

Účetní závěrka k 31. 12.

2023

Účetní jednotka:

Maloja Investment SICAV

a.s.

Sídlo: Mladoboleslavská

1108, Kbely, 197 00 Praha 9

Předmět podnikání: činnost

investičního fondu

kvalifikovaných investorů

Okamžik sestavení účetní

závěrky: 26. 4. 2024

Výkaz o finanční situaci k 31. 12. 2023

Aktiva

tis. Kč

Poznámka

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Dlouhodobá aktiva

1 038 682

935 320

Investiční majetek

956 602

894 024

Investice do podniků pod společným vlivem

51 200

37 111

Poskytnuté půjčky

27 715

Ostatní finanční aktiva

3 165

4 185

Krátkodobá aktiva

141 783

124 807

Majetek určený k prodeji

69 642

36 328

Poskytnuté půjčky

171

47 192

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva

42 173

19 500

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

16 626

21 645

Časové rozlišení aktiv

13 171

142

Aktiva celkem

1 180 465

1 060 127

Vlastní kapitál a závazky

tis. Kč

Poznámka

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Vlastní kapitál

Základní kapitál

2 000

Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období

- 239

-239

Vlastní kapitál celkem

1 761

Dlouhodobé zápůjčky a úvěry

135 795

150 121

Závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva

4 108

21 135

Odložený daňový závazek

45 591

49 898

Dlouhodobé závazky

185 494

221 154

Krátkodobé půjčky a závazky

79 693

93 547

Závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva

28 688

126 969

Časové rozslišení pasiv

4 201

10 100

Krátkodobé závazky

112 582

230 616

Čistá aktiva připadající k investičním akciím

880 628

606 596

Vlastní kapitál a závazky celkem

1 180 465

1 060 127

Hodnota Čistých aktiv na jednu investiční akcii

1,4681

1,1225

Výkaz úplného výsledku za rok končící 31. 12. 2023

tis. Kč

Poznámka

Za rok od 1. ledna

2023 do 31. prosince

2023

Za rok od 1. ledna 2022

do 31. prosince 2022

Výnosy z investičního majetku

276 674

63 810

Správní náklady

- 31 239

-26 836

Ostatní provozní výnosy

Ostatní provozní náklady

-7 839

-5 159

Provozní výsledek hospodaření

237 623

31 834

Finanční výnosy

6 305

23 029

Finanční náklady

- 27 712

-12 897

Finanční výsledek hospodaření

-21 407

10 132

Zisk/ztráta z pokračující činnosti před zdaněním

216 216

41 966

Daň z příjmu za běžnou činnost - splatná

- 6 554

-3 207

Daň z příjmu za běžnou činnost - odložená

1 147

-6 749

Zisk z pokračující činnosti po zdanění

210 809

32 010

Zisk z pokračující činnosti připadající na držitele

investičních akcí po zdanění

210 809

32 010

Celkový úplný výsledek hospodaření

210 809

32 010

Zisk na investiční akcii (v Kč)

0,3514

0,0592

Výkaz změn vlastního kapitálu za rok končící 31. 12. 2023

tis. Kč

Základní kapitál

Zisk nebo ztráta za

období

Nerozdělený zisk

nebo neuhrazená

ztráta z předchozích

období

Vlastní kapitál

celkem

Zůstatek

k 1. 1. 2023

2 000

-239

1 761

Převody ve vlastním

kapitálu

Zisk/ztráta za období

Zůstatek

k 31. 12. 2023

2 000

-239

1 761

Výkaz změn vlastního kapitál za rok končící 31. 12. 2022

tis. Kč

Základní kapitál

Zisk nebo ztráta za

období

Nerozdělený zisk

nebo neuhrazená

ztráta z předchozích

období

Vlastní kapitál

celkem

Zůstatek

k 1. 1. 2022

2 000

-239

1 761

Převody ve vlastním

kapitálu

Zisk/ztráta za období

Zůstatek

k 31. 12. 2022

2 000

-239

1 761

Přehled o změnách čistých aktiv připadajících k investičním akciím za rok končící 31. 12. 2023

tis. Kč

Čistá aktiva připadající k investičním akciím

Zůstatek k 1. 1. 2023

606 596

Nárůst čistých aktiv připadající k investičním akciím

210 809

Emise/ odkup investičních akcií

63 223

Zůstatek k 31. 12. 2023

880 628

Přehled o změnách čistých aktiv připadajících k investičním akciím za rok končící 31. 12. 2022

tis. Kč

Čistá aktiva připadající k investičním akciím

Zůstatek k 1. 1. 2022

574 586

Zisk/ztráta za období

32 010

Emise/odkup investičních akcií

Zůstatek k 31. 12. 2022

606 596

Výkaz peněžních toků za rok končící 31. 12. 2023

tis. Kč

2023

2022

Zisk z pokračující činnosti před zdaněním

216 215

41 966

Úpravy o nepeněžní operace

Změna reálné hodnoty

-124 662

-43 413

Tvorba / rozpouštění znehodnocení

-263

-25

Zisk/ztráta z prodeje majetku

-119 145

8 199

Provozní činnost

Změna stavu investičního majetku

14 682

-96 939

Změna stavu aktiv určených k prodeji

119 145

-8 199

Změna stavu majetkových účastí

4 610

Změna stavu krátkodobých a dlouhodobých poskytnutých půjček

19 306

-47 192

Změna stavu ostatních aktiv

- 19 068

-3 679

Změna stavu krátkodobých finančních závazků

-13 854

84 557

Změna stavu ostatních závazků

-80 984

128 321

Zaplacená daň

1 095

1 459

Peněžní tok generovaný z (použitý v) provozní činnosti

12 466

69 666

Finanční činnost

Změna stavu dlouhodobých finančních závazků

-17 486

-61 428

Peněžní tok generovaný z (použitý ve) finanční činnosti

-17 486

-61 428

Čisté zvýšení/snížení peněz a peněžních ekvivalentů

-5 019

8 238

Peníze a peněžní ekvivalenty k 1.1.

21 645

13 408

Peníze a peněžní ekvivalenty k 31.12.

16 626

21 645

Komentář k účetním výkazům k 31.12.2023

Pro účely účetní závěrky mají níže uvedené pojmy následující význam:

Pro účely účetní závěrky mají níže uvedené právní předpisy následující význam:

AMISTA IS

AMISTA investiční společnost, a.s., IČO: 274 37 558, se sídlem Sokolovská 700/113a, 186 00

Praha 8

ČNB

Česká národní banka

Den ocenění

Poslední den Účetního období

Fond

Maloja Investment SICAV a.s., IČO: 052 59 797, se sídlem Mladoboleslavská 1108, Praha 9,

PSČ 197 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Měst-ským soudem v Praze pod sp.

zn. B 21746

Účetní období

Období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023

Dohoda FATCA

Dohoda mezi Českou republikou a Spojenými státy americkými o zlepšení dodržování

daňových předpisů v mezinárodním měřítku a s ohledem na právní předpisy Spojených

států amerických o informacích a jejich oznamování obecně známá jako Foreign Account

Tax Compliance Act, vyhlášená pod č. 72/2014 Sb.m.s.

Zákon o auditorech

Zákon č. 93/2009 Sb., o auditorech a o změně některých zákonů (zákon o auditorech), ve

znění pozdějších předpisů

Zákon o daních z příjmů

Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů

Zákon o účetnictví

Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů

ZISIF

Zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění

pozdějších předpisů

ZMSSD

Zákon č. 164/2013 Sb., o mezinárodní spolupráci při správě daní a o změně dalších

souvisejících zákonů, ve znění pozdějších předpisů

ZOK

Zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních

korporacích), ve znění pozdějších předpisů

ZPKT

Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů

Vyhláška TRP

Vyhláška č. 234/2009 Sb., o ochraně proti zneužívání trhu a transparenci

1. Všeobecné informace

Vznik a charakteristika Fondu

Maloja Investment SICAV a.s., IČO: 052 59 797, se sídlem Mladoboleslavská 1108, Kbely, 197 00 Praha

9 (dále jen „Fond“), vznikl zápisem do obchodního rejstříku vedeného u Městského soudu v Praze,

oddíl B, vložka 21746, dne 1. srpna 2016. Hlavní činností Fondu je činnost investičního fondu

kvalifikovaných investorů ve smyslu § 96 odst. 1 písm a) zákona č. 240/2013 Sb., o investičních

společnostech a investičních fondech (dále jen „ZISIF“).

Fond je fondem kvalifikovaných investorů shromažďující peněží prostředky od kvalifikovaných

investorů (tj. osob uvedených v § 272 ZISIF), které jsou následně investovány v souladu s investiční

strategií.

Fond byl zapsán do seznamu vedeného Českou národní bankou (dále jen „ČNB“) podle § 597 ZISIF

dne 27. července 2016.

V průběhu účetního období vykonával obhospodařovatel ve vztahu k Fondu běžné činnosti dle

statutu Fondu a v souladu s ním.

Předmět podnikání investičního Fondu

Činnost investičního fondu kvalifikovaných investorů ve smyslu ZISIF.

Obchodní firma a sídlo

Maloja Investment SICAV a.s.

Mladoboleslavská 1108

197 00 Praha 9, Kbely

Česká republika

Základní kapitál

Základní kapitál fondu ve výši 2 000 000 Kč je tvořen 100 000 ks kusových akcií na jméno v listinné

podobě. Investiční akcie jsou vydávány jako zaknihované kusové akcie znějící na jméno akcionáře.

Základní kapitál je k 31. prosinci 2023 splacen v plné výši.

Ultimátní vlastník Fondu

Ing. Alan Gütl

Identifikační číslo

052 59 797

Členové představenstva a dozorčí rady k 31. 12. 2023

Člen představenstva AMISTA investiční společnost, a,s.

IČO: 274 37 558

Sídlo: Pobřežní 620/3, Praha 8, PSČ 186 00

Zastoupení právnické osoby: Ing. Michal Kusák, Ph.D., pověřený zmocněnec

Dozorčí rada

Členové dozorčí rady Ing. Alan Gütl

Petrus Hermanus Maria Winkelman

Eugen Roden

Informace o obhospodařovateli, administrátorovi a depozitáři

V účetním období obhospodařovala a administrovala Fond tato investiční společnost:

Společnost AMISTA investiční společnost, a.s.

se sídlem Pobřežní 620/3, Praha 8, PSČ 186 00

IČO 274 37 558

Investiční společnost vykonává svou činnost investiční společnosti na základě rozhodnutí České

národní banky č. j. 41/N/69/2006/9 ze dne 19. září 2006, jež nabylo právní moci dne 20. září 2006.

Investiční společnost se na základě ust. § 642 odst. 3 ZISIF považuje za investiční společnost, která

je oprávněna přesáhnout rozhodný limit, a je oprávněna k obhospodařování investičních fondů nebo

zahraničních investičních fondů, a to fondů kvalifikovaných investorů (s výjimkou kvalifikovaných

fondů rizikového kapitálu a kvalifikovaných fondů sociálního podnikání) a zahraničních investičních

fondů srovnatelných s fondem kvalifikovaných investorů (s výjimkou kvalifikovaných fondů

rizikového kapitálu a kvalifikovaných fondů sociálního podnikání), a dále je oprávněna k provádění

administrace investičních fondů nebo zahraničních investičních fondů dle § 11 odst. 1 písm. b) ZISIF

ve spojení s § 38 odst. 1 ZISIF, a to administrace fondů kvalifikovaných investorů (s výjimkou

kvalifikovaných fondů rizikového kapitálu a kvalifikovaných fondů sociálního podnikání) a

zahraničních investičních fondů srovnatelných s fondem kvalifikovaných investorů (s výjimkou

kvalifikovaných fondů rizikového kapitálu a kvalifikovaných fondů sociálního podnikání).

Investiční společnost vykonávala pro Fond činnosti dle statutu Fondu. Jednalo se např. o vedení

účetnictví, oceňování majetku a dluhů, výpočet aktuální čisté hodnoty majetku na jednu akcii

vydávanou Fondem, zajištění vydávání a odkupování akcií a výkon dalších činností související

s hospodařením s hodnotami v majetku Fondu (poradenská činnost týkající se struktury kapitálu,

poradenství v oblasti přeměn obchodních společností nebo převodu obchodních podílů apod.).

Portfolio manažer

Portfolio manažer Ing. Robert Mocek

Portfolio manažer Ing. Michal Kusák, Ph.D.

Portfolio manažer Ing. Karolína Kostelecká

Depozitář fondu

Obchodní název Československá obchodní banka, a. s.

Sídlo Radlická 333/150, 150 57, Praha

IČO 000 01 350

2. Účetní postupy

Účetní závěrka Fondu byla připravena v souladu s následujícími důležitými účetními metodami:

A. Východiska sestavování účetní závěrky

Účetní závěrka Fondu za období do 31. prosince 2023 byla sestavena v souladu s Mezinárodními

standardy účetního výkaznictví („IFRS“) ve znění přijatém Evropskou unií na základě nařízení (ES) č.

1606/2002, o uplatňování mezinárodních účetních standardů.

Účetní období Fondu je od 1. ledna do 31. prosince. Výkaz o finanční situaci ke dni 31. prosince 2022

je pro účely této účetní závěrky považován za komparativní období.

K 1. lednu 2023 účetní jednotka aplikovala všechny mezinárodní účetní standardy vydané pro období

začínající po 1. lednu 2023.

Účetní závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů tzn., že

transakce a další skutečnosti byly vykázány v účetní závěrce v období, ke kterému se věcně a časově

vztahují.

B. Předpoklad nepřetržitého trvání účetní jednotky

Statutární orgán vyhodnotil, že žádné mu známé okolnosti nemají vliv na předpoklad nepřetržitého

trvání. Toto přesvědčení statutárního orgánu se opírá o širokou škálu informací, které se týkají

stávajících i budoucích podmínek včetně prognóz souvisejících se ziskovostí, s peněžními toky a

kapitálovými zdroji.

Účetní závěrka tedy vychází z předpokladu, že Fond bude schopen pokračovat ve své činnosti v

dohledné budoucnosti.

C. Vykazování podle segmentů

Vzhledem k zaměření investiční politiky, kdy Fond investuje zejména do nemovitostního portfolia na

území České republiky (dlouhodobé i krátkodobé investice), Fond nerozlišuje provozní segmenty

i proto, že nepoužívá odlišné provozní řízení a rozhodování založené na odlišném přístupu

k investicím. Portfolio manažer Fondu přistupuje k celému portfoliu aktuálních investic komplexně

dle aktuálních příležitostí na trhu a jeho rozhodování o alokacích investic je řízeno investičním

přístupem „zdola nahoru“ na základě jedné společné investiční strategie. Při tomto přístupu jsou

individuálně vyhodnocovány jednotlivé investice a kdykoli může dojít k jejich libovolnému

přeskupení dle aktuální situace na trhu v souladu s příslušnými investičními možnostmi

definovanými statutem fondu. Výkonnost fondu je přitom sledována jen na souhrnné celkové bázi.

Tomu odpovídá rámec prezentace ve výkazu o úplném výsledku hospodaření.

D. Funkční měna

Účetní závěrka je sestavena v českých korunách, které jsou funkční měnou Fondu. Funkční měna je

měna primárního ekonomického prostředí, ve kterém Fond působí. Částky v účetní závěrce jsou

uvedeny v tisících korun (tis. Kč), není-li uvedeno jinak.

E. Okamžik uskutečnění účetního případu

V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty

nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů, den provedení

platby, den zúčtování příkazů Fondu, den připsání (valuty) prostředků podle výpisu z účtu, den

sjednání a den vypořádání obchodu s cennými papíry, devizami, opcemi, popř. jinými deriváty.

Finanční aktiva a závazky se zachytí v okamžiku, kdy se Fond stane smluvním partnerem operace,

resp. v okamžiku, kdy Fond převezme kontrolu nad aktivem a je pravděpodobný budoucí prospěch

z tohoto aktiva a v okamžiku, kdy Fondu vznikne povinnost ze závazku a je očekáván odliv

ekonomického prospěchu.

Finanční aktivum nebo jeho část Fond odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními

právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na

výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá.

inanční závazek nebo jeho část Fond odúčtuje z rozvahy v případě, že je povinnost definovaná

smlouvou splněna, zrušena nebo skončí její platnost. Rozdíl mezi hodnotou závazku v účetnictví,

resp. jeho části, který zanikl nebo byl převeden na jiný subjekt, a mezi částkou za tento závazek

uhrazenou se zúčtuje do nákladů nebo výnosů.

F. Přepočet cizí měny

Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem

platným v den transakce. Aktiva a pasiva vyčíslená v cizí měně společně s devizovými spotovými

transakcemi před dnem splatnosti jsou přepočítávána do tuzemské měny v kurzu vyhlašovaném

ČNB platném k datu rozvahy. Výsledný zisk nebo ztráta z přepočtu aktiv a pasiv vyčíslených v cizí

měně, případně položek zajišťujících měnové riziko plynoucí ze smluv, které ještě nejsou vykázány

v rozvaze Fondu nebo očekávaných budoucích transakcí, je vykázán ve výkazu zisku a ztráty.

G. Rozpoznání výnosů

Výnosy z pronájmu jsou vykázány lineárně po dobu pronájmu, ledaže by existovala jiná vhodnější

metoda vzhledem k okolnostem. Smluvní pobídky, jako jsou jednorázové poplatky, nejsou

aplikovány. Ostatní smluvní pobídky jako je rent-free nebo snížené nájemné po určité období jsou

aplikovány pro některé nájemníky vsouladu s nájemními smlouvami a jsou uznány na efektivní bázi.

H. Investiční majetek – klasifikace a ocenění

Položka „Investiční majetek“ obsahuje nemovitosti drženy za účelem investice a nemovitosti ve

výstavbě, které nejsou drženy ani za účelem užití pro vlastní potřeby ani za účelem prodeje v rámci

běžného obchodního styku, ale za účelem generování výnosů z pronájmu nebo zvýšení hodnoty

majetku.

Veškerý investiční majetek je oceněn na základě modelu reálné hodnoty stanovené jako jedna

z možností podle IAS 40. Na základě tohoto modelu je investiční majetek oceněn v reálné hodnotě

platné k rozvahovému dni. Rozdíly vzniklé v porovnání s aktuální účetní hodnotou před přeceněním

(reálná hodnota předchozího období plus následné/dodatečné pořízení nemovitosti) jsou uvedeny

ve výkaze souhrnného výsledku hospodaření jako "Přecenění investičního majetku".

V případě majetku, kde se předpokládá prodej do jednoho roku a existuje plán prodeje majetku, je

majetek vykázán v položce „Majetek určený k prodeji“.

I. Investice do podniků pod společným vlivem

Podnik pod společným vlivem je společné ujednání, přičemž strany, které toto ujednání

spoluovládají, mají práva k čistým aktivům tohoto ujednání. Účetní jednotka účtuje o investicích do

podniků pod společným vlivem v reálné hodnotě vykazované do hospodářského výsledku v souladu

s IFRS 9 jako jedné z možností dle IAS 27.

J. Určení reálné hodnoty

Příslušná reálná hodnota investičního majetku je stanovena, pokud není hodnota označena ve

vazbě na dohodu o koupi dle závazných kupních smluv. Společnost využívá hodnotící metodu

založenou na přístupu kapitalizovaného příjmu a využívá současných tržních příjmů z nájmu a

výnosy získané přímou nebo nepřímou metodou srovnání s prodejem obdobných nemovitostí na

trhu pro výpočet (úroveň 3 hierarchie reálné hodnoty). Ocenění je provedeno pomocí expertního

odhadu, který je vyhotoven znalcem v oboru.

K. Výnosové a nákladové úroky

Výnosové a nákladové úroky ze všech úročených nástrojů jsou vykazovány na akruálním principu

s využitím efektivní úrokové sazby. Výnosové úroky zahrnují zejména přijaté úroky

z poskytnutých krátkodobých úvěrů a krátkodobých vkladů na peněžním trhu, dále časově rozlišené

kupóny, naběhlý diskont a ážio ze všech nástrojů s pevným výnosem.

L. Výnosy z dividend

Výnos z dividend se zaúčtuje, jakmile vznikne nárok na příjem dividend. Součástí této položky jsou

dividendy z akcií a dalších majetkových cenných papírů ze všech portfolií, které jsou zařazeny jako

finanční aktiva v reálné hodnotě do zisku nebo ztráty.

M. Finanční nástroje a jejich oceňování

Od 1. ledna 2018 účetní jednotka přijala mezinárodní účetní standard IFRS 9. Vzhledem k tomu, že

účetní jednotka v souladu se svými interními předpisy a statutem sleduje výkonnost a řídí investiční

fond na bázi reálné hodnoty, nedošlo aplikaci IFRS 9 ke změně klasifikace a ocenění finančních

nástrojů, které jsou od 1. ledna 2018 dle IFRS 9 klasifikovány jako finanční nástroje oceňované

reálnou hodnotou do výsledku hospodaření.

▪ Peníze a peněžní ekvivalenty

Za peněžní ekvivalenty se v rámci Fondu považuje pokladní hotovost a vklady u bank splatné na

požádání, pokladniční poukázky a státní dluhopisy se zbytkovou splatností do 3 měsíců. Pokladní

hotovost a vklady na požádání jsou oceňovány nominální hodnotou, což zároveň představuje

reálnou hodnotu. Pokladniční poukázky a státní dluhopisy jsou oceňovány reálnou hodnotou proti

nákladům a výnosům.

▪ Investice do majetkových účastí

Jedním z investičních aktiv Fondu jsou majetkové účasti. Tyto majetkové účasti jsou pořizovány za

účelem maximalizace dividendového výnosu pro Fond a maximalizace růstu hodnoty majetkových

účastí pro Fond. Tyto majetkové účasti jsou oceňovány zpravidla na základě znaleckých posudků,

protože jejich tržní hodnota není jinak objektivně zjistitelná. V případě nově založených společností

může Administrátor zvolit jinou formu ocenění zejména za situace, kdy společnost dosud nevyvíjí

žádnou významnou činnost. Změny reálné hodnoty jsou účtovány do výkazu úplného výsledku.

▪ Ostatní investice – pohledávky

Fond může též investovat do pohledávek za vlastněnými majetkovými účastmi a poskytovat těmto

majetkovým účastem úvěry. Tyto úvěry jsou oceňovány reálnou hodnotou do výkazu úplného

výsledku.

▪ Ostatní finanční závazky

Ostatní finanční závazky, jako závazky vůči obchodním věřitelům, jsou přiřazeny do kategorie

„finanční závazky v amortizované hodnotě" (FL.AC) a po obdržení oceněny v reálné hodnotě, a

následně ostatní dlouhodobé finanční závazky jsou vykazovány v reálné hodnotě dle posudků.

Způsob ocenění je stanoven administrátorem Fondu. Krátkodobé závazky jsou vykazovány v jejich

nominální hodnotě, která je považována za hodnotu reálnou.

▪ Úročené závazky

Všechny půjčky a dluhopisy jsou prvotně vykázány v reálné hodnotě snížené o přímo přiřaditelné

transakční náklady. Po prvotním vykázání je způsob stanovení reálné hodnoty stanoven

administrátorem Fondu.

▪ Finanční deriváty

polečnost má možnost využít finanční deriváty za účelem zajištění se proti rizikům. Mezi tyto

možnosti patří zejména uzavření dohody o půjčce s variabilní úrokovou mírou, aby pak mohla s

věřitelem uzavřít swap s fixní úrokovou mírou. V tomto případě by Společnost považovala swap jako

vnořený derivát, který představuje jeden celek s podkladovým finančním nástrojem. Z tohoto

důvodu by Společnost neúčtovala o swapu odděleně od související půjčky.

▪ Zápočet finančních aktiv a závazků

Finanční aktiva a finanční závazky se vzájemně započítávají a ve výkazu o finanční situaci se vykazují

v čisté částce pouze v případě, že Fond má v současnosti právně vymahatelný nárok zaúčtované

částky započítat a má v úmyslu vypořádat příslušné aktivum a příslušný závazek v čisté výši nebo

realizovat příslušné aktivum a zároveň vypořádat příslušný závazek

▪ Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní pohledávky

Pohledávky z obchodních vztahů za poskytnuté služby a ostatní pohledávky a jsou oceněny prvotně

v nominální hodnotě a následně v amortizované hodnotě za použití metody efektivní úrokové míry

upravené o snížení hodnoty. Pohledávky se splatností do jednoho roku je jejich zůstatková cena

považována za srovnatelnou s reálnou hodnotou

N. Tvorba rezerv

Rezervy jsou zaznamenány, pokud má Fond současný závazek, který je výsledkem minulých událostí

a pokud je pravděpodobné, že k vyrovnání takového závazku bude nezbytný odtok prostředků

představujících ekonomický prospěch a může být proveden spolehlivý odhad částky závazku.

Rezervy jsou oceněny ve výši současné hodnoty výdajů, které budou nezbytné pro vypořádání

závazku. Sazba použitá pro diskontování je taková sazba před zdaněním, která odráží současné tržní

posouzení časové hodnoty peněz a konkrétní rizika daného závazku. Růst rezervy plynutím času je

pak účtován jako úrokový náklad.

O. Daň z příjmu

Splatné daňové pohledávky a závazky za běžné období a za minulá období se oceňují v částce, která

bude dle očekávání získána nebo zaplacena finančnímu úřadu. Při výpočtu daňových závazků a

pohledávek se použijí daňové sazby a daňové zákony platné k rozvahovému dni.

P. Daň z přidané hodnoty

Fond je registrovaným plátcem daně z přidané hodnoty (dále jen „DPH“).

Q. Odložená daň

Odložená daň se vypočte ze všech přechodných rozdílů mezi daňovým základem aktiv a pasiv a

jejich účetní hodnotou k rozvahovému dni. Odložené daňové závazky se vykazují z titulu všech

zdanitelných přechodných rozdílů. Odložená daňová aktiva se vykazují z titulu všech daňově

odčitatelných přechodných rozdílů a nevyužitých daňových ztrát v případě, že je pravděpodobné,

že bude k dispozici dostatečný zdanitelný zisk k tomu, aby odčitatelné přechodné rozdíly a

nevyužité daňové ztráty převedené z minulých let mohly být využity.

Výše odložené daňové pohledávky převáděné do dalších období se vždy znovu posoudí k

rozvahovému dni a sníží, pokud již není pravděpodobné, že bude k dispozici dostatečný zdanitelný

zisk k realizaci dané odložené daňové pohledávky nebo její části. Nevykázaná odložená daňová

pohledávka se přecení vždy k rozvahovému dni a zaúčtuje, pokud je pravděpodobné, že budoucí

zdanitelný příjem umožní realizaci dané odložené daňové pohledávky.

Odložené daňové pohledávky a závazky se vypočtou na základě daňové sazby, která bude platná v

období realizace daňové pohledávky nebo vyrovnání daňového závazku, s použitím daňových sazeb

(a daňových zákonů) uzákoněných nebo vyhlášených k rozvahovému dni.

Odložené daňové pohledávky a závazky se vzájemně započtou, pokud existuje zákonné právo na

jejich zápočet a vztahují se ke stejnému správci daně.

R. Výkaz o peněžních tocích

Výkazy o peněžních tocích uvádí změny v peněžních prostředcích a peněžních ekvivalentech

z provozní a finanční činnosti. Peněžní toky z provozní činnosti jsou vykázány za použití nepřímé

metody. Čistý zisk před zdaněním je proto upraven o nepeněžní operace, jako jsou zisky a ztráty

z přecenění, změny opravných položek a rezerv a také o změny stavu pohledávek a závazků. Dále

jsou z této položky eliminovány všechny výnosy a náklady z finanční činnosti.

Peněžní toky z finanční činnosti jsou vykázány za použití nepřímé metody. Fond alokuje jednotlivé

peněžní toky do provozní a finanční činnosti na základě podnikatelského modelu Fondu.

S. Změny účetních metod vyvolané zavedením nových IFRS a změnami IAS – Dopad vydaných

standardů a Interpretací, které dosud nenabyly účinnosti

Následující nové standardy a interpretace dosud nejsou pro prezentované období účinné a při

sestavování této účetní závěrky nebyly použity.

Nová a novelizovaná účetní pravidla IFRS přijatá Fondem

Fond uvážil při sestavování této účetní závěrky novelizace IFRS, jejichž účinnost je od 1. 1. 2023 a

které neměly významný vliv na výsledky a informace prezentované v této účetní závěrce ve srovnání

s předcházející roční účetní závěrkou za rok 2022

▪ Nový standard IFRS 17 Pojistné smlouvy, který přináší komplexní úpravu (zachycení, ocenění,

prezentaci, zveřejní) pojistných smluv v účetních závěrkách sestavovaných dle IFRS, tj. týká

se primárně odvětví pojišťovnictví. IFRS 17 nahradí současnou neúplnou úpravu obsaženou

v IFRS 4. Fond působí v jiném odvětví, pojistné smlouvy nevykazuje a nový standard se ho

aktuálně nijak netýká a výkaznictví tak neovlivňuje.

▪ Novelizace IAS 1 Sestavování a zveřejňování účetní závěrky nazvaná Zveřejnění účetních

pravidel, která vyžaduje, aby účetní jednotky zveřejnily svá významná (angl. material) účetní

pravidla spíše než svá podstatná (angl. significant) účetní pravidla a poskytují pokyny a

příklady, které pomohou při rozhodování, která účetní pravidla v účetní závěrce zveřejnit. Fond

uvážil novelizaci při strukturování účetní závěrky a formulování informací o použitých účetních

pravidlech, aniž by měla novelizace dopad na finanční situaci a výkonnost prezentovanou

v účetních výkazech.

▪ Novelizace IAS 8 Účetní pravidla, změny v účetních odhadech a chyby nazvaná Definice

účetních odhadů, která se zaměřuje na účetní odhady a poskytuje pokyny, jak rozlišit účetní

pravidla a účetní odhady. Účetní pravidla jsou nastavena v souladu s novelizací, která tak

upevnila zavedené postupy a neměla tak žádný dopad do výkaznictví Fondu.

▪ Novelizace IAS 12 Daně ze zisku nazvaná Odložená daň související s aktivy a závazky

vyplývajícími z jediné transakce, která zmenšuje rozsah výjimky pro neuznání odložené daně u

transakcí, u nichž existuje rozdíl mezi účetní a daňovou hodnotou aktiva nebo závazku při

prvotním zachycení.

▪ Novelizace IFRS 17 Pojistné smlouvy nazvaná Prvotní použití IFRS 17 a IFRS 9 – srovnatelné

informace, která úzce novelizuje přechodná ustanovení IFRS 17 účinná pro ty účetní jednotky,

které budou s IFRS 17 aplikovat poprvé i IFRS 9. Novelizace není účinná pro Fond, neboť IFRS 17

není relevantní pro činnost Fondu a Fond již IFRS 9 ve svých účetních postupech aplikuje.

▪ Novelizace IAS 12 Daně ze zisku: Mezinárodní daňová reforma – Pravidla pro pilíř II, která do IAS

12 vložila výjimku z požadavků, na jejímž základě podnik nezachytí a nezveřejní informace o

odložené dani v souvislosti se zaváděným pilířem OECD. Fond není dotčen požadavky této

nové regulace, neboť jeho konsolidované tržby nejsou 750 mil. EUR a vyšší, proto z této

regulace ani související novelizace IAS 12 neplynou žádné dopady do této účetní závěrky.

Nová a novelizovaná účetní pravidla IFRS, která byla vydána, ale nejsou doposud účinná a nebyla

Fondem použita

Do data schválení této účetní závěrky byly vydány následující nové a novelizované IFRS, které však

nebyly k počátku běžného účetního období účinné a Fond je nepoužil při sestavování této účetní

závěrky:

▪ V lednu 2020 byla vydána novelizace IAS 1 Sestavení a prezentace účetní závěrky nazvaná

Klasifikace závazků jako krátkodobé nebo dlouhodobé (účinnost pro roční účetní závěrky

začínající 1. ledna 2023 a později s retrospektivní účinností, pozdější novelizací odložena na 1.

1. 2024), která poskytuje všeobecnější přístup ke klasifikaci závazků s ohledem na smluvní

ujednání platná k rozvahovému dni. Novelizace ovlivní pouze prezentaci závazků ve výkazu

finanční situace, nikoliv jejích výši nebo okamžik jejích zachycení, stejně tak informace

zveřejňované o závazcích v účetní závěrce. Novelizace vyjasňuje, že závazek musí být

prezentován jako krátkodobý nebo dlouhodobý s ohledem na práva a povinnosti účinná

k rozvahovému dni a nesmí být ovlivněna očekáváním účetní jednotky ohledně vypořádání

(realizace či uskutečnění) závazku. Fond neočekává z přijatých změn zásadní dopad do účetní

závěrky.

▪ V září 2022 byla vydána novelizace IFRS 16 Závazky z leasingu ve zpětném leasingu (účinnost

pro roční účetní závěrky začínající 1. 1. 2024 nebo později), která upravuje požadavky na

ocenění závazku ze zpětného leasingu. Fond nevykazuje závazky z leasingu a nový standard

se ho nebude dotýkat a výkaznictví tak neovlivní.

▪ V říjnu 2022 byla vydána novelizace IAS 1 Dlouhodobé závazky s kovenanty (účinnost pro roční

účetní závěrky začínající 1. 1. 2024 nebo později), která vyjasňuje, jak podmínky, které musí

účetní jednotka naplnit během 12ti měsíců následujících po rozvahovém dni ovlivňují klasifikaci

závazku ve výkazu finanční situace. Účinnost je retrospektivní a Fond bude analyzovat

případný dopad do účetní závěrky.

▪ V květnu 2023 byla vydána novelizace IAS 7 a IFRS 7 Ujednání financující dodavatele (účinnost

pro roční účetní závěrky začínající 1. 1. 2024 nebo později), která doplňuje požadavky na

zveřejnění a rozcestník k existujícím požadavkům, požadující, aby podniky poskytly kvalitativní

a kvantitativní informace o ujednáních financující dodavatele. Fond neočekává zásadní dopad

této novelizace do účetní závěrky.

▪ V srpnu 2023 vydána novelizace IAS 21 Dopady změn směnných kurzů cizích měn: chybějící

směnitelnost (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. 1. 2025 nebo později), která

upřesní vymezení směnitelné a nesměnitelné měny a současně poskytne pravidla, jak stanovit

směnný kurz v situaci, kdy měna není směnitelná (např. k rozvahovému dni). Úprava pravidla

bude rozšíření o dodatečné zveřejnění pro situace, kdy měnový kurz není směnitelný.

Novelizace rozšíří úpravu o aplikační příručku a ilustrativní příklad. Fond neočekává zásadní

dopad této novelizace do účetní závěrky v současnosti, neboť cizoměnové transakce jsou

realizovány v měnách, které jsou všeobecně směnitelné.

Nová a novelizovaná účetní pravidla IFRS vydané IASB, avšak dosud nepřijaté EU

K datu schválení této účetní závěrky nebyly dosud následující standardy a novelizace, dříve vydané

IASB, schváleny Evropskou komisí pro užití v EU:

▪ IFRS 14 Časové rozlišení při cenové regulaci (vydaný v lednu 2014) – rozhodnutí EU nikdy

neschválit, protože se jedná o dočasný standard

▪ Novelizace IAS 7 a IFRS 7 Ujednání financující dodavatele (vydána v květnu 2023 s účinností od

1. 1. 2024)

▪ Novelizace IAS 21 Dopady změn směnných kurzů cizích měn: chybějící směnitelnost (vydána

v srpnu 2023 s účinností od 1. 1. 2025

3. Významné účetní úsudky, předpoklady a odhady

Některé částky v této účetní závěrce byly stanoveny na základě účetních úsudků a s použitím

odhadů a předpokladů. Tyto odhady a předpoklady vycházejí z předchozích zkušeností a dalších

podkladů, například z plánů a prognóz budoucího vývoje, které jsou v současnosti považovány za

realistické. Vzhledem k tomu, že s těmito předpoklady a odhady je spojena určitá míra nejistoty,

může dojít v budoucnu na základě skutečných výsledků k úpravě účetní hodnoty souvisejících aktiv

a závazků.

Účetní úsudky, odhady a předpoklady jsou pravidelně přehodnocovány a jejich změny jsou

promítány do hodnot zobrazených v účetnictví.

Při sestavení účetní závěrky byly použity následující nejvýznamnější účetní úsudky, odhady

a předpoklady:

Významné předpoklady a odhady

▪ Reálná hodnota investičního majetku

Úsudky a dohady reálné hodnoty investičního majetku s sebou nesou riziko, že mohou vést k

významným úpravám v jeho hodnotě. Reálná hodnota investičního majetku je stanovena na základě

kvalifikovaného odhadu určeného nezávislým znalcem. Kvalifikované odhady jsou stanoveny na

základě modelu diskontovaných peněžních toků. Příprava tohoto odhadu zahrnuje využití

předpokladů, jako jsou výnosy a očekávané peněžní toky z pronájmu. Změna v těchto předpokladech

může vést ke zvýšení nebo snížení hodnoty investičního majetku.

▪ Reálná hodnota finančních nástrojů a investičního majetku

Informace o předpokladech a odhadech, které mají významný vliv na vykazovanou reálnou hodnotu

finančních nástrojů a investičního majetku, jsou popsány v bodu 29.

4. Změna účetních standardů

K datu 1. ledna 2023 Fond přijal všechny mezinárodní účetní standardy platné pro období začínající

po 1. lednu 2023. Přijetí těchto standardů nemělo žádný významný dopad na účetní závěrku Fondu.

5. Výnosy z investičního majetku

tis. Kč

2023

2022

Nájemné

28 243

24 123

Služby spojené s pronájmem

5 908

4 949

Přecenění investičního majetku

124 663

43 413

Zisk/ztráta z prodeje aktiv

117 860

-8 675

Celkem

276 674

63 810

6. Správní náklady

tis. Kč

2023

2022

Správa investičního majetku, provozní náklady

11 826

11 446

Opravy a udržování

311

701

Projektová dokumentace, znalecké posudky

1 231

1 994

Náklady na administraci

1 346

1 243

Náklady na obhospodařování

1 207

1 502

Náklady na audit a poradenské služby

2 926

3 916

Náklady na depozitáře

300

Spotřeba energie

4 923

725

Poplatky a provize

4 389

1 899

Odvoz odpadu

461

398

Ostatní správní náklady

2 319

2 712

Clkem

31 239

26 836

Ostatní správní náklady zahrnují především náklady na propagaci ve výši 1 743 tis. Kč (2022: 816 tis.

Kč) a dále náklady na vedení evidence emise, ostatní služby související s provozem Fondu, náklady

na pokuty a penále, náklady na opravné položky k pohledávkám a jiné náklady.

V roce 2023 ani v roce 2022 nebyly vypláceny odměny klíčovým členům vedení Fondu.

Náklady na audit a poradenské služby

tis. Kč

2023

2022

Právní a notářské služby

2 051

1 754

Účetní,daňové poradenství , odborný poradce

685

1 932

Audit

190

230

Celkem

2 926

3 916

7. Ostatní provozní výnosy

tis. Kč

2023

2022

Přijaté plnění z pojistné události

Smluvní pokuty

Ostatní provozní výnosy

Celkem

8. Ostatní provozní náklady

tis. Kč

2023

2022

Pojištění

319

315

Daně a poplatky

693

792

Ostatní provozní náklady

6 827

4 052

Celkem

7 839

5 159

9. Finanční výnosy

tis. Kč

2023

2022

Úroky z poskytnutých půjček

4 065

192

Kurzové zisky

1 541

107

Přecenění dlouhodobých pohledávek

699

22 730

Celkem

6 305

23 029

Finanční výnosy jsou tvořeny úrokovými výnosy z poskytnutých půjček, kurzovými zisky,

přeceněním a částečným zrušením přecenění u pohledávek, a dále z přecenění dlouhodobé

pohledávky za společností ASTRON print, s.r.o.

10. Finanční náklady

tis. Kč

2023

2022

Nákladové úroky

18 341

12 729

Bankovní poplatky

Úschova CP

Ostatní finanční náklady, kurzové rozdíly

1 568

Přecenění dlouhodobých závazků

7 718

Celkem

27 712

12 897

11. Daň z příjmu

Fond je základním fondem z pohledu Zákona o daních z příjmů a základní daňová sazba uplatňovaná

na základ daně tak činí 5 %. K datu účetní závěrky Fond vykázal závazek z titulu daně z příjmů

z důvodu nižší hodnoty uhrazených záloh na daň z příjmu ve srovnání se skutečnou kalkulací daně

z příjmu. Daňová povinnost je kalkulována na základě výsledku hospodaření určeného dle účetních

a daňových předpisů České republiky (dále jen „CAS“).

Následující tabulka zobrazuje přehled přímých daní:

tis. Kč

2023

2022

Daň z příjmu z běžné činnosti - splatná

6 554

3 207

Daň z příjmu z běžné činnosti - odložená

-1 147

6 749

Celkem

5 407

9 956

Následující tabulka zobrazuje výpočet efektivní sazby daně:

Splatná daň z příjmu:

tis. Kč

2023

2022

Zisk před zdaněním dle IFRS

216 216

41 966

Úprava o rozdíl mezi IFRS a CAS hospodářským výsledkem

- 113 052

-66 143

Zisk před zdaněním dle CAS

103 164

-24 177

Úprava na daňový základ – nedaňové náklady

30 569

88 340

Položky snižující základ daně

- 2 659

-25

Daňový základ

131 074

64 138

Daň vypočtena při použití platné sazby

6 554

3 207

Splatná daň z příjmů ve výši 5 %

6 554

3 207

Daň z příjmů

6 554

3 207

Odložená daň

-1 147

6 749

Efektivní sazba daně IFRS

2,50 %

23,72 %

12. Investiční majetek

tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Stav k 1. lednu

894 024

706 439

Přírůstky

72 416

184 462

Úbytky

- 87 098

-87 523

Majetek určený k prodeji

-33 314

47 233

Dopad změn reálné hodnoty

110 574

43 413

Stav k 31. prosinci

956 602

894 024

Investiční majetek je tvořen

1.) Areálem Kbely – uzavřeným areálem o rozloze cca 150 000 m² v severovýchodní části Prahy, na

uzlu hlavních výpadovek silnic na Ústí nad Labem, Mladou Boleslav a Hradec Králové a v těsné

blízkosti letiště Kbely .

2.) Pozemky v katastrálním území Letňany o rozloze cca 2 140 m²

3.) Polynfunčním domem v katastrálním území Praha 9 Libeň. Jedná se o rezidenční zástavbu

zahrnující i komerční jednotky.

Majetek je prvotně oceněn v pořizovacích cenách a následně přeceňován znaleckým posudkem,

vždy ke konci účetního období. V průběhu sledovaného období nedošlo ke změnám trhu, které by

významně ovlivnily cenu majetku.

Tržní hodnota nemovitostí, které jsou zastaveny ve prospěch věřitelů, činí k 31. prosinci 2023

celkově hodnotě 946 089 tis. Kč.

13. Investice do podniků pod společným vlivem

Podnik pod

společným

vlivem

Oblast

působení

Země

působení

Vlastní kapitál

Investice

2023

2022

2023

Přecenění

2022

Pořízení

Prague North

Enterprise

a.s.

Pronájem

nemovitostí,

provádění

staveb

Česká

republika

50%

50 %

51 200

14 266

36 934

30 900

Residenz

Heidenau

Projekt GmbH

Výstavba a

prodej

nemovitostí

Německo

50%

50 %

-177

177

390

Celkem

51 200

14 089

37 111

31 290

Investice do podniků pod společným vlivem byly prvotně oceněny v pořizovací ceně a pro účely

sestavení účetní závěrky jsou přeceňovány na reálnou hodnotu.

Úhrnné účetní informace za podnik pod společným vlivem (Prague North Enterprise a.s.)

zpracované na základě českých účetních standardů:

Rozvaha

31. 12. 2023

tis. Kč

Krátkodobá aktiva

37 112

z toho peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

33 858

Dlouhodobá aktiva

121 953

Krátkodobé závazky

7 507

Dlouhodobé závazky

91 945

Výkaz zisku a ztráty

2023

Tržby

14 345

Odpisy hmotných a nehmotných aktiv

3 208

Úrokové výnosy

Provozní výsledek hospodaření

4 739

Výsledek hospodaření za účetní období

-703

Přijaté dividendy z podniku pod společným vlivem byly v roce 2023 ve výši 0 tis. Kč.

Fond v průběhu roku 2022 nabyl 50% podíl ve společnosti Rezidenz Heidenau Projekt GmbH (dále

jen“RHP“) se sídlem Hardenberg Strasse 7, 106 23 Berlín, Spolková republika Německo. Jedná se SPV

společnost určenou k výstavbě a prodeji bytů . Investice byla k 31.12. 2023 přeceněna na reálnou

hodnotu znaleckým posudkem.

Rozvaha

31. 12. 2023

tis. EUR

Krátkodobá aktiva

z toho peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

Dlouhodobá aktiva

2 472

Krátkodobé závazky

361

Dlouhodobé závazky

2 291

Výkaz zisku a ztráty

2023

Ostatní provozní náklady

Provozní výsledek hospodaření

-151

Výsledek hospodaření za účetní období

-151

14. Ostatní finanční aktiva

Ostatní finanční aktiva jsou tvořena dlouhodobou pohledávkou v původní výši 9 680 tis. Kč za

společností ASTRON print s.r.o. se splatností 31. prosince 2026. Pohledávka byla částečně uhrazena

a přeceněna. Její reálná hodnota byla k 31. prosinci 2023 ve výši 3 165 tis. Kč (k 31. prosinci 2022 ve

výši 4 185 tis. Kč).

15. Majetek určený k prodeji

Položka Majetek učený k prodeji představuje překlasifikaci Investičního majetku na Majetek určený

k prodeji z důvodu záměru a plánu prodeje daného majetku do jednoho roku.

tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Majetek určený k prodeji do 1 roku

69 642

36 328

Celkem

69 642

36 328

16. Poskytnuté půjčky

tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Půjčky

27 886

47 192

Celkem

27 886

47 192

Dlouhodobé

27 715

Krátkodobé

171

47 192

Celkem

27 886

47 192

Ve sledovaném období převzala společnost dlouhodobý závazek od společnosti Residenz Heidenau

Projekt GmbH. Na základě tohoto převzetí je tedy k 31. 12. 2023 v účetnictví vykazována pohledávka

v reálné hodnotě včetně úroků za společností Residenz Heidenau Projekt GmbH v celkové výši 25

207 tis. Kč.

K 31. prosinci 2023 jsou podmínky pro úročené krátkodobé pohledávky následující:

Půjčka

Pohledávka k 31. 12. 2023

Rok splatnosti

Úroková míra

Prague North Enterprise a.s.

171

2023

Celkem

171

17. Pohledávky z obchodních vtahů a ostatní aktiva

tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Pohledávky z obchodních vztahů

11 671

2 275

Poskytnuté provozní zálohy

911

7 432

Poskytnuté zálohy na DPPO

3 030

4 150

Dohadné účty aktivní

3 561

5 643

Pohledávka vůči akcionářům

23 000

Celkem

42 173

19 500

Krátkodobé

42 173

19 500

Dlouhodobé

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva

42 173

19 500

Pohledávka vůči akcionářům je tvořena vyplacenou zálohou na budoucí odkup akcií pana Eugena

Rodena.

18. Peníze a peněžní ekvivalenty

tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Běžné účty u bank

16 626

21 645

Celkem

16 626

21 645

19. Časové rozlišení aktiv

tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Náklady příštích období

142

Příjmy příštích období

13 143

Celkem

13 171

142

Výše příjmů příštích období byla převážně ovlivněna prodejem nemovitostí na přelomu roku 2023 a

2024.

20. Vlastní kapitál a čistá aktiva připadající k investičním akciím

K 31. prosinci 2023 byl upsaný základní kapitál ve výši 2 000 tis. Kč a tvořilo ho 100 000 ks (k 31.

prosinci 2022: 100 000 ks) zakladatelských akcií na jméno v listinné podobě. Převoditelnost

zakladatelských akcií je podmíněna souhlasem představenstva.

Fond dále vydává investiční akcie. K 31. prosinci 2023 Fond emitoval 599 830 229 ks investičních akcií

(k 31. prosinci 2022: 540 371 000 ks).

Fondový kapitál

V Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Počet vydaných zakladatelských akcií (ks)

100 000

Fondový kapitál zakladatelské části (Kč)

1 760 884

Fondový kapitál na zakladatelskou akcii (Kč):

17,61

Počet vydaných investičních akcií (ks)

599 830 229

540 371 000

Fondový kapitál investiční části (Kč)

880 627 732

606 596 216

Fondový kapitál na investiční akcii (Kč):

1,4681

1,1225

Zisk na akcii

tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Zisk/ztráta na zakladatelskou akcii (Kč)

Zisk/ztráta na investiční akcii (Kč)

0,3514

0,0592

21. Půjčky a úvěry

tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Půjčky od nebankovních subjektů

105 245

243 668

Celkem

215 488

243 668

Dlouhodobé

135 795

150 121

Krátkodobé

79 693

93 547

Celkem

215 488

243 668

K 31. prosinci 2023 a k 31. prosinci 2022 jsou podmínky pro úročené dlouhodobé závazky následující:

Půjčka

Závazek k

31.12.2023

Závazek k

31.12.2022

Rok splatnosti

Úroková míra

Raiffeisen Leasing, s.r.o.

55 920

62 599

2028

4,10 %

Raiffeisen Leasing, s.r.o.

19 840

52 528

2029

3M PRIBOR

Raiffeisen Leasing, s.r.o.

34 483

15 805

2039

3M EURIBOR+3,5%

Raiffeisen Leasing, s.r.o.

2025

1M PRIBOR+2,5%

OR Holding

5 212

3 780

2030

4,00 %

Alan Gütl

4 511

3 871

2028

2,00 %

Vinohrady Investment

9 392

6 722

2030

4,00 %

Vinohrady Investment

6 437

4 752

2030

4,00 %

Celkem

135 795

150 121

K 31. prosinci 2023 jsou podmínky pro úročené krátkodobé závazky následující:

Půjčka

Závazek k 31. 12.

2023

Rok splatnosti

Úroková míra

OR Holding B.V.

3 814

2024

0,00 %

OR Holding B.V.

9 485

2024

1,90 %

PLUMLOV s.r.o.

9 231

2024

4,00 %

Park Kbely s.r.o.

13 642

2024

4,00 %

Alan Gütl

14 565

2024

4,00 %

Alan Gütl

6 777

2024

0,00 %

Alan Gütl

4 103

2024

3,50 %

Alan Gütl

106

2024

6,00 %

Alan Gütl

124

2024

2,00 %

J. Šetková

3 994

2024

6,00 %

Eugen Roden

12 640

2024

6,00 %

Ugav

1 212

2024

6,00 %

Celkem

79 693

K 31. prosinci 2022 jsou podmínky pro úročené krátkodobé závazky následující:

Půjčka

Závazek k 31. 12.

2022

Rok splatnosti

Úroková míra

OR Holding B.V.

3 800

2023

0,00 %

OR Holding B.V.

9 294

2023

1,90 %

PLUMLOV s.r.o.

12 745

2023

4,00 %

Park Kbely s.r.o.

17 951

2023

4,00 %

Alan Gütl

14 706

2023

4,00 %

Alan Gütl

6 752

2023

0,00 %

Alan Gütl

3 978

2023

3,50 %

Alan Gütl

2023

6,00 %

J. Šetková

4 034

2023

6,00 %

Eugen Roden

4 959

2023

4,00 %

Ugav

13 052

2023

6,00 %

Gutl Alan

122

2023

2,00 %

Olperer s.r.o.

2 057

2023

0,00 %

Celkem

93 547

Půjčky od nebankovních subjektů jsou zajištěny zastaveným majetkem, viz bod 12.

22. Závazky z obchodních vztahů a ostatní závazky

tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Závazky z obchodních vztahů

4 686

13 680

Přijaté kauce

3 011

3 009

Přijaté provozní zálohy

14 030

59 451

Závazky vůči akcionářům

60 064

Dohadné účty pasivní

8 723

7 339

Závazky z titulu DPH

2 312

4 557

Ostatní závazky

Celkem

32 796

148 103

Dlouhodobé

4 108

21 135

Krátkodobé

28 688

126 968

Závazky z obchodních vztahů a ostatní závazky

32 796

148 103

Přijaté provozní zálohy jsou tvořeny přijatými zálohami nájemníků na energie a služby (2 725 tis. Kč),

přijatými zálohami budoucích kupujících na budoucí odkup nemovitostí (11 254 tis. Kč). Závazky z

obchodní vztahů obsahují i pozastávky vůči dodavatelům stavebních prací (1 358 tis. Kč).

23. Odložený daňový závazek

tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Odložený daňový závazek

45 591

49 898

Celkem

45 591

49 898

Výše odloženého daňového závazku byla k 31. prosinci 2023 stanovena 5% sazbou daně jednotlivě

z rozdílů zůstatkové účetní a daňové hodnoty investičního majetku ve výši 892 617 tis. Kč (2022: 930

352 tis. Kč), finančních investic ve výši 19 909 tis. Kč (2022: 5 821 tis. Kč) a pohledávek ve výši - 713

tis. Kč (2022: -1 412 tis. Kč).

24. Časové rozlišení pasiv

Tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Výnosy příštích období

1 607

Výdaje příštích období

2 594

10 040

Celkem

4 201

10 100

25. Hodnoty předané k obhospodařování

Fond v účetním období předal hodnoty k obhospodařování ve výši 1 180 465 tis. Kč (2022: 1 060 127

tis. Kč).

26. Transakce se spřízněnými osobami

Fond evidoval za sledovaná období následující vztahy se spřízněnými osobami.

31. 12. 2023

2023

tis. Kč

Pohledávky

Závazky

Výnosy

Náklady

Spřízněná osoba

Ing. Alan Gütl

30 186

852

Eugen Roden

12 640

453

Olperer s.r.o.

2 699

Ugav s.r.o.

421

1 212

25 007

1 374

Prague North Enterprise a.s.

3 170

17 992

339

Park Kbely s.r.o.

14 941

13 994

Rezidenz Heidenau Projekt GmbH

25 207

1 690

SEN development s.r.o.

-220

Vinohrady Investment s.r.o.

15 829

676

Celkem

28 813

74 865

44 726

20 234

31. 12. 2022

2022

tis. Kč

Pohledávky

Závazky

Výnosy

Náklady

Spřízněná osoba

Ing. Alan Gütl

29 525

834

Olperer s.r.o.

2 057

100

Kaserer a.s.

Ugav s.r.o.

13 067

453

Prague North Enterprise a.s.

47 670

74 747

1 043

Park Kbely s.r.o.

20 795

13 955

Celkem

47 685

65 444

74 747

16 385

27. Finanční nástroje – řízení rizik

Fond je vystaven vlivu tržního rizika a dalších rizik v důsledku své všeobecné investiční strategie v

souladu se svým statutem.

Investičním cílem Fondu je dosahovat stabilního zhodnocování aktiv nad úrovní výnosu

dlouhodobých úrokových sazeb prostřednictvím investic do nemovitostí, akcií, podílů, resp. jiných

forem účastí na nemovitostních a obchodních společnostech, movitých věcí a jejich souborů a

doplňkových aktiv tvořených standardními nástroji kapitálových a finančních trhů. V této souvislosti

nejsou třetími osobami poskytovány žádné záruky za účelem ochrany investorů.

Fond dále investuje také do investičního majetku a finančních aktiv s cílem zhodnotit volné

prostředky Fondu v rozsahu, ve kterém není možné prostředky Fondu umístit do vhodných jiných

investic v souladu se Statutem, popř. ve kterém to je nezbytné k akumulaci prostředků Fondu pro

realizaci ostatních investic.

Všechna aktiva Fondu jsou investována v rámci České a Slovenské republiky.

Tržní riziko

Tržní riziko vyplývá ze změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých aktiv Fondu.

Hodnota majetku, do něhož Fond investuje, může stoupat nebo klesat v závislosti na změnách

ekonomických podmínek, úrokových měr a způsobu, jak je hodnota majetku vnímána trhem. Tržní

riziko je obecné riziko spojené s filozofií investice do investičního Fondu, investor v souladu se

statutem Fondu před svou investicí toto obecné riziko akceptoval.

Fond může investovat pouze do aktiv definovaných ve Statutu Fondu. Snížení investičního rizika ve

Fondu bude zajištěno nejenom prostřednictvím diverzifikace, ale zejména aktivním řízením investic

Investiční společností prostřednictvím Projektového ředitele / Projektových ředitelů určených

Investiční společností pro každou obchodní korporaci, jejíž obchodní účast je v majetku Fondu.

Projektový ředitel / Projektoví ředitelé budou formulovat strategické cíle určené Investiční

společností pro danou obchodní korporaci, jež maximalizují dividendový výnos korporace nebo růst

její hodnoty, a budou dohlížet na jejich naplňování.

Riziko koncentrace

Analýza investičních aktiv podle struktury

Podíl na celkové hodnotě aktiv

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Investiční majetek

81,11 %

84,33 %

Dlouhodobá aktiva držená k prodeji

5,90 %

3,43 %

Investice do podniků pod společným vlivem

4,34 %

3,50 %

Ostatní finanční aktiva

0,27 %

0,39 %

Celkem

93,36 %

91,65 %

Dalším významným rizikem, kterému je Fond vystaven, je riziko spojené s možností selhání obchodní

korporace, ve které má Fond obchodní účast nebo za níž má Fond pohledávku. Obchodní korporace,

ve kterých má Fond obchodní účast, mohou být dotčeny podnikatelským rizikem. V důsledku tohoto

rizika může dojít k poklesu tržní hodnoty obchodní účasti v takové osobě či jejímu úplnému

znehodnocení (úpadek takové osoby), resp. nemožnosti jejího prodeje.

Úrokové riziko

Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že drží úročená aktiva a závazky. Účetní

hodnota úročených aktiv a závazků je zahrnuta do období, ve kterém dochází k jejich splatnosti nebo

změně úrokové sazby, a to v tom období, které nastane dříve. Aktiva a pasiva, která jsou neúročená

nebo mají fixní úrokovou míru, nejsou součástí níže uvedené tabulky.

Úrokova citlivost aktiv a závazků Fondu

Tis. Kč

Do 3 měs.

Od 3 měs. Do 1

roku

Od 1 roku do 5

let

Nad 5 let

Celkem

K 31. prosinci 2023

Peněžní prostředky a peněžní

ekvivalenty

16 626

Poskytnuté půjčky

2 508

Ostatní finanční aktiva

3 165

Celkem

16 626

3 165

2 508

22 299

Přijaté úvěry a půjčky

75 760

34 483

110 243

Celkem

75 760

34 483

110 243

Gap

16 626

-72 595

-31 975

-87 944

Tis. Kč

Do 3 měs.

Od 3 měs. Do 1

roku

Od 1 roku do 5

let

Nad 5 let

Celkem

K 31. prosinci 2022

Peněžní prostředky a peněžní

ekvivalenty

21 645

Poskytnuté půjčky

47 192

Ostatní finanční aktiva

4 185

Celkem

21 645

47 192

4 185

73 022

Přijaté úvěry a půjčky

93 547

150 057

243 668

Celkem

93 547

150 057

243 668

Gap

21 645

-46 355

4 121

-150 057

-170 647

Měnové riziko

Měnové riziko spočívá v tom, že hodnota investice může být ovlivněna změnou devizového kurzu.

Fond není vystaven významnému měnovému riziku. K 31. prosinci 2023 a 31. prosinci 2022 Fond

vykazoval převažující část aktiv a závazků v Kč.

Úvěrové riziko

Fond je vystaven úvěrovému riziku z titulu svých obchodních a investičních aktivit. Úvěrové riziko

Fondu spočívá zejména v tom, že subjekty, které mají platební závazky vůči Fondu, nedodrží svůj

závazek.

Fond investuje zejména

• do pohledávek za obchodními korporacemi, jejichž obchodní účasti jsou v majetku Fondu či

Fond hodlá tyto obchodní účasti pořídit,

• za účelem získání ovládajícího podílu Fondu

• investiční majetek.

Investiční a finanční aktiva, do nichž bude Fond investovat, mohou být zajištěné i nezajištěné a

nejsou omezeny ratingem dlužníka.

Úvěrové riziko se bude Fond snažit minimalizovat zejména výběrem protistran dosahujících

dostatečné úrovně bonity, nastavením objemových limitů na pohledávky vůči jednotlivým

protistranám a vhodnými smluvními ujednáními. Nicméně úvěrové riziko může být kombinováno s

nepříznivým vývojem některé z obchodních korporací, jejíž obchodní účast se bude nalézat v

majetku Fondu, protože obchodní korporace budou úvěrované bankou/bankami (resp. obecně

finančními institucemi), které budou v případě neplnění závazků spočívajících v dodržování určitých

finančních ukazatelů oprávněné učinit okamžitě splatnými jimi poskytnuté úvěry, přičemž takové

neplnění finančních ukazatelů může být právě důsledkem nepříznivého vývoje trhu, na němž působí

daná obchodní korporace.

Vzhledem k výše uvedenému úvěrové riziko bude souviset s celkovým investičním rizikem a výběrem

cílových majetkových účastí.

Analýza úvěrového rizika

Rating k 31. 12. 2023

Bez ratingu

Celkem

Investiční majetek

956 602

Majetek určený k prodeji

69 642

Investice do podniků pod společným vlivem

51 200

Poskytnuté půjčky

27 886

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva

58 509

Peníze a peněžní ekvivalenty

16 626

Celkem

1 180 465

Rating k 31. 12. 2022

Bez ratingu

Celkem

Investiční majetek

894 024

Majetek určený k prodeji

36 328

Investice do podniků pod společným vlivem

37 111

Poskytnuté půjčky

47 192

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva

23 827

Peníze a peněžní ekvivalenty

21 645

Celkem

1 060 127

Riziko likvidity

Riziko likvidity vzniká z typu financování aktivit společnosti a řízení jejich pozic, např. v okamžiku, kdy

společnost není schopna financovat svá aktiva nástroji s vhodnou splatností nebo likvidovat/prodat

aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu.

Zbytková splatnost aktiv a závazků Fondu

tis. Kč

Do 3 měs.

Od 3 měs.

Do 1 roku

Od 1 roku

Nad 5 let

Bez

specifik.

Celkem

K 31. prosinci 2023

Investiční majetek

956 602

Majetek určený k prodeji

69 642

Investice do podniků pod společným

vlivem

51 200

Poskytnuté půjčky

171

25 207

2 508

27 886

Pohledávky z obchodních vztahů a

ostatní aktiva

42 173

3 165

45 338

Časové rozlišení aktiv

13 171

Peníze a peněžní ekvivalenty

16 626

Celkem

72 141

69 642

25 207

5 673

1 007 802

1 180 465

Úvěry a půjčky

79 693

60 431

75 364

215 488

Obchodní a ostatní závazky

28 688

4 108

32 796

Odložený daňový závazek

45 591

Časové rozlišení pasiv

4 201

Vlastní kapitál a Čistá aktiva připadající k

investičním akciím

882 389

Celkem

9 889

79 693

110 130

75 364

882 389

1 180 465

Gap

62 252

-10 051

-84 923

-69 691

102 413

Kumulativní gap

62 252

52 201

-32 722

-102 413

tis. Kč

Do 3 měs.

Od 3 měs.

Do 1 roku

Od 1 roku

Nad 5 let

Bez

specifik.

Celkem

K 31. prosinci 2022

Investiční majetek

894 024

Majetek určený k prodeji

36 328

Investice do podniků pod společným

vlivem

37 111

Poskytnuté půjčky

47 192

Pohledávky z obchodních vztahů a

ostatní aktiva

19 500

4 185

23 685

Časové rozlišení aktiv

142

Peníze a peněžní ekvivalenty

21 645

Celkem

41 287

83 520

4 185

931 135

1 060 127

Úvěry a půjčky

93 547

150 057

243 668

Obchodní a ostatní závazky

126 969

21 135

148 103

Odložený daňový závazek

49 898

Časové rozlišení pasiv

10 100

Vlastní kapitál a Čistá aktiva připadající k

investičním akciím

608 357

Celkem

137 069

93 547

71 097

150 057

608 357

1 060 127

Gap

-95 782

-10 027

-71 097

-145 872

322 778

Kumulativní gap

-95 782

-105 810

-176 906

-322 778

Výše uvedené tabulky představují zbytkovou splatnost účetních hodnot jednotlivých finančních a

investičních nástrojů, nikoliv veškerých peněžních toků, které z těchto nástrojů plynou.

Vzhledem k charakteru trhu jednotlivých typů cílových aktiv, která mohou tvořit zásadní část

majetku Fondu, je třeba upozornit na skutečnost, že zpeněžení takového aktiva při snaze dosáhnout

nejlepší ceny je časově náročné. V krajním případě může riziko likvidity vést až k likviditní krizi.

28. Klasifikace finančních nástrojů

Od 1. ledna 2018 účetní jednotka přijala mezinárodní účetní standard IFRS 9. Vzhledem k tomu, že

účetní jednotka v souladu se svými interními předpisy a statutem sleduje výkonnost a řídí investiční

fond na bázi reálného hodnoty, nedošlo aplikaci IFRS 9 ke změně klasifikace a ocenění finančních

nástrojů, které jsou od 1. ledna 2018 dle IFRS 9 klasifikovány jako finanční nástroje oceňované

reálnou hodnotou do výsledku hospodaření.

Fond zveřejňuje informace požadované účetním standardem IFRS 7. Fond vykazuje všechna finanční

aktiva a finanční závazky v kategorii FVTPL (reálná hodnota vykázaná do zisku nebo ztráty) jelikož

v souladu se svými interními předpisy a statutem sleduje výkonnost a řídí investiční fond na bázi

reálné hodnoty.

Vzhledem ke krátkodobé splatnosti pohledávek, ostatních aktiv, závazků a ostatních závazků lze

vykázanou účetní hodnotu považovat za reálnou hodnotu.

29. Reálná hodnota aktiv a závazků

Nejlepším dokladem reálné hodnoty jsou tržní ceny kotované na aktivním trhu. Pokud jsou takové

ceny k dispozici, používají se pro stanovení reálné hodnoty aktiva nebo závazku (úroveň 1 hierarchie

stanovení reálné hodnoty).

V případě, že je za účelem stanovení hodnoty použita tržní kotace, nicméně z důvodu omezené

likvidity nelze trh považovat za aktivní (na základě dostupných ukazatelů likvidity trhu), je nástroj

klasifikován jako spadající do úrovně 2.

Nejsou-li tržní ceny k dispozici, reálná hodnota se stanoví pomocí oceňovacích modelů,

používajících jako vstupy objektivně zjistitelné tržní údaje. Pokud jsou všechny významné vstupy

oceňovacího modelu charakterizovány jako objektivně zjistitelné, je nástroj klasifikován v rámci

úrovně 2 hierarchie reálné hodnoty. Za objektivní parametry trhu se v souvislosti se stanovením

hodnoty na úrovni 2 obvykle považují výnosové křivky, úvěrová rozpětí a implikované volatility.

V některých případech nelze reálnou hodnotu určit ani na základě dostatečně často kotovaných

tržních cen, ani s použitím oceňovacích modelů vycházejících výhradně z objektivně zjistitelných

tržních údajů. Za této situace se s použitím realistických předpokladů provede odhad individuálních

oceňovacích parametrů, které nejsou na trhu zjistitelné. Je-li určitý objektivně nezjistitelný vstup

oceňovacího modelu významný, případně je příslušná cenová kotace nedostatečně aktualizována,

je daný nástroj klasifikován v rámci úrovně 3 hierarchie reálné hodnoty. Při stanovení hodnoty na

úrovni 3 se pro stanovení reálné hodnoty používají znalecké posudky používající předepsané

metody ocenění aktiv (očekávané peněžní toky, vývoj trhu, apod.) a posouzení Administrátora

Ostatní aktiva a pasiva oceňovaná reálnou hodnotou v rámci úrovně 3

Pozice v rámci úrovně 3 zahrnuje jeden nebo více významných vstupů, jež nejsou na trhu přímo

zjistitelné. Odpovědnost za oceňování pozice na reálnou hodnotu je na Administrátoru Fondu. Mezi

aktiva, která jsou oceňovány reálnou hodnotou v rámci úrovně 3, se řadí ostatní dlouhodobá finanční

aktiva a pasiva.

Majetkové účasti a ostatní investiční aktiva (investiční majetek), pohledávky a pasiva oceňované

reálnou hodnotou proti ziskům nebo ztrátám jsou oceňovány zpravidla na základě znaleckých

posudků, protože jejich tržní hodnota není jinak objektivně zjistitelná. Bezprostředně po akvizici

těchto aktiv mohou být na základě posouzení Administrátora oceněna aktiva pořizovací cenou,

pokud Administrátor dojde k závěru, že tato cena zobrazuje aktuální tržní hodnotu investice lépe

nebo aktuálněji, než hodnota stanovená znaleckým posudkem.

Majetek jako Investiční příležitost ve fondu jsou majetkové účasti ve společnostech a ostatní

investiční aktiva. Majetkové účasti ve společnostech a ostatní investiční aktiva jsou oceněny

reálnou hodnotou. Reálná hodnota je stanovována minimálně jedenkrát ročně znaleckým

posudkem, a to k poslednímu dni účetního období, není-li s ohledem na pozorovatelné chování

odpovídajícího trhu shledán důvod k ocenění častějšímu.

Osobou oprávněnou k ocenění majetku a dluhů na reálnou hodnotu je

• znalec v příslušném oboru jmenovaný pro tyto účely soudem,

• odhadce vlastnící živnostenský list nebo jiné podnikatelské oprávnění, opravňující jej k

výkonu oceňování majetku a dluhů.

Ocenění je prováděno ve smyslu zákona o investičních společnostech a investičních fondech, ve

znění pozdějších předpisů a tím vyhovuje pojetí ceny obvyklé. Za cenu obvyklou lze považovat cenu

tržní, tak jak je definována mezinárodními oceňovacími standardy. Tržní hodnota je odhadem

finanční částky a je definována v souladu s Evropským sdružením odhadců TEGOVA (The European

Group of Valuers) a s mezinárodním oceňovacím standardem, který zpracoval mezinárodní výbor pro

standardy oceňování IVSC (International Valuation Standards Committee) jako „odhadovaná

částka, za kterou by měly být majetky k datu ocenění směněny v transakci bez osobních vlivů mezi

dobrovolně kupujícím a dobrovolně prodávajícím po patřičném průzkumu trhu, na němž účastníci

jednají informovaně, rozvážně a bez nátlaku“.

Pro stanovení hodnoty majetkové účasti ve společnosti je použita kombinace následujících

elementárních oceňovacích metod a přístupů:

• Metody výnosové

• Metoda porovnání

• Metody zjištění věcné hodnoty – majetkové

• Metoda účetní hodnoty

• Metoda likvidační

Krátkodobé pohledávky a závazky

Krátkodobé pohledávky a závazky se splatností do jednoho roku jsou oceňovány v jejich nominální

hodnotě, u které je předpoklad, že je srovnatelná s reálnou hodnotou. Toto ocenění tak spadá do

úrovně 3.

Pokladní hotovost

Vykázané hodnoty krátkodobých instrumentů v zásadě odpovídají jejich reálné hodnotě.

V roce 2023 a 2022 neproběhly žádné přesuny mezi jednotlivými úrovněmi aktiv oceňovanými

reálnou hodnotou.

V následující tabulce jsou uvedeny metody ocenění pro daná aktiva a závazky a nepozorovatelné

vstupy, které jsou aplikovány v rámci daných metod ocenění.

Typ aktiva /

závazku

Metoda ocenění

Významné nepozorovatelné

vstupy

Vliv nepozorovatelných

vstupů na reálnou hodnotu

aktiva/závazku

Investiční

majetek

Porovnávací metoda.

Je založena

na porovnání oceňované

nemovitosti s obdobnými

porovnatelnými nemovitostmi

obchodovanými v nedávné

minulosti s nemovitostí

oceňovanou. Tato metoda byla

použita pro ocenění pozemků.

- cena za m2 pozemků

4,6 - 12 tis. Kč

Odhadovaná reálná hodnota

by byla vyšší v případě, že:

Věcná hodnota

je reprodukční

cena snížená o přiměřené

opotřebení věci stejného stáří a

přiměřené intenzity používání.

Tato metoda byla použita pro

ocenění budov/staveb u kterých

nebyla použita výnosová nebo

porovnávací metoda.

- cena za m3 (JC) staveb

2,9 – 6 ,5 tis. Kč

Výnosové ocenění na základě

metody dosažitelného čistého

ročního výnosu (příjmu)

dle tržního

nájemného na m2 a kapitalizační

míry. Použita u 4 objektů (stavba

č.p. 1107, č.p. 1108, č.p. 1116, č.p.

1121)

- Tržní nájemné na m2

- Tržní nájemné na m2 bude

vyšší

- Očekávaný růst tržního

nájemného

- Očekávaný růst tržního

nájemného bude vyšší

- Výpadky z nájmu

- Období výpadku z nájmů

a úlevy z nájemného budou

kratší

- Míra obsazenosti

- Míra obsazenosti bude vyšší

- Úlevy z nájemného

- Diskontní míra bude nižší

- Diskontní míra

- Kapitalizační míra (yield)

bude nižší

Kapitalizační míra (yield) 7,00

Investice do

podniků pod

společným

vlivem

Majetková metoda

(na principu

reálných hodnot) vycházející

z tržní hodnoty jednotlivých složek

majetku a závazků.

- hodnoty majetku, které jsou

zjištěny samostatně pro

jednotlivé jeho části

Odhadovaná reálná hodnota

by byla vyšší v případě, že:

- cena za m2 bude vyšší

- reálné hodnoty aktiv

použitých při srovnání budou

vyšší

Dlouhodobá

pohledávka

Reálná hodnota pohledávky.

Nominální hodnota pohledávky je

podrobena korekci, která je

odůvodnitelná z časového hlediska

- Očekávaný budoucí tok

z pohledávky

Odhadovaná reálná hodnota

by byla vyšší v případě, že:

- Doba splatnosti

- Diskontní míra bude nižší

a zohledňuje časový interval mezi

dnem ocenění a splacení (tj. 5 let).

Reálná hodnota neobsahuje žádné

srážky z titulu rizika nezaplacení

pohledávky.

- Obvyklá úroková míra

Hierarchie reálné hodnoty

tis. Kč

Úroveň 1

Úroveň 2

Úroveň 3

Celkem

K 31. 12. 2023

Finanční aktiva a závazky v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo

ztráty

Investiční majetek

956 602

Majetek určený k prodeji

69 642

Investice do podniků pod společným vlivem

51 200

Poskytnuté půjčky

27 886

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva

58 509

Peníze a peněžní ekvivalenty

16 626

Finanční aktiva celkem

16 626

1 163 839

1 180 465

Půjčky a úvěry

215 488

Závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva

36 997

Finanční závazky celkem

215 488

36 997

252 485

Celkem

-198 862

1 126 842

927 980

Tis. Kč

Úroveň 1

Úroveň 2

Úroveň 3

Celkem

K 31. 12. 2022

Finanční aktiva a závazky v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo

ztráty

Investiční majetek

894 024

Majetek určený k prodeji

36 328

Investice do podniků pod společným vlivem

37 111

Poskytnuté půjčky

47 192

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva

23 827

Peníze a peněžní ekvivalenty

21 645

Finanční aktiva celkem

21 645

1 038 482

1 060 127

Půjčky a úvěry

243 668

Závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva

158 204

Finanční závazky celkem

243 668

158 204

401 871

Celkem

-222 023

880 728

658 255

30. Předpoklad nepřetržitého trvání účetní jednotky

Válečné konflikty

Mezi hlavní rizika i nadále patří geopolitické napětí mezi Ruskou federací a západními státy

zapříčiněné invazí vojsk Ruské Federace na Ukrajinu. Od podzimu roku 2023 nově také ozbrojený

konflikt na blízkém východě.

Ostatní

V souvislosti s vyššími úrokovými sazbami stanovenými Českou národní bankou, v roce 2023

docházelo ke snižování inflace způsobené pandemií COVID 19, růstem cen energií a problémů v

rámci dodavatelských řetězců v předchozích letech. Úrokové sazby na úrovni 7,00 % však měly

negativní vliv na celkový hospodářský vývoj a hrubý domácí produkt České republiky. V důsledku

snahy o opětovné nastartování hospodářského růstu došlo v závěru letošního roku k mírnému

snížení úrokových sazeb o 25 bazických bodů.

V roce 2023 na akciovém trhu převládala spíše pozitivní nálada, kdy v horizontu jednoho roku např.

americký trh reprezentovaný indexem S&P 500 vzrostl přibližně o 25 %, Evropský index Euro Stoxx

50 pak o 16 %. Přičemž většina západních trhů, včetně zemí střední Evropy se aktuálně nachází v

prostředí pozvolně klesající inflace a vyšších úrokových sazeb.

V roce 2024 je očekáváno pokračování aktuálně nastoleného trendu, tedy postupně se snižující

inflace a s tím spojený pokles úrokových sazeb, přičemž v důsledku těchto dvou faktorů je

předpokládáno zlepšení hospodářské situace a výkonu ekonomiky. V porovnání s ostatními zeměmi

EU bude v české ekonomice docházet spíše k pomalejšímu oživování, kdy hlavními faktory jsou

kombinace energetické náročnosti českého průmyslu a přetrvávajících vyšších cen energii, dále

přetrvávající propad reálných mezd a s tím související slabší spotřeba domácností. Výzvou pro

českou ekonomiku bude snížení byrokracie v oblasti výstavby rezidenčních nemovitostí a obecně

celé infrastruktury. V příštích letech bude docházet k velkým změnám na poli energetiky,

elektromobility, a rychlost patří mezi důležité proměnné této transformace. Za jedno z

přetrvávajících rizik lze i nadále považovat geopolitickou situaci ve východní Evropě a sní spojené

výpadky dodávek zemního plynu a ropy z Ruské federace apod.

S ohledem na výše uvedené nebyly identifikovány významné pochybnosti o nepřetržitém trvání

účetní jednotky. Bezprostřední dopady na Fond byly vyhodnoceny jako nevýznamné. Předkládaná

účetní závěrka tak byla sestavena na předpokladu nepřetržitého trvání účetní jednotky v dohledné

budoucnosti.

31. Následné události

Dne 1. 1. 2024 došlo ke změně sídla obhospodařovatele AMISTA IS na: Sokolovská 700/113a, Praha

186 00.

S účinností k 11. 4. 2024 byla rozšířena licence AMISTA IS ze dne 6. 4. 2006 ČNB č.j. 41/N/69/2006/9,

jež nabylo právní moci dne 20. 9. 2006, rozhodnutí bylo nahrazeno rozhodnutím ČNB Čj.:

2024/040215/CNB/65.

Po rozvahovém dni byla podána dodatečná daňová přiznání k dani z příjmu právnických osob za

období 2021 a 2022. Podáním těchto daňových přiznání došlo ke snížení daňové povinnosti za rok

2021 o 1 974 600,- Kč a za rok 2022 o 321 250,- Kč.

Do data vyhotovení této účetní závěrky zprávy nedošlo k žádným dalším významným událostem,

které by měly vliv na sestavení hospodaření Fondu.

V Praze dne 26. 4. 2023

Maloja Investment SICAV a.s.

AMISTA investiční společnost, a.s.

člen představenstva

Ing. Michal Kusák, Ph.D.,

Zpráva auditora

Zpráva nezávislého auditora

o ověření

účetní závěrky

k 31. prosinci 2023

Maloja Investment SICAV a.s.

Praha, duben 2024

Str. 2/8

Údaje o auditované účetní jednotce

Název účetní jednotky:

Maloja Investment SICAV a.s.

Sídlo:

Mladoboleslavská 1108, Praha 9 – Kbely, 197 00

Zápis proveden u:

Městského soudu v Praze

Zápis proveden pod číslem:

oddíl B, číslo vložky 21746

IČO:

052 59 797

DIČ:

CZ05259797

Statutární orgán:

AMISTA investiční společnost, a.s., člen představenstva, při výkonu

funkce zastupuje Ing. Michal Kusák, Ph.D., pověřený zmocněnec

Předmět činnosti:

činnost investičního fondu kvalifikovaných investorů ve smyslu ust. § 95

odst. 1 písm. a) zák. č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech

a investičních fondech

Ověřované období:

1. ledna 2023 až 31. prosince 2023

Příjemce zprávy:

akcionáři společnosti

Údaje o auditorské společnosti

Název společnosti:

AUDIT ONE s.r.o.

Evidenční číslo auditorské

společnosti:

č. 604

Sídlo:

Pobřežní 620/3, 186 00 Praha 8 Karlín

Zápis proveden u:

Městského soudu v Praze

Zápis proveden pod číslem:

oddíl C, číslo vložky 345046

IČO:

099 38 419

DIČ:

CZ09938419

Telefon:

+420 771 224 893

E-mail:

info@auditone.cz

Odpovědný auditor:

Ing. Jakub Kovář

Evidenční číslo auditora:

č. 1959

Str. 3/8

Zpráva nezávislého auditora

akcionářům investičního fondu Maloja Investment SICAV a.s.

Zpráva o auditu účetní závěrky

Výrok auditora

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky investičního fondu Maloja Investment SICAV a.s. (dále „účetní

jednotka“) sestavené na základě mezinárodních standardů účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou

unií (dále i „IFRS“), která se skládá z výkazu o finanční situaci k 31. 12. 2023, výkazu o úplném výsledku, výkazu

změn vlastního kapitálu, přehledu o změnách čistých aktiv připadajících k investičním akciím, výkazu peněžních

toků za rok končící 31. 12. 2023 a komentáře k účetním výkazům, včetně významných (materiálních) informací

o použitých účetních metodách.

Podle našeho názoru účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz finanční situace investičního fondu

Maloja Investment SICAV a.s. k 31. 12. 2023, finanční výkonnosti a peněžních toků za období od 1. 1. 2023 do

31. 12. 2023 v souladu s účetními standardy IFRS ve znění přijatém Evropskou unií.

Základ pro výrok

Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech, nařízením Evropského parlamentu a Rady (EU)

č. 537/2014 a standardy Komory auditorů České republiky pro audit, kterými jsou mezinárodní standardy pro

audit (ISA), případně doplněné a upravené souvisejícími aplikačními doložkami. Naše odpovědnost stanovená

těmito předpisy je podrobněji popsána v oddílu Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky. V souladu se

zákonem o auditorech a Etickým kodexem přijatým Komorou auditorů České republiky jsme na Účetní jednotce

nezávislí a splnili jsme i další etické povinnosti vyplývající z uvedených předpisů. Domníváme se, že důkazní

informace, které jsme shromáždili, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku.

Hlavní záležitosti auditu

Hlavní záležitosti auditu jsou záležitosti, které byly podle našeho odborného úsudku při auditu účetní závěrky za

běžné období nejvýznamnější. Těmito záležitostmi jsme se zabývali v kontextu auditu účetní závěrky jako celku

a v souvislosti s utvářením názoru na tuto závěrku. Samostatný výrok k těmto záležitostem nevyjadřujeme.

Str. 4/8

Hlavní záležitosti auditu

Způsob řešení

Ocenění nemovitostního portfolia

Hodnota nemovitostního portfolia účetní jednotky

představuje k datu účetní závěrky více jak 86 %

celkové bilanční sumy.

Podle požadavků platné legislativy promítnutých do

stanov účetní jednotky a statutu fondu schváleného

Českou národní bankou, přeceňuje účetní jednotka

svoje nemovitosti k rozvahovému dni na reálnou

hodnotu.

Riziko v této oblasti vnímáme v nesprávně

provedeném ocenění majetku a správnosti promítnutí

přecenění do účetní závěrky (nadhodnocení hodnoty

aktiv).

Informace o přecenění nemovitostí na reálnou

hodnotu je uvedena v bodech 2, 12 a 15 komentáře

k účetním výkazům.

Ocenění majetkových účastí

Hodnota majetkových účastí účetní jednotky

představuje k datu účetní závěrky významnou část

bilanční sumy.

Podle požadavků platné legislativy promítnutých do

stanov účetní jednotky a statutu fondu schváleného

Českou národní bankou, přeceňuje účetní jednotka

majetkové účasti k rozvahovému dni na reálnou

hodnotu.

Riziko v této oblasti vnímáme v nesprávně

provedeném ocenění aktiv a správnosti promítnutí

přecenění do účetní závěrky (nadhodnocení hodnoty

aktiv).

Informace o přecenění majetkových účastí na

reálnou hodnotu je uvedeno v bodech 2 a 13

komentáře k účetním výkazům.

Námi provedené auditorské postupy zahrnovaly

mimo jiné spolupráci s naším znalcem, který se

podílel na vyhodnocení předpokladů a metodiky

použité znalcem účetní jednotky při ocenění

nemovitostního portfolia.

V rámci našich testů jsme ověřili, že provedené

ocenění je metodicky správné a výsledné ocenění

zobrazuje reálnou hodnotu nemovitostního portfolia.

Dále jsme vyhodnotili, jak je výsledné ocenění

vykázáno v účetní závěrce a popsáno v komentáři

k účetním výkazům.

Námi provedené auditorské postupy zahrnovaly

mimo jiné spolupráci s naším znalcem, který se

podílel na vyhodnocení předpokladů a metodiky

použité znalcem účetní jednotky při ocenění

majetkových účastí účetní jednotky.

V rámci našich testů jsme ověřili, že provedené

ocenění je metodicky správné a výsledné ocenění

zobrazuje reálnou hodnotu majetkových účastí účetní

jednotky. Dále jsme vyhodnotili, jak je výsledné

ocenění vykázáno v účetní závěrce a popsáno

v komentáři k účetním výkazům.

Str. 5/8

Ostatní informace uvedené ve výroční finanční zprávě

Ostatními informacemi jsou v souladu s § 2 písm. b) zákona o auditorech informace uvedené ve výroční finanční

zprávě mimo účetní závěrku a naši zprávu auditora. Za ostatní informace odpovídá představenstvo.

Náš výrok k účetní závěrce se k ostatním informacím nevztahuje. Přesto je však součástí našich povinností

souvisejících s ověřením účetní závěrky seznámení se s ostatními informacemi a posouzení, zda ostatní

informace nejsou ve významném (materiálním) nesouladu s účetní závěrkou či s našimi znalostmi o účetní

jednotce získanými během ověřování účetní závěrky nebo zda se jinak tyto informace nejeví jako významně

(materiálně) nesprávné. Také posuzujeme, zda ostatní informace byly ve všech významných (materiálních)

ohledech vypracovány v souladu s příslušnými právními předpisy. Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní

informace splňují požadavky právních předpisů na formální náležitosti a postup vypracování ostatních informací

v kontextu významnosti (materiality), tj. zda případné nedodržení uvedených požadavků by bylo způsobilé

ovlivnit úsudek činěný na základě ostatních informací.

Na základě provedených postupů, do míry, již dokážeme posoudit, uvádíme, že:

• ostatní informace, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v účetní závěrce, jsou ve

všech významných (materiálních) ohledech v souladu s účetní závěrkou a

• ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy.

Dále jsme povinni uvést, zda na základě poznatků a povědomí o účetní jednotce, k nimž jsme dospěli při

provádění auditu, ostatní informace neobsahují významné (materiální) věcné nesprávnosti. V rámci uvedených

postupů jsme v obdržených ostatních informacích žádné významné (materiální) věcné nesprávnosti nezjistili.

Odpovědnost představenstva, dozorčí rady a výboru pro audit za účetní závěrku

Představenstvo odpovídá za sestavení účetní závěrky podávající věrný a poctivý obraz v s mezinárodními

standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií, a za takový vnitřní kontrolní systém, který

považuje za nezbytný pro sestavení účetní závěrky tak, aby neobsahovala významné (materiální) nesprávnosti

způsobené podvodem nebo chybou.

Při sestavování účetní závěrky je představenstvo povinno posoudit, zda je účetní jednotka schopna nepřetržitě

trvat, a pokud je to relevantní, popsat v příloze účetní závěrky záležitosti týkající se jejího nepřetržitého trvání

a použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky, s výjimkou případů, kdy představenstvo

plánuje zrušení účetní jednotky nebo ukončení její činnosti, resp. kdy nemá jinou reálnou možnost než tak učinit.

Za dohled nad procesem účetního výkaznictví odpovídá dozorčí rada a výbor pro audit.

Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky

Naším cílem je získat přiměřenou jistotu, že účetní závěrka jako celek neobsahuje významnou (materiální)

nesprávnost způsobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující náš výrok. Přiměřená míra

jistoty je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že audit provedený v souladu s výše uvedenými předpisy ve

všech případech v účetní závěrce odhalí případnou existující významnou (materiální) nesprávnost. Nesprávnosti

mohou vznikat v důsledku podvodů nebo chyb a považují se za významné (materiální), pokud lze reálně

předpokládat, že by jednotlivě nebo v souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé účetní

závěrky na jejím základě přijmou.

Str. 6/8

Při provádění auditu v souladu s výše uvedenými předpisy je naší povinností uplatňovat během celého auditu

odborný úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností:

• Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti účetní závěrky způsobené podvodem

nebo chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na tato rizika a získat dostatečné a vhodné

důkazní informace, abychom na jejich základě mohli vyjádřit výrok. Riziko, že neodhalíme významnou

(materiální) nesprávnost, k níž došlo v důsledku podvodu, je větší než riziko neodhalení významné

(materiální) nesprávnosti způsobené chybou, protože součástí podvodu mohou být tajné dohody (koluze),

falšování, úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení vnitřních kontrol vedením účetní

jednotky.

• Seznámit se s vnitřním kontrolním systémem účetní jednotky relevantním pro audit v takovém rozsahu,

abychom mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané okolnosti, nikoli abychom mohli

vyjádřit názor na účinnost jejího vnitřního kontrolního systému.

• Posoudit vhodnost použitých účetních pravidel, přiměřenost provedených účetních odhadů a informace,

které v této souvislosti vedení účetní jednotky uvedlo v příloze účetní závěrky.

• Posoudit vhodnost použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky vedením účetní

jednotky a to, zda s ohledem na shromážděné důkazní informace existuje významná (materiální) nejistota

vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou významně zpochybnit schopnost účetní jednotky

nepřetržitě trvat. Jestliže dojdeme k závěru, že taková významná (materiální) nejistota existuje, je naší

povinností upozornit v naší zprávě na informace uvedené v této souvislosti v příloze účetní závěrky,

a pokud tyto informace nejsou dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok. Naše závěry týkající se schopnosti

účetní jednotky nepřetržitě trvat vycházejí z důkazních informací, které jsme získali do data naší zprávy.

Nicméně budoucí události nebo podmínky mohou vést k tomu, že účetní jednotka ztratí schopnost

nepřetržitě trvat.

• Vyhodnotit celkovou prezentaci, členění a obsah účetní závěrky, včetně přílohy, a dále to, zda účetní

závěrka zobrazuje podkladové transakce a události způsobem, který vede k věrnému zobrazení.

Naší povinností je informovat představenstvo, dozorčí radu a výbor pro audit mimo jiné o plánovaném rozsahu

a načasování auditu a o významných zjištěních, která jsme v jeho průběhu učinili, včetně zjištěných významných

nedostatků ve vnitřním kontrolním systému.

Naší povinností je rovněž poskytnout výboru pro audit prohlášení o tom, že jsme splnili příslušné etické

požadavky týkající se nezávislosti, a informovat ho o veškerých vztazích a dalších záležitostech, u nichž se lze

reálně domnívat, že by mohly mít vliv na naši nezávislost, a případných souvisejících opatřeních.

Dále je naší povinností vybrat na základě záležitostí, o nichž jsme informovali představenstvo, dozorčí radu

a výbor pro audit, ty, které jsou z hlediska auditu účetní závěrky za běžný rok nejvýznamnější, a které tudíž

představují hlavní záležitosti auditu, a tyto záležitosti popsat v naší zprávě. Tato povinnost neplatí, když právní

předpisy zakazují zveřejnění takové záležitosti nebo jestliže ve zcela výjimečném případě usoudíme, že bychom

o dané záležitosti neměli v naší zprávě informovat, protože lze reálně očekávat, že možné negativní dopady

zveřejnění převáží nad přínosem z hlediska veřejného zájmu.

Str. 7/8

Zpráva o jiných požadavcích stanovených právními předpisy

V souladu s článkem 10 odst. 2 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 uvádíme v naší zprávě

nezávislého auditora následující informace vyžadované nad rámec mezinárodních standardů pro audit:

Určení

auditora a délka provádění auditu

Auditorem účetní jednotky nás dne 30. 6. 2023 určila valná hromada účetní jednotky. Auditorem účetní jednotky

jsme druhým rokem.

Soulad s dodatečnou zprávou pro výbor pro audit

Potvrzujeme, že náš výrok k účetní závěrce uvedený v této zprávě je v souladu s naší dodatečnou zprávou pro

výbor pro audit Společnosti, kterou jsme dne 29. 04. 2024 vyhotovili dle článku 11 nařízení Evropského

parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014.

Poskytování neauditorských služeb

Prohlašujeme, že jsme účetní jednotce neposkytli žádné služby uvedené v čl. 5 odst. 1 nařízení Evropského

parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014. Zároveň jsme účetní jednotce ani jí ovládaným obchodním společnostem

neposkytli žádné jiné neauditorské služby, které by nebyly uvedeny v komentáři k účetním výkazům účetní

jednotky.

Zpráva o souladu s nařízením o ESEF

Provedli jsme zakázku poskytující přiměřenou jistotu, jejímž předmětem bylo ověření souladu účetní závěrky

obsažené ve výroční finanční zprávě s ustanoveními nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2019/815 ze

dne 17. prosince 2018, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady 2004/109/ES, pokud jde

o regulační technické normy specifikace jednotného elektronického formátu pro podávání zpráv („nařízení

o ESEF“), která se vztahují k účetní závěrce.

Odpovědnost představenstva

Za vypracování účetní závěrky v souladu s nařízením o ESEF je zodpovědné představenstvo Účetní jednotky.

Představenstvo Účetní jednotky nese odpovědnost mimo jiné za:

• návrh, zavedení a udržování vnitřního kontrolního systému relevantního pro uplatňování

požadavků nařízení o ESEF,

• sestavení účetní závěrky obsažené ve výroční finanční zprávě v platném formátu XHTML.

Odpovědnost auditora

Naším úkolem je vyjádřit na základě získaných důkazních informací názor na to, zdali účetní závěrka obsažená

ve výroční finanční zprávě je ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s požadavky nařízení

o ESEF. Tuto zakázku poskytující přiměřenou jistotu jsme provedli podle mezinárodního standardu pro ověřovací

zakázky ISAE 3000 (revidované znění) – „Ověřovací zakázky, které nejsou auditem ani prověrkou historických

finančních informací“ (dále jen „ISAE 3000“).

Charakter, načasování a rozsah zvolených postupů závisí na úsudku auditora. Přiměřená míra jistoty je velká

míra jistoty, nicméně není zárukou, že ověření provedené v souladu s výše uvedeným standardem ve všech

případech odhalí případný existující významný (materiální) nesoulad s požadavky nařízení o ESEF.

Str. 8/8

V rámci zvolených postupů jsme provedli následující činnosti:

• seznámili jsme se s požadavky nařízení o ESEF,

• seznámili jsme se s vnitřními kontrolami Účetní jednotky relevantními pro uplatňování požadavků

nařízení o ESEF,

• identifikovali a vyhodnotili jsme rizika významného (materiálního) nesouladu s požadavky nařízení

o ESEF způsobeného podvodem nebo chybou a

• na základě toho navrhli a provedli postupy s cílem reagovat na vyhodnocená rizika a získat

přiměřenou jistotu pro účely vyjádření našeho závěru.

Cílem našich postupů bylo posoudit, zdali účetní závěrka, která je obsažena ve výroční finanční zprávě, byla

sestavena v platném formátu XHTML.

Domníváme se, že důkazní informace, které jsme získali, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření

našeho závěru.

Závěr

Podle našeho názoru účetní závěrka Účetní jednotky za rok končící 31. prosince 2023 obsažená ve výroční

finanční zprávě je ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s požadavky nařízení

o ESEF.

V Praze dne 29. dubna 2024

Ing. Jakub Kovář

evidenční číslo auditora 1959

AUDIT ONE s.r.o.

evidenční číslo auditorské společnosti 604